信用與信用形式 課件

貨幣銀行學第二章信用與信用形式信用的產(chǎn)生與發(fā)展（了解）1信用工具(在金融市場一章講）2信用形式（掌握）3信用的作用（理解）4第二章信用與信用形式教學重點和難點：各種信用形式的現(xiàn)實應(yīng)用；現(xiàn)代信用對經(jīng)濟的推動作用及其可能出現(xiàn)的泡沫經(jīng)濟問題。教學目的與要求：通過本章的學習，使學生了解信用與貨幣的關(guān)系，現(xiàn)代信用的形式，正確理解現(xiàn)代信用與經(jīng)濟的關(guān)系。核心內(nèi)容是現(xiàn)代信用對經(jīng)濟的推動作用及其可能以出現(xiàn)的泡沫經(jīng)濟問題2025/4/1541、信用的定義社會學解釋信用被用來作為評價人的一個道德標準，包括信任、聲譽、遵守諾言或?qū)嵺`成約，即仁、義、禮、智、信。經(jīng)濟學解釋

信用是以償還為條件的借貸行為，這種借貸行為可以采取商品形式，也可以采取貨幣形式。信用是一種價值運動形式。信用的基本構(gòu)成要素信用關(guān)系：債權(quán)債務(wù)關(guān)系，借出叫授信，接受叫受信，債務(wù)人

依諾還債叫守信。信用標的：貨幣或商品。信用載體：即信用工具。信用條件：主要有期限和利率。一信用概述4/15/20255《新帕爾格雷夫經(jīng)濟大辭典》提供信貸意味著把對某物(如一筆錢)的財產(chǎn)權(quán)給以讓度，以交換在將來的某一特定時刻對另外的物品(如另外一部分錢)的所有權(quán)。牛津法律大辭典信用(Credit)，指在得到或提供貨物或服務(wù)后并不立即而是允諾在將來付給報酬的做法。一信用概述4/15/202562、信用的本質(zhì)從經(jīng)濟意義上看，信用是以借貸為特征、以還本付息為條件的經(jīng)濟行為，是不發(fā)生所有權(quán)變化的價值單方面轉(zhuǎn)移.信用是一種契約關(guān)系，是以借貸為基礎(chǔ)并受法律保護的產(chǎn)權(quán)契約關(guān)系。信用實質(zhì)上是財產(chǎn)使用權(quán)的暫時讓渡，這種讓渡不是無償?shù)?，而是以還本付息為條件。信用與債權(quán)債務(wù)是同時發(fā)生的，是借貸活動的兩個方面。一信用概述4/15/20257一信用概述債權(quán)人債務(wù)人授信：債權(quán)人將商品或貨幣借出受信：債務(wù)人接受商品或貨幣守信：債務(wù)人遵守承諾，按期償還商品或貨幣

貸方借方還本付息在一定的間隔期后

GG’第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展讓渡商品或貨幣的使用權(quán)一、信用的概念第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展從歷史的角度考察信用的產(chǎn)生剩余產(chǎn)品、貧富差別和私有制的出現(xiàn)是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)和條件。從信用的發(fā)展看,有兩個大的飛躍▲信用方式的進化▲信用活動領(lǐng)域的擴大4/15/2025111、客觀基礎(chǔ)：商品經(jīng)濟的發(fā)展二信用產(chǎn)生的原因解決社會資源的不合理配置商品交易困難通過賒銷賒買，實現(xiàn)商品的價值。

貨幣分布不均衡解決兩大現(xiàn)實經(jīng)濟問題4/15/2025122、私有制和貧富兩極分化原始公社末期，隨著剩余生產(chǎn)物的增多，公社首領(lǐng)逐漸將其據(jù)為已有，于是社會成員逐漸分化為富有階層和貧窮階層。在貧窮階層中，大部分人淪為奴隸，一部分成為所謂自由民。這部分自由民為生計所迫(生產(chǎn)和生活需要)被迫向富者借貸，于是就實際上產(chǎn)生了信用和信用關(guān)系。3、商品和貨幣占有不均衡隨著商品生產(chǎn)的發(fā)展，作為商品經(jīng)濟兩大要素的商品和貨幣的矛盾也日益增強。貨幣和商品在各所有者之間分布很不均衡，有時需要購買商品的人沒有貨幣，同時有貨幣的人又不需要購買，這種矛盾通過信用迎刃而解。二信用產(chǎn)生的原因第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展

資本主義信用高利貸信用

社會主義信用信用的發(fā)展階段123第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展（一）高利貸信用高利貸信用亦稱高利貸資本。高利貸資本就是通過貸出實物或貨幣方式榨取高額利息的古老形式的生息資本。高利貸有兩個明顯的特點

1．利息率高2．非生產(chǎn)性4/15/2025151、高利貸定義高利貸，顧名思義就是這種信用的利率水平很高，貸者要收取較高的利息，借者要付出較高的代價。人行及高法規(guī)定，高于同期貸款利息4倍以上的貸款，且不計復利。特點：利率奇高、信用不發(fā)達或信用程度太低、常與黑惡勢力相勾結(jié)。四高利貸高利貸信用（續(xù)）羊羔息：

