期貨從業(yè)人員資格備考攻略完美版2024年

期貨從業(yè)人員資格備考攻略完美版2024年1.期貨市場(chǎng)概述：期貨市場(chǎng)是進(jìn)行期貨交易的場(chǎng)所，是多種交易關(guān)系的總和。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。其功能主要有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值。價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指在期貨市場(chǎng)通過(guò)公開(kāi)、公平、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性?xún)r(jià)格的過(guò)程。套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。答案分析：對(duì)期貨市場(chǎng)相關(guān)概念需牢記，這些是理解后續(xù)知識(shí)的基礎(chǔ)。價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能的原理及作用要清晰。2.期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)：包括期貨交易所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)、期貨投資者。期貨交易所是為期貨交易提供場(chǎng)所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)，具有制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則、設(shè)計(jì)合約、安排合約上市等職能。期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)，其組織形式有結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的一個(gè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)和獨(dú)立的結(jié)算公司兩種。期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)包括期貨公司、介紹經(jīng)紀(jì)商等，期貨公司是指依法設(shè)立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織。期貨投資者分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。答案分析：要掌握各組織結(jié)構(gòu)的職責(zé)和特點(diǎn)，不同組織形式的結(jié)算機(jī)構(gòu)有不同優(yōu)缺點(diǎn)。3.商品期貨品種：農(nóng)產(chǎn)品期貨如大豆、玉米、小麥等；金屬期貨如銅、鋁、鋅等；能源化工期貨如原油、天然氣、橡膠等。農(nóng)產(chǎn)品期貨受氣候、種植面積等因素影響較大；金屬期貨價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)供需關(guān)系密切相關(guān)；能源化工期貨受?chē)?guó)際政治、地緣沖突等因素影響明顯。答案分析：了解不同商品期貨品種的特點(diǎn)和影響因素，有助于分析其價(jià)格走勢(shì)。4.金融期貨品種：包括外匯期貨、利率期貨和股指期貨。外匯期貨是交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)間，依據(jù)約定的匯率，以一種貨幣交換另一種貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約。利率期貨是指以債券類(lèi)證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨是以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買(mǎi)賣(mài)。答案分析：理解各類(lèi)金融期貨的定義和作用，注意其與相關(guān)金融變量的關(guān)系。5.期貨交易流程：開(kāi)戶，投資者需要選擇一家合適的期貨公司，簽署相關(guān)協(xié)議，辦理開(kāi)戶手續(xù)。下單，投資者可以通過(guò)書(shū)面、電話、互聯(lián)網(wǎng)等方式向期貨公司下達(dá)交易指令，常見(jiàn)的交易指令有市價(jià)指令、限價(jià)指令等。競(jìng)價(jià)，期貨交易的競(jìng)價(jià)方式主要有公開(kāi)喊價(jià)方式和計(jì)算機(jī)撮合成交方式。結(jié)算，是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。交割，是指合約到期時(shí)，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過(guò)該合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照規(guī)定結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉(cāng)合約的過(guò)程。答案分析：熟悉期貨交易流程的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同指令的特點(diǎn)和適用場(chǎng)景要清楚。6.保證金制度：是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買(mǎi)賣(mài)期貨合約價(jià)值的一定比例（通常為5%15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員為了交易結(jié)算在交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。交易保證金是指會(huì)員在交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。答案分析：掌握保證金的概念和分類(lèi)，保證金比例的變動(dòng)會(huì)影響交易風(fēng)險(xiǎn)和資金使用效率。7.