2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試專業(yè)試卷八十四

2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試專業(yè)試卷八十四考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、金融市場(chǎng)與金融工具要求：本部分主要考察學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)與金融工具的基本概念、分類、特點(diǎn)以及應(yīng)用的理解。1.下列哪項(xiàng)不屬于金融市場(chǎng)的分類？A.貨幣市場(chǎng)B.股票市場(chǎng)C.期貨市場(chǎng)D.保險(xiǎn)市場(chǎng)2.以下哪項(xiàng)不是金融工具？A.債券B.股票C.期權(quán)D.匯票3.下列關(guān)于貨幣市場(chǎng)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是？A.貨幣市場(chǎng)是短期資金市場(chǎng)B.貨幣市場(chǎng)的主要交易工具是短期債券C.貨幣市場(chǎng)的主要參與者是金融機(jī)構(gòu)D.貨幣市場(chǎng)的交易期限通常為一年以上4.以下哪項(xiàng)不是股票市場(chǎng)的特點(diǎn)？A.交易品種多樣B.交易時(shí)間靈活C.交易價(jià)格波動(dòng)大D.交易主體廣泛5.期貨市場(chǎng)的交易對(duì)象是？A.股票B.債券C.商品D.期權(quán)6.下列關(guān)于金融衍生品的說(shuō)法，正確的是？A.金融衍生品是基礎(chǔ)金融工具的派生產(chǎn)品B.金融衍生品的價(jià)值取決于基礎(chǔ)金融工具的價(jià)值C.金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)通常小于基礎(chǔ)金融工具D.金融衍生品的主要功能是分散風(fēng)險(xiǎn)7.以下哪項(xiàng)不是金融工具的信用風(fēng)險(xiǎn)？A.信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手無(wú)法履行合同的風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手無(wú)法按時(shí)支付利息的風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手無(wú)法按時(shí)支付本金的風(fēng)險(xiǎn)8.下列關(guān)于金融工具的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是？A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具在市場(chǎng)上難以買賣的風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具在市場(chǎng)上買賣價(jià)格波動(dòng)大的風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具在市場(chǎng)上買賣時(shí)間長(zhǎng)度的風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具在市場(chǎng)上買賣成本高的風(fēng)險(xiǎn)9.以下哪項(xiàng)不是金融工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具操作風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)10.下列關(guān)于金融工具的利率風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，正確的是？A.利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)D.利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具操作風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理要求：本部分主要考察學(xué)生對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、原則、方法以及應(yīng)用的理解。1.以下哪項(xiàng)不屬于金融風(fēng)險(xiǎn)？A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)2.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是什么？A.降低金融風(fēng)險(xiǎn)B.避免金融風(fēng)險(xiǎn)C.控制金融風(fēng)險(xiǎn)D.消除金融風(fēng)險(xiǎn)3.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則？A.全面性原則B.預(yù)防性原則C.實(shí)效性原則D.獨(dú)立性原則4.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的常用方法？A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估C.風(fēng)險(xiǎn)控制D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移5.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法？A.問卷調(diào)查法B.專家訪談法C.數(shù)據(jù)分析法D.案例分析法6.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法？A.定性分析法B.定量分析法C.模型分析法D.比較分析法7.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制方法？A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償8.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法？A.保險(xiǎn)B.合同C.信用證D.期權(quán)9.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方法？A.利率B.價(jià)格C.費(fèi)用D.收益10.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方法？A.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告B.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警C.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估D.風(fēng)險(xiǎn)控制四、投資組合管理要求：本部分主要考察學(xué)生對(duì)投資組合管理的基本概念、策略以及業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的理解。1.投資組合管理的核心目標(biāo)是什么？A.最小化風(fēng)險(xiǎn)B.最大化收益C.平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益D.最小化交易成本2.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理的風(fēng)險(xiǎn)類型？A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)3.投資組合的分散化能夠降低哪種風(fēng)險(xiǎn)？A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4.投資組合的β系數(shù)衡量的是什么？A.投資組合的期望收益率B.投資組合的波動(dòng)性C.