氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試在金融機(jī)構(gòu)中的應(yīng)用

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試在金融機(jī)構(gòu)中的應(yīng)用

I目錄

■CONTENTS

第一部分氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的定義及目的......................................2

第二部分氣候情景的開發(fā)及選擇..............................................4

第三部分氣候風(fēng)險(xiǎn)模型的構(gòu)建................................................6

第四部分壓力測試的實(shí)施方法................................................9

第五部分壓力測試結(jié)果的分析及解讀.........................................II

第六部分氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露的量化與評估.........................................14

第七部分氣候風(fēng)險(xiǎn)緩解與適應(yīng)策略...........................................17

第八部分氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的監(jiān)管視角.......................................19

第一部分氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的定義及目的

關(guān)鍵詞關(guān)鍵要點(diǎn)

【氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的定

義】1.確定氣候風(fēng)險(xiǎn)對金融鞏構(gòu)的影響：識別和量化不同氣候

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試是一種評情景下金融機(jī)構(gòu)的潛在損失。

估金融機(jī)構(gòu)在極端氣候事件2.提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力：通過壓力測試，金融機(jī)構(gòu)可以了解

影響下的財(cái)務(wù)脆弱性的分析氣候風(fēng)險(xiǎn)的程度.調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理策略和增強(qiáng)韌性C

工具。3.促進(jìn)氣候信息披露：壓力測試結(jié)果有助于金融機(jī)構(gòu)透明

地披露氣候風(fēng)險(xiǎn)信息，并促進(jìn)市場參與者做出明智的投資

決策。

【氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的目的】

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的目的在于幫助金融機(jī)構(gòu)了解和管理氣

候風(fēng)險(xiǎn)，從而提高金融體系的穩(wěn)定性和彈性。

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的定義

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試是一種評估氣候變化對金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的影

響的定量分析。其目的是識別和量化氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)在極端天氣事件或

長期氣候趨勢下的潛在影響。

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的目的

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試具有以下目的：

*加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理：識別和評估氣候變化對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，從而

提高其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

*支持戰(zhàn)略決策：為金融機(jī)構(gòu)制定氣候適應(yīng)性和緩解策略提供信息，

以應(yīng)對氣候風(fēng)險(xiǎn)。

*促進(jìn)市場穩(wěn)定：通過提高金融體系對氣候風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，降低金融業(yè)

的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

*滿足監(jiān)管要求：一些監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試,

以評估其對氣候變化的應(yīng)變能力。

*披露氣候風(fēng)險(xiǎn)：壓力測試結(jié)果可用于向投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他利

益相關(guān)者披露氣候風(fēng)險(xiǎn)敞口。

*提高透明度和問責(zé)制：通過定期進(jìn)行壓力測試，金融機(jī)構(gòu)可以提高

對自身氣候風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的透明度和問責(zé)制。

*推動(dòng)創(chuàng)新：壓力測試可激發(fā)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)新的產(chǎn)品和服務(wù)，以應(yīng)對

氣候變化帶來的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

*促進(jìn)國際合作：通過在國際機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間分享壓力測試結(jié)果,

可以促進(jìn)對氣候風(fēng)險(xiǎn)的全球理解和協(xié)調(diào)。

*支持可持續(xù)性：壓力測試有助于金融機(jī)構(gòu)將氣候風(fēng)險(xiǎn)考慮納入其投

資和貸款決策，從而促進(jìn)可持續(xù)金融。

*保護(hù)消費(fèi)者和股東：通過減輕氣候風(fēng)險(xiǎn)，壓力測試有助于保護(hù)金融

機(jī)構(gòu)的消費(fèi)者和股東的財(cái)務(wù)利益。

*提高投資組合韌性：氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試有助于金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化其投資

組合，以抵御極端天氣事件的影響和長期氣候變化。

*增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理：壓力測試提供有關(guān)氣候風(fēng)險(xiǎn)對資產(chǎn)負(fù)債表的影

響的信息，使金融機(jī)構(gòu)能夠優(yōu)化其流動(dòng)性管理和資本配置。

*提高市場信心：通過證明金融機(jī)構(gòu)的彈性和應(yīng)對氣候風(fēng)險(xiǎn)的能力，

壓力測試可以增強(qiáng)市場對金融體系的信心。

*支持環(huán)境政策：壓力測試結(jié)果可用于支持政府和企業(yè)制定旨在減輕

氣候變化影響的環(huán)境政策。

2.選擇排放情景：基于科學(xué)證據(jù)和政策假設(shè)，選擇合適的排放情景

代表未來排放軌跡。

3.運(yùn)行氣候模型：使用選定的排放情景運(yùn)行全球氣候模型，生成氣

候變量的預(yù)測。

4.構(gòu)建氣候指標(biāo)：從氣候模型輸出中提取相關(guān)氣候指標(biāo)，例如溫度

變化、降水模式和海平面上升。

5.驗(yàn)證和調(diào)整：將情景與觀測數(shù)據(jù)和歷史氣候記錄進(jìn)行比較，進(jìn)行

驗(yàn)證和必要的調(diào)整C

三、氣候情景的選擇

在金融機(jī)構(gòu)中應(yīng)用氣候壓力測試時(shí)，選擇合適的climate情景至關(guān)

