會計實務(wù)：精心籌劃降低貸款融資稅負(fù)

精心籌劃降低貸款融資稅負(fù)負(fù)債融資是每個企業(yè)都會面臨的問題，也是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵問題之一。利用不同負(fù)債融資方式和融資條件對稅負(fù)的影響，精心設(shè)計企業(yè)融資項目，以實現(xiàn)企業(yè)稅后利潤或者股東收益最大化，是負(fù)債融資環(huán)節(jié)納稅籌劃的任務(wù)。

企業(yè)要通過再投資擴大自身規(guī)模，離不開籌資活動，但是通過自身積累等方式籌資是極其有限的，而采用負(fù)債籌資則會有較大的擴張速度。負(fù)債籌資的方式有很多種，但是都必須還本付息。依據(jù)中國現(xiàn)行稅法，符合規(guī)定的負(fù)債籌資有關(guān)費用是可以攤?cè)氤杀径譁p利潤的。為此在選擇負(fù)債融資時，必須盡量利用利息支出沖減利潤以減輕稅負(fù)。根據(jù)稅法規(guī)定，公司向金融機構(gòu)借款利息支出按照實際發(fā)生額扣除；向非金融機構(gòu)借款的利息支出不高于按照金融機構(gòu)同類、同期貸款利率計算的數(shù)額以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予扣除。例如公司向金融機構(gòu)借款的利率為6，所得稅率為33％，公司實際負(fù)擔(dān)的利率僅為4.02％，公司的投資報酬率只要大于4.02，就可以充分利用財務(wù)杠桿，盡量多借款，以降低稅負(fù)。

利息攤?cè)氤杀镜牟煌椒?、資金往來雙方的關(guān)系及所處經(jīng)濟活動地位的不同，往往是實現(xiàn)節(jié)稅的關(guān)鍵所在。金融機構(gòu)貸款，其核算利息的方法和利率比較穩(wěn)定、幅度變化小，企業(yè)靈活處理的選擇余地不大。而企業(yè)與經(jīng)濟組織的資金拆借在利息計算和資金回收期限方面均有較大彈性和回旋余地，從而為籌劃提供了有利條件。其主要方法是提高利息支付，減少企業(yè)利潤，抵消所得稅額，同時，再用某種形式將獲得的高額利息返還給企業(yè)，或以更方便的形式為企業(yè)提供擔(dān)保、服務(wù)等，從而達到降低稅負(fù)的目的。

一般來講，企業(yè)以自我積累方式籌資所承受的稅負(fù)要重于向金融機構(gòu)借款所承受的稅負(fù)，貸款融資所承受的稅負(fù)要重于企業(yè)間拆借所承受的稅負(fù)，企業(yè)間借貸的稅負(fù)要重于企業(yè)內(nèi)部集資的稅負(fù)。而長期借款融資的納稅籌劃是企業(yè)常用的籌劃方式。

負(fù)債一般包括長期負(fù)債和短期負(fù)債。長期負(fù)債融資，一方面?zhèn)鶆?wù)利息可以抵減應(yīng)稅所得，減少應(yīng)納所得稅額：另一方面還可以通過財務(wù)杠桿作用增加權(quán)益資本收益率。假設(shè)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營，債務(wù)利息不變，當(dāng)利潤增加時，單位利潤的利息就會相對降低，從而使投資者收益有更大幅度的提高，這種債務(wù)對投資收益的影響就是財務(wù)杠桿作用。僅從節(jié)稅角度考慮，企業(yè)負(fù)債比例越大，節(jié)稅效果越明顯。但由于負(fù)債比例升高會影響將來的融資成本和財務(wù)風(fēng)險，因此，并不是負(fù)債比例越高越好。

另外，在長期借款融資的稅收籌劃中，借款償還方式的不同也會導(dǎo)致不同的稅待遇，從而同樣存在稅收籌劃的空間。

舉個例子來說，某公司為了引進一條先進生產(chǎn)線，從銀行貸款1000萬元，年利率為10%，年投資收益率為18%，5年內(nèi)全部還清本息。經(jīng)過籌劃，該公司可選擇的方案主要有4種：(1)第5年期末一次性還本付息；(2)每年償還等額的本金200萬元及當(dāng)期利息；(4)每年支付等額利息100萬元，并在第5年末一次性還本。在以上各種不同的償還方式下，年償還額、總償還額、應(yīng)納稅額以及企業(yè)的整體收益均是不同的。一般來講，第一種方案給企業(yè)帶來的節(jié)稅額最大，但它為企業(yè)帶來的經(jīng)濟效益是最差的，企業(yè)最終所獲利潤低，而且現(xiàn)金滾出量大，因此，是不可取的。第三種方案，盡管企業(yè)繳納了較多的所得稅，但其稅后收益卻是最高的，而且現(xiàn)金流出量也是最小的，因此，它是最優(yōu)方案。第二種方案次優(yōu)，它給企業(yè)帶來的經(jīng)濟利益小于第三種方案，但大于第四種方案。長期借款融資償還方式的一般原則是分期償還本金和利息。

此外，按現(xiàn)行財務(wù)制度規(guī)定，企業(yè)籌資的利息支出，凡在籌建期間發(fā)生的，計入開辦費。自企業(yè)投產(chǎn)營業(yè)起，按照不短于5年的期限分期攤銷；在生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的，計入財務(wù)費用。其中，與在建固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)有關(guān)的，在資產(chǎn)尚未交付使用或者雖己交付使用，但尚未辦理竣工決算以前，計入構(gòu)建資產(chǎn)價值。

眾所周知，財務(wù)費用可以直接沖減當(dāng)期損益，而開辦費和固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)價值則須分期攤銷，逐步?jīng)_減當(dāng)期損益。因此，為了實現(xiàn)納稅籌劃，企業(yè)應(yīng)盡可能加大籌資利息支出計入財務(wù)費用的份額，縮短籌建期和資產(chǎn)的構(gòu)建周期。

而發(fā)行債券也日漸成為大公司融資的主要方式。債券發(fā)行籌資對象廣、市場大，企業(yè)比較容易找到降低融資成本、提高整體收益的方法。另外，由于債券的持有者人數(shù)眾多，有利于企業(yè)利潤的平均分擔(dān)，避免利潤過于集中所帶來的較重稅收負(fù)擔(dān)。

公司通過發(fā)行債券，可以為公司籌集大筆資金，而債券持有人只能得到固定的利息，而債券的利息，根據(jù)稅法的規(guī)定，可以在稅前列支，公司可以獲得所得稅收益。公司債券的付息方式有定期付息和分期付息兩種方式，當(dāng)公司選擇定期付息時，公司則在債券有效期內(nèi)享受債券所得稅收益，還不必付息。

小編寄語：會計學(xué)是一個細(xì)節(jié)致命的學(xué)科，以前總是覺得只要大概知道意思就可以了