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2025年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)能力提升試卷B卷附答案
單選題(共1500題)1、某新客戶存入保證金10萬元,8月1日開倉買入大豆期貨合約40手(每手10噸),成交價(jià)為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手,成交價(jià)為4140元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4150元/噸,交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為()元。A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】D2、下列商品,不屬于上海期貨交易所上市品種的是()。A.銅B.鋁C.白砂糖D.天然橡膠【答案】C3、美國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.70元人民幣,則這種外匯標(biāo)價(jià)方法是()A.美元標(biāo)價(jià)法B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法C.直接標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】D4、期權(quán)交易中,()有權(quán)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)要求行權(quán)。A.只有期權(quán)的賣方B.只有期權(quán)的買方C.期權(quán)的買賣雙方D.根據(jù)不同類型的期權(quán),買方或賣方【答案】B5、假設(shè)買賣雙方簽訂了一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約,其股票組合的市值為75萬港元,且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利,此時(shí)市場(chǎng)利率為6%,則該遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格為()萬港元。A.75.63B.76.12C.75.62D.75.125【答案】C6、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)()確定的。A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)B.從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D.最后交易日的收盤價(jià)【答案】C7、美國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.70元人民幣,則這種外匯標(biāo)價(jià)方法是()A.美元標(biāo)價(jià)法B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法C.直接標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】D8、()是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)利時(shí)購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格C.合約到期日D.市場(chǎng)價(jià)格【答案】B9、6月5日某投機(jī)者以95.45點(diǎn)的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元利率(EU-RIBOR)期貨合約,6月20該投機(jī)者以95.40點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下,該投機(jī)者的凈收益是()美元。A.1250B.-1250C.12500D.-12500【答案】B10、K線為陽線時(shí),()的長(zhǎng)度表示最高價(jià)和收盤價(jià)之間的價(jià)差。A.上影線B.實(shí)體C.下影線D.總長(zhǎng)度【答案】A11、關(guān)于我國(guó)國(guó)債期貨和國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià),以下描述正確的是()。A.期貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià),現(xiàn)貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)B.現(xiàn)貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià),期貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)C.均采用全價(jià)報(bào)價(jià)D.均采用凈價(jià)報(bào)價(jià)【答案】D12、一般來說,標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁.越劇烈,該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度就應(yīng)設(shè)置得()一些。A.大B.小C.不確定D.不變【答案】A13、“買空”期貨是指交易者預(yù)計(jì)價(jià)格將()的行為。A.上漲而進(jìn)行先買后賣B.下降而進(jìn)行先賣后買C.上漲而進(jìn)行先賣后買D.下降而進(jìn)行先買后賣【答案】A14、下列關(guān)于我國(guó)期貨市場(chǎng)法律法規(guī)和自律規(guī)則的說法中,不正確的是()。A.《期貨交易管理?xiàng)l例》是由國(guó)務(wù)院頒布的B.《期貨公司管理辦法》是由中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的C.《期貨交易所管理辦法》是由中國(guó)金融期貨交易所頒布的D.《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則(修訂)》是由中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)頒布的【答案】C15、下列面做法中符合金字塔買入投機(jī)交易特點(diǎn)的是()。A.以7000美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買【答案】C16、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出10手5月份玉米看漲期權(quán),權(quán)利金為16美分/蒲式耳,與此同時(shí)買入20手執(zhí)行價(jià)格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán),權(quán)利金為9美分/蒲式耳,再賣出10手執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán),權(quán)利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是()美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10【答案】C17、最便宜可交割國(guó)債是指在一攬子可交割國(guó)債中,能夠使投資者買入國(guó)債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國(guó)債。下列選項(xiàng)中,()的國(guó)債就是最便宜可交割國(guó)債。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隱含回購(gòu)利率最低D.隱含回購(gòu)利率最高【答案】D18、()是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物,是市場(chǎng)體系中的高級(jí)形式。A.現(xiàn)貨市場(chǎng)B.批發(fā)市場(chǎng)C.期貨市場(chǎng)D.零售市場(chǎng)【答案】C19、假定市場(chǎng)利率為5%,股票紅利率為2%。8月1日,滬深300指數(shù)3500點(diǎn),9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價(jià)差為()點(diǎn)。A.61.25B.43.75C.35D.26.25【答案】D20、A投資者開倉買入一定數(shù)量的白糖期貨合約,成交價(jià)格為4000元/噸,B開倉賣出一定數(shù)量的白糖期貨合約,成交價(jià)格為4200元/噸,A和B協(xié)商約定按照平倉價(jià)格為4160元/噸進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。白糖現(xiàn)貨交收價(jià)格為4110元/噸,則如要使得期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對(duì)A、B都有利。則期貨的交割成本應(yīng)該()。A.小于60元/噸B.小于30元/噸C.大于50元/噸D.小于50元/噸【答案】C21、某執(zhí)行價(jià)格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán),當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場(chǎng)價(jià)格為1300美分時(shí),該期權(quán)為()期權(quán)。A.實(shí)值B.虛值C.美式D.歐式【答案】A22、下列蝶式套利的基本做法,正確的是()。A.買入近期月份合約,同時(shí)賣出居中月份合約,并買入遠(yuǎn)期月份合約,其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和B.先買入遠(yuǎn)期月份合約,再賣出居中月份合約,最后買入近期月份合約,其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和C.賣出近期月份合約,同時(shí)買入居中月份合約,并賣出遠(yuǎn)期月份合約,其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之和D.先賣出遠(yuǎn)期月份合約,再賣出居中月份合約,最后買入近期月份合約,其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買入和賣出合約數(shù)量之和【答案】A23、下列關(guān)于跨期套利的說法,不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場(chǎng)上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān),進(jìn)行牛市套利是沒有意義的【答案】C24、下列關(guān)于外匯期貨的蝶式套利的定義中,正確的是()。A.由二個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合B.由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和另一個(gè)牛市套利的跨期套利組合C.由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合D.由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)熊市套利和另一個(gè)熊市套利的跨期套利組合【答案】C25、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元/噸(現(xiàn)貨價(jià)17000元/噸,期貨賣出價(jià)為17500元/噸),承諾在3個(gè)月后以低于期貨價(jià)100元/噸的價(jià)格出手,則該經(jīng)銷商每噸的利潤(rùn)是()元。A.100B.500C.600D.400【答案】D26、某投資者共購(gòu)買了三種股票A、B、C占用資金比例分別為30%、20%、50%,A、B股票相1于某個(gè)指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1,則C股票的β系數(shù)應(yīng)為()。A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B27、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是()。A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA【答案】A28、某交易者以0.0106(匯率)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1.590的GBD/USD美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為()。A.1.590B.1.6006C.1.5794D.1.6112【答案】B29、當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí),多頭投機(jī)者應(yīng)()。