會計(jì)學(xué)第4版 課件第5章 籌集資金

第2篇

籌資與投資活動企業(yè)的籌資活動與投資活動并不是完全獨(dú)立的兩個(gè)過程，而是相互關(guān)聯(lián)、密不可分的。投資活動（資金需求）是籌資活動（資金供給）的前提，只有存在資金需求，才有必要籌集資金（籌資活動）。籌集資金的最終目的就是為了運(yùn)用資金（投資活動）。企業(yè)的籌資活動與投資活動必然引起相應(yīng)的會計(jì)處理問題。有鑒于此，本篇包括：第5章

籌集資金第6章

經(jīng)營性資產(chǎn)投資第7章

金融性資產(chǎn)投資2025/2/13《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”2第5章籌集資金學(xué)習(xí)目標(biāo)知識傳授：掌握股票籌資與債券籌資的會計(jì)處理。能力培養(yǎng)：運(yùn)用會計(jì)信息布局籌資結(jié)構(gòu)，幫助企業(yè)做出合理的籌資安排。價(jià)值引領(lǐng)：樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，合理配置財(cái)務(wù)資源，助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。2025/2/13《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”4本章內(nèi)容概要5.2債券籌資5.1股票籌資5.3財(cái)務(wù)分析：數(shù)字意味著什么2025/2/135《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資

2025/2/136《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資顧名思義，股票籌資就通過發(fā)行股票籌集資金。股份公司通過發(fā)行股票（stock）籌集所需要的長期資金即股本（capitalstock），股本劃分為若干金額相等的股份。股票是股東（stockholderorshareholder）擁有股份公司股份的書面證明。股票籌資涉及發(fā)行股票、發(fā)放股利（包括現(xiàn)金股利和股票股利）以及與股票籌資密切相關(guān)的股票回購和股票分割等基本會計(jì)處理問題。2025/2/137《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資5.1.1發(fā)行股票的會計(jì)處理作為籌資者，企業(yè)通過發(fā)行股票籌集資金，一方面要記錄收到的貨幣資金，另一方面需要單獨(dú)設(shè)立“股本”賬戶或“實(shí)收資本”賬戶記錄股東權(quán)益?！肮杀尽辟~戶或“實(shí)收資本”賬戶屬于權(quán)益類賬戶。企業(yè)可以委托投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)包銷發(fā)行股票，也可以直接由投資者認(rèn)購股票。股票發(fā)行價(jià)格不僅取決于投資者對企業(yè)盈利能力及其未來前景的預(yù)期判斷，還取決于當(dāng)時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和股票市場發(fā)展?fàn)顩r。因此，股票發(fā)行價(jià)格通常與股票面值不一致。2025/2/138《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資從理論上說，股票發(fā)行價(jià)格可能高于股票面值（溢價(jià)發(fā)行），也可能等于股票面值（面值發(fā)行），甚至可能低于股票面值（折價(jià)發(fā)行）。無論企業(yè)以哪種方式發(fā)行股票，都要根據(jù)企業(yè)實(shí)際收到的貨幣資金數(shù)額記入“銀行存款”賬戶的借方，根據(jù)股票面值記入“股本”賬戶或“實(shí)收資本”賬戶的貸方，股票發(fā)行價(jià)格與股票面值之間的差額記入“資本公積——股本溢價(jià)”賬戶的貸方（溢價(jià)發(fā)行）或“資本公積——股本折價(jià)”賬戶的借方（折價(jià)發(fā)行）。如果企業(yè)發(fā)行了無面值股票，那么，企業(yè)實(shí)際收到的貨幣資金數(shù)額直接記入“銀行存款”賬戶的借方，同時(shí)記入“股本”賬戶或“實(shí)收資本”賬戶的貸方。參見《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第102頁的[例5-1]。2025/2/139《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資[例5-1]2X24年2月15日，德班公司以每股10元的發(fā)行價(jià)格首次公開發(fā)行每股面值1元的普通股10,000,000股，所有款項(xiàng)已經(jīng)收到并存入開戶銀行。根據(jù)上述資料，2X24年2月15日，德班公司做出如下會計(jì)分錄：借：銀行存款