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度：又稱(chēng)逐日盯市制度，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。答案分析：理解該制度的運(yùn)作方式，它有助于防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保證期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。8.漲跌停板制度：又稱(chēng)每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效報(bào)價(jià)，不能成交。答案分析：漲跌停板制度限制了價(jià)格的過(guò)度波動(dòng)，要了解其對(duì)市場(chǎng)交易的影響。9.持倉(cāng)限額制度：是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。套期保值頭寸、風(fēng)險(xiǎn)管理頭寸及套利頭寸可以向交易所申請(qǐng)不受持倉(cāng)限額限制。答案分析：持倉(cāng)限額制度可以防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為，注意不同頭寸的規(guī)定。10.大戶報(bào)告制度：是指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。答案分析：大戶報(bào)告制度與持倉(cāng)限額制度配合，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。11.強(qiáng)行平倉(cāng)制度：是指當(dāng)會(huì)員、客戶違規(guī)時(shí)，交易所對(duì)有關(guān)持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。強(qiáng)行平倉(cāng)的情形包括因賬戶交易保證金不足而實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)和因會(huì)員（客戶）違反持倉(cāng)限額制度而實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)等。答案分析：明確強(qiáng)行平倉(cāng)的情形和后果，有助于投資者合理控制風(fēng)險(xiǎn)。12.期貨合約條款：包括合約名稱(chēng)、交易單位/合約價(jià)值、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、合約交割月份（或合約月份）、交易時(shí)間、最后交易日、交割日期、交割等級(jí)、交割地點(diǎn)、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼等。答案分析：熟悉期貨合約條款，各條款對(duì)期貨交易有重要影響。13.套期保值的原理：一是同種商品的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致；二是現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。答案分析：理解套期保值原理是運(yùn)用套期保值策略的基礎(chǔ)。14.買(mǎi)入套期保值：又稱(chēng)多頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買(mǎi)入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。適用于預(yù)計(jì)在未來(lái)要購(gòu)買(mǎi)某種商品或資產(chǎn)，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲的情況。答案分析：掌握買(mǎi)入套期保值的適用場(chǎng)景和操作方法。15.賣(mài)出套期保值：又稱(chēng)空頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣(mài)出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。適用于持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌的情況。答案分析：明確賣(mài)出套期保值的適用情況和具體做法。16.基差：是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差?；?現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格?；畹淖兓瘯?huì)影響套期保值的效果。當(dāng)基差走強(qiáng)，即基差變大時(shí)，對(duì)賣(mài)出套期保值有利；當(dāng)基差走弱，即基差變小時(shí)，對(duì)買(mǎi)入套期保值有利。答案分析：理解基差的概念和計(jì)算方法，以及基差變化對(duì)套期保值效果的影響。17.套期保值的種類(lèi)：按照套期保值的方式，可分為買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值；按照套期保值的對(duì)象，可分為商品套期保值和金融套期保值；按照套期保值的時(shí)間，可分為短期套期保值和長(zhǎng)期套期保值。答案分析：了解套期保值不同的分類(lèi)方式，有助于更系統(tǒng)地掌握套期保值策略。18.期貨投機(jī)的概念：是指交易者通過(guò)預(yù)測(cè)期貨合約未來(lái)價(jià)格的變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。期貨投機(jī)者是期貨市場(chǎng)的重要參與者，他們承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了市場(chǎng)的流動(dòng)性。答案分析：明確期貨投機(jī)的目的和作用，它與套期保值有不同的交易動(dòng)機(jī)。19.期貨投機(jī)的操作方法：選擇入市時(shí)機(jī)，一般應(yīng)遵循基本分析和技術(shù)分析相結(jié)合的原則，在市場(chǎng)趨勢(shì)明確時(shí)入市。金字塔式建倉(cāng)，是指在開(kāi)倉(cāng)后，隨著市場(chǎng)行情走勢(shì)與預(yù)期相符并證明投資策略正確的情況下，以遞減的方式增加持倉(cāng)量。