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約【答案】D30、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸,且可用資金余額為20萬元,當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手,成交價(jià)為23100元/噸,其后賣出平倉10手,成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價(jià)為23350元/噸,結(jié)算價(jià)為23210元/噸(銅期貨合約每手為5噸)。銅期貨合約的最低保證金為其合約價(jià)值的5%,當(dāng)天結(jié)算后投資者的可用資金余額為()元(不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)。A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D31、6月,中國(guó)某企業(yè)的美國(guó)分廠急需50萬美元,并且計(jì)劃使用2個(gè)月,該企業(yè)擔(dān)心因匯率變動(dòng)造成損失,決定利用CME美元兌人民幣期貨合約進(jìn)行套期保值。假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.0000,3個(gè)月期的期貨價(jià)格為6.1000。2個(gè)月后,美元兌人民幣即期匯率變?yōu)?.0200,期貨價(jià)格為6.1130。則對(duì)于該中國(guó)企業(yè)來說(??)。(CME美元兌人民幣合約規(guī)模為A.適宜在即期外匯市場(chǎng)上買進(jìn)50萬美元,同時(shí)在CME賣出50萬美元兌人民幣期貨進(jìn)行套期保值B.2個(gè)月后,需要在即期外匯市場(chǎng)上買入50萬美元,同時(shí)在CME賣出50萬美元兌人民幣期貨進(jìn)行套期保值C.通過套期保值在現(xiàn)貨市場(chǎng)上虧損1萬人民幣,期貨市場(chǎng)上盈利0.25萬人民幣D.通過套期保值實(shí)現(xiàn)凈虧損0.65萬人民幣【答案】A32、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布的上市品種合約信息不包括()。A.成交量、成交價(jià)B.持倉量C.最高價(jià)與最低價(jià)D.預(yù)期次日開盤價(jià)【答案】D33、在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利,實(shí)質(zhì)上是賣出套利,賣出套利獲利的條件是價(jià)差要()。A.縮小B.擴(kuò)大C.不變D.無規(guī)律【答案】A34、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為157475元,上一交易日交易保證金為11605元,當(dāng)日交易保證金為18390元,當(dāng)日平倉盈虧為8500元,當(dāng)日持倉盈虧為7500元,手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用為600元,當(dāng)日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元,該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為()元。A.166090B.216690C.216090D.204485【答案】C35、點(diǎn)價(jià)交易是指以期貨價(jià)格加上或減去()的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。A.結(jié)算所提供B.交易所提供C.公開喊價(jià)確定D.雙方協(xié)商【答案】D36、美式看跌期權(quán)的有效期越長(zhǎng),其價(jià)值就會(huì)()。A.減少B.增加C.不變D.趨于零【答案】B37、()不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。A.會(huì)員大會(huì)B.董事會(huì)C.理事會(huì)D.各業(yè)務(wù)管理部門【答案】B38、某投資者持有一定量的股票,且暫不打算賣出,為了規(guī)避股票下跌風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行了買入歐式看跌期權(quán)操作,執(zhí)行價(jià)格為57美元/股,權(quán)利金為7美元/股,臨近到期日,股票現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格超過了58美元/股票,該股票期權(quán)價(jià)格為9美元/股,該投資者對(duì)股票期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖平倉,則該投資者在期權(quán)操作中的損益狀況為()。A.7美元/股的權(quán)利金損失B.9美元/股-7美元/股C.58美元/股-57美元/股D.7美元/股-9美元/股【答案】B39、下列關(guān)于資產(chǎn)管理說法錯(cuò)誤的是()。A.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資收益由客戶享有,損失由客戶承擔(dān)B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同,通過專門賬戶提供服務(wù)C.期貨公司只可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司可以接受客戶委托,運(yùn)用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資,并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)【答案】C40、CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳,權(quán)利金為42’7美分/蒲式耳,當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478’2美分/蒲式耳時(shí),該看漲期權(quán)的時(shí)問價(jià)值為()美分/蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625【答案】B41、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以961美元/盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約,同時(shí)他在該市場(chǎng)上以950美元/盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時(shí)間之后,7月份價(jià)格變?yōu)?64美元/盎司,同時(shí)11月份價(jià)格變?yōu)?57美元/盎司,該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉,套利的結(jié)果為盈利()。A.-4美元/盎司B.4美元/盎司C.7美元/盎司D.-7美元/盎司【答案】B42、()是指在一定時(shí)間和地點(diǎn),在各種價(jià)格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。A.價(jià)格B.消費(fèi)C.需求D.供給【答案】D43、某投機(jī)者買入CBOT30年期國(guó)債期貨合約,成交價(jià)為98-175,然后以97-020的價(jià)格賣出平倉,則該投機(jī)者()。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D44、滬深300指數(shù)期貨對(duì)應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是()。A.簡(jiǎn)單股票價(jià)格算術(shù)平均法B.修正的簡(jiǎn)單股票價(jià)格算術(shù)平均法C.幾何平均法D.加權(quán)股票價(jià)格平均法【答案】D45、下列關(guān)于期貨投資的說法,正確的是()。A.對(duì)沖基金是公募基金B(yǎng).商品投資基金通過商品交易顧問(CTA)進(jìn)行期貨和期權(quán)交易C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機(jī)構(gòu)只能是套期保值者D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】B46、某投資者在期貨市場(chǎng)進(jìn)行賣出套期保值操作,操作前的基差為-10,則在基差為()時(shí)該投資者從現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)了結(jié)退出時(shí)的盈虧為0。A.+10B.+20C.+30D.-10【答案】D47、在美國(guó)10年期國(guó)債期貨的交割,賣方可以使用()來進(jìn)行交割。A.10年期國(guó)債B.大于10年期的國(guó)債C.小于10年期的國(guó)債D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國(guó)債【答案】D48、下列適用于買入套期保值的說法,不正確的是()。A.投資者失去了因價(jià)格變動(dòng)而可能得到獲利的機(jī)會(huì)B.操作者預(yù)先在期貨市場(chǎng)上買進(jìn),持有多頭頭寸C.適用于未來某一時(shí)間準(zhǔn)備賣出某種商品,但擔(dān)心價(jià)格下跌的交易者D.此操作有助于降低倉儲(chǔ)費(fèi)用和提高企業(yè)資金的使用效率【答案】C49、某交易者買入執(zhí)行價(jià)格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán),當(dāng)標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3100美元/噸時(shí),該期權(quán)為()期權(quán)。A.實(shí)值B.虛值C.內(nèi)涵D.外涵【答案】B50、在進(jìn)行蝶式套利時(shí),套利者必須同時(shí)下達(dá)()個(gè)指令。A.6B.0C.3D.4【答案】C51、某投資者欲通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易,他買入2手1月份玉米期貨合約,同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約,應(yīng)再()。A.同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約C.同時(shí)買入1手5月份玉米期貨合約D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約【答案】A52、買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場(chǎng)建立()頭寸。A.多頭B.遠(yuǎn)期C.空頭D.近期【答案】A53、下列期貨交易指令中,不須指明具體價(jià)位的是()指令。A.止損B.市價(jià)C.觸價(jià)D.限價(jià)【答案】B54、在我國(guó),某交易者4月26日在正向市場(chǎng)買入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣出10手9月豆油期貨合約,建倉時(shí)的價(jià)差為120元/噸,該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元(豆油期貨合約規(guī)模為每手10噸,不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用),則該交易者平倉時(shí)的價(jià)差為()元/噸。(建倉時(shí)價(jià)差為價(jià)格較高的合約減價(jià)格較低的合約)A.40B.-50C.20D.10【答案】C55、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO),主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選商品交易顧問(CTA),監(jiān)督CTA的交易活動(dòng)的是()。A.介紹經(jīng)紀(jì)商(TB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經(jīng)理(TM)【答案】D56、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于,基差交易能夠()。A.降低基差風(fēng)險(xiǎn)B.降低持倉費(fèi)C.使期貨頭寸盈利D.減少期貨頭寸持倉量【答案】A57、股票期權(quán)買方和賣方的權(quán)利和義務(wù)是()。A.不相等的B.相等的C.賣方比買方權(quán)力大D.視情況而定【答案】A58、期貨交易所實(shí)行(),應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。A.漲跌停板制度B.保證金制度C.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度D.持倉限額制度【答案】C59、(美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元,交易成本忽略不計(jì))??3月1日,國(guó)內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價(jià)格為6.1130,而6月份的美元兌人民幣的期貨價(jià)格為6.1190,因此該交易者以上述價(jià)格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨,并同時(shí)在即期外匯市場(chǎng)換入1000萬美元。