三農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)：理論、機(jī)制與路徑

“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)

理論、機(jī)制與路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融在“三農(nóng)”領(lǐng)域能夠開(kāi)展起來(lái)，一方面說(shuō)明“三農(nóng)”領(lǐng)域存在很大的市場(chǎng)空間，

另一方面說(shuō)明傳統(tǒng)金融服務(wù)沒(méi)有服務(wù)好這一龐大群體。從本質(zhì)上看，“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融是

普惠金融的一種形式。這說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)“三農(nóng)”發(fā)展有很大的契合空間。首先，互聯(lián)網(wǎng)

金融本身的服務(wù)對(duì)象就是中小企業(yè)和個(gè)體，而在中小企業(yè)和個(gè)體中，亟須金融支持而當(dāng)前金

融服務(wù)又最薄弱的自然是“三農(nóng)”領(lǐng)域。其次，“三農(nóng)”金融本身的風(fēng)險(xiǎn)特征也不同于傳統(tǒng)

金融。其獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)特征使互聯(lián)網(wǎng)金融有著更大的應(yīng)用空間。最后，發(fā)展“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金

融不僅踐行了普惠金融的理念，更是響應(yīng)了當(dāng)下黨中央提出的“鄉(xiāng)村振興”“精準(zhǔn)扶貧”號(hào)

召，履行互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。

我國(guó)農(nóng)村地區(qū)發(fā)展滯后于城市地區(qū)，伴隨經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和城市化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)

民增收、農(nóng)業(yè)增效，是一個(gè)必須研究的重大問(wèn)題。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)體制發(fā)生了

兩次重大變革，這兩次變革對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化水平的提升具有重要意義。第一次變革是家庭

聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制。源于安徽省鳳陽(yáng)縣的家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制，其重要目的在于發(fā)揮廣大農(nóng)民

的生產(chǎn)積極性，解放農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力，核心是建立農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的激勵(lì)機(jī)制。聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制的實(shí)

行，使沉淀的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力得到極大的釋放，豐富了農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)，解決了農(nóng)產(chǎn)品短缺的問(wèn)題。

但是，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)體制的建立，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的高度分散化與農(nóng)產(chǎn)品需求的市場(chǎng)化之間的

矛盾、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步如何實(shí)現(xiàn)、政府與市場(chǎng)關(guān)系處理、分散化生產(chǎn)的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量控制等

問(wèn)題，都阻礙著農(nóng)業(yè)向更高階段升級(jí)發(fā)展。因此，一方面，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)上出現(xiàn)了農(nóng)產(chǎn)品供需

對(duì)接困難，農(nóng)民無(wú)法獲得穩(wěn)定的可預(yù)期的利益問(wèn)題。另一方面，農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全事故時(shí)有發(fā)

生，消費(fèi)者深受其害。在這種背景下，“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)”作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的第二次革命

⑴，被提上了議事歷程。“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化”作為我國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要實(shí)現(xiàn)途徑，涉及的問(wèn)題

遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的范疇，而是一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)鏈條。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的背景下，出現(xiàn)了

各種農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，以及為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)的社會(huì)化服務(wù)體系。這些新型的經(jīng)營(yíng)主體與模式，

都對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)提出了新的要求。而現(xiàn)有的“三農(nóng)”金融體系存在金融服務(wù)產(chǎn)品單一、手

續(xù)復(fù)雜、交易成本高、覆蓋面不足、難以適應(yīng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需要等問(wèn)題，這使“三農(nóng)”領(lǐng)域的金

融服務(wù)產(chǎn)生了巨大的供給缺口（李勇堅(jiān)等，2016）。

而互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用到“三農(nóng)”領(lǐng)域之后，能夠較為有效地降低“三農(nóng)”金融服務(wù)的交易成

本，擴(kuò)大覆蓋面，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)產(chǎn)品多樣化與多元化，這有利于緩解農(nóng)村金融缺口。通過(guò)為

農(nóng)村提供更為豐富的金融產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在以下幾個(gè)方面為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展做出貢

獻(xiàn)：為現(xiàn)有的“三農(nóng)”金融發(fā)展提供更完善的產(chǎn)品體系與服務(wù)途徑；為農(nóng)村居民積累信用資

本；推進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展；為農(nóng)村電子商務(wù)等新型經(jīng)營(yíng)形式提供金融支持；促進(jìn)農(nóng)村

地區(qū)一二三產(chǎn)融合發(fā)展。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于“三農(nóng)”領(lǐng)域，還能增強(qiáng)農(nóng)村與其他地區(qū)

的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，促進(jìn)農(nóng)村就業(yè)的本地化。

本文按以下方式進(jìn)行組織：第一部分是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于“三農(nóng)”領(lǐng)域的理論基礎(chǔ)；第二部

分是具體運(yùn)作機(jī)制的分析；第三部分是發(fā)展路徑分析，最后是本文的一個(gè)小結(jié)。

一互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于“三農(nóng)”領(lǐng)域的理論基礎(chǔ)

我國(guó)“三農(nóng)”領(lǐng)域的金融服務(wù)存在可獲得性差、覆蓋面不足、效率低下等問(wèn)題，其原因在于

現(xiàn)有的“三農(nóng)”金融對(duì)城市金融資源的綜合利用不夠，城鄉(xiāng)金融資源不能共享，尤其是在借

助現(xiàn)代信息技術(shù)與業(yè)務(wù)創(chuàng)新促進(jìn)城市金融資源為農(nóng)村提供更好金融服務(wù)方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)做得不

