證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前沖刺9

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前沖刺9單選題（共100題，共100分）(1.)其他條件不變時(shí)，久期越大，債券價(jià)格對(duì)利率敏感度越()，波動(dòng)性越()。A.（江南博哥）低，大B.低，小C.高，大D.高，小正確答案：C參考解析：其他條件不變時(shí)，久期越大，債券價(jià)格對(duì)利率敏感度越高，波動(dòng)性越大。(2.)()以來(lái)，機(jī)構(gòu)投資者開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風(fēng)險(xiǎn)投資基金、房地產(chǎn)、杠桿收購(gòu)（LBO）和石油及天然氣投資項(xiàng)目當(dāng)中。A.20世紀(jì)70年代B.20世紀(jì)80年代C.20世紀(jì)60年代D.20世紀(jì)90年代正確答案：B參考解析：20世紀(jì)80年代以來(lái)，在金融市場(chǎng)自由化和經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，全球金融市場(chǎng)的環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化，特別是機(jī)構(gòu)投資者在關(guān)注傳統(tǒng)投資類別的同時(shí)，在投資產(chǎn)品組合當(dāng)中，體現(xiàn)出了增加另類投資產(chǎn)品的特點(diǎn)和趨勢(shì)，它們開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風(fēng)險(xiǎn)投資基金、房地產(chǎn)、杠桿收購(gòu)（LBO）和石油及天然氣投資項(xiàng)目當(dāng)中。機(jī)構(gòu)投資者常常愿意犧牲短期流動(dòng)性而獲取更豐富的長(zhǎng)期利益，相比于個(gè)人投資者而言投資周期更長(zhǎng)。(3.)()是指在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行為。A.首次公開發(fā)行B.買殼上市C.二次出售D.管理層回購(gòu)正確答案：A參考解析：首次公開發(fā)行（IPO）是指在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行為。此后對(duì)象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄?，股票在證券市場(chǎng)上進(jìn)行公開交易，私募股權(quán)投資基金可以通過(guò)出售其持有的股票收回現(xiàn)金。(4.)下列不屬于構(gòu)成利潤(rùn)表的項(xiàng)目是()。A.營(yíng)業(yè)收入B.與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用C.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D.利潤(rùn)正確答案：C參考解析：利潤(rùn)表由三個(gè)主要部分構(gòu)成：①營(yíng)業(yè)收入；②與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；③利潤(rùn)。利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費(fèi)用等于利潤(rùn)（或盈余）。(5.)若ρij等=-1，則表示Ri和Rj()。A.零相關(guān)B.不確定C.完全正相關(guān)D.完全負(fù)相關(guān)正確答案：D參考解析：若ρij等=-1，則表示ri和rj完全負(fù)相關(guān)。(6.)下列不屬于流動(dòng)資產(chǎn)的是()。A.現(xiàn)金B(yǎng).應(yīng)收票據(jù)C.應(yīng)收賬款D.應(yīng)付賬款正確答案：D參考解析：企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項(xiàng)資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動(dòng)性很強(qiáng)。(7.)流動(dòng)比率的公式為()。A.負(fù)債/資產(chǎn)B.資產(chǎn)/負(fù)債C.流動(dòng)負(fù)債/流動(dòng)資產(chǎn)D.流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債正確答案：D參考解析：流動(dòng)比率是最廣為人知，應(yīng)用最廣泛的比率之，其公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。(8.)機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于()。A.機(jī)構(gòu)的性質(zhì)B.機(jī)構(gòu)的規(guī)模C.法人的判斷D.實(shí)力的雄厚正確答案：B參考解析：采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機(jī)構(gòu)的規(guī)模。(9.)2010年4月，中國(guó)金融期貨交易所推出()，結(jié)束了我國(guó)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)割裂的局面。A.股票指數(shù)期貨B.滬深300指數(shù)期貨C.5年期國(guó)債期貨D.10年期國(guó)債期貨正確答案：B參考解析：2010年4月，中國(guó)金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨，結(jié)束了我國(guó)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)割裂的局面，對(duì)于降低投資者的操作成本，提高資產(chǎn)配置效率，以及完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)均具有重大的意義。(10.)下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約的表述，不正確的是()。A.為了滿足規(guī)避未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的B.遠(yuǎn)期合約相對(duì)期貨合約而言比較靈活C.合約標(biāo)的資產(chǎn)通常為大宗商品和農(nóng)產(chǎn)品以及外匯和利率等金融工具D.遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約正確答案：D參考解析：D項(xiàng)，遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過(guò)談判后簽署的。(11.)遠(yuǎn)期合約是()合約，期貨合約是()合約。A.標(biāo)準(zhǔn)化，非標(biāo)準(zhǔn)化B.標(biāo)準(zhǔn)化，標(biāo)準(zhǔn)化C.非標(biāo)準(zhǔn)化，非標(biāo)準(zhǔn)化D.非標(biāo)準(zhǔn)化，標(biāo)準(zhǔn)化正確答案：D參考解析：遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即它不在交易所交易，而是交易雙方通過(guò)談判后簽署的；相對(duì)遠(yuǎn)期合約而言，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。(12.)下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格因素的表述，不正確的是()。A.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高B.