4月1日,現(xiàn)貨和期貨價(jià)格分別變?yōu)?.1140和6.1180,交易者將期貨平倉的同時(shí)換回人民幣,從而完成外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易者()。A.盈利20000元人民幣B.虧損20000元人民幣C.虧損10000美元D.盈利10000美元【答案】A60、在其他條件不變時(shí),某交易者預(yù)計(jì)玉米將大幅增產(chǎn),他最有可能()。A.買入玉米期貨合約B.賣出玉米期貨合約C.進(jìn)行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易D.進(jìn)行玉米期現(xiàn)套利【答案】B61、2015年6月初,某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷售合同,為規(guī)避銅價(jià)風(fēng)險(xiǎn),該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月,該企業(yè)進(jìn)行展期,合理的操作有()。A.買入CU1606,賣出CU1604B.買入CU1606,賣出CU1603C.買入CU1606,賣出CU1605D.買入CU1606,賣出CU1608【答案】D62、持倉費(fèi)的高低與()有關(guān)。A.持有商品的時(shí)間長(zhǎng)短B.持有商品的風(fēng)險(xiǎn)大小C.持有商品的品種不同D.基差的大小【答案】A63、保證金比率越低,期貨交易的杠桿作用就越大,高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。A.美元標(biāo)價(jià)法B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法C.直接標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】D64、下列()不是期貨和期權(quán)的共同點(diǎn)。A.均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B.均可以進(jìn)行雙向操作C.均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算D.均采用同樣的了結(jié)方式【答案】D65、若某投資者以4500元/噸的價(jià)格買入1手大豆期貨合約,為了防止損失,立即下達(dá)1份止損單,價(jià)格定于4480元/噸,則下列操作合理的有()。A.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4460元/噸時(shí),下達(dá)1份止損單,價(jià)格定于4470元/噸B.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到4510元/噸時(shí),下達(dá)1份止損單,價(jià)格定于4520元/噸C.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到4530元/噸時(shí),下達(dá)1份止損單,價(jià)格定于4520元/噸D.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4490元/噸時(shí),立即將該合約賣出【答案】C66、持倉費(fèi)的高低與()有關(guān)。A.持有商品的時(shí)間長(zhǎng)短B.持有商品的風(fēng)險(xiǎn)大小C.持有商品的品種不同D.基差的大小【答案】A67、期貨公司及其他期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、非期貨公司結(jié)算會(huì)員、期貨保證金存管銀行提供虛假申請(qǐng)文件或者采取其他欺詐手段隱瞞重要事實(shí)騙取期貨業(yè)務(wù)許可的,撤銷其期貨業(yè)務(wù)許可,()。A.處以違法所得5倍罰款B.處以違法所得3倍罰款C.沒收違法所得D.處以違法所得4倍罰款【答案】C68、期貨公司接受客戶書面委托,根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定,運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資,并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)是()。A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)【答案】C69、面值為100萬美元的13周美國(guó)國(guó)債,當(dāng)投資者以98.8萬美元買進(jìn)時(shí),年貼現(xiàn)率為()。A.1.2%B.4.8%C.0.4%D.1.21%【答案】B70、期貨交易中,大多數(shù)都是通過()的方式了結(jié)履約責(zé)任的。A.對(duì)沖平倉B.實(shí)物交割C.繳納保證金D.每日無負(fù)債結(jié)算【答案】A71、1999年,國(guó)務(wù)院對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行精簡(jiǎn)合并,成立了()家期貨交易所。A.3B.4C.15D.16【答案】A72、2015年6月初,某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷售合同,為規(guī)避銅價(jià)風(fēng)險(xiǎn),該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月,該企業(yè)進(jìn)行展期,合理的操作有()。A.買入CU1606,賣出CU1604B.買入CU1606,賣出CU1603C.買入CU1606,賣出CU1605D.買入CU1606,賣出CU1608【答案】D73、3月中旬,某大豆購(gòu)銷企業(yè)與一食品廠簽訂購(gòu)銷合同,按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸大豆。該大豆購(gòu)銷企業(yè),為了避免兩個(gè)月后履行購(gòu)銷合同采購(gòu)大豆的成本上升,該企業(yè)買入6月份交割的大豆期貨合約200手(10噸/手),成交價(jià)為4350元/噸。至5月中旬,大豆現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸,期貨價(jià)格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)大豆交貨,與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉,結(jié)束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分別是()元/噸。A.750;630B.-750;-630C.750;-630D.-750;630【答案】B74、()是產(chǎn)生期貨投機(jī)的動(dòng)力。A.低收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存B.高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存C.低收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存D.高收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存【答案】B75、以下不是會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的義務(wù)的是()。A.經(jīng)常交易B.遵紀(jì)守法C.繳納規(guī)定的費(fèi)用D.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管【答案】A76、9月15日,美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳,1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳,套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時(shí)買入10手1月份小麥合約,9月30日,同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價(jià)格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。A.虧損40000B.虧損60000C.盈利60000D.盈利40000【答案】A77、目前我國(guó)的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)()。A.完全獨(dú)立于期貨交易所B.由幾家期貨交易所共同擁有C.是期貨交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)D.是附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)構(gòu)【答案】C78、看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)()。A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)D.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利【答案】B79、下面對(duì)套期保值者的描述正確的是()。A.熟悉品種,對(duì)價(jià)格預(yù)測(cè)準(zhǔn)確B.利用期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.頻繁交易,博取利潤(rùn)D.與投機(jī)者的交易方向相反【答案】B80、所謂有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略是指()。A.一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)多頭和一個(gè)看漲期權(quán)空頭的組合B.一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)空頭和一個(gè)看漲期權(quán)空頭的組合C.一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)多頭和一個(gè)看跌期權(quán)空頭的組合D.一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)空頭和一個(gè)看跌期權(quán)空頭的組合【答案】D81、目前在我國(guó),對(duì)每一晶種每一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是()。A.限倉數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越低C.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)D.進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額較低【答案】D82、從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來看,我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于()。A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu),附屬于交易所但相對(duì)獨(dú)立B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu),完全獨(dú)立于交易所C.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)D.獨(dú)立的全國(guó)性的機(jī)構(gòu)【答案】C83、某投機(jī)者預(yù)測(cè)10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升,故買入10手大豆期貨合約,成交價(jià)格為2030元/噸。可此后價(jià)格不升反降,為了補(bǔ)救,該投機(jī)者在2000元/噸的價(jià)格再次買入5手合約,當(dāng)市價(jià)反彈到()時(shí)才可以避免損失。A.2010元/噸B.2020元/噸C.2015元/噸D.2025元/噸【答案】B84、9月10日,白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對(duì)其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日,白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元/噸,期貨價(jià)格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后,實(shí)際白糖的賣出價(jià)格為()元/噸。A.6100B.6150C.6170D.6200【答案】C85、截至2013年,全球ETF產(chǎn)品已超過()萬億美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B86、從交易結(jié)構(gòu)上看,可以將互換交易視為一系列()的組合。