即借一還二。如年初借100元，年末還200元。坐地抽一：借貸期限1個月，利息1分，但借時須將本金扣除十分之一。到期按原本金計息。如借10元，實得9元，到期按10元還本付息。4/15/202516四

高利貸高利貸的利息高的原因(1)大多數(shù)借款是為了取得一般的、必需的購買手段和支付手段；(2)人們不容易獲得貨幣，但是對貨幣的需求量又很大。思考：現(xiàn)代經(jīng)濟活動中有沒有高利貸信用，為什么？4/15/202517四

高利貸4/15/2025183、高利貸的控制措施利率管制與總利息水平對官員從業(yè)的限制開辦官辦機構(gòu)規(guī)定一些免責條款對機構(gòu)發(fā)放執(zhí)照階級斗爭建立正常信貸機構(gòu)和信用合作社推行小額信貸四高利貸4/15/202519四

高利貸第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展相關(guān)新聞鏈接：/a/20111008/001007.htm聚焦當下我國高利貸現(xiàn)象課后閱讀資料：溫州高利貸事件鄂爾多斯高利貸事件第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展（二）借貸資本借貸資本是生息資本的現(xiàn)代形式，是貨幣資本家為了獲取利息貸給職能資本家使用的貨幣資本。借貸資本的運動即為資本主義信用。

借貸資本的特征：1、借貸資本是所有權(quán)資本2、借貸資本是商品資本3、借貸資本有特殊的運動形式。產(chǎn)業(yè)資本運動：G-W…P…W′-G′；商業(yè)資本運動G-W-G′;借貸資本運動：G-G′。約定期限把貨幣帶出，然后連本帶利收回。4、借貸資本拜物教性質(zhì)信用232、借貸資本：指貨幣資本所有者以獲利為目的，借給職能企業(yè)及其他方面使用的貨幣資本。（1）1694年，英格蘭銀行成立，標志著高利貸在信用領(lǐng)域被粉碎。它將年利率定為4.5%到6%，而此前的銀行都是高利貸銀行，年利率在20%到40%。（2）借貸資本與高利貸的區(qū)別：①利率不同信用24②借款用途不同：前者用于生產(chǎn)性用途③對生產(chǎn)力影響不同：前者促進生產(chǎn)④反映的經(jīng)濟關(guān)系不同：前者反映資本供求雙方分割剩余價值的關(guān)系；后者反映奴隸主、封建共同瓜分剩余勞動甚至必要勞動的關(guān)系。⑤資本來源不同：高利貸集中富人資本（商人、官史和宗教機構(gòu)），而借貸資本來自社會各階層，資金規(guī)模大巨大。第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展相關(guān)新聞鏈接：/bank/h/2012/0221/c227925-1359607015.html借貸資本家通過借貸分享職能資本家的利潤第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展（三）社會主義信用社會主義信用就是在社會主義的商品貨幣經(jīng)濟基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展的借貸資金運動。社會主義借貸資金運動與資本主義借貸資本運動的根本區(qū)別是不存在資本剝削關(guān)系。第二節(jié)信用工具信用工具是證明債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的合法書面證明。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，資金融通需要借助于信用工具，因此信用工具又叫金融工具，對買進方或持有者來說就是金融資產(chǎn)。第二節(jié)信用工具

一、信用工具的特征金融工具是在信用活動中產(chǎn)生，能夠證明金融交易金額、期限、價格的書面憑證。它對于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔的義務(wù)與享有的權(quán)利均有法律約束意義。金融工具一般具有償還期限、流動性、風險性和收益率這幾個基本特征。第二節(jié)信用工具（一）期限性償還期限是指債務(wù)人在必須全部歸還本金之前所經(jīng)歷的時間。金融工具的償還期限可以有零和無限期這兩個極端。如活期存款的償還期可以看作是零，而股票或永久性債券的償還期則是無限的。第二節(jié)信用工具（二）流動性流動性是指金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力。第二節(jié)信用工具（三）風險性風險性是指購買金融工具的本金有否遭受損失的風險。本金受損的風險有信用風險和市場風險兩種第二節(jié)信用工具（四）收益性收益性即信用工具能定期或不定期地給持有者帶來收益，收益的大小通過收益率來反映。第二節(jié)信用工具二、信用工具的種類信用工具的種類很多，劃分方法也各不相同。