對(duì)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來(lái)說(shuō)，有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高C.波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格也應(yīng)越高D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升正確答案：A參考解析：看漲期權(quán)在執(zhí)行時(shí)，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高。(13.)關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS），以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.GIPS標(biāo)準(zhǔn)可以提高業(yè)績(jī)報(bào)告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報(bào)告投資業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)B.GIPS標(biāo)準(zhǔn)要求不同期間的收益率可以算術(shù)平均方式相連接C.GIPS標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算收益率時(shí)采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率D.GIPS標(biāo)準(zhǔn)確保不同的投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績(jī)具有可比性正確答案：B參考解析：B項(xiàng)，全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）要求，計(jì)算收益率時(shí)必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同期間的回報(bào)率必須以幾何平均方式相連接。(14.)下列關(guān)于證券交易所的說(shuō)法正確的是()。A.證券交易所可以持有證券B.證券交易所可以進(jìn)行證券的買賣C.證券交易所決定證券交易的價(jià)格D.證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造公開、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境正確答案：D參考解析：證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，當(dāng)然更不能決定證券交易的價(jià)格。證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造公開、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。(15.)下列關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的說(shuō)法不正確的是()。A.為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)B.為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易C.設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)D.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)正確答案：B參考解析：B項(xiàng)屬于證券交易所的職責(zé)。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。(16.)特雷諾比率（Tp）來(lái)源于CAPM理論，表示的是單位()下的超額收益率。A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：特雷諾比率（Tp）來(lái)源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。故選A。(17.)下列不屬于可轉(zhuǎn)換債券特征的是()A.是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的債券B.具有較高債息成本C.具有較高的潛在收益率D.具有提前贖回權(quán)正確答案：C參考解析：可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券；對(duì)于發(fā)行人來(lái)說(shuō)，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本（相比沒有贖回條款的債券而言）和提前贖回權(quán)組合的證券。(18.)根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國(guó)銀行間質(zhì)押式回購(gòu)的最長(zhǎng)期限是()。A.三個(gè)月B.一年C.六個(gè)月D.一個(gè)月正確答案：B參考解析：國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過(guò)1年。(19.)以下不屬于考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益計(jì)算的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法是()。A.夏普比率B.特雷諾比率C.貝塔系數(shù)D.詹森α正確答案：C參考解析：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法包括了:夏普比率、特雷諾比率、詹森α和信息比率與跟蹤誤差。而貝塔系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。C不正確，故選C。(20.)黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是()投資，但同時(shí)黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。A.房地產(chǎn)B.大宗商品C.私募股權(quán)D.收藏品正確答案：B參考解析：黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是大宗商品投資，但同時(shí)黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融的待性。(21.)銀行間債券市場(chǎng)的公開市場(chǎng)一級(jí)交易商是指與()進(jìn)行交易的債券二級(jí)市場(chǎng)參與者。A.中國(guó)人民銀行B.上海證券交易所C.深圳證券交易所D.證券公司正確答案：A參考解析：銀行間債券市場(chǎng)的公開市場(chǎng)一級(jí)交易商是指與中國(guó)人民銀行進(jìn)行交易的債券二級(jí)市場(chǎng)參與者。(22.)下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是()。A.零增長(zhǎng)模型B.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型C.多元增長(zhǎng)模型D.超額收益貼現(xiàn)模型正確答案：D參考解析：根據(jù)對(duì)股利增長(zhǎng)率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長(zhǎng)模型、不變?cè)鲩L(zhǎng)模型、三階段增長(zhǎng)模型和多元增長(zhǎng)模型。(23.)()是指扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利息率。A.官方利率B.名義利率C.實(shí)際利率D.