私募股權(quán)投資基金基礎知識-2018年6月《私募股權(quán)投資基金基礎知識》真題

私募股權(quán)投資基金基礎知識-2018年6月《私募股權(quán)投資基金基礎知識》真題單選題（共98題，共98分）(1.)在對電子商務A公司做財務盡調(diào)時，按照市銷率2倍進行估值。A公司全年平臺（江南博哥）銷售8億元，獲得銷售傭金4000萬元，稅后凈利潤400萬元，則該電子商務公司的估值為()。A.800萬元B.28億元C.16億元D.8000萬元正確答案：C參考解析：由估值公式得，A公司估值EV=8×2=16億元(2.)股權(quán)投資基金的投資者不包括()。A.個人投資者B.金融機構(gòu)C.社會公益基金D.子基金正確答案：D參考解析：投資者主要包括金融機構(gòu)，社會保障基金，企業(yè)年金，社會公益基金，母基金，主權(quán)財富基金，政府引導基金，工商企業(yè)，個人投資者等。(3.)關(guān)于股權(quán)投資基金管理人業(yè)務環(huán)節(jié)管理制度的要求，下列表述錯誤的是()A.股權(quán)投資管理基金人應當加強對關(guān)聯(lián)機構(gòu)和分支機構(gòu)的管理B.股權(quán)投資基金管理人不僅要建立各個業(yè)務環(huán)節(jié)的管理制度，并要有效實施C.股權(quán)投資基金管理人應當建立資金募集、投資運作、信息披露、合規(guī)風控、業(yè)務外包、會計核算、投資者適當性管理等各個業(yè)務環(huán)節(jié)的管理制度D.股權(quán)投資基金管理人不能同時管理可能導致利益輸送或者利益沖突的不同股權(quán)投資基金正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人管理可能導致利益輸送或者利益沖突的不同股權(quán)投資基金的，應當建立防范利益輸送和利益沖突的機制。(4.)股權(quán)投資基金管理人在向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請管理人登記時，以下哪些人員必須具有基金從業(yè)資格()Ⅰ.法定代表人執(zhí)行事務合伙人委派代表Ⅱ.銷售主管Ⅲ.基金經(jīng)理Ⅳ.合規(guī)風控負責人A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：法定代表人或者執(zhí)行事務合伙人委派代表、高級管理人員，以及從事銷售、投資、風險控制、運營等核心崗位的從業(yè)人員應當符合相應資質(zhì)要求。高級管理人員是指總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)風控負責人等?；饛臉I(yè)人員的資質(zhì)應當通過基金從業(yè)資格考試或者認定的方式取得。(5.)在投資協(xié)議條款中，優(yōu)先購買權(quán)條款是保護老股東的某種特權(quán)，這種特權(quán)在于優(yōu)先參與公司的()A.后續(xù)股權(quán)融資B.對外并購C.經(jīng)營管理D.產(chǎn)品采購正確答案：A參考解析：優(yōu)先認購權(quán),是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權(quán)利。優(yōu)先認購權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時，保護其股權(quán)比例不被稀釋。(6.)股權(quán)投資母基金甲，投資了股權(quán)投資資金乙，后甲又從乙的投資人丙處購買了乙的基金份額，說法正確的是()。A.母基金甲持有的基金乙的所有份額都屬于甲的二級投資業(yè)務B.母基金甲投資乙屬于一級投資，購買丙的份額屬于二級投資C.母基金甲持有的基金乙的所有份額都屬于甲的一級投資業(yè)務D.母基金甲投資乙屬于二級投資，購買丙的份額屬于一級投資正確答案：B參考解析：母基金在股權(quán)投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者，被視為一級投資母基金碰又投資基金募集設立完成后，購買存續(xù)基金份額及后續(xù)出資額或購買基金持有的投資組合公司的股權(quán),被視為二級投資(7.)關(guān)于投資者通過股權(quán)投資母基金間接投資股權(quán)投資基金的原因，說法錯誤的是()A.獲得投資優(yōu)秀基金的機會B.避免依賴單一基金管理人的風險C.彌補投資者基金投資經(jīng)驗的不足D.獲得更高收益正確答案：D參考解析：投資者不直接投資股權(quán)投資基金，而是通過投資母基金間接投資股權(quán)投資基金，主要有以下四個原因：分散風險、專業(yè)管理、投資機會、規(guī)模優(yōu)勢。(8.)某股權(quán)投資基金采用按照單一項目的收益分配方式，并設置了追趕機制與回撥機制，下列關(guān)于該基金分配順序正確的是()A.投資人本金、門檻收益、管理人與投資人按比例分配、基于回撥機制的收益、基于追趕機制的收益B.投資人本金、門檻收益、基于追趕機制的收益、基于回撥機制的收益、管理人與投資人按比例分配C.門檻收益、投資人本金、管理人與投資人按比例分配、基于追趕機制的收益、基于回撥機制的收益D.投資人本金、門檻收益、基于追趕機制的收益、管理人與投資人按比例分配、基于回撥機制的幡正確答案：D參考解析：分配順序：投資人本金、門檻收益、基于追趕機制的收益、管理人與投資人按比例分配、基于回撥機制的收益。(9.)自《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》發(fā)布之日起，已登記的私募股權(quán)投資基金管理人未按時履行年度信息報送義務1次且未完成整改，根據(jù)相關(guān)規(guī)定、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將對該基金管理人采取下述哪個表述()A.列入異常機構(gòu)名單B.注銷基金管理人登記C.通過私募基金管理人平臺對外公示D.暫停受理該基金管理人的私募基金產(chǎn)品備案正確答案：D參考解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，在完成整改前，中國基金業(yè)協(xié)會將暫停受理該機構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請：（1）基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務的；已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列人企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單的；（3）已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的年度財務報告的。(10.)公司型股權(quán)投資基金清算退出時，繳納稅款前應支付的費用不包括()。A.清算費用B.職工工資C.股東分紅D.社會保險費用正確答案：C參考解析：公司型股權(quán)投資基金在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財產(chǎn)在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務后的剩余財產(chǎn)，有限責任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。(11.)關(guān)于公司型股權(quán)投資基金，以下說法錯誤的是()A.基金管理人通過有限責任公司形式募集設立私募投資基金的，有限責任公司的股東以其凈資產(chǎn)為限對公司承擔責任B.公司型基金有參與基金的投資者誠，公司型基金的投資者既是基金份額持有者又是公司制股東，按照公司章程行使相應權(quán)利、承擔相應義務和責任C.基金管理人通過股份有限公司形式募集設立私募投資基金的，股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任D.