20250108-正合年報(bào)｜成都2024年市場(chǎng)總結(jié)及2025年展望

經(jīng)霜猶茂，擘畫新局2024年成都房地產(chǎn)市場(chǎng)年報(bào)市場(chǎng)總結(jié)&趨勢(shì)展望成都正合·策略服務(wù)中心ZHENGHE2025/01/08GROUP投資運(yùn)營(yíng)｜新房營(yíng)銷｜咨詢運(yùn)營(yíng)SINCE1998TowardsMoreSustainableDevelopment...目錄CONTENT0103新房市場(chǎng)商辦市場(chǎng)0204土地市場(chǎng)趨勢(shì)展望ZhengheGroupPage2Since1998統(tǒng)計(jì)說(shuō)明、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍、區(qū)間值說(shuō)明一圈層指主城、府新區(qū)；二圈層指近三圈層指遠(yuǎn)郊?面積總價(jià)段區(qū)間：包含低含高值?主華區(qū)、高新西區(qū)、南區(qū)、金牛區(qū)、錦江、青羊區(qū)、武侯區(qū)、土地類型劃分標(biāo)準(zhǔn)?天府新區(qū)：天府新區(qū)成都直管區(qū)?涉宅土地：涉及宅土地，含純住宅土住兼商土地商兼住?近郊：雙流區(qū)溫江區(qū)、龍泉驛區(qū)、區(qū)、新都區(qū)?公告：含流拍、終止、成數(shù)?遠(yuǎn)江堰市、邛崍市、市、彭州市、青白江、金堂縣、蒲江縣、表面成交樓面地價(jià)土地成交總價(jià)最大可開發(fā)體量新津區(qū)、大邑縣?溢價(jià)率土地成總價(jià)起拍總價(jià)-1?新房：供應(yīng)量成交量、存量均為銳購(gòu)口徑；成交均價(jià)金額均?流拍率=(流拍宗數(shù)終止公告宗數(shù)為案口徑土地公告、供應(yīng)、成統(tǒng)計(jì)時(shí)間均按交易時(shí)間計(jì)算?住宅：指商品住宅人才公寓，不含保障房?多宗地組合供應(yīng)意向競(jìng)買人須同時(shí)報(bào)名與所有宗地競(jìng)買，計(jì)算僅計(jì)宗?二手房：成交來(lái)源成都市住房和城設(shè)局，成交均價(jià)、來(lái)源正、商辦說(shuō)明合公寓：含SOHO和LOFT、存量說(shuō)明?商業(yè)：統(tǒng)計(jì)底商集中式商業(yè)、商業(yè)街業(yè)市場(chǎng)?預(yù)售證存量：得預(yù)售證未售面積、問(wèn)卷?去存量近年月均銷成都正合購(gòu)房者心態(tài)研對(duì)象為正合代理項(xiàng)目來(lái)訪客戶、隨機(jī)受訪對(duì)象、豪宅?【總存量】：項(xiàng)目預(yù)售證未售存量項(xiàng)目未推存量三圈層單項(xiàng)目總存量超品審局客戶、5居客研究院線上調(diào)研30萬(wàn)㎡按30萬(wàn)算)+2019年至今成交目未入市的涉宅地剔除二三?調(diào)研分別為2020-2024年圈底價(jià)地；、住宅分類說(shuō)明?剛需：大成都價(jià)300萬(wàn)以內(nèi)住宅產(chǎn)品?改成都總價(jià)300-800萬(wàn)產(chǎn)品，其中首改300萬(wàn)、再改500-800萬(wàn)?高端：大成都價(jià)800萬(wàn)以上住宅產(chǎn)品ZhengheGroupPage3Since統(tǒng)計(jì)說(shuō)明、一圈層板塊分類說(shuō)明：【城市核心】①都房?jī)r(jià)、地價(jià)天花板力平層項(xiàng)目單價(jià)≥4萬(wàn)，地價(jià)≥2萬(wàn)㎡；應(yīng)極其稀缺；③包內(nèi)基本無(wú)在售項(xiàng)目【區(qū)心】①各行政區(qū)房?jī)r(jià)板主力項(xiàng)目單價(jià)≥㎡、主流地價(jià)≥1.5㎡；②區(qū)政府主力打的區(qū)位產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、配高規(guī)劃；③區(qū)域主力量板塊【普通板塊】距城市心稍遠(yuǎn)發(fā)展中、或區(qū)域發(fā)展趨剛需化區(qū)域主城普通城市核心行政區(qū)板塊行政區(qū)板塊

行政區(qū)板塊東大街、攀成鋼市、金融城東、林家壩錦區(qū)天區(qū)麓湖、天西高新南金融城、大源錦區(qū)區(qū)琉璃場(chǎng)、川師、天府廣場(chǎng)、白鷺灣、三圣鄉(xiāng)、東塔子山、靜居寺侯新城、新南天地、育館、紅牌樓、桐梓林升橋、麗都、華西、高攀路、玉、外雙楠、九眼橋、、川音人民公園、北、內(nèi)金沙、內(nèi)光華、浣花溪、沙、外光華武侯區(qū)悅湖、園青羊區(qū)遺、成飛二仙橋、槐店、八里莊、李家沱、駟、成都理工大、熊貓地、青龍場(chǎng)、北湖、仙湖、成渝立交、龍?zhí)端鲁扇A區(qū)九里堤、、國(guó)賓、鳳凰山、植物園、五塊石、兩河公園、侯、北部商貿(mào)城、沙沙西金牛區(qū)成華區(qū)金牛區(qū)客站、新華公園、建、紅星路、萬(wàn)年場(chǎng)、崔家店成都北站、花牌坊、茶店子、騾馬市、石人天府新區(qū)西區(qū)高新西區(qū)天東、錦江態(tài)帶、興隆湖、華陽(yáng)、麓、萬(wàn)安南、正興、新、科學(xué)城南、天府文城高區(qū)新川、神仙樹和ZhengheGroupPage4Since統(tǒng)計(jì)說(shuō)明、二圈層板塊分類說(shuō)明：【近郊熱點(diǎn)】①行政區(qū)房?jī)r(jià)、成交量板；②板塊區(qū)位鄰近城且配套相對(duì)成熟【近通】①板塊配套完善能級(jí)一般；②房?jī)r(jià)交量處于行政區(qū)中游【近郊邊緣】距近郊熟區(qū)遠(yuǎn)、或區(qū)域無(wú)明確規(guī)劃未開發(fā)近郊熱點(diǎn)近郊普近郊邊緣行政區(qū)板塊政區(qū)板塊

行政區(qū)板塊區(qū)光華新城、區(qū)溫江老城、溫江區(qū)萬(wàn)春鎮(zhèn)壽安、溫江大學(xué)城、金板塊雙流區(qū)華府、怡心湖流區(qū)生物城、公興、黃甲、雙流牧馬山龍泉驛區(qū)行政學(xué)院、面、十東安新城航空港、成都芯谷東升、雙楠大道龍泉驛區(qū)龍湖、龍泉老城區(qū)、洪龍泉驛區(qū)合、東山、陽(yáng)光城、泉中央綠芯、車城工業(yè)園都大道、西河、洛新都區(qū)新都新城、新都城區(qū)、斑竹園、石板大豐、廖家灣片區(qū)新都區(qū)龍橋、木蘭鎮(zhèn)、獅子新繁區(qū)郫都菁蓉湖、犀浦、團(tuán)結(jié)鎮(zhèn)、蜀都新城、西源產(chǎn)業(yè)園郫都區(qū)郫都德源、郫都老城、友愛(ài)、安、安靖、三道堰ZhengheGroupPage5Since投資運(yùn)營(yíng)｜新房營(yíng)銷｜咨詢運(yùn)營(yíng)ZHENGHE

GROUPPART1新房市場(chǎng)INSIGHT&SERVICE<<新房關(guān)鍵詞>>新房底部盤整，成都罕見(jiàn)量?jī)r(jià)齊跌，四季度初顯修復(fù)苗頭量?jī)r(jià)堅(jiān)挺區(qū)域收窄，但頭部項(xiàng)目迭代產(chǎn)品虹吸客戶、逆勢(shì)熱銷正合股份·Since199801QUESTION2024年成都新房市場(chǎng)是否企穩(wěn)？ZHENGHEANSWER2024年成都新房量?jī)r(jià)齊跌，但較同能級(jí)城市相對(duì)樂(lè)觀全年“先抑后揚(yáng)”，9月政策組合拳后信心提升、修復(fù)初顯INIGHT&ERVICEZhengheGroupPage8城市對(duì)比|成都新房銷量蟬聯(lián)榜首，房?jī)r(jià)降幅可控量蟬聯(lián)榜首：年1-11月成都累計(jì)銷量,195萬(wàn)㎡，顯著高于其他城市，連續(xù)3年蟬聯(lián)榜首價(jià)降幅可控：1-11月成都計(jì)房?jī)r(jià)同比0.7%，位列7城第四，僅次于上海太原圖：年1-1月重點(diǎn)城市城市及成都商品住宅成交面積萬(wàn)㎡1,19580070169265646604575393390354331730422620成西安廣州天津上海青島杭州深圳北京南鄭州南京長(zhǎng)沙長(zhǎng)春貴陽(yáng)：年1-11月城市城市及成都累計(jì)同比10%-0.7%-5%%上海安太原成都天津杭州北京長(zhǎng)沙長(zhǎng)春濟(jì)南重慶貴陽(yáng)青島昆明鄭州深圳南京州來(lái)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、成都銳理數(shù)據(jù)、正合數(shù)據(jù)庫(kù)，成都正合策略服務(wù)中心整理注：五城統(tǒng)計(jì)范圍：西安主城、重慶主城七城區(qū)、昆明主城；：房?jī)r(jià)累計(jì)同比來(lái)源國(guó)計(jì)局《2024年月個(gè)城市商品住宅銷售價(jià)格情況》ZhengheGroupPage9Since城市對(duì)比|前三季度持續(xù)探底，Q4政策轉(zhuǎn)向后成都活躍度更樂(lè)觀量Q4修復(fù)顯著：24年1-3度整體量低波動(dòng)，隨國(guó)家基調(diào)+成都政策持續(xù)松綁翹尾回升房?jī)r(jià)再度回正：都房?jī)r(jià)環(huán)比經(jīng)個(gè)月深度調(diào)整期后11月再度正增長(zhǎng)圖：年1-11月城市及成都商品住宅成交面積對(duì)比成都VS重點(diǎn)30城萬(wàn)㎡平均月度成交面積成都月度成交面積250Q4成交面積環(huán)比12465%20150成都VS70城平均10011環(huán)比00.5%-0.2%012345678910111212345679101120232來(lái)源國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、正合數(shù)據(jù)庫(kù)，成都正合策略服務(wù)中心整理注：余重點(diǎn)城市包、上海、廣州、深圳、重慶、寧波、常州、?？凇⒏Ｖ?、廈門州、無(wú)錫、杭州、長(zhǎng)沙州、南京、長(zhǎng)春、東莞寧、昆明、大連、佛山合