重要?？紤]因素包括：

*情景的代表性：情景應(yīng)代表未來氣候變化的合理范圍，覆蓋從最差

到最好的結(jié)果。

*情景的時(shí)間范圍：情景應(yīng)涵蓋足夠的時(shí)間范圍，以評估氣候風(fēng)險(xiǎn)在

目標(biāo)時(shí)間范圍內(nèi)的潛在影響。

*情景的地理覆蓋范圍：情景應(yīng)涵蓋金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營或其投資組合所在

的所有相關(guān)地理區(qū)域。

*情景的保密性：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮情景的保密性，因?yàn)槟承┣榫翱赡?/p>

包含敏感信息。

四、常用的氣候情景

國際上常用的氣候情景包括：

*代表性集中路徑(RCP)：由政府間氣候變化專門委員會(huì)(IPCC)開

發(fā)，代表不同溫室氣體濃度軌跡。

*氣候模型比較計(jì)劃(CMIP)：一個(gè)多模式氣候建模計(jì)劃，提供不同

氣候模型的輸出。

*共享社會(huì)經(jīng)濟(jì)途徑(SSP)：由IPCC開發(fā)，描述了未來社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)

展的不同途徑，這些途徑會(huì)影響溫室氣體排放。

五、氣候情景在金融機(jī)構(gòu)中的應(yīng)用

氣候情景在金融機(jī)構(gòu)中有多種應(yīng)用，包括：

*壓力測試：評估氣候變化對金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)、負(fù)債和運(yùn)營的影響。

*投資決策：識別和管理氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，制定氣候適應(yīng)和減緩

戰(zhàn)略。

*監(jiān)管合規(guī)：遵守監(jiān)管要求，例如歐盟壓力測試框架和英國央行的氣

候風(fēng)險(xiǎn)評估。

*信息披露：向利益相關(guān)者披露氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和采取的緩解措施。

通過使用適當(dāng)?shù)臍夂钋榫?，金融機(jī)構(gòu)可以提高其對氣候變化潛在影響

的認(rèn)識，并制定應(yīng)對計(jì)劃以管理氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高其韌性和長

期可持續(xù)性。

第三部分氣候風(fēng)險(xiǎn)模型的構(gòu)建

氣候風(fēng)險(xiǎn)模型的構(gòu)建

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試需要可靠的氣候風(fēng)險(xiǎn)模型作為基礎(chǔ)，以量化金融機(jī)

構(gòu)面臨的氣候風(fēng)險(xiǎn)C氣候風(fēng)險(xiǎn)模型的構(gòu)建需要綜合考慮氣候變化的物

理、過渡和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，并與金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債和運(yùn)營特征相結(jié)合。

1.氣候情景選擇

氣候情景是氣候風(fēng)險(xiǎn)模型構(gòu)建的關(guān)鍵要素。氣候情景描述了未來氣候

變化的可能路徑，包括溫度升高、降水變化、極端天氣事件頻率和強(qiáng)

度變化等。金融機(jī)構(gòu)可以采用國際公認(rèn)的氣候情景，如氣候變化政府

間專門委員會(huì)(IPCC)發(fā)布的代表性濃度路徑(RCP)o

2.氣候危害評估

氣候危害評估確定氣候變化對金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)、負(fù)債和運(yùn)營的潛在影響。

危害評估需要考慮氣候情景下極端天氣事件的頻率、強(qiáng)度和分布，以

及這些事件對不同行業(yè)、地區(qū)和資產(chǎn)類別的影響。危害評估可以采用

定量和定性方法，結(jié)合科學(xué)模型、歷史數(shù)據(jù)和專家判斷。

3.脆弱性評估

脆弱性評估衡量金融機(jī)構(gòu)對氣候危害的敏感性和適應(yīng)能力。金融機(jī)構(gòu)

的脆弱性取決于其資產(chǎn)和業(yè)務(wù)活動(dòng)的空間分布、運(yùn)營模式、抵御極端

天氣事件的能力，以及采取適應(yīng)和緩解措施的準(zhǔn)備情況。

4.風(fēng)險(xiǎn)量化

風(fēng)險(xiǎn)量化將氣候情景、氣候危害和脆弱性評估的結(jié)果結(jié)合起來，量化

金融機(jī)構(gòu)面臨的氣侯風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)量化可以采用定量和定性方法，包括：

*直接損失量化：測量氣候危害對資產(chǎn)、負(fù)債和運(yùn)營造成的直接經(jīng)濟(jì)

損失，例如洪水造成的財(cái)產(chǎn)損失。

*間接損失量化：測量氣候危害對供應(yīng)鏈、市場條件和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的問

接影響，例如干旱導(dǎo)致農(nóng)作物減產(chǎn)對食品價(jià)格和通貨膨脹的影響。

*名譽(yù)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)量化：評估氣候變化事件對金融機(jī)構(gòu)聲譽(yù)和運(yùn)營的