公司型基金是指投資者依據(jù)《公司法》，通過出資形式形成一^獨立的公司法人實體,由公司法人實體自行或通過委托專門的基金管理人機構(gòu)進行管理的私募投資基金正確答案：A參考解析：有限責任公司中股東以其出資為限對公司承擔責任，股份有限公司中股東以其認購股份為限對公司承擔責任，公司型基金是以其全部資產(chǎn)對公司債務承擔責任的企業(yè)法人。(12.)基金運行期間，季度信息披露的時間為每季度結(jié)束之日起()個工作日內(nèi)。A.3B.5C.7D.10正確答案：D參考解析：基金運行期間，信息披露義務人應當在每季度結(jié)束之日起10個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財務指標以及投資組合情況等信息。(13.)基金業(yè)協(xié)會將已登記的基金管理人列入異常機構(gòu)名單的情形不包括()。A.基金管理人成立滿1年但未提交經(jīng)審計的年度財務報告的B.基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務累計達2次的C.因違反相關(guān)規(guī)定被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單的D.已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的年度財務報告的正確答案：A參考解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構(gòu)名單，通過基金管理人公示平臺對外公示，并暫停受理該機構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請：①基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務累計達2次的；②已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單的；③已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的年度財務報告的。(14.)某基金管理人募集一只股權(quán)投資基金時，不符合規(guī)定的募集行為是()。A.向其管理的其他基金的投資者推介該基金B(yǎng).通過銀行向部分高凈值客戶推介基金C.通過拆分基金份額向特定的投資者銷售基金D.通過電子郵件向特定的機構(gòu)投資者發(fā)送募集說明書正確答案：C參考解析：任何機構(gòu)和個人不得通過將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標準或投資者人數(shù)限制。(15.)企業(yè)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的決策改制階段，關(guān)鍵工作是股改。下列不屬于股改的步驟的是()。A.簽署發(fā)起人協(xié)議B.召開股份公司創(chuàng)立大會C.召開第一屆股東會第一次會議D.召開第一屆董事會第一次會議正確答案：C參考解析：決策改制階段最為關(guān)鍵的工作是股改，主要包括以下步驟：召開股東會并作出同意改制的決議；名稱預先核準；出具改制審計報告；出具改制評估報告；律師審查重大法律事項；召開股東會并形成確定股改內(nèi)容的股東會決議；簽署發(fā)起人協(xié)議；驗資機構(gòu)驗資并出具驗資報告；召開股份公司創(chuàng)立大會；召開第一屆董事會第一次會議；召開第一屆監(jiān)事會第一次會議；辦理股份公司設立手續(xù)。(16.)股權(quán)投資基金募集流程的第二步是()。A.投資者確認B.募集籌備期C.基金路演期D.協(xié)議簽署及出資正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金募集的一般流程是：募集籌備期->基金路演期投資者確認協(xié)議簽署及出資。(17.)關(guān)于基金財產(chǎn)保管機構(gòu)，說法正確的是()A.基金財產(chǎn)保管機構(gòu)承擔對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督的責任B.基金資產(chǎn)保管機構(gòu)是基金管理人的代理人C.基金管理人必須聘請基金資產(chǎn)保管機構(gòu)對基金財產(chǎn)進行保管D.基金財產(chǎn)保管機構(gòu)對基金財產(chǎn)進行保管，可以免除基金管理人對投資者的受托責任正確答案：B參考解析：基金資產(chǎn)保管機構(gòu)作為基金管理人的代理人，對基金資產(chǎn)承擔保管責任(18.)當()時，公司型股權(quán)投資基金應當清算退出A.投資項目都已到期退出B.營業(yè)期限屆滿C.出現(xiàn)其他公司章程規(guī)定的解散事由D.以上都是正確答案：D參考解析：公司型股權(quán)投資基金的全部投資項目都已到期退出、營業(yè)期限屆滿或者出現(xiàn)其他公司章程規(guī)定的解散事由時，公司型股權(quán)投資基金應當清算退出。(19.)區(qū)域性股權(quán)交易市場，俗稱"四板"。下列關(guān)于"四板"說法錯誤的是()。A.屬于場內(nèi)交易市場B.接受省級人民政府監(jiān)管C.月艮務于所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)D.主要為中小微企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和融資服務正確答案：A參考解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場（俗稱"四板"）是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和融資服務的場外交易市場，接受省級人民政府監(jiān)管，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)為區(qū)域性市場提供業(yè)務指導和服務。(20.)下列關(guān)于股權(quán)回購的說法錯誤的是()。A.發(fā)起人不可以是被投資企業(yè)股東和管理層B.協(xié)商階段的成果是買賣雙方簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》C.執(zhí)行階段，回購方按約定的進度向股權(quán)投資基金支付議定的回購金額D.更登記事項涉及修改公司章程的，應當向公司登記機關(guān)提交修改后的公司章程或者公司章程修正案正確答案：A參考解析：發(fā)起人既可以是股權(quán)投資基金，也可以是被投資企業(yè)股東、管理層。發(fā)起人在發(fā)起股權(quán)回購時，應選擇合適時機并提出回購要約。故A項錯誤。(21.)—般情況下，有限合伙企業(yè)的合伙人數(shù)下限是()。A.2B.5C.50D.200正確答案：A參考解析：對于合伙型基金，除法律另有規(guī)定的特殊情形外，有限合伙企業(yè)應由2個以上50個以下合伙人設立，且有限合伙企業(yè)至少應當有一個普通合伙人。(22.)股權(quán)投資基金的收益分配，主要在()之間進行。A.投資者和托管人B.投資者與第三方服務機構(gòu)C.管理人和托管人D.投資者與管理人正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的收益分配，主要在投資者與管理人之間進行。(23.)內(nèi)部環(huán)境的主要內(nèi)容不包括()。A.治理結(jié)構(gòu)B.組織結(jié)構(gòu)C.市場定位D.員工道德素質(zhì)正確答案：C參考解析：內(nèi)部環(huán)境包括經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等。(24.)股權(quán)投資基金的收入，首先是用來()。A.扣除基金承擔的各項費用和稅收B.返還基金投資者的投資本金C.發(fā)放股權(quán)投資基金管理人的利潤D.