100,000,000

貸：股本

10,000,000

資本公積——股本溢價(jià)90,000,002025/2/1310《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資值得注意的是：德班公司的股票首次公開發(fā)行之后，股票市場上的股票交易及其價(jià)格變動與班德公司無關(guān)，班德公司不必做出任何會計(jì)處理。2025/2/1311《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資5.1.2發(fā)放股利的會計(jì)處理企業(yè)通常會向股票投資者（股東）發(fā)放股利。股利包括：現(xiàn)金股利（cashdividend）股票股利（stockdividend）2025/2/1312《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資1.現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利是最常見的股利形式，是指企業(yè)以現(xiàn)金方式支付的股利。企業(yè)發(fā)放現(xiàn)金股利涉及兩個(gè)日期：宣告日（declarationdate）支付日（paymentdate）在宣告日，企業(yè)根據(jù)宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利數(shù)額記入“利潤分配——未分配利潤”賬戶的借方和“應(yīng)付股利”賬戶的貸方。在支付日，企業(yè)根據(jù)實(shí)際支付的現(xiàn)金股利數(shù)額記入“應(yīng)付股利”賬戶的借方和“銀行存款”賬戶的貸方。參見《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第103頁的[例5-2]。2025/2/1313《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資[例5-2]續(xù)例5-1，2X24年3月12日，班德公司宣告發(fā)放現(xiàn)金股利每股0.10元。2X24年4月1日，德班公司用銀行存款支付現(xiàn)金股利。根據(jù)上述資料，2X24年3月12日，班德公司宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)，做出如下會計(jì)分錄：借：利潤分配——未分配利潤 1,000,000

貸：應(yīng)付股利 1,000,000根據(jù)上述資料，2X24年4月1日，班德公司用銀行存款支付現(xiàn)金股利時(shí)，做出如下會計(jì)分錄：借：應(yīng)付股利 1,000,000

貸：銀行存款 1,000,0002025/2/1314《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資2.股票股利企業(yè)發(fā)放現(xiàn)金股利受到許多因素的制約，現(xiàn)金流量是其中的一個(gè)制約因素。如果企業(yè)的現(xiàn)金流量并不充裕，企業(yè)可能就無法發(fā)放現(xiàn)金股利，只能取而代之發(fā)放股票股利或者將股票股利作為現(xiàn)金股利的補(bǔ)充。股票股利是指企業(yè)根據(jù)股東持有的股票數(shù)量按比例增加發(fā)行股票作為股利給現(xiàn)有的股東。實(shí)際上，企業(yè)發(fā)放股票股利就是把一部分留存收益轉(zhuǎn)為股本。這時(shí)，企業(yè)根據(jù)其股票的市場價(jià)格記入“利潤分配”賬戶的借方，按股票面值記入“股本”賬戶或“實(shí)收資本”賬戶的貸方，股票的市場價(jià)格與股票面值之間的差額記入“資本公積”賬戶的貸方。參見《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第104頁的[例5-3]。2025/2/1315《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資[例5-3]2X24年12月31日，江南公司發(fā)放股票股利之前的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)如《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第104頁的表5-1所示。2025/2/1316《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資假設(shè)2X24年3月15日江南公司宣布發(fā)放5%的股票股利，即20,000股（400,000股×5%）。如果當(dāng)時(shí)股票市場上，江南公司的股票市場價(jià)格為每股40元。由于發(fā)放股票股利，將有800,000元（20,000×40）從“未分配利潤”轉(zhuǎn)到“股本”和“資本公積”。普通股的每股面值為5元，發(fā)放20,000股，“股本”賬戶增加100,000元，其余的700,000元轉(zhuǎn)入“資本公積”賬戶。江南公司做如下會計(jì)分錄：借：利潤分配——未分配利潤