A.期貨交易B.現(xiàn)貨交易C.遠(yuǎn)期交易D.期權(quán)交易【答案】C87、江恩通過對(duì)數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立了一套獨(dú)特分析方法和預(yù)測(cè)市場(chǎng)的理論,稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是()。A.江恩時(shí)間法則B.江恩價(jià)格法則C.江恩趨勢(shì)法則D.江恩線【答案】C88、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后,下列符合金字塔式增倉原則操作的是()。A.白糖合約價(jià)格上升到7350元/噸時(shí)再次買入9手合約B.白糖合約價(jià)格下降到7330元/噸時(shí)再次買入9手合約C.白糖合約價(jià)格上升到7360元/噸時(shí)再次買入10手合約D.白糖合約價(jià)格下降到7320元/噸時(shí)再次買入15手合約【答案】A89、某投資者計(jì)劃買入固定收益?zhèn)瑩?dān)心利率下降,導(dǎo)致債券價(jià)格上升,應(yīng)該進(jìn)行()。A.不操作B.套利交易C.買入套期保值D.賣出套期保值【答案】C90、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布的上市品種合約信息不包括()。A.成交量、成交價(jià)B.持倉量C.最高價(jià)與最低價(jià)D.預(yù)期行情【答案】D91、掉期全價(jià)由交易成交時(shí)報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率加相應(yīng)期限的()計(jì)算獲得。A.掉期差B.掉期間距C.掉期點(diǎn)D.掉期基差【答案】C92、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯(cuò)誤的是()。A.不承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.提高了股指期貨交易的活躍程度C.有利于股指期貨價(jià)格的合理化D.增加股指期貨交易的流動(dòng)性【答案】A93、2014年12月19日,()期貨在大連商品交易所上市。A.白糖B.玉米淀粉C.PTAD.鋅【答案】B94、會(huì)員如對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議,應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知()。A.期貨交易所B.證監(jiān)會(huì)C.期貨經(jīng)紀(jì)公司D.中國(guó)期貨結(jié)算登記公司【答案】A95、在我國(guó),大豆期貨連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)段,某合約最高買入申報(bào)價(jià)為4530元/噸,最低賣出申報(bào)價(jià)為4526元/噸,前一成交價(jià)為4527元/噸,則最新成交價(jià)為()元/噸。A.4530B.4526C.4527D.4528【答案】C96、期貨合約是()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨交易所【答案】D97、下列關(guān)于套期保值的描述中,錯(cuò)誤的是()。A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”B.一旦期貨市場(chǎng)上出現(xiàn)虧損,則認(rèn)為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的選擇手段D.不是每個(gè)企業(yè)都適合做套期保值【答案】B98、2016年3月,某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌換美元期貨,同時(shí)買入相同規(guī)模的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為1.1093,權(quán)利金為0.020美元,如果9月初,歐元兌美元期貨價(jià)格上漲到1.2963,此時(shí)歐元兌美元期貨看跌期權(quán)的權(quán)利金為0.001美元,企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為()美元/歐元。(不考慮交易成本)A.0.3012B.0.1604C.0.3198D.0.1704【答案】D99、美式期權(quán)是指()行使權(quán)力的期權(quán)。A.在到期后的任何交易日都可以B.只能在到期日C.在規(guī)定的有效期內(nèi)的任何交易日都可以D.只能在到期日前【答案】C100、期貨交易是在交易所內(nèi)或者通過交易所的交易系統(tǒng)進(jìn)行的()的買賣交易。A.期貨期權(quán)交易B.期貨合約C.遠(yuǎn)期交易D.近期交易【答案】B101、在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家,()被視為權(quán)威價(jià)格,并成為現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)和國(guó)際貿(mào)易者研究世界市場(chǎng)行情依據(jù)。A.遠(yuǎn)期價(jià)格B.期權(quán)價(jià)格C.期貨價(jià)格D.現(xiàn)貨價(jià)格【答案】C102、利用期貨市場(chǎng)對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是()。A.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反,且臨近交割日,兩價(jià)格間差距擴(kuò)大B.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同,且臨近交割日,價(jià)格波動(dòng)幅度縮小C.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同,且臨近交割日,兩價(jià)格間差距縮小D.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反,且臨近交割日,價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大【答案】C103、假設(shè)買賣雙方簽訂了一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約,其股票組合的市值為75萬港元,且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利,此時(shí)市場(chǎng)利率為6%,則該遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格為()萬港元。A.75.63B.76.12C.75.62D.75.125【答案】C104、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約,價(jià)格為284美分/蒲式耳,同時(shí)買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳,權(quán)利金為12美分/蒲式耳,則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為()美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A105、()是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下,買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。A.內(nèi)涵價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值C.執(zhí)行價(jià)格D.市場(chǎng)價(jià)格【答案】A106、芝加哥期貨交易所成立之初,采用簽訂()的交易方式。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.互換合約D.期權(quán)合約【答案】A107、4月18日,大連玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1700元/噸,5月份玉米期貨價(jià)格為1640元/噸,該市場(chǎng)為()。(假設(shè)不考慮品質(zhì)價(jià)差和地區(qū)價(jià)差)A.反向市場(chǎng)B.牛市C.正向市場(chǎng)D.熊市【答案】A108、期貨套期保值者通過基差交易,可以()A.獲得價(jià)差收益B.降低基差風(fēng)險(xiǎn)C.獲得價(jià)差變動(dòng)收益D.降低實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)【答案】B109、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來投入9000萬元買入股票組合,該組合相對(duì)于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn),該基金經(jīng)理應(yīng)()該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。A.買入120份B.賣出120份C.買入100份D.賣出100份【答案】A110、看跌期權(quán)賣方的收益()。A.最大為收到的權(quán)利金B(yǎng).最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格C.最小為0D.最小為收到的權(quán)利金【答案】A111、目前貨幣政策是世界各國(guó)普遍采用的經(jīng)濟(jì)政策,其核心是對(duì)()進(jìn)行管理。A.貨幣供應(yīng)量B.貨市存量C.貨幣需求量D.利率【答案】A112、期貨投機(jī)交易以()為目的。A.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.增加期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性C.獲取現(xiàn)貨標(biāo)的價(jià)差收益D.獲取期貨合約價(jià)差收益【答案】D113、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15990點(diǎn)時(shí),恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)際價(jià)格波動(dòng)為()港元。A.10B.500C.799500D.800000【答案】B114、要求將某一指定指令取消的指令稱為()。A.限時(shí)指令B.撤單C.止損指令D.限價(jià)指令【答案】B115、2013年9月6日,國(guó)內(nèi)推出5年期國(guó)債期貨交易,其最小變動(dòng)價(jià)位為()元。A.2B.0.2C.0.003D.0.005【答案】D116、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為()。A.上一交易日收盤價(jià)的20%B.上一交易日收盤價(jià)的10%C.上一交易日結(jié)算價(jià)的10%D.上一交易日結(jié)算價(jià)的20%【答案】D117、我國(guó)期貨市場(chǎng)上,某上市期貨合約以漲跌停板價(jià)成交時(shí),其成交撮合的原則是()。A.平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先B.價(jià)格優(yōu)先和平倉優(yōu)先C.價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先D.時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先【答案】A118、某美國(guó)交易者發(fā)現(xiàn)6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機(jī)會(huì)。2月i0日,買人100手6月歐元期貨合約,歐元兌美元的價(jià)格為1.3606,同時(shí)賣出100手9月歐元期貨合約,歐元兌美元價(jià)格為1.3466。5月10日,該交易者分別以1.3596歐元/美元和1.3416歐元/美元的價(jià)格將手中合約對(duì)沖。則該交易者在該筆交易中()美元。(每張歐元期貨合約為12.5萬歐元)A.盈利50000B.虧損50000C.盈利30000D.虧損30000【答案】A119、間接標(biāo)價(jià)法是指以()。A.外幣表示本幣B.本幣表示外幣C.外幣除以本幣D.本幣除以外幣【答案】A120、4月10日,某套利交易者在CME市場(chǎng)買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約(交易單位為62500英鎊),價(jià)格為1.4475,同時(shí)在LIFFE市場(chǎng)賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手,價(jià)格為1.4775(交易單位為25000英鎊),5月10日將全部平倉,成交價(jià)格均為1.4825,該套利者通過套利交易()A.