2024期貨從業(yè)人員資格考試易錯題帶分析

2024期貨從業(yè)人員資格考試易錯題帶分析1.題干：以下不屬于期貨市場基本功能的是（）。選項：A.價格發(fā)現(xiàn)；B.風(fēng)險規(guī)避；C.投機獲利；D.資源配置答案：C分析：期貨市場基本功能有價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險規(guī)避和資源配置。投機獲利是部分投資者參與期貨市場的目的，并非市場本身基本功能。2.題干：期貨交易與現(xiàn)貨交易的主要區(qū)別不包括（）。選項：A.交易對象不同；B.交易目的不同；C.交易場所不同；D.交易時間不同答案：D分析：期貨交易與現(xiàn)貨交易在交易對象、目的、場所等方面存在差異。交易時間并非二者主要區(qū)別，現(xiàn)貨和期貨在交易時間上都有各自的規(guī)定，但不是本質(zhì)區(qū)分點。3.題干：下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。選項：A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣；B.使期貨合約具有很強的市場流動性；C.增加了交易成本；D.簡化了交易過程答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化便利了連續(xù)買賣，增強市場流動性，簡化交易過程，降低了交易成本，而非增加。4.題干：某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風(fēng)險，該種植者應(yīng)（）。選項：A.在5月份買入80噸11月份到期的大豆期貨合約；B.在5月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約；C.在11月份買入80噸11月份到期的大豆期貨合約；D.在11月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約答案：B分析：種植者擔(dān)心大豆收獲時價格下跌，應(yīng)進行賣出套期保值，即在5月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約。5.題干：關(guān)于期貨投機與套期保值交易，描述正確的是（）。選項：A.期貨投機交易以轉(zhuǎn)移期貨價格風(fēng)險為目的；B.期貨投機交易以較少資金獲取較大利潤為目的；C.套期保值交易在現(xiàn)貨與期貨市場上同時操作；D.套期保值者關(guān)心的是基差變動答案：B分析：期貨投機以獲取利潤為目的，用較少資金博較大利潤；套期保值以轉(zhuǎn)移風(fēng)險為目的，在現(xiàn)貨與期貨市場反向操作，關(guān)心基差變動。A選項投機目的錯誤，C選項套期保值是反向操作，D選項是對套期保值者特點的部分表述，B最符合。6.題干：以下屬于技術(shù)分析理論基礎(chǔ)的是（）。選項：A.市場行為反映一切信息；B.價格呈趨勢變動；C.歷史會重演；D.以上都是答案：D分析：技術(shù)分析理論基礎(chǔ)包括市場行為反映一切信息、價格呈趨勢變動、歷史會重演，所以選D。7.題干：在江恩理論中，（）是最重要的。選項：A.時間；B.價格；C.形態(tài)；D.成交量答案：A分析：江恩理論認(rèn)為時間是最重要的因素，時間可以超越價格平衡，時間一到，成交量、價格等都會發(fā)生變化。8.題干：關(guān)于期貨交易所的性質(zhì)，下列描述不正確的是（）。選項：A.期貨交易所是專門進行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所；B.期貨交易所自身不參與期貨交易活動；C.期貨交易所可以參與期貨價格的形成；D.期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)答案：C分析：期貨交易所是提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)的非營利性組織，自身不參與交易，也不參與期貨價格形成，價格由市場供需決定。9.題干：期貨交易所實行當(dāng)日無負債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在（）及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。選項：A.下一交易日開市前；B.三個交易日內(nèi)；C.當(dāng)日；D.結(jié)算完成后答案：D分析：當(dāng)日無負債結(jié)算制度要求交易所結(jié)算完成后及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。10.題干：期貨公司的職能不包括（）。選項：A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約；B.為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)；C.直接參與期貨交易；D.對客戶賬戶進行管理答案：C分析：期貨公司主要職能是代理客戶買賣合約、辦理結(jié)算交割、管理客戶賬戶等，不直接參與期貨交易。11.題干：在我國，期貨公司的設(shè)立需要經(jīng)過（）批準(zhǔn)。選項：A.中國人民銀行；B.中國銀保監(jiān)會；C.中國證監(jiān)會；D.期貨交易所答案：C分析：在中國，期貨公司設(shè)立由中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，證監(jiān)會負責(zé)對期貨市場進行監(jiān)督管理。