800,000

貸：股本——普通股100,000

資本公積——股本溢價(jià)800,0002025/2/1317《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資江南公司發(fā)放股票股利之后，其所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)如《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第104頁的表5-2所示。2025/2/1318《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資從會計(jì)學(xué)的角度看，股票股利只是所有者權(quán)益項(xiàng)目之間的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)，并不涉及到資金運(yùn)用問題。同時(shí)，各個(gè)股東擁有的股票份額（比例）也沒有變化。唯一改變的是企業(yè)已發(fā)行股票的數(shù)量。企業(yè)發(fā)放股票股利時(shí)，流通在外的股票數(shù)量增加，股票市場價(jià)格通常會下降。2025/2/1319《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資5.1.3股票分割的會計(jì)處理股票分割或析股（stocksplit）是企業(yè)將某一特定數(shù)量的新股按一定比例交換一定數(shù)量的流通在外股票的行為。例如，兩股換一股的股票分割是指用兩股新股換取一股舊股即“一分為二”。股票分割對企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和所有者權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響。股票分割只是增加流通在外的股票數(shù)量，使得每股面值和每股市場價(jià)格降低。參見《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第105頁的[例5-4]。2025/2/1320《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資[案例5-4]續(xù)例5-3，假設(shè)江南公司股票分割之前的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)如表5-1所示。2X24年3月20日，江南公司決定對股票進(jìn)行2：1的分割。江南公司股票分割之后的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)如《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第105頁的表5-3所示。2025/2/1321《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資與股票分割或析股相反，企業(yè)也可能為了減少流通在外的股票數(shù)量，提高每股市場價(jià)格，而實(shí)施股票合并或反析股（reversestocksplit）。2025/2/1322《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資5.1.4股票回購的會計(jì)處理股票回購（stockrepurchase）是指發(fā)行股票的企業(yè)在股票市場（二級市場）上購回自己流通在外的股票。與股票回購事項(xiàng)相聯(lián)系的是庫存股（treasurystock）問題。庫存股是指不是出于注銷目的而重新取得并持有的自己發(fā)行的股票。庫存股的會計(jì)處理取決于企業(yè)日后對庫存股的安排。2025/2/1323《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資1.成本法如果企業(yè)計(jì)劃將庫存股在適當(dāng)時(shí)機(jī)重新發(fā)行，采用成本法核算庫存股。根據(jù)成本法，企業(yè)取得的庫存股按其重新取得成本記入“庫存股”賬戶的借方，同時(shí)記入“銀行存款”賬戶的貸方，而不需要考慮其面值或原先的發(fā)行價(jià)格。如果庫存股重新發(fā)行，其發(fā)行價(jià)格可以不受限制。如果庫存股的重新發(fā)行價(jià)格高于其取得成本，根據(jù)發(fā)行價(jià)格記入“銀行存款”賬戶的借方，按取得成本記入“庫存股”賬戶的貸方，兩者之間的差額記入“資本公積”賬戶的貸方。如果庫存股的重新發(fā)行價(jià)格低于其取得成本，根據(jù)發(fā)行價(jià)格記入“銀行存款”賬戶的借方，按股票面值記入“庫存股”賬戶的貸方，兩者之間的差額先沖減“資本公積”，記入“資本公積”賬戶的借方，如果“資本公積”賬戶余額不足或沒有余額，不足沖減部分再記入“利潤分配——未分配利潤”賬戶的借方。2025/2/1324《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資2.面值法如果企業(yè)計(jì)劃減少所有者權(quán)益（注銷資本），采用面值法核算庫存股。根據(jù)面值法，企業(yè)取得和重新發(fā)行庫存股按面值記入“庫存股”賬戶。如果企業(yè)取得庫存股的成本高于其面值，根據(jù)其面值記入“庫存股”賬戶的借方，根據(jù)取得庫存股的成本記入“銀行存款”賬戶的貸方，兩者之間的差額先沖減“資本公積”，記入“資本公積”賬戶的借方，如果“資本公積”賬戶余額不足或沒有余額，不足沖減部分再記入“利潤分配——未分配利潤”賬戶的借方。庫存股重新發(fā)行的會計(jì)處理與發(fā)行股票的會計(jì)處理一樣。參見《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第106頁的[例5-5]。2025/2/1325《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資[例5-5]奧普公司2X23年11月9日以每股1.20元的價(jià)格發(fā)行面值為1元的股票50,000股。2X24年4月8日，奧普公司通過銀行存款以每股1.30元的價(jià)格回購其流通在外的股票10,000股。2X24年6月18日，奧普公司以每股1.50元的價(jià)格重新發(fā)行股票5,000股。根據(jù)上述資料，分別采用成本法和面值法做出相應(yīng)的會計(jì)分錄如《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第106頁的表5-4所示。