天津金融市場(chǎng)運(yùn)行

天津金融市場(chǎng)運(yùn)行

目前，中國金融市場(chǎng)整體運(yùn)行穩(wěn)定。成立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)是在2017年第五次金

融工作會(huì)議中決定的，監(jiān)管體制改革進(jìn)入了新的發(fā)展階段，此項(xiàng)舉動(dòng)在金融亂象整治方面有

重大意義。對(duì)于天津市來說，2017年是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要一年，不論是京津冀協(xié)同

發(fā)展，還是“一帶一路”工程的建設(shè)，都為天津帶來了良好的生態(tài)金融環(huán)境和廣闊的金融市

場(chǎng)發(fā)展空間，天津市將積極推進(jìn)信用體系建設(shè)，加快金融創(chuàng)新步伐，健全完善金融風(fēng)險(xiǎn)防范

機(jī)制，推進(jìn)示范區(qū)的建設(shè)。

一貨幣市場(chǎng)

天津市貨幣交易市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，交易額度穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2017年底，同業(yè)拆借市場(chǎng)共發(fā)生

信用拆借3455筆，較2016年同期上升80.5%；同業(yè)拆借累計(jì)金額達(dá)到12842.8億元，較

2016年同期上升16.1%,凈融入資金7809.66億元，與2016年的凈融入資金相比，減少了

1555.44億元，減少了16.6%。

從期限看，市場(chǎng)交易仍以短期為主。隔夜和7天拆借占全部拆借成交金額的84.4%。從價(jià)格

看，利率均有所上升。拆入加權(quán)平均利率同比提高了1.01個(gè)百分點(diǎn)，拆出加權(quán)平均利率提

高了0.42個(gè)百分點(diǎn)。

在2017年的同業(yè)拆借市場(chǎng)上，天津的融入金額和融出金額較2016年都有大幅增長(zhǎng)，從每個(gè)

月的融入額度來看，融入金額的變化幅度較大，融入資金最少的月份是1月，融入資金最多

的月份是11月。與融入資金的額度相比，融出資金的額度較小，市場(chǎng)占比較低，市場(chǎng)占匕

較均衡，全年數(shù)值變化幅度不大，其融出額度的最高點(diǎn)在9月，最低值在2月（見表1）,

表12017年天津市同業(yè)拆借情況

單位：億元，舟

月份融入金額市場(chǎng)占比融出金額市場(chǎng)占比

1381.500.624753.500.0876

2536.280.767234.050.0487

3514.550.6712154.250.2012

41151.151.894456.490.0930

51198.512.158992.570.1668

6771.221.199742.940.0668

7733.431.2896139.700.2456

8895.531.4337409.750.6560

9782.101.1225522.420.7498

10893.251.6290361.550.6593

111456.381.9488376.900.5043

121012.351.2192272.470.3281

資料來源：中國外匯交易中心。

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表12017年天津市同業(yè)拆借情況

票據(jù)市場(chǎng)整體趨于下落，貼現(xiàn)利率上升。如表2和表3所示，與2016年相比，2017年金融

機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)整體定價(jià)上升，天津市銀承余額、票據(jù)貼現(xiàn)余額和再貼現(xiàn)余額均下降。由于金

融創(chuàng)新不斷發(fā)展，電票發(fā)展?fàn)顩r良好，覆蓋率持續(xù)提高，全總辦理電子商業(yè)匯票占商業(yè)匯票

總數(shù)的比例較2016年同期相比提高了15.3個(gè)百分點(diǎn)。

表22017年天津市金融機(jī)構(gòu)票據(jù)業(yè)務(wù)量統(tǒng)計(jì)

單位：億元

貼現(xiàn)

銀行承兌匯票承兌

季度銀行承兌匯票商業(yè)承兌匯票

余額累計(jì)發(fā)生額余額累計(jì)發(fā)生額余額累計(jì)發(fā)生額

13064.21149.7635.0603.516.85.1

22951.61113.8511.5492.512.69.9

32882.71122.5473.1478.111.510.1

43007.21079.7513.3516.113.815.9

資料來源：中國人民銀行天津分行。

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表22017年天津市金融機(jī)構(gòu)票據(jù)業(yè)務(wù)量統(tǒng)計(jì)

表32017年天津市金融機(jī)構(gòu)票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率

單位：%

貼現(xiàn)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)

季度

銀行承兌匯票商業(yè)承兌匯票票據(jù)買斷票據(jù)回購

14.794.924.203.65

25.325.574.793.90

35.215.774.773.42

44.975.854.723.26

資料來源：中國人民銀行天津分行。

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表32017年天津市金融機(jī)構(gòu)票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率

二股票市場(chǎng)