影響，例如因極端天氣事件造成的業(yè)務(wù)中斷或因氣候行動(dòng)不力導(dǎo)致的

負(fù)面宣傳。

5.模型驗(yàn)證和校準(zhǔn)

構(gòu)建的氣候風(fēng)險(xiǎn)模型需要進(jìn)行驗(yàn)證和校準(zhǔn)，以確保其準(zhǔn)確性和可靠性。

驗(yàn)證包括比較模型結(jié)果與歷史事件或其他行業(yè)模型，而校準(zhǔn)則涉及調(diào)

整模型參數(shù)以提高其預(yù)測能力。

6.持續(xù)監(jiān)控和更新

氣候風(fēng)險(xiǎn)模型需要定期監(jiān)控和更新，以反映不斷變化的氣候科學(xué)、監(jiān)

管要求和金融機(jī)構(gòu)自身特征。監(jiān)控包括跟蹤氣候情景、危害評估和脆

弱性因素的變化，而更新則涉及根據(jù)新信息和改進(jìn)方法更新模型。

構(gòu)建氣候風(fēng)險(xiǎn)模型面臨的挑戰(zhàn)

構(gòu)建氣候風(fēng)險(xiǎn)模型面臨著一些挑戰(zhàn)，包括：

*氣候不確定性：氣候變化的長期路徑存在不確定性，這給氣候情景

和危害評估帶來挑戰(zhàn)。

*數(shù)據(jù)不足：氣候模型和危害評估需要大量歷史和未來氣候數(shù)據(jù)，而

這些數(shù)據(jù)通常有限或不可獲取。

*復(fù)雜性：氣候風(fēng)險(xiǎn)涉及廣泛的相互聯(lián)系的因素，使模型構(gòu)建和風(fēng)險(xiǎn)

量化變得復(fù)雜。

*監(jiān)管差異：不同的司法管轄區(qū)對氣候風(fēng)險(xiǎn)模型構(gòu)建和壓力測試要求

存在差異，給跨國金融機(jī)構(gòu)帶來挑戰(zhàn)。

展望

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試在金融機(jī)構(gòu)中具有越來越重要的作用。隨著氣候變

化影響的加劇，金融機(jī)構(gòu)需要更加準(zhǔn)確和可靠地量化其面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

氣候風(fēng)險(xiǎn)模型的構(gòu)建將持續(xù)改進(jìn)，以應(yīng)對不斷變化的科學(xué)、監(jiān)管和金

融格局。

第四部分壓力測試的實(shí)施方法

壓力測試的實(shí)施方法

1.情景選擇

壓力測試基于假設(shè)的極端氣候事件和影響，這些事件和影響可能給金

融機(jī)構(gòu)帶來重大風(fēng)險(xiǎn)。情景選擇過程通常涉及以下步驟：

*確定機(jī)構(gòu)面臨最重大的氣候風(fēng)險(xiǎn)（例如極端天氣事件、氣候變化帶

來的長期影響）

*審查歷史氣候事件數(shù)據(jù)和氣候模型預(yù)測，以識別潛在的極端事件

*根據(jù)氣候風(fēng)險(xiǎn)對金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)務(wù)運(yùn)營的潛在影響，構(gòu)建

情景

2.數(shù)據(jù)收集

壓力測試需要大量數(shù)據(jù)，包括：

*氣候數(shù)據(jù)：歷史和預(yù)測的氣候數(shù)據(jù)，包括氣溫、降水量、海平面上

升和極端天氣事件

*財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：資產(chǎn)、負(fù)債和收入數(shù)據(jù)，以及對氣候風(fēng)險(xiǎn)的敏感性信息

*運(yùn)營數(shù)據(jù)：業(yè)務(wù)運(yùn)營和供應(yīng)鏈的詳細(xì)信息，以了解氣候風(fēng)險(xiǎn)對業(yè)務(wù)

中斷的潛在影響

3.模型開發(fā)

壓力測試模型用于模擬極端氣候事件的影響，并評估這些影響對金融

機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)和運(yùn)營績效的影響。模型的復(fù)雜性和范圍會(huì)根據(jù)機(jī)構(gòu)的規(guī)模

和風(fēng)險(xiǎn)狀況而有所不同。

4.情景模擬

一旦選擇了情景并收集了數(shù)據(jù)，就可以使用模型對這些情景進(jìn)行模擬。

模擬通常涉及以下步驟：

*將氣候數(shù)據(jù)輸入模型中

*基于模型的假設(shè)和公式，計(jì)算氣候風(fēng)險(xiǎn)的影響

*評估這些影響對資產(chǎn)、負(fù)債、收入和業(yè)務(wù)運(yùn)營的影響

5.結(jié)果分析

壓力測試的結(jié)果用于識別金融機(jī)構(gòu)對氣候風(fēng)險(xiǎn)的脆弱性并制定緩解

策略。結(jié)果分析通常涉及以下步驟：

*評估氣候事件的潛在損失和損害

*確定對財(cái)務(wù)和運(yùn)營業(yè)績最敏感的領(lǐng)域

*評估不同適應(yīng)和緩解策略的有效性

6.監(jiān)測和調(diào)整

壓力測試是一個(gè)持續(xù)的過程，需要定期監(jiān)測和調(diào)整以反映不斷變化的

氣候風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。這包括：

*定期審查氣候數(shù)據(jù)和科學(xué)信息

*根據(jù)新的見解和數(shù)據(jù)更新情景和模型

*定期評估和改進(jìn)壓力測試方法

7.壓力測試框架

為了有效實(shí)施壓力測試，金融機(jī)構(gòu)需要建立一個(gè)全面的框架，包括:

*治理：明確的治理結(jié)構(gòu)，以監(jiān)督壓力測試過程和確保結(jié)果的可靠性

*方法論：一致、透明和可驗(yàn)證的壓力測試方法

*數(shù)據(jù)管理：用于管理和維護(hù)壓力測試數(shù)據(jù)的系統(tǒng)和流程

*報(bào)告：定期報(bào)告壓力測試結(jié)果并制定應(yīng)對措施

*持續(xù)改進(jìn)：不斷言查和改進(jìn)壓力測試流程，以反映不斷變化的氣候

風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境

8.最佳實(shí)踐

成功的壓力測試的最佳實(shí)踐包括：

*使用嚴(yán)謹(jǐn)和透明的方法論

*包括定性和定量分析

*考慮氣候風(fēng)險(xiǎn)的短期和長期影響

*定期審查和更新情景和模型

*與監(jiān)管機(jī)構(gòu)和氣侯科學(xué)專家合作

*進(jìn)行情景分析以評估不同應(yīng)對策略的有效性

第五部分壓力測試結(jié)果的分析及解讀

壓力測試結(jié)果的分析及解讀

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的結(jié)果應(yīng)進(jìn)行仔細(xì)分析和解讀，以深入了解金融機(jī)

構(gòu)對氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的脆弱性。分析過程涉及以下幾個(gè)關(guān)鍵步驟:

1.分析壓力情景的嚴(yán)重程度和可信度

評估壓力測試情景的嚴(yán)重程度至關(guān)重要，以了解其對金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀

況的潛在影響。分析應(yīng)考慮以下因素：

*極端天氣事件的發(fā)生頻率和強(qiáng)度：情景應(yīng)反映未來氣候變化預(yù)計(jì)導(dǎo)

致的極端天氣事件的頻率和嚴(yán)重程度增加。

*氣候變化政策變化：情景應(yīng)考慮氣候變化政策和監(jiān)管變化的潛在影

響，例如碳排放定價(jià)或可再生能源目標(biāo)。

*過渡風(fēng)險(xiǎn)：情景應(yīng)考慮向低碳經(jīng)濟(jì)過渡過程中帶來的挑戰(zhàn)，例如化

石燃料資產(chǎn)貶值或新技術(shù)投資。

2.評估金融影響的范圍和分布

壓力測試結(jié)果應(yīng)詳述氣候風(fēng)險(xiǎn)對金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的潛在影響。分析

應(yīng)關(guān)注以下方面：

*損失和負(fù)債：氣候變化可能導(dǎo)致各種類型的損失，例如財(cái)產(chǎn)損失、

業(yè)務(wù)中斷和訴訟。壓力測試應(yīng)估計(jì)這些損失的規(guī)模和分布。

*收入和現(xiàn)金流：氣候變化還可能影響收入和現(xiàn)金流，例如由于極端

天氣事件造成的運(yùn)營中斷或由于氣候變化政策導(dǎo)致的消費(fèi)者需求下

降。

*資本充足性和流動(dòng)性：壓力測試應(yīng)評估氣候風(fēng)險(xiǎn)對金融機(jī)構(gòu)資本充

足性和流動(dòng)性的影響。

3.識別脆弱性和風(fēng)險(xiǎn)集中

壓力測試結(jié)果應(yīng)幫助金融機(jī)構(gòu)識別其對氣候風(fēng)險(xiǎn)最脆弱的領(lǐng)域和活

動(dòng)。分析應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下方面：

*地理風(fēng)險(xiǎn)集中：某些地區(qū)或資產(chǎn)類別比其他地區(qū)或類別更易受氣候

變化影響。壓力測謊應(yīng)確定這些風(fēng)險(xiǎn)集中。

*行業(yè)和客戶風(fēng)險(xiǎn)集中：某些行業(yè)或客戶群體可能比其他群體對氣候

變化更敏感。壓力測試應(yīng)識別這些風(fēng)險(xiǎn)集中。

*關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)：氣候風(fēng)險(xiǎn)還可能通過供應(yīng)鏈中斷或其他相互依存關(guān)系對

金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)影響。壓力測試應(yīng)考慮這些風(fēng)險(xiǎn)。

4.評估適應(yīng)性和緩解策略

壓力測試結(jié)果應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)制定適應(yīng)和緩解氣候風(fēng)險(xiǎn)的策略提供信

息。分析應(yīng)考慮以下因素：

*投資于適應(yīng)措施：金融機(jī)構(gòu)可以通過投資于適應(yīng)措施來降低氣候風(fēng)