發(fā)放股權(quán)投資基金投資者的利潤正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實現(xiàn)項目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得?；鸬氖杖胧紫扔糜诳鄢鸪袚母黜椯M用和稅收后再用于返還基金投資者的投資本金。全部投資者獲利本金返還之后，剩余部分即為基金利潤。(25.)關(guān)于股權(quán)投資基金管理人未按要求披露信息或出現(xiàn)違法違規(guī)行為，以下有關(guān)自律管理措施說法錯誤的是()A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重對其采取公開譴責、取消會員資格等紀律處分B.情節(jié)嚴重的，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會成立專案小組進行處理C.對直接負責的主管人員，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可酌情采取暫?；蛉∠饛臉I(yè)資格等紀律處分D.對其他直接責任人員，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可酌情采取加入黑名單等紀律處分并記入誠信檔案正確答案：B參考解析：情節(jié)嚴重的，移交中國證監(jiān)會處理(26.)目前，股權(quán)投資基金設立完成后，應在()辦理基金備案。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.中國證券監(jiān)督管理委員會C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會D.中國人民銀行正確答案：C參考解析：按照現(xiàn)行規(guī)則，股權(quán)投資基金設立完成后，應在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案。(27.)下列不屬于盡職調(diào)査主要內(nèi)容的是()。A.業(yè)務B.法律C.財務D.管理正確答案：D參考解析：盡職調(diào)查是股權(quán)投資業(yè)務流程中不可或缺的一個環(huán)節(jié)，通常被視為投資管理人核心競爭力的體現(xiàn)。在盡職調(diào)查階段，投資方會對目標公司進行非常詳盡而深入的調(diào)查與了解，盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務、財務與法律三部分。(28.)并購基金主要是杠桿收購基金。下列關(guān)于杠桿收購基金的運作特點，說法錯誤的是()。A.主要投資于成熟企業(yè)B.通常采取參股性投資C.采取杠桿收購形式D.收益源于因管理增值帶來的股權(quán)增值正確答案：B參考解析：杠桿收購基金的運作具有以下特點：①從投資對象看，主要是成熟企業(yè)；②從投資方式看，通常采取控股性投資；③從杠桿應用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購形式；④從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值。故B項錯誤。(29.)境外直接上市模式路徑相對簡單，但由于嚴格的財務狀況要求，此模式更適合于()A.小型國有企業(yè)B.小型民營企業(yè)C.初創(chuàng)民營企業(yè)D.大型國有企業(yè)正確答案：D參考解析：境外直接上市方式路徑相對簡單，但由于嚴格的財務狀況要求，此模式式更適用于大型國有企業(yè)。(30.)下列關(guān)于基金托管人職責的說法，錯誤的是()。A.按照規(guī)定開設基金資金賬戶B.監(jiān)督基金管理人的資金運作C.對同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設置賬戶D.定期編制并向基金投資者呈報基金的財務報告正確答案：D參考解析：基金托管人主要履行下列職責：安全保管基金財產(chǎn)；按照規(guī)定開設基金資金賬戶；對同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨立；將托管資金與基金托管機構(gòu)自有財產(chǎn)嚴格分開；保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運作；定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報告。選項D是基金W理人的職責。(31.)私人股權(quán)包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的()A.普通股B.可轉(zhuǎn)化債券C.可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股D.以上都是正確答案：D參考解析：私人股權(quán)包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。(32.)根據(jù)《國家稅務總局關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的，可以按照其()在股權(quán)持有滿2年的當年抵扣其應納稅所得稅。A.投資額的60%B.利潤額的50%C.投資額的70%D.利潤額的70%正確答案：C參考解析：國家稅務總局《關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》（國稅發(fā)[2009]87號）規(guī)定：創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年（24個月）以上，符合條件的，可以按照其對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%,在股權(quán)持有滿2年的當年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應納稅所得額；當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。(33.)下列關(guān)于律師事務所為基金管理人背書出具法律意見書的要求，說法錯誤的是()。A.法律意見書的內(nèi)容應當包含完整的盡職調(diào)查過程描述B.法律意見書無需加入律師事務所及其經(jīng)辦律師的承諾信息C.經(jīng)辦律師在法律意見書上的簽字簽章齊全，出具日期清晰明確D.就基金管理人登記申請是否符合基金業(yè)協(xié)會的相關(guān)要求發(fā)表整體結(jié)論性意見正確答案：B參考解析：凡在中國境內(nèi)依法設立、可就中國法律事項發(fā)表專業(yè)意見的律師事務所及其中國執(zhí)業(yè)律師，均可受騁按照《基金管理人登記法律意見書指引》的要求出具法律意見書。法律意見書應當包含律師事務所及其經(jīng)辦律師的承諾信息。故選項B說法錯誤。(34.)通過分析應收賬款周轉(zhuǎn)率，可以衡量企業(yè)的()。A.盈利能力B.運營能力C.短期償債能力D.長期償債能力正確答案：B參考解析：運營能力分析：計算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場發(fā)展、行業(yè)競爭、公司生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析公司各年度營運能力及其變動情況，判斷公司經(jīng)營風險和持續(xù)經(jīng)營能力。(35.)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會出臺了()，對募集機構(gòu)的禁止性行為以及募集媒介渠道進行了較為洋細的規(guī)定。A.《證券投資基金去》B.《私募投資基金合同指引》C.《私募投資基金募集行為管理辦法》D.《私爵殳資基金監(jiān)督管理暫行辦法》正確答案：C參考解析：2016年，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會出臺了《私募投資基金募集行為管理辦法》，對募集機構(gòu)的禁止性行為以及募集媒介渠道進行了較為詳細的規(guī)定。