2017年天津市新三板市場(chǎng)發(fā)展良好，總的上市公司數(shù)量增加，但上市公司總市值仍呈下降

趨勢(shì)。截至2017年底，天津市上市公司有49家，比去年增加4家，其中A股公司較2016

年博加4家，為44家，AB股、AH股、AS股公司數(shù)量沒有變化，與2016年相同，分別為1

家、3家、1家。在49家上市公司中，上交所上市公司為25家，占比為51%,與同期相比

增加2家。深交所主板上市公司數(shù)與2016年持平，為7家，中小板上市公司增加1家，為

9家，在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)有8家，比2016年增加1家。2017年上市公司總股本為620.34

億股，較2016年的592.25億股，增長(zhǎng)了4.74%,上司公司市值總量為5245.12億元，較

2016年減少了236.35億元。天津市新三板掛牌公司量全年增長(zhǎng)較多，截至2017年末，新

三板有205家掛牌公司上市，同比增長(zhǎng)了34家，發(fā)展勢(shì)頭良好（見表4）。

表42016?2017年天津上市公司基本情況

單位：家

指標(biāo)名稱2017年2016年

上市公司4945

其中：A股公司4440

AB股公司11

AH股公司33

AS股公司11

其中：上交所上市公司2523

深交所主板上市公司77

中小板上市公司98

創(chuàng)業(yè)板上市公司87

新三板掛牌公司205171

資料來源：天津市證監(jiān)局。

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表42016?2017年天津上市公司基本情況

三債券市場(chǎng)

黨的十九大明確提出了提高直接融資比重、促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展的要求。天津市債

券市場(chǎng)發(fā)債數(shù)量增加，融資額度增長(zhǎng)較快，截至2017年末，天津市共發(fā)行債券數(shù)量為1076

只，占全國發(fā)債數(shù)量的2.91%,較2016年同期多發(fā)行260只，同比增長(zhǎng)31.86%,合計(jì)融資

總額度為12198.17億元，相較云年融資增加2284.54億元，同比增加23.04%。從債券數(shù)量

的發(fā)展趨勢(shì)來看，天津市債券市場(chǎng)的發(fā)債數(shù)量在2010?2017年這8年間，由2010年的41

只鳩長(zhǎng)到2017年的1076只，增速較快，且從2014年起增長(zhǎng)幅度顯著大于2014年之前，預(yù)

計(jì)天津市未來發(fā)債數(shù)量增速將更快（見圖1）。從融資額度的增長(zhǎng)趨勢(shì)來看，2010?2016

年，融資增加趨勢(shì)逐年遞增，2016?2017年，融資額度的增長(zhǎng)略有下降，但仍然呈穩(wěn)步上

升的趨勢(shì)（見圖2）。

圖1天津市債券數(shù)量變化趨勢(shì)

圖2天津市債券融資額度變化趨勢(shì)

為了進(jìn)一步積極推進(jìn)銀行間市場(chǎng)直接融資，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資提供新的渠道，天津市發(fā)行了非

金融企業(yè)金融債券，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年10月底就有6633億元非金融企業(yè)債務(wù)融資債券已發(fā)

行，絕大部分為重點(diǎn)領(lǐng)域和重大項(xiàng)目提供了融資，并在風(fēng)險(xiǎn)防范、產(chǎn)品創(chuàng)新等多個(gè)方面取得

了很大的發(fā)展。

《公司債發(fā)行及交易管理方法》允許非上市公司通過發(fā)行進(jìn)行融資。2017年租賃公司市場(chǎng)

逐漸成熟，成為國內(nèi)外融資方式中比重很大的一環(huán)。2017年天津市租賃公司債共發(fā)行34

只，較去年同比增長(zhǎng)61.90軋其發(fā)行規(guī)模共計(jì)526億元，較去年增長(zhǎng)1倍之多。此外，由

于流動(dòng)性收緊，融資租賃公司債的發(fā)行成本有所上漲，其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)分化的趨勢(shì)。

在市場(chǎng)引導(dǎo)和政策扶持的環(huán)境中，天津市充分利用銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)，加大直接融資的力度，

有利于加強(qiáng)金融環(huán)境的建設(shè)和降低企業(yè)融資成本并改善企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)。為了實(shí)現(xiàn)普惠金融

的目標(biāo)，天津市踴躍地完成了有關(guān)債務(wù)方面的融資工具發(fā)行任務(wù)，并且指導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)如

何利用發(fā)債工具達(dá)到直接融資的目的。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，天津市要做大支柱產(chǎn)業(yè)，

做強(qiáng)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，積極豐富航空航天、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、人工智能和高端設(shè)備的融資渠道。

四基金市場(chǎng)