險(xiǎn)，例如升級基礎(chǔ)設(shè)施或開發(fā)新的產(chǎn)品和服務(wù)。

*減少排放和促進(jìn)可持續(xù)投資：金融機(jī)構(gòu)可以減少自己的排放并通過

向可持續(xù)投資提供資金來促進(jìn)向低碳經(jīng)濟(jì)的過渡。

*制定應(yīng)急計(jì)劃和業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定應(yīng)急計(jì)劃和業(yè)務(wù)

連續(xù)性計(jì)劃，以便在極端天氣事件發(fā)生時(shí)應(yīng)對氣候風(fēng)險(xiǎn)。

5.與監(jiān)管機(jī)構(gòu)和利益相關(guān)者溝通

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)和利益相關(guān)者公開溝通壓力測試結(jié)果。溝通應(yīng)

包括以下內(nèi)容：

*壓力測試的范圍和方法：明確說明壓力測試的范圍和所采用的方法。

*主要結(jié)果和見解：總結(jié)壓力測試的主要結(jié)果和對金融機(jī)構(gòu)氣候風(fēng)險(xiǎn)

脆弱性的見解。

*應(yīng)對措施和緩解計(jì)劃：概述金融機(jī)構(gòu)計(jì)劃實(shí)施的應(yīng)對措施和緩解計(jì)

劃以管理氣候風(fēng)險(xiǎn)。

通過對壓力測試結(jié)果進(jìn)行徹底分析和解讀，金融機(jī)構(gòu)可以深入了解其

對氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的脆弱性。這使他們能夠制定切實(shí)可行的策略來

適應(yīng)和緩解這些風(fēng)險(xiǎn)，并保障其財(cái)務(wù)穩(wěn)定和長期可持續(xù)性。

第六部分氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露的量化與評估

關(guān)鍵詞關(guān)鍵要點(diǎn)

氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露的識別

1.通過識別氣候風(fēng)險(xiǎn)事件的潛在來源，包括自然災(zāi)害、極

端天氣、海平面上升和溫度變化等，確定金融機(jī)構(gòu)面臨的氣

候風(fēng)險(xiǎn)類型。

2.分析金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)、投資組合和運(yùn)營，以了解其

對氣候風(fēng)險(xiǎn)的脆弱性，包括依賴化石燃料客戶的敞口或位

于易受氣候影響地區(qū)的資產(chǎn)。

3.考慮不同氣候情景的影響，包括從溫和變化到極端事件

的范圍，以評估氣候風(fēng)險(xiǎn)對金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況和聲譽(yù)的潛

在影響。

氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露的定量分析

1.運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型、氣候情景分析和基于物理的風(fēng)險(xiǎn)

模型，對氣候風(fēng)險(xiǎn)事件的頻率、嚴(yán)重性和相關(guān)性進(jìn)行量化。

2.考慮不同風(fēng)險(xiǎn)評估方法，例如基于價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)分析、情

景分析和極值理論，以捕獲氣候風(fēng)險(xiǎn)的多個(gè)維度。

3.利用歷史數(shù)據(jù)、氣候科學(xué)模型和專家判斷相結(jié)合的方式，

對氣候風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)和概率分布進(jìn)行校準(zhǔn)和驗(yàn)證，以提高評估

的穩(wěn)健性。

氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露的量化與評估

引言

氣候風(fēng)險(xiǎn)對金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性構(gòu)成重大威脅，量化和評估氣候風(fēng)險(xiǎn)暴

露對于制定緩解措施和管理風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試是實(shí)現(xiàn)

這一目標(biāo)的主要工具。

氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露的類型

*物理風(fēng)險(xiǎn)：包括極端天氣事件（如颶風(fēng)、洪水和野火）和長期氣候

變化（如海平面上升）造成的資產(chǎn)損失或業(yè)務(wù)中斷。

*過渡風(fēng)險(xiǎn)：源于向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的政策和技術(shù)變化，例如碳定價(jià)和

化石燃料資產(chǎn)貶值。

量化氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露

情景分析

情景分析是一種評估氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露的常用方法。它涉及使用氣候模型

和經(jīng)濟(jì)模型來構(gòu)建氣候變化和過渡情景，然后分析這些情景對金融機(jī)

構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表和運(yùn)營的影響。

情景選擇

選擇情景時(shí)，需考慮以下因素：

*氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露的性質(zhì)和嚴(yán)重性

*金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)概況

*監(jiān)管要求和市場期望

主要情景

金融穩(wěn)定委員會(huì)（FSB）推薦使用以下主要情景：

*有序情景：代表一個(gè)平滑和漸進(jìn)的向低皴經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

*無序情景：代表一種混亂和無序的轉(zhuǎn)型，導(dǎo)致重大經(jīng)濟(jì)和金融中斷。

*極端情景：探索物理風(fēng)險(xiǎn)造成的極端氣候變化的后果。

暴露指標(biāo)

量化氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，需考慮以下指標(biāo)：

*信貸風(fēng)險(xiǎn)：貸款人和債券發(fā)行人的違約風(fēng)險(xiǎn)增加。

*市場風(fēng)險(xiǎn)：氣候變化相關(guān)的資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)。