夠。在支持農(nóng)村金融方面，國(guó)家出臺(tái)了很多相關(guān)政策，但這些政策的重點(diǎn)在于鼓勵(lì)農(nóng)村建立

一整套農(nóng)村金融服務(wù)體系。而互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興信息技術(shù)，

使城市地區(qū)的金融資源自然延伸到“三農(nóng)”領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)了“三農(nóng)”領(lǐng)域金融服務(wù)的突破。這

是一個(gè)創(chuàng)新發(fā)展思路?！?016年世界發(fā)展報(bào)告：數(shù)字紅利》中就提出，數(shù)字技術(shù)的廣泛應(yīng)

用，給許多人的生活帶來(lái)更多選擇與便利。通過(guò)包容、效率和創(chuàng)新，數(shù)字技術(shù)為貧困及弱勢(shì)

人口提供了以前無(wú)法企及的機(jī)會(huì)。

（一）信息不對(duì)稱理論

信息不對(duì)■稱提高了金融服務(wù)“三農(nóng)”的成木?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用新興信息技術(shù)，使金融機(jī)構(gòu)能

夠盡量多地收集“三農(nóng)”領(lǐng)域的信息，并為更好地利用這些信息提供更好的技術(shù)手段，這對(duì)

解決信息不對(duì)稱問(wèn)題提供了新的思路。理論上講，有效提高信息對(duì)稱性是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從

事金融服務(wù)的最大優(yōu)勢(shì)。借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以將融資者的信息充分展示給

投資者，讓投資者“用腳”投票?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)借款人所提供的各項(xiàng)信息的真實(shí)性進(jìn)行

審核，確保提供給投資者的信息具有表面真實(shí)性。對(duì)于從事“三農(nóng)”金融服務(wù)領(lǐng)域的翼龍貸

而言，其服務(wù)對(duì)象一一“三農(nóng)”本身就具備復(fù)雜的異質(zhì)性，群體眾多而乂各不相同，借款資

質(zhì)千差萬(wàn)別，像銀行等傳統(tǒng)型金融機(jī)構(gòu)由于成本等因素不可能針對(duì)每筆“三農(nóng)”貸款都進(jìn)行

審核，金融服務(wù)不僅不充分，而且融資額度受限。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，每個(gè)借款者的基本

信息、項(xiàng)目情況、還款記錄和擔(dān)保手段等都公之于眾，投資者自主選擇是否投資某個(gè)項(xiàng)目，

從而實(shí)現(xiàn)信息的及時(shí)傳遞和資金的高效流通。

借助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)搭建的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，其平臺(tái)邊際服務(wù)成本和投資者進(jìn)行投資的“鞋底成

本”「均可以忽略不計(jì)，其收取的只是一個(gè)平臺(tái)費(fèi)用或者叫信息中介費(fèi)，極大地降低了交易

過(guò)程中的交易費(fèi)用，讓資金得以“最小耗散”地傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

（二）長(zhǎng)尾理論

長(zhǎng)尾理論（TheLongTailTheory）是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式的一個(gè)理論解釋。在互聯(lián)網(wǎng)廣泛應(yīng)

用之前，各種機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用“二八”法則確定客戶服務(wù)的模式。也就是說(shuō)，機(jī)構(gòu)重視為其提

供80%利潤(rùn)的客戶，而這些客戶往往只占潛在客戶數(shù)量的20雙但是，互聯(lián)網(wǎng)興起之后，由

于提供服務(wù)的邊際成本呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，機(jī)構(gòu)為利潤(rùn)較低的客戶也提供良好的服務(wù)。按照統(tǒng)計(jì)

學(xué)中正態(tài)曲線的描述，頭部代表了大多數(shù)，是主流傾向的體現(xiàn)，而尾部就是一些邊際客戶。

在互聯(lián)網(wǎng)興起之前，交易信息傳播渠道狹窄，實(shí)體企業(yè)只有抓住主流消費(fèi)群體才能贏得市

場(chǎng)，根本無(wú)暇顧及零散小量的需求，互聯(lián)網(wǎng)的興起打破了這一定律，通過(guò)將交易信息集中在

網(wǎng)絡(luò)上發(fā)布和共享，也能服務(wù)于利潤(rùn)率很低、數(shù)量龐大的尾部客戶。

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠迅速籌集眾多的短期、小額社會(huì)閑散資金，“集腋成裘”，使資金進(jìn)入龐大

的金融供給市場(chǎng)。從資金供給方來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融充分利用了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)常提及的“長(zhǎng)尾經(jīng)

濟(jì)”這一概念，即通過(guò)觸及看似不起眼的、分散的個(gè)體，將其匯聚起來(lái)成為可以對(duì)抗多個(gè)大

客戶的能量，阿里巴巴的服務(wù)理念、百度的搜索廣告以及騰記的互聯(lián)互通都將服務(wù)的觸角延

伸到每一個(gè)普通人，從而在這些小白用戶上積攢了未來(lái)發(fā)展的潛力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的獲客

原理，就是長(zhǎng)尾理論。

傳統(tǒng)的理財(cái)渠道，除了債券和定期理財(cái)外，其他的理財(cái)渠道諸如銀行理財(cái)或者基金、信托等

都存在較高的投資門(mén)檻，這樣才能獲得更高的收益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)降低了理財(cái)門(mén)檻，一

元即可起投。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)由于其經(jīng)營(yíng)模式的影響，基本的服務(wù)模式是二八法則，即關(guān)注20%的大客戶，

并以其為基準(zhǔn)，制定一系列的服務(wù)方案。長(zhǎng)尾理論強(qiáng)調(diào)個(gè)體的重要性。這些個(gè)體單個(gè)來(lái)看對(duì)