2025/2/1326《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資2025/2/1327《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.1股票籌資庫存股會計(jì)處理的總體原則：凡涉及庫存股的業(yè)務(wù)都只可能是所有者權(quán)益的增減變動，既不能給企業(yè)創(chuàng)造收益，也不會給企業(yè)帶來損失。上述“股本”（或“實(shí)收資本”）、“資本公積”、“利潤分配——未分配利潤”和“庫存股”等賬戶都屬于權(quán)益類賬戶，其期末余額列示于資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益部分的相應(yīng)項(xiàng)目。值得注意的是，“庫存股”賬戶是“股本”（或“實(shí)收資本”）賬戶的備抵賬戶。在資產(chǎn)負(fù)債表上，“庫存股”賬戶的期末借方余額作為“股本”（或“實(shí)收資本”）項(xiàng)目的減項(xiàng)。2025/2/1328《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”Q&A2025/2/13《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”295.2債券籌資2025/2/1330《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資如前所述，基于金融市場與現(xiàn)代企業(yè)制度環(huán)境，企業(yè)可以通過股票市場（股市）發(fā)行股票籌集資金（即股票籌資），也可以通過債券市場（債市）發(fā)行債券籌集資金（即債券籌資）。債券（bond）是企業(yè)為了籌集資金而發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的一種有價(jià)證券。債券籌資涉及發(fā)行債券、承擔(dān)利息與溢折價(jià)攤銷、提前收兌和到期清償?shù)然緯?jì)處理問題。2025/2/1331《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資5.2.1發(fā)行債券的會計(jì)處理企業(yè)發(fā)行的債券至少必須列明四個(gè)要素：（1）債券面值（parvalue）：又稱票面額（faceamount），是企業(yè)到期應(yīng)該償還的本金數(shù)額。因此，債券面值又稱為債券的到期價(jià)值。（2）到期日：企業(yè)清償債券到期價(jià)值的日期。（3）付息日：企業(yè)支付債券利息的日期。（4）債券利率：又稱票面利率，指企業(yè)應(yīng)該支付利息的年利率。債券發(fā)行契約或合同明確規(guī)定了債券利率。2025/2/1332《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資與債券利率相對應(yīng)的是由金融市場資金供求關(guān)系決定的市場利率。市場利率是指債券發(fā)行時(shí)金融市場上的通行利率。由于債券利率與市場利率通常不一致，因此，企業(yè)可能：溢價(jià)發(fā)行債券（債券發(fā)行價(jià)格高于債券面值）按面值發(fā)行債券（債券發(fā)行價(jià)格等于債券面值）折價(jià)發(fā)行債券（債券發(fā)行價(jià)格低于債券面值）2025/2/1333《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資企業(yè)無論是按面值還是溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行債券，都要根據(jù)債券面值記入“應(yīng)付債券——面值”賬戶。根據(jù)債券發(fā)行價(jià)格，企業(yè)取得債券發(fā)行款項(xiàng)記入“銀行存款”賬戶的借方，根據(jù)債券面值記入“應(yīng)付債券——面值”賬戶的貸方。如果企業(yè)溢價(jià)發(fā)行債券，溢價(jià)部分記入“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”賬戶的貸方。如果企業(yè)折價(jià)發(fā)行債券，折價(jià)部分記入“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”賬戶的借方。2025/2/1334《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資如果債券溢價(jià)發(fā)行，“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”賬戶（貸方余額）是“應(yīng)付債券——面值”賬戶的附加賬戶，在資產(chǎn)負(fù)債表上作為“應(yīng)付債券”項(xiàng)目的加項(xiàng)。如果債券折價(jià)發(fā)行，“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”（借方余額）賬戶是“應(yīng)付債券——面值”賬戶的備抵賬戶，在資產(chǎn)負(fù)債表上作為“應(yīng)付債券”項(xiàng)目的減項(xiàng)。參見《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第107頁的[例5-6]。2025/2/1335《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資[例5-6]為了擴(kuò)大再生產(chǎn)，建造生產(chǎn)設(shè)備（建設(shè)期為4年），2X24年1月1日，大通公司經(jīng)過批準(zhǔn)發(fā)行面值為1,000元、期限為4年、債券利率為8%的債券100,000份。所有款項(xiàng)已經(jīng)存入開戶銀行。假設(shè)2X24年1月1日，金融市場的市場利率為6%。該債券每年1月1日和7月1日支付一次利息。根據(jù)該債券的債券利率（8%）與該債券發(fā)行時(shí)（20X1年1月1日）金融市場的市場利率（6%）的關(guān)系，每份債券的發(fā)行價(jià)格為1,070.20元，該債券溢價(jià)發(fā)行，溢價(jià)數(shù)額為7,020,000元。2025/2/1336《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資根據(jù)上述資料，大通公司在發(fā)行債券時(shí)（20X1年1月1日）做如下會計(jì)分錄：借：銀行存款 107,020,000

