發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)-08月《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》押題密卷1

發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)-08月《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》押題密卷1單選題（共120題，共120分）(1.)采用主動(dòng)管理方法的管理者認(rèn)為()。A.應(yīng)堅(jiān)持“買入并長(zhǎng)期持有”的投（江南博哥）資策略B.市場(chǎng)不總是有效的，加工和分析某些信息可以預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情趨勢(shì)和發(fā)現(xiàn)定價(jià)過(guò)高或過(guò)低的證券C.任何企圖預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或挖掘定價(jià)錯(cuò)誤證券，并借此頻繁調(diào)整持有證券的行為無(wú)助于提高期望收益，而只會(huì)浪費(fèi)大量的經(jīng)紀(jì)傭金和精力D.應(yīng)購(gòu)買分散化程度較高的投資組合正確答案：B參考解析：ACD三項(xiàng)都屬于采用被動(dòng)管理方法的管理者的態(tài)度。(2.)看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方()一定數(shù)量的標(biāo)的物。A.賣出B.先買入后賣出C.買入D.先賣出后買入正確答案：A參考解析：按照買方執(zhí)行期權(quán)時(shí)擁有的買賣標(biāo)的物權(quán)利的不同，可以將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。其中，看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。(3.)關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說(shuō)法不正確的是()。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響B(tài).公司分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)和區(qū)域分析之間的中觀層次分析C.公司分析通過(guò)公司競(jìng)爭(zhēng)能力等的分析，評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)D.行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響正確答案：B參考解析：B項(xiàng)行業(yè)和區(qū)域分忻是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分折與公司分析之間的中觀層次分析,而公司分析是微觀分析。(4.)根據(jù)NYSE的定義，程序化交易指任何含有()只股票以上或單值為()萬(wàn)美元以上的交易。A.15；100B.20；100C.15；50D.20；50正確答案：A參考解析：根據(jù)NYSE的定義，程序化交易指任何含有15只股票以上或單值為一百萬(wàn)美元以上的交易。(5.)切線理論利用()來(lái)區(qū)分短期、中期還是長(zhǎng)期趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變是最為簡(jiǎn)單和有效的方法之一。A.切線B.趨勢(shì)線C.K線D.壓力線正確答案：B參考解析：切線理論指股票投資“順勢(shì)而為”是非常重要的。這種勢(shì)就是趨勢(shì)。而趨勢(shì)又分為短期、中期、長(zhǎng)期趨勢(shì)，“一條直線闖股市”正是對(duì)趨勢(shì)線重要性和實(shí)用性的高度概括。(6.)市盈率是指()。A.每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)B.每股收益/每股價(jià)格C.每股價(jià)格*每股收益D.每股價(jià)格/每股收益正確答案：D參考解析：考查市盈率的定義。市盈率=每股價(jià)格/每股收益。(7.)以下能夠反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。A.資本化比率B.固定資產(chǎn)凈值率C.股東收益比率D.保守速動(dòng)比率正確答案：D參考解析：變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)縫.反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率.由于行業(yè)之間的差別，在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，除扣除存貨以外，還可以從流動(dòng)資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當(dāng)期現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)的項(xiàng)目（如待攤費(fèi)用等）以計(jì)算更進(jìn)一步的變現(xiàn)能力，如采用保守速動(dòng)比率。(8.)合規(guī)審查應(yīng)當(dāng)涵蓋()等內(nèi)容，重點(diǎn)關(guān)注證券研究報(bào)告可能涉及的利益沖突事項(xiàng)。Ⅰ.業(yè)務(wù)說(shuō)明Ⅱ.人員資質(zhì)Ⅲ.信息來(lái)源Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)提示A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券研究報(bào)告發(fā)布前的召視審查機(jī)制。明確合規(guī)審查程序和合規(guī)審查人員職責(zé)。證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由公司合規(guī)部門或者研究部門、研究子公司的合規(guī)人員進(jìn)行合規(guī)審查，合規(guī)審查應(yīng)當(dāng)涵蓋人員資質(zhì)、信息來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)提示等內(nèi)容，重點(diǎn)關(guān)注證券研究報(bào)告可能涉及的利益沖突事項(xiàng)。(9.)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，如果存在活躍交易的市場(chǎng)，則以市場(chǎng)報(bào)價(jià)為金融工具的()。A.市場(chǎng)價(jià)格B.內(nèi)在價(jià)值C.公允價(jià)值D.貼現(xiàn)值（折現(xiàn)值）正確答案：C參考解析：根據(jù)我國(guó)財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，如果存在活躍交易的市場(chǎng)，則以市場(chǎng)報(bào)價(jià)為金融工具的公允價(jià)值；否則，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。特別指出:“估值技術(shù)包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格、參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型等?！?10.)關(guān)于總供給的描述，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.總供給曲線描述的是總供給與價(jià)格總水平之間的關(guān)系B.決定總供給的基本因素是價(jià)格和成本C.企業(yè)的預(yù)期也是影響總供給的重要因素D.總供給曲線總是向右上方傾斜正確答案：D參考解析：總供給曲線可分為長(zhǎng)期總供給曲線與短期總供給曲線。其中，長(zhǎng)期總供給曲線是一條與橫軸相交的垂直線；短期總供給曲線一般為一條向右上方傾斜的曲線。(11.)下列關(guān)于重置成本的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.重置成本一般可以分為復(fù)原重置成本和更新重置成本B.復(fù)原重置成本是指運(yùn)用原來(lái)相同的材料、建筑或制造標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)、格式及技術(shù)等，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格復(fù)原購(gòu)建這項(xiàng)全新資產(chǎn)所發(fā)生的支出C.更新重置成本是指利用新型材料，并根據(jù)現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)及格式，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格生產(chǎn)或建造具有同等功能的全新資產(chǎn)所需的成本D.選擇重置成本時(shí)，在同時(shí)可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本的情況下，應(yīng)選擇復(fù)原重置成本,在無(wú)復(fù)原重置成本時(shí)可采用更新重置成本正確答案：D參考解析：選擇重置成本時(shí)，在同時(shí)可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本的情況下，應(yīng)選擇更新重置成本。在無(wú)更新重置成本時(shí)可采用復(fù)原重置成本。(12.)若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為()。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)正確答案：C參考解析：看漲期權(quán)的買方享有選擇購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也稱為買權(quán)、認(rèn)購(gòu)期權(quán)。具體而言，看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。(13.)某人存入銀行100000元。年利率為6%，每年復(fù)利一次，計(jì)算10年后的終值為()。A.179080元B.160000元C.106000元D.100000元正確答案：A參考解析：Pn=P（1+i）n=100000（1+6%）10=1000001.7908=179080（元）(14.)一國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)均衡包括()。Ⅰ.內(nèi)部均衡Ⅱ.產(chǎn)出收入均衡Ⅲ.外部均衡Ⅳ.出口進(jìn)口均衡A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：一國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)均衡包括兩個(gè)方面：內(nèi)部均衡和外部均衡。