肥、青島、濟(jì)南、天津、西安、蘇州、貴陽(yáng)、嘉興、惠州、珠海；備注：房?jī)r(jià)環(huán)比來(lái)源國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《年月70個(gè)大中城市商品宅銷售價(jià)格變動(dòng)情況》ZhengheGroupPageSince成都量?jī)r(jià)|前三季度低位盤整，四季度政策轉(zhuǎn)向后，修復(fù)趨勢(shì)初現(xiàn)249月起，在宏觀政策基調(diào)“止跌回穩(wěn)”及成都政策組合拳帶動(dòng)下，前期積壓的需求集中釋放，四季度月均銷量對(duì)比月121%248月起：圖：2023-202年成都新建商品住宅月度供銷量?jī)r(jià)走勢(shì)各區(qū)陸續(xù)出房補(bǔ)貼類政策萬(wàn)㎡元㎡249月：基調(diào)“231月：降商貸首付

239月：限購(gòu)10限售+降二套首付244月：取消限22,010月：降商貸付11降契稅5月：取消利率限+降首付21,000

25000150效果僅持月環(huán)比漲46%位波動(dòng)Q4月9121%20,00019,00018,000100

00016,000001345782345678920232024供應(yīng)面積左軸)成交面積(左軸)成交均價(jià)(軸)來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正策略服務(wù)中心整理ZhengheGroupPageSince修復(fù)原因|政策組合拳有效修復(fù)信心，積壓需求集中釋放短暫沖高供應(yīng)持續(xù)減：一圈層應(yīng)環(huán)比累計(jì)7個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)，需求積壓，9/11月補(bǔ)貨回升政策修復(fù)信心：宏觀政策成政策出臺(tái)救，客戶信心升明顯，持個(gè)月心態(tài)“偏積極”圖：年一圈層新建商品住宅月度供應(yīng)面積環(huán)比趨勢(shì)圖：年10-11月正合客戶信心調(diào)研-客戶信提升原因300%200%止跌回穩(wěn)3%成都新政組合52%降稅/34%年末供應(yīng)補(bǔ)量

助推沖高圖：年正合客戶信心調(diào)研客戶信心變化趨一圈層個(gè)月供應(yīng)均負(fù)長(zhǎng)12356789供足60%平45%42%56%2024年-100%月信心快速修復(fù)平12%200%一層供應(yīng)面積環(huán)比月3月月10月11來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，正合問(wèn)數(shù)據(jù)庫(kù)，成都正合策略服中心整理ZhengheGroupPageSince02QUESTION2024年成都哪些區(qū)域量?jī)r(jià)堅(jiān)挺？ZHENGHEANSWER房?jī)r(jià)堅(jiān)挺區(qū)域進(jìn)一步收縮僅一圈層主軸核心房?jī)r(jià)穩(wěn)中有升、外延板塊均降溫INIGHT&ERVICEZhengheGroupPage圈層特征|“降價(jià)換量”區(qū)域擴(kuò)張，需求進(jìn)一步收縮至一二圈層24層新房銷量比降幅超兩，房?jī)r(jià)同比回調(diào)1-4%；一二圈層房?jī)r(jià)回調(diào)新政后購(gòu)房成本門檻降低，進(jìn)一步加需求回歸，量占比連續(xù)年漲至表：年成都分圈層新建商品住宅交易指標(biāo)圖：2020-2024年成都分圈層新建商品住宅成交面積占比一圈層二圈層三圈層一二圈層占比供應(yīng)面積萬(wàn)㎡)67339419684202453%32%16%同比--15%-24%82%202352%31%18%交面積萬(wàn)㎡)720432同比--20%-32%81%20228%33%19均價(jià)元㎡)25,62615,352同比-1-4%-1%2138%33%30%70%預(yù)售證存量面積萬(wàn)㎡632583202031%%59去化周期月16320%240%%80%00%去化周期對(duì)比年底月+1.3+1.9+8.8一圈層二圈層三圈層來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正合策略服務(wù)中心整理注：量為認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù)、備案數(shù)據(jù)，因四舍五，顯示數(shù)據(jù)和實(shí)際值異備注：存量指取售證未售面積，去化周售證存量近個(gè)月月量

備注：二圈層成交均價(jià)剔除部分保交樓低價(jià)項(xiàng)目，三圈層成交均價(jià)剔除金堂彭州新津部分非市場(chǎng)化成項(xiàng)目，剔除前均價(jià)：二圈-15,178元㎡，三圈層-元㎡ZhengheGroupPageSince一圈層|房?jī)r(jià)堅(jiān)挺區(qū)域收縮，城市/區(qū)域核心抗跌能力更強(qiáng)24年一圈層房?jī)r(jià)同比下降1%，僅城西&城東主軸沿線板塊、城南核心板塊房?jī)r(jià)穩(wěn)中有升，普通板塊房?jī)r(jià)在“以價(jià)換量”下普遍下調(diào)圖：年一圈層及各板塊等級(jí)房?jī)r(jià)同比圖：一圈層房?jī)r(jià)漲幅表現(xiàn)板塊圖14%城市核心板塊均價(jià)漲幅居首位茶店子%12%107%9%房?jī)r(jià)堅(jiān)挺區(qū)域收縮至核心板塊城西&城東主軸沿線板塊海椒市省體育館武侯新城神仙樹家店53%大源0%一圈層城市核心域核心主通新川3-24年連續(xù)兩年同比漲幅＞-1%

-5%24年房?jī)r(jià)漲-5%僅23房?jī)r(jià)漲幅＞2%湖23年均價(jià)同比年均價(jià)同比無(wú)在售項(xiàng)目/房?jī)r(jià)漲幅≤2%-10%天西來(lái)源成都銳理數(shù)據(jù)、正合數(shù)據(jù)庫(kù)，成都正合策略服務(wù)中心整理注：量為認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù)、價(jià)備案數(shù)據(jù)，因四舍五入，顯示數(shù)據(jù)和實(shí)際值略異ZhengheGroupPage二圈層|全域降價(jià)難保量，雙流&龍泉熱點(diǎn)板塊以價(jià)換量相對(duì)較好降價(jià)難穩(wěn)量：全域降價(jià)保量，臨主城/成熟配套熱點(diǎn)板塊銷量降幅較小，換量效果更好溫江逆勢(shì)上升：優(yōu)質(zhì)新項(xiàng)目供應(yīng)托底，區(qū)域量?jī)r(jià)齊漲圖：年二圈層各行政區(qū)新建商品住宅供銷量?jī)r(jià)同比情況表：年二圈層近郊熱點(diǎn)&普通邊緣板塊量同比情況20%板塊能級(jí)成交均價(jià)積同比典型板塊特征10%怡心湖價(jià)↓-18%↑+35%以價(jià)換果顯著東安新城↓量↓-13%近郊熱點(diǎn)-9%量+6%星河價(jià)↑+11%量↓頭部項(xiàng)目托底板塊價(jià)-10價(jià)+2%-20%頭部產(chǎn)心地段供貨托底區(qū)域量?jī)r(jià)郊普通-3%溫江老城↓量↓紅光價(jià)↓↓斑竹園價(jià)↓量↓小幅調(diào)價(jià)效果不明顯-40%圈層雙流龍泉驛郫都新都溫江供應(yīng)面積同-15%-27%-17%-26%-5%11%交面積同比-20%-13%-28%-28%成交均價(jià)同比-4%-3%%-3%-近郊邊緣%-38%牧馬山價(jià)↓18%量↓-57%柏價(jià)↓-17%量↓-42%安德價(jià)↓-31%量↓量?jī)r(jià)降幅最明顯來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正策略服務(wù)中心整理注：量為認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù)、備案數(shù)據(jù)，因四舍五，顯示數(shù)據(jù)和實(shí)際值異

備注：二圈層成交均價(jià)剔除部分保交樓低價(jià)項(xiàng)目ZhengheGroupPageSince三圈層|銷量全域收縮3-5成，資源區(qū)&內(nèi)生市場(chǎng)房?jī)r(jià)波動(dòng)放緩三圈層持續(xù)控供應(yīng)、去庫(kù)存，圈層房?jī)r(jià)略降-1%、銷量跌幅近4成；大邑&都江堰等資源優(yōu)勢(shì)區(qū)、崇州&邛崍等內(nèi)生市場(chǎng)房?jī)r(jià)波幅度較?。话捉陆騼r(jià)格戰(zhàn)加劇表：年三圈層新建商品住宅交易指標(biāo)(單位：、月).層大邑都江堰崇邛崍彭州金堂蒲江青白江新津供應(yīng)面積同-29.3%41.6%-21.918.3%-5.8%9.6%-26.9%-83.4%-75.4%2.2交面積同比4.2%-31.1%-25%-31.3%-36.8%-41.9%4.2%-52.1%-12.7%墅類產(chǎn)品市占7.2%12.8%16.68.3%8.4%4.8%0.7%0.2%1.4%7.0墅品市占率同比%1.3%5.5%-0.%2.7%2.2%-1.6%4.9%1.4%-5.7%成交均價(jià)同-1.2%0.7%-0.1-2.7%-.6%2.3%-95%-5.8%-6.6%-15.21-11去化周期549.945.31929.735.026.641.437.121.1市場(chǎng)特產(chǎn)品市占率超成，且占持續(xù)擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)性托價(jià)內(nèi)生市場(chǎng)，價(jià)幅小核心地段高價(jià)項(xiàng)目托底區(qū)域房?jī)r(jià)普降5-15%普降5-普降5-20%普降5-25高降25%,均價(jià)補(bǔ)跌至2021年水平房?jī)r(jià)動(dòng)幅度收窄持續(xù)戰(zhàn)來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正合策略服務(wù)中心整理注：量為認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù)、備案數(shù)據(jù)，因四舍五，顯示數(shù)據(jù)和實(shí)際值異；去化周期預(yù)售證近個(gè)月月均銷量；品市占率墅類產(chǎn)品成積全業(yè)態(tài)總成交面積