浮動(dòng)利率正確答案：C參考解析：題干描述的是實(shí)際利率的內(nèi)容。(24.)一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過(guò)()，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計(jì)算至票據(jù)到期日。A.5個(gè)月B.6個(gè)月C.1年D.2年正確答案：B參考解析：一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過(guò)6個(gè)月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計(jì)算至票據(jù)到期日。(25.)如果X的取值無(wú)法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為()。A.連續(xù)型隨機(jī)變量B.分布型隨機(jī)變量C.離散型隨機(jī)變量D.中斷型隨機(jī)變量正確答案：A參考解析：如果X的取值無(wú)法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量。(26.)市銷率用公式表達(dá)為()。A.市銷率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)B.市銷率=每股市價(jià)/每股收益（年化）C.市銷率=每股收益（年化）/每股市價(jià)D.市銷率=股票市價(jià)/銷售收入正確答案：D參考解析：市銷率＝股票市價(jià)/銷售收入。(27.)目前，我國(guó)證券投資基金管理費(fèi)計(jì)提后，按()向管理人支付。A.月B.季C.周D.日正確答案：A參考解析：目前，我國(guó)的證券投資基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。(28.)利潤(rùn)表亦稱()。A.收益表B.損失表C.損益表D.匯總表正確答案：C參考解析：利潤(rùn)表，亦稱損益表，反映一定時(shí)期（如一個(gè)會(huì)計(jì)季度或會(huì)計(jì)年度）的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。(29.)股票的()由股票的價(jià)值決定并受供求關(guān)系的直接影響。A.理論價(jià)格B.市場(chǎng)價(jià)格C.供求價(jià)格D.票面價(jià)格正確答案：B參考解析：股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的價(jià)值決定，供求關(guān)系是最直接的影響因素，市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)出高低起伏的特征。(30.)大宗商品的分類不包括()。A.能源類B.基礎(chǔ)原材料類C.黃金D.農(nóng)產(chǎn)品正確答案：C參考解析：C項(xiàng)應(yīng)為貴金屬類。(31.)()同時(shí)考慮了基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力和市場(chǎng)波動(dòng)情況。A.特雷諾指數(shù)B.詹森指數(shù)C.夏普指數(shù)D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型正確答案：C參考解析：夏普指數(shù)同時(shí)考慮了基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力和市場(chǎng)波動(dòng)情況。(32.)根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大小的是()。A.貝塔系數(shù)B.期望值C.權(quán)重D.協(xié)方差正確答案：A參考解析：貝塔系數(shù)（β）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。通過(guò)對(duì)貝塔系數(shù)的計(jì)算，投資者可以得出單個(gè)證券或證券組合未來(lái)將面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況。(33.)AIFMD自()起開始實(shí)施。A.2004年2月13日B.2011年7月1日C.2013年7月22日D.2014年7月22日正確答案：C參考解析：AIFMD自2013年7月22日起開始實(shí)施，并可有一年的過(guò)度期。(34.)()是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度。A.在險(xiǎn)價(jià)值B.風(fēng)險(xiǎn)收益C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值D.風(fēng)險(xiǎn)敞口正確答案：D參考解析：風(fēng)險(xiǎn)敞口是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指的是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。(35.)()是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位。A.利息率B.名義利率C.通貨膨脹率D.實(shí)際利率正確答案：A參考解析：利息率簡(jiǎn)稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分出多種利率類別。(36.)以下關(guān)于回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)說(shuō)法不正確的是()。A.我國(guó)存在兩個(gè)分離的國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)B.我國(guó)金融市場(chǎng)上的回購(gòu)協(xié)議以國(guó)債回購(gòu)協(xié)議為主C.場(chǎng)外交易的參與者包括個(gè)人和企業(yè)D.場(chǎng)內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所正確答案：C參考解析：場(chǎng)外交易指銀行間國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)，參與者包括中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。(37.)()指的是采用投資決策時(shí)的證券市場(chǎng)價(jià)格建倉(cāng)的模擬投資組合（理想組合）與采用實(shí)盤交易建倉(cāng)的真實(shí)投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。A.執(zhí)行缺口B.最佳執(zhí)行C.交易執(zhí)行D.交易成本正確答案：A參考解析：執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時(shí)的證券市場(chǎng)價(jià)格建倉(cāng)的模擬投資組合（理想組合）與采用實(shí)盤交易建倉(cāng)的真實(shí)投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。(38.)()的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。A.股利貼現(xiàn)模型B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C.股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型D.超額收益現(xiàn)模型正確答案：B參考解析：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。(39.)下列關(guān)于個(gè)人投資者需求的影響因素，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.