貸：應(yīng)付債券——面值 100,000,000

應(yīng)付債券——利息調(diào)整 7,020,0002025/2/1337《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資5.2.2承擔(dān)利息與溢折價(jià)攤銷的會計(jì)處理與發(fā)行股票不同，企業(yè)發(fā)行債券之后，必須按期支付利息。企業(yè)按期支付利息時(shí)，根據(jù)支付的利息數(shù)額記入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”賬戶或“在建工程”賬戶的借方，同時(shí)記入“銀行存款”賬戶的貸方。參見《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第108頁的[例5-7]。2025/2/1338《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資[例5-7]續(xù)例5-6，2X24年7月1日，大通公司支付債券利息4,000,000元（100,000,000×8%/2），做如下會計(jì)分錄：借：在建工程

4,000,000

貸：銀行存款

4,000,0002025/2/1339《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資如果企業(yè)支付利息的時(shí)點(diǎn)不是會計(jì)期末，根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則，企業(yè)需要在會計(jì)期末計(jì)提利息。企業(yè)按期計(jì)提利息時(shí)，根據(jù)計(jì)提的利息數(shù)額記入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”賬戶或“在建工程”賬戶的借方，同時(shí)記入“應(yīng)付利息”賬戶的貸方。企業(yè)按期支付利息時(shí)，根據(jù)支付的利息數(shù)額記入“應(yīng)付利息”賬戶的借方，同時(shí)記入“銀行存款”賬戶的貸方。參見《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第109頁的[例5-8]。2025/2/1340《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資[例5-8]續(xù)例5-6，2X24年12月31日，大通公司計(jì)提債券利息4,000,000元（100,000,000×8%/2），做如下會計(jì)分錄：借：在建工程

4,000,000

貸：應(yīng)付利息

4,000,0002X25年1月1日，大通公司支付債券利息4,000,000元（100,000,000×8%/2），做如下會計(jì)分錄：借：應(yīng)付利息