內(nèi)部均衡主要是指一國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)穩(wěn)定的局面。外部均衡主要是指一國(guó)國(guó)際收支的基本平衡。(15.)下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)選項(xiàng)中，說(shuō)法正確的是()。Ⅰ.財(cái)務(wù)上把一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)的投資工具的報(bào)酬率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的差額稱為“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以視為投資者對(duì)于投資高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，所要求的較高報(bào)酬Ⅲ.只有在債券市場(chǎng)才有風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的說(shuō)法Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)只能是一個(gè)正數(shù)，不能是負(fù)數(shù)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：以投資學(xué)的角度而言，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以視為投資者對(duì)于投資高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，所要求的較高報(bào)酬，衡量風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通常的方法就是使用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，即政府公債之利率作為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)與其他高風(fēng)險(xiǎn)的投資比較，而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為負(fù)數(shù)時(shí)，投資者會(huì)選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，拒絕投資。(16.)下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)基本條件的是()。Ⅰ.投資者都遵守主宰原則，同一收益率水平下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的證券Ⅱ.所有投資者對(duì)證券收益率概率分布的看法一致，因此市場(chǎng)上的效率邊界只有一條Ⅲ.投資者能事先知道投資收益率的概率分布為正態(tài)分布。Ⅳ.所有投資者具有相同的投資期限,而且只有一期。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本假設(shè)條件有4項(xiàng)，（1）投資風(fēng)險(xiǎn)用投資收益率的方差或標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)識(shí)。（2）影響投資決策的主要因素為期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)兩項(xiàng)。（3）投資者都遵守主宰原則，即同一風(fēng)險(xiǎn)水平下，選擇收益率較高的證券；同一收益率水平下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的證券。（4）投資者能事先知道投資收益率的概率分布為正態(tài)分布(17.)下列形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是()。Ⅰ.雙重項(xiàng)（底）Ⅱ.三重項(xiàng)（底）Ⅲ.頭肩頂（底）Ⅳ.圓弧頂（底）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考査反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括的類型。(18.)按照關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易一般可分為()。Ⅰ.進(jìn)出口貿(mào)易中的關(guān)聯(lián)交易Ⅱ.資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易Ⅲ.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易Ⅳ.增資或減資型關(guān)聯(lián)交易A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：按照交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易主要可劃分為經(jīng)營(yíng)往來(lái)中的關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易.前者符合一般意義上關(guān)聯(lián)交易的概念:而后者則具有鮮明的中國(guó)待色，是在目前現(xiàn)實(shí)法去律、法規(guī)環(huán)境下使用頻率較高的形式。(19.)下面()數(shù)字是畫黃金分割線中最為重要的。Ⅰ.0.382Ⅱ.0.618Ⅲ.1.618Ⅳ.4.236A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：0.618,1.618,4.236，這組數(shù)字在黃金分割線中極為重要，股價(jià)極容易在這組數(shù)字產(chǎn)生黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。(20.)所謂供給是指廠商在一定時(shí)間內(nèi)，在一定條件下，對(duì)某一商品愿意并且有商品出售的數(shù)量。供給的兩個(gè)條件為()。Ⅰ.廠商愿意出售Ⅱ.廠商有商品出售Ⅲ.消費(fèi)者愿意購(gòu)買Ⅳ.消費(fèi)者有能力購(gòu)買A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：所謂供給是指廠商在一定時(shí)間內(nèi)，在一定條件下，對(duì)某一商品愿意并且有商品出售的數(shù)量。兩個(gè)條件：一是廠商愿意出售；二是廠商有商品出售，兩者缺一不可。(21.)關(guān)聯(lián)購(gòu)銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在幾個(gè)行業(yè)。這些行業(yè)包括()。Ⅰ.勞動(dòng)密集型行業(yè)Ⅱ.資本密集型行業(yè)Ⅲ.市場(chǎng)集中度較高的行業(yè)Ⅳ.壟斷競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：聯(lián)購(gòu)銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在以下幾個(gè)行業(yè):一種是資本密集型行業(yè),如冶金、有色、石化和電力行業(yè)等；另一種是市場(chǎng)集中度較高的行業(yè)，如家電、汽車和摩托車行業(yè)等。(22.)下列屬于資產(chǎn)重組方式的有()。Ⅰ.管理層變更Ⅱ.資產(chǎn)置換Ⅲ.公司收購(gòu)Ⅳ.股權(quán)置換A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的自2008年5月18日起施行《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，將重大資產(chǎn)重組定義為:上市公司及其控股或者控制的公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購(gòu)買、出售資產(chǎn)或者通過(guò)其他方式進(jìn)行資產(chǎn)文易達(dá)到規(guī)定的比例，導(dǎo)致上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ份三項(xiàng)均為資產(chǎn)重組的方式.(23.)2013年2月27日，國(guó)債期TF1403合約價(jià)格為92.640元，其中可交割國(guó)債140003凈價(jià)為101.2812元，轉(zhuǎn)換因子1.0877，140003對(duì)應(yīng)的基差為()。A.0.5167B.8.6412C.7.8992D.0.0058正確答案：A參考解析：基差定義為：現(xiàn)券凈價(jià)-期貨價(jià)格*轉(zhuǎn)換因子，即101.2812-92.640*1.0877=0.5167(24.)以下不屬于缺口的是()。A.消耗缺□B.普通缺□C.持續(xù)性缺口D.堅(jiān)持缺口正確答案：D參考解析：缺口：包括普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口和消耗性缺口。(25.)某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為10元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為990元，其標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格為8元，那么該債券當(dāng)前轉(zhuǎn)換平價(jià)為()。A.8元B.10元C.9.9元D.12.5元正確答案：C參考解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額/轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000/10=100（股），轉(zhuǎn)化平價(jià)=可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格/轉(zhuǎn)換比例=990/l00=9.9（元）。(26.)下列關(guān)于連續(xù)復(fù)利的說(shuō)法，正確的是()。A.只要本金在貸款期限中獲得利息，不管時(shí)間多長(zhǎng)，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息B.在每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期后，都要將所生利息加入本金，以計(jì)算下期的利息C.終值是指本金在約定的期限內(nèi)獲得利息后，將利息加入本金再計(jì)利息，逐期滾算到約定期末的本金之和D.是指在期數(shù)趨于無(wú)限大的極限情況下得到的利率，此時(shí)不同期之間的間隔很短，可以看作是無(wú)窮小量正確答案：D參考解析：連續(xù)復(fù)利則是指在期數(shù)趨于無(wú)限大的極限情況下得到的利率，此時(shí)不同期之間的間隔很短，可以看作是無(wú)窮小量。在極端情況下，本金在無(wú)限短的時(shí)間內(nèi)按照復(fù)利計(jì)息。(27.)如果某證券的β值為1.5，若市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益為10%，則該證券的風(fēng)險(xiǎn)收益為()。