備注：三圈層剔除金堂、彭州、新津部分非市場(chǎng)化成交項(xiàng)目ZhengheGroupPageSince附件表年成都分行政新建商品住宅交易標(biāo)單位：萬(wàn)㎡、元㎡、%、月)成華金牛青羊侯錦江高新新雙流溫江驛郫都新都都江堰邛崍蒲新津崇州大邑州青白江供應(yīng)面積8877073659620098799651712824813829223214同比-52.5%14.5.0%52.8%-23.8.2%-29.7%-26.8.9%-17.0%-26.0%%-26.9%-21.9%-%-83.4%2.2%1841.6%9.6%-75.成交面積10591697572722361057164813014382912227同比--5.4%-8.9%15.12.2%-42.8%-20.-13.3%6.3%-28.5-26.5%-28.2%-41.9%31.1%-31.3%-24.2%-2.7%-25.2%4.2%-36.8%52.1%成交均價(jià)22,30122,27,80727,69032,79,33523,80017,5,09017,26812,310716,2018,93637,03510,8078,4998,3667,-5.7%7.8%-6%0.1%5.7%4.%-5.7%-3.5%2.1%9.0%-3.1%-3.1%-.5%-0.1%-1.6%-%-15.9%-2.7%0.2.3%-6.6%預(yù)售存量85486414019312914981136311434176747755842024去化周期9.6118.36.210.623.28.81021.816.118.16.726.645.341.421.149.935.0來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正策略服務(wù)中心整理注：量為認(rèn)購(gòu)數(shù)據(jù)、備案數(shù)據(jù)，因四舍五，顯示數(shù)據(jù)和實(shí)際值異；備注：預(yù)售存量得預(yù)售證未售面積，去期預(yù)售證存量近個(gè)均銷量；備注：二圈成交均價(jià)剔除部分保交樓低價(jià)項(xiàng)目、三圈層成交均價(jià)剔除金堂、彭州、新津部分非市場(chǎng)化成交項(xiàng)目ZhengheGroupPageSince1998032024年成都新房產(chǎn)品特征？QUESTIONZHENGHEANSWER兩端上揚(yáng)、改善回落，迭代產(chǎn)品破局剛需縮面積控成本，降價(jià)保量有效改善觀望回調(diào)，但頭部項(xiàng)目迭代產(chǎn)品逆勢(shì)上漲高端延續(xù)強(qiáng)勁，馬太效應(yīng)加劇INIGHT&ERVICEZhengheGroupPage產(chǎn)品結(jié)構(gòu)|剛需降價(jià)擴(kuò)容，改善觀望回調(diào)，高端延續(xù)強(qiáng)勁面積段：善面積進(jìn)一120-1㎡、140-14㎡，㎡以上小幅遞增總價(jià)段：剛需降價(jià)擴(kuò)容，改善00-800價(jià)穩(wěn)，高端8萬(wàn)以上強(qiáng)勁上漲表：2022-202年一二圈層住宅分面積段成交套數(shù)占比表：2022-2024年一二圈層住宅分總價(jià)段成交套數(shù)占比和成交均價(jià)積段202年年202年2024對(duì)2023總價(jià)段成交套數(shù)占比成交均價(jià)202年202年202占比變化202年價(jià)同比＜100㎡17%11%-1.1個(gè)點(diǎn)價(jià)換量有效＜200萬(wàn)40%33%+5個(gè)點(diǎn)12,416-2.7%0-120㎡23%24%24%個(gè)點(diǎn)20萬(wàn)29%29%29%-0.6個(gè)點(diǎn)19,176-2.3%

120-130㎡13%14%18%+3.6個(gè)點(diǎn)首改壓縮面積300-400萬(wàn)%19%18%-個(gè)點(diǎn)23,949-.8%130-140㎡12%12%11%-1.3個(gè)點(diǎn)140-145㎡9%15%17%+1.7個(gè)145-160㎡7%4%3%-0.5個(gè)點(diǎn)再改壓萬(wàn)8%1210%-1.9個(gè)點(diǎn),2592.5%500-600%6%4%個(gè)點(diǎn)28,977%量6%至35%600-800萬(wàn)3%4%+0.2個(gè)點(diǎn)31,3905.5%

160200㎡12%11%9%-2.6個(gè)點(diǎn)≥200㎡7%8%%+0.1個(gè)點(diǎn)小幅遞增量?jī)r(jià)延續(xù)漲≥800萬(wàn)1.3%2.2%2.7+0.5個(gè)點(diǎn)38,5618.7%來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正合策略服務(wù)中心整理注：因一二圈層成交大成都約，具備代，故產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不分析三：因四舍五入占比與實(shí)際占比略有備注：總價(jià)段及面積間包含低值不含高值ZhengheGroupPageSince剛需|降單價(jià)+縮面積，促中低預(yù)算客戶購(gòu)房以二圈層為代表，24年9-100㎡小幅增長(zhǎng)，130㎡以上壓縮至120-130㎡，戶型面積縮小20萬(wàn)內(nèi)產(chǎn)品漲個(gè)百分點(diǎn)至62，降價(jià)有效量表：2023-202年二圈層住宅分面積段成交套數(shù)占比圖：223-2024年二圈層住宅分總價(jià)段成交套數(shù)比面積段2202年占比變化62%＜200萬(wàn)＜90㎡6.4%5.9%-0個(gè)點(diǎn)90-100㎡8.8%5%+0.7個(gè)壓縮面積2200-300萬(wàn)100-110㎡.8%15.5%-1.3個(gè)點(diǎn)31%-120㎡16.516.6%+0.1個(gè)點(diǎn)120-1315.0%9.7%+4.7壓縮面積≥300萬(wàn)11%13%≥130㎡36.6%32.7%-3.9個(gè)點(diǎn)

2024年2023年來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正策略服務(wù)中心整理注：二圈層萬(wàn)內(nèi)產(chǎn)年成交套數(shù)占比大成都內(nèi)產(chǎn)品約，剛需產(chǎn)構(gòu)以二圈層為代表分析注：因四舍五入，顯與實(shí)際占比略有差異

備注：總價(jià)段及面積段區(qū)間包含低值不含高值ZhengheGroupPageSince改善|頭部項(xiàng)目同總價(jià)迭代產(chǎn)品，大幅虹吸區(qū)域客戶一圈層24年各區(qū)改善TOP項(xiàng)目占據(jù)51-5%份額，成華/武侯高新上漲7-24%，虹吸效應(yīng)明顯優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目在戶型會(huì)所/公區(qū)/林迭代超配實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)逆圖：2023-202年一圈層各區(qū)改善T項(xiàng)目成交金額市占率表：2年一圈層改善典型項(xiàng)目(300-800)80%2023年改善市占率2024年改善市率△占比變化▲24%▲2%行政區(qū)項(xiàng)目區(qū)域改市占率與板塊均價(jià)面積成交均價(jià)㎡)萬(wàn)㎡))核心特征60%▲11▲7%▲2%▲1%▲1%成華崔家店越秀天悅云萃26%10-1732.9+1K高配示范區(qū)首發(fā)新規(guī)戶型二仙橋招商中旅中環(huán)17%136-1432+1.9K高配示范區(qū)板塊唯純板武侯武侯西派臻境24%-1883.3+2.8高配法式示范區(qū)40%

75%70%%59%5%51%60%53%高新新川保利新14%143-205+4.2K豪配所、公區(qū)華潤(rùn)置地高新天序143-1873.4海島度假大水景園青羊外光華華潤(rùn)青潤(rùn)府12%143-192+2.4K高區(qū)優(yōu)質(zhì)戶型成華區(qū)武侯區(qū)高新區(qū)青羊區(qū)天府新區(qū)錦江區(qū)金牛區(qū)金牛賓龍湖西宸御湖境1138-1852.6K海島度假大水景來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正策略服務(wù)中心整理注：因四舍五入，顯與實(shí)際占比略有差異2：改善市占率項(xiàng)目萬(wàn)總價(jià)段總成交金行政區(qū)300-800萬(wàn)總價(jià)成交金額ZhengheGroupPageSince高端|總價(jià)繼續(xù)攀高，頭部馬太凸顯成交結(jié)構(gòu)高端市占率&價(jià)持續(xù)上漲，近三年1600萬(wàn)成交份額連漲：24%29%→TO10項(xiàng)目：頭部房企優(yōu)質(zhì)地豪宅提配，十項(xiàng)目市占大幅提升11%77%圖：2020-202年一圈層住宅≥800萬(wàn)量?jī)r(jià)成交走勢(shì)表：2022-2024年一圈層住宅≥800萬(wàn)量?jī)r(jià)成交35,940954800-900萬(wàn)91000萬(wàn)1000-1200124001400-16001600萬(wàn)1800萬(wàn)以上631,19631,494,175%表：2年一圈層住宅≥8成交金額TOP10項(xiàng)2138套排名項(xiàng)目行政區(qū)一圈層高端市占占比變化2327套套2.2%519套6963.6%0.9%1.2%20年20212022年2023年2024一圈層總市占率高端成交均價(jià)（元/㎡4.5%1湖生態(tài)城天府新麓湖27%-9個(gè)點(diǎn)2招商時(shí)代公園天區(qū)天西12%+73金融城錦宸府錦江區(qū)金融城8%+3個(gè)點(diǎn)4交子金融場(chǎng)高新區(qū)城8%+4個(gè)點(diǎn)5茂璞逸錦江錦江區(qū)林家壩7%+3個(gè)點(diǎn)6西派少城人民公園4%+17閱天府天府新區(qū)天西4%+1個(gè)點(diǎn)8錦江上錦江區(qū)鄉(xiāng)3%-9大海灣云錦高新區(qū)中和3%-10遠(yuǎn)達(dá)天宸名邸大源3%計(jì)77%+11個(gè)點(diǎn)來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正合策略服務(wù)中心整理注：一圈層總市占率層高端成交套數(shù)一圈總成交套數(shù)；備注：項(xiàng)目占比變化為24年同排名項(xiàng)目高端市占比

