2024期貨從業(yè)人員資格歷年真題答案

2024期貨從業(yè)人員資格歷年真題答案匯總1.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品答案：C。分析：期貨交易受交易對象、交易空間、交易時間的限制，現(xiàn)貨交易隨機性大，無這些限制，C說法錯誤；A、B、D表述均正確。2.下列屬于鄭州商品交易所上市交易的品種是（）。A.棕櫚油B.燃料油C.菜籽油D.鎳答案：C。分析：菜籽油是鄭州商品交易所上市品種；棕櫚油在大連商品交易所上市，燃料油在上海期貨交易所上市，鎳在上海期貨交易所上市，所以選C。3.目前，我國期貨交易所采取分級結(jié)算制度的是（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所答案：D。分析：我國鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所采用全員結(jié)算制度，中國金融期貨交易所采取分級結(jié)算制度，所以選D。4.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨交易所B.期貨公司C.客戶D.中國期貨業(yè)協(xié)會答案：C。分析：期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除按規(guī)定劃轉(zhuǎn)外，嚴(yán)禁挪作他用，選C。5.期貨市場上套期保值者的目的是（）。A.在未來某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物B.通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險C.通過期貨交易從價格波動中獲得風(fēng)險利潤D.利用不同交割月份期貨合約的差價進行套利答案：B。分析：套期保值者的目的是通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險；A是現(xiàn)貨交易目的；C是投機者目的；D是套利者目的，所以選B。6.基差等于（）。A.現(xiàn)貨價格期貨價格B.期貨價格現(xiàn)貨價格C.現(xiàn)貨價格+期貨價格D.期貨價格乘以現(xiàn)貨價格答案：A。分析：基差的計算公式為基差=現(xiàn)貨價格期貨價格，選A。7.下列關(guān)于正向市場的說法，正確的有（）。A.期貨價格高于現(xiàn)貨價格B.期貨價格低于現(xiàn)貨價格C.期貨價格等于現(xiàn)貨價格D.與期貨、現(xiàn)貨價格無關(guān)答案：A。分析：正向市場中，期貨價格高于現(xiàn)貨價格，存在持倉費，選A。8.某企業(yè)利用大豆期貨進行賣出套期保值，當(dāng)基差從200元/噸變?yōu)?00元/噸，其套期保值效果是（）。A.有凈虧損，且其他條件不變下虧損增加B.有凈盈利，且其他條件不變下盈利增加C.有凈虧損，且其他條件不變下虧損減少D.有凈盈利，且其他條件不變下盈利減少答案：A。分析：賣出套期保值，基差走弱虧損，從200元/噸變?yōu)?00元/噸基差走弱，且虧損增加，選A。9.期貨投機者在交易中通常（）。A.頻繁交易B.很少交易C.只做多頭D.只做空頭答案：A。分析：期貨投機者為獲取價差收益，通常頻繁交易，不局限于做多頭或空頭，選A。10.某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅期貨合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下達止損指令。A.7780美元/噸B.7800美元/噸C.7870美元/噸D.7950美元/噸答案：C。分析：止損指令應(yīng)設(shè)置在當(dāng)前盈利但不使盈利過度回吐的位置，7870美元/噸符合要求，選C。11.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月菜籽油期貨合約B.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約C.買入A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所5月豆油和豆粕期貨合約D.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月玉米期貨合約答案：A。分析：跨期套利是在同一交易所，買賣同一品種不同交割月份期貨合約，A符合；B是跨市場套利；C是原料與成品間套利；D是不同品種間套利，選A。12.某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差（）。A.擴大B.縮小C.不變D.無法判斷答案：A。分析：1月16日價差=3.463.14=0.32美元/蒲式耳，2月2日價差=3.803.25=0.55美元/蒲式耳，價差擴大，選A。13.外匯期貨市場（）的操作實質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，減少或消除其受匯率上下波動的影響。A.套期保值B.投機C.套利D.投資答案：A。分析：外匯期貨套期保值是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)鎖定匯價，規(guī)避匯率風(fēng)險，選A。14.某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其應(yīng)售（）手歐元期貨合約。A.1B.2C.3D.4答案：D。分析：應(yīng)售合約數(shù)=50÷12.5=4手，選D。15.利率期貨誕生于（）。A.20世紀(jì)70年代初期B.20世紀(jì)70年代中期C.20世紀(jì)80年代初期D.20世紀(jì)80年代中期答案：B。分析：利率期貨誕生于20世紀(jì)70年代中期，選B。16.短期國債通常采用（）方式發(fā)行。A.貼現(xiàn)B.升水C.貼水D.溢價答案：A。分析：短期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，選A。17.某投資者買入100手中金所5年期國債期貨合約，若當(dāng)天收盤結(jié)算后他的保證金賬戶有350萬元，該合約結(jié)算價為92.820元，次日該合約下跌，結(jié)算價為92.520元，該投資者的保證金比例是3%，那么為維持該持倉，該投資者應(yīng)該（）。A.追繳30萬元保證金B(yǎng).追繳9000元保證金C.無需追繳保證金D.追繳3萬元保證金答案：C。分析：持倉盈虧=(92.52092.820)×100×10000=300000元，保證金賬戶余額=3500000300000=3200000元，所需保證金=92.520×100×10000×3%=2775600元，余額大于所需保證金，無需追繳，選C。18.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是（）的需要而產(chǎn)生的。