A.5%B.15%C.50%D.85%正確答案：B參考解析：證券市場(chǎng)線的表達(dá)式為：E（ri）-rf=[E（rM）-rf]βj。其中，[E（ri）-rf]是證券的風(fēng)險(xiǎn)收益，[E（rM）-rf]是市場(chǎng)組合的風(fēng)收益。E（ri）－rf=10%1.5=15%(28.)關(guān)于上升三角形和下降三角形，下列說(shuō)法正確的是()。A.上升三角形是以行跌為主B.上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，不必有大成交量的配合C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破時(shí)不必有大成交量配臺(tái)D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看漲的形態(tài)正確答案：C參考解析：A項(xiàng)，下降三角形是以看跌為主；B項(xiàng)，上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，必須有大成交量的配臺(tái)，否則為假突破；D項(xiàng)，下降三角形同上升三角形正好反向。是看漲的形態(tài)。(29.)根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，應(yīng)該()。A.買入被低估的股票，賣出被高估的股票B.買入被低估的股票，買入被高估的股票C.賣出被低估的股票，買入被高估的股票D.賣出被低估的股票，賣出被高估的股票正確答案：A參考解析：根據(jù)股利貼現(xiàn)模型買入被低估的股票，賣出被高估的股票。故選A、。(30.)下列各項(xiàng)中，屬于波浪理論不足的有()。Ⅰ.對(duì)同一個(gè)形態(tài)，不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的判斷Ⅱ.波浪理論中子波浪形復(fù)雜多變Ⅲ.波浪理論忽視了成交量的影響Ⅳ.浪的層次和起始點(diǎn)不好確認(rèn)應(yīng)用困難A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：波浪理論最大的不足是應(yīng)用上的困難,從理論上講是8浪結(jié)構(gòu)完成一個(gè)完整的過(guò)程,但主浪的變形和調(diào)整浪的變形會(huì)產(chǎn)生復(fù)雜多變的形態(tài)，波浪所處的層次又會(huì)產(chǎn)生大浪套小浪、浪中有浪的多層次形態(tài),這些都會(huì)使應(yīng)用者在具體數(shù)浪時(shí)發(fā)生偏差。浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確定是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn)。該理論的第二個(gè)不足是面對(duì)同一個(gè)形態(tài),不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的數(shù)法,而且都有道理誰(shuí)也說(shuō)服不了誰(shuí)。(31.)下列表述正確的有()。Ⅰ.總需求曲線是反映總需求與利率之間關(guān)系的曲線Ⅱ.總需求曲線上的點(diǎn)不能表明產(chǎn)品市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)同時(shí)達(dá)到均衡Ⅲ.總需求曲線是表明總需求與價(jià)格水平之間關(guān)系的曲錢Ⅳ.在以價(jià)格和收入為坐標(biāo)的坐標(biāo)系內(nèi)，總需求曲線是向右下方傾斜的Ⅴ.在以利率和收入為坐標(biāo)的坐標(biāo)系內(nèi)，總需求曲線是向右上方傾斜的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：總需求曲線是表明價(jià)格水平和總需求量之間關(guān)系的一條曲線，該曲線上任意一點(diǎn)表示其一確定的價(jià)格水平及其對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)同時(shí)均衡時(shí)的產(chǎn)量水平，在以價(jià)格和收入為坐標(biāo)的坐標(biāo)系內(nèi)總需求曲線呈向右下方傾斜的。(32.)關(guān)于趨勢(shì)線和支撐線，下列論述正確的是()。Ⅰ.在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線Ⅱ.上升趨勢(shì)線起支撐作用，下降趨勢(shì)線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢(shì)線是支撐線的一種，下降趨勢(shì)線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢(shì)線還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線是有效的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查趨勢(shì)線的知識(shí)。(33.)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括()。Ⅰ.圓弧頂Ⅱ.三重頂Ⅲ.頭肩底Ⅳ.雙重頂A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述了趨勢(shì)方向的反轉(zhuǎn)。是投資分析中應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的變化形態(tài)。反轉(zhuǎn)變化形態(tài)主要有肩形式、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)，喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。其中，三重頂（成）形態(tài)是雙重頂（底）形態(tài)的擴(kuò)展形式，也是頭肩頂（底）形成的變形(34.)可能會(huì)降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的公司行為有()。Ⅰ.公司配股行為Ⅱ.公司增發(fā)新股行為Ⅲ.公司發(fā)行債券行為Ⅳ.公司向銀行貸款行為A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貨款行為和向其他公司借款行為都會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提高(35.)期權(quán)交易的了結(jié)方式包括()。Ⅰ.對(duì)沖平倉(cāng)Ⅱ.行權(quán)了結(jié)Ⅲ.現(xiàn)金結(jié)算Ⅳ.持有合約至到期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：期權(quán)交易的了結(jié)方式有三種，包括：對(duì)沖平倉(cāng)、行權(quán)了結(jié)、持有合約至到期。(36.)回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計(jì)分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型中關(guān)于隨機(jī)項(xiàng)μi的基本假設(shè)是()。Ⅰ.隨機(jī)項(xiàng)μi自變量的任一觀察值xi不相關(guān)Ⅱ.E（μi）=0，V（μi）=σμ^2=常數(shù)Ⅲ.線每個(gè)μi為獨(dú)立同分布，服從正態(tài)分布的隨機(jī)變量Ⅳ.各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)之間不相關(guān)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：一元線性回歸模型為：yi=α十βxi+μi，（i=1，2，3，....），其中yi為被解釋變量；xi為解釋變量；μi是一個(gè)隨機(jī)變量，稱為隨機(jī)項(xiàng)。隨機(jī)項(xiàng)μi滿足如下基本假定：①每個(gè)μi均為獨(dú)立同分布，服從正態(tài)分布的隨機(jī)變量，且E（μi）=0，V（μi）=σμ∧2=常數(shù)；②每個(gè)隨機(jī)項(xiàng)μi均互不相關(guān)，即：Cov（μi，μj）=0（i≠j）；③隨機(jī)項(xiàng)μi與自變量的任一觀察值xi不相關(guān)，即：Cov（μi，xi）=0（i=1，2，3，...，n）。(37.)關(guān)于SML和CML；下列說(shuō)法正確的有()。Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系Ⅱ.SML適用于所有證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，CML只適用于有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系Ⅲ.SML以β描繪風(fēng)險(xiǎn)；而CML以α描繪風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.SML是CML的推廣A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資本市場(chǎng)線（CML）表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系；而證券市場(chǎng)線（SML）表明任一投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系。(38.)某公司承諾給優(yōu)先股東按0.2元/股派息，優(yōu)先股股東要求的收益率為2%。該優(yōu)先股的理論定價(jià)為().Ⅰ.4元/股Ⅱ.不低于9元/股Ⅲ.8元/股Ⅳ.不高于11元/股A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.ID.Ⅳ正確答案：B參考解析：依題意，優(yōu)先股內(nèi)在價(jià)值的定價(jià)為:0.2/2%=10（元/股）(39.)使用每股收益指標(biāo)要注意的問(wèn)題有()。Ⅰ.每股收益同時(shí)說(shuō)明了每股股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等是,它們所含有的凈資產(chǎn)和市價(jià)不同，即換取每股收益的投入是不同，限制了公司間每股收益的比較Ⅲ.每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策Ⅳ.每股收益多，就意味著分紅多，股票價(jià)值就越大A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；Ⅳ項(xiàng)每股收益多，不—定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策。(40.)下列各項(xiàng)中，屬于技術(shù)分析法的有()。Ⅰ.K線理論Ⅱ.切線理論Ⅲ.形態(tài)理論Ⅳ.波浪理論A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：技術(shù)分析理論分為以下幾類:K線理論切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論.