投資能力B.家庭情況C.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的要求D.道德觀念正確答案：D參考解析：個(gè)人投資者的投資能力、個(gè)人狀況、家庭情況、預(yù)期投資期限、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的要求、對(duì)流動(dòng)性的要求等因素都會(huì)影響投資者的投資需求。(40.)()是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。A.下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差B.貝塔系數(shù)（β）C.風(fēng)險(xiǎn)敞口D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值正確答案：B參考解析：貝塔系數(shù)（口）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。貝塔系數(shù)是一個(gè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，采用回歸方法計(jì)算。(41.)下列不屬于權(quán)益類證券種類的是()。A.公司債券B.可轉(zhuǎn)換債券C.存托憑證D.股票正確答案：A參考解析：公司發(fā)行的權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證。(42.)關(guān)于UCITS基金的申購(gòu)與贖回價(jià)格，如不損害持有人利益，監(jiān)管機(jī)關(guān)可以允許()公布一次。A.一周B.一個(gè)月C.兩個(gè)月D.一季度正確答案：B參考解析：關(guān)于UCITS基金的申購(gòu)與贖回價(jià)格，規(guī)定應(yīng)至少一個(gè)月公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機(jī)關(guān)可以允許一個(gè)月公布一次。(43.)下列關(guān)于基金利潤(rùn)的敘述中，錯(cuò)誤的是()。A.投資者在法定節(jié)假日前最后一個(gè)開放日的利潤(rùn)將與整個(gè)節(jié)假日期間的利潤(rùn)合并后于法定節(jié)假日后第一日進(jìn)行分配B.節(jié)假日的利潤(rùn)計(jì)算基本與在周五申購(gòu)或贖回的情況相同C.貨幣市場(chǎng)基金每周五進(jìn)行分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的利潤(rùn)D.貨幣市場(chǎng)基金每周一至周四進(jìn)行分配時(shí)，僅對(duì)當(dāng)日利潤(rùn)進(jìn)行分配正確答案：A參考解析：投資者在法定節(jié)假日前最后一個(gè)開放日的利潤(rùn)將與整個(gè)節(jié)假日期間的利潤(rùn)合并后于法定節(jié)假日前最后一日進(jìn)行分配。法定節(jié)假日結(jié)束后第一個(gè)開放日起的分配規(guī)則同日常情況下的分配規(guī)則一樣。(44.)另類投資的優(yōu)點(diǎn)主要有提高收益和()。A.分散風(fēng)險(xiǎn)B.保障收益C.降低成本D.提高投資效率正確答案：A參考解析：另類投資的優(yōu)點(diǎn)主要有提高收益和分散風(fēng)險(xiǎn)。(45.)假設(shè)當(dāng)前一年期定期存款利率（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）為5%，基金P和證券市場(chǎng)在一段時(shí)間內(nèi)的表現(xiàn)為：基金P的平均收益率為40%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.5；證券市場(chǎng)（M）的平均收益率為25%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.25。那么基金P和證券市場(chǎng)的夏普比率分別()。A.0.45；0.5B.0.65；0.70C.0.70；0.80D.0.80；0.65正確答案：C參考解析：根據(jù)夏普比率的公式可得Sp=（Rp-Rf）/σp，Sp=（40%-5%）/0.5=0.70，Sm=（25%-5%）/0.25=0.80，基金p和證券市場(chǎng)的夏普比率分別是0.70；0.80。(46.)全球另類投資管理百?gòu)?qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對(duì)象仍然是()。A.私募股權(quán)投資B.大宗商品C.房地產(chǎn)D.對(duì)沖基金正確答案：C參考解析：按照另類投資產(chǎn)品類別來(lái)分析，全球另類投資管理百?gòu)?qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對(duì)象仍然是房地產(chǎn)，其次是私募股權(quán)投資，再次是大宗商品。(47.)QDII基金可以投資于()。A.短期政府債券B.購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)C.購(gòu)買房地產(chǎn)抵押按揭D.購(gòu)買實(shí)物商品正確答案：A參考解析：QDII基金不得有下列行為：（1）購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)。（2）購(gòu)買房地產(chǎn)抵押按揭。（3）購(gòu)買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。（4）購(gòu)買實(shí)物商品。（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。（6）利用融資購(gòu)買證券，但投資金融衍生品除外。（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。（8）從事證券承銷業(yè)務(wù)。（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。(48.)期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格()一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利。A.賣出B.買入或賣出C.買入D.買入同時(shí)賣出正確答案：B參考解析：期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。約定的價(jià)格被稱作執(zhí)行價(jià)格或協(xié)議價(jià)格。(49.)基金公司投資交易包括()。Ⅰ.形成投資策略Ⅱ.構(gòu)建投資組合Ⅲ.執(zhí)行交易指令Ⅳ.績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整。(50.)復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差()，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本()。A.越小，越低B.越大，越低C.越小，越高D.越大，越高正確答案：D參考解析：復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本越高。(51.)以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述正確的是()。A.我國(guó)開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值B.基金持有的證券全部采用市場(chǎng)交易價(jià)格估值C.我國(guó)的封閉式基金每周估值一次D.