第二節(jié)信用工具（一）按發(fā)行者的性質(zhì)，可以分為直接金融工具和間接金融工具直接金融工具是指最后貸款人與最后借款人之間直接進行融資活動所使用的金融工具。如債券、股票、匯票、本票等。間接金融工具是指由金融機構(gòu)在最后貸款人與最后借款人之間充當媒介的融資活動中由金融中介機構(gòu)發(fā)行的金融工具。存單、保單、借據(jù)等。第二節(jié)信用工具（二）按金融工具的償還期，可以分為長期金融工具和短期金融工具一般把借貸期限在一年以下的金融工具稱為短期金融工具。期限在一年以上的稱為長期金融工具，包括股票和各種債券。第二節(jié)信用工具（三）按金融工具的可接受程度，可以分為普遍接受的金融工具和有限接受的金融工具普遍接受的金融工具為本國社會公眾所普遍接受，作為普遍的交易手段和支付手段的金融工具。貨幣、存款。有限接受的金融工具是具有有限接受性的金融工具。銀行和企業(yè)的各種有價證券。第二節(jié)信用工具三、傳統(tǒng)信用工具（一）債券債券是用來表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，證明債權(quán)人有按約定的條件取得利息和收回本金權(quán)利的債權(quán)資本證券。

第二節(jié)信用工具1．政府債券政府債券是國家（政府）的信用工具，是政府為了籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。2．公司債券公司債券是企業(yè)或公司向外借債的一種債務(wù)憑證。3．金融債券金融債券是由銀行和其他金融機構(gòu)所發(fā)行的債務(wù)憑證。第二節(jié)信用工具政府債券、金融債券、公司債券比較第二節(jié)信用工具（二）股票股票是股份公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份，并據(jù)以獲得股息的憑證。股票是一種資本所有權(quán)證券，它是現(xiàn)代企業(yè)制度和信用制度發(fā)展的結(jié)果。在現(xiàn)代股份制度運行中，股份公司發(fā)行兩種主要類型的股票，即普通股票和優(yōu)先股票。第二節(jié)信用工具1.普通股票普通股票是代表股東享有平等權(quán)利，并且隨發(fā)行公司經(jīng)營利潤的多少分得相應(yīng)股息的股票。普通股東享有的權(quán)利：①對公司的經(jīng)營參與權(quán)；②公司盈余和剩余財產(chǎn)分配權(quán)；③優(yōu)先認股權(quán)。第二節(jié)信用工具2.優(yōu)先股票優(yōu)先股票是指優(yōu)先于普通股股東分配公司收益和剩余財產(chǎn)的股票。優(yōu)先股票與普通股票相比有兩個方面的基本優(yōu)先權(quán)：①優(yōu)先股票在發(fā)行之時就約定了固定的股息；②優(yōu)先股票有剩余資產(chǎn)優(yōu)先分配權(quán)。第二節(jié)信用工具（三）商業(yè)票據(jù)1．本票本票也叫期票，是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的在一定時期內(nèi)無條件支付款項的債務(wù)憑證。本票的當事人只有兩個，即出票人和收款人。

第二節(jié)信用工具

2．匯票匯票是指債權(quán)人簽發(fā)給債務(wù)人，命令債務(wù)人支付一定金額給持票人或第三者的無條件支付命令書。第二節(jié)信用工具商業(yè)票據(jù)可以流通轉(zhuǎn)讓第二節(jié)信用工具（四）支票支票是存款戶簽發(fā)，要求銀行從其活期存款賬戶上支付一定金額給指定人或持票人的憑證。第二節(jié)信用工具匯票、本票、支票的對比第二節(jié)信用工具四、衍生金融工具衍生金融工具是一種合約，它的價值取決于作為合約標的物的某一金融工具、指數(shù)或其他投資工具的變動狀況。衍生金融工具主要包括遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、認股權(quán)證、互換協(xié)議及可轉(zhuǎn)換證券等。

49第一節(jié)衍生金融工具會計概述一、金融工具的概念與內(nèi)容（一）金融工具金融工具，指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的合同。（二）金融工具的內(nèi)容基礎(chǔ)金融工具衍生金融工具50二、衍生金融工具（一）衍生金融工具的概念及特征衍生金融工具（派生金融工具、衍生工具），指具有以下特征的金融工具：