虧損7000美元B.獲利7500美元C.獲利7000美元D.虧損7500美元【答案】B121、為規(guī)避股市下跌風(fēng)險(xiǎn),可通過()進(jìn)行套期保值。A.賣出股指期貨合約B.買入股指期貨合約C.正向套利D.反向套利【答案】A122、改革開放以來,()標(biāo)志著我國(guó)商品期貨市場(chǎng)起步。A.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ),引入期貨交易機(jī)制B.深圳有色金屬交易所成立C.上海金屬交易所開業(yè)D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立【答案】A123、套期保值交易的衍生工具不包括()。A.期貨B.期權(quán)C.遠(yuǎn)期D.黃金【答案】D124、2013年9月6日,國(guó)內(nèi)推出5年期國(guó)債期貨交易,其最小變動(dòng)價(jià)位為()元。A.2B.0.2C.0.003D.0.005【答案】D125、CBOT是()的英文縮寫。A.倫敦金屬交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.芝加哥期貨交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C126、先買入目前掛牌的1年后交割的合約,在它到期之前進(jìn)行平倉,同時(shí)在更遠(yuǎn)期的合約上建倉,這種操作屬于()。A.展期B.套期保值C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.交割【答案】A127、XYZ股票50美元時(shí),某交易者認(rèn)為該股票有上漲潛力,便以3.5美元的價(jià)格購(gòu)買了該股票2013年7月到期、執(zhí)行價(jià)格為50美元的美式看漲期權(quán),該期權(quán)的合約規(guī)模為100股股票,即該期權(quán)合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日,以50美元的價(jià)格購(gòu)買100股XYZ普通股的權(quán)利,每張期權(quán)合約的價(jià)格為1003.5=350美元。當(dāng)股票價(jià)格上漲至55A.盈利200美元B.虧損150美元C.盈利150美元D.盈利250美元【答案】C128、在我國(guó),4月27日,某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約;成交價(jià)格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對(duì)沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時(shí),該投資者的盈虧情況為()。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B129、關(guān)于期權(quán)保證金,下列說法正確的是()。A.執(zhí)行價(jià)格越高,需交納的保證金額越多B.對(duì)于虛值期權(quán),虛值數(shù)額越大,需交納的保證金數(shù)額越多C.對(duì)于有保護(hù)期權(quán),賣方不需要交納保證金D.賣出裸露期權(quán)和有保護(hù)期權(quán),保證金收取標(biāo)準(zhǔn)不同【答案】D130、7月11日,某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約,約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn),以低于鋁期貨價(jià)格150元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)該供鋁廠進(jìn)行套期保值,以16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬,該供鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià),以14800元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià),進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉。此時(shí)A.基差走弱100元/噸,不完全套期保值,且有凈虧損B.與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價(jià)格為14450元/噸C.對(duì)供鋁廠來說,結(jié)束套期保值交易時(shí)的基差為-200元/噸D.通過套期保值操作,鋁的實(shí)際售價(jià)為16450元/噸【答案】D131、期權(quán)的買方是()。A.支付權(quán)利金、讓渡權(quán)利但無義務(wù)的一方B.支付權(quán)利金、獲得權(quán)利但無義務(wù)的一方C.收取權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方D.支付權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方【答案】B132、股指期貨套期保值可以降低投資組合的()。A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.偶然性風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】C133、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是1元/噸,那么每手合約的最小變動(dòng)值是()元。A.2B.10C.20D.200【答案】B134、某投資者是看漲期權(quán)的賣方,如果要對(duì)沖了結(jié)其期權(quán)頭寸,可以選擇()。A.賣出相同期限,相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)B.買入相同期限,相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)C.買入相同期限,相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)D.賣出相同期限,相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)【答案】B135、2015年10月,某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為1.1522的CME歐元兌美元看跌期權(quán)(美式),權(quán)利金為0.0213.不考慮其它交易費(fèi)用。期權(quán)履約時(shí)該交易者()。A.賣出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1309B.買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為1.1309C.賣出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1735D.買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為1.1522【答案】B136、基差的變化主要受制于()。A.管理費(fèi)B.保證金利息C.保險(xiǎn)費(fèi)D.持倉費(fèi)【答案】D137、在到期日之前,虛值期權(quán)()。A.只有內(nèi)在價(jià)值B.只有時(shí)間價(jià)值C.同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值D.內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值都沒有【答案】B138、關(guān)于期貨公司的表述,正確的是()。A.風(fēng)險(xiǎn)控制體系是公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容B.主要從事融資業(yè)務(wù)C.公司最重要的風(fēng)險(xiǎn)是自有資金投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)D.不屬于金融機(jī)構(gòu)【答案】A139、中國(guó)金融期貨交易所于()在上海成立。A.1993年2月28日B.1993年5月28日C.1990年10月12日D.2006年9月8日【答案】D140、關(guān)于“基差”,下列說法不正確的是()。A.基差是現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差B.基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C.當(dāng)基差減小時(shí),空頭套期保值者可以減小損失D.基差可能為正、負(fù)或零【答案】C141、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約要求可交割國(guó)債為合約到期日首日剩余期限至少在()年以上,但不超過()年。A.5;10B.6;15C.6.5;10.25D.6.5;15【答案】C142、當(dāng)出現(xiàn)股指期價(jià)被高估時(shí),利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者適宜進(jìn)行()。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D143、股票指數(shù)的計(jì)算方法不包括()。A.算術(shù)平均法B.幾何平均法C.加權(quán)平均法D.技術(shù)分析法【答案】D144、“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”是指()。A.風(fēng)險(xiǎn)基金B(yǎng).對(duì)沖基金C.商品投資基金D.社會(huì)公益基金【答案】B145、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn),市場(chǎng)年利率為5%,年指數(shù)股息率為1%,3個(gè)月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價(jià)格為()點(diǎn)。A.3120B.3180C.3045D.3030【答案】D146、關(guān)于玉米的期貨與現(xiàn)貨價(jià)格,如果基差從-200元/噸變?yōu)?340元/噸,則該情形屬于()。A.基差為零B.基差不變C.基差走弱D.基差走強(qiáng)【答案】C147、2015年2月9日,上海證券交易所()正式在市場(chǎng)上掛牌交易。A.滬深300股指期權(quán)B.上證50ETF期權(quán)C.上證100ETF期權(quán)D.上證180ETF期權(quán)【答案】B148、對(duì)于多頭倉位,下列描述正確的是()。A.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日開倉價(jià)格-開場(chǎng)交易價(jià)格)×持倉量B.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日平倉價(jià)格-上一日結(jié)算價(jià)格)×持倉量C.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)格-上一日結(jié)算價(jià)格)×持倉量D.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-開倉交易價(jià)格)×持倉量【答案】C149、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán),又以3.5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán),再以市場(chǎng)價(jià)格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時(shí),在不考慮其他因素影響的情況下,該投機(jī)者的凈收益是()美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B150、賣出套期保值是為了()。A.獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益B.獲得期貨價(jià)格上漲的收益C.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)D.規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)【答案】C151、關(guān)于“基差”,下列說法不正確的是()。A.基差是現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差B.基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C.當(dāng)基差減小時(shí),空頭套期保值者可以減小損失D.基差可能為正、負(fù)或零【答案】C152、下列期權(quán)中,時(shí)間價(jià)值最大的是()。A.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為23B.行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為14C.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為13.5D.