企業(yè)績(jī)效的貢獻(xiàn)非常小，但是，客戶數(shù)量巨大，匯聚起來(lái)也能為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造不少的利潤(rùn)。

核心是把成本最大限度地降低。

（三）直接融資理論

以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，是一種典型的間接融資。在這種模式下，資金供求雙方（存

款人與貸款人）不見(jiàn)面，對(duì)雙方的信息都不了解，對(duì)于資金的價(jià)格（利率）的確定，主要是

由中介機(jī)構(gòu)（銀行）根據(jù)政策與經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行確定，缺乏足夠的彈性，存款人與貸款人在定價(jià)方

面基本沒(méi)有自主權(quán)。這種缺乏足夠價(jià)格靈活性的融資模式，使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面

更強(qiáng)調(diào)安全邊際。

金融客戶風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是基于概率理論的。也就是說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)一方面要盡可能將高風(fēng)險(xiǎn)（也

就是違約概率高）的客戶排除在其服務(wù)范圍外，以降低風(fēng)險(xiǎn)；另一方面要盡可能多地給低風(fēng)

險(xiǎn)（也是違約概率低）的客戶提供服務(wù)，以擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。從概率論來(lái)看，這實(shí)際上是一個(gè)

不可能的問(wèn)題。擴(kuò)大用戶規(guī)模，將更多的邊際用戶納入服務(wù)范圍，勢(shì)必要增加風(fēng)險(xiǎn)。因此，

銀行必須選擇對(duì)風(fēng)險(xiǎn)客戶，尤其是邊際客戶進(jìn)行放棄，縮小客戶服務(wù)面，這樣，使金融的覆

蓋面與金融的真實(shí)需求不相吻合。對(duì)于農(nóng)村地區(qū)而言，大部分客戶都處于風(fēng)險(xiǎn)邊緣，因此，

他們?cè)诤艽蟪潭壬蠈儆阢y行舍棄的那部分客戶。這是“三農(nóng)”領(lǐng)域金融服務(wù)供給不足的?個(gè)

重要原因。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的一個(gè)重要任務(wù)就是將這些概率計(jì)算出來(lái)，這需要大量的數(shù)據(jù)與信息。在“三農(nóng)”

領(lǐng)域，由于缺乏農(nóng)戶的基本數(shù)據(jù)與信息，這些人的風(fēng)險(xiǎn)特征是無(wú)法進(jìn)行計(jì)算的。因此，傳統(tǒng)

金融機(jī)構(gòu)只能將全部“三農(nóng)”經(jīng)營(yíng)主體都視為高風(fēng)險(xiǎn)客戶，因而都要求其提供抵押或者擔(dān)

保。但是，我國(guó)農(nóng)村財(cái)產(chǎn)制度并不健全，農(nóng)民缺乏可供抵押的資產(chǎn)，這樣，導(dǎo)致了“三農(nóng)”

領(lǐng)域的金融服務(wù)供給嚴(yán)重不足。

通過(guò)P2P平臺(tái)，資金供求雙方直接對(duì)接，投資者可以在平臺(tái)上看到借款的具體信息，平臺(tái)能

夠杈據(jù)大數(shù)據(jù)以及線下實(shí)地調(diào)查情況，對(duì)信息進(jìn)行核實(shí)，投資者綜合這些因素決定是否出借

資金。此外，投融資雙方還可根據(jù)實(shí)際情況靈活設(shè)定期限，這更符合“三農(nóng)”領(lǐng)域的資金需

求特點(diǎn)。在“三農(nóng)”領(lǐng)域，融資方對(duì)生產(chǎn)資金的需求受季節(jié)因素影響較大，因而對(duì)融資期限

的靈活性要求更高.再者，由于資金供求雙方直接產(chǎn)生借貸關(guān)系，P2P平臺(tái)不設(shè)立資金池，

沒(méi)有資金結(jié)轉(zhuǎn)、核算和運(yùn)營(yíng)資金池的成本，不必考慮客戶擠兌等銀行間接融資方式的風(fēng)險(xiǎn)，

沒(méi)有存款準(zhǔn)備金比例的限制。因而投資者的資金幾乎可以“零損耗”地到達(dá)融資者，旦絕大

部分的利差都返還投資者，平臺(tái)只收取信息中介費(fèi)用和一定的運(yùn)維成本，因此，P2P是一種

更加靈活高效、更符合“三農(nóng)”需求特征的直接融資方式。

（四）梁?jiǎn)⒊豢赡芏ɡ?/p>

由于“三農(nóng)”金融對(duì)“三農(nóng)”領(lǐng)域具有重要意義，所以，國(guó)家在很多政策上對(duì)正規(guī)的“三

農(nóng)”金融予以支持。但是，這種支持政策的效果明顯有限。其背后的根源就是“三農(nóng)”金融

領(lǐng)域的一個(gè)基本理論，即“梁?jiǎn)⒊豢赡芏ɡ怼?。這是梁?jiǎn)⒊趯?duì)王安石的青苗法進(jìn)行評(píng)論

時(shí)提出的一個(gè)論斷。這個(gè)論斷的基本結(jié)論是，即使國(guó)家大力支持正規(guī)金融在農(nóng)村地區(qū)發(fā)展，

對(duì)農(nóng)村地區(qū)的非正規(guī)金融也不可能產(chǎn)生完全的擠出效應(yīng)。

值得重視的是，“梁?jiǎn)⒊豢赡芏ɡ怼彪m然來(lái)源于我國(guó)封建社會(huì)農(nóng)村金融的總結(jié)，但對(duì)當(dāng)前