1.其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)，或類似變量的變動而變動；

2.不要求初始凈投資，或與對市場條件變動具有類似反映的其他類型合同相比，要求較少的凈投資；

3.在未來某一日期結(jié)算。51（二）衍生金融工具基本類型521.金融期貨期貨交易：預(yù)先簽訂合同、協(xié)議，貨款結(jié)算和實物交割要在將來約定的時間進行的一種交易方式。期貨交易的特征：期貨交易是一種遠期交易期貨交易的對象主要是標準化合約期貨交易的方式是集中交易（場內(nèi)交易）期貨交易占用資金量少期貨交易由專門的結(jié)算所負責結(jié)算期貨合約：由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。532.金融遠期（1）金融遠期：合同雙方就未來一定日期按一定的價格交換金融資產(chǎn)的合同。同意以約定價格賣出標的物稱為空頭，買入一方稱為多頭。主要包括遠期外匯合同、遠期股票合同、遠期利率協(xié)議等。本章主要討論遠期外匯合同。（2）金融期貨與金融遠期的比較543.金融互換（1）金融互換：P178（2）金融互換的類型金融互換貨幣互換指數(shù)互換利率互換權(quán)益互換管理債務(wù)貨幣互換籌措資金貨幣互換管理債務(wù)利率互換籌措資金利率互換固定利率與浮動利率互換一種基準的浮動利率與另一基準的浮動利率互換554.金融期權(quán)（1）期權(quán)：按約定價格在約定日期內(nèi)買賣一定數(shù)量交易品種的權(quán)利。是一種選擇權(quán)。（2）期權(quán)的分類按行權(quán)方式：歐式期權(quán)、美式期權(quán)按交易方式：看漲期權(quán)（買權(quán)）、看跌期權(quán)（賣權(quán)）按標的資產(chǎn)：一般期權(quán)（外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)等）、可轉(zhuǎn)換債券、認股權(quán)證（3）期權(quán)的價值：內(nèi)在價值與時間價值。（4）期權(quán)的風險收益分析權(quán)利與義務(wù)不對等、風險收益不對稱：期權(quán)買入方（權(quán)利方）：有限的代價，無限的收益期權(quán)賣出方（義務(wù)方）：有限的收益，無限的風險56（三）衍生金融工具的目的與作用【新聞】2012年5月10日9點整，白銀期貨上市的金鑼在上海期貨交易所大廳鳴響。滬銀開盤后，河南豫光金鉛股份有限公司賣出Ag1209主力合約，成為首單賣家；首單買家為海城誠信有色金屬貿(mào)易公司，成交價為6190元/公斤。多家有色金屬企業(yè)參與了首日期貨交易，企業(yè)負責人紛紛表示，白銀期貨上市后，企業(yè)可以利用期貨來套利，亦可利用期銀進行有效的套期保值。湖南水口山有色金屬集團有限公司副總經(jīng)理李誠星表示，國際白銀價格波動較大，生產(chǎn)企業(yè)從原料采購到加工的周期較長，銀價波動對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來巨大的風險。在白銀期貨尚未推出之前，國內(nèi)現(xiàn)貨企業(yè)主要利用境外期貨進行套期保值，但白銀出口政策、稅率及匯率等因素都會對套保業(yè)務(wù)造成較大影響。國內(nèi)白銀期貨上市后，企業(yè)進行套保將更加方便、有效。571.投機套利如期貨看漲時，先買入期貨合約立倉，后賣出期貨合約平倉反之，期貨看跌漲，先賣出期貨合約，后買入期貨合約平倉價格變化如投資者預(yù)期則賺，反之則賠。582.套期保值如現(xiàn)在持有現(xiàn)貨或生產(chǎn)現(xiàn)貨，將來出售。為規(guī)避價格下降的風險，先在期貨市場賣出期貨，待售出現(xiàn)貨時，再買入期貨合約沖銷平倉。預(yù)期將來購入現(xiàn)貨，為規(guī)避價格上漲的風險，先在期貨市場買入期貨，待購入現(xiàn)貨時，再賣出期貨合約沖銷平倉。2、金融期權(quán)的種類看漲期權(quán)與看跌期權(quán)看漲期權(quán)是指期權(quán)買方在規(guī)定期間內(nèi)有權(quán)按協(xié)議價格買進一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利，又稱買入期權(quán)看跌期權(quán)是指期權(quán)買方在規(guī)定的期限內(nèi)有權(quán)按協(xié)議價格賣出一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利，又稱為賣出期權(quán)。外匯期權(quán)如想在3個月后賣出美元100萬，怕美元繼續(xù)下跌，購買看跌期權(quán)。外匯期權(quán)如想在3個月后買入人民幣100萬，怕人民幣繼續(xù)升值，則買入看漲期權(quán)。第三節(jié)信用形式一、商業(yè)信用（一）商業(yè)信用的特點和優(yōu)點信用63一、商業(yè)信用1、定義：企業(yè)間由于商品交易而提供的信用。注意：這是在商品交易過程中發(fā)生的商業(yè)信用，而不是以實物（商品）提供信用。甲企業(yè)乙企業(yè)出售商品交易乙企業(yè)甲企業(yè)

欠貨幣借貸行為商業(yè)信用商品

償還

信用642、商業(yè)信用的特點：（1）商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人都是生產(chǎn)經(jīng)營者。（2）商業(yè)信用的借貸行為與商品的買賣行為是緊密結(jié)合在一起的。（企業(yè)之間不以商品交易為對象進行的貨幣借貸，不是商業(yè)信用。）（3）一般來講，商業(yè)信用的動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的周轉(zhuǎn)動態(tài)是一致的。信用653、商業(yè)信用的作用（1）積極作用：有利于潤滑生產(chǎn)和流通，加速商品價值的實現(xiàn)過程；有利于企業(yè)間的資金融通，加速資本周轉(zhuǎn);有利于銀行信用發(fā)展和中央銀行貨幣政策操作。商業(yè)信用的優(yōu)點在于方便和及時。（2）消極作用：容易形成債務(wù)鏈和債務(wù)危機；影響貨幣供給的調(diào)控和信用總量的控制.信用664、商業(yè)信用的局限性：（1）商業(yè)信用的規(guī)模受到企業(yè)閑置資本量的限制。對于單個企業(yè)來講是如此，但全部企業(yè)作為一個整體，其商業(yè)信用規(guī)模是十分巨大的：（2）商業(yè)信用受商品買賣關(guān)系方向的嚴格限制。生產(chǎn)生產(chǎn)資料的企業(yè)只能向需要生產(chǎn)資料的企業(yè)進行賒銷，而不能相反。（3）商業(yè)信用的期限較短。（4）商業(yè)信用具有對象局限性。信用671997—2007年中國商業(yè)匯票發(fā)生額（單位：億元）2003年中國全部金融機構(gòu)新增貸款2.8萬億元。2004年新發(fā)匯票約3.2萬億元。信用685、商業(yè)信用工具：票據(jù)甲企業(yè)乙企業(yè)

