中國化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模達峰后的發(fā)展方向

中國化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模達峰后的發(fā)展方向目前中國化工產(chǎn)業(yè)處于規(guī)?；l(fā)展的末期，大型一體化項目基本無新增，規(guī)?；b置也處于在建階段的尾聲。中國化工產(chǎn)業(yè)目前所處的周期階段，一方面是來自消費市場對化工品飽和的反饋，另一方面來自化工產(chǎn)業(yè)碳達峰實施的壓力。按照目前已有化工裝置的建設(shè)進度，未來2-3年內(nèi)，可能是化工產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展的頂峰，2025年可能是大宗化學品產(chǎn)業(yè)規(guī)模發(fā)展的頂峰。在這樣的趨勢下，中國化工產(chǎn)業(yè)未來將會出現(xiàn)怎樣的格局？化工企業(yè)如何制定中短期發(fā)展戰(zhàn)略？一、2025年不少化工產(chǎn)品的規(guī)模將達到歷史頂峰據(jù)不完全統(tǒng)計，2025年將會新增乙烯規(guī)模超過1000萬噸，總計乙烯規(guī)模將會超過6100萬噸，達到歷史峰值。其中包括廣西石化煉化一體化升級項目，乙烯規(guī)模在120萬噸/年乙烯裝置，計劃2025年全面建成投產(chǎn)；岳陽100萬噸/年乙烯裝置，計劃2025年12月投產(chǎn)；吉林石化120萬噸/年乙烯裝置，2025年全面投產(chǎn)；洛陽石化100萬噸/年乙烯裝置，計劃2025年建成；揚子揚巴輕烴綜合利用項目，包括100萬噸/年乙烯裝置，和延長石油延安煉化一體化項目，包括120萬噸/年乙烯，初步計劃2025年底投產(chǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計，未來五年丙烯及直接下游產(chǎn)品擬在建裝置超過200套，擬在建總產(chǎn)能預計將超過9000萬噸，丙烯擬在建裝置產(chǎn)能超過4000萬噸，蒸汽裂解及丙烷脫氫工藝仍為丙烯產(chǎn)能擴張的主力軍。如果這些裝置投產(chǎn)，未來2-3年內(nèi)中國丙烯規(guī)模將會達到峰值，相應(yīng)丙烯下游產(chǎn)品規(guī)模也將達到峰值。據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年第四季度和2025年第一季度，中國丁二烯將新增124萬噸產(chǎn)能，新增7套裝置，總計產(chǎn)能將接近800萬噸/年。丁二烯大多配套下游生產(chǎn)，主要方向為橡膠，因此丁二烯產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到峰值，相應(yīng)下游相關(guān)橡膠產(chǎn)品也可能會達到峰值。據(jù)不完全統(tǒng)計，2024-2026年全球純苯新增產(chǎn)能共計投放約544萬噸/年，中國純苯計劃新增產(chǎn)能約300萬噸，全國總計純苯產(chǎn)能將會突破3000萬噸/年，達到歷史峰值。另外，2025年中國預計新增12套甲苯裝置，新增產(chǎn)能預計為320萬噸，總計產(chǎn)能將會接近1000萬噸/年，達到歷史峰值。對于下游產(chǎn)品來說，2025年中國預計共有14套聚乙烯裝置計劃投產(chǎn)，聚乙烯總產(chǎn)能預計超過4100萬噸，達到歷史峰值。2025年中國聚丙烯預計新建18套裝置，總計產(chǎn)能突破5200萬噸/年，達到歷史峰值。二、化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到歷史峰值后的產(chǎn)業(yè)格局化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到歷史峰值，可能會有兩種情況出現(xiàn)，一是2026年繼續(xù)創(chuàng)造峰值紀錄，會有更多的項目繼續(xù)投產(chǎn)，或者2025年項目延期至2026年投產(chǎn)，造成2026年創(chuàng)出峰值紀錄。二是在市場壓力、政策導向、消費受阻的大環(huán)境中，2025年市場規(guī)模達到峰值后，小規(guī)模且高能耗項目陸續(xù)淘汰，產(chǎn)能規(guī)模開始走下坡路，這一情況更多可能適用在大宗化學品，或者產(chǎn)業(yè)鏈靠上端的原料屬性產(chǎn)品范圍。國家要求在2030年實現(xiàn)碳達峰，中石化、中石油及中海油預估在2028年達峰，國內(nèi)規(guī)?；衿箢A估在2029年左右達峰，中小規(guī)模企業(yè)可能在2029年-2030年期間內(nèi)達峰。國企對中國化工產(chǎn)業(yè)的達峰影響最大，可能會選擇盡早達峰?；て髽I(yè)碳達峰后，相應(yīng)生產(chǎn)規(guī)模在短期內(nèi)無法繼續(xù)擴能，除非實現(xiàn)碳回收及淘汰落后裝置置換，可能較多企業(yè)會選擇平穩(wěn)度過動蕩期?？梢酝茰y，化工產(chǎn)業(yè)的建設(shè)及發(fā)展，可能會在達峰之前，先達到峰值。