投資組合對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感度D.投資組合的信用風(fēng)險(xiǎn)5.以下哪項(xiàng)不是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的假設(shè)？A.投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的B.投資者可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率自由借貸C.所有投資者擁有相同的預(yù)期D.投資者可以免費(fèi)買賣任何數(shù)量的資產(chǎn)6.價(jià)值投資策略與成長(zhǎng)投資策略的主要區(qū)別是什么？A.價(jià)值投資關(guān)注公司的內(nèi)在價(jià)值，成長(zhǎng)投資關(guān)注公司的增長(zhǎng)潛力B.價(jià)值投資關(guān)注公司的盈利能力，成長(zhǎng)投資關(guān)注公司的市場(chǎng)地位C.價(jià)值投資關(guān)注公司的市場(chǎng)估值，成長(zhǎng)投資關(guān)注公司的盈利增長(zhǎng)D.價(jià)值投資關(guān)注公司的短期表現(xiàn)，成長(zhǎng)投資關(guān)注公司的長(zhǎng)期表現(xiàn)7.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估中，夏普比率衡量的是什么？A.投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)B.投資組合的收益與基準(zhǔn)指數(shù)的差異C.投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益D.投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的成本8.以下哪項(xiàng)不是投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的常用指標(biāo)？A.特雷諾比率B.夏普比率C.詹森指數(shù)D.投資組合的β系數(shù)9.投資組合再平衡的目的是什么？A.降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)B.保持投資組合的初始配置C.調(diào)整投資組合的資產(chǎn)配置以反映市場(chǎng)變化D.提高投資組合的收益10.以下哪項(xiàng)不是投資組合再平衡的方法？A.定期調(diào)整B.目標(biāo)跟蹤C(jī).風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)D.需求驅(qū)動(dòng)五、衍生品市場(chǎng)要求：本部分主要考察學(xué)生對(duì)衍生品市場(chǎng)的基本概念、類型以及應(yīng)用的理解。1.以下哪項(xiàng)不是衍生品的基本特征？A.交易雙方權(quán)利義務(wù)不對(duì)稱B.價(jià)格受基礎(chǔ)資產(chǎn)影響C.交易雙方風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)等D.交易雙方風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等2.期貨合約與期權(quán)合約的主要區(qū)別是什么？A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，期權(quán)合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的B.期貨合約的買方有義務(wù)履行合約，期權(quán)合約的買方?jīng)]有義務(wù)履行合約C.期貨合約的買方和賣方都有義務(wù)履行合約，期權(quán)合約的買方?jīng)]有義務(wù)履行合約D.期貨合約的買方?jīng)]有義務(wù)履行合約，期權(quán)合約的買方有義務(wù)履行合約3.以下哪項(xiàng)不是衍生品的風(fēng)險(xiǎn)？A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)4.互換合約通常用于什么目的？A.對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)B.投機(jī)C.增加收益D.減少成本5.以下哪項(xiàng)不是場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的特點(diǎn)？A.交易雙方直接協(xié)商B.交易規(guī)模大C.交易品種多樣D.交易時(shí)間靈活6.以下哪項(xiàng)不是衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管挑戰(zhàn)？A.交易透明度不足B.市場(chǎng)波動(dòng)性大C.信用風(fēng)險(xiǎn)高D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)低7.以下哪項(xiàng)不是衍生品市場(chǎng)的主要參與者？A.金融機(jī)構(gòu)B.企業(yè)C.政府機(jī)構(gòu)D.個(gè)人投資者8.以下哪項(xiàng)不是衍生品市場(chǎng)的作用？A.對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)B.投機(jī)C.提高市場(chǎng)效率D.促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)9.以下哪項(xiàng)不是衍生品市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)？A.電子化交易B.標(biāo)準(zhǔn)化合約C.交易成本降低D.監(jiān)管加強(qiáng)10.以下哪項(xiàng)不是衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法？A.限額管理B.風(fēng)險(xiǎn)敞口管理C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移本次試卷答案如下：一、金融市場(chǎng)與金融工具1.D.保險(xiǎn)市場(chǎng)解析：金融市場(chǎng)按照交易工具的不同可以分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)等，保險(xiǎn)市場(chǎng)不屬于金融市場(chǎng)分類。2.D.匯票解析：金融工具通常指的是能夠?yàn)槌钟姓邘?lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)收益的工具，如債券、股票、期權(quán)等，匯票屬于支付工具，不屬于金融工具。3.D.交易期限通常為一年以上解析：貨幣市場(chǎng)的主要特點(diǎn)是交易期限短，一般為一年以內(nèi)，以短期債券為主要交易工具。4.D.交易主體廣泛解析：股票市場(chǎng)的交易主體包括個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者等，但交易品種、交易時(shí)間和交易價(jià)格波動(dòng)是股票市場(chǎng)的特點(diǎn)。5.C.商品解析：期貨市場(chǎng)主要交易對(duì)象是各種商品，如農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源等。6.B.金融衍生品的價(jià)值取決于基礎(chǔ)金融工具的價(jià)值解析：金融衍生品的價(jià)值與基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格緊密相關(guān)，其價(jià)值隨基礎(chǔ)金融工具價(jià)格的變動(dòng)而變動(dòng)。7.D.交易對(duì)手無(wú)法按時(shí)支付本金的風(fēng)險(xiǎn)解析：信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手在履行合同過(guò)程中無(wú)法按時(shí)支付利息或本金的風(fēng)險(xiǎn)。8.B.