4,000,000

貸：銀行存款

4,000,0002025/2/1341《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資如果企業(yè)以溢價(jià)或折價(jià)的方式發(fā)行債券，那么，在計(jì)付（計(jì)提或支付）利息時(shí)，還需要攤銷相應(yīng)的溢價(jià)或折價(jià)。實(shí)際上，債券溢價(jià)或折價(jià)是債券存續(xù)期間內(nèi)的利息費(fèi)用調(diào)整。如果企業(yè)以溢價(jià)或折價(jià)的方式發(fā)行債券，那么，企業(yè)在計(jì)提利息的同時(shí)必須攤銷或轉(zhuǎn)銷這部分溢價(jià)或折價(jià)。這個(gè)過程稱為債券的溢價(jià)或折價(jià)攤銷（premiumordiscountamortization）。2025/2/1342《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資債券溢價(jià)的攤銷減少了企業(yè)（籌資者）的利息費(fèi)用。企業(yè)根據(jù)溢價(jià)攤銷額記入“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”賬戶的借方和“財(cái)務(wù)費(fèi)用”賬戶或“在建工程”賬戶的貸方。隨著債券溢價(jià)的攤銷，“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”賬戶的貸方余額會遞減為零，而“應(yīng)付債券”賬戶的賬面價(jià)值會遞減，直至等于債券面值。債券到期時(shí)，債券溢價(jià)或折價(jià)剛好攤銷完畢，“應(yīng)付債券”賬戶的賬面價(jià)值等于債券面值。2025/2/1343《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資債券折價(jià)的攤銷增加了企業(yè)（籌資者）的利息費(fèi)用。企業(yè)根據(jù)折價(jià)攤銷額記入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”賬戶或“在建工程”賬戶的借方和“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”賬戶的貸方。隨著債券折價(jià)的攤銷，“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”賬戶的借方余額會遞減為零，而“應(yīng)付債券”賬戶的賬面價(jià)值會遞增，直至等于債券面值。那么，如何攤銷債券溢價(jià)或折價(jià)呢？債券溢價(jià)或折價(jià)的攤銷方法包括：直線攤銷法實(shí)際利率法2025/2/1344《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資1.直線攤銷法直線攤銷法（straight-lineamortization）是將債券的溢價(jià)或折價(jià)在債券的存續(xù)期內(nèi)平均分配，每期的攤銷額都相等。以《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第107頁[例5-6]的資料為例，大通公司發(fā)行4年期債券，每半年支付一次利息。按照八期計(jì)算溢價(jià)攤銷，大通公司每期溢價(jià)攤銷額為877,500元（7,020,000/8）。2025/2/1345《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資2.實(shí)際利率法實(shí)際利率法（effective-interestamortization）根據(jù)發(fā)行債券時(shí)金融市場的市場利率和債券賬面價(jià)值計(jì)算每期的利息費(fèi)用。運(yùn)用實(shí)際利率法攤銷債券溢價(jià)，就是用一個(gè)固定利率（發(fā)行債券時(shí)金融市場的市場利率）乘以逐期減少的債券賬面價(jià)值，實(shí)際利息費(fèi)用的數(shù)額將逐期減少，而從每期支付的固定利息扣除逐期減少的利息費(fèi)用而得出的債券溢價(jià)攤銷額也將逐期增加。運(yùn)用實(shí)際利率法攤銷債券折價(jià)，就是用一個(gè)固定利率（發(fā)行債券時(shí)金融市場的市場利率）乘以逐期增加的債券賬面價(jià)值，實(shí)際利息費(fèi)用的數(shù)額將逐期增加，而從逐期增加的利息費(fèi)用扣除每期支付的固定利息而得出的債券折價(jià)攤銷額也將逐期增加。2025/2/1346《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資以《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第107頁[例5-6]的資料為例，大通公司根據(jù)實(shí)際利率法編制的債券溢價(jià)攤銷表如《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第110頁的表5-5所示。2025/2/1347《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資參見《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第111頁的[例5-9]和[例5-10]。[例5-9]續(xù)例5-6，假設(shè)大通公司采用實(shí)際利息法攤銷債券溢價(jià)。2X24年7月1日，大通公司支付債券利息時(shí)攤銷債券溢價(jià)789,4000元（參見表5-5），做如下會計(jì)分錄：借：應(yīng)付債券——利息調(diào)整

789,4000

貸：在建工程

789,4000在實(shí)踐中，債券溢價(jià)或折價(jià)攤銷可以與計(jì)提或支付利息合并處理。2025/2/1348《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資[例5-10]續(xù)例5-6，2X24年7月1日，大通公司支付債券利息并攤銷債券溢價(jià)，做如下會計(jì)分錄：借：在建工程