(36.)根據(jù)《合伙企業(yè)法》對合伙型基金收益分配的規(guī)定，下列說法錯誤的是()。A.按照合伙協(xié)議的約定辦理B.合伙人協(xié)商不成的按照出資比例分配C.合伙協(xié)議約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定D.無法確定出資比例的，由仲裁機構(gòu)仲裁決定正確答案：D參考解析：合伙型基金在進行收益分配時，《合伙企業(yè)法》規(guī)定，"合伙企業(yè)的利潤分配、虧損分擔，按照合伙協(xié)議的約定辦理；合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定；協(xié)商不成的.由合伙人按照實繳出資比例分配、分擔；無法確定出資比例的，由合伙人平均分配、分擔"。(37.)王先生為甲公司的總經(jīng)理，不屬于王先生法定競業(yè)禁止義務的行為的是()A.解除勞動合同后，勸誘公司其他員工從甲公司離職B.離職后立即加入與甲公司有競爭關(guān)系的乙公司C.在甲公司任職期間兼任經(jīng)營同類業(yè)務的丙公司董事，并未告知股東會D.離職后一個月內(nèi)創(chuàng)立一家公司開展甲公司同類業(yè)務正確答案：A參考解析：目標公司股東和高級管理人員不得設立或支持其他公司與目標公司直接或間接競爭，不得直接或間接投資、控制或從事于目標公司所從事的業(yè)務構(gòu)成直接或間接競爭關(guān)系的企業(yè)。(38.)某股權(quán)投資基金A于2011年7月投資了B公司，投資協(xié)議中包含保密條款且保密期限為5年，B公司與2016年1月提交了IPO申請，下述哪一項行為可能飯了雙方約定的保密義務()A.2016年6月基金向其基金潛在出資人介紹了B公司的IPO進展B.2015年2月基金A向公司保薦機構(gòu)提供了基金出資人相關(guān)信息C.2017年1月基金A向其基金出資人提供了B公司近3年業(yè)務發(fā)展概況D.2015年3月B公司向其次輪潛在投資人提供了基金A投資時的投資估值意見及投資協(xié)議正確答案：D參考解析：對目標公司而言，其在融資過程中所知悉的股權(quán)投資基金的非公開的盡職調(diào)查方法與流程、投資估值意見、投資框架協(xié)議及投資協(xié)議條款等信息通常均屬于商業(yè)秘密。(39.)關(guān)于投資者風險評估，表述錯誤的是()A.投資者風險承擔能力發(fā)生重大變化，可主動申請對自身風險承擔能力進行重新評估B.投資者應當以書面形式承諾其符合合格投資標準C.同一私募基金產(chǎn)品的投資者持有期間超過3年后，必需再次進行投資者風險評估D.募集機構(gòu)應當在投資者自愿的前提下獲取投資者問卷調(diào)查信息正確答案：C參考解析：募集機構(gòu)對投資者進行風險評估的結(jié)果的有效期不得超過3年，逾期需要重新評估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外。(40.)下列屬于協(xié)議轉(zhuǎn)讓按轉(zhuǎn)讓主體類型不同進行劃分的是()。A.非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓B.國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓C.協(xié)議收購D.股份回購正確答案：B參考解析：根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等。(41.)為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務的場外交易市場是()。A.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)B.區(qū)域性股權(quán)交易市場C.創(chuàng)業(yè)板市場D.中小板市場正確答案：B參考解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務的場外交易市場，接受省級人民政府監(jiān)管，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)為區(qū)域性市場提供業(yè)務指導和服務。(42.)關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的清算主體，說法錯誤的是()。A.成立清算組并由清算組負責清算相關(guān)事宜B.股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成C.有限責任公司的清算組由基金管理人、基金托管人及相關(guān)人員組成D.逾期不成立清算組進行清算的，債權(quán)人可以申請人民法院指定有關(guān)人員組成清算組進行清算正確答案：C參考解析：公司型股權(quán)投資基金的清算，應當成立清算組，并由清算組負責清算相關(guān)事宜。有限責任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成。逾期不成立清算組進行清算的，債權(quán)人可以申請人民法院指定有關(guān)人員組成清算組進行清算。信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算由清算小組負責?；鹎逅阈〗M由基金管理人、基金托管人（若有）及相關(guān)人員組成。故選項C說法錯誤。(43.)公司型股權(quán)投資基金清算退出時，最先支付的是()。A.所欠稅款B.法定補償金C.清算費用D.職工工資正確答案：C參考解析：公司型股權(quán)投資基金在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財產(chǎn)在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金.繳納所欠稅款.清償公司債務后的剩余財產(chǎn)，有限責任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。(44.)管理人內(nèi)部控制的成本效益原則是指()。A.組織結(jié)構(gòu)應當權(quán)責分明、相互制約B.以合理的成本控制達到最佳的內(nèi)部控制效果C.股權(quán)投資基金管理人應當定期評價內(nèi)部控制的有效性D.建立合理的內(nèi)控程序，維護內(nèi)控制度的有效執(zhí)行正確答案：B參考解析：成本效益原則是指以合理的成本控制達到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實際情況。(45.)以下行為構(gòu)成集資詐騙罪的是()。A.以投資入股的方式非法吸收資金的B.以委托理財?shù)姆绞椒欠ㄎ召Y金的C.以代種植(養(yǎng)殖）等方式非法吸收資金的D.拒不交代資金去向，逃避返還資金的正確答案：D參考解析：以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資的，構(gòu)成集資詐騙罪。使用詐騙方法非法集資，具有下列情形之一的，可以認定為"以非法占有為目的"：①集資后不用于生產(chǎn)經(jīng)營活動或者用于生產(chǎn)經(jīng)營活動與籌集資金規(guī)模明顯不成比例，致使集資款不能返還的；②肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還的；③攜帶集資款逃匿的；④將集資款用于違法犯罪活動的；⑤抽逃、轉(zhuǎn)移資金，隱匿財產(chǎn)，逃避返還資金的；⑥隱匿、銷毀賬目，或者搞假破產(chǎn)、假倒閉，逃避返還資金的；⑦拒不交代資金去向，逃避返還資金的；⑧其他可以認定非法占有目的的情形。(46.)并購基金通過投資于價值被低估的企業(yè)，獲取被投資企業(yè)的()。A.參股權(quán)B.控制權(quán)C.收益權(quán)D.