化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到峰值，對市場及企業(yè)將會帶來如下的影響：1、市場供需壓力也將達到峰值，或?qū)懋a(chǎn)業(yè)重塑。化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到峰值后，需求增速一般低于供應(yīng)增長速度，會導致供需壓力的增長，供應(yīng)過剩格局達到頂峰，產(chǎn)品價格承壓下行。在這樣的前提下，供應(yīng)增量競爭必然轉(zhuǎn)向存量競爭，結(jié)構(gòu)性矛盾將加速市場分化，傳統(tǒng)產(chǎn)品進入微利時代，高附加值產(chǎn)品成為利潤增長點。2、價格波動更多基于成本考量，波動頻率有望逐步放緩。在化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模峰值階段，原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性和成本變化對產(chǎn)品價格的影響更加突出。若原材料供應(yīng)緊張或價格上漲，化工產(chǎn)品價格可能會隨之上升，特別是對于原材料成本敏感的化工企業(yè)，可能會有這樣的調(diào)價動機。市場供需相對穩(wěn)定在較高水平，大規(guī)模的價格暴漲暴跌情況可能減少，價格波動更多受宏觀經(jīng)濟、政策調(diào)整和突發(fā)因素的影響。3、化工價值鏈或?qū)⒅貥?gòu)，企業(yè)戰(zhàn)略定位向多元化發(fā)展。化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到峰值后，必將帶來更大的競爭分企業(yè)可能會加大價格競爭以搶占市場，從而帶來企業(yè)利潤率被壓縮。負債率與融資需求分化，債務(wù)風險向高杠桿企業(yè)集中。另外，化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到峰值后，會有更多化工企業(yè)會通過技術(shù)升級突破瓶頸，如高性能新材料領(lǐng)域的技術(shù)突破可帶來經(jīng)濟效益，石化產(chǎn)業(yè)鏈的精細化會被技術(shù)推動快速加深，那些依賴進口的細分領(lǐng)域，特別是進口高端精細化學品、新材料等產(chǎn)業(yè)的化工領(lǐng)域，有可能會被國產(chǎn)化所陸續(xù)取代。4、企業(yè)創(chuàng)新壓力陡增，人才及科技的競爭將會加劇?；て髽I(yè)為了在有限市場中脫穎而出，會更重視新技術(shù)、新產(chǎn)品。這一方面是未來企業(yè)長期地拓寬賽道，另一方面是通過技術(shù)加持，直接提升現(xiàn)有的行業(yè)競爭力。不管怎樣，對人才跟技術(shù)的爭奪可能會更加激烈。三、面對產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到峰值后，化工企業(yè)制定中短期發(fā)展戰(zhàn)略的思路在石化產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到峰值，企業(yè)或可在以下幾個方向著力：1、盡可能做好產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及戰(zhàn)略方向調(diào)整。石化產(chǎn)業(yè)規(guī)模達峰是碳達峰的核心基礎(chǔ)，也是企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的重要前提。企業(yè)想要持續(xù)長期可持續(xù)發(fā)展，首先要解決產(chǎn)業(yè)規(guī)模達峰后的戰(zhàn)略決策方向，這也是企業(yè)制定戰(zhàn)略的核心考慮之一。2、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)配置?；て髽I(yè)可以做好優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)配置的調(diào)整，通過剝離低效能、高能耗、高污染、落后技術(shù)裝置，拓展高附加值產(chǎn)品，如能源材料、電子及半導體領(lǐng)域用精細化學品，以及高性能新材料對傳統(tǒng)材料的替代領(lǐng)域。類似案例有：巴斯夫轉(zhuǎn)向生產(chǎn)生物燃料和可再生塑料，沙特阿美計劃新增1500萬噸低碳化工產(chǎn)能等。3、持續(xù)加大產(chǎn)業(yè)整合及區(qū)域、國家之間的協(xié)作。化工產(chǎn)業(yè)整合是中國石化產(chǎn)業(yè)長期可持續(xù)的工作，也是企業(yè)可能面臨的調(diào)整。企業(yè)可以加大自身產(chǎn)業(yè)整合，也可與其他關(guān)聯(lián)企業(yè)，甚至是與不同區(qū)域、不同國家的團體合作，提升區(qū)域協(xié)同效應(yīng)。4、加大技術(shù)創(chuàng)新力度，加大技術(shù)與需求的結(jié)合。近幾年中國化工行業(yè)在研發(fā)投入上增長很快，企業(yè)對研發(fā)的態(tài)度及創(chuàng)新效能理解也有直接的提升