出售商品開出票據(jù)對于所欠的債務(wù)，必須有一種書面憑證，信用69（1）票據(jù)的種類：①匯票：指一人向另一人簽發(fā)的，要求在某一時間（即期、定期或可確定的將來時間）向正當持票人（某人或某指定人或執(zhí)票來人）支付一定金額的無條件書面命令。

關(guān)鍵：無條件書面支付命令信用70②本票：本票是一個人開給另一個人的無條件書面承諾，保證在（見票或在特定的或可以確定的）將來某一時期，向正當持票人（某人或其指定人或執(zhí)票來人）支付一定金額。

注意：我國票據(jù)法規(guī)定，只有銀行能開立本票。企業(yè)開立票據(jù)時，必須有現(xiàn)實的交易作為基礎(chǔ)。信用71（2）商業(yè)票據(jù)的特點：①無因性：商業(yè)票據(jù)的有效性與商業(yè)活動的內(nèi)容和取得票據(jù)的過程無關(guān)，只要票據(jù)是真實的，付款人不得以任何理由拒付。

②要式性：法定的式樣和內(nèi)容。③流通性：有價票證，可以轉(zhuǎn)讓流通。這些特點使得商業(yè)票據(jù)具有類似貨幣的作用，因而被歸入到信用貨幣的范圍。信用72（3）商業(yè)票據(jù)行為①承兌：指遠期匯票的付款人在匯票上簽字表示同意出票人的命令到期付款的行為。②背書：持票人在票據(jù)背面簽字交付給受讓人以實現(xiàn)票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓的行為。信用736、強制商業(yè)信用即拖欠不還，應(yīng)收帳款無法收回。80年代到90年代初：信用風險逐漸積累、第一次爆發(fā)（“三角債”問題）、政府直接介入1991~1992年間，“三角債”的規(guī)模曾占到銀行信貸總額1/3的地步。90年中后期屬于信用風險的累積與蔓延時期，企業(yè)之間欠債的信用風險不僅沒有減少，在總量規(guī)模、拖欠時間、最終形成壞帳的比例等方面都有增無減，企業(yè)部門的信用風險越積越重；根據(jù)有關(guān)專家的估計，90年代末，我國國有商業(yè)銀行的不良債權(quán)（主要包括逾期、呆滯、壞帳貸款）在全部貸款余額所占的比例高達20~25%左右，而美國、芬蘭、瑞典的商業(yè)銀行能把這個比例控制在10%以下。信用747、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)：（1）企業(yè)將未到期的票據(jù)出售給銀行以提前獲得資金的行為。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：商業(yè)銀行將貼現(xiàn)進來的票據(jù)出售給另一家商業(yè)銀行的行為。再貼現(xiàn)：商行將貼現(xiàn)進來的未到期票據(jù)出售給中央銀行的行為。信用75（2）貼現(xiàn)的計算例：甲企業(yè)將3個月后到期的一張匯票貼現(xiàn)給銀行，已知貼現(xiàn)率是6%，匯票票面金額是10000元。求貼現(xiàn)息是多少？企業(yè)貼現(xiàn)所得是多少？貼現(xiàn)息=票面金額×貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)天數(shù)÷360=10000×6%×3÷12=150元貼現(xiàn)所得=票面金額-貼現(xiàn)息=10000-150=9850元計算要認真?。?！信用76二、銀行信用1、定義：泛指銀行等金融機構(gòu)以貨幣形式及存貸款方式與企業(yè)、單位、個人等方面發(fā)生的信用行為。這是占主導地位的信用形式。個人企業(yè)政府個人企業(yè)政府商業(yè)銀行信用社儲蓄銀行等貸款存款信用772、特點：（1）銀行信用的債權(quán)債務(wù)關(guān)系中，一方是銀行和其他金融機構(gòu)，另一方是企業(yè)單位個人，而且雙方交替充當債權(quán)人和債務(wù)人。（2）貸放的是社會資本,無規(guī)模局限；參與人更加廣泛，可動員各方面的閑置資金，同時向所有潛在的資金需求者提供信用。（3）借貸對象是貨幣（4）銀行信用的動態(tài)與產(chǎn)業(yè)周期動態(tài)往往是不一致的。信用783、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系（1）銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的;