管理權(quán)正確答案：B參考解析：創(chuàng)業(yè)投資基金主要以參股方式投資于具有較大增長潛力的被投資企業(yè)，通過幫助被投資企業(yè)發(fā)展壯大而獲利。與創(chuàng)業(yè)投資基金不同，并購基金更側(cè)重于通過投資于價值被低估的企業(yè)，獲取被投資企業(yè)的控制權(quán)，進而對被投資企業(yè)進行重整，以此提升被投資企業(yè)的價值，從而實現(xiàn)投資收益。(47.)關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)政府監(jiān)管與行業(yè)自律，說法錯誤的是()A.政府監(jiān)管與行業(yè)自律性質(zhì)相同B.行業(yè)自律組織是政府監(jiān)管機構(gòu)與市場之間的橋梁C.行業(yè)自律與政府監(jiān)管目的一致D.行業(yè)自律是對正腑監(jiān)管的積極補充正確答案：A參考解析：行業(yè)自律組織是政府監(jiān)管機構(gòu)與市場之間的橋梁，雙方目的一致、積極補充，但性質(zhì)不同。(48.)關(guān)于總收益倍數(shù)(TVPI),說法正確的是()A.總收益倍數(shù)(TVPI)比已分配收益倍數(shù)(DPI)更能反映投資者某一時點的賬面回報水平B.計算時點越靠后，總收益倍數(shù)（TVPI)越大C.總收益倍數(shù)(TVPI)始終大于已分配收益倍數(shù)(DPI)D.總收益倍數(shù)(TVPI)反映的是投資基金的回收情況正確答案：A參考解析：總收益倍數(shù)(TVPI)比已分配收益倍數(shù)(DPI)更能反映投資者某一時點的賬面回報水平，分配收益^(DPI)反映的是投資基金的回收情況，總收益倍數(shù)(TVPI)不一定大于已分配收益倍數(shù)(DPI)。(49.)下列不屬于拖售權(quán)的行使的條件的是()。A.公司創(chuàng)始股東拒絕受讓B.第三方買家估值高于某一定額C.公司創(chuàng)始股東愿意按照同等交易條件進行受讓D.賣家提出的受讓交易額度已達到事先設定的數(shù)額正確答案：C參考解析：在多數(shù)情形下，拖售權(quán)的行使必須具備一定的條件，這些條件通常包括：①股權(quán)投資基金提出要行使拖售權(quán)時，公司創(chuàng)始股東有權(quán)按照第三方買家提出的同等交易條件受讓股權(quán)投資基金在公司的股權(quán)；只有在公司創(chuàng)始股東拒絕受讓的情況下，拖售權(quán)才能被行使；②第三方買家對公司的估值必須高于某一事先設定的數(shù)額。(50.)以下關(guān)于大宗交易描述錯誤的是()A.大宗交易是指達到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方協(xié)商一致并經(jīng)交易所確越交的證券交易B.大宗交易轉(zhuǎn)讓具有低成本特點，其交易經(jīng)手費比集中競價交易方式下的費率低，各交易所的大宗交易經(jīng)手費率下浮比例保持一致，是經(jīng)過證監(jiān)會統(tǒng)一備案的C.大宗交易不會對凈價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場穩(wěn)定D.相對于普通投資者的自動報價轉(zhuǎn)讓，大宗交易轉(zhuǎn)讓的定價更為靈活，交易雙方可對交易價格和數(shù)量進行協(xié)議議價正確答案：B參考解析：大宗交易轉(zhuǎn)讓還具有高效率和低成本的特點。大宗交易轉(zhuǎn)讓是通過委托中介機構(gòu)代為辦理，按照交易所規(guī)定的大宗交易業(yè)務辦理流程辦理的，其交易經(jīng)手費比集中競價交易方式下同品種證券的交易經(jīng)手費低，不同交易所對大宗交易的經(jīng)手費率下浮比例的規(guī)定各有不同。(51.)股權(quán)投資基金對目標企業(yè)的盡職調(diào)查內(nèi)容不包括()A.業(yè)務盡調(diào)B.項目估值C.財務盡調(diào)D.法律盡調(diào)正確答案：B參考解析：盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務、財務與法律三部分(52.)關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用，說法錯誤的是()A.促進會員忠實履行受托義務和社會責任B.履行行業(yè)自律管理，促進行業(yè)合規(guī)經(jīng)營C.對違法違規(guī)的市場主體采取行政處罰D.提供行業(yè)服務，提高行業(yè)競爭力正確答案：C參考解析：具體來說，股權(quán)投資基金行業(yè)自律組纟只可以在以下方面起到作用：第一，提供行業(yè)服務，促進行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競爭力；第二，發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護行業(yè)合法權(quán)益，促進公眾對行業(yè)的理解，提升行業(yè)聲譽；第三，履行行業(yè)自律管理，促進行業(yè)合規(guī)經(jīng)營，維護行業(yè)的正當經(jīng)營秩序；第四，促進會員忠實履行受托義務和社會責任，推動行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。(53.)擬申請登記私募基金管理人的高管人員最近()年被中國證監(jiān)會采取市場禁入措施，基金業(yè)協(xié)會將不予辦理登記。A.1B.2C.3D.4正確答案：C參考解析：申請機構(gòu)的高管人員最近3年存在重大失信記錄，或最近3年被中國證監(jiān)會采取市場禁入措施，基金業(yè)協(xié)會將不予辦理登記其私募基金管理人申請。(54.)下列對企業(yè)價值的理解有誤的是()。A.公司股東持有的公司運營所產(chǎn)生的價值B.包括企業(yè)的股東所擁有的股權(quán)價值C.包括企業(yè)的債權(quán)人所擁有的債權(quán)價值D.公司所有出資人共同擁有的公司運營所產(chǎn)生的價值正確答案：A參考解析：企業(yè)價值是指公司所有出資人，包括股東和債權(quán)人，共同擁有的公司運營所產(chǎn)生的價值，包括企業(yè)的股東所擁有的股權(quán)價值，以及企業(yè)的債權(quán)人所擁有的債權(quán)價值。(55.)并購基金主要以()方式對目標公司進行投資。A.增資B.購買存量股權(quán)C.控制公司所有權(quán)D.控股管理層正確答案：B參考解析：通常情況下，創(chuàng)業(yè)投資基金主要以增資方式投資于目標公司，而并購基金主要以購買存量股權(quán)的方式對目標公司進行投資。(56.)股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常不會采取()方式。A.編辦議條款執(zhí)行情況B.委托第三方機構(gòu)C.監(jiān)控被投資企業(yè)財務狀況D.參與被投資企業(yè)重大經(jīng)營決策正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常采取跟蹤協(xié)議條款執(zhí)況、監(jiān)控被投資企業(yè)財務狀況、參與投資企業(yè)重大經(jīng)營決策三種方式。(57.)杠桿收購的收購資金來源有()。Ⅰ.優(yōu)先股；Ⅱ.普通股；Ⅲ.垃圾債券；Ⅳ.銀行并購貸款A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：杠桿收購的收購資金主要有三個來源：①普通股，由收購方提供資金；②夾層資本，一般采取優(yōu)先股和垃圾債券的形式，有時附有轉(zhuǎn)股權(quán)；③高級債，即銀行提供的并購貸款。(58.)股權(quán)投資基金在運作過程中，可能產(chǎn)生的費用包括()。Ⅰ.托管費；Ⅱ.籌建費用；Ⅲ.管理費；Ⅳ.基金管理人的業(yè)績報酬A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金在運作過程中，可能產(chǎn)生的費用包括但不限于管理費、托管費、第三方服務費用（包括法律、審計等）、籌建費用、基金管理人的業(yè)績報酬等。