*運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)：極端天氣事件和氣候變化影響基礎(chǔ)設(shè)施和業(yè)務(wù)運(yùn)營的風(fēng)

險(xiǎn)。

*聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：與氣候變化相關(guān)的事件或政策決策對金融機(jī)構(gòu)聲譽(yù)的影

響。

評估氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露

定量評估

定量評估利用財(cái)務(wù)模型和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來衡量氣候風(fēng)險(xiǎn)對金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)

狀況的影響。它涉及以下步驟：

*將氣候情景模型與金融模型相結(jié)合。

*模擬氣候風(fēng)險(xiǎn)事件對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的影響。

*評估資本充足率、流動(dòng)性狀況和盈利能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)。

定性評估

定性評估考慮無法量化的氣候風(fēng)險(xiǎn)因素，例如：

*氣候變化對客戶行為和市場動(dòng)態(tài)的影響。

*金融機(jī)構(gòu)氣候變化應(yīng)對戰(zhàn)略的有效性。

*氣候政策和監(jiān)管變化的潛在影響。

綜合評估

綜合評估將定量和定性評估相結(jié)合，以提供氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露的全面視圖。

它有助于識別風(fēng)險(xiǎn)、評估其嚴(yán)重性并制定緩解措施。

持續(xù)監(jiān)測

氣候風(fēng)險(xiǎn)是動(dòng)態(tài)且不斷變化的，因此持續(xù)監(jiān)測氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露至關(guān)重要。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立流程，以定期審查其風(fēng)險(xiǎn)狀況并更新氣候情景分析。

結(jié)論

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試是量化和評估氣候風(fēng)險(xiǎn)暴露的關(guān)鍵工具。通過情景

分析、暴露指標(biāo)和評估方法的結(jié)合，金融機(jī)構(gòu)可以更好地了解其氣候

風(fēng)險(xiǎn)狀況，采取必要的措施來提高其彈性和穩(wěn)定性。持續(xù)監(jiān)測和審查

是確保氣候風(fēng)險(xiǎn)得到有效管理的關(guān)鍵。

第七部分氣候風(fēng)險(xiǎn)緩解與適應(yīng)策略

關(guān)鍵詞關(guān)鍵要點(diǎn)

主題名稱：氣候風(fēng)險(xiǎn)緩解策

略1.降低排放：通過投資可再生能源、提高能源效率和減少

溫室氣體排放，減少對氣候系統(tǒng)的壓力。

2.增強(qiáng)適應(yīng)能力：改善基礎(chǔ)設(shè)施、制定應(yīng)急計(jì)劃和提高社

區(qū)的抵御能力，以應(yīng)對氣候變化的影響。

3.可持續(xù)金融：將氣候風(fēng)險(xiǎn)因素納入投資決策，促進(jìn)向低

碳經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型。

主題名稱：氣候風(fēng)險(xiǎn)適應(yīng)策略

氣候風(fēng)險(xiǎn)緩解與適應(yīng)策略

應(yīng)對氣候風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要，金融機(jī)構(gòu)可以通過采取緩解和適應(yīng)策略實(shí)現(xiàn)

這一目標(biāo)。緩解策略旨在減少溫室氣體排放，而適應(yīng)策略旨在應(yīng)對氣

候變化不可避免的影響。

緩解策略

*投資于可再生能源：向風(fēng)能、太陽能和水力發(fā)電等可再生能源過渡。

*提高能源效率：實(shí)施措施以減少能源消耗，例如建筑物保溫和節(jié)能

設(shè)備。

*減少森林砍伐：俁護(hù)森林以減少碳排放，并促進(jìn)森林生態(tài)系統(tǒng)的恢

復(fù)力。

*采用碳捕獲和儲存技術(shù)（CCS）：攔截和儲存工業(yè)過程或發(fā)電廠產(chǎn)生

的二氧化碳。

*資助綠色企業(yè)：向致力于可持續(xù)實(shí)踐和低碳技術(shù)的企業(yè)提供資金。

適應(yīng)策略

*加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施韌性：升級重要基礎(chǔ)設(shè)施（例如電網(wǎng)、道路和建筑物）

以抵御極端天氣事件。

*沿海保護(hù)：實(shí)施措施以保護(hù)沿海地區(qū)免受海平面上升和風(fēng)暴潮的影

響，例如修建防波堤和海岸修復(fù)項(xiàng)目。

*水資源管理：改善水資源管理做法，例如雨水收集和節(jié)水措施。

*氣候適應(yīng)型農(nóng)業(yè)：采用耐旱和抗洪作物品種，并實(shí)施可持續(xù)農(nóng)叱實(shí)

踐。

*災(zāi)害預(yù)警和應(yīng)對系統(tǒng)：建立預(yù)警系統(tǒng)并提高緊急應(yīng)對能力，以減輕

極端天氣事件的影響。

數(shù)據(jù)和指標(biāo)