備注：因四舍五入，顯示占比與實(shí)際占比略有差異；備注：總價(jià)段及面積段區(qū)間包含低值不含高值ZhengheGroupPageSince04QUESTION2024年成都住房消費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)格局？ZHENGHEANSWER成都轉(zhuǎn)向存量市場(chǎng)，新房市占率持續(xù)收縮至30%二手對(duì)新房協(xié)同作用強(qiáng)于分流，保障房分流有限INIGHT&ERVICEZhengheGroupPage新房份額|商品房轉(zhuǎn)向存量市場(chǎng)，新房市占率收縮至30%新房市占連續(xù)收縮，224年二手房成交持續(xù)高量超20萬(wàn)套，二手市占率首達(dá)成圖：2022-20年成都年度新房二房成交量?jī)r(jià)走勢(shì)圖：222-2024年度成都新二手房成交套數(shù)占套元㎡0,00020,00070%30%24年300,0000,000220,231,3715,000200,000,000150,095119,656131,305101,510,0002023年63%37%100,000

5,0,0002022年56%44%00202220232024(左軸)二手房成交套數(shù))成交均價(jià)(右軸)()房占比新房占比來(lái)新房成都銳理數(shù)據(jù)，二房成交量來(lái)源成都市住和城鄉(xiāng)建設(shè)局，二手成交均價(jià)來(lái)源正合數(shù)據(jù)庫(kù)，成都正合策略服務(wù)中心整理注：因四舍五入，顯示與實(shí)際占比略有差異ZhengheGroupPageSince二手房|與新房結(jié)構(gòu)互補(bǔ)，對(duì)新房協(xié)同作用強(qiáng)于分流二手房供應(yīng)結(jié)構(gòu)仍為中小面積，與新房總價(jià)差保持?jǐn)U張，客群交集收窄，呈結(jié)構(gòu)互補(bǔ)態(tài)勢(shì)賣房客戶中超七成仍選擇繼續(xù)購(gòu)房，將有效儲(chǔ)備新房改善客戶圖：2021-20年成都二手房供應(yīng)數(shù)分面積段占比圖：2021-2024年成都一二圈層新房二手房成交套均總價(jià)差走勢(shì)400新房套均總二手套均總價(jià)298萬(wàn)3002024年9%36%27%%9%7%≥120㎡比例無(wú)明200顯變2024年總價(jià)差13萬(wàn)1002023年135%26%9%8%166萬(wàn)02021年2022年2023年2024年2022年：2023-2024年購(gòu)者心態(tài)調(diào)研-是否仍進(jìn)樓市35%26%9%9%100%74%賣房客繼續(xù)再進(jìn)樓市44%35%0%39%賣房籌集另一套房2021年%33%24%%10%10%39賣房投資更有值力房屋17%26%套現(xiàn)或做房產(chǎn)以外投資60㎡下60-90㎡90-12㎡120-140㎡140-1㎡180㎡以上2023.122024.12來(lái)新房成都銳理數(shù)據(jù)，二房供應(yīng)套數(shù)、套均總價(jià)-正合數(shù)據(jù)庫(kù)，成都正合購(gòu)房者心態(tài)調(diào)研對(duì)象為正合代理項(xiàng)目訪客戶、隨機(jī)受訪對(duì)象、宅品審局客戶、安居究院線上調(diào)，成都正合策略服務(wù)中理；備注：因四舍五入示占比與實(shí)際占比略有ZhengheGroupPageSince保障房|房源性價(jià)比高，但體量小購(gòu)買限制多，分流作用有限2025年成都配售型保障房共6386套，預(yù)計(jì)25年逐步入市，僅占市場(chǎng)份額2.3%戶型偏小房?jī)r(jià)五折要求戶籍人才資格無(wú)房禁止市場(chǎng)化交易，對(duì)剛需分流作用有限表：年成首批規(guī)劃配售型保障房項(xiàng)目表配售型保障房——建設(shè)和入市時(shí)間中央首提成都前期規(guī)劃項(xiàng)目開工建項(xiàng)目陸市

域項(xiàng)目戶數(shù)面23月年月24年月25年

青羊區(qū)成飛36畝74470/90㎡區(qū)鳳凰山47.5593970/㎡成華區(qū)潭寺39畝76565/95㎡國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于規(guī)劃建意見(jiàn)》2024年全市售5000)5月開工：錦江新區(qū)6：成華&&錦江區(qū)工：青羊區(qū)76386套配售型保障房成都申請(qǐng)要求區(qū)武侯新城4789869/89㎡由劃撥土地成本、建安、微量利潤(rùn)構(gòu)成，參考①個(gè)銷售配售型保障房福州龍新居、房?jī)r(jià)是片區(qū)商品房房?jī)r(jià)的折，參考②方發(fā)文，其保障房售價(jià)邊商品住宅售價(jià)的折錦江區(qū)家壩50.7畝92570/95/125㎡、申請(qǐng)人有“5+2”城區(qū)戶籍或符合成都市人才分類目錄》條件并經(jīng)認(rèn)定取得“5+2”城區(qū)人才資格，具有完全行為能力；區(qū)中和60畝107570/94㎡、申請(qǐng)人及共同申請(qǐng)的家庭成員在本市無(wú)自有產(chǎn)權(quán)住房且自申請(qǐng)之日起前三年內(nèi)無(wú)自有產(chǎn)權(quán)住房轉(zhuǎn)移記錄含住申房離婚析產(chǎn)記錄；天府新區(qū)府前灣54畝104070-125㎡、申請(qǐng)人及共同申請(qǐng)的家庭成員未享受過(guò)房改、經(jīng)濟(jì)適用房、限價(jià)商品、公租房、直管公房等政策或已騰退；合計(jì)6386、單身家庭本人為申購(gòu)人，已組家庭的應(yīng)以家庭為單位申保障性住房。資格每個(gè)保障對(duì)象家庭只一套保障房配售型保障房份額占比2.3%封閉交易，若要退僅允許政府回購(gòu)，參考鄭購(gòu)價(jià)格是＝原購(gòu)買價(jià)格交付使用年限×％房交易限制屋專項(xiàng)金余額來(lái)保障房項(xiàng)目數(shù)據(jù)資源交易中心，申請(qǐng)要成都市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局配售型保障房房?jī)r(jià)參考-州市人民政府、東莞住建局，回購(gòu)價(jià)格參考鄭州市人民政，正合策略服務(wù)

中心整理；備注：配售型障房市場(chǎng)份額占比保障數(shù)年一二圈層新房套數(shù)二手房成交套數(shù)ZhengheGroupPageSince投資運(yùn)營(yíng)｜新房營(yíng)銷｜咨詢運(yùn)營(yíng)ZHENGHE

GROUPPART2土地市場(chǎng)INSIGHT&SERVICE<<土地關(guān)鍵詞>>與新房同步回落，仍穩(wěn)居全國(guó)前列供應(yīng)提質(zhì)局部掀熱，市場(chǎng)化房企頻刷地王正合股份·Since199801QUESTION2024年成都宅地交易量?jī)r(jià)表現(xiàn)？ZHENGHEANSWER成都土地與新房同步量?jī)r(jià)回落供應(yīng)提質(zhì)控量，一圈層核心高熱，其余吸引力下滑INIGHT&ERVICEZhengheGroupPage供應(yīng)|供地控量，傾向核心區(qū)/小規(guī)模/低商業(yè)比例宅地供給供地縮量：22年起涉宅土地公告量逐年縮減，年涉宅土地公告建面884萬(wàn)㎡，同比下滑地塊素質(zhì)優(yōu)化：位置更優(yōu)、商業(yè)體量減少(宅地、低商業(yè)比商住地增量)、小地塊持續(xù)主力圖：2018-202年大成都涉宅土地公告量含終止、流拍)表：2018-2024年大成都涉宅土地指標(biāo)公告宗占比(含終止、流拍萬(wàn)㎡2,500宗300201820192020202122202320242,000核心板塊9%16%14%12%18%17%22%-30200純住宅33%30%44%47%6%66%70%1,000100500

商業(yè)上限%39%50%33%33%%17%13%00

2018220202021220232024公告建面左軸)2,4952,1381,7791,2628公告宗數(shù)右軸)181214194247222166128小地塊畝)28%29%36%30%%55%54%來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正合策略服務(wù)中心整理注：公告宗數(shù)與公告積計(jì)算剔除當(dāng)年度流止后重復(fù)掛出土地；占算方式均為具備相應(yīng)條宅地宗數(shù)總公告宗數(shù)宗地組合供應(yīng)宗數(shù)僅計(jì)1

備注：核心板塊指一圈層城市核心區(qū)域核心板塊ZhengheGroupPageSince供應(yīng)|一圈層核心板塊起拍價(jià)上漲，其余區(qū)域局部回調(diào)一圈層整體起拍樓面價(jià)持續(xù)上漲，但部分普通板塊起拍地價(jià)局部回調(diào)二三圈層整體起拍樓面價(jià)下滑，多個(gè)區(qū)域起拍樓面價(jià)回調(diào)圖：2018-202年分圈層涉宅土地起拍樓面價(jià)走勢(shì)圖：2年部分起拍樓面價(jià)回調(diào)地塊元㎡16,00012,000主普通板塊二仙橋：▼㎡?中環(huán)臻邸畝住宅年10月/14,200?招商畝/住宅年月13,900元大成都一圈層二圈層8,0004,000近郊熱點(diǎn)板塊十陵：▼元㎡?華潤(rùn)上璟潤(rùn)畝純住宅年月/元㎡?國(guó)投新希望畝純年月8,860元㎡0三圈層201820202021220232024：2022-2024年一分板塊等級(jí)涉宅起拍樓面價(jià)單位/㎡)近郊熱點(diǎn)板塊-安新城：▼元㎡?龍湖天瀾畝住兼商月/8,500元㎡?經(jīng)開發(fā)展畝兼商年月8,150元7近郊普板塊東升：▼元㎡?空港興城畝純住宅/月/9,000元㎡?空港興城畝純住宅年月8,200元來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正策略服務(wù)中心整理注：①起始樓面地價(jià)成交宅地；②圖中地具體寫法：拿地開發(fā)目名稱畝數(shù)土地類型時(shí)間起拍樓面地價(jià)；地塊為鄰近同土地類塊

備注：板塊類型圖示顏色：①主城：橙色為城市核心板塊，藍(lán)色為區(qū)域核心，灰色為普通板塊；②近郊板塊：深綠色ZhengheGroupPageSince成交|規(guī)模隨供應(yīng)逐年收縮、地價(jià)結(jié)構(gòu)性負(fù)增長(zhǎng)量：因供地減量、房企控規(guī)模等影響，24年成交建面同比下滑，一圈層為縮減主力價(jià)：大成都地價(jià)首次結(jié)構(gòu)性下滑19%層成交地價(jià)持正增長(zhǎng)，三圈層地價(jià)下滑圖：2018-202年大成都涉宅用地成交建面圖：218-2024年分圈層涉宅土地成交樓面價(jià)走萬(wàn)㎡一圈層二圈層三圈層2,500元㎡,0002,0001,5001193%15,0010,000182,000