國(guó)內(nèi)外農(nóng)村金融的現(xiàn)狀，仍具有很好的適用性。例如，霍夫和斯蒂格利茨(Hoffand

Stigaliz,1990)的研究表明，在發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村地區(qū)，金融市場(chǎng)普遍都是二元化的。

非正規(guī)金融市場(chǎng)對(duì)正規(guī)金融市場(chǎng)起到了很好的補(bǔ)充作用。

顯然，“梁?jiǎn)⒊豢赡芏ɡ怼焙同F(xiàn)有的金融市場(chǎng)出清理論存在一定的背離。對(duì)此，有以下幾

個(gè)方面的解釋：一是信息論的觀點(diǎn)。該觀點(diǎn)認(rèn)為，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)雖然獲得國(guó)家的支持，但

是，在信息甄別方面處于劣勢(shì)。因?yàn)榇蟛糠终?guī)金融機(jī)構(gòu)都屬于從外面空降到農(nóng)村地區(qū)，對(duì)

農(nóng)村地區(qū)的特定信息缺乏足夠的收集、甄別、分析與處理能力，這使其面臨很高的風(fēng)險(xiǎn)。二

是政府責(zé)任論。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，“三農(nóng)”領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)，如果獲得政府的政策支持，就會(huì)

給農(nóng)民造成一定的心理暗示，即受到政府支持的金融機(jī)構(gòu)貸款是無(wú)須償還的。這種觀點(diǎn)得到

了我們一些個(gè)案調(diào)研的支持，在很多地區(qū)，受到政府支持與風(fēng)險(xiǎn)兜底的優(yōu)惠貸款，償還率要

遠(yuǎn)低于一般商業(yè)貸款。三是農(nóng)村商業(yè)機(jī)會(huì)論。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，農(nóng)民受制于其產(chǎn)業(yè)發(fā)展特色、

個(gè)人教育水平、創(chuàng)'也能力等諸多方面的影響，在獲得金融支持之后，很難以其為資本投入一

個(gè)高收益的行業(yè)中，因而無(wú)法獲得足夠的利潤(rùn)來(lái)償還借款。

從互聯(lián)網(wǎng)金融在“三農(nóng)”領(lǐng)域發(fā)展看，具備了超越“梁?jiǎn)⒊豢赡芏ɡ怼钡目赡苄??；ヂ?lián)網(wǎng)

金融利用物聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)、人工智能等對(duì)多維度、多來(lái)源、多主體的信息進(jìn)行收

集與甄別，有利于破解信息難題，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確的預(yù)判。在制度層面，大部分互聯(lián)網(wǎng)

金融企業(yè)都是市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的，也避免了個(gè)體認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融有政府背景而放棄償還責(zé)任。同

時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融與產(chǎn)業(yè)鏈金融、電子商務(wù)等充分融合，也有利于增加農(nóng)村商業(yè)機(jī)會(huì)，使農(nóng)民獲

得借款之后，能夠投入盈利能力更高的行業(yè)中，能夠獲得利潤(rùn)償還借款。

(五)信用資本化理論

從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)看，其核心問(wèn)題是要解決資金的跨期配置問(wèn)題。在這種機(jī)制下，由于傳統(tǒng)

金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型特征，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型中所納入的絕大部分信息都是

與財(cái)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的“硬信息”，尤其是資產(chǎn)信息、財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押等方面的內(nèi)容。而對(duì)于各

種“軟信息”，在現(xiàn)有的模型里，主要是用于參考，而非作為主要的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估依據(jù)。

“軟信息”無(wú)法進(jìn)入傳統(tǒng)評(píng)估模型的原因在于：第一，“軟信息”的收集難度較高:“軟信

息”包含的維度多，例如，被評(píng)估人的社交信息、社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、社會(huì)交往圈層等，這些信

息具有非常多的維度，收集起來(lái)困難很大。第二，“軟信息”的處理難度較大?！败浶畔ⅰ?/p>

大部分都是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)非標(biāo)準(zhǔn)化程度很高，沒(méi)有較好的處理工具。第三，“軟

信息”與個(gè)人信用之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系難以找到。

而利用互聯(lián)網(wǎng)金融，可以引進(jìn)大量的新興信息技術(shù)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)“軟信息”的收集與處理，

并通過(guò)大數(shù)據(jù)的方法，找到“軟信息”與個(gè)人信用之間的關(guān)系，從而為建立更為精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)

評(píng)估模型打下基礎(chǔ)。在農(nóng)村地區(qū)，個(gè)人信用一般無(wú)法用“硬信息”來(lái)表達(dá)，因?yàn)檗r(nóng)民的財(cái)產(chǎn)

因?yàn)槭芟抻趩?wèn)題不能抵押，也缺乏財(cái)務(wù)報(bào)表、納稅記錄等相關(guān)報(bào)告?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用農(nóng)村地

區(qū)特有的生產(chǎn)、交往、交易、生活等多維度的信息，打造符合“三農(nóng)”特色的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模

型，能夠更好地契合“三農(nóng)”的需求。

在這個(gè)過(guò)程中，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，能夠幫助農(nóng)民積累信用資本，使其具有更加有力的發(fā)展后

勁。在此前的研究中，我們已經(jīng)證明，信用資本化是解決“三農(nóng)”金融存在的問(wèn)題的一個(gè)很

好的理論框架（李勇堅(jiān)等，2016）o

二互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)“三農(nóng)”：運(yùn)作機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融在“三農(nóng)”領(lǐng)域的應(yīng)用與發(fā)展，在本質(zhì)上不是一種簡(jiǎn)單的對(duì)傳統(tǒng)金融模式的替