行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為8【答案】A153、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲,于是在香港期權(quán)交易所買入1手(10噸/手)9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約,期貨價(jià)格為2000港元/噸,期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí),9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸,該投機(jī)者要求行使期權(quán),于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨,并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖平倉。那么,他總共盈利()港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C154、某交易者買入1手5月份執(zhí)行價(jià)格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán),支付權(quán)利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價(jià)格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán),收入權(quán)利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳,再買入一手5月份執(zhí)行價(jià)格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為5美分/蒲式耳,則該組合的最大收益為()美分/蒲式耳。A.2B.4C.5D.6【答案】D155、假設(shè)甲、乙兩期貨交易所同時(shí)交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種,以下操作屬于跨市套利的是()。A.④B.③C.②D.①【答案】D156、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市,結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3083元/噸,李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17%。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼,交易單位為10噸/手。A.32B.43C.45D.53【答案】B157、一般而言,預(yù)期后市下跌,又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該首選()策略。A.買進(jìn)看跌期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.買進(jìn)看漲期權(quán)【答案】A158、()是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后,即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi),按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利,但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)【答案】B159、投資者預(yù)計(jì)銅不同月份的期貨合約價(jià)差將縮小,買入1手7月銅期貨合約,價(jià)格為7000美元/噸,同時(shí)賣出1手9月同期貨合約,價(jià)格為7200美元/噸。由此判斷,該投資者進(jìn)行的是()交易。A.蝶式套利B.買入套利C.賣出套利D.投機(jī)【答案】C160、在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利,實(shí)質(zhì)上是賣出套利,而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要()。A.縮小B.擴(kuò)大C.不變D.無規(guī)律【答案】A161、下列選項(xiàng)中,關(guān)于期權(quán)說法正確的是()。A.期權(quán)買方可以選擇行權(quán).也可以放棄行權(quán)B.期權(quán)買方行權(quán)時(shí),期權(quán)賣方可以選擇履約,也可以放棄履約C.與期貨交易相似,期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金D.任何情況下,買進(jìn)或賣出期權(quán)都可以達(dá)到為標(biāo)的資產(chǎn)保險(xiǎn)的目的【答案】A162、如果基差為正且數(shù)值越來越小,或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值,或者基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來越大,則稱這種基差的變化為()。A.走強(qiáng)B.走弱C.不變D.趨近【答案】B163、假設(shè)借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費(fèi)雙邊為0.5個(gè)指數(shù)點(diǎn),市場(chǎng)沖擊成本為0.6個(gè)指數(shù)點(diǎn),股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)和市場(chǎng)沖擊成本各為交易金額的0.5%,則下列關(guān)于4月1日對(duì)應(yīng)的無套利區(qū)間的說法,正確的是()。A.借貸利率差成本是10、25點(diǎn)B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本是1、6點(diǎn)C.股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本是32點(diǎn)D.無套利區(qū)間上界是4152、35點(diǎn)【答案】A164、某國(guó)債對(duì)應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167,該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99.640,期貨結(jié)算價(jià)格為97.525,持有期間含有利息為1.5085。則該國(guó)債交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格為()元。A.100.6622B.99.0335C.101.1485D.102.8125【答案】A165、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.3500和1.3510。10天后,3月和6月的合約價(jià)格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價(jià)差發(fā)生的變化是()。A.擴(kuò)大了5個(gè)點(diǎn)B.縮小了5個(gè)點(diǎn)C.擴(kuò)大了13個(gè)點(diǎn)D.擴(kuò)大了18個(gè)點(diǎn)【答案】A166、期貨公司進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來的收益和損失()。A.由客戶承擔(dān)B.由期貨公司和客戶按比例承擔(dān)C.收益客戶享有,損失期貨公司承擔(dān)D.收益按比例承擔(dān),損失由客戶承擔(dān)【答案】A167、下列關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說法中,錯(cuò)誤的是()。A.由于期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的,轉(zhuǎn)手便利,買賣非常頻繁,所以能夠不斷地產(chǎn)生期貨價(jià)格B.期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的效率較高,期貨價(jià)格的權(quán)威性很強(qiáng)C.期貨市場(chǎng)提供了一個(gè)近似完全競(jìng)爭(zhēng)類型的環(huán)境D.期貨價(jià)格是由大戶投資者商議決定的【答案】D168、在我國(guó),4月15日,某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時(shí)買入10手8月黃金期貨合約,價(jià)格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日,該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉,7月和8月合約平倉價(jià)格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者()。A.盈利1000元B.虧損1000元C.盈利4000元D.虧損4000元【答案】C169、4月1日,滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn),市場(chǎng)年利率為5%,年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計(jì)為35點(diǎn),則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨()。A.在3062點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)B.在3062點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會(huì)C.在3027點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)D.在2992點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會(huì)【答案】D170、某日,中國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.83元人民幣,現(xiàn)有人民幣10000元,接當(dāng)日牌價(jià),大約可兌換()美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B171、以下關(guān)于利率期貨的說法,正確的是()。A.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種B.歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種C.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割D.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割【答案】C172、在反向市場(chǎng)中,套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價(jià)差()。A.縮小B.擴(kuò)大C.不變D.無規(guī)律【答案】B173、在我國(guó),某客戶6月5日美元持倉。6月6日該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約,成交價(jià)為10250元/噸,當(dāng)日棉花期貨未平倉。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元/噸,期貨公司要求的交易保證金比例為5%,該客戶的當(dāng)日盈虧為()元。A.2000B.-2000C.-4000D.4000【答案】B174、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲,于是在香港期權(quán)交易所買入1手(10噸/手)9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約,期貨價(jià)格為2000港元/噸,期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí),9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸,該投機(jī)者要求行使期權(quán),于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨,并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖平倉。那么,他總共盈利()港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C175、在正向市場(chǎng)上,套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時(shí)賣出9月大豆期貨合約,則該交易者預(yù)期()。A.未來價(jià)差不確定B.未來價(jià)差不變C.未來價(jià)差擴(kuò)大D.未來價(jià)差縮小【答案】D176、所謂有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略是指()。A.