5000圈層43%一圈層2018920202022202342018201920202021220232024大成都成交建面,9062,21321,9681,601193821大成都4,5906,3567,5108,3169,9850一圈層8,4529,3812,78313,049317,540終止率10%8%17%10%7%層5,4255,5137,0446,4518,3826,986溢價(jià)率15%15%5%3%%8%三圈層3,1982,9302,9432,9782,8723,071來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正合策略服務(wù)中心整理注：多宗地組合供應(yīng)宗計(jì)宗ZhengheGroupPageSince板塊偏好|僅一圈層城市核心高熱，普通板塊吸引力下滑城市核心板塊高地價(jià)&高價(jià)，地王頻現(xiàn)；區(qū)域核心溢價(jià)率下滑，僅城南西個(gè)別區(qū)域高溢價(jià)主城普通板塊地價(jià)下滑，24年主力平臺(tái)底價(jià)拿地，流拍終止率大幅上漲、部分邊緣區(qū)域流拍表：2023-20年成都等級(jí)成交指標(biāo)單位：元/)圖：年成都一圈層流拍中止地塊分布20232024主城普通侯家交樓面價(jià)17,790,963

84畝純住/10,700元-城市核心溢價(jià)率17%37%流率主城普通青龍平臺(tái)房企拿地宗數(shù)占比0%0%28畝純住/11,500元-止成交樓面價(jià)15,83318,113區(qū)域核心價(jià)率12%%流拍終止率0%6%主城普通成工大115畝純住起拍14,300㎡因故終止平臺(tái)房企拿宗數(shù)占比%41%

成交樓面價(jià)13,5061,988區(qū)域核心崔店59畝兼商/起拍12,400元㎡因故終止溢價(jià)率11%1%主普通%平臺(tái)房企拿地宗數(shù)占比26%67%來(lái)成都公共資源交易中心成都正合策略服務(wù)中心整注：①多宗地組合供僅計(jì)宗；②圖中流拍地塊具體寫法：土地地性質(zhì)起拍樓面地流拍情況

備注：板塊類型圖示顏色：橙色為城市核心板塊，藍(lán)色為區(qū)域核心，灰色為普通板塊ZhengheGroupPageSince02市場(chǎng)化房企拿地偏好？QUESTIONZHENGHEANSWER成都為市場(chǎng)化房企拿地優(yōu)選一梯隊(duì)央國(guó)企青睞一圈層拿地、合作/代建民企更踴躍、頻刷地王INIGHT&ERVICEZhengheGroupPage城市偏好|成都交易活躍度居一梯隊(duì)，央國(guó)企更偏好一線成都仍為房企拿地優(yōu)選城市，涉宅土地交易規(guī)模、溢價(jià)幅度均居一梯隊(duì)央國(guó)企更偏好一線，年部分頭部央國(guó)企高溢價(jià)拿地一線；民企更偏好控成本拿地優(yōu)質(zhì)二線圖：年11重點(diǎn)城涉宅土地成交建面、溢價(jià)率前十城市圖：年1-11月重點(diǎn)一二線市場(chǎng)化房企數(shù)占比情況100%萬(wàn)南京杭州0%杭州上海北京都60%成都青島40%長(zhǎng)武漢深圳20%合廣州上海門廣州合肥上海廣州深圳杭州長(zhǎng)沙蘇州合肥武京重慶

一線二央國(guó)企拿地占比民營(yíng)拿占比0400510%15%來(lái)①成交建面、溢價(jià)率中；②市場(chǎng)化房企拿地情況統(tǒng)計(jì)來(lái)自各市土地交易信息官方網(wǎng)站，成都正合策略服務(wù)中注：①僅展示重點(diǎn)前十城市數(shù)據(jù)；②市企拿地宗數(shù)所有城市市本級(jí)；重慶統(tǒng)計(jì)范城；不剔除含人才房房地塊

備注：不同類型房企聯(lián)合拿地的，宗數(shù)重復(fù)計(jì)入對(duì)應(yīng)房企類型，故房企拿地占比之和不等于100%；市場(chǎng)房企指央國(guó)企與民營(yíng)房企ZhengheGroupPageSince圈層偏好|央國(guó)企僅考慮一圈層，民企積極入局年央國(guó)謹(jǐn)慎布局、基本僅拿地一圈層民營(yíng)心態(tài)更樂(lè)觀、拿地比例上升，高溢價(jià)爭(zhēng)奪一圈層核心板塊底價(jià)拿地二圈層成熟區(qū)域圖：2018-20年分圈層央國(guó)企拿宗數(shù)占比圖：2018-2024年分圈層民營(yíng)拿地宗數(shù)占比80%80%60%440%20%20%%2018201920202021202220242018202020210222023一21%19%1%44%60%36%一圈層40%53%%14%36%二圈層20%2%21%215%二圈37%49%57%28%30%26%32%三圈層15%23%22%15%5三圈層40%49%43%18%11%來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正策略服務(wù)中心整理注：①多宗地組合供僅計(jì)宗；②不同類型聯(lián)合拿地的，宗數(shù)重對(duì)應(yīng)房企類型，故房企占比之和不等于備注：各圈層不同房企類型拿地宗數(shù)占比為具備相應(yīng)條件的宅地宗數(shù)該圈層全年成交宗數(shù)ZhengheGroupPageSince節(jié)點(diǎn)偏好|地隨市走，Q4新政后民企積極度更高、推高地王土拍溢價(jià)主要受政策及市場(chǎng)影響，小陽(yáng)春及新政后房企溢價(jià)意愿更強(qiáng)新政后民營(yíng)心態(tài)更偏樂(lè)觀，高溢價(jià)爭(zhēng)奪主城核心區(qū)優(yōu)質(zhì)地塊，地王頻現(xiàn)圖：年一圈層月度市場(chǎng)化房企拿地溢價(jià)率表：年成都一圈層地王及拿地房企詳情央國(guó)企拿地溢價(jià)率民營(yíng)拿地溢價(jià)率核心-外雙楠板塊地王?越秀畝月,800/5%60%9.26止跌回穩(wěn)”后民企高溢價(jià)爭(zhēng)奪優(yōu)區(qū)域核心塔山板塊地王?投畝月/20,700/340%區(qū)域核心東客站-塊地王?萬(wàn)景畝/19,800/28%心三圣鄉(xiāng)板塊地王?新綠色畝月/24,0/36%城市核心林板塊地王?達(dá)豐畝月/26,000/4城市核心金融城東：★成都地王

?貝殼畝27,300/42%月月月4月月月月月10月11月12月企拿地宗數(shù)12312民營(yíng)央國(guó)企城心☆高新區(qū)地王遠(yuǎn)達(dá)畝月/26,30民營(yíng)拿地宗數(shù)4142平臺(tái)城市核心麓天府新區(qū)地王?潤(rùn)達(dá)豐畝月/24,300/87%來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正策略服務(wù)中心整理注：①多宗地組合供僅計(jì)宗；②不同類型聯(lián)合拿地的，宗數(shù)重對(duì)應(yīng)房企類型；備注：①圖中分板塊分房企拿地具體寫法：房企拿地畝數(shù)成交月份樓面地價(jià)溢價(jià)率；②房企類型圖示顏色：藍(lán)色字體為央國(guó)企橙色字體為民營(yíng)、綠色字為平臺(tái)ZhengheGroupPageSince策略轉(zhuǎn)變|央國(guó)企大戶增加代建/合作開發(fā)，減輕資金壓力年公開場(chǎng)拿地的頭部央國(guó)企年拿地減少，轉(zhuǎn)尋代建合作開發(fā)表：2023-202開發(fā)商大成都拿地金額排行(藍(lán)色字體為央國(guó)企)圖：部分房企年合作代建項(xiàng)目情況2023年排行表2024年拿地情況開發(fā)商合作式拿地開發(fā)商域板塊目名稱地金額年排名房企類型開商拿地宗數(shù)拿地額億元)拿地宗數(shù)億元)1企保利90121華潤(rùn)成二仙華發(fā)+三圣鄉(xiāng)院平臺(tái)人居66528

茶店子67畝3國(guó)企發(fā)51134高4成都軌道252//5國(guó)企華發(fā)25115中鐵建代青人民公園西光華新城國(guó)企中319悅領(lǐng)樾、宸語(yǔ)府、錦宸樾7民遠(yuǎn)達(dá)1431218企華潤(rùn)40111國(guó)企越4331910國(guó)企科3351311成都城投6321912民營(yíng)龍湖3114民營(yíng)邦415萬(wàn)科金茂越外雙楠東城經(jīng)開發(fā)展龍湖天+光華新城龍湖郫都老城高投蜀新城39畝區(qū)14平臺(tái)興83071615蜀道125//牧山新城1號(hào)來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正策略服務(wù)中心整理注：聯(lián)合拿地按照各均分拿地金額計(jì)算；：多宗地組合供應(yīng)宗宗；備注：藍(lán)色字體國(guó)企ZhengheGroupPageSince投資運(yùn)營(yíng)｜新房營(yíng)銷｜咨詢運(yùn)營(yíng)ZHENGHE

GROUPPART3商辦市場(chǎng)INSIGHT&SERVICE<<商辦關(guān)鍵詞>>資產(chǎn)價(jià)跌、租需疲軟成都商辦物業(yè)銷售持續(xù)低迷正合股份·Since1998交易指標(biāo)|商辦物業(yè)銷售市場(chǎng)持續(xù)低迷商業(yè)寫字樓公寓消費(fèi)走弱大宗托底量?jī)r(jià)齊跌低位運(yùn)行租賃仍跌個(gè)案走量供應(yīng)面積：134㎡同比：+10供應(yīng)面：96萬(wàn)㎡：+61%應(yīng)面積：98萬(wàn)㎡同比：-42%交面積：107萬(wàn)㎡同比：+14%成交面積：61萬(wàn)㎡同比：+49%成交面積：117萬(wàn)㎡同比：-8%成交均：16,100/㎡比：+7%交均價(jià)：12,921㎡同比：+13%成交均價(jià)：,816元㎡同比-6%存量面積：1,14同比：+1存量面：348萬(wàn)㎡比：+5%量面積：506萬(wàn)同比：-4%化周期：131個(gè)去化周期：68個(gè)月去化周期：52個(gè)月同比上漲個(gè)月同比下降16個(gè)同比下降28個(gè)月來(lái)源成都銳理數(shù)據(jù)，成都正合策略服務(wù)中心整理注：存量為項(xiàng)目取得未售面積；去化周期存量近年月均銷量：商業(yè)供銷受個(gè)案影高交子金融廣場(chǎng)供應(yīng)1、成交萬(wàn)㎡，招商萬(wàn)㎡、成交萬(wàn)，