代，而代表了其對(duì)“三農(nóng)”金融服務(wù)的深化，因此，這需要更加切合“三農(nóng)”領(lǐng)域的金融運(yùn)

作機(jī)制。從發(fā)展實(shí)踐看，互聯(lián)網(wǎng)金融將城市資金通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)輸送“三農(nóng)”領(lǐng)域，建立更

加符合“三農(nóng)”現(xiàn)實(shí)的運(yùn)營(yíng)模式，采取各種手段保障投資者的利益，對(duì)“三農(nóng)”領(lǐng)域做出了

一定的貢獻(xiàn)。

（一）從虹吸效應(yīng)到資金反哺，引導(dǎo)資金服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)

當(dāng)前農(nóng)村金融面臨的最大問(wèn)題是資金凈流出。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在這個(gè)過(guò)程中扮演了“抽水機(jī)”

的角色，將農(nóng)民存款等農(nóng)村富余資金源源不斷地輸往制造業(yè)和服務(wù)'也，由此帶來(lái)了資金上的

“虹吸”效應(yīng)，使木就缺乏金融扶持的“三農(nóng)”領(lǐng)域在整個(gè)金融體系中更加弱勢(shì)。

“三農(nóng)”領(lǐng)域成為中國(guó)金融服務(wù)體系中最弱的一環(huán)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)并不能幫助“三農(nóng)”領(lǐng)域

實(shí)現(xiàn)自我造血的目標(biāo)，這是其服務(wù)定位和“嫌貧愛(ài)富”的屬性決定的。從服務(wù)定位看，現(xiàn)有

金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)利性定位及服務(wù)于城市的經(jīng)營(yíng)模式，使其在發(fā)揮作用過(guò)程中，受到成本、風(fēng)險(xiǎn)

評(píng)估模型等諸多方面制約，從而不斷縮減在“三農(nóng)”領(lǐng)域的服務(wù)規(guī)模。從服務(wù)能力看，在農(nóng)

村社會(huì)中，傳統(tǒng)的各種非量化關(guān)系，如親緣、血緣、宗緣、地緣等，在農(nóng)村文化中占據(jù)了主

導(dǎo)地位，成為農(nóng)村人際聯(lián)系的主要模式，這也造成了農(nóng)村特定的社會(huì)結(jié)構(gòu)。在這種社會(huì)結(jié)構(gòu)

下，大量的非正式制度或非正式規(guī)則，對(duì)農(nóng)村的生活關(guān)系起到了支配的作用。這些關(guān)系在傳

統(tǒng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的模型里基本沒(méi)有體現(xiàn)，這使這些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)的'也務(wù)難于開(kāi)

展。

P2P、電商融資等互聯(lián)網(wǎng)金融模式，為農(nóng)村金融注入了新的活力，一批線上理財(cái)匯聚、線下

風(fēng)控核實(shí)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不斷涌現(xiàn)，有效地實(shí)現(xiàn)了城市閑散資金反哺“三農(nóng)”。這些機(jī)構(gòu)

以互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，將各種傳統(tǒng)社會(huì)關(guān)系納入分析的視野，這樣對(duì)農(nóng)村地區(qū)的特定信用

關(guān)系可以進(jìn)行更為深刻的描述。還有一些P2P平臺(tái)，如翼龍貸以020為模式，以大數(shù)據(jù)模型

為基礎(chǔ)，結(jié)合線下的各種熟人關(guān)系，對(duì)缺乏信用記錄的農(nóng)戶或其他農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)主體的信用狀況

進(jìn)行較為全面的刻畫(huà)，使這些主體重新獲得信用，在此基礎(chǔ)上，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，引導(dǎo)城市

資金順利流入農(nóng)村地區(qū)，使城市對(duì)農(nóng)村從資金虹吸向資金反哺轉(zhuǎn)變。

在“三農(nóng)”領(lǐng)域，所涉及的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都屬于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的作用，將城市

資金注入“三農(nóng)”領(lǐng)域后，這些資金基本都投向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是一種真正立基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的

模式。

（二）線上撮合+線下運(yùn)營(yíng)+“三農(nóng)”大數(shù)據(jù)

“三農(nóng)”領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融，并不能脫離中國(guó)“三農(nóng)”發(fā)展的現(xiàn)實(shí)，只利用線上的數(shù)據(jù)進(jìn)行

風(fēng)險(xiǎn)審核，而是需要借助風(fēng)險(xiǎn)控制的技術(shù)，通過(guò)大量線下數(shù)據(jù)的收集，建立基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)

控模型。

風(fēng)控是金融永恒的主題。這是一個(gè)值得深入探討的主題?！叭r(nóng)”領(lǐng)域存在數(shù)據(jù)化程度不

夠、收集數(shù)據(jù)困難等問(wèn)題，因此，線下的實(shí)地考察與數(shù)據(jù)收集是一個(gè)必不可少的環(huán)節(jié)，這是

很多專注于“三農(nóng)”領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)。

大數(shù)據(jù)的利用是一種必然的手段?！叭r(nóng)”領(lǐng)域并不缺少大數(shù)據(jù)，而是缺少對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集

與整合的能力。例如，通過(guò)對(duì)某一特定農(nóng)產(chǎn)品相關(guān)的投入品的大數(shù)據(jù)，結(jié)合天氣、衛(wèi)星遙感

等方面的大數(shù)據(jù)，可以對(duì)該農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量進(jìn)行預(yù)測(cè)，并根據(jù)市場(chǎng)需求的大數(shù)據(jù)，可以進(jìn)一步