金融機(jī)構(gòu)可以利用各種數(shù)據(jù)和指標(biāo)來評估和監(jiān)測其氣候風(fēng)險(xiǎn)緩解和

適應(yīng)策略的有效性。這些指標(biāo)包括：

*溫室氣體排放量

*能源使用情況

*水資源消耗

*氣候風(fēng)險(xiǎn)脆弱性評估

*災(zāi)害恢復(fù)時(shí)間

案例研究

*巴克萊銀行：巴克萊銀行制定了雄心勃勃的凈零排放目標(biāo)，并向可

再生能源、能源效率和氣候適應(yīng)項(xiàng)目投資了數(shù)十億美元。

*美林資產(chǎn)管理公司：美林資產(chǎn)管理公司在其投資組合中整合了氣候

風(fēng)險(xiǎn)，并與企業(yè)合作制定減少碳排放的計(jì)劃。

*法國巴黎銀行：法國巴黎銀行成立了氣候變化轉(zhuǎn)型中心，為客戶提

供應(yīng)對氣候變化風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的支持。

結(jié)論

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試在金融機(jī)構(gòu)中至關(guān)重要，它有助于識別和管理氣候

變化對金融系統(tǒng)構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)。通過實(shí)施緩解和適應(yīng)策略，金融機(jī)構(gòu)可

以減少其風(fēng)險(xiǎn)敞口，并為低碳、氣候適應(yīng)型經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)。

第八部分氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的監(jiān)管視角

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的監(jiān)管視角

引言

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試已成為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對氣候變化影響的關(guān)鍵工

具。這些測試旨在評估金融機(jī)構(gòu)對氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的脆弱性，并提高其

應(yīng)對氣候變化挑戰(zhàn)的韌性。本文重點(diǎn)介紹氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的監(jiān)管視

角，探討監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定和執(zhí)行這些測試中的作用。

監(jiān)管驅(qū)動(dòng)力

監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)識到氣侯變化對金融穩(wěn)定的潛在影響，因此采取了一系列

措施來解決這一問題。氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試是這些措施的重要組成部分,

其目的是：

*提高金融機(jī)構(gòu)對氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識

*評估氣候風(fēng)險(xiǎn)對機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的影響

*促進(jìn)機(jī)構(gòu)采取措施管理氣候風(fēng)險(xiǎn)

*加強(qiáng)金融體系的整體韌性

監(jiān)管框架

全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在開發(fā)和實(shí)施氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的監(jiān)管框架。一些關(guān)

鍵框架包括：

*巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）：BCBS發(fā)布了氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的

原則和實(shí)踐，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)提供了指導(dǎo)。

*歐洲中央銀行（ECB）：ECB開發(fā)了氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試方法，對歐元

區(qū)銀行進(jìn)行定期測試。

*美國聯(lián)邦儲備委員會(huì)（Fed）：美聯(lián)儲開展了氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試試點(diǎn)

計(jì)劃，評估大型銀行對氣候變化相關(guān)場景的脆弱性。

測試方法

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試使用各種方法來評估金融機(jī)構(gòu)對氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的

脆弱性。這些方法包括：

*情景分析：機(jī)構(gòu)對預(yù)先確定的氣候變化情景進(jìn)行建模，評估其潛在

影響。

*敏感性分析：機(jī)構(gòu)通過更改氣候相關(guān)參數(shù)來評估其財(cái)務(wù)狀況對氣候

變化的敏感性。

*價(jià)值損失法：機(jī)構(gòu)直接計(jì)算氣候變化對資產(chǎn)價(jià)值和收入流的潛在影

響。

數(shù)據(jù)和建模

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試嚴(yán)重依賴數(shù)據(jù)和建模。監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)使用高質(zhì)量數(shù)

據(jù)和穩(wěn)健的模型，以確保測試結(jié)果的可靠性和可信度。機(jī)構(gòu)正在與數(shù)

據(jù)提供商和氣候科學(xué)專家合作，獲取和開發(fā)必要的輸入。

監(jiān)管審查

監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試進(jìn)行審查，以評估其穩(wěn)健

性和有效性。審查流程包括：

*評估所使用的測試方法的充分性

*檢查所生成結(jié)果的可靠性和魯棒性

*提供機(jī)構(gòu)改進(jìn)測試方法和披露結(jié)果的指導(dǎo)

披露要求

監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求金融機(jī)構(gòu)披露其氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的結(jié)果。這有助于提

高市場透明度，讓投資者和利益相關(guān)者了解機(jī)構(gòu)對氣候變化的脆弱性。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)還強(qiáng)調(diào)與氣候相關(guān)信息的持續(xù)和一致的披露。

結(jié)論

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試在金融監(jiān)管中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，它提高了金

融機(jī)構(gòu)對氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，評估了其財(cái)務(wù)狀況的影響，并促進(jìn)了

金融體系的韌性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在制定和實(shí)施監(jiān)管框架，確保測試的穩(wěn)

健性和有效性。通過數(shù)據(jù)、建模、監(jiān)管審查和披露要求，氣候風(fēng)險(xiǎn)壓

力測試為金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理氣候變化影響提供了一個(gè)重要的

工具。

關(guān)鍵詞關(guān)鍵要點(diǎn)