成交均價(jià)受個(gè)案?jìng)浒赣绊懤呷A潤(rùn)二十四城43003元㎡、招商時(shí)代公園23179元㎡等；寫字樓供銷價(jià)主受產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目和大宗交易上漲白鷺灣科技生態(tài)園萬(wàn)㎡、萬(wàn)科天府公園城等)ZhengheGroupPageSince商業(yè)|租賃需求走弱、實(shí)際量?jī)r(jià)齊跌商業(yè)市場(chǎng)持續(xù)低位(受個(gè)響拉高整體供，剔除后供銷實(shí)際同比分別下%、10%、4%)受大眾消費(fèi)降級(jí)影響，品牌需求動(dòng)能不足，租賃市場(chǎng)走弱，租金持續(xù)下行圖：2018-20年成都商業(yè)供銷價(jià)年度走勢(shì)表：年成都零售物業(yè)市場(chǎng)部分指標(biāo)單位：萬(wàn)㎡、元㎡月)萬(wàn)㎡350元㎡30,000指2024Q12024Q22024Q300250200150質(zhì)區(qū)位個(gè)案帶動(dòng)上漲25,00020,00015,000新6.5(71%)42.4(項(xiàng)目集中開業(yè)前三季度多新開業(yè)項(xiàng)目，市場(chǎng)競(jìng)劇0.0(-1010,0

1005,000空率整體平穩(wěn)，租賃以搬遷為主020182020202120220232024供應(yīng)面積左軸)25218611061221340空置率12.2%環(huán)比0.1個(gè)百分點(diǎn)11.3%環(huán)比0.9.2%環(huán)比0.1成交面積左軸)19617432164113107成均價(jià)右軸)25,40023,19,34519,39916,115,02216,100存量面積萬(wàn)㎡)1167120611381149購(gòu)物中心首層平均市場(chǎng)需求疲軟，以價(jià)換量，租金持續(xù)下行386(381(-1374(-1.8%去化周月)01217131來(lái)源成都銳理數(shù)據(jù)，仲量聯(lián)行，成都正合策略服務(wù)中心整理：商業(yè)僅統(tǒng)計(jì)底商式商業(yè)、商業(yè)街、專；商業(yè)供銷受個(gè)案影交子金融廣場(chǎng)供應(yīng)、成交萬(wàn)㎡，招商大供應(yīng)萬(wàn)㎡、成交萬(wàn)㎡成交均價(jià)因核心板塊個(gè)

案?jìng)浒赣绊懤呷A潤(rùn)二十四城43003元㎡、招商時(shí)代公園23179元/㎡等)備注：2024年新增多個(gè)優(yōu)質(zhì)零售項(xiàng)目開業(yè)成都光環(huán)購(gòu)物公園、龍湖東安天街、杉杉奧特萊斯廣場(chǎng)、山姆武侯店、天府國(guó)際動(dòng)漫城、溫江旭輝Cmall等)ZhengheGroupPageSince寫字樓|產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)大宗交易托底，但租賃量?jī)r(jià)仍下跌自用型買家大宗抄底強(qiáng)產(chǎn)業(yè)區(qū)、城市核心寫字樓，整售項(xiàng)目面積占，托底規(guī)模租賃成交多為存量客戶換租搬遷，以價(jià)換量維穩(wěn)空置率，整體低價(jià)趨勢(shì)持續(xù)圖：2018-20年成都寫字樓供銷年度走勢(shì)萬(wàn)㎡125個(gè)案高價(jià)帶動(dòng)上元/16,0002024Q3甲置率29.9%環(huán)比小幅上揚(yáng)0.2個(gè)百分點(diǎn)?企業(yè)經(jīng)營(yíng)信心走弱2024Q3甲寫租金84.1元㎡月?-5.4%，幅持續(xù)擴(kuò)大?交聚集存量流動(dòng)，換租需求持續(xù)降低呈現(xiàn)縮租、降租趨勢(shì)10012,0表：2年成都寫字樓典宗交易詳情(㎡、元/)8,0004,000行政區(qū)板項(xiàng)目購(gòu)買建面均價(jià)錦江白鷺灣科技生態(tài)園10,07500

天府新區(qū)萬(wàn)安萬(wàn)科天府公園7.56,500

20182020202120220232024供應(yīng)面積左軸)天府新區(qū)興隆湖海創(chuàng)園69,905成交面積左軸)2成均價(jià)右軸)12,00312,12,26113,08813,211,43412,921府新區(qū)天西招商時(shí)代公園4.61,834天府新區(qū)興隆湖天府新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園3.013,113

存量面積萬(wàn)㎡)3213363183313去化周月)1071008112天府新區(qū)興隆湖學(xué)城天府科創(chuàng)園1.811,90來(lái)源成都銳理數(shù)據(jù)，仲量聯(lián)行，成都正合策略服務(wù)中心整理注：寫字樓供應(yīng)受個(gè)拉高白鷺灣科技生態(tài)萬(wàn)㎡、天府海創(chuàng)園萬(wàn)招商時(shí)代公園萬(wàn)㎡、富大廈萬(wàn)㎡等；成價(jià)因個(gè)案?jìng)浒赣绊懤?時(shí)代金融大廈備案面積7.5萬(wàn)㎡、備案均價(jià)元㎡)備注：2024年整售項(xiàng)目情況僅統(tǒng)計(jì)銷量top10項(xiàng)目，成交面積占比：白鷺灣科技生態(tài)園萬(wàn)㎡、萬(wàn)科天府公園城萬(wàn)㎡、天府海創(chuàng)園/7萬(wàn)㎡、招商時(shí)代公園萬(wàn)㎡等ZhengheGroupPageSince公寓|量?jī)r(jià)齊跌，少量項(xiàng)目靠超低價(jià)/現(xiàn)房等賣點(diǎn)走量大成都公量?jī)r(jià)持續(xù)下跌(剔除非市場(chǎng)化項(xiàng)目后，銷量比下降37%)典型熱銷公寓加大降價(jià)力度，主力依托“超低單總價(jià)地鐵口類住宅現(xiàn)房”等賣點(diǎn)實(shí)現(xiàn)走量圖：2018-20年成都公寓供銷價(jià)度走勢(shì)表：年成都公寓銷量TOP10排行單位：㎡㎡、萬(wàn)㎡)萬(wàn)㎡元㎡TOP10行政區(qū)板塊項(xiàng)目主力面積成交均價(jià)均價(jià)同比成交面積項(xiàng)目概況60014,000錦江區(qū)ccpak37-7210,105/10.4易12,00010,000

4002錦江區(qū)1439,894/5非市場(chǎng)化交易8,0003龍區(qū)1186,1735.42006,0004,0004高新區(qū)建天府公館40-59278-7%2.鐵口現(xiàn)房、公園旁、配套齊全2,0005恒大翡翠華0-70/3.7非市場(chǎng)化交0020182020202120220232024金牛區(qū)43-534-17%3.4鐵口精裝現(xiàn)房、配套成熟供應(yīng)面積左軸)549304133169成交面積左軸)4193832333214612817成價(jià)右軸)12,95011,11,52711,27110,52,4569,816存量面積萬(wàn)㎡)6076045512530506水電氣三通現(xiàn)房、7郫都都菁蓉湖菁蓉濱湖灣-415,350-273.4天府新區(qū)麓湖云邸17595/3.2非市場(chǎng)化交易9龍泉驛區(qū)415,673-3%2近地鐵口、超低單總價(jià)、準(zhǔn)現(xiàn)房去化周月)550郫都區(qū)48-544,4852.7來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正策略服務(wù)中心整理ZhengheGroupPageSince投資運(yùn)營(yíng)｜新房營(yíng)銷｜咨詢運(yùn)營(yíng)ZHENGHE