合約交割月份的選擇，要考慮合約的流動(dòng)性和市場(chǎng)行情等因素。止盈止損的設(shè)置，要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和市場(chǎng)情況合理確定。答案分析：掌握期貨投機(jī)的操作方法和技巧，合理建倉(cāng)和控制風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)鍵。20.期貨套利的概念：是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。期貨套利可分為價(jià)差套利和期現(xiàn)套利。答案分析：理解期貨套利的原理和分類(lèi)，它是一種相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的交易策略。21.價(jià)差套利的類(lèi)型：包括跨期套利、跨品種套利和跨市場(chǎng)套利。跨期套利是指在同一市場(chǎng)（交易所）同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利?？缙贩N套利是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即同時(shí)買(mǎi)入或賣(mài)出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利?？缡袌?chǎng)套利是指在某個(gè)交易所買(mǎi)入（或賣(mài)出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣(mài)出（或買(mǎi)入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。答案分析：掌握不同類(lèi)型價(jià)差套利的特點(diǎn)和操作方法，注意各品種和市場(chǎng)之間的相關(guān)性。22.期現(xiàn)套利：是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理價(jià)差，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格加上持倉(cāng)成本時(shí)，可進(jìn)行正向期現(xiàn)套利，即買(mǎi)入現(xiàn)貨、賣(mài)出期貨；當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格減去持倉(cāng)成本時(shí)，可進(jìn)行反向期現(xiàn)套利，即賣(mài)出現(xiàn)貨、買(mǎi)入期貨。答案分析：理解期現(xiàn)套利的原理和操作條件，持倉(cāng)成本的計(jì)算很重要。23.期貨價(jià)格的構(gòu)成要素：包括商品生產(chǎn)成本、期貨交易成本、期貨商品流通費(fèi)用和預(yù)期利潤(rùn)等。商品生產(chǎn)成本是生產(chǎn)該商品所耗費(fèi)的物質(zhì)資料和勞動(dòng)報(bào)酬的貨幣表現(xiàn)。期貨交易成本包括交易手續(xù)費(fèi)、保證金利息等。期貨商品流通費(fèi)用包括運(yùn)輸費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用等。預(yù)期利潤(rùn)包括社會(huì)平均投資利潤(rùn)和期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。答案分析：了解期貨價(jià)格的構(gòu)成要素，有助于分析期貨價(jià)格的形成和變動(dòng)。24.影響期貨價(jià)格的因素：供求關(guān)系是影響期貨價(jià)格的最基本因素，當(dāng)供大于求時(shí)，期貨價(jià)格下跌；當(dāng)供小于求時(shí)，期貨價(jià)格上漲。經(jīng)濟(jì)周期也會(huì)對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生影響，在經(jīng)濟(jì)繁榮階段，期貨價(jià)格通常上漲；在經(jīng)濟(jì)衰退階段，期貨價(jià)格通常下跌。政治因素如國(guó)際政治局勢(shì)、國(guó)家政策等也會(huì)影響期貨價(jià)格。自然因素如氣候、自然災(zāi)害等對(duì)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格影響較大。心理因素也會(huì)影響投資者的交易行為，進(jìn)而影響期貨價(jià)格。答案分析：掌握影響期貨價(jià)格的各種因素，綜合分析才能更好地預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)。25.技術(shù)分析的基本假設(shè)：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息，即所有影響期貨價(jià)格的因素最終都會(huì)通過(guò)市場(chǎng)行為反映出來(lái)。價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)，期貨價(jià)格的變動(dòng)具有一定的趨勢(shì)性，技術(shù)分析就是要找出價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)并加以利用。歷史會(huì)重演，投資者在相同的市場(chǎng)環(huán)境下會(huì)做出相同或相似的反應(yīng)，因此過(guò)去的價(jià)格走勢(shì)和交易行為可以為未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)提供參考。答案分析：理解技術(shù)分析的基本假設(shè)，這是運(yùn)用技術(shù)分析方法的前提。26.道氏理論：是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，其主要原理包括市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為；市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)；交易量在確定趨勢(shì)中的作用，交易量應(yīng)與價(jià)格趨勢(shì)相配合；收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格，道氏理論認(rèn)為收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格，分析價(jià)格時(shí)應(yīng)以收盤(pán)價(jià)為準(zhǔn)。