3,210,600

應(yīng)付債券——利息調(diào)整

789,400

貸：銀行存款

4,000,000在債券到期清償之前，企業(yè)每次承擔(dān)（計(jì)提或支付）利息時(shí)都需要重復(fù)做出上述會計(jì)處理（但數(shù)字不同）。2025/2/1349《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資5.2.3提前收兌的會計(jì)處理雖然債券存在一個(gè)明確的到期日，但企業(yè)（籌資者）可以提前收兌（callable）其發(fā)行的債券。如果企業(yè)的現(xiàn)金流量充裕，不必再使用債券籌集的資金，或者預(yù)計(jì)未來金融市場的市場利率存在下降的趨勢，企業(yè)就有可能在債券到期之前，提前收兌其發(fā)行的債券，以減輕企業(yè)的債務(wù)和利息負(fù)擔(dān)。如果企業(yè)提前收兌其發(fā)行的債券，其收兌價(jià)格通常高于債券的賬面價(jià)值，兩者的差額就是債券收兌損益（lossonredemptionofbond），作為“營業(yè)外支出”處理。2025/2/1350《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資企業(yè)提前收兌其發(fā)行的債券，首先要支付債券應(yīng)享有的利息，記入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”賬戶或“在建工程”賬戶的借方和“銀行存款”賬戶的貸方。其次將債券的溢價(jià)或折價(jià)攤銷到債券收兌日。如果債券以溢價(jià)方式發(fā)行，根據(jù)攤銷額記入“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”賬戶的借方和“財(cái)務(wù)費(fèi)用”賬戶或“在建工程”賬戶的貸方。如果債券以折價(jià)方式發(fā)行，根據(jù)攤銷額記入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”賬戶或“在建工程”賬戶的借方和“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”賬戶的貸方。最后確定債券提前收兌損失，根據(jù)債券的面值記入“應(yīng)付債券——面值”賬戶的借方，根據(jù)確定的債券提前收兌損失記入“營業(yè)外支出”賬戶的借方，根據(jù)提前收兌價(jià)格記入“銀行存款”賬戶的貸方。同時(shí)，根據(jù)尚未攤銷的債券溢價(jià)或折價(jià)余額分別記入“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”賬戶的借方（溢價(jià)發(fā)行）或貸方（折價(jià)發(fā)行）。參見《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第111頁至第112頁的[例5-11]。2025/2/1351《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資[例5-11]續(xù)例5-6，假設(shè)2X26年7月1日，根據(jù)資金需求和金融市場發(fā)展趨勢，大通公司決定以每份1,100元的價(jià)格提前收兌其2X24年1月1日發(fā)行債券的一半。根據(jù)上述資料，2X26年7月1日，大通公司提前收兌債券的會計(jì)處理如下：支付利息，做如下會計(jì)分錄：借：在建工程4,000,000

貸：銀行存款4,000,0002025/2/1352《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資攤銷債券溢價(jià)，做如下會計(jì)分錄：借：應(yīng)付債券——利息調(diào)整862,599

貸：在建工程862,599確定提前收兌損益，做如下會計(jì)分錄：借：應(yīng)付債券——面值50,000,000.00

應(yīng)付債券——利息調(diào)整1,858,722.50

營業(yè)外支出3,141,277.50

貸：銀行存款55,000,000.002025/2/1353《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資5.2.4到期清償?shù)臅?jì)處理如前所述，與股票不同，債券具有明確的到期日。發(fā)行債券的企業(yè)（籌資者）到期必須償還債券的本金。無論企業(yè)按面值發(fā)行還是溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行債券，到期都必須按債券面值償還。此時(shí)，債券的溢價(jià)或折價(jià)已經(jīng)攤銷完畢，債券的賬面價(jià)值等于其面值。企業(yè)以銀行存款償還到期債券時(shí)，記入“應(yīng)付債券——面值”賬戶的借方和“銀行存款”賬戶的貸方。參見《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第114頁至第115頁的[例5-12]。2025/2/1354《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資[例5-12]續(xù)例5-6，2X28年1月1日，大通公司清償?shù)狡趥?X24年1月1日發(fā)行債券的一半）。根據(jù)上述資料，2X28年1月1日，大通公司清償?shù)狡趥臅?jì)處理如下：支付最后一筆利息，做如下會計(jì)分錄：借：在建工程 2,000,000

貸：銀行存款 2,000,0002025/2/1355《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資攤銷最后一筆債券溢價(jià)，做如下會計(jì)分錄：借：應(yīng)付債券——利息調(diào)整 485,626