12.題干：以下不屬于期貨保證金存管銀行的義務(wù)的是（）。選項：A.為客戶辦理期貨交易的結(jié)算業(yè)務(wù)；B.向期貨交易所和期貨公司提供客戶資金存取數(shù)據(jù)；C.安全保管客戶保證金；D.協(xié)助期貨公司控制客戶風(fēng)險答案：A分析：期貨保證金存管銀行負責(zé)安全保管保證金、提供資金存取數(shù)據(jù)、協(xié)助控制風(fēng)險等，為客戶辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)是期貨公司的職責(zé)。13.題干：下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。選項：A.保證金比率設(shè)定之后維持不變；B.保證金是客戶履約的財力擔(dān)保；C.保證金可以降低違約風(fēng)險；D.保證金制度使期貨交易具有以小博大的特點答案：A分析：保證金比率并非固定不變，會根據(jù)市場情況等因素進行調(diào)整。保證金是客戶履約擔(dān)保，可降低違約風(fēng)險，也使期貨交易能以小博大。14.題干：當(dāng)會員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時間內(nèi)補足，期貨交易所或期貨公司可以采取的措施是（）。選項：A.強行平倉；B.取消交易資格；C.增加保證金；D.延長補足時間答案：A分析：當(dāng)交易保證金不足且未在規(guī)定時間補足，交易所或期貨公司會強行平倉以控制風(fēng)險。15.題干：關(guān)于漲跌停板制度，下列表述錯誤的是（）。選項：A.漲跌停板的實施，能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊造成的狂漲暴跌；B.期貨市場的漲跌停板制度與股票市場的漲跌停板制度相同；C.在漲跌停板制度下，很大程度上能夠控制會員和客戶的當(dāng)日損失；D.漲跌停板的確定，主要取決于該種期貨合約標(biāo)的物市場價格波動的頻繁程度和波幅的大小答案：B分析：期貨市場和股票市場漲跌停板制度不同，期貨有保證金制度、交易規(guī)則等差異，所以B錯誤。A、C、D是漲跌停板制度的正確表述。16.題干：某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。選項：A.期權(quán)到期日之前任何一個交易日；B.期權(quán)到期日之后任何一個交易日；C.期權(quán)到期日；D.期權(quán)到期日前一個交易日答案：C分析：歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利，美式期權(quán)可在到期日前任何交易日行使。17.題干：期權(quán)的時間價值隨著到期日的臨近而（）。選項：A.逐漸增加；B.逐漸減少；C.不變；D.先增加后減少答案：B分析：期權(quán)時間價值是期權(quán)權(quán)利金中超出內(nèi)在價值的部分，隨著到期日臨近，時間價值逐漸減少，到期時為零。18.題干：某投資者以300點的權(quán)利金賣出1份7月份到期、執(zhí)行價格為11000點的恒指美式看漲期權(quán)；同時，他又以200點的權(quán)利金賣出1份7月份到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指美式看跌期權(quán)。則該投資者的盈虧平衡點是（）點。選項：A.10200和11300；B.10300和11200；C.10100和11400；D.10000和11500答案：A分析：對于賣出看漲期權(quán)，盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金=11000+300=11300；對于賣出看跌期權(quán)，盈虧平衡點=執(zhí)行價格權(quán)利金=10500200=10200。19.題干：以下關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。選項：A.期權(quán)賣方承擔(dān)的風(fēng)險比買方大；B.期權(quán)買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)是對等的；C.期權(quán)賣方最大的收益是權(quán)利金；D.期權(quán)買方要繳納保證金答案：C分析：期權(quán)賣方最大收益是權(quán)利金，承擔(dān)風(fēng)險無限；期權(quán)買賣雙方權(quán)利義務(wù)不對等，買方有權(quán)利無義務(wù)，賣方有義務(wù)無權(quán)利；期權(quán)買方不繳納保證金，賣方繳納。20.題干：跨期套利是指（）。選項：A.期現(xiàn)市場上進行方向相反的交易；B.買入近期月份合約的同時賣出遠期月份合約；C.買入期貨合約的同時賣出期權(quán)合約；D.市場和現(xiàn)貨市場上進行方向相同的交易答案：B分析：跨期套利是在同一期貨品種不同月份合約上進行的反向交易，如買入近期月份合約同時賣出遠期月份合約。A是期現(xiàn)套利，C是期貨與期權(quán)組合，D表述錯誤。21.題干：以下屬于牛市套利的是（）。選項：A.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約；B.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約；C.賣出1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約；D.