海外的基金都是每個(gè)交易日估值正確答案：A參考解析：B項(xiàng)，當(dāng)基金只投資于交易活躍的證券時(shí)，直接采用市場(chǎng)交易價(jià)格就可以對(duì)基金資產(chǎn)估值；C項(xiàng)，封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值；D項(xiàng)，海外的基金多數(shù)也是每個(gè)交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次。(52.)QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)僅為()元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。A.1B.10C.100D.1000正確答案：D參考解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)門檻為幾萬(wàn)元甚至幾十萬(wàn)元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與(53.)下列不屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為是()。A.兼收并購(gòu)B.權(quán)證的行權(quán)C.再融資D.權(quán)益投資正確答案：D參考解析：影響公司發(fā)行在外股的行為包括首次公開發(fā)行、再融資、股票回購(gòu)、股票拆分合分配股票權(quán)利、權(quán)證的行權(quán)、兼并收購(gòu)、剝離等。(54.)假定H銀行推出一款收益遞增型個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，存款期限為5年，，每年加息一次，每年結(jié)息一次，收益逐年增加，第一年存款為固定利率4%，以后4年每年增加0.5%的收益，銀行有權(quán)在一年后提前終止該筆存款。如果某人的存款數(shù)額為5000美元，請(qǐng)問(wèn)該客戶第三年第一季度的收益為()美元（360天／年計(jì)）。A.68.74B.49.99C.62.5D.74.99正確答案：C參考解析：假設(shè)采用單利計(jì)息方式，由題意可知，第三年存款的利率為5%，則第三年第一季度的收益為5000*5%/4=62.5（美元）。(55.)基金管理公司的投資管理部門不包括()。A.投資部B.研究部C.交易部D.市場(chǎng)部正確答案：D參考解析：基金管理公司的投資管理部門包括投資決策委員會(huì)、投資部、研究部、交易部。(56.)短期政府債券的特點(diǎn)不包括()。A.利息免稅B.流動(dòng)性強(qiáng)C.違約風(fēng)險(xiǎn)小D.交易成本高正確答案：D參考解析：短期政府債券主要有三個(gè)特點(diǎn)：①違約風(fēng)險(xiǎn)小，由國(guó)家信用和財(cái)政收入作保證，在經(jīng)濟(jì)衰退階段尤其受投資者喜愛；②流動(dòng)性強(qiáng)，交易成本和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)極低，十分容易變現(xiàn)；③利息免稅，根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，國(guó)庫(kù)券好的利息免征所得稅。(57.)某種附息國(guó)債面額為100元，票面利率為10%，市場(chǎng)利率為8%,期限為2年，每年付息1次，則該國(guó)債的內(nèi)在價(jià)值為()。A.99.3B.100C.99.8D.103.57正確答案：D參考解析：考察內(nèi)在價(jià)值的相關(guān)計(jì)算其中：C表示每期支付的利息；V表示貼現(xiàn)債券的內(nèi)在價(jià)值；M表示面值；r表示市場(chǎng)利率；N表示債券到期時(shí)間(58.)事前和事后風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的區(qū)別()。A.事前指標(biāo)用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況,而事后指標(biāo)用來(lái)衡量和預(yù)測(cè)目前組合和未來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況B.事后指標(biāo)通常用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，而事前指標(biāo)則通常用來(lái)衡量和預(yù)測(cè)目前組合在將來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)清況C.事前指標(biāo)比事后指標(biāo)更準(zhǔn)確D.事后指標(biāo)比事前指標(biāo)更準(zhǔn)確正確答案：B參考解析：風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分成事前和事后兩類。事后指標(biāo)通常用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，而事前指標(biāo)則通常用來(lái)衡量和預(yù)測(cè)目前組合在未來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況。故B正確，而CD沒有這種說(shuō)法。(59.)假設(shè)某封閉式基金8月15日的基金資產(chǎn)凈值為50000萬(wàn)元人民幣，8月16日的基金資產(chǎn)凈值為50100萬(wàn)元人民幣，該股票基金的基金管理費(fèi)率為1.5％，該年實(shí)際天數(shù)為365天。則該基金8月16日應(yīng)計(jì)提的管理費(fèi)為()元。A.20547.95B.20547.94C.20547.93D.20547.92正確答案：A參考解析：50000*1.5%/365=2.054795萬(wàn)元(60.)藝術(shù)品與收藏品市場(chǎng)主要以()為主，其投資價(jià)值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀(jì)錄等條件之上A.市場(chǎng)售賣B.拍賣C.展覽D.匿名買賣正確答案：B參考解析：藝術(shù)品與收藏品市場(chǎng)主要以拍賣為主，其投資價(jià)值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀(jì)錄等條件之上。(61.)下列關(guān)于中央銀行債券說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)本金的中長(zhǎng)期債務(wù)憑證B.中央銀行票據(jù)的期限包括3個(gè)月、6個(gè)月、1年和3年等C.中央銀行票據(jù)市場(chǎng)的參與主體只能是中央人民銀行以及經(jīng)過(guò)特許的商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)D.中央銀行票據(jù)分為普通央行票據(jù)和專項(xiàng)央行票據(jù)兩種正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)的正確表述應(yīng)該是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)本金的短期債務(wù)憑證。(62.)()指在一國(guó)證券市場(chǎng)是流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓免證。A.債券憑證B.私募憑證C.權(quán)益憑證D.存托憑證正確答案：D參考解析：存托憑證指在一國(guó)證券市場(chǎng)是流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。(63.)某一只基金2年的累計(jì)收益率為36%，那么該基金的年平均收益率為()。A.17.8%B.18%C.6%D.16.6%正確答案：D參考解析：R=[開根號(hào)（1+36%）-1]*100%=16.6%(64.)基本分析是建立在否定()的基礎(chǔ)之上。A.半強(qiáng)有效市場(chǎng)B.強(qiáng)有效市場(chǎng)C.弱有效市場(chǎng)D.