(41.)反映公司短期償債能力的指標(biāo)有()。Ⅰ.流動(dòng)比率Ⅱ.現(xiàn)金比率Ⅲ.速動(dòng)比率Ⅳ.資產(chǎn)凈利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項(xiàng)屬于企業(yè)盈利能力指標(biāo)。(42.)債券現(xiàn)金流的確定因素()。Ⅰ.債券的面值和票面利率Ⅱ.計(jì)付息間隔Ⅲ.債券的嵌入式期權(quán)條款Ⅳ.債券的稅收待遇A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：（1）債券的面值和票面利率.除少數(shù)本金逐步攤還的債券外，多數(shù)債券在到期日按面值還本.票面利率通常采用年單利表示，票面利率乘以付息間隔和債券面值即得到每期利息支付金額.短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要折價(jià)交易。（2）計(jì)付息間隔.債券在存續(xù)期內(nèi)定期支付利息。我國(guó)發(fā)行的各類中長(zhǎng)期債券通常是每年付息一次。歐美國(guó)家則是半年一次.付息間隔短的債券，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。（3）債券的嵌入式期權(quán)條款.一般來(lái)說(shuō)。凡事有利于發(fā)行人的條款都會(huì)相應(yīng)降低債券價(jià)值，反之，有利于持有人的條款都會(huì)提高債券的價(jià)值。（4）債券的稅收待遇.投資者拿到的實(shí)際上是稅后的現(xiàn)金流.因此.免稅債券與可比的應(yīng)納稅債券相比.價(jià)值要大一些。(43.)以下屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是()。Ⅰ.醒頂形態(tài)Ⅱ.圓弧形態(tài)Ⅲ.頭肩形態(tài)Ⅳ.對(duì)稱三角形A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：對(duì)稱三角形屬于持續(xù)整理形態(tài)。(44.)下列關(guān)于減少稅收對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響說(shuō)法正確的是()。Ⅰ.可以增加投資需求和消費(fèi)支出，從而拉動(dòng)社會(huì)總需求Ⅱ.使企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模Ⅲ.企業(yè)利潤(rùn)增加，促使股票價(jià)格上漲Ⅳ.企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境改善，盈利能力增強(qiáng)，降低了還本付息風(fēng)險(xiǎn)，債券價(jià)格也將上揚(yáng)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查減少稅收對(duì)證券市場(chǎng)的影響.以上的結(jié)論均是正確的。(45.)關(guān)于突破缺口，下列說(shuō)法正確的有()。Ⅰ.常表現(xiàn)出激烈的價(jià)格運(yùn)動(dòng)Ⅱ.往往伴隨有較大的成交量Ⅲ.一般預(yù)示行情走勢(shì)將要發(fā)生重大變化Ⅳ.通常是一個(gè)重要的交易信號(hào)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：突破缺口蘊(yùn)含著較強(qiáng)的動(dòng)能，常常表現(xiàn)為激烈的價(jià)格運(yùn)動(dòng)，具有極大的分析意義，一般預(yù)示行情走勢(shì)將要發(fā)生重大變化。突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。若突破時(shí)成交量明顯增大,且缺口未被封閉（至少未完全封閉）,則這種突破形成的缺口是真突破缺口。一般來(lái)說(shuō)，突破缺口形態(tài)確認(rèn)以后,無(wú)論價(jià)位（指數(shù)）的升一跌情況如何，投資者都必須立即作出買入或賣出的指令。(46.)在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)注意()。Ⅰ.資金占用的事項(xiàng)Ⅱ.信用擔(dān)保的事項(xiàng)Ⅲ.關(guān)聯(lián)購(gòu)銷的事項(xiàng)Ⅳ.降低交易成本的事項(xiàng)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：常見(jiàn)的關(guān)聯(lián)交易主要有：①關(guān)聯(lián)購(gòu)銷；②資產(chǎn)租賃；③擔(dān)保；④托管經(jīng)營(yíng)承包經(jīng)營(yíng)等管理方面的合同；⑤關(guān)聯(lián)方共同投資。在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)尤其要注意關(guān)聯(lián)交易可能給上市公司帶來(lái)的隱患，如資金占用、信用擔(dān)保、關(guān)聯(lián)購(gòu)銷等。證券投資分柝師在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)尤其關(guān)注交易價(jià)格的公允性、關(guān)聯(lián)交易占公司資產(chǎn)的比重、關(guān)聯(lián)交易的利潤(rùn)占公司利潤(rùn)的比重以及關(guān)聯(lián)交易的披露是否規(guī)范等事項(xiàng)。(47.)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為，金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)有()。Ⅰ.操作風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.信用風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：甚礎(chǔ)金融工具價(jià)格不確定性僅僅是金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)性的一個(gè)方面。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織在1994年7月公布的一份報(bào)告中認(rèn)為金融衍生工具伴隨著以下幾種風(fēng)險(xiǎn):①交易中對(duì)方違約，沒(méi)有履行承諾適成損失的信用風(fēng)險(xiǎn)；②因資產(chǎn)或指數(shù)價(jià)格不利交動(dòng)可能帶來(lái)?yè)p失的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；③因市場(chǎng)缺乏交易對(duì)手而導(dǎo)致投資者不能平倉(cāng)成變現(xiàn)所帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；④因交易對(duì)手無(wú)法按時(shí)付款或交割可能帶來(lái)的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；⑤因交易成管理人員的人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障、控制失靈而造成的操作風(fēng)險(xiǎn)；⑥因合約不符合所在國(guó)法律，無(wú)法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。(48.)下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說(shuō)法正確的是()。Ⅰ.反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的Ⅱ.衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度Ⅲ.是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值Ⅳ.也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查資產(chǎn)負(fù)債率的相關(guān)內(nèi)容。(49.)在其他情況不變時(shí)，中央銀行()，會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少。Ⅰ.提高法定存款準(zhǔn)備金率Ⅱ.放寬再貼現(xiàn)的條件Ⅲ.買入有價(jià)證券Ⅳ.減少外匯儲(chǔ)備Ⅴ.增加黃金儲(chǔ)備A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅤD.Ⅲ.Ⅴ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng),當(dāng)中央銀行提高法走存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行信貸能力降低，貸款與投資能力降低，因而貨幣供應(yīng)量減少；Ⅱ項(xiàng)，當(dāng)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放貸款或再貼現(xiàn)票據(jù)時(shí)，商業(yè)銀行在中央銀行超額準(zhǔn)備金存款增加，可用資金頭寸増加，信貸能力增強(qiáng)，可對(duì)工商企業(yè)與個(gè)人提供貸款力増加，貨幣供應(yīng)能力增加；Ⅲ項(xiàng),當(dāng)中央銀行從商業(yè)銀行買進(jìn)證券時(shí)，中央銀行直接將證券價(jià)款轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款賬戶，直接增加商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金存款,提高商業(yè)銀行信貸能力和貨幣供應(yīng)能力，貨幣供應(yīng)能力增加；Ⅳ項(xiàng)，中央銀行減少外匯儲(chǔ)備時(shí)，會(huì)減少商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金，因而信貸能力減少，貨幣供應(yīng)能力減少；Ⅴ項(xiàng)，中央銀行增加黃金儲(chǔ)備，會(huì)增加商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金，因而信貸能力增加，貨幣供應(yīng)能力增加。(50.)當(dāng)()時(shí)，基差值會(huì)變大。Ⅰ.在正向市場(chǎng),現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格上漲幅度Ⅱ.在正向市場(chǎng),現(xiàn)貨價(jià)格上幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度Ⅲ.在正向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度小于期貨價(jià)格下跌幅度Ⅳ.在反向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格基差變大；反向市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲、幅度時(shí)基差變大。(51.)