2017年1月，天津市開放式基金數(shù)是52只，同比增加5只，截至12月，開放式基金數(shù)為

55只，比年初增加3只，基金數(shù)目增長(zhǎng)幅度放緩，基金份額由1月的9579.62億份，增加

到12月的17884.87億份，與2016年12月相比，增加了111.58%（見圖3）。開放式基金

的資產(chǎn)凈值在1月為9579.44億元，12月為17892.95億元,較2016年同期增加了111.76%

（見圖4）,且從發(fā)展趨勢(shì)來看，份額和資產(chǎn)凈值的額度將保持持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

圖32017年開放式基金份額走勢(shì)

圖42017年開放式基金資產(chǎn)凈值走勢(shì)

五期貨市場(chǎng)

2017年天津巾期貨市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)。期貨公司數(shù)、轄區(qū)內(nèi)期貨營(yíng)業(yè)部數(shù)量和期貨交割庫數(shù)量

與2016年相同，分別為6家、30家和52家，但轄區(qū)內(nèi)期貨分公司數(shù)較去年增加2家。截

至2017年12月末，天津市期貨公司總資產(chǎn)是76.66億元，較2016年同期的67.19億元，

增加了14.09%,營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)為819.96萬元，較2016年同期增加了1240.62萬元,極大地

扭轉(zhuǎn)了2016年同期的虧損狀態(tài)。同時(shí)，期貨公司代理交易額在期貨市場(chǎng)交易中占的比重要

大于期貨營(yíng)業(yè)部所占比重。在2017年，期貨公司的代理交易額為2636.58億元，比去年同

期F降了14.44%,期貨營(yíng)業(yè)部的代理交易額為1987.83億元，高于去年同期的代理交易額

6.41%,在代理交易量方面，二者分別為433.79萬手和290.41萬手，但是與2016年同期相

比，均略有下降（見表5）。

表52017年12月天津證券期貨市場(chǎng)概況

類別指標(biāo)名稱當(dāng)期值上年同期值

期貨公司數(shù)（家）66

轄區(qū)內(nèi)期貨營(yíng)業(yè)部數(shù)

3030

（家）

基本情況

轄區(qū)內(nèi)期貨分公司數(shù)

20

（家）

期貨交割庫數(shù)（家）5252

總資產(chǎn)（億元）76.6667.19

代理交易額（億元）2636.583081.72

期貨公司

代理交易量（萬手）433.79539.64

凈利潤(rùn)（萬元）819.96-420.66

代理交易額（億元）1987.831868.07

期貨營(yíng)業(yè)部

代理交易量（萬手）290.41302.15

凈利潤(rùn)（萬元）-174.11-56.98

資料來源：天津市證監(jiān)局。

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表52017年12月天津證券期貨市場(chǎng)概況

如表6所示，分析天津市2017年12個(gè)月份的期貨公司和期貨營(yíng)業(yè)部代理金額的變動(dòng)情況，

期貨營(yíng)業(yè)部代理交易額要低于期貨公司代理交易額，二者變動(dòng)趨勢(shì)都經(jīng)過了先緩慢上升，于

第三季度達(dá)到頂峰，然后再穩(wěn)步下降的階段。中間起伏的階段，期貨公司代理交易額變化的

幅度要低于期貨營(yíng)業(yè)部，期貨營(yíng)業(yè)部在6月達(dá)到峰值6982.99億元，在1月最低值為

1080.04億元，二者之差為5902.95億元，期貨公司的最大代理交易額出現(xiàn)在8月，為

3924.21億元，最低額度出現(xiàn)在1月，為2115.58億元，二者之差為1808.63億元。

表62017年天津期貨市場(chǎng)交易額

單位：億元

月份期貨公司代理交易額期貨營(yíng)業(yè)部代理交易額

12115.581080.04

22524.592221.22

33163.521725.65

42462.081357.37

52778.221515.40

62698.876982.99

73189.301605.25

83924.212021.00

93163.892307.49

102369.161635.94

112831.912124.16

122636.581987.83

資料來源：天津市證監(jiān)局。

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表62017年天津期貨市場(chǎng)交易額

六租賃市場(chǎng)

從全國融資租賃的現(xiàn)狀來看，在2017年，融資租賃在我國發(fā)展較為穩(wěn)定。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國已

有9090家融資租賃企業(yè)，增幅明顯，比2016年度增加了1954家，上升了27.4%由于受

監(jiān)管政策和銀監(jiān)會(huì)審核程序的影響，金融租賃與外資租賃企業(yè)的數(shù)量增加速度有所放緩，其

中，金融租賃業(yè)較2016年的59家增加了10家，實(shí)際獲批企業(yè)為69家，同比增長(zhǎng)16.9船

外資租賃企業(yè)共有8745家，同比增長(zhǎng)27.1%,受自貿(mào)區(qū)政策的影響，全國內(nèi)資租賃企業(yè)數(shù)