對(duì)該農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)行情進(jìn)行分析，從而可以評(píng)估從事該類農(nóng)產(chǎn)品牛.產(chǎn)的農(nóng)戶的風(fēng)險(xiǎn)。又如，

通過(guò)對(duì)農(nóng)村交往關(guān)系大數(shù)據(jù)的分析，可以對(duì)個(gè)體的信用狀況做出更為準(zhǔn)確的評(píng)估。

從未來(lái)發(fā)展看，“三農(nóng)”大數(shù)據(jù)的運(yùn)用，將是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融向農(nóng)村地區(qū)拓展的一個(gè)重要方

面。這種大數(shù)據(jù)，將隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深入發(fā)展體現(xiàn)出更大的價(jià)值。

（三）保障投資者，降低風(fēng)險(xiǎn)

“三農(nóng)”本身具有高自然風(fēng)險(xiǎn)、高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的“雙高”特征，產(chǎn)業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，因此，

“三農(nóng)”領(lǐng)域的融資對(duì)借款人的審核條件比較嚴(yán)格。同時(shí)為了防范出現(xiàn)借款人不能按時(shí)還款

的情況，將借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)降到盡可能低的水平，金融機(jī)構(gòu)往往要求借款人提供等值或高

額擔(dān)保，諸如質(zhì)押、抵押或高信用的第三方提供保證等。但在“三農(nóng)”生產(chǎn)生活的實(shí)踐中，

農(nóng)民或農(nóng)業(yè)從業(yè)者很難提供較有價(jià)值的擔(dān)保，像五戶聯(lián)保等第三方擔(dān)保的執(zhí)行效果也是不盡

如人意的。

因此，保障投資者的利益，對(duì)“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展有著根本性的意義與作用。在這

個(gè)方面，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能能夠發(fā)揮更好的作用。個(gè)體在互聯(lián)網(wǎng)上的搜索、遷徙、

買賣數(shù)據(jù)以及發(fā)布的帖子、微博的點(diǎn)贊等，都能反映個(gè)體的偏好、習(xí)慣以及所處的消費(fèi)層級(jí)

和圈子等，這些數(shù)據(jù)能夠通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行收集，并成為個(gè)體信用評(píng)估的重要依據(jù)。例如1,通過(guò)

對(duì)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、市場(chǎng)需求、自然環(huán)境等諸多因素的大數(shù)據(jù)，能夠?qū)ζ涫袌?chǎng)情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，做

出更準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。又如，通過(guò)對(duì)農(nóng)村地區(qū)人際關(guān)系、交往關(guān)系等諸多線

上線下數(shù)據(jù)進(jìn)行收集與分析，能夠建立更豐富、更實(shí)用的數(shù)據(jù)集，做出更準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

三互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)“三農(nóng)”的發(fā)展路徑

1.作為“三農(nóng)”現(xiàn)有金融系統(tǒng)的補(bǔ)充

我國(guó)“三農(nóng)”領(lǐng)域的金融資源并不缺乏。從現(xiàn)有的格局看，主要包括政策性金融機(jī)構(gòu)，如農(nóng)

業(yè)發(fā)展銀行；全國(guó)性商業(yè)金融機(jī)構(gòu)，如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行與中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行；區(qū)域性金融機(jī)

構(gòu)，如本地化的金融機(jī)構(gòu)；合作金融組織，主要是各類信用合作社。從根本上看，這些機(jī)構(gòu)

是我國(guó)“三農(nóng)”金融領(lǐng)域的主力軍。

但是，這些金融機(jī)構(gòu)在扶農(nóng)助農(nóng)方面仍有較大的差距，尤其是在如何落實(shí)“三農(nóng)”領(lǐng)域中央

層面的政策，提供更加多元、個(gè)性化的金融產(chǎn)品方面，仍有較大的差距。從全國(guó)性商業(yè)金融

機(jī)構(gòu)看，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行與中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行近年來(lái)向城市擴(kuò)強(qiáng)的步伐加快，在“三農(nóng)”領(lǐng)域

的業(yè)務(wù)雖有發(fā)展，但離滿足需求仍有一定的距離。政策性銀行，如農(nóng)發(fā)行、國(guó)開(kāi)行，主要服

務(wù)于大型牛.產(chǎn)商或采購(gòu)商，對(duì)分散的農(nóng)業(yè)牛.產(chǎn)主體支持力度有限。而且，政策性銀行往往有

商業(yè)性業(yè)務(wù)，這種業(yè)務(wù)混同還有可能帶來(lái)道德風(fēng)險(xiǎn)，抬高政策性業(yè)務(wù)執(zhí)行的成本。區(qū)域性金

融機(jī)構(gòu)基本上都己商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，在業(yè)績(jī)壓力下，正在全力拓展城市業(yè)務(wù)，原有的“三農(nóng)”業(yè)

務(wù)受到擠壓。而合作金融組織也基本一刀切地進(jìn)行商業(yè)化轉(zhuǎn)型，原有的在農(nóng)村金融領(lǐng)域積累

的資源并沒(méi)有得到很好的利用。

從業(yè)務(wù)模式看，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品較為單一，符合“三農(nóng)”需要的金融產(chǎn)品較少。而

且，產(chǎn)品本身的靈活度不夠，難以適應(yīng)“三農(nóng)”業(yè)務(wù)的需要。例如，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)都具有一定的

周期性，這個(gè)周期隨農(nóng)產(chǎn)品的特性而變化，但一般與自然年度或月份之間不具備天然的聯(lián)