以下關(guān)于GDP說(shuō)法正確的是()Ⅰ.GDP有兩種表現(xiàn)形態(tài),即價(jià)值形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)Ⅱ.GDP=GNP－國(guó)外要素收入凈額Ⅲ.GDP有三種計(jì)算方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法Ⅳ.GDP=C＋I(xiàn)＋G＋（X－M）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：GDP有三種表現(xiàn)形態(tài),即價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。(52.)套期保值的基本原理是()。A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B.建立對(duì)沖組合C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D.在保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：套期保值的基本原理是建立對(duì)沖組合，使得當(dāng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一些因素發(fā)生變化時(shí)對(duì)沖組合的凈價(jià)值不變。(53.)()就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個(gè)類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。A.分類B.預(yù)測(cè)C.關(guān)聯(lián)分析D.聚類分析正確答案：D參考解析：聚類就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個(gè)類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。(54.)一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球，從袋中任取一任球，看過(guò)顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率()。A.7/10B.7/15C.7/20D.7/30正確答案：B參考解析：設(shè)A、B分別表示第一、二次紅球，則有P（AB）=P（A）P（B|A=7/106/9=7/15。(55.)在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用是()。A.交易費(fèi)B.市場(chǎng)價(jià)格C.期權(quán)的價(jià)格D.時(shí)間價(jià)值正確答案：C參考解析：在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用是期權(quán)的價(jià)格。(56.)場(chǎng)外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來(lái)設(shè)計(jì)場(chǎng)外期權(quán)合約，通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關(guān)于場(chǎng)外期權(quán)的甲方說(shuō)法正確的有()。Ⅰ.甲方只能是期權(quán)的買方Ⅱ.甲方可以用期權(quán)來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.看甲方?jīng)]法通過(guò)期權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)謀取收益Ⅳ.假如通過(guò)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，甲方滿足既定需求的成本更高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：A項(xiàng)，在場(chǎng)外期權(quán)交易中，提出需求的一方既可以是期權(quán)的買方，也可以是期權(quán)的賣方；BC兩項(xiàng)，甲方的需求分為兩類:對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)謀取收益；D項(xiàng)，因?yàn)閳?chǎng)內(nèi)金融產(chǎn)品種類不足或投資范圍受到限制，通過(guò)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)來(lái)滿足需求的成本更高。(57.)以下選項(xiàng)中屬于影響企業(yè)利潤(rùn)的因素有()。Ⅰ.存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)，即采用先進(jìn)先出法還是后進(jìn)先出法Ⅱ.長(zhǎng)期投資核算方法，即采用權(quán)益法還是成本法Ⅲ.固定資產(chǎn)折舊是采用加速折舊法還是直線法Ⅳ.關(guān)聯(lián)方交易A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：除Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ四項(xiàng)以外，影響企業(yè)利潤(rùn)的因素還有：①計(jì)提的損失準(zhǔn)備，一般企業(yè)要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，這些準(zhǔn)備的計(jì)提方法和比例會(huì)影響利潤(rùn)總額；②收入確認(rèn)方法，按收入準(zhǔn)則確認(rèn)的收入較按行業(yè)會(huì)計(jì)制度確認(rèn)的收入要保守，一般情況下其利潤(rùn)也相對(duì)保守；③或有事項(xiàng)的存在，或有負(fù)債有可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，未作記錄的或有負(fù)債將可能減少企業(yè)的預(yù)期利潤(rùn)。(58.)貨幣政策中的間接信用指導(dǎo)包括()。Ⅰ.規(guī)定利率限額與信用配額Ⅱ.信用條件限制Ⅲ.窗口指導(dǎo)Ⅳ.道義勸告A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：間接信用指導(dǎo)是指中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來(lái)間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。Ⅰ.Ⅱ兩項(xiàng)屬于直接信用控制。(59.)健全的公司法人治理機(jī)制體現(xiàn)在()。Ⅰ.規(guī)范的股票機(jī)構(gòu)Ⅱ.董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束Ⅲ.完善的獨(dú)立董事制度Ⅳ.優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：健全的公司法人治理機(jī)制體現(xiàn)在：規(guī)范的股票機(jī)構(gòu)、有效的股東大會(huì)制度、董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束、完善的獨(dú)立董事制度、監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和監(jiān)督責(zé)任，優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層和相關(guān)利益者的共同治理。(60.)經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段時(shí)，將會(huì)出現(xiàn)()。Ⅰ.產(chǎn)出增加Ⅱ.價(jià)格上漲Ⅲ.利率上升Ⅳ.就業(yè)增加A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)連續(xù)不斷的過(guò)程.在某個(gè)時(shí)期產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個(gè)高費(fèi)峰—繁榮，之后可能是經(jīng)濟(jì)的衰退，產(chǎn)出、產(chǎn)品銷售、利率、就業(yè)率開始下降，直至某個(gè)低谷一一簫條.接下來(lái)是經(jīng)濟(jì)重新復(fù)蘇，價(jià)格上漲，利率上升，就業(yè)增加，產(chǎn)出增加，進(jìn)入一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)周期。(61.)以下屬于營(yíng)運(yùn)能力分析的比率包括()。Ⅰ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)Ⅱ.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率Ⅲ.速動(dòng)比率Ⅳ.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：速動(dòng)比率是變現(xiàn)能力分析指標(biāo)。(62.)股權(quán)分置改革對(duì)滬、深證券市場(chǎng)產(chǎn)生的深刻、積極影響表現(xiàn)在()。Ⅰ.不同股東之間的利益行為機(jī)制在股改后趨于一致化Ⅱ.股權(quán)分置改革有利于上市公司定價(jià)機(jī)制的統(tǒng)一，市場(chǎng)的資源配置功能和價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)一步得到優(yōu)化Ⅲ.股權(quán)分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將受到利益牽制，理性化行為趨于突出Ⅳ.股權(quán)分置改革之后市場(chǎng)供給增加，流動(dòng)性增加A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查股權(quán)分置改革的意義。(63.)貨幣供給是()以滿足其貨幣需求的過(guò)程。A.中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣B.政府授權(quán)中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣C.一國(guó)或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣D.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的商業(yè)銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣正確答案：C參考解析：貨幣供給是相時(shí)于貨幣需求而言的，它是指貨幣供給主體即一國(guó)或者貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣以滿足其貨幣需求的過(guò)程。(64.)某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬(wàn)元，其中無(wú)形資產(chǎn)為10萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬(wàn)元，股東權(quán)益為80萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為()。