交易價(jià)格波動(dòng)大的風(fēng)險(xiǎn)解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具在市場(chǎng)上難以買賣，或買賣價(jià)格波動(dòng)大的風(fēng)險(xiǎn)。9.D.交易對(duì)手無(wú)法按時(shí)支付本金的風(fēng)險(xiǎn)解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。10.A.投資組合的期望收益率解析：利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融工具價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，與投資組合的期望收益率相關(guān)。二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理1.D.操作風(fēng)險(xiǎn)解析：金融風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。2.C.控制金融風(fēng)險(xiǎn)解析：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是通過(guò)控制風(fēng)險(xiǎn)，確保金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。3.D.獨(dú)立性原則解析：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則包括全面性原則、預(yù)防性原則、實(shí)效性原則和獨(dú)立性原則。4.D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移解析：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的常用方法包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。5.D.案例分析法解析：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法包括問卷調(diào)查法、專家訪談法、數(shù)據(jù)分析和案例分析法。6.D.模型分析法解析：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法包括定性分析法、定量分析法、模型分析法和比較分析法。7.D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償解析：風(fēng)險(xiǎn)控制方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。8.D.信用證解析：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法包括保險(xiǎn)、合同、信用證和期權(quán)。9.C.調(diào)整投資組合的資產(chǎn)配置以反映市場(chǎng)變化解析：投資組合再平衡的目的是根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整投資組合的資產(chǎn)配置。10.D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移解析：投資組合再平衡的方法包括定期調(diào)整、目標(biāo)跟蹤、風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)和需求驅(qū)動(dòng)。四、投資組合管理1.C.平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益解析：投資組合管理的核心目標(biāo)是平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，實(shí)現(xiàn)投資組合的穩(wěn)健增長(zhǎng)。2.A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)解析：投資組合的分散化能夠降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即特定公司或行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。3.C.投資組合對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感度解析：β系數(shù)衡量的是投資組合對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感度，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。4.C.投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益解析：夏普比率衡量的是投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益，即投資組合的績(jī)效。5.D.投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)解析：投資組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估中，特雷諾比率衡量的是投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)。6.A.價(jià)值投資關(guān)注公司的內(nèi)在價(jià)值，成長(zhǎng)投資關(guān)注公司的增長(zhǎng)潛力解析：價(jià)值投資關(guān)注公司的內(nèi)在價(jià)值，即低估的股票；成長(zhǎng)投資關(guān)注公司的增長(zhǎng)潛力。7.C.投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益解析：詹森指數(shù)衡量的是投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益，即投資組合的績(jī)效。8.D.投資組合的β系數(shù)解析：投資組合的β系數(shù)衡量的是投資組合對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感度，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。9.C.調(diào)整投資組合的資產(chǎn)配置以反映市場(chǎng)變化解析：投資組合再平衡的目的是根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整投資組合的資產(chǎn)配置。10.B.定期調(diào)整解析：投資組合再平衡的方法包括定期調(diào)整、目標(biāo)跟蹤、風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)和需求驅(qū)動(dòng)。五、衍生品市場(chǎng)1.D.交易雙方風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)等解析：衍生品的基本特征之一是交易雙方風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)等。2.B.期貨合約的買方有義務(wù)履行合約，期權(quán)合約的買方?jīng)]有義務(wù)履行合約解析：期貨合約的買方和賣方都有義務(wù)履行合約，而期權(quán)合約的買方?jīng)]有義務(wù)履行合約。3.C.信用風(fēng)險(xiǎn)解析：衍生品的風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。4.A.對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)解析：互換合約通常用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。5.D.交易時(shí)間靈活解析：場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的特點(diǎn)是交易雙方直接協(xié)商，交易規(guī)模大，交易品種多樣，交易時(shí)間靈活。6.A.交易