一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)多頭和一個(gè)看漲期權(quán)空頭的組合B.一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)空頭和一個(gè)看漲期權(quán)空頭的組合C.一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)多頭和一個(gè)看跌期權(quán)空頭的組合D.一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)空頭和一個(gè)看跌期權(quán)空頭的組合【答案】D177、日本、新加坡和美國(guó)市場(chǎng)均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨,交易者可利用兩個(gè)相同合約之間的價(jià)差進(jìn)行()A.跨月套利B.跨市場(chǎng)套利C.跨品種套利D.投機(jī)【答案】B178、下列關(guān)于平倉的說法中,不正確的是()。A.行情處于有利變動(dòng)時(shí),應(yīng)平倉獲取投機(jī)利潤(rùn)B.行情處于不利變動(dòng)時(shí),應(yīng)平倉限制損失C.行情處于不利變動(dòng)時(shí),不必急于平倉,應(yīng)盡量延長(zhǎng)持倉時(shí)間,等待行情好轉(zhuǎn)D.應(yīng)靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】C179、中國(guó)某公司計(jì)劃從英國(guó)進(jìn)口價(jià)值200萬英鎊的醫(yī)療器械,此時(shí)英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個(gè)月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價(jià)格為9.1826.為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),則該公司()。A.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約,未來會(huì)付出1836.52萬元人民幣B.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約,未來會(huì)收到1836.52萬元人民幣C.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約,未來會(huì)付出1836.52萬元人民幣D.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約,未來會(huì)收到1836.52萬元人民幣【答案】A180、自1982年2月美國(guó)堪薩斯期貨交易所上市價(jià)值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來,()日益受到各類投資者的重視,交易規(guī)模迅速擴(kuò)大,交易品種不斷增加。A.股指期貨B.商品期貨C.利率期貨D.能源期貨【答案】A181、4月初,黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克,某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出,決定對(duì)其進(jìn)行套期保值,該企業(yè)以305元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初,黃金現(xiàn)貨價(jià)格跌至292元/克,該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)將黃金售出,同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉,通過套期保值操作,該企業(yè)黃金的售價(jià)相當(dāng)于299元/克,則該企業(yè)期貨合約對(duì)沖平倉價(jià)格為()元/克。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。A.303B.297C.298D.296【答案】C182、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí),即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令是()。A.限價(jià)指令B.停止限價(jià)指令C.觸價(jià)指令D.套利指令【答案】B183、某建筑企業(yè)已于某鋼材貿(mào)易簽訂鋼材的采購(gòu)合同,確立了價(jià)格,但尚未實(shí)現(xiàn)交收,此時(shí)該企業(yè)屬于()情形。A.期貨多頭B.現(xiàn)貨多頭C.期貨空頭D.現(xiàn)貨空頭【答案】B184、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的交割方式為()。A.現(xiàn)金交割B.實(shí)物交割C.匯率交割D.隔夜交割【答案】B185、下列選項(xiàng)屬于蝶式套利的是()。A.同時(shí)賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨合約、賣出400手9月份大豆期貨合約B.同時(shí)買入300手5月份大豆期貨合約、賣出60O手5月份豆油貨期貨合約、賣出300手5月份豆粕期貨舍約C.同時(shí)買入100手5月份銅期冀合約、賣出700手7月份銅期合約、買入400手9月份鋼期貨合約D.同時(shí)買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨合約、賣出100手9月份玉米期貨合約【答案】A186、下列關(guān)于外匯掉期的定義中正確的是()。A.交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換B.交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換C.交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換D.交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換【答案】C187、某交易者在3月1日對(duì)某品種5月份.7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利,其成交價(jià)格分別為6270元/噸.6200元/噸。3月10日,該交易者將5月份.7月份合約全部對(duì)沖平倉,其成交價(jià)分別為6190元/噸和6150元/噸,則該套利交易()元/噸。A.盈利60B.盈利30C.虧損60D.虧損30【答案】B188、期貨公司及實(shí)際控制人與期貨公司之間出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)的通知義務(wù),具體包括()。A.期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí),在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司;期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí),立即書面通知全體股東,并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告B.期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí),不需要期貨公司;反之,期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí),立即書面通知全體股東,并向期貨公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告C.期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí),在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司;期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí),立即書面通知全體股東,自行解決,不需要通知相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)D.期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí),在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司;期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí),立即書面通知全體股東,并向期貨公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告【答案】D189、一般而言,套期保值交易()。A.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大C.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同D.無風(fēng)險(xiǎn)【答案】A190、滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是()點(diǎn)。A.1B.0.2C.0.1D.0.01【答案】B191、下一年2月12日,該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價(jià),以2600元/噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià),進(jìn)行實(shí)物交收,同時(shí)以該期貨價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉,此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2540元/噸,則該油脂企業(yè)()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.在期貨市場(chǎng)盈利380元/噸B.與飼料廠實(shí)物交收的價(jià)格為2590元/噸C.結(jié)束套期保值時(shí)的基差為60元/噸D.通過套期保值操作,豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2230元/噸【答案】D192、X公司希望以固定利率借人人民幣,而Y公司希望以固定利率借入美元,而且兩公司借入的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民幣,即期匯率USD/CNY為6.1235。市場(chǎng)上對(duì)兩公司的報(bào)價(jià)如下:A.5.0%B.9.6%C.8.5%D.5.4%【答案】C193、風(fēng)險(xiǎn)度是指()。A.可用資金/客戶權(quán)益×100%B.保證金占用/客戶權(quán)益×100%C.保證金占用/可用資金×100%D.客戶權(quán)益/可用資金×100%【答案】B194、假設(shè)買賣雙方簽訂了一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約,該股票組合的市場(chǎng)價(jià)值為75萬港元,且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利,此時(shí)市場(chǎng)利率為6%,則該遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格為()萬港元。A.75.625B.76.12C.75.62D.76.125【答案】C195、對(duì)于股指期貨來說,當(dāng)出現(xiàn)期價(jià)低估時(shí),套利者可進(jìn)行()。A.正向套利B.反向套利C.垂直套利D.水平套利【答案】B196、目前我國(guó)各期貨交易所均采用的指令是()。A.市價(jià)指令B.長(zhǎng)效指令C.止損指令D.限價(jià)指令【答案】D197、某期貨合約買入報(bào)價(jià)為24,賣出報(bào)價(jià)為20,而前一成交價(jià)為21,則成交價(jià)為();如果前一成交價(jià)為19,則成交價(jià)為();如果前一成交價(jià)為25,則成交價(jià)為()。A.21;20;24B.21;19;25C.20;24;24D.24;19;25【答案】A198、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約信息不包括()A.成交量、成交價(jià)B.最高價(jià)與最低價(jià)C.開盤價(jià)與收盤價(jià)D.預(yù)期次日開盤價(jià)【答案】D199、公司制期貨交易所的日常經(jīng)營(yíng)管理工作由()負(fù)責(zé)。A.股東大會(huì)B.董事會(huì)C.總經(jīng)理D.監(jiān)事會(huì)【答案】C200、根據(jù)以下材料,回答題A.2.875B.2.881C.2.275D.4【答案】B201、2015年10月,某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為1.1522的CME歐元兌美元看跌期權(quán)(美式),權(quán)利金為0.0213.不考慮其它交易費(fèi)用。期權(quán)履約時(shí)該交易者()。A.賣出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1309B.