截面動量策略（TBQ版）

截面動量策略（TBQ版）主要探討了截面動量策略的實現(xiàn)和優(yōu)化，特別是針對策略參數(shù)K（排序期）和H（持有期）的分組測試，旨在考察參數(shù)的魯棒性及最優(yōu)參數(shù)的選取。通過詳細的研究和分析，揭示了橫截面動量策略在不同參數(shù)設(shè)置下的表現(xiàn)，并提供了具體的策略實現(xiàn)代碼。核心內(nèi)容如下：-策略原理：截面動量策略通過做多過去收益率較高的品種，做空過去收益率較低的品種，以獲得對動量暴露的風(fēng)險溢價。-參數(shù)測試：研究通過對(K，H)參數(shù)的分組測試，發(fā)現(xiàn)橫截面動量策略對參數(shù)K的敏感性較強，K值選取220時歷史表現(xiàn)最優(yōu)。-局部最優(yōu)區(qū)域：存在兩個局部最優(yōu)區(qū)域，分別對應(yīng)K=220（年度周期）和K=10（雙周度周期），表明不同周期的動量效應(yīng)。-板塊表現(xiàn)：能化板塊與農(nóng)產(chǎn)品板塊在橫截面動量策略下表現(xiàn)較好，而動量效應(yīng)在基本金屬板塊較弱。1.截面動量策略原理截面動量策略的核心思想是基于歷史收益率進行交易決策，具體操作是對過去收益率較高的品種進行做多，對過去收益率較低的品種進行做空。該策略的主要參數(shù)包括排序期K和持有期H，分別用于計算歷史收益率的滾動窗口大小和持有金融工具的時間長度。2.參數(shù)測試與最優(yōu)參數(shù)選取通過對(K，H)參數(shù)的分組測試，研究發(fā)現(xiàn)橫截面動量策略在不同參數(shù)設(shè)置下的表現(xiàn)具有相當(dāng)?shù)姆€(wěn)定性。特別是，當(dāng)K=220時，無論H取何值，策略都能達到局部最優(yōu)。這表明將一年的滾動窗口縮短到11個月左右，策略表現(xiàn)會得到明顯提升。此外，還存在另一個局部最優(yōu)區(qū)域，對應(yīng)于K=10的雙周度周期。3.板塊表現(xiàn)差異在不同板塊的表現(xiàn)上，能化板塊與農(nóng)產(chǎn)品板塊的橫截面動量策略收益較好，雙周度與年度兩個周期的動量效應(yīng)明顯。然而，基本金屬板塊的動量效應(yīng)較弱，且在雙周度與年度兩個周期的動量策略表現(xiàn)較差，反映出基本金屬與其他板塊可能存在某些內(nèi)部的差異。4.策略實現(xiàn)代碼提供了詳細的策略實現(xiàn)代碼，涵蓋了初始化、數(shù)據(jù)訂閱、倉位計算、交易邏輯等關(guān)鍵部分。代碼中定義了多個事件函數(shù)，如OnInit、OnReady、OnBarOpen、OnBar和OnExit，以確保策略在運行期間的各個階段都能正確執(zhí)行。4.1初始化與數(shù)據(jù)訂閱在OnInit事件中，策略訂閱了多個期貨品種的數(shù)據(jù)，并設(shè)置了相關(guān)的數(shù)據(jù)源和參數(shù)。4.2交易邏輯OnBarOpen事件中，策略計算了各品種的周期收益率，并進行了排序。根據(jù)排序結(jié)果，策略執(zhí)行多空操作，確保在每個持有期結(jié)束時按照新的因子值更新持倉。4.3倉位管理與交易執(zhí)行策略中還包括了詳細的倉位管理和交易執(zhí)行邏輯，確保在不同市場條件下能夠靈活調(diào)整倉位。通過對截面動量策略的深入研究和實證分析，揭示了該策略在不同參數(shù)設(shè)置下的表現(xiàn)及其在不同板塊中的適用性。提供的策略實現(xiàn)代碼為投資者提供了一個實用的交易框架，有助于在實際市場中應(yīng)用和優(yōu)化截面動量策略。策略代碼:ParamsNumericlots(1);//固定頭寸NumericK(10);//切換周期NumericHold(19);//持有周期NumericATRLength(30);//計算頭寸的ATR周期Numericcapital(100);//資金：萬Integerlimit(2);//單方向限制頭寸Boolfixed(True);//是否固定頭寸VarsGlobalNumerici;GlobalNumericj;GlobalNumerici2;GlobalNumerici3;Series<Numeric>ATR;NumericN;NumericlimitV;Integermylots;Series<Numeric>KV;//收益率NumericlongPos;//多頭頭寸NumericshortPos;//空頭頭寸GlobalArray<Numeric>KARR;GlobalArray<Numeric>KARR_after;GlobalArray<Integer>ids;Defs//計算倉位1=多倉2=空倉IntegerMyPos(Numericsp){longPos=0;shortPos=0;Fori2=0toDataCount-1{longPos=longPos+data[i2].longEntries;shortPos=shortPos+data[i2].shortEntries;}ReturnIIF(sp==1,longPos,shortPos);}Events//初始化事件函數(shù)，策略運行期間，首先運行且只有一次，應(yīng)用在訂閱數(shù)據(jù)等操作OnInit(){//SHFE上海期貨交易所；DCE大連商品交易所；CZCE鄭州商品交易所；CFFEX中國金融期貨交易所//SubscribeBar("i9000.DCE",