（2）銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展;

（3）銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系.商業(yè)信用和銀行信用的比較如下信用80我國銀行信用的規(guī)模黑色為人民幣貸款余額，紅色為城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額。信用813、銀行信用工具（1）銀行券：在商業(yè)票據(jù)流通基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，用以代替商業(yè)票據(jù)的銀行票據(jù)。由于銀行的信用比企業(yè)高，銀行就發(fā)行銀行券購入企業(yè)的商業(yè)票據(jù)。或者說，銀行以商業(yè)票據(jù)為準備發(fā)行銀行券。信用82（2）支票：活期存款客戶向其開戶銀行簽發(fā)的，命令銀行從其存款帳戶上支付一定金額給支票票面上指定人或持票人的命令書。現(xiàn)金支票：可提現(xiàn)也可轉(zhuǎn)帳劃線支票（或轉(zhuǎn)帳支票：可轉(zhuǎn)帳，但不能提現(xiàn)信用83（3）銀行匯票：由銀行簽發(fā)的匯票（4）銀行本票：由銀行簽發(fā)的本票銀行信用大部分以存貸款方式存在，其工具主要就是存款合同和貸款合同。信用84三、國家信用1、定義：國家依據(jù)信用原則，從社會上籌措資金，滿足財政需要所形成的信用關(guān)系。在一般信用關(guān)系中，債務(wù)人開出信用憑證交給債權(quán)人，債權(quán)人通常把信用貨幣交給債務(wù)人作為支付和流通手段。而在國家信用中，政府用自己的債券換回銀行的信用憑證，而前者本來就有可能直接充當清償和支付手段。政府之所以采取這種迂回做法，一是要保證借貸資本能夠有投放的場所，并擴大借貸的貨幣金額，二是有利于保持貨幣形式的統(tǒng)一。信用852、國家信用的工具（1）國庫券：1年期以下的政府債券。為了解決臨時性的資金問題，但更重要的是為央行執(zhí)行貨幣政策提供可操作的工具。我國所稱國庫券實際上是中長期政府債券。（2）中長期政府債券：1年期以上政府債券。為滿足某些建設(shè)項目的資金缺乏問題，以項目建成投產(chǎn)后的收益還本付息。信用86改革以來中國國債余額（億）信用87改革以來中國年國債發(fā)行額（億）信用88我國的特別國債1998年，我國發(fā)行2700億特別國債，補充四大國有銀行的自有資本。2007年，發(fā)行15500億元特別國債購買外匯，（購買約2000億美元外匯，作為組建國家外匯投資公司的資本金來源。）批準二00七年末國債余額限額調(diào)整為五萬三千三百六十五點五三億元。

信用89常識介紹：記帳式國債與憑證式國債的區(qū)別信用903、國家信用的作用（1）彌補政府財政赤字（2）調(diào)劑財政年度收支的暫時不平衡（3）調(diào)節(jié)經(jīng)濟：通過發(fā)行債券籌集的資金是國家財政調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要資金力量。（4）國債的發(fā)行為央行開展公開市場業(yè)務(wù)提供了的必要的工具。（5）國家信用是造成通貨膨脹的一個重要因素。信用914、國債發(fā)行對貨幣流通的影響（1）若國債由央行購買，會引起貨幣供給的多倍增加。（2）若國債由商行購買，會引起貨幣供給的等額增加。（3）若由社會公眾購買，有下面兩種情況：①以退出流通的貨幣購買，會增加當期有支付能力的需求。②以流通中的貨幣購買，不影響當期總需求。信用92特別的國債圍海造田為荷蘭一大特點。從13世紀開始圍海造田，至今增加土地面積60萬公頃。如今荷蘭國土的20%是人工填海造出來的。荷蘭的內(nèi)河堤壩的防洪標準是1250年一遇，防海大堤標準是萬年一遇。1774年，息率為6％的300萬終身年金債券以及息率為2.5％的有償證券，不到10小時就被搶購一空。