買入1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約答案：A分析：牛市套利是買入近期合約同時賣出遠期合約，在正向市場中，近期合約價格上漲幅度大于遠期合約或近期合約價格下跌幅度小于遠期合約時獲利。A符合牛市套利操作。22.題干：蝶式套利是由共享居中交割月份（）組合而成。選項：A.一個牛市套利和一個熊市套利；B.兩個牛市套利；C.兩個熊市套利；D.兩個跨市套利答案：A分析：蝶式套利由一個牛市套利和一個熊市套利共享居中交割月份組合而成。23.題干：某套利者在1月15日同時賣出3月份并買入7月份小麥期貨合約，價格分別為488美分/蒲式耳和506美分/蒲式耳。假設(shè)到了2月15日，3月份和7月份合約價格變?yōu)?95美分/蒲式耳和515美分/蒲式耳，則平倉后3月份合約、7月份合約及套利結(jié)果的盈虧情況分別是（）。選項：A.盈利7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利16美分/蒲式耳；B.虧損7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳；C.盈利7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損2美分/蒲式耳；D.虧損7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損16美分/蒲式耳答案：B分析：3月份合約賣出價488，平倉價495，虧損495488=7美分/蒲式耳；7月份合約買入價506，平倉價515，盈利515506=9美分/蒲式耳；套利結(jié)果盈利97=2美分/蒲式耳。24.題干：跨市套利時，應(yīng)（）。選項：A.在價格較低的市場買入，同時在價格較高的市場賣出；B.在價格較高的市場買入，同時在價格較低的市場賣出；C.同時在兩個市場買入；D.同時在兩個市場賣出答案：A分析：跨市套利是利用不同市場間的價差獲利，應(yīng)在價格低的市場買入，在價格高的市場賣出。25.題干：在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。選項：A.持倉費；B.手續(xù)費；C.管理費；D.保證金答案：A分析：正向市場中，期貨價格高于現(xiàn)貨價格，差額主要與持倉費有關(guān)，持倉費包括倉儲費、保險費、利息等。26.題干：下列關(guān)于基差的說法，正確的是（）。選項：A.基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差；B.基差=期貨價格現(xiàn)貨價格；C.基差總是為正；D.基差越大，對套期保值越有利答案：A分析：基差是現(xiàn)貨價格與期貨價格的價差，即基差=現(xiàn)貨價格期貨價格，可正可負?；畹淖兓瘜μ灼诒Ｖ敌Ч杏绊?，但并非基差越大對套期保值越有利。27.題干：當(dāng)基差變小時，屬于（）。選項：A.基差走強；B.基差走弱；C.基差不變；D.無法判斷答案：B分析：基差變小即基差走弱，基差變大即基差走強。28.題干：在套期保值操作中，下列基差變化對套期保值者有利的是（）。選項：A.賣出套期保值時基差走弱；B.買入套期保值時基差走強；C.賣出套期保值時基差走強；D.買入套期保值時基差不變答案：C分析：賣出套期保值時基差走強，能使套期保值者獲得額外盈利；買入套期保值時基差走弱對其有利。29.題干：外匯期貨交易產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代，其產(chǎn)生的背景是（）。選項：A.布雷頓森林體系的解體；B.固定匯率制的實行；C.利率管制的加強；D.金融自由化的推進答案：A分析：20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系解體，固定匯率制崩潰，匯率波動加大，為規(guī)避匯率風(fēng)險，外匯期貨交易應(yīng)運而生。30.題干：假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元的匯率是1.3600（即1歐元=1.3600美元），期貨合約的大小為125000歐元，最小變動價位是0.0001點。那么當(dāng)期貨合約價格每跳動0.0001點時，合約價值變動（）美元。選項：A.12.5；B.13.6；C.1.25；D.1.36答案：A分析：合約價值變動=合約大小×最小變動價位=125000×0.0001=12.5美元。31.題干：外匯期貨套期保值可分為（）。選項：A.買入套期保值和賣出套期保值；B.牛市套期保值和熊市套期保值；C.投機套期保值和套利套期保值；D.基差套期保值和價差套期保值答案：A分析：外匯期貨套期保值分為買入套期保值（規(guī)避外匯升值風(fēng)險）和賣出套期保值（規(guī)避外匯貶值風(fēng)險）。32.題干：利率期貨誕生于（）。選項：A.20世紀(jì)70年代中期；B.20世紀(jì)80年代中期；C.20世紀(jì)90年代中期；D.21世紀(jì)初答案：A分析：20世紀(jì)70年代中期，為應(yīng)對利率波動風(fēng)險，利率期貨誕生。33.題干：短期國債期貨標(biāo)的資產(chǎn)通常是（）國債。選項：A.1年期以內(nèi)；B.12年期；C.25年期；D.510年期答案：A分析：短期國債期貨標(biāo)的資產(chǎn)是1年期以內(nèi)的國債。34.題干：關(guān)于利率期貨的報價，下列說法錯誤的是（）。選項：A.短期利率期貨一般采用指數(shù)報價；B.中長期國債期貨采用價格報價法；C.短期利率期貨的報價和指數(shù)沒有關(guān)系；D.中長期國債期貨的價格和收益率呈反向關(guān)系答案：C分析：短期利率期貨一般采用指數(shù)報價，指數(shù)與報價有關(guān)，如CME的3個月歐洲美元期貨采用IMM指數(shù)報價。