A.1.50B.1.71C.3.85D.4.80正確答案：B參考解析：有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）100%=（200-80）/（80-10）=1.71。(65.)一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則()。A.期權(quán)的價(jià)格越低B.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低C.期權(quán)的價(jià)格越高D.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高正確答案：C參考解析：期權(quán)價(jià)格由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，也稱內(nèi)在價(jià)值，是值在不考慮交易要用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益；期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，又稱外涵價(jià)值，是指在權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分，它是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來(lái)收益的可能性所隱含的價(jià)值。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就越大，期權(quán)價(jià)格就越高。(66.)擴(kuò)張性財(cái)政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展，以下()不屬于其對(duì)證券市場(chǎng)的影響。A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍B.擴(kuò)大社會(huì)總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)C.國(guó)債發(fā)行規(guī)模增大，使市場(chǎng)供給量增大，從而對(duì)證券市場(chǎng)原有的供求平衡產(chǎn)生影響D.增加財(cái)政補(bǔ)貼正確答案：C參考解析：除ABD三項(xiàng)外，擴(kuò)張性財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響還包括減少國(guó)債發(fā)行（或回購(gòu)部分短期國(guó)債）。(67.)某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年計(jì)息4次，到期一次還本付息，則該債券的終值為()元。A.925.6B.1000C.1218.4D.1260正確答案：C參考解析：FV=PVx（1+i/m）^mn=1000x（1+10%/4）^2x4=1218.40（元）(68.)最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有()。Ⅰ.趨勢(shì)外推法Ⅱ.移動(dòng)平均預(yù)測(cè)法Ⅲ.加權(quán)平均預(yù)測(cè)法Ⅳ.指數(shù)平滑法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有趨勢(shì)外推法、移動(dòng)平均法與指數(shù)平滑法等。(69.)下列關(guān)于區(qū)間預(yù)測(cè)說(shuō)法正確的有()。Ⅰ.樣本容量n越大，預(yù)測(cè)精度越高Ⅱ.樣本容量n越小，預(yù)測(cè)精度越高Ⅲ.方信區(qū)間的寬度在x均值處最小Ⅳ.預(yù)測(cè)點(diǎn)Xo離x均值越大精度越高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：在預(yù)測(cè)時(shí)要注意預(yù)測(cè)點(diǎn)Xo與估計(jì)模型時(shí)用的樣本X1，X2,…,Xn的距離,如果Xo與所估計(jì)模型的樣本偏離太大，預(yù)測(cè)效果會(huì)很差。一般地:①樣板容量n越大，預(yù)測(cè)精度越高,反之預(yù)測(cè)精度越低；②樣本容量一定時(shí)，置信區(qū)間的寬度在X均值處最小，預(yù)測(cè)點(diǎn)Xo離x均值越小精度越高，越遠(yuǎn)精度越低。(70.)和公司營(yíng)運(yùn)能力有關(guān)的指標(biāo)為().Ⅰ.存貨周轉(zhuǎn)率Ⅱ.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅲ.營(yíng)業(yè)凈利率Ⅳ.營(yíng)業(yè)毛利率A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：D參考解析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率都是和公司營(yíng)運(yùn)能力有關(guān)的指標(biāo).營(yíng)業(yè)凈利率和營(yíng)業(yè)毛利率反映的是盈利能力。(71.)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響的主要表現(xiàn)有()。Ⅰ.企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益Ⅱ.居民收入水平Ⅲ.投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期Ⅳ.資金成本A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。（2）居民收入水平。（3）投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期。（4）資金成本。(72.)能夠用于衡量通貨膨脹的常用指標(biāo)是()。Ⅰ.恩格爾系數(shù)Ⅱ.國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)Ⅲ.生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)Ⅳ.零售物價(jià)指數(shù)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查衡量通貨膨脹的常用指標(biāo)。一般說(shuō)來(lái)，常用的指標(biāo)有:零售物價(jià)指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)等。(73.)影響債券評(píng)級(jí)的財(cái)務(wù)指標(biāo)()。Ⅰ.總資產(chǎn)Ⅱ.凈資產(chǎn)Ⅲ.EBITDA/有息債券Ⅳ.凈利潤(rùn)A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：統(tǒng)計(jì)意義上重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括:總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、EBIDTA、凈利潤(rùn)、歸屬母公司凈利潤(rùn)、銷售凈利率、EBITDA/有息債券、利息保障倍數(shù)、營(yíng)業(yè)收入；貨幣資金、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、毛利率、貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債、貨幣資金/有息債券、ROE、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流/流動(dòng)負(fù)債。(74.)影響長(zhǎng)期償債能力的的其他因素包括()。Ⅰ.長(zhǎng)期租賃Ⅱ.擔(dān)保責(zé)任Ⅲ.或有項(xiàng)目Ⅳ.經(jīng)濟(jì)波動(dòng)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素包括長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任和或有項(xiàng)目。(75.)債券現(xiàn)金流受以下哪些因素的影響()。Ⅰ.債券的面值Ⅱ.票面利率Ⅲ.計(jì)付息間隔Ⅳ.債券的稅收待遇A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：影響債券現(xiàn)金流的因素包括:硬券的面值和票面利率、計(jì)付息間隔、債券的嵌入式期權(quán)條款、債券的稅收待遇、其他因素。(76.)行業(yè)分析的主要任務(wù)包括:()。Ⅰ.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對(duì)行業(yè)影響的力度Ⅱ.預(yù)測(cè)并引導(dǎo)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)Ⅲ.判斷行業(yè)投資價(jià)值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.為政府部門、投資者及其他機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)或投資依據(jù)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：行業(yè)分析的主要任務(wù)包括:解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對(duì)行業(yè)影響的力度，預(yù)測(cè)并引導(dǎo)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，判斷行業(yè)投資價(jià)值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，從而為政府部門、投資者及其他機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)或投資依據(jù).(77.)以下屬于政府完全壟斷的有()。Ⅰ.國(guó)有鐵路Ⅱ.石油Ⅲ.郵電Ⅳ.紡織A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：政府完全壟斷通常在用事業(yè)中居多，如國(guó)有鐵路，郵電等部門。石油屬于寡頭壟斷，紡織屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)。(78.)技術(shù)分析是指以()為研究對(duì)象，以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性變化來(lái)進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。A.市場(chǎng)規(guī)律B.市場(chǎng)特征C.市場(chǎng)行為D.