系，但是，現(xiàn)有的金融產(chǎn)品期限都是按照年度或者月份來(lái)設(shè)計(jì)的，無(wú)法適應(yīng)這種需求。農(nóng)業(yè)

生產(chǎn)對(duì)農(nóng)時(shí)要求很高，要求金融產(chǎn)品具有足夠的靈活性，但是，現(xiàn)有的金融產(chǎn)品無(wú)法適應(yīng)這

種需求。以種植業(yè)為例，農(nóng)民可能根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)農(nóng)產(chǎn)品提前收割或者延期收割，但是，金

融產(chǎn)品的期限是剛性的，這帶來(lái)了很大的制約。同時(shí)，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)剛性的條件（例如，

很多地方的信用社或農(nóng)村商業(yè)銀行對(duì)資金需求主體、擔(dān)保條件等設(shè)置了很高的門(mén)檻），也將

許多有資金需求的農(nóng)村個(gè)體排斥在金融市場(chǎng)之外。

以農(nóng)村抵押品為例，雖然現(xiàn)有的政策對(duì)農(nóng)村“三權(quán)”抵押放開(kāi)了，但是，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)大

多需要有評(píng)估等諸多手續(xù)，而在目前的情況下，這些環(huán)節(jié)的問(wèn)題大多數(shù)都沒(méi)有解決，因此，

使這些方面的抵押借款進(jìn)展并不是很快。

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠根據(jù)“三農(nóng)”領(lǐng)域的需求，更加靈活地設(shè)置金融產(chǎn)品。很多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)

品，可以適應(yīng)農(nóng)村生產(chǎn)生活需求，設(shè)置借款條件、還款模式、利率等，從而更能適應(yīng)農(nóng)村的

需要。

另外，如前所述，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通過(guò)收集“三農(nóng)”領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)，并利用這些大數(shù)據(jù)，建

立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代與“三農(nóng)”領(lǐng)域特色的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，將原來(lái)被排斥在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)

服務(wù)視野外的“三農(nóng)”主體納入服務(wù)范圍中，極大地?cái)U(kuò)大了“三農(nóng)”金融的覆蓋范圍，為

“三農(nóng)”金融服務(wù)提供了很好的補(bǔ)充。

2.以互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展農(nóng)村供應(yīng)鏈金融模式

從“三農(nóng)”領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)個(gè)體看，在現(xiàn)有的條件下，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興信息技

術(shù)的使用仍受限于農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)的普及率以及生產(chǎn)生活的數(shù)據(jù)化水平，可能無(wú)法收集到建立信用

模型所需的足夠信息，從而對(duì)這些個(gè)體信用狀況做出相應(yīng)的評(píng)估。例如，從依賴于互聯(lián)網(wǎng)收

集數(shù)據(jù)看，截至2017年6月，我國(guó)農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)用戶僅有2.01億人，互聯(lián)網(wǎng)的滲透率只

有34%,這意味著農(nóng)村地區(qū)仍有2/3的居民并沒(méi)有在網(wǎng)絡(luò)上留下可供分析的數(shù)據(jù)。從電子商

務(wù)數(shù)據(jù)看，我國(guó)農(nóng)村網(wǎng)購(gòu)用戶僅有1億左右，仍有80%以上的農(nóng)村居民缺乏網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物方面的

數(shù)據(jù)。

農(nóng)村供應(yīng)鏈金融有利于解決這部分利用互聯(lián)網(wǎng)仍無(wú)法收集到數(shù)據(jù)的“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)主體的金融

服務(wù)問(wèn)題。農(nóng)村供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是將信用分析與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估從經(jīng)濟(jì)個(gè)體中脫離出來(lái)，轉(zhuǎn)而著

眼于農(nóng)村的供應(yīng)鏈，以對(duì)供應(yīng)鏈的評(píng)估取代對(duì)數(shù)據(jù)不足的經(jīng)濟(jì)個(gè)體的評(píng)估。

在農(nóng)村供應(yīng)鏈金融的模式下，站在金融服務(wù)供給者的視角，對(duì)于經(jīng)濟(jì)個(gè)體的評(píng)估不再是最主

要的，最重要的是對(duì)供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)企業(yè)、供應(yīng)鏈本身的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)因素等諸多方面進(jìn)行考

量。這種模式對(duì)經(jīng)濟(jì)個(gè)體仍具有重要意義，通過(guò)以供應(yīng)鏈金融的方式，將經(jīng)濟(jì)個(gè)體納入金融

服務(wù)的范圍，不單純是解決其資金難題，更重要的是，有利于其積累信用資本。在這種模式

中，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)一般作為供應(yīng)鏈金融的監(jiān)管企業(yè)，它們與農(nóng)戶具有長(zhǎng)期的合作關(guān)系，

并杈據(jù)自身的專業(yè)知識(shí)及與農(nóng)戶的上下游合作關(guān)系，對(duì)個(gè)體農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)

管，并將這些信息及時(shí)共享給金融機(jī)構(gòu)或資金提供方，能夠解決“三農(nóng)”金融發(fā)展過(guò)程中的

信息不對(duì)稱問(wèn)題。而資金提供方通過(guò)對(duì)監(jiān)管企業(yè)的約束（例如，要求其提供擔(dān)?；蛘邔N售

農(nóng)產(chǎn)品所得資金直接支付資金方），大大降低了風(fēng)險(xiǎn)。

農(nóng)村供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合的空間非常大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融靈活的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與個(gè)性化的風(fēng)

險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，使其在與供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)合作過(guò)程中，能找到更多的契合點(diǎn)。以“龍頭企業(yè)+