信用93四、消費信用1、定義：指工商企業(yè)、銀行及其他金融機構(gòu)以商品、貨幣或勞務(wù)等形態(tài)向消費者提供的信用。2、特點：（1）一般限于購買特定的消費品。（2）消費信用的一個基本要求是消費者要具備相應(yīng)的償還能力。（3）常附有高利率及其他較苛刻的懲罰性條件。消費信用的主要方式有：賒銷、分期付款購買、消費信貸、記帳信貸等。信用94商業(yè)銀行住房貸款增長概況信用953、銀行卡的分類借記卡（儲蓄卡）：不能透支，存款有利息信用卡貸記卡：可透支無須存款，存款無利息準貸記卡：要存一定備用金，可透支，存款有利息二戰(zhàn)后發(fā)展起來的，最初是汽油公司、旅行社、百貨公司為招攬顧客而使用，目前主要由銀行等金融機構(gòu)發(fā)行。銀行與商家之間存在利益之爭。信用964、消費信用的作用（1）在一定程度上緩和消費者有限的購買力與由于各種原因造成的的緊急購買需求之間的矛盾。（2）有利于整個社會消費資金的調(diào)劑，發(fā)揮消費對生產(chǎn)的促進作用。（3）消費信用管理不當，會造成生產(chǎn)與消費脫節(jié)，不利于生產(chǎn)和市場的發(fā)展。信用97思考題：現(xiàn)階段我國發(fā)展消費信用的現(xiàn)實意義及對策。（1）什么是消費信用（2）消費信用有何作用及我國發(fā)展消費信用的意義（3）分析我國消費信用的現(xiàn)狀（4）舉出具體措施（5）簡單的結(jié)論信用98五、租賃信用1、經(jīng)營租賃：出租人將自己所有的閑置的資產(chǎn)設(shè)備租給承租人，收取租金。出租人承擔設(shè)備的維修、保險等事務(wù)，并擁有設(shè)備所有權(quán)。2、融資租賃：承租人與出租人聯(lián)系，指定要購買的設(shè)備，出租人自身出資購入設(shè)備后，將設(shè)備租給承租人，承租人承擔設(shè)備的維護費用。一般說來，租賃期會是整個設(shè)備使用壽命期限，租賃期滿，設(shè)備所有權(quán)一般轉(zhuǎn)移給承租人。信用993、杠桿租賃：與融資租賃類似，但出租人只有部分資金購買設(shè)備，不足部分向銀行申請貸款，以設(shè)備和租金作擔保。信用100十、股份公司與信用1、股份公司：依法發(fā)行股份募集資本而設(shè)立的以營利為目的公司制企業(yè).“股份有限公司這種組織形式的存在以信用關(guān)系的普遍發(fā)展為條件?！?、股東，所有者，一股一票，有限責任。3、公司經(jīng)理4、所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離信用101大股東如何剝奪小股東控制性家族公司A公司B公司C公司D51%51%51%51%關(guān)聯(lián)交易第三節(jié)信用形式

六、國際信用國際信用是指一切跨國的借貸關(guān)系、借貸活動。在現(xiàn)代社會里，一國要想加快經(jīng)濟發(fā)展，必然要利用其他國家的先進技術(shù)、設(shè)備和資金。因此，商業(yè)信用和銀行信用也被廣泛用于國際間的商品交易和其他經(jīng)濟往來。第三節(jié)信用形式國際信用具體形式包括：出口信貸國際商業(yè)銀行貸款政府貸款國際金融機構(gòu)貸款國際資本市場業(yè)務(wù)國際租賃和直接投資等。

第三節(jié)信用形式（一）出口信貸出口信貸包括賣方信貸和買方信貸兩種具體方式：

1、賣方信貸：出口方銀行向出口商提供的貸款。

第三節(jié)信用形式2、買方信貸：出口方銀行向外國進口商或進口方銀行提供的貸款。第三節(jié)信用形式（二）國際商業(yè)銀行貸款國際商業(yè)銀行貸款，是指一些大商業(yè)銀行向外國政府及其所屬部門、私營工商企業(yè)或銀行提供的中長期貸款。第三節(jié)信用形式（三）政府貸款政府貸款是一國政府利用國庫資金向另一國政府提供的貸款，這種貸款一般帶有援助性質(zhì)。其特點是：（1）利率通常比國際商業(yè)銀行貸款利率低得多，平均為2.5%～3%，最高為4%左右，有時為無息貸款；（2）期限長，平均償還期為30年，最長可達50年；（3）一般都附有采購限制或指定用途。第三節(jié)信用形式（四）國際金融機構(gòu)貸款國際金融機構(gòu)貸款，即國際金融機構(gòu)對成員國政府提供的貸款。主要包括國際貨幣基金組織、世界銀行及其附屬機構(gòu)——國際金融公司和國際開發(fā)協(xié)會，以及一些區(qū)域性國際金融機構(gòu)提供的貸款。第三節(jié)信用形式（五）國際資本市場融資國際資本市場融資主要是指在國際資本市場上的融資活動。包括在國際資本市場上購買債券、股票或在國際資本市場上發(fā)行債券、股票。第三節(jié)信用形式（六）國外直接投資國外直接投資是指一國居民直接對另一個國家的企業(yè)進行生產(chǎn)性投資，并由此獲得對投資企業(yè)的管理控制權(quán)。第三節(jié)信用形式直接投資主要采用以下方式：（1）在國外開辦獨資企業(yè)；（2）收購或合并國外企業(yè)；（3）在東道國與當?shù)仄髽I(yè)合資開辦企業(yè)；（4）對國外企業(yè)進行一定比例的股權(quán)投資；（5）利用直接投資的利潤在當?shù)剡M行再投資。

出租人承租人設(shè)備、工具六、租賃信用第三節(jié)信用形式租金所有權(quán)使用權(quán)