A.系統(tǒng)風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險答案：A。分析：股票指數(shù)期貨是為管理股市系統(tǒng)風(fēng)險而產(chǎn)生的，選A。19.滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點人民幣（）元。A.100B.200C.300D.500答案：C。分析：滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點人民幣300元，選C。20.某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取（）。A.股指期貨的空頭套期保值B.股指期貨的多頭套期保值C.期指和股票的套利D.股指期貨的跨期套利答案：B。分析：投資者未來有資金要投資股票，擔(dān)心股市上漲提高成本，應(yīng)進行股指期貨多頭套期保值，選B。21.期權(quán)的買方（）。A.獲得權(quán)利金B(yǎng).有保證金要求C.有履約義務(wù)D.支付權(quán)利金答案：D。分析：期權(quán)買方支付權(quán)利金，獲得權(quán)利，無履約義務(wù)，無保證金要求；賣方獲得權(quán)利金，有履約義務(wù)，有保證金要求，選D。22.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。A.內(nèi)涵價值是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值等于執(zhí)行價格與標(biāo)的物市場價格之差C.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值等于標(biāo)的物市場價格與執(zhí)行價格之差D.內(nèi)涵價值可能小于0答案：A。分析：內(nèi)涵價值是期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值；實值看跌期權(quán)內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格標(biāo)的物市場價格，實值看漲期權(quán)內(nèi)涵價值=標(biāo)的物市場價格執(zhí)行價格，內(nèi)涵價值最小為0，選A。23.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為（），該投資者不賠不賺。A.X+CB.XCC.CXD.C答案：B。分析：看跌期權(quán)買方損益平衡點=執(zhí)行價格期權(quán)費，即XC，選B。24.期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期（）。A.成正比B.成反比C.成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D.沒有關(guān)系答案：A。分析：在其他條件不變的情況下，期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期成正比，選A。25.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險B.價格發(fā)現(xiàn)C.減少風(fēng)險D.套期保值答案：B。分析：期貨市場的基本功能是價格發(fā)現(xiàn)和套期保值；風(fēng)險只能規(guī)避不能消滅和減少，選B。26.期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度擴大B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小答案：D。分析：期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小，所以可以通過期貨市場對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險，選D。27.以下關(guān)于期貨交易所的描述，不正確的是（）。A.設(shè)計合約、安排合約上市B.參與期貨價格的形成C.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)D.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則答案：B。分析：期貨交易所不參與期貨價格形成，其主要職能有設(shè)計合約、安排上市，提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)，制定并實施市場制度與交易規(guī)則等，選B。28.期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金（）。A.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶B.存入期貨公司在銀行的賬戶C.存入期貨交易所專用結(jié)算賬戶D.存入期貨公司備案的銀行賬戶答案：A。分析：期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶，選A。29.下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是（）。A.居間人隸屬于期貨公司B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人答案：B。分析：居間人獨立于期貨公司，不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人；期貨公司在職人員不能成為本公司或其他期貨公司的居間人，選B。30.下列關(guān)于期貨交易保證金的表述，錯誤的是（）。A.保證金比率設(shè)定之后維持不變B.保證金是交易所向交易者收取的履約保證資金C.保證金可以分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金D.保證金制度是期貨市場風(fēng)險控制的重要手段答案：A。分析：保證金比率會根據(jù)市場情況等因素進行調(diào)整，并非維持不變；B、C、D表述均正確，選A。31.當(dāng)一種期權(quán)處于深度實值時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價值的可能性（），使它減少內(nèi)涵價值的可能性（）。A.極小；極小B.極大；極大C.極??；極大D.極大；極小答案：C。分析：當(dāng)一種期權(quán)處于深度實值時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價值的可能性極小，使它減少內(nèi)涵價值的可能性極大，選C。