GROUPPART42025年預(yù)判INSIGHT&SERVICE012025年房地產(chǎn)行業(yè)趨勢(shì)？QUESTIONANSWERZHENGHE經(jīng)濟(jì)階段性筑底地產(chǎn)止跌回穩(wěn)INIGHT&ERVICEZhengheGroupPage經(jīng)濟(jì)|2025年階段性筑底年消費(fèi)整體呈現(xiàn)弱修復(fù)狀態(tài)；投資受房地產(chǎn)拖累，繼續(xù)下滑；僅出口對(duì)經(jīng)濟(jì)形成支撐年更加積極的財(cái)政政策、適度寬松的貨幣政策，拉投資促消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)有望階段性筑底外更加積極的財(cái)政政策適度寬松的貨幣政策出口承壓狀態(tài)，策博弈呈現(xiàn)高波動(dòng)需需但優(yōu)勢(shì)商品、出海布局、美國(guó)脹壓力等適當(dāng)對(duì)沖力政策支持投回升、大力度托舉消費(fèi)表：主流金融機(jī)財(cái)政政策預(yù)測(cè)：過(guò)往“適度寬松貨幣政策表中性場(chǎng)景下，美國(guó)高關(guān)稅對(duì)中國(guó)GDP關(guān)稅對(duì)GD202202年E“適度寬松”2008.12010.11部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移無(wú)轉(zhuǎn)移降準(zhǔn)08次降低150BP提高財(cái)字率3.0%30%30%-0.3%%40%-0.6%-0.9%增發(fā)超長(zhǎng)期別國(guó)萬(wàn)億3降息年期以上貸率降至5.94，126BP50%-0.8%1.3%60%-1.1%-1.7%增加地方政專項(xiàng)債發(fā)使用3.9萬(wàn)億4-貨幣投放量同比增幅創(chuàng)高20-30%2008/11月末45.86萬(wàn)億月末71.03萬(wàn)億來(lái)海通研究部測(cè)算，主流融機(jī)構(gòu)財(cái)政政策預(yù)測(cè)ZhengheGroupPageSince地產(chǎn)|中短期市場(chǎng)“止跌回穩(wěn)”2025助推1+3要素穩(wěn)定，中短期“止跌回穩(wěn)”中短期地產(chǎn)“止跌回穩(wěn)”長(zhǎng)期高質(zhì)量增長(zhǎng)素2025年量助推3扶持政策基本出限制性政策全面退出，各地繼續(xù)放松力度趨同市場(chǎng)庫(kù)存增量：中村、危房改造壓力緩解收儲(chǔ)收地：緩解高存壓力典型二線房?jī)r(jià)穩(wěn)全球放水帶來(lái)資產(chǎn)新定價(jià)定建規(guī)放松實(shí)得更高穩(wěn)房?jī)r(jià)基底：經(jīng)濟(jì)持穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)高質(zhì)增長(zhǎng)：實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型ZhengheGroupPageSince02QUESTION2025年成都新房需求容量判斷？ZHENGHEANSWER成都25年新房銷量穩(wěn)中略降，房?jī)r(jià)持穩(wěn)INIGHT&ERVICEZhengheGroupPage理論容量|2025年成都新房保底非投資需求約859萬(wàn)㎡年測(cè)算求約占年成，實(shí)際轉(zhuǎn)化情況將取決于年居民收入及市場(chǎng)預(yù)期修復(fù)情況圖成都年新建商住宅剛性需求容量測(cè)算①城鎮(zhèn)人口增長(zhǎng)需求：41萬(wàn)㎡近2年年均常住人口流量(10.6萬(wàn)人)*2025年城鎮(zhèn)人均住房面積(㎡)占比萬(wàn)㎡②家庭改型需求：9971,365㎡5年預(yù)計(jì)常住城鎮(zhèn)人161萬(wàn)人)*2025年城鎮(zhèn)化率預(yù)計(jì)(81.5%)*人均住房面積年均增.6㎡)成都非投資性新需求容量總住房萬(wàn)㎡)*新房市場(chǎng)份額(60%)24年新房真實(shí)銷量③房屋更新求：20.8萬(wàn)㎡20年棚改完成戶數(shù)預(yù)計(jì)(370戶)*棚改套均面積(8㎡)*貨幣化安置比例(80%)備：常住人口為各城市統(tǒng)計(jì)鑒數(shù)據(jù)，近年常住人口增量=(2023年末人口年末人口年注：城鎮(zhèn)人均住房面市全域數(shù)據(jù)，成都按據(jù)修正增速；棚改戶個(gè)城中村項(xiàng)目披露算ZhengheGroupPageSince2025年成都新房需求容量構(gòu)成859萬(wàn)㎡新房保底銷量潛在新房潛在銷量經(jīng)濟(jì)穩(wěn)成都濟(jì)&客戶信心逐步復(fù)一圈層托底量?jī)r(jià)二手分流保障房分流潛在棚改增量潛在政策增量穩(wěn)穩(wěn)穩(wěn)減增ZhengheGroupPageSince經(jīng)濟(jì)動(dòng)能①|(zhì)經(jīng)濟(jì)增速放緩，短期驅(qū)動(dòng)力緩步改善2024季度成都GDP量16,734億元，累計(jì)同比，高于全國(guó)均值增速(4%)7月起連續(xù)五個(gè)月固投增速保以上，外緩步改善，費(fèi)慢弱修復(fù)整體運(yùn)行趨穩(wěn)圖：2022-20年成都GDP規(guī)模及累計(jì)同比增速圖：年前三季度成都GDP規(guī)模、增速及排名情況25,0000.0%16,73億元5.2%20,0008.0%5.2%20243GDP總量排名全國(guó)第七同平2024Q1-3速高全國(guó)均值增速4.8%5,0006.0%圖：2021.02-20.11成都固投、房社消、出口額累比10,004.0%5,000.0%40%20%固投連續(xù)5增速7上24567891011122346789101112234589101112234567101100.0%20%20212022202320242020年2021年2022年23年2024Q3GDP累計(jì)值左軸17,71719,917822,07516,7-40%固投房投社會(huì)消費(fèi)零售總額出口金GDP累右軸)4.0%2.8%6.0%5.2%來(lái)成都及各城市統(tǒng)計(jì)局，成都正合策略服務(wù)中心整理注：成都房投年6月數(shù)據(jù)未公布；出口金比按人民幣計(jì)算ZhengheGroupPageSince經(jīng)濟(jì)動(dòng)能②|戰(zhàn)略腹地定位，中長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿?qiáng)勁成都定位升級(jí)“西部三中心一基地”，承接腹地產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移發(fā)展利好建圈強(qiáng)鏈擴(kuò)容“+30”，2024年布局發(fā)展6未來(lái)產(chǎn)業(yè)，造未來(lái)經(jīng)濟(jì)新引擎表：成都市市總體規(guī)劃城市功定位對(duì)比表：年成都產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況2202成都總體規(guī)202203成都國(guó)土空間總規(guī)?“2024先進(jìn)造業(yè)百?gòu)?qiáng)市”排名第8四川省政濟(jì)、文化中心部經(jīng)濟(jì)中心?個(gè)萬(wàn)億級(jí)和個(gè)千億級(jí)業(yè)集群地區(qū)金融中心、科技心和信息樞紐西部科技創(chuàng)心西部對(duì)外交往中心城市定位升級(jí)先進(jìn)制造地引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展?12個(gè)國(guó)家級(jí)個(gè)省級(jí)產(chǎn)業(yè)集群?“未來(lái)力TOP30產(chǎn)業(yè)園榜單中成都園區(qū)入圍，僅次于北京海國(guó)家重要的旅游中心城市全國(guó)先進(jìn)制造業(yè)基地2024年聚焦個(gè)產(chǎn)生態(tài)圈、條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈布局大未來(lái)產(chǎn)業(yè)2024年利政策密集，成都迎接重大發(fā)展機(jī)遇①未：224家企業(yè)，占全國(guó)總量4.12%，競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)全國(guó)第梯隊(duì)《四川省國(guó)土空(2021-2035年》明確是我國(guó)發(fā)展的戰(zhàn)略腹地

②先進(jìn)能源46個(gè)，總投資超億，規(guī)劃產(chǎn)值三年翻番，進(jìn)4.24四擇優(yōu)納入個(gè)未來(lái)至開工的重大項(xiàng)目，估計(jì)總資2.15萬(wàn)億元布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)打造經(jīng)濟(jì)新引擎全國(guó)前五；新20231150億、2024年上半年簽約項(xiàng)目52材料：202322246，2024年上半年簽?zāi)?9個(gè)《中共中央國(guó)務(wù)院于實(shí)施就業(yè)優(yōu)先戰(zhàn)略促進(jìn)質(zhì)量充分就業(yè)的意見(jiàn)》提出④數(shù)字智能0億元，同比增長(zhǎng)超35%，“A長(zhǎng)潛力”全國(guó)第2⑤泛在網(wǎng)絡(luò)、“引導(dǎo)資金、技術(shù)、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)從東部向西部、從中心城市向腹地序轉(zhuǎn)移”來(lái)成都市統(tǒng)計(jì)局、成都市自局、《成都市城市總體劃(2011-2020年》、《成都市國(guó)土空間總體規(guī)劃(2021-203年》、《年先進(jìn)制造城市研究》、《產(chǎn)區(qū)“未來(lái)力”指

報(bào)告》、《中國(guó)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力全景報(bào)告》、成合策略服務(wù)中心整理ZhengheGroupPageSince信心動(dòng)能|客戶收入、看跌房?jī)r(jià)情緒逐步修復(fù)成受訪者期收入上漲收入信心處歷年中位；受訪者預(yù)期收入持平，較前期漲個(gè)點(diǎn)受訪者看穩(wěn)漲房?jī)r(jià)，其預(yù)計(jì)房?jī)r(jià)上客戶占比漲個(gè)點(diǎn)、預(yù)計(jì)房?jī)r(jià)持平漲個(gè)點(diǎn)圖：成都正合購(gòu)房者心態(tài)調(diào)研歷年家庭收入預(yù)期走勢(shì)圖：成都正合購(gòu)房者心態(tài)調(diào)研成都房?jī)r(jià)預(yù)期的戶占比入上漲收入持收入下降房?jī)r(jià)上漲價(jià)持平房?jī)r(jià)下50%

90%收入持平客戶39%占比同比漲4個(gè)點(diǎn)預(yù)期房上漲持平客戶76%占比同比漲4個(gè)點(diǎn)40%%30%30%0%2020.122021.122022.12023.124.1220.122021.12022.12222024.12來(lái)成都正合購(gòu)房者心態(tài)調(diào)研、豪宅品審局客戶調(diào)研，成都正合策略服務(wù)中心整理

注：因四舍五入原因，數(shù)據(jù)和實(shí)際值略有差異ZhengheGroupPageSince庫(kù)存動(dòng)能|整體庫(kù)存合理，一圈層供不應(yīng)求利好房?jī)r(jià)企穩(wěn)一圈層主力去化周期月，錦江&侯熱度較高即將斷貨；二圈層庫(kù)存相對(duì)平穩(wěn)，去化周期約個(gè)月；三圈層庫(kù)存持續(xù)高位個(gè)月，去化壓力大表：年成都新建商品住宅存量盤點(diǎn)單位：萬(wàn)㎡、月)表：年一圈層分行政區(qū)存量盤點(diǎn)(單位：萬(wàn)、月)圈層近年月均銷量證存量去化周期--預(yù)售證存量總存量--主力在售端+未入市土去期--區(qū)域售證存量總存量--主力在售市土地去化周期--預(yù)售證存量化周期--總存量一圈層5963210.51,221.9武侯區(qū)394767錦江區(qū)6471112即將貨青羊區(qū)48109819二圈層3158316.21,151.335三圈層1556832.11,425.8高新區(qū)14074老規(guī)項(xiàng)目主力在庫(kù)存量較大后化周期20個(gè)月均在年內(nèi)去成府新區(qū)17337619大成都105178215.73,7986.3金牛區(qū)851511120成華區(qū)842321026來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)、正合數(shù)庫(kù)，成都正合策略服務(wù)中整理注：【預(yù)售證存量】項(xiàng)得預(yù)售證未售面積；量】項(xiàng)目預(yù)售證未售目未推存量+2019年交的項(xiàng)目未入市的涉量剔除二三圈層平臺(tái)地；【去化周期】當(dāng)