無(wú)市場(chǎng)正確答案：A參考解析：基本分析是建立在否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的基礎(chǔ)之上。(65.)下列關(guān)于公司盈余和市盈率的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.市盈率（P/E）=每股市價(jià)/每股收益（年化）B.市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系，C.對(duì)盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市凈率。對(duì)于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報(bào)是公司的凈收益D.市盈率是投資回報(bào)的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測(cè)的收益水平收回其投資所需要的年數(shù)；當(dāng)前市盈率的高低，表明投資者對(duì)該股票未來(lái)價(jià)值的主要觀點(diǎn)正確答案：C參考解析：對(duì)盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市盈率。對(duì)于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報(bào)是公司的凈收益。(66.)下列關(guān)于凸性的描述不正確的是()。A.凸性可以描述大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系B.凸性對(duì)投資者總是有利的C.其他條件不變時(shí)，較大的凸性更有利于投資者D.零息債券的凸性與償還期限無(wú)關(guān)正確答案：D參考解析：考察對(duì)凸性的理解。零息債券的凸性與償還期限有關(guān)。(67.)()是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。A.信用評(píng)級(jí)B.信用利差C.債券評(píng)級(jí)D.債券利差正確答案：B參考解析：信用利差是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。(68.)下列關(guān)于機(jī)構(gòu)法人投資基金稅收的表述，正確的是()。A.對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅B.對(duì)機(jī)構(gòu)買賣基金份額征收印花稅C.對(duì)金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅D.對(duì)機(jī)構(gòu)從基金分配中獲得的收入征收企業(yè)所得稅正確答案：C參考解析：非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅；企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。(69.)()是在公司用于投資、營(yíng)運(yùn)資金和債務(wù)融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營(yíng)運(yùn)費(fèi)用、再投資支出以及所得稅和凈債務(wù)后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。A.股利貼現(xiàn)模型B.股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型D.超額收益貼現(xiàn)模型正確答案：B參考解析：股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是在公司用于投資、營(yíng)運(yùn)資金和債務(wù)融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營(yíng)運(yùn)費(fèi)用、再投資支出以及所得稅和凈債務(wù)后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。(70.)壽險(xiǎn)公司通常投資于()資產(chǎn)。A.風(fēng)險(xiǎn)較低B.風(fēng)險(xiǎn)較高C.收益較低D.收益較高正確答案：B參考解析：壽險(xiǎn)公司通過(guò)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長(zhǎng)的投資期，通?？梢酝顿Y于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。(71.)下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的表述中，正確的是()。A.它是反映現(xiàn)金增減變動(dòng)的報(bào)表B.它是一張損益報(bào)表C.它是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”等式編制的D.流動(dòng)資產(chǎn)排在左方，非流動(dòng)資產(chǎn)排在右方正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或會(huì)計(jì)年末。資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系表述為：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)是上下排序的。(72.)下列關(guān)于企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，說(shuō)法不正確的是()。A.長(zhǎng)期債券回購(gòu)B.信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債C.信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債D.信用等級(jí)在投資級(jí)以上的可轉(zhuǎn)換債正確答案：A參考解析：企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購(gòu)、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。(73.)()是上市公司總市值第一（2009年數(shù)據(jù)），IPO數(shù)量及市值第一（2009年數(shù)據(jù)），交易量第二（2008年數(shù)據(jù)）的交易所。A.倫敦證券交易所B.泛歐證券交易所C.紐約證券交易所D.納斯達(dá)克證券交易所正確答案：C參考解析：紐約證券交易所，是上市公司總市值第一（2009年數(shù)據(jù)），IPO數(shù)量及市值第一（2009年數(shù)據(jù)），交易量第二（2008年數(shù)據(jù)）的交易所。(74.)（）是指基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差，用來(lái)表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動(dòng)情況。A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)差C.跟蹤誤差D.貝塔系數(shù)正確答案：C參考解析：跟蹤誤差是指基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差，用來(lái)表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動(dòng)情況,故選C.(75.)()是一種按照票面金額計(jì)算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。A.零息債券B.固定利率債券C.公債D.國(guó)債正確答案：B參考解析：固定利率債券是一種按照票面金額計(jì)算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。