買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為1.1309C.賣出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1735D.買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為1.1522【答案】B202、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)()確定的。A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)B.從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D.最后交易日的收盤價(jià)【答案】C203、在期權(quán)交易中,買入看漲期權(quán)時(shí)最大的損失是()。A.零B.無窮大C.全部權(quán)利金D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格【答案】C204、1975年10月20日,C、B、OT推出了歷史上第一張利率期貨合約——政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)(GovE、rnmE、ntNA、tionA、lMortgA、gE、A、ssoC、lA、tion,GNMA、)抵押憑證期貨合約,其簡(jiǎn)寫為()。A.COPB.CDRC.COFD.COE【答案】B205、股指期貨套期保值可以回避股票組合的()。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】C206、中國(guó)人民幣兌美元所采取的外匯標(biāo)價(jià)法是()。A.間接標(biāo)價(jià)法B.直接標(biāo)價(jià)法C.美元標(biāo)價(jià)法D.—攬子貨幣指數(shù)標(biāo)價(jià)法【答案】B207、持倉費(fèi)的高低與()有關(guān)。A.持有商品的時(shí)間長(zhǎng)短B.持有商品的風(fēng)險(xiǎn)大小C.持有商品的品種不同D.基差的大小【答案】A208、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為()A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%B.上一交易日收盤價(jià)的±10%C.上一交易日收盤價(jià)的±20%D.上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%【答案】D209、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具,但套期保值過程本身也存在(),需要投資者高度關(guān)注。A.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉量風(fēng)險(xiǎn)C.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)D.基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)【答案】D210、同時(shí)買進(jìn)(賣出)或賣出(買進(jìn))兩個(gè)不同標(biāo)的物期貨合約的指令是()。A.套利市價(jià)指令B.套利限價(jià)指令C.跨期套利指令D.跨品種套利指令【答案】D211、5月10日,7月份和8月份豆粕期貨價(jià)格分別為3100元/噸和3160元/噸,套利者判斷價(jià)差明顯大于合理水平,下列選項(xiàng)中該套利者最有可能進(jìn)行的交易是()。A.賣出7月豆粕期貨合約同時(shí)買入8月豆粕期貨合約B.買入7月豆粕期貨合約同時(shí)賣出8月豆粕期貨合約C.買入7月豆粕期貨合約同時(shí)買入8月豆粕期貨合約D.賣出7月豆粕期貨合約同時(shí)賣出8月豆粕期貨合約【答案】B212、若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng),做多頭的投機(jī)者應(yīng)()。A.買入交割月份較近的合約B.賣出交割月份較近的合約C.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約【答案】C213、6月5日,某客戶開倉賣出我國(guó)大豆期貨合約40手,成交價(jià)格4210元/噸,當(dāng)天平倉20手合約,成交價(jià)格為4220元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)格4225元/噸,交易保證金比例為5%,則該客戶當(dāng)天合約占用的保證金為()元。(交易單位為10噸/手)A.42250B.42100C.4210D.4225【答案】A214、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價(jià)格為1110,權(quán)利金為50,6月期貨市價(jià)為1105,則()。A.時(shí)間價(jià)值為50B.時(shí)間價(jià)值為55C.時(shí)間價(jià)值為45D.時(shí)間價(jià)值為40【答案】C215、當(dāng)不存在品質(zhì)價(jià)差和地區(qū)價(jià)差的情況下,期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格,這時(shí)()。A.市場(chǎng)為反向市場(chǎng),基差為負(fù)值B.市場(chǎng)為反向市場(chǎng),基差為正值C.市場(chǎng)為正向市場(chǎng),基差為正值D.市場(chǎng)為正向市場(chǎng),基差為負(fù)值【答案】D216、根據(jù)以下材料,回答題A.300B.-500C.-300D.500【答案】B217、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是()。A.買汽油期貨和燃料油期貨合約,同時(shí)賣原油期貨合約B.購(gòu)買大豆期貨合約,同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約C.買入小麥期貨合約,同時(shí)賣出玉米期貨合約D.賣出LME銅期貨合約,同時(shí)買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】C218、在我國(guó),期貨公司在接受客戶開戶申請(qǐng)時(shí),須向客戶提供()。A.期貨交易收益承諾書B.期貨交易權(quán)責(zé)說明書C.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書D.期貨交易全權(quán)委托合同書【答案】C219、在美國(guó)10年期國(guó)債期貨的交割,賣方可以使用()來進(jìn)行交割。A.10年期國(guó)債B.大于10年期的國(guó)債C.小于10年期的國(guó)債D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國(guó)債【答案】D220、關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化,說法不正確的是()。A.減少了價(jià)格波動(dòng)B.降低了交易成本C.簡(jiǎn)化了交易過程D.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性【答案】A221、賣出套期保值是為了()。A.獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益B.獲得期貨價(jià)格上漲的收益C.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)D.規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)【答案】C222、2017年3月,某機(jī)構(gòu)投資者擁有800萬元面值的某5年期B國(guó)債,假設(shè)該國(guó)債是最便宜可交割債券,并假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1.125。當(dāng)時(shí)國(guó)債價(jià)格為每百元面值107.50元。該公司預(yù)計(jì)6月要用款,需將其賣出,為防止國(guó)債價(jià)格下跌,該投資者在市場(chǎng)上進(jìn)行賣出套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子,要對(duì)沖800萬元面值的現(xiàn)券則須()A.買進(jìn)國(guó)債期貨967.5萬元B.賣出國(guó)債期貨967.5萬元C.買進(jìn)國(guó)債期貨900萬元D.賣出國(guó)債期貨900萬元【答案】B223、利用股指期貨可以()。A.進(jìn)行套期保值,降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.進(jìn)行套期保值,降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.進(jìn)行投機(jī),通過期現(xiàn)市場(chǎng)的雙向交易獲取超額收益D.進(jìn)行套利,通過期貨市場(chǎng)的單向交易獲取價(jià)差收益【答案】A224、()成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。A.風(fēng)險(xiǎn)控制體系B.風(fēng)險(xiǎn)防范C.創(chuàng)新能力D.市場(chǎng)影響【答案】A225、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法,錯(cuò)誤的是()。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的20%以上B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)D.保證金比率越低,杠桿效應(yīng)就越大【答案】A226、某投資者二月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán),同時(shí)又以200點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)5月恒指看跌期權(quán),則當(dāng)恒指跌破()點(diǎn)或者上漲超過()點(diǎn)時(shí)就盈利了。A.10200;10300B.10300;10500C.9500;11000D.9500;10500【答案】C227、計(jì)劃發(fā)行債券的公司,擔(dān)心未來融資成本上升,通常會(huì)利用國(guó)債期貨進(jìn)行()來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.買入套利D.賣出套利【答案】A228、在正向市場(chǎng)中,多頭投機(jī)者應(yīng)();空頭投機(jī)者應(yīng)()。A.賣出近月合約,買入遠(yuǎn)月合約B.賣出近月合約,賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約,買入遠(yuǎn)月合約D.買入近月合約,賣出遠(yuǎn)月合約【答案】D229、以下關(guān)于跨市套利說法正確的是()。A.在不同交易所,同時(shí)買入,賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約B.在同一交易所,同時(shí)買入,賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約C.在同一交易所,同時(shí)買入,賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約D.在不同交易所,同時(shí)買入,賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約【答案】D230、某日,我國(guó)菜籽油期貨某合約的結(jié)算價(jià)為9900元/噸,收盤價(jià)為9910元/噸,若該合約每日交割最大波動(dòng)限制為正負(fù)3%,最小變動(dòng)價(jià)位為2元/噸,則下一交易菜籽油期貨合約允許的報(bào)價(jià)范圍為()元/噸。A.9614~10206B.9613~10207C.9604~10196D.9603~10197【答案】C231、4月1日,某股票指數(shù)為1400點(diǎn),市場(chǎng)年利率為5%,年股息率為1.5%,若采用單利計(jì)算法,則6月30日交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為()點(diǎn)。A.1400B.1412.25C.1420.25D.1424【答案】B232、在外匯期貨期權(quán)交易中,外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是()。A.外匯現(xiàn)貨本身B.外匯期貨合約C.外匯掉期合約D.貨幣互換組合【答案】B233、滬深300指數(shù)選取了滬、深兩家證券交易所中()作為樣本。A.150只A股和150只B股B.300只A股和300只B股C.300只A股D.300只B股【答案】C234、3月1日,國(guó)內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌
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