32.美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費（）。A.低B.高C.相等D.不確定答案：B。分析：美式期權(quán)買方行權(quán)更靈活，所以期權(quán)費比歐式期權(quán)高，選B。33.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同時以2.73美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約，則當(dāng)5月和7月合約價差為（）時，該投資人可以獲利。（不計手續(xù)費）A.大于等于0.23美元B.等于0.23美元C.小于等于0.23美元D.小于0.23美元答案：D。分析：建倉時價差=2.732.5=0.23美元，買入低價合約，賣出高價合約，價差縮小盈利，所以當(dāng)價差小于0.23美元時獲利，選D。34.以下屬于金融期貨合約標(biāo)的物的是（）。A.玉米B.股票C.銅D.石油答案：B。分析：股票屬于金融期貨合約標(biāo)的物；玉米、銅、石油屬于商品期貨合約標(biāo)的物，選B。35.下列關(guān)于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔答案：D。分析：強行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔，而不是會員，A、B、C表述正確，選D。36.目前，我國上海期貨交易所采用（）交割方式。A.集中B.現(xiàn)金C.滾動D.協(xié)議答案：A。分析：我國上海期貨交易所采用集中交割方式，選A。37.下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說法正確的是（）。A.兩者的交易對象相同B.遠期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的C.履約方式相同D.信用風(fēng)險不同答案：D。分析：期貨交易和遠期交易信用風(fēng)險不同，期貨信用風(fēng)險小，遠期信用風(fēng)險大；交易對象、履約方式不同，期貨交易是在遠期交易基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，選D。38.以下屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.促進本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)答案：B。分析：利用期貨價格信號組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)是期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用；A、C、D是宏觀經(jīng)濟作用，選B。39.下列不屬于期貨市場功能的是（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.規(guī)避風(fēng)險C.宏觀調(diào)控工具D.資產(chǎn)配置工具答案：C。分析：期貨市場功能有價格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險、資產(chǎn)配置等，不是宏觀調(diào)控工具，選C。40.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶提供期貨市場信息C.擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募sD.充當(dāng)客戶的交易顧問答案：C。分析：期貨公司不擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s，其職能有根據(jù)客戶指令代理買賣合約、提供市場信息、充當(dāng)交易顧問等，選C。41.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C。分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化降低了交易成本，便利了合約連續(xù)買賣，增強了市場流動性，簡化了交易過程，C說法錯誤，選C。42.當(dāng)市場處于反向市場時，多頭投機者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約答案：D。分析：反向市場中，遠月合約價格低于近月合約價格，多頭投機者應(yīng)買入遠月合約，選D。43.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時，該投機者的凈收益是（）。（不考慮傭金）A.1.5美元/盎司B.2.5美元/盎司C.1美元/盎司D.0.5美元/盎司答案：D。分析：看跌期權(quán)盈利=430428.55.5=4美元/盎司，看漲期權(quán)盈利=4.5美元/盎司，期貨合約盈利=430428.5=1.5美元/盎司，凈收益=4+4.5+1.5=0.5美元/盎司，選D。44.外匯期貨套期保值的目的是（）。A.消除外匯風(fēng)險B.規(guī)避外匯風(fēng)險C.獲得投機利潤D.增加外匯儲備答案：B。分析：外匯期貨套期保值目的是規(guī)避外匯風(fēng)險，而不是消除風(fēng)險，C是投機目的，D與套期保值無關(guān)，選B。45.某投資者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權(quán)，同時，他又以200點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10000點的恒指看跌期權(quán)。則當(dāng)恒指為（）點時，該投資者能夠獲得最大盈利。A.小于9500B.大于11000C.等于10500D.小于9500或大于11000答案：D。分析：該投資者構(gòu)建了買入跨式期權(quán)組合，當(dāng)恒指小于執(zhí)行價格權(quán)利金之和（10000500=9500）或大于執(zhí)行價格+權(quán)利金之和（10500+500=11000）時，可獲最大盈利，選D。46.某交易者以3485元/噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元/手計算，那么該交易者（）。A.盈利84000元B.虧損84000元C.盈利83000元D.虧損83000元答案：A。分析：盈利=(34853400)×100×1010×100=84000元，選A。47.某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手合約（10噸/手），成交價格為2000元/噸。此后合約價格迅速上升到2020元/噸，該投機者再次買入3手。當(dāng)市場價格再次上升到2030元/噸時，又