合作社+互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)”為例，對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，在為整個(gè)供應(yīng)鏈提供資金時(shí)，會(huì)

受制于龍頭企業(yè)本身的資產(chǎn)狀況、資金能力、負(fù)債水平等硬指標(biāo)，而較少關(guān)注整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)

鏈的可靠性、盈利能力、市場(chǎng)占有率等諸多因素。從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來(lái)看，更可能關(guān)注供應(yīng)

鏈的互聯(lián)網(wǎng)化水平（如電商銷售能力）、市場(chǎng)占有率、可靠性等，還能夠利用大數(shù)據(jù)對(duì)產(chǎn)品

的市場(chǎng)行情等進(jìn)行預(yù)測(cè)，以更好地把控風(fēng)險(xiǎn)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈金融結(jié)合，能夠更

好地發(fā)揮供應(yīng)鏈平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，在融資上實(shí)現(xiàn)新的突破。

大日子商務(wù)平臺(tái)也在推出了面向“三農(nóng)”的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，一般都是“龍頭企業(yè)+合占

社（農(nóng)戶）+保險(xiǎn)+電商金融”的模式，這種模式依托電商平臺(tái)的大數(shù)據(jù)，將供應(yīng)鏈金融的優(yōu)

勢(shì)能夠更好地發(fā)揮出來(lái)。從未米看，面向“三農(nóng)”的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融也將是P2P平臺(tái)在

“三農(nóng)”領(lǐng)域拓展的一個(gè)重要突破口。

但是，面向“三農(nóng)”的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，也面臨?些問(wèn)題，主要表現(xiàn)在對(duì)于龍頭企業(yè)的過(guò)

分依賴導(dǎo)致供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性，不同決策主體之間的決策機(jī)制與偏好差異，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)波

動(dòng)等諸多方面。在我們調(diào)研的一些案例里，發(fā)現(xiàn)很多供應(yīng)鏈金融模式中，隨著供應(yīng)鏈中個(gè)別

主體發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)擴(kuò)散到整個(gè)供應(yīng)鏈之中，從而產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)的放大效應(yīng)，這是需要注意的。

3.支持農(nóng)村電商發(fā)展，拓展創(chuàng)業(yè)渠道

近年來(lái)，我國(guó)農(nóng)村電商發(fā)展迅速。根據(jù)商務(wù)部提供的數(shù)據(jù)，2016年我國(guó)農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售市場(chǎng)

交易額"達(dá)8945.4億元，約占全國(guó)網(wǎng)絡(luò)零售額的17.3%。2017年1?9月農(nóng)村實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)零售

額8361.4億元，約占全國(guó)網(wǎng)絡(luò)零售額的17.14%。

根據(jù)《中國(guó)農(nóng)村電子商務(wù)發(fā)展報(bào)告》（2016?2017）,我國(guó)共有832萬(wàn)家網(wǎng)店坐落于農(nóng)村地

區(qū)，而這些網(wǎng)店解決了農(nóng)村地區(qū)2000萬(wàn)人以上的就業(yè)，通過(guò)農(nóng)村電商的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)村

就業(yè)的本地化，據(jù)測(cè)算，電子商務(wù)發(fā)展使農(nóng)村外出務(wù)工人員減少了1200萬(wàn)人。

圖1農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額情況

電子商務(wù)對(duì)農(nóng)村創(chuàng)業(yè)有非常大的幫助。調(diào)查數(shù)據(jù)表明，在農(nóng)村地區(qū)，如果村莊中存在電子商

務(wù)，則其創(chuàng)業(yè)的比重會(huì)達(dá)到18.9%,這遠(yuǎn)高于無(wú)電子商務(wù)村莊的11.1%。

而在農(nóng)村電子商務(wù)發(fā)展過(guò)程中，尤其是以電子商務(wù)為創(chuàng)業(yè)手段的發(fā)展模式中，金融支持是一

個(gè)非常重要的環(huán)節(jié)。但是，電子商務(wù)是一種輕資產(chǎn)的創(chuàng)業(yè)模式，因此，往往缺乏可供抵押的

資產(chǎn)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)電子商務(wù)創(chuàng)業(yè)的資金支持不夠。這需要對(duì)金融發(fā)展模式進(jìn)行創(chuàng)新，以

支持農(nóng)村電子商務(wù)發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制，與電子商務(wù)有天然的契合

性。電子商務(wù)能夠?qū)⑥r(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程數(shù)據(jù)化，使整個(gè)流程可視化，將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的“黑

箱”?打開(kāi)，這樣，為互聯(lián)網(wǎng)金融介入生產(chǎn)流程提供了良好的基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與電子商務(wù)融

合能夠更好地發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)，為“三農(nóng)”金融做出更大的貢獻(xiàn)。

4.增進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)開(kāi)放的發(fā)展模式。在這個(gè)模式里，能夠以金融為平臺(tái)，連接更多的東西。

這與傳統(tǒng)金融只關(guān)注資金是有本質(zhì)區(qū)別的。例如，通過(guò)“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，能夠有

效地加強(qiáng)區(qū)域之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系?！叭r(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，以資金與產(chǎn)業(yè)為紐帶，本身就具

備成為一個(gè)在某一專業(yè)領(lǐng)域的社交平臺(tái)與信息平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，如果這一平臺(tái)優(yōu)勢(shì)能夠充分發(fā)

揮，那么在平臺(tái)上能夠匯聚更多的產(chǎn)業(yè)相關(guān)資源，為區(qū)域之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系做出更多的貢獻(xiàn)。

以專注于“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)為例，