投資者不僅可以在債券期滿時(shí)收回本金，而且可以定期獲得固定的利息收入。(76.)下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.現(xiàn)金流量表所表達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動(dòng)等情形B.現(xiàn)金流量表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的C.現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的D.現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價(jià)物）的增減變動(dòng)等情形。該表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制（即實(shí)際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的。(77.)按產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具分為()。A.遠(yuǎn)期合約和期貨合約B.期貨合約和期權(quán)合約C.獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具D.股權(quán)類的衍生工具和信用衍生工具正確答案：C參考解析：按產(chǎn)品形態(tài)分類，金融衍生工具分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。(78.)下列關(guān)于大宗交易的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.國(guó)際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、銅等B.能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動(dòng)力煤、甲醇等C.通常，貴金屬類大宗商品被認(rèn)為是個(gè)人資產(chǎn)投資和保值的工具之一D.大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨正確答案：A參考解析：國(guó)際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等。(79.)()雖然計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。A.參數(shù)法B.歷史模擬法C.蒙特卡洛模擬法D.線性回歸模擬法正確答案：C參考解析：蒙特卡洛模擬法雖然計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。(80.)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)創(chuàng)立于()。A.1996年7月B.1997年6月C.1998年7月D.1997年9月正確答案：B參考解析：全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)是以現(xiàn)代遠(yuǎn)程計(jì)算機(jī)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)建立起來(lái)的場(chǎng)外債券市場(chǎng)，自1997年6月創(chuàng)立發(fā)展至今，已成為我國(guó)債券市場(chǎng)非常重要的組成部分，是貨幣政策和財(cái)政政策實(shí)施的最重要的金融市場(chǎng)。(81.)目前,我國(guó)證券投資基金托管費(fèi)是由()根據(jù)基金管理人的指令從基金資產(chǎn)中定期支取的。A.基金份額持有人B.基金注冊(cè)登記結(jié)構(gòu)C.基金托管人D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)正確答案：C參考解析：目前,我國(guó)證券投資基金托管費(fèi)是由基金托管人根據(jù)基金管理人的指令從基金資產(chǎn)中定期支取的。(82.)下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.做市商為了維護(hù)證券的流動(dòng)性必須具備一定的實(shí)力，充足的可交易資金和證券是必不可少的B.做市商必須隨時(shí)滿足買賣雙方的交易數(shù)量，這樣才能給市場(chǎng)提供流動(dòng)性。C.做市商之間不允許進(jìn)行資金或證券的拆借。D.當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商以自有資金買入正確答案：C參考解析：考查做市商知識(shí)點(diǎn)。有時(shí)為了完成交易承諾，做市商之間也會(huì)進(jìn)行資金或證券的拆借。(83.)()是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。A.實(shí)值期權(quán)B.看跌期權(quán)C.平價(jià)期權(quán)D.看漲期權(quán)正確答案：C參考解析：按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種?？礉q期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。(84.)封閉式基金的利潤(rùn)分配方式是()。A.股票分紅B.留存收益C.現(xiàn)金分紅D.分紅再投資正確答案：C參考解析：封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。(85.)下列關(guān)于期權(quán)合約要素的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.期權(quán)費(fèi)是期權(quán)合約中唯一的變量B.期權(quán)合約的買方為買入期權(quán)的一方，即支付費(fèi)用從而獲得權(quán)利的一方，也稱期權(quán)的多頭C.期權(quán)合約的賣方為賣出期權(quán)的一方，即獲得費(fèi)用因而承擔(dān)著在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)履行該期權(quán)合約義務(wù)的一方，也稱期權(quán)的空頭D.期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)，必須是金融資產(chǎn)正確答案：D參考解析：期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)，可以是實(shí)物商品、金融資產(chǎn)、利率、匯率或各種綜合價(jià)格指數(shù)等。(86.)QDII機(jī)制的意義不包括()。A.QDⅡ機(jī)制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)分散渠道；并有效分流儲(chǔ)蓄；化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.實(shí)行QDⅡ機(jī)制有利于引導(dǎo)國(guó)內(nèi)居民通過(guò)正常渠道參與境外證券投資；減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)C.建立QDⅡ機(jī)制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；在法律方面，通過(guò)實(shí)施QDⅡ制度，必然增加國(guó)內(nèi)對(duì)國(guó)際金融法律、法規(guī)、慣例等規(guī)則的關(guān)注；從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)能夠促進(jìn)我國(guó)金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌D.