(59.)律師事務所及其經(jīng)辦律師對基金管理人可采取的盡職調(diào)查查驗方式有()。Ⅰ外部訪談；Ⅱ.實地核查；Ⅲ.向行政司法機關(guān)詢證；Ⅳ.審閱書面材料；Ⅴ.互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)庫搜索A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：律師事務所及其經(jīng)辦律師可采取的盡職調(diào)查查驗方式包括但不限于審閱書面材料、實地核查、人員訪談、互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)庫搜索、外部訪談及向行政司法機關(guān)、具有公共事務職能的組織、會計師事務所詢證等。(60.)在股權(quán)投資基金運行期間，投資者關(guān)系管理一般包含如下內(nèi)容()Ⅰ.基金管理人召集基金年度會議Ⅱ.基金管理人發(fā)布定期報告Ⅲ.基金管理人告知重大事項Ⅳ.基金管理人反饋投資者的需求A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：在股權(quán)投資基金運行期間，投資者關(guān)系管理一般包含如下內(nèi)容：1.基金管理人召集基金年度會議2.基金管理人發(fā)布定期報告3.基金管理人告知重大事項4.基金管理人反饋投資者的需求(61.)杠桿收購基金構(gòu)建財務模型的目標是()。Ⅰ.估值；Ⅱ.考量風險價值；Ⅲ.測算投資回報；Ⅳ.評估交易融資結(jié)構(gòu)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：杠桿收購基金構(gòu)建財務模型是為了實現(xiàn)三個目標：評估交易融資結(jié)構(gòu)、測算投資回報、估值。(62.)股權(quán)投資基金増值服務的目的包括()。Ⅰ.提高投資回報Ⅱ.降低投資風險Ⅲ.鎖定基金投資業(yè)績Ⅳ.使被投資企業(yè)快速健康發(fā)展A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：通過提供増值服務，將投資機構(gòu)的資源和能力與被投資企業(yè)結(jié)合起來，推動企業(yè)的發(fā)展與價值創(chuàng)。在當前市場環(huán)境下，增值服務能力甚至成為投資機構(gòu)的核心競爭力。一方面，通過增值服務能協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展；另一方面，可以有效地降低投資風險。(63.)合伙型股權(quán)投資基金的合伙協(xié)議，必備內(nèi)容的事項包括()。Ⅰ.合伙期限Ⅱ.管理方式和管理者Ⅲ.關(guān)鍵人條款Ⅳ.財務會計制度Ⅴ.利潤分配及虧損分配A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：與股權(quán)投資業(yè)務相關(guān)，下述事項的約定為合伙協(xié)議的必備內(nèi)容，主要包括：合伙期限（通常具體約定投資期、退出期等）；管理方式和管理費；費用和支出；財努會計制度；利潤分配及虧損分擔；托管事項；投資事項；稅務承擔事項；合伙人會議（合伙協(xié)議中需列明合伙人會議的召開條件、程序及表決方式等)。一些選擇性條款則根據(jù)基金投資者和管理人的募集溝通或可包含在合伙協(xié)議中，如關(guān)鍵人條款、投資咨詢委員會條款等。(64.)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是社會團體法人，其特點是()。Ⅰ.市場主體自愿成立；Ⅱ.不以營利為目的；Ⅲ.成員共同制定團體的章程；Ⅳ.以團體的名義承擔刑事責任；Ⅴ.自愿成立的成員自愿出資成立自己的團體財產(chǎn)，該財產(chǎn)屬于團體所有A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：基金業(yè)協(xié)合是社會團體法人。所謂社會團體法人，是指由市場主體自愿組織成立的從事社會公益、學術(shù)硏究、文學藝術(shù)等活動的一種法人。這種法人一般具有下述特點：①市場主體自愿成立；②自愿成立的成員自愿出資成立自己的團體財產(chǎn)或者基金，該財產(chǎn)或者基金屬于團體所有；③成員共同制定團體的章程；④以自己所有的財產(chǎn)承擔民事責任；⑤不以營利為目的。(65.)股權(quán)投資基金募集機構(gòu)在()進行的回訪確認無效。A.基金風險揭示時B.合格投資者確認時C.投資冷靜期內(nèi)D.特定對象確認期內(nèi)正確答案：C參考解析：募集機構(gòu)應當在投資冷靜期滿后，指令本機構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當方式進行投資回訪。募集機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進行的回訪確認無效。(66.)下列各事項屬于回售權(quán)條款中的觸發(fā)條件的是()。Ⅰ.實現(xiàn)IPO；Ⅱ.業(yè)績不達標；Ⅲ.原始股東喪失控股權(quán)；Ⅳ.高管出現(xiàn)重大不當行為；Ⅴ.申報上市材料A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：業(yè)內(nèi)常見的觸發(fā)"回售權(quán)"的條件，有業(yè)績指標觸發(fā)條件和非業(yè)績事件觸發(fā)條件兩類。如：①業(yè)績不達標；②未及時改制/申報上市材料/實現(xiàn)IPO；③原始股東喪失控股權(quán)；④高管出現(xiàn)重大不當行為。觸發(fā)條件具備后，投資人可以要求目標公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方按協(xié)議約定的價格回購投資人的全部或部分股份。(67.)投資后管理中，對處于擴張階段的企業(yè)，()不能反應出企業(yè)的成長速度。A.銷售増長率B.營業(yè)網(wǎng)點開設C.新擴展市場區(qū)域D.應收賬款金額正確答案：D參考解析：對于尚在積極開拓市場的成長型企業(yè)，側(cè)重于成長指標，如網(wǎng)點建設、新市場進入、銷售額増長等。應收賬款是財務指標，如果應收賬款變化，有可能是被投企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難，需盡快查明原因，并采取措施。(68.)下列是企業(yè)法人實體的是()。A.公司型基金B(yǎng).信托型基金C.契約型基金D.合伙型基金正確答案：A參考解析：公司型基金是企業(yè)法人實體。在我國，公司型基金可采取有限責任公司或股份有限公司的形式。(69.)股權(quán)投資起源于()A.中小企業(yè)貸款B.公募基金C.創(chuàng)業(yè)投資D.融資擔保正確答案：C參考解析：股權(quán)投資起源于創(chuàng)業(yè)投資。(70.)關(guān)于清算流程的說法，錯誤的是()A.清查公司財產(chǎn)、制訂清算方案的工作應由清算組執(zhí)行B.若公司財產(chǎn)不足清償債務的清算組有責任向有管轄權(quán)的市級人民政府申請宣告破產(chǎn)C.編制公司財務會計報告之后,清算組應當制訂清算方案,提出收取債權(quán)和清償債務的具體安排D.清算方案需提交股東大會（股東會）通過或者報主管機關(guān)確認正確答案：B參考解析：清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報債權(quán)的同時，應當調(diào)查和清理公司的財產(chǎn)，根據(jù)債權(quán)人的申請和調(diào)查清理的情況編制公司資產(chǎn)負債表、財產(chǎn)清單和債權(quán)、債務目錄，制訂清算方案。編制公司財務會計報告之后，清算組應當制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務的具體安排，提交股東大會（股東會）通過或者報主管機關(guān)確認，若公司財產(chǎn)不足清償債務的，清算組有責任向有管轄權(quán)的人民法院申請宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應當將清算事務移交人民法院。