主題名稱：氣候風(fēng)險(xiǎn)情景假設(shè)

關(guān)鍵要點(diǎn):

1.根據(jù)《巴黎協(xié)定》或《凈零溫室氣體排放》

目標(biāo)等國際協(xié)議制定多種氣候情景假設(shè)。

2.考慮物理氣候變化、過渡風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)

險(xiǎn)等因素，構(gòu)建代表性的氣候未來情景集

合。

3.考慮地理位置、行業(yè)和資產(chǎn)類別等因素，

評估氣候風(fēng)險(xiǎn)在不同情景下的影響。

主題名稱：氣候變量建模

關(guān)鍵要點(diǎn):

L利用氣候模型和觀測數(shù)據(jù)，生成與目標(biāo)

氣候情景假設(shè)相一致的溫度、降水、海平面

上升等氣候變量。

2.考慮氣候可變性，并結(jié)合歷史和未來氣

候信息進(jìn)行建模，以捕捉極端氣候事件的發(fā)

生概率。

3.對氣候變量進(jìn)行空間和時(shí)間尺度的調(diào)

整，以確保模型輸出與金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)分布

和風(fēng)險(xiǎn)管理需求相符。

主題名稱：風(fēng)險(xiǎn)與影響評估

關(guān)鍵要點(diǎn)：

1.開發(fā)定量模型，評估物理氣候變化、過渡

風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)對金融資產(chǎn)、投資組合和業(yè)

務(wù)運(yùn)營的影響。

2.考慮從直接物理損害到聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等一系

列風(fēng)險(xiǎn)，并量化由此產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響。

3.評估風(fēng)險(xiǎn)的分布和相關(guān)性，以了解氣候

風(fēng)險(xiǎn)的潛在系統(tǒng)性影響。

主題名稱：財(cái)務(wù)影響量化

關(guān)鍵要點(diǎn)：,

1.將氣候風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)指標(biāo)，

例如貸款違約率、投資回報(bào)率和保險(xiǎn)賠款。

2.考慮時(shí)間尺度，并對財(cái)務(wù)影響進(jìn)行貼現(xiàn)，

以反映未來風(fēng)險(xiǎn)的當(dāng)前價(jià)值。

3.根據(jù)不同氣候情景假設(shè)，生成一系列財(cái)

務(wù)影響的概率分布。

主題名稱：風(fēng)險(xiǎn)緩解和適應(yīng)

關(guān)鍵要點(diǎn)：

1.確定緩解和適應(yīng)氣候風(fēng)險(xiǎn)的策略，包括

投資可持續(xù)技術(shù)、調(diào)整投資組合和實(shí)施應(yīng)急

計(jì)劃。

2.評估風(fēng)險(xiǎn)緩解和適應(yīng)措施的成本效益，

并考慮不同時(shí)間尺度和氣候情景假設(shè)的影

響。

3.制定彈性戰(zhàn)略，以提高金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對氣

候風(fēng)險(xiǎn)的能力。

主題名稱：模型驗(yàn)證和武進(jìn)

關(guān)鍵要點(diǎn)：

1.通過后驗(yàn)分析和情景驗(yàn)證，評估氣候風(fēng)

險(xiǎn)模型的準(zhǔn)確性和穩(wěn)健性。

2.根據(jù)最新研究和數(shù)據(jù)，定期更新和改進(jìn)

氣候風(fēng)險(xiǎn)模型。

3.促進(jìn)模型開發(fā)領(lǐng)域的協(xié)作，并吸納不同

觀點(diǎn)，以增強(qiáng)模型的可靠性和適用性。

關(guān)鍵詞關(guān)鍵要點(diǎn)

氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的實(shí)施方法

主題名稱：設(shè)定氣候情景

*關(guān)鍵要點(diǎn)：

*確定與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)相關(guān)的氣候情

景范圍，涵蓋不同嚴(yán)重程度和發(fā)生概率。

*利用氣候科學(xué)模型和專家判斷生成

情景，考慮不同排放途徑和減緩措施。

*確保情景與國際標(biāo)準(zhǔn)和最佳實(shí)踐保

持一致，例如網(wǎng)絡(luò)氣候風(fēng)險(xiǎn)披露工作組

（TCFD）的建議。

主題名稱：評估氣候影響

*關(guān)鍵要點(diǎn)：

*識別氣候情景對金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)、負(fù)

債、收入和支出的潛在影響。

*利用定量和定性方法，包括影響模

型、敏感性分析和情景分析。

*考慮直接影響（如極端天氣事件）和

間接影響（如政策變化和市場波動(dòng)）。

主題名稱：設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)

*關(guān)鍵要點(diǎn)：

*選擇與氣候風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)且對金融機(jī)構(gòu)

有意義的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)。

*例如，資本充足率、流動(dòng)性比率、信

貸損失或保險(xiǎn)索賠。

+確保風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)評估方法

相一致。

主題名稱：運(yùn)行模擬

*關(guān)鍵要點(diǎn)：

*將氣候情景輸入金融模型或模擬工

具中，評估對風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)的影響。