建立QDⅡ機(jī)制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展正確答案：A參考解析：QDⅡ機(jī)制的意義具體來(lái)說(shuō)有以下四方面:QDⅡ機(jī)制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供鳳險(xiǎn)分散渠道，并有效分流儲(chǔ)蓄，化解金融風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)行QDⅡ機(jī)制有利于引導(dǎo)國(guó)內(nèi)居民通過(guò)正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)；建立QDⅡ機(jī)制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；在法律方面，通過(guò)實(shí)施QDⅡ機(jī)制必然增加國(guó)內(nèi)對(duì)國(guó)際金融法律、法規(guī)、慣例等規(guī)則的關(guān)注，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)能夠促進(jìn)我國(guó)金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌。(87.)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括()。A.建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合外部信用評(píng)級(jí)，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)管理。B.密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢(shì)、重大經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向、重大市場(chǎng)行動(dòng)，評(píng)估宏觀因素變化可能給投資帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，定期監(jiān)測(cè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，提出應(yīng)對(duì)策略。C.加強(qiáng)對(duì)場(chǎng)外交易（包括價(jià)格、對(duì)手、品種、交易量、其他交易條件）的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍內(nèi)。D.可運(yùn)用定量風(fēng)險(xiǎn)模型和優(yōu)化技術(shù)，分析各投資組合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和暴露。正確答案：A參考解析：A項(xiàng)是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。其它項(xiàng)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。(88.)下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述錯(cuò)誤的是()。A.基金管理人進(jìn)行基金估值時(shí)，可參考估值工作小組的意見，但不能免除其估值責(zé)任B.基金管理人每個(gè)工作日對(duì)基金資產(chǎn)估值C.基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金托管人D.基金托管人按基金合同規(guī)定，對(duì)管理人計(jì)算的基金份額凈值進(jìn)行復(fù)核正確答案：C參考解析：C項(xiàng)，我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。(89.)關(guān)于證券投資基金、股票與證券的區(qū)別說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，基金反映的是信托關(guān)系（包括公司型基金）B.股票和債券是直接投資工具，基金是間接投資工具C.股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)效益，不確定性強(qiáng)，投資于股票有較大的風(fēng)險(xiǎn)D.基金的投資風(fēng)險(xiǎn)可能小于股票、收益可能高于債券正確答案：A參考解析：股票反映的是所有權(quán)關(guān)系；債券反映的的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系；基金反映的是信托關(guān)系，公司型基金除外(90.)()是用來(lái)衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。A.流動(dòng)性比率B.財(cái)務(wù)杠桿比率C.營(yíng)運(yùn)效率比率D.盈利能力比率正確答案：B參考解析：與流動(dòng)性比率一樣，財(cái)務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。不同的是，財(cái)務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。由于企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及使用的財(cái)務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財(cái)務(wù)杠桿比率。(91.)已知一年期國(guó)庫(kù)券的名義利率為6％，預(yù)期通貨膨脹率為3％。市場(chǎng)對(duì)某資產(chǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4％，那么實(shí)際利率為()。A.3％B.2％C.9％D.4％正確答案：A參考解析：實(shí)際利率＝名義利率－通貨膨脹率＝6％－3％＝3％。(92.)下列關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的意義的說(shuō)法，不包括的是()。A.對(duì)于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測(cè)算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)B.基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)來(lái)源是高超的投資技能，還是單純的運(yùn)氣，或者是承擔(dān)了過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)C.只有通過(guò)完備的投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，投資者才可以有足夠的信息來(lái)了解自己的投資狀況D.不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別正確答案：D參考解析：投資者都想要知道他們的投資產(chǎn)品表現(xiàn)如何。對(duì)于個(gè)人投資者而言，投資業(yè)績(jī)的好壞可能會(huì)決定他們是否有足夠的錢來(lái)支付大額開支，如子女教育、旅游等。對(duì)于儲(chǔ)備養(yǎng)老金的參與者而言，投資業(yè)績(jī)的好壞可能會(huì)決定其能否有舒適的退休生活。對(duì)于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測(cè)算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)。僅僅了解投資產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的回報(bào)率是不夠的。投資者和基金公司還需要知道