(71.)關(guān)于清算的說法，錯誤的是()A.人民法院判定宣告公司破產(chǎn)后，清算組應當繼續(xù)推進清算事務的執(zhí)行B.調(diào)查和清理公司財產(chǎn)的工作主要由清算組進行C.解散清算，即企業(yè)股東自主啟動清算程序來解散被投資企業(yè)D.清算結(jié)且在催告?zhèn)鶛?quán)人申請債權(quán)的同時，應當調(diào)查和清理公司的財產(chǎn)正確答案：A參考解析：經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應當將清算事務移交人民法院。(72.)合伙型股權(quán)投資基金具有較強的人合性特征，除合伙協(xié)議另有約定外，新増合伙人需經(jīng)()合伙人一致同意（但合伙協(xié)議另有約定的除外），并訂立入伙協(xié)議。A.三分之一B.四分之一C.全體D.半數(shù)正確答案：C參考解析：新合伙人入伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應當經(jīng)全體合伙人的一致同意，并依法訂立書面入伙協(xié)議。(73.)基金托管額作用是()A.有助于完善基金治理結(jié)構(gòu)、提升基金運作專業(yè)化水平、保障基金資產(chǎn)的安全、保護基金投資者利益B.有利于提升股權(quán)投資基金運作的專業(yè)化水平C.利于防止基金管理人濫用其信息優(yōu)勢，從而保護投資者利益D.以上都是正確答案：D參考解析：1、有助于完善基金治理結(jié)構(gòu)、提升基金運作專業(yè)化水平、保障基金資產(chǎn)的安全、保護基金投資者利益2、有利于提升股權(quán)投資基金運作的專業(yè)化水平3、利于防止基金管理人濫用其信息優(yōu)勢，從而保護投資者利益。(74.)當目標公司現(xiàn)金流穩(wěn)定、未來可預測性較高時，適用的企業(yè)估值方法是()。A.相對估值法B.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法C.清算價值法D.創(chuàng)業(yè)投資估值法正確答案：B參考解析：相對估值法使用可比價值對目標公司進行價值評估，在創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金中大量使用；折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法主要適用于目標公司現(xiàn)金流穩(wěn)定、未來可預測性較高的情形；創(chuàng)業(yè)投資估值法主要用于處于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)的估值。成本法主要作為一種輔助方法存在，主要原因是企業(yè)歷史成本與未來價值并無必然聯(lián)系。清算價值法則常見于杠桿收購和破產(chǎn)投資策略。(75.)基金管理人進行登記并開展基金管理業(yè)務應滿足一定的基本要求，以下說法錯誤的是()A.兼營民間借貸、小額理財、房地產(chǎn)開發(fā)等業(yè)務的機構(gòu)申請成為私募基金管理機構(gòu)時，由于業(yè)務和私募基金屬性沖突，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對此類存在沖突業(yè)務的管理不予登記B.基金管理人只能為依法設立的公司或合伙企業(yè)，自然人不能登記為基金管理人C.其從業(yè)人員的人數(shù)應當與其內(nèi)部機構(gòu)的設置和內(nèi)控制度相匹配D.同一基金管理人允許兼營多種類型的私募基金管理業(yè)務正確答案：D參考解析：專業(yè)化經(jīng)營要求，同一基金管理人不可兼營多種類型的私募基金管理業(yè)務。(76.)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，是經(jīng)國務院批準設立的()全國性證券交易場所。A.契約型B.合伙制C.公司制D.社會團體型正確答案：C參考解析：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ，俗稱“新三板”是經(jīng)國務院批準設立的公司制全國性證券交易場所。(77.)下列關(guān)于股權(quán)投資基金參與主體的說法，正確的是()。A.工商企業(yè)不能成為股權(quán)投資基金的投資者B.股權(quán)投資基金只能委托基金銷售機構(gòu)募集C.中國證監(jiān)會是我國股權(quán)投資基金的自律組織D.股權(quán)投資基金管理人有權(quán)獲得業(yè)績報酬正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的投資者主要包括個人投資者、工商企業(yè)、金融機構(gòu)'社會保障基金、企業(yè)年金、社會公益基金、政府引導基金、母基金等。選項A說法錯誤。股權(quán)投資基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金銷售機構(gòu)募集。選項B說法錯誤。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國股權(quán)投資基金的自律組織，依法對股權(quán)投資基金業(yè)開展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提供行業(yè)服務.促進行業(yè)發(fā)展。選項C說法錯誤。股權(quán)投資基金管理人有權(quán)獲得業(yè)績報酬。業(yè)績報酬按投資收益的一定比例計付。選項D說法正確。(78.)關(guān)于基金財產(chǎn)保管機構(gòu)，描述不正確的是()A.一般來說，公募基金采取強制托管，基金托管人必然成為基金當事人之一B.私募類型的股權(quán)投資基金，通常由基金投資者和基金管理人約定是否進行托管C.為保障基金財產(chǎn)安全，有時基金管理人會聘請基金資產(chǎn)保管機構(gòu)D.私募類型的股權(quán)投資基金，通常由基金投資者決定是否進行托管正確答案：D參考解析：一般來說，公募基金采取強制托管，基金托管人必然成為基金當事人之一。而私募類型的股權(quán)投資基金，通常由基金投資者和基金管理人約定是否進行托管。如果雙方選擇不進行托管，為保障基金財產(chǎn)安全，有時基金管理人會聘請基金資產(chǎn)保管機構(gòu)。(79.)基金管理人、基金托管人不得將基金財產(chǎn)歸入其()A.固定資產(chǎn)B.無形資產(chǎn)C.固有財產(chǎn)D.凈資產(chǎn)正確答案：C參考解析：基金管理人、基金托管人不得將基金財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)。(80.)在"創(chuàng)投國十條"的具體措施中，有序擴大創(chuàng)業(yè)投資對外開放，允許外資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按照實際投資規(guī)模將外匯資本金結(jié)匯所得的()劃入被投資企業(yè)。A.港幣B.美元C.英鎊D.人民幣正確答案：D參考解析：有序擴大創(chuàng)業(yè)投資對外開放：按照對內(nèi)外資一視同仁的原則，放寬外商投資準入，簡化管理流程，鼓勵外資擴大創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模，加大對種子期、初創(chuàng)期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的支持力度。鼓勵和支持境內(nèi)外投資者在跨境創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)的投資貿(mào)易活動中使用人民幣。