存量近年月均銷量；備注：三圈層存量≥30萬(wàn)㎡項(xiàng)目存量按照萬(wàn)㎡處理；備注：主力在售項(xiàng)目不包含尾盤、爛尾樓、保障房非正常在售項(xiàng)目ZhengheGroupPageSince更新動(dòng)能|城市更新加速，2025年棚改需求或有小幅提升2024更新預(yù)估增24萬(wàn)㎡，占比新房銷量約20%，2025年或再提升成都一二圈層陸續(xù)出臺(tái)房票購(gòu)房補(bǔ)貼政策(/消費(fèi)券補(bǔ)貼為，加速轉(zhuǎn)化成新房需求圖：年層面城市更新政策表：年成都一二圈層各區(qū)房票政策匯總區(qū)域房票支持補(bǔ)貼補(bǔ)貼10布新增100村改造、危舊房改年內(nèi)購(gòu)買新建商品房并網(wǎng)案給予一次性3萬(wàn)/35個(gè)大城市，單市將釋放約5720144㎡以下每套144㎡及以上每萬(wàn)券/圖：2022-2024年成都城市更新規(guī)模變化棚改完成戶數(shù)預(yù)增量更新規(guī)模予使用房票金額的5%個(gè)被征收人購(gòu)買可疊加團(tuán)購(gòu)惠/202年/202年3094/21萬(wàn)㎡1.2%?動(dòng)片區(qū)更新項(xiàng)目31總額約296?新片區(qū)更新項(xiàng)目25個(gè)，完成投290在房源庫(kù)中購(gòu)買，給予一定比購(gòu)房獎(jiǎng)勵(lì)(暫無(wú)細(xì)則)/按房票使用金額的156個(gè)后轉(zhuǎn)賬發(fā)放面使用金額≥90%，按使8%給予購(gòu)房獎(jiǎng)勵(lì)一次性6個(gè)月202年預(yù)估324萬(wàn)㎡2.?城中村改造項(xiàng)32個(gè)，總投資約613億元?得國(guó)家專項(xiàng)借款的城市規(guī)模超1200億元，全國(guó)第票面使用金%，按使用金額的5%勵(lì)≥90%，按使用金額的10%按貨幣化回購(gòu)安置政策給30%—40%的一次性獎(jiǎng)勵(lì)6/㎡的標(biāo)準(zhǔn)給予三年面積的物業(yè)費(fèi)補(bǔ)貼和一年來(lái)成都住建局，成都各區(qū)府官網(wǎng)，新聞媒體，正合研究院整理注：?jiǎn)蝹€(gè)城市釋放量=套個(gè)城市*20%，因和城鄉(xiāng)建設(shè)部關(guān)于在市更新行動(dòng)中防止大問(wèn)題的通知》中要求更新單元片區(qū)或項(xiàng)目除建筑面積不應(yīng)大于現(xiàn)

建筑面積的；2024年成都棚改完成戶數(shù)根據(jù)個(gè)城中村項(xiàng)目披露信息估算；預(yù)估增量棚改完成戶數(shù)*幣化比例棚改戶均安置萬(wàn)㎡，每戶按㎡安積、貨幣化安置率ZhengheGroupPageSince政策動(dòng)能|公積金仍有優(yōu)化空間、購(gòu)房補(bǔ)貼刺激需求前置釋放成都公積金貸款上限額低于同能級(jí)城市萬(wàn)、首付比例高成都購(gòu)房補(bǔ)貼普惠萬(wàn)套、舊買新萬(wàn)套、人才補(bǔ)多為萬(wàn)(策截止期多為255月前)表：現(xiàn)階段成都購(gòu)房政策VS一二線典型城市執(zhí)行情況圖：年成都一二層典型購(gòu)房補(bǔ)貼情類型成都執(zhí)行情一二線典型城市行政策參考區(qū)域賣舊買新人才武侯00/㎡現(xiàn)金(最高2)限購(gòu)前僅北京、上海、深圳、分城市限購(gòu)限售廣州、深圳、珠海、西安、重慶等城消限售金牛區(qū)2萬(wàn)400/券(3.2-8)首套房與二套房首15%京、上海、深圳外，其余套房與二套房首付比例≥成華區(qū)1-4%優(yōu)惠或上限額度：100萬(wàn)庭上限額度：120萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)貸款上限額度：廣州10萬(wàn)、上海160萬(wàn)、蘇州150萬(wàn)130萬(wàn)、重慶120萬(wàn)多孩家庭上限廣州224萬(wàn)、上海19260萬(wàn)、重慶160萬(wàn)貸款額度20%、二套0%重、長(zhǎng)沙、福州等二套房≥20%沈陽(yáng)首套房與二套房均≥15%高新區(qū)2/4/6萬(wàn)天府新區(qū)1%(最高5)1%(最高10萬(wàn))公積金購(gòu)房提取房款，可親屬互貸提取做首付：重慶廣州、貴陽(yáng)；親屬互提：貴、合肥龍3萬(wàn)(1000)郫都區(qū)1%現(xiàn)金高3)1.5%可將符合條件的商貸公積金貸款深、廈門、蘇州、重慶、太原等市均可商轉(zhuǎn)公雙流區(qū)1萬(wàn)1%收武漢、貴陽(yáng)、哈爾濱、泉州支持異地互貸，西安僅與安持互貸，上海與江蘇省、浙江省或互認(rèn)互貸異地互貸不受戶籍所在地或工作所在稅?首套房：≤140㎡稅率1%、140㎡稅率1.5%?二套房：≤141%140㎡稅率2%全統(tǒng)一執(zhí)行普通住房標(biāo)準(zhǔn)住房標(biāo)準(zhǔn)全國(guó)統(tǒng)一執(zhí)行區(qū)3萬(wàn)(1200張新都區(qū)0.5-3萬(wàn)消其市武漢新城區(qū)購(gòu)房消費(fèi)券5-10萬(wàn)2%(10萬(wàn))5-4(3-0)0/㎡消費(fèi)券(1.8-6)3-1050-萬(wàn)來(lái)各城市政府官方，成都合策略服務(wù)中心整理注：綠色字體為較典政策寬松項(xiàng)、紅色字典型城市嚴(yán)格項(xiàng)備注：成都各地區(qū)購(gòu)房補(bǔ)貼政策截止日期分別為，龍泉驛及金牛區(qū)為年底、溫江區(qū)年月底、成華區(qū)年月底、高新區(qū)年3、武侯區(qū)年月底、區(qū)年月日、雙流區(qū)

月底、天府新區(qū)年月日、郫都區(qū)年月日。ZhengheGroupPageSince量?jī)r(jià)預(yù)判|大成都25年新房銷量約1000-1200萬(wàn)㎡，房?jī)r(jià)持穩(wěn)規(guī)模：保底需求萬(wàn)㎡，根據(jù)經(jīng)濟(jì)、信心修復(fù)情況，配合更新、政策放松，釋放潛在需求價(jià)格：一圈層供不應(yīng)求房?jī)r(jià)回升托底成都房?jī)r(jià)，但其他區(qū)域仍面臨庫(kù)存壓力和穩(wěn)房?jī)r(jià)風(fēng)險(xiǎn)圖：年成都量?jī)r(jià)預(yù)判去庫(kù)存寬松期“房住不炒”加碼期抑投機(jī)&支持合理需求補(bǔ)漏期全力穩(wěn)地產(chǎn)救市期㎡元㎡4,00025,00019,96919,47117,57920,003,00015,550615,000

11,8012,00027,7278,56910,06710000潛5,00023,504,7312,2572,2652,292,3141,1,7691,365保底859

00

201516201720182019202020202202320242025E成交面積（左軸）成交均價(jià)（右軸）來(lái)成都銳理數(shù)據(jù)，成都正策略服務(wù)中心整理ZhengheGroupPageSince032025年開發(fā)機(jī)會(huì)？QUESTIONZHENGHEANSWER高質(zhì)量新格局板塊機(jī)會(huì)：挖掘新產(chǎn)品低庫(kù)存機(jī)會(huì)產(chǎn)品機(jī)會(huì)：高質(zhì)量深度迭代INIGHT&ERVICEZhengheGroupPage板塊機(jī)會(huì)|客戶對(duì)區(qū)域、品質(zhì)溢價(jià)意愿創(chuàng)新高，重篩板塊機(jī)會(huì)通過(guò)價(jià)格定度、新產(chǎn)庫(kù)存重新篩成都機(jī)會(huì)板塊圖：成都正合購(gòu)房者心態(tài)調(diào)研意區(qū)域住房產(chǎn)品價(jià)格超過(guò)預(yù)算圖：成都年機(jī)會(huì)板塊篩選要素堅(jiān)持區(qū)域，提高預(yù)算持區(qū)域，縮面積降品質(zhì)/手房外溢放棄購(gòu)房改善客戶充足、價(jià)格穩(wěn)定80%60%堅(jiān)持區(qū)域提高預(yù)42%占比同比漲個(gè)點(diǎn)(2024年塊價(jià)格跌幅≤5%、或成熟區(qū)斷供)40%新產(chǎn)品庫(kù)存低，新規(guī)額外溢價(jià)20%(2023年及之后地總庫(kù)存去化周期個(gè)月)2021.122022.122023.1220備成都正合購(gòu)房者心態(tài)調(diào)對(duì)象為正合代理項(xiàng)目來(lái)訪戶、隨機(jī)受訪對(duì)象、豪宅品審局客戶、安居客研究院線上調(diào)研，成都正合策略服務(wù)心整理ZhengheGroupPageSince板塊機(jī)會(huì)|關(guān)注價(jià)穩(wěn)、新產(chǎn)品庫(kù)存低板塊，放大新規(guī)優(yōu)勢(shì)一圈層高機(jī)會(huì)板塊無(wú)差別進(jìn)入，新規(guī)項(xiàng)目在區(qū)域核心、主城普通部分板塊較有機(jī)會(huì)區(qū)域核心板塊主城普通板塊【高機(jī)板塊】供應(yīng)稀缺或價(jià)格穩(wěn)，總新項(xiàng)24項(xiàng)目總存新項(xiàng)目總存老化新項(xiàng)目去24年均價(jià)老項(xiàng)目總新項(xiàng)目總老項(xiàng)目去行政區(qū)板塊

庫(kù)存≤20個(gè)月去化周價(jià)比()()()化周期(月)

同比()存量(萬(wàn)㎡化周期行區(qū)板塊()1%1037-【新規(guī)機(jī)會(huì)板塊】?jī)r(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，庫(kù)存可控，2%2025-0%7423新項(xiàng)目存，未來(lái)新規(guī)項(xiàng)目存在入市3%1012