市場(chǎng)價(jià)格正確答案：C參考解析：技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)行為包容一切信息，這是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)，主要思想是：任何一個(gè)影響證券市場(chǎng)的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格變動(dòng)上。(79.)已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，AB兩種股票的投資股數(shù)比例為3:2,投資時(shí)每股價(jià)格比例為4:3，不考慮交易費(fèi)用。兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是()。A.35%B.11.67%C.12.35%D.9.67%正確答案：B參考解析：因?yàn)?，?duì)AB兩種股票的投資比例為34:23=2:1,所以，投資比重分引為2/3和1/3。資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率=2/310%+1/315%=11.67%(80.)根據(jù)1985年我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)三大產(chǎn)業(yè)的分類,下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是()。A.工業(yè)B.建筑業(yè)C.金融保險(xiǎn)業(yè)D.農(nóng)業(yè)正確答案：C參考解析：農(nóng)業(yè)屬于第一產(chǎn)業(yè)，工業(yè)和建筑業(yè)是第二產(chǎn)業(yè)。(81.)本土偏差的表象有()。Ⅰ.投資于國(guó)內(nèi)股票Ⅱ.投資于距離近的公司Ⅲ.投資于自己不知道的公司Ⅳ.投資于自己就職的公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：本土偏差的表象有：（1）投資于國(guó)內(nèi)股票。（2）投資于距離近的公司。（3）投資于自己就職的公司。(82.)關(guān)于產(chǎn)權(quán)比率，下列說(shuō)法正確的是().Ⅰ.從股東來(lái)看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，公司多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人Ⅱ.在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，公司多借債可以獲得額外的利潤(rùn)Ⅲ.經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.產(chǎn)權(quán)比率高，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：產(chǎn)權(quán)比率高。是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。(83.)2005年某公司支付每股股息為1.80元，預(yù)計(jì)在未來(lái)的日子里該公司股票的股息按每年5%的速率増長(zhǎng)，假定必要收益率是11%,當(dāng)前股票的價(jià)格是40元，則下面說(shuō)法正確的是()。Ⅰ.該股票的價(jià)值等于3150元Ⅱ.該股票價(jià)值被高估了Ⅲ.投資者應(yīng)該出售該股票Ⅳ.投資者應(yīng)當(dāng)買進(jìn)該股票A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：該股票的價(jià)值為：Ⅴ=Dn*（l+g）/（k-g）=1.8*（1+5%）/（11%-5%）=31.5元.(84.)下列屬于股東權(quán)益增減變動(dòng)表中內(nèi)容的有()。Ⅰ.凈利潤(rùn)Ⅱ.會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累積影響金額Ⅲ.按照規(guī)定提取的盈余公積Ⅳ.實(shí)收資本（或股本）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股東權(quán)益增減變動(dòng)表的各項(xiàng)內(nèi)容包括:①凈利潤(rùn)；②直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額；③會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累積影響金額；④所有者投入資本和向所有者分配利潤(rùn)等；⑤按照規(guī)定提取的盈余公積；⑥實(shí)收資本（或股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。(85.)"權(quán)益報(bào)酬率"指的是()。Ⅰ.銷售凈利率Ⅱ.凈資產(chǎn)收益率Ⅲ.資產(chǎn)凈利率Ⅳ.凈值報(bào)酬率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：凈資產(chǎn)收益率也稱凈值報(bào)酬率和權(quán)益報(bào)酬率。(86.)收益率曲線的類型主要有()。Ⅰ.正向的Ⅱ.反向的Ⅲ.水平的Ⅳ.拱形的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查收益率曲線的類型。(87.)賣出看漲期權(quán)的目的包括()。Ⅰ.獲取價(jià)差收益Ⅱ.取得權(quán)利金收入Ⅲ.增加標(biāo)的物多頭的利潤(rùn)Ⅳ.增加標(biāo)的物空頭的利潤(rùn)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：賣出看漲期權(quán)的目的:1、獲取價(jià)差收益或權(quán)利金收入；2、增加標(biāo)的物多頭的利潤(rùn)。(88.)與財(cái)政政策、貨幣政策相比，收入政策()。Ⅰ.具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能Ⅱ.具有較低一層次的調(diào)節(jié)功能Ⅲ.可直接實(shí)現(xiàn)Ⅳ.制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：收入政策是國(guó)家為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控總目標(biāo)和總?cè)蝿?wù)，針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。與財(cái)政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能，它制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最終也要通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)。(89.)收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有()。Ⅰ.收益額Ⅱ.折現(xiàn)率Ⅲ.收益期限Ⅳ.損耗率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有三個(gè)，即收益額、折現(xiàn)率或本金化率、收益期限。(90.)所有者權(quán)益變動(dòng)表應(yīng)當(dāng)全面反映一定時(shí)期所有者權(quán)益變動(dòng)的情況，包括()。Ⅰ.所有者權(quán)益總是的增減變動(dòng)Ⅱ.所有者權(quán)益增減變動(dòng)的重要結(jié)構(gòu)性信息Ⅲ.直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得Ⅳ.直接計(jì)入所有者權(quán)益的損失A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：所有者權(quán)益變動(dòng)表應(yīng)當(dāng)全面反映一定時(shí)期所有者權(quán)益變動(dòng)的情況，包括所有者權(quán)益總量的增減變動(dòng)、所有者權(quán)益增減變動(dòng)的重要結(jié)構(gòu)性信息、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得、直接計(jì)入所有者權(quán)益的損失.(91.)以下屬于長(zhǎng)期償債能力分析的比率包()。Ⅰ.已獲利息倍數(shù)Ⅱ.產(chǎn)權(quán)比率Ⅲ.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率Ⅳ.資產(chǎn)負(fù)債率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率屬于營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)。(92.)有效市場(chǎng)假說(shuō)的特征包括()。Ⅰ.將資本市場(chǎng)劃分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三種形式Ⅱ.證券的價(jià)格能充分反映該證券的所有可獲得的信息，即“信息有效”Ⅲ.證券的價(jià)格等于其內(nèi)在價(jià)值Ⅳ.證券的價(jià)格能夠根據(jù)最新信息迅速做出調(diào)整A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：有效市場(chǎng)假說(shuō)的特征有：（1）將資本市場(chǎng)劃分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三種形式。（2）證券的價(jià)格能充分反映該證券的所有可獲得的信息，即“信息有效”。（3）證券的價(jià)格能夠根據(jù)最新信息迅速做出調(diào)整。(93.)在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中，企業(yè)價(jià)值的評(píng)估對(duì)象包括().Ⅰ.投資資本價(jià)值Ⅱ.長(zhǎng)期投資價(jià)值Ⅲ.股東全部權(quán)益價(jià)值Ⅳ.長(zhǎng)期負(fù)債價(jià)值Ⅴ.企業(yè)整體價(jià)值A(chǔ).Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中。企業(yè)價(jià)值的評(píng)估對(duì)象包括股東全都權(quán)益價(jià)值和企業(yè)整體價(jià)值.(94.)概率的別稱包括()Ⅰ.或然率Ⅱ.機(jī)會(huì)率Ⅲ.幾率Ⅳ.可能性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：概率，又稱或然率、機(jī)會(huì)率、機(jī)率（幾率）或可能性，是概率論的基本概念。(95.)下列關(guān)于SPSS的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ.世界上許多有影響力的報(bào)刊雜志紛紛就SPSS的自動(dòng)統(tǒng)計(jì)繪圖、數(shù)據(jù)的深入分析、使用方便、功能齊全等方面給予了高度的評(píng)價(jià)與稱贊Ⅱ.在我國(guó)，國(guó)家信息中心、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、衛(wèi)生部、中國(guó)科學(xué)院等都是SPSS系統(tǒng)的大用戶Ⅲ.