允許外資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按照實際投資規(guī)模將外匯資本金結(jié)匯所得的人民幣劃入被投資企業(yè)。(81.)關(guān)于自由現(xiàn)金流模型，下列描述錯誤的是()A.企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF)指公司經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流，考慮公司運營與投資需求后，可自由分配給股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流B.股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFF)指公司經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流，考慮公司運營與投資需求后，可分配給股東和債權(quán)人的最大化現(xiàn)金流C.自由現(xiàn)金流模型是將公司的未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)到特定時點上以確定公司的內(nèi)在價值D.自由現(xiàn)金流模型通常需要設定詳細的預測期正確答案：B參考解析：股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最大化的現(xiàn)金流。(82.)下列不屬于我國創(chuàng)業(yè)投資基金的歸類條件的是()。A.投資在公開市場上市的企業(yè)B.名稱鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點C.投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點D.僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動的正確答案：A參考解析：在我國的分類體系中，符合下列全部條件時，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金：①僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動的；②不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限，③名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點。故A選項不符合條件。(83.)以下關(guān)于股權(quán)投資基金募集流程中的"投資冷靜期”描述正確的是()A.基金合同應當約定給投資者設置不少于12小時的投資冷靜期B.投資冷靜期為針對風險承擔和風險識別能力評估不合格的投資者設置C.股權(quán)投資基金基金合同應當約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認購基金的款項后計算D.股權(quán)投資基金募集機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者正確答案：D參考解析：在投資冷靜期內(nèi)，募集機構(gòu)不得主動聯(lián)系投資者，但并不禁止投資者主動聯(lián)系募集機構(gòu)。(84.)按資金性質(zhì)分類，股權(quán)投資基金可分為()。A.公司型基金、合伙型基金和契約型基金B(yǎng).狹義創(chuàng)業(yè)投資基金和廣義創(chuàng)業(yè)投資基金C.母基金和子基金D.人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金正確答案：D參考解析：按資金性質(zhì)分類，股權(quán)投資基金可分為人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金。(85.)關(guān)于資產(chǎn)負債表的財務盡職調(diào)查，其重點核查內(nèi)容不涉及()。A.或有債務B.重要資產(chǎn)抵押情況C.期間費用核算的規(guī)范性D.無形資產(chǎn)項目的真實性正確答案：C參考解析：對于資產(chǎn)負債表，重點核查公司貨幣資金、應收款項、壞賬計提、存貨周轉(zhuǎn)、對外投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)項目的真實性，關(guān)注重要資產(chǎn)抵押情況、無形資產(chǎn)估值的合理性，核查對外擔保等或有債務。C項是對利潤表的核查內(nèi)容。(86.)以下不屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會權(quán)責的是()A.制定和實施私募基金行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為B.建立私募基金管理人登記、私募基金備案管理信息系統(tǒng)C.建立投訴處理機制，接受投資者投訴，進行糾紛調(diào)解D.對違反相關(guān)法規(guī)的私募機構(gòu)采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責等行政監(jiān)管措施正確答案：D參考解析：解析中國證監(jiān)會、交易所在相關(guān)規(guī)范性文件中定義了責令整改、監(jiān)管談話、公開譴責、通報批評等多種非行政處罰性監(jiān)管措施。(87.)關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管，表述錯誤的是()A.目的一致，都是確保國家有關(guān)股權(quán)投資基金的相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策得到貫徹執(zhí)行，保護投資者的合法權(quán)益B.行業(yè)自律組織制定的章程、業(yè)務規(guī)則對政府監(jiān)管起約束作用C.行業(yè)自律剔是對政府監(jiān)管監(jiān)管的積極補充D.行業(yè)自律組織在政府監(jiān)管機構(gòu)和市場主體之間起著橋梁和紐帶作用正確答案：B參考解析：行業(yè)自律與政府監(jiān)管的聯(lián)系：第一，目的一致，都是確保國家有關(guān)股權(quán)投資基金的相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策得到貫徹執(zhí)行，保護投資者的合法權(quán)益。第二，行業(yè)自律是對政府監(jiān)管的積極補充。第三，行業(yè)自律組織在政府監(jiān)管機構(gòu)和市場主體之間起著橋梁和紐帶作用(88.)內(nèi)部收益率體現(xiàn)了()。A.投資人現(xiàn)金的回收情況B.投資人的賬面回報水平C.投資資金的時間價值D.投資資金的流通速度正確答案：C參考解析：內(nèi)部收益率是指截至某一特定時點，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時間價值。故本題選C。(89.)下列不屬于中國證監(jiān)會對股權(quán)投資基金從業(yè)人員違法行為的行政處罰的是()。A.警告B.罰款C.責令改正D.沒收非法財物正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人托管人、銷售機構(gòu)及其他相關(guān)服務機構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時，中國證監(jiān)會可以依法進行行政處罰，處罰的種類包括警告、罰款、沒收違法所得和沒收非法財物、暫?；蛘叱蜂N基金從業(yè)資格等。責令改正屬于行政監(jiān)管措施。(90.)股權(quán)投資基金的特點，不包括()A.投資期限長、流動性較差B.投資后管理投入資源較多C.專業(yè)性較強D.收益波動性較低正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金具有以下特點：1.投資期限長、流動性較差2.投資