量為276家，同期增長(zhǎng)家.3同

當(dāng)前我國融資租賃業(yè)發(fā)展最佳的三個(gè)地域分別是上海、廣州和天津，三地均擁有各自的天然

優(yōu)勢(shì)，再加上政府政策的支持，自然而然地發(fā)展成為先進(jìn)的融資租賃產(chǎn)業(yè)的匯集之地。目前

全國10強(qiáng)公司里面，注冊(cè)在天津市的有3家，分別為天津渤海租賃有限公司、工銀金融租

賃有限公司和長(zhǎng)江租賃有限公司，注冊(cè)資金最多的公司為天津渤海租賃有限公司，注冊(cè)資金

達(dá)到221.01億元，天津融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好（見表7）。

眾所周知，天津的“東疆形式”具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，天津市在政策環(huán)境優(yōu)化、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新等方

面均處于全國領(lǐng)先水平。成立于2008年的天津東疆保稅港區(qū)，正在努力發(fā)展為國際飛機(jī)租

賃業(yè)務(wù)的中心。作為中國當(dāng)前最大的融資租賃聚集區(qū)，天津東疆自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)模式多種多樣，

業(yè)務(wù)范圍分布廣泛，主要包括鉆井平臺(tái)業(yè)務(wù)、機(jī)械工程與飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)等。2017年，因?yàn)?/p>

存在優(yōu)越的政策環(huán)境、得到發(fā)展的金融創(chuàng)新模式，再配以設(shè)計(jì)方案靈活、運(yùn)行效率有效的自

貿(mào)試驗(yàn)區(qū)制度，令天津市的產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)更為顯著，提高了在津企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力水平。

表72017年全國融資租賃企業(yè)10強(qiáng)排行榜

注冊(cè)資金（億

排名企業(yè)注冊(cè)時(shí)間（年）注冊(cè)地

元）

天津渤海租賃有

12008天津221.01

限公司

浦航租賃有限公

22009上海126.83

司

國銀金融租賃股

31984深圳126.42

份有限公司

遠(yuǎn)東國際租賃有

41991上海125.35

限公司

平安國際融資租

52012上海122.11

賃有限公司

工銀金融租賃有

62007天津110.00

限公司

長(zhǎng)江租賃有限公

72004天津107.90

司

芯鑫融資租賃有

82015上海106.50

限責(zé)任公司

郎豐國際融資租

9賃（中國）有限2016珠海103.50

公司

上海易鑫融資租

92014上海103.50

賃有限公司

鑫海（珠海）融

102010珠海93.58

資租賃有限公司

資料來源：中國租賃聯(lián)盟、天津?yàn)I海融資租賃研究院。

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表72017年全國融資租賃企業(yè)10強(qiáng)排行榜

七新型交易市場(chǎng)

1.天津股權(quán)交易所

2017年，天津股權(quán)交易所發(fā)展良好，其中掛牌企業(yè)數(shù)帚、融資額度和交易數(shù)量呈穩(wěn)步上升

的趨勢(shì)。

截至2017年底，天津股權(quán)交易所累計(jì)掛牌企業(yè)共1435家（.見圖5）,其中A板掛牌企業(yè)

733家，B板掛牌企業(yè)702家。2008?2017年受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境和政策的影響，在天交所掛牌上

市的企業(yè)數(shù)量呈逐漸遞增的趨勢(shì)。

圖5天交所掛牌企業(yè)數(shù)據(jù)分析

天交所累計(jì)各種融資數(shù)量總計(jì)308.21億元。直接融資達(dá)93.77億元，其中566家掛牌企業(yè)

完成掛牌前私募融資42.76億元，174家掛牌企業(yè)完成219次掛牌后增發(fā)融資51.01億元，

間接融資達(dá)214.44億元，135家銀行為天交所257家掛牌企業(yè)授信貸款121.64億元，170

家掛牌企業(yè)完成455次股權(quán)質(zhì)押融資92.80億元（見圖6）。

圖6天交所累計(jì)實(shí)現(xiàn)各類融資情況

天交所市場(chǎng)累計(jì)成交量為30.57億股，較2016年同期的29.81億股增加了2.55%,增長(zhǎng)趨

勢(shì)較以往略有下降.天交所市場(chǎng)累計(jì)成交金額為40億元，較2016年增加了1.69%,堀

長(zhǎng)趨勢(shì)放緩。累計(jì)掛牌企業(yè)總股本377.11億股，總市值1233.25億元（見圖7）。

圖7天交所歷年累計(jì)交易數(shù)據(jù)

2.天津金融資產(chǎn)交易所

作為我國第一家政府準(zhǔn)許建立的兼具專業(yè)特征與全國特性的金融資產(chǎn)交易所，天津金融資產(chǎn)

交易所達(dá)到了投融資平臺(tái)的專業(yè)水準(zhǔn)。2017年，作為天津