全球約有25萬(wàn)家產(chǎn)品用戶Ⅳ.在國(guó)際學(xué)術(shù)交流中，凡是用SPSS軟件完成的計(jì)算和統(tǒng)計(jì)分析，可以不必說(shuō)明算法A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在我國(guó)，國(guó)家信息中心、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、衛(wèi)生部、中國(guó)科學(xué)院等都是SAS系統(tǒng)的大用戶。(96.)貼現(xiàn)率的特點(diǎn)有()。Ⅰ.銀行貼現(xiàn)率使用貼現(xiàn)值作為面值而不是購(gòu)買價(jià)格的一部分Ⅱ.按照銀行慣例，計(jì)算時(shí)采用360天作為一年的總天數(shù)而不是365天Ⅲ.在銀行鉆現(xiàn)率的計(jì)算中，暗含的假設(shè)是采用單利形式而不是復(fù)利Ⅳ.在銀行鉆現(xiàn)率的計(jì)算中，暗含的假設(shè)是采用復(fù)利形式而不是單利A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：在銀行貼現(xiàn)率的計(jì)算中，暗含的假設(shè)是采用單利形式而不里復(fù)利，所以Ⅳ錯(cuò)。(97.)()財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)走強(qiáng)。A.緊縮性B.擴(kuò)張性C.中性D.彈性正確答案：B參考解析：擴(kuò)張性財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)走強(qiáng)，因?yàn)檫@預(yù)示著未來(lái)經(jīng)濟(jì)將加速增長(zhǎng)或進(jìn)入繁榮階段。(98.)下列各項(xiàng)中，()不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。A.網(wǎng)絡(luò)故障B.軟件故障C.定單失誤D.保證金比例調(diào)整正確答案：D參考解析：股指期貨套利要求股指期貨和股票買賣同步進(jìn)行，任何時(shí)間上的偏差都會(huì)造成意料不到的損失。但由于網(wǎng)絡(luò)故障、軟件故障、行情劇烈波動(dòng)或人為失誤導(dǎo)致套利交易僅單方面成交，就會(huì)使資產(chǎn)暴露在風(fēng)險(xiǎn)之中。D項(xiàng)屬于資金風(fēng)險(xiǎn)。(99.)將或有事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上,必須同時(shí)滿足以下()條件。Ⅰ.該義務(wù)對(duì)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)能夠產(chǎn)生重大影響Ⅱ.該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)Ⅲ.該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)Ⅳ.該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)或有事項(xiàng)》，或有負(fù)債指“過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)流出企業(yè)”。或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足三個(gè)條件才能將或有事項(xiàng)誤認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上,即:①該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù);②該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè);③該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。(100.)以下()說(shuō)明股票價(jià)格被低估,因此購(gòu)買這種股票可行。Ⅰ.NPV<0Ⅱ.NPV>0Ⅲ.內(nèi)部收益率K*》具有同等風(fēng)險(xiǎn)水平股票的必要收益率KⅣ.以內(nèi)部收益率K*《具有同等風(fēng)險(xiǎn)水平股票的必要收益率KA.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：如果NPV>0，意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和大于投資成本，即這種股票價(jià)格被低估，因此購(gòu)買這種股票可行。(101.)置信系數(shù)又叫()。Ⅰ.置信水平Ⅱ.置信度Ⅲ.置信概率Ⅳ.可靠性系數(shù)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：置信系數(shù)是指被估計(jì)的總體參數(shù)落在置信區(qū)間內(nèi)的概率P，或以1-α表示，又叫置信水平、置信度、可靠性系數(shù)和置信概率。(102.)以下能夠促進(jìn)證券價(jià)格上升的是()。Ⅰ.增加財(cái)政貼Ⅱ.減少國(guó)債的發(fā)行Ⅲ.上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率Ⅳ.適度的擴(kuò)大財(cái)政支出A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率屬于緊縮貨幣政策，會(huì)造成貨幣供給減少。導(dǎo)致證券價(jià)格下跌。(103.)下列期權(quán)為虛值期權(quán)的是()。Ⅰ.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于價(jià)格低于其標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格Ⅱ.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于價(jià)格高于其標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格Ⅲ.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于價(jià)格高于其標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格Ⅳ.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于價(jià)格低于其標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：虛值期權(quán)是指:在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)權(quán)利金的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約將產(chǎn)生虧損的期權(quán).(104.)關(guān)于托管經(jīng)營(yíng)和承包經(jīng)營(yíng)的說(shuō)法，正確的有()Ⅰ.絕大多數(shù)的托管經(jīng)營(yíng)和承包經(jīng)營(yíng)屬于關(guān)聯(lián)交易Ⅱ.所托管的資產(chǎn)質(zhì)量一般Ⅲ.通常會(huì)受到被托管公司的抵制Ⅳ.通常是被托管公司沒(méi)有能力進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和管理的資產(chǎn)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：絕大多數(shù)的托管經(jīng)營(yíng)和承包經(jīng)營(yíng)屬于關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)方大多是控股股東。所托管的資產(chǎn)要么一般，要么是上市公司沒(méi)有能力進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和管理的資產(chǎn)。(105.)在實(shí)際核算中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法有()。Ⅰ.收入法Ⅱ.支出法Ⅲ.消費(fèi)法Ⅳ.生產(chǎn)法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：在實(shí)際核算中，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種計(jì)算方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法。(106.)一般性的貨幣政策工具不包括()。A.直接信用控制B.法定存款準(zhǔn)備金率C.再貼現(xiàn)政策D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)正確答案：A參考解析：A項(xiàng)屬于選擇性政策工具。(107.)關(guān)于債券的即期利率，下列說(shuō)法正確的有()。Ⅰ.即期利率也稱為零利率Ⅱ.即期利率是零息票債券到期收益率Ⅲ.即期利率是用來(lái)進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率Ⅳ.根據(jù)己知的債券價(jià)格，能夠計(jì)算出即期利率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：即期利率也稱零利率，是零息票債券到期收益率的簡(jiǎn)稱.在債券定價(jià)公式中，即期利率就是用來(lái)進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。反過(guò)來(lái)，也可以從已知的債券價(jià)格計(jì)算即期利率.(108.)白噪聲過(guò)程滿足的條件有()。Ⅰ.均值為0Ⅱ.方差不變的常數(shù)Ⅲ.異序列不存在相關(guān)性Ⅳ.隨機(jī)變量是連續(xù)性A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：若一個(gè)隨機(jī)過(guò)程的均值為0，方差不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機(jī)過(guò)程稱為白噪聲過(guò)程。(109.)下列對(duì)t檢驗(yàn)說(shuō)法正確的是()。Ⅰ.t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β0Ⅱ.樣本點(diǎn)的x值區(qū)間越窄，t值越?、?t值變小，回歸系數(shù)估計(jì)的可靠性就降低Ⅳ.t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β1A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：進(jìn)行t檢驗(yàn)時(shí)需注意下面三點(diǎn)：①t值的正負(fù)取決于回歸系數(shù)β1,如果X和Y的關(guān)系相反，回歸系數(shù)β1和t將是負(fù)數(shù)。在檢驗(yàn)回歸系數(shù)β1的顯著性時(shí)，t的正負(fù)并不重要,關(guān)注t的絕對(duì)值；