data0.Frequency,data0.BeginDateTime);//SubscribeBar("TA000.CZCE",data0.Frequency,data0.BeginDateTime);//SubscribeBar("MA000.CZCE",data0.Frequency,data0.BeginDateTime);//SubscribeBar("SA000.CZCE",data0.Frequency,data0.BeginDateTime);//SubscribeBar("FG000.CZCE",data0.Frequency,data0.BeginDateTime);//黑色系//SubscribeBar("rb000.SHFE",data0.Frequency,data0.BeginDateTime);SubscribeBar("hc000.SHFE",data0.Frequency,data0.BeginDateTime);SubscribeBar("i9000.DCE",data0.Frequency,data0.BeginDateTime);//SubscribeBar("SM000.CZCE",data0.Frequency,data0.BeginDateTime);//SubscribeBar("SF000.CZCE",data0.Frequency,data0.BeginDateTime);//SubscribeBar("ss000.SHFE",data0.Frequency,data0.BeginDateTime);SubscribeBar("jm000.DCE",data0.Frequency,data0.BeginDateTime);SubscribeBar("j9000.DCE",data0.Frequency,data0.BeginDateTime);//與數(shù)據(jù)源有關(guān)Range[0:DataCount-1]{//AddDataFlag(Enum_Data_RolloverBackWard());//設(shè)置后復(fù)權(quán)//AddDataFlag(Enum_Data_RolloverRealPrice());//設(shè)置映射真實價格//AddDataFlag(Enum_Data_AutoSwapPosition());//設(shè)置自動換倉//AddDataFlag(Enum_Data_IgnoreSwapSignalCalc());//設(shè)置忽略換倉信號計算}}//在所有的數(shù)據(jù)源準備完成后調(diào)用，應(yīng)用在數(shù)據(jù)源的設(shè)置等操作OnReady(){}//在新bar的第一次執(zhí)行之前調(diào)用一次，參數(shù)為新bar的圖層數(shù)組OnBarOpen(ArrayRef<Integer>indexs){//單圖層不交易If(DataCount==1){Return;}Range[i=0:DataCount-1]{ATR=XAverage(TrueRange,ATRLength);N=ATR[1];mylots=Max(1,(capital/(DataCount)*10000)/(N*ContractUnit()*BigPointValue()));If(fixed){mylots=lots;}//使用固定頭寸ids[i]=i;KV=Round(((C[1]-C[max(K,2)])/C[1]*100),2);//計算周期收益率（漲跌幅）KARR[i]=KV;}Commentary(TextArray(ids));Commentary(TextArray(KARR));//收益率排序Na1Sort(KARR,ids,0,DataCount-1,False);Commentary("---排序后---");Commentary(TextArray(ids));Commentary(TextArray(KARR));If(CurrentBar%Hold==0){plotbool("交易",True);limitV=limit;If(limit>(DataCount)/2){limitV=IntPart((DataCount)/2);}limitV=Max(limitV,1);Commentary("limitV="+Text(limitV));//多強Forj=0To(limitV-1){If(data[ids[j]].MarketPosition<>1){data[ids[j]].Buy(data[ids[j]].mylots,Open);Commentary("多-圖層："+Text(ids[j]));}}//空弱Forj=(DataCount-limitV)To(DataCount-1){If(data[ids[j]].MarketPosition<>-1){data[ids[j]].SellShort(data[ids[j]].mylots,Open);Commentary("空-圖層："+Text(ids[j]));}}//平掉單數(shù)圖層中間的多余倉位//If(DataCount%2==1){Forj=limitVTo(limitV+DataCount-limitV*2-1){If(Data[ids[j]].MarketPosition!=0){Data[ids[j]].BuyToCover(0,Open);Data[ids[j]].Sell(0,Open);Commentary("平多余倉位-圖層："+Text(ids[j]));}}