IIIIIIIV經(jīng)營租賃金融租賃杠桿租賃維修租賃租賃信用形式第三節(jié)信用形式第三節(jié)信用形式經(jīng)營租賃第三節(jié)信用形式金融租賃第三節(jié)信用形式杠桿租賃第三節(jié)信用形式維修租賃信用促進利潤平均化信用節(jié)約流通費用信用促進股份制迅速發(fā)展調(diào)劑、推遲、刺激消費以信用的發(fā)展為基礎(chǔ)和前提調(diào)節(jié)經(jīng)濟第四節(jié)信用的作用信用能夠強化或緩和經(jīng)濟危機第四節(jié)信用的作用一、信用與生產(chǎn)（一）信用促進利潤平均化信用能幫助實現(xiàn)資本轉(zhuǎn)移，從而為利潤的平均化起中介作用，使整個經(jīng)濟實現(xiàn)某種新的暫時的平衡。

第四節(jié)信用的作用（二）信用節(jié)約流通費用首先，信用工具的使用節(jié)約了流通中的貨幣量。其次，信用加快了資本形態(tài)的變化，從而使社會再生產(chǎn)過程加快，減少了占用在商品儲存上的資本，節(jié)省了商品保管費。第四節(jié)信用的作用（三）信用促進股份制迅速發(fā)展第一，股份企業(yè)把分散的貨幣資本通過發(fā)行股票的形式集中起來，為從資本主義過渡到社會主義準備了物質(zhì)條件。發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟，同樣可以利用股份制。第二，信用促成資本的所有權(quán)和使用權(quán)的分離。第四節(jié)信用的作用二、信用與消費（一）調(diào)劑消費在沒有信用存在的情況下，現(xiàn)在消費和未來消費相調(diào)劑的可能性是很小的。但是由于信用的存在，那些對現(xiàn)在消費不太重視的家庭和個人，可以把他們收入的一部分以儲蓄的形式，通過信用機構(gòu)轉(zhuǎn)交給那些重視現(xiàn)在消費的家庭和個人。第四節(jié)信用的作用（二）推遲消費信用工具具有一定的收益性、安全性和流動性。儲蓄者可將暫時多余的貨幣任意選購適當?shù)男庞霉ぞ?。如果一個國家，其消費品的需求大于供給，信用工具可以在推遲購買力、平衡消費品供求方面發(fā)揮積極作用。

第四節(jié)信用的作用（三）刺激消費分期付款等形式的消費信用為那些當前無力購買消費品而又希望享用的消費者，提供了提前購買的條件。如果一個國家，其消費品呈現(xiàn)供給大于需求，消費信用可以在擴大本期購買力、平衡消費品供求方面發(fā)揮積極作用，但它卻把得到消費信用的居民置于債務(wù)的重壓之下。

第四節(jié)信用的作用三、信用與經(jīng)濟調(diào)節(jié)利用信用調(diào)節(jié)經(jīng)濟，各國調(diào)節(jié)的重點均放在總供給和總需求上。

要實現(xiàn)對經(jīng)濟的調(diào)節(jié)，特別是以間接調(diào)節(jié)為主，必須以信用的發(fā)展為基礎(chǔ)和前提。第四節(jié)信用的作用四、信用與經(jīng)濟危機信用決不是引起經(jīng)濟危機的原因，但信用對經(jīng)濟危機有影響。在經(jīng)濟危機發(fā)生時，信用能夠強化或緩和經(jīng)濟危機。

復習思考題

一、選擇題1、出口商所在地的外貿(mào)銀行或商業(yè)銀行對出口商提供的中長期信貸，這種貸款是：

A．賣方信貸B．買方信貸C．出口信貸D．福費廷

2、銀行直接向進口商或進口商的政府部門發(fā)放貸款，指定貸款應(yīng)用于購買發(fā)放貸款的國家或企業(yè)的商品，這種貸款是：

A．賣方信貸B．混合貸款C．出口信貸D．買方信貸

3、國際信用的主要類型不包括：

A．國際銀行信貸B．對外貿(mào)易短期信貸C．混合信貸D．政府貸款

4、信用的發(fā)展與貨幣的哪一個職能的發(fā)展相關(guān)。

A．價值尺度B．流通手段C．支付手段D．儲藏手段

5、現(xiàn)代商業(yè)信用的具體形式很多，但不包括。

A．賒銷商品B．委托代銷C．補償貿(mào)易D．信用卡6、下面哪一種方式是具有典型意義的商業(yè)信用：

A．商品賒銷B．預(yù)付貨款C．買方信貸D．消費信貸

7、銀行信用是一種：

A商品信用和中介信用．B．貨幣信用和中介信用C．貨幣信用和直接信用D．商品信用和直接信用

8、國家信用有多種形式，但不包括：

A．發(fā)行各種政府債券B．國際金融市場上購買債券C．國際金融市場上發(fā)行債券D．向銀行借款

9、現(xiàn)代商業(yè)信用的具體形式很多，但歸納起來為兩大類

A．賣方信用與買