貸：在建工程 485,626清償?shù)狡趥?，做如下會?jì)分錄：借：應(yīng)付債券——面值 50,000,000

貸：銀行存款 50,000,0002025/2/1356《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.2債券籌資上述“應(yīng)付債券”和“應(yīng)付利息”等賬戶都屬于負(fù)債類賬戶，其期末余額分別列示于資產(chǎn)負(fù)債表非流動負(fù)債部分和流動負(fù)債部分的相應(yīng)項(xiàng)目?！霸诮üこ獭辟~戶屬于資產(chǎn)類賬戶，其期末余額分別列示于資產(chǎn)負(fù)債表非流動資產(chǎn)部分的相應(yīng)項(xiàng)目?！柏?cái)務(wù)費(fèi)用”和“營業(yè)外支出”等賬戶都屬于費(fèi)用類賬戶，其發(fā)生額結(jié)轉(zhuǎn)或列示于利潤表的相應(yīng)項(xiàng)目。2025/2/1357《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”Q&A2025/2/13《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”585.3財(cái)務(wù)分析：數(shù)字意味著什么2025/2/1359《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.3財(cái)務(wù)分析：數(shù)字意味著什么財(cái)務(wù)報(bào)表充滿數(shù)字。財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)字意味著什么呢？也許，這些數(shù)字本身沒有什么意義，需要借助財(cái)務(wù)分析，洞察財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字所揭示的管理問題。沒有分析，財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)字就是單純的數(shù)字。2025/2/1360《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.3財(cái)務(wù)分析：數(shù)字意味著什么如前所述，基于金融市場與現(xiàn)代企業(yè)制度環(huán)境，企業(yè)可以通過股票市場（股市）發(fā)行股票籌集資金（即股票籌資），也可以通過債券市場（債市）發(fā)行債券籌集資金（即債券籌資），還可以通過向商業(yè)銀行借款籌集資金（信貸籌資）。與股票籌資不同，債券籌資或信貸籌資都必須按期還本付息。那么，企業(yè)能否按期還本付息呢？這就是企業(yè)在籌集資金過程中需要關(guān)注的長期償債能力問題。衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)主要包括負(fù)債比率（debtratio）和利息保證倍數(shù)（interestcoverage）。2025/2/1361《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.3財(cái)務(wù)分析：數(shù)字意味著什么5.3.1負(fù)債比率顧名思義，負(fù)債比率是指企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。負(fù)債比率的計(jì)算公式為：負(fù)債比率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%參見《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第117頁的[例5-13]。[例5-13]根據(jù)《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第2章的表2-1（第21頁至第22頁），四川長虹電器股份有限公司2021年度與2020年度的負(fù)債比率指標(biāo)如《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第117頁的表5-6所示。2025/2/1362《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.3財(cái)務(wù)分析：數(shù)字意味著什么2025/2/1363《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.3財(cái)務(wù)分析：數(shù)字意味著什么負(fù)債比率衡量企業(yè)的資產(chǎn)總額中由債權(quán)人所提供的百分比。負(fù)債比率越高，企業(yè)償債壓力越大。根據(jù)表5-6，四川長虹電器股份有限公司的負(fù)債比率從2020年度的73.03%下降到72.49%。債權(quán)人提供的資金占資產(chǎn)總額的百分比略有下降，償債壓力稍有減緩。財(cái)務(wù)指標(biāo)能否發(fā)揮作用，關(guān)鍵在于溝通。債權(quán)人與所有者（股東）分屬兩個(gè)不同“陣營”。2025/2/1364《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.3財(cái)務(wù)分析：數(shù)字意味著什么

2025/2/1365《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.3財(cái)務(wù)分析：數(shù)字意味著什么[例5-14]根據(jù)《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第2章的表2-1（第21頁至第22頁），四川長虹電器股份有限公司2021年度與2020年度的權(quán)益比率指標(biāo)如《會計(jì)學(xué)》（第4版）教材第118頁的表5-7所示。2025/2/1366《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.3財(cái)務(wù)分析：數(shù)字意味著什么權(quán)益比率衡量企業(yè)的資產(chǎn)總額中由所有者（股東）所提供的百分比。權(quán)益比率越大，企業(yè)償債壓力越小。根據(jù)表5-7，四川長虹電器股份有限公司的權(quán)益比率從2020年度的26.97%提升到27.51%。所有者（股東）提供的資金占資產(chǎn)總額的百分比略有提升，償債壓力有所減緩。顯然，權(quán)益比率與負(fù)債比率之和為100%。因此，財(cái)務(wù)分析者只需運(yùn)用其中之一即可。2025/2/1367《會計(jì)學(xué)》（第4版）第5章“籌資資金”5.3財(cái)務(wù)分析：數(shù)字意味著什么財(cái)務(wù)分析者也可以借助負(fù)債與權(quán)益比率（liabilitiestoequityratio）解讀企業(yè)的長期償債能力。負(fù)債與權(quán)益比率是將負(fù)債比率與權(quán)益比率結(jié)合起來，考察企業(yè)的負(fù)債總額占所有者權(quán)益總額的比率。其計(jì)算公式為：