中長期國債期貨采用價格報價，價格和收益率反向。35.題干：某投資者買入100手中長期國債期貨合約，當(dāng)價格為9817時，投資者下達一份止損單，價格定于9702。若之后價格下跌到9702，該投資者的盈虧情況為（）。（不計交易成本）選項：A.盈利；B.虧損；C.既不盈利也不虧損；D.無法判斷答案：B分析：投資者買入合約，價格下跌到止損價賣出，會產(chǎn)生虧損。36.題干：股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是（）的需要而產(chǎn)生的。選項：A.系統(tǒng)性風(fēng)險；B.非系統(tǒng)性風(fēng)險；C.信用風(fēng)險；D.經(jīng)營風(fēng)險答案：A分析：股票指數(shù)期貨主要是為管理股市系統(tǒng)性風(fēng)險而產(chǎn)生，系統(tǒng)性風(fēng)險無法通過分散投資消除。37.題干：滬深300股指期貨合約的最小變動價位為（）點。選項：A.0.1；B.0.2；C.0.5；D.1答案：B分析：滬深300股指期貨合約最小變動價位是0.2點。38.題干：假設(shè)滬深300股指期貨的保證金為8%，合約乘數(shù)為300，那么當(dāng)滬深300指數(shù)為3500點時，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金（）元。選項：A.16800；B.84000；C.28000；D.35000答案：B分析：保證金=合約價值×保證金比例=3500×300×8%=84000元。39.題干：某投資者持有價值為1000萬元的股票組合，為防范市場下跌的風(fēng)險，該投資者欲利用滬深300股指期貨進行套期保值。已知滬深300股指期貨合約乘數(shù)為300，當(dāng)時滬深300指數(shù)為4000點。該投資者應(yīng)（）張合約。選項：A.買入8；B.賣出8；C.買入10；D.賣出10答案：B分析：為防范市場下跌風(fēng)險，應(yīng)進行賣出套期保值。合約數(shù)量=現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點×合約乘數(shù)）=10000000/（4000×300）≈8張。40.題干：期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為（）。選項：A.商品期權(quán)和金融期權(quán)；B.美式期權(quán)和歐式期權(quán)；C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)答案：A分析：按標(biāo)的物不同，期權(quán)分為商品期權(quán)和金融期權(quán)；按行權(quán)時間分美式和歐式期權(quán)；按權(quán)利性質(zhì)分看漲和看跌期權(quán)；按標(biāo)的資產(chǎn)形式分現(xiàn)貨和期貨期權(quán)。41.題干：以下關(guān)于商品期權(quán)的說法，正確的是（）。選項：A.商品期權(quán)的標(biāo)的物是實物商品；B.商品期權(quán)的買方支付權(quán)利金后，獲得買賣標(biāo)的物的義務(wù)；C.商品期權(quán)的賣方收取權(quán)利金后，只有權(quán)利沒有義務(wù)；D.商品期權(quán)的交易對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約答案：D分析：商品期權(quán)交易對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約。其標(biāo)的物可以是商品期貨合約；買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利無義務(wù)；賣方收取權(quán)利金有義務(wù)無權(quán)利。42.題干：期權(quán)交易的了結(jié)方式不包括（）。選項：A.對沖平倉；B.行權(quán)；C.放棄權(quán)利；D.實物交割答案：D分析：期權(quán)交易了結(jié)方式有對沖平倉、行權(quán)、放棄權(quán)利，實物交割不是期權(quán)主要了結(jié)方式。43.題干：下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的說法，正確的是（）。選項：A.權(quán)利金是期權(quán)合約的價格；B.權(quán)利金固定不變；C.權(quán)利金與期權(quán)的內(nèi)涵價值無關(guān)；D.權(quán)利金只與時間價值有關(guān)答案：A分析：權(quán)利金是期權(quán)合約價格，會隨市場情況變化。權(quán)利金由內(nèi)涵價值和時間價值組成。44.題干：某投資者買入執(zhí)行價格為280元/噸的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15元/噸，賣出執(zhí)行價格為290元/噸的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11元/噸。則該套利組合的最大收益為（）元/噸。選項：A.4；B.15；C.11；D.26答案：A分析：該套利為牛市看漲期權(quán)套利。最大收益=收取權(quán)利金支付權(quán)利金=1115+（290280）=4元/噸。45.題干：期貨市場的風(fēng)險特征不包括（）。選項：A.風(fēng)險存在的客觀性；B.風(fēng)險因素的放大性；C.風(fēng)險的可避免性；D.風(fēng)險的可防范性