答案分析：掌握道氏理論的主要原理，它為后續(xù)的技術(shù)分析提供了基本框架。27.波浪理論：把價(jià)格的上下波動(dòng)和不同時(shí)期的持續(xù)上漲、下跌看成是波浪的上下起伏。一個(gè)完整的波浪周期由8個(gè)浪組成，其中5個(gè)上升浪（1、2、3、4、5浪）和3個(gè)下降浪（A、B、C浪）。波浪理論的應(yīng)用需要結(jié)合其他技術(shù)分析方法，以提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。答案分析：了解波浪理論的浪型結(jié)構(gòu)和應(yīng)用要點(diǎn)，它具有一定的主觀性。28.江恩理論：認(rèn)為股票、期貨市場(chǎng)里也存在著宇宙中的自然規(guī)則，市場(chǎng)的價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)不是雜亂的，而是可通過(guò)數(shù)學(xué)方法預(yù)測(cè)的。江恩理論包括江恩時(shí)間法則、江恩價(jià)格法則和江恩線等。答案分析：對(duì)江恩理論有初步認(rèn)識(shí)，其理論較為復(fù)雜，實(shí)際應(yīng)用有一定難度。29.移動(dòng)平均線：是將一定時(shí)期內(nèi)的期貨價(jià)格加以平均，并把不同時(shí)間的平均值連接起來(lái)，形成一根移動(dòng)平均線，用以觀察期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。根據(jù)計(jì)算期的長(zhǎng)短，可分為短期移動(dòng)平均線（如5日、10日）、中期移動(dòng)平均線（如30日、60日）和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線（如120日、250日）。當(dāng)短期移動(dòng)平均線向上穿過(guò)長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)，形成黃金交叉，是買(mǎi)入信號(hào)；當(dāng)短期移動(dòng)平均線向下穿過(guò)長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)，形成死亡交叉，是賣(mài)出信號(hào)。答案分析：掌握移動(dòng)平均線的計(jì)算方法和應(yīng)用技巧，不同周期的移動(dòng)平均線有不同的作用。30.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）：是通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤(pán)漲數(shù)和平均收盤(pán)跌數(shù)來(lái)分析市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的意向和實(shí)力，從而判斷未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)。RSI的取值范圍在0100之間，一般認(rèn)為RSI大于70時(shí)，市場(chǎng)處于超買(mǎi)狀態(tài)，應(yīng)考慮賣(mài)出；RSI小于30時(shí)，市場(chǎng)處于超賣(mài)狀態(tài)，應(yīng)考慮買(mǎi)入。答案分析：理解RSI的計(jì)算原理和應(yīng)用規(guī)則，注意其在不同市場(chǎng)環(huán)境下的有效性。31.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）：是一種技術(shù)分析工具，通過(guò)計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)的最高價(jià)、最低價(jià)和收盤(pán)價(jià)等價(jià)格數(shù)據(jù)，得出K值、D值和J值，并繪制成曲線來(lái)反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買(mǎi)超賣(mài)情況。KDJ指標(biāo)在20以下為超賣(mài)區(qū)，80以上為超買(mǎi)區(qū)。答案分析：掌握KDJ指標(biāo)的含義和應(yīng)用方法，結(jié)合其他指標(biāo)使用效果更好。32.布林線（BOLL）：由三條線組成，即上軌線、中軌線和下軌線。中軌線一般是價(jià)格的移動(dòng)平均線，上軌線和下軌線分別位于中軌線的上方和下方一定距離處。當(dāng)價(jià)格突破上軌線時(shí)，表明市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)，可能繼續(xù)上漲；當(dāng)價(jià)格跌破下軌線時(shí)，表明市場(chǎng)處于弱勢(shì)，可能繼續(xù)下跌。答案分析：了解布林線的構(gòu)成和應(yīng)用，它可以幫助判斷價(jià)格的波動(dòng)區(qū)間和趨勢(shì)。33.期貨投資分析報(bào)告的類(lèi)型：按報(bào)告內(nèi)容分，有行情分析報(bào)告、投資方案報(bào)告和投資策略報(bào)告等。行情分析報(bào)告主要對(duì)期貨市場(chǎng)的行情進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)；投資方案報(bào)告?zhèn)戎赜跒橥顿Y者提供具體的投資方案；投資策略報(bào)告則主要闡述投資的策略和方法。按報(bào)告發(fā)布周期分，有定期報(bào)告和不定期報(bào)告。定期報(bào)告如日?qǐng)?bào)、周報(bào)、月報(bào)等；不定期報(bào)告根據(jù)市場(chǎng)情況和投資者需求發(fā)布。答案分析：熟悉期貨投資分析報(bào)告的類(lèi)型和特點(diǎn)，不同類(lèi)型報(bào)告有不同的側(cè)重點(diǎn)。34.期貨投資分析報(bào)告的內(nèi)容：一般包括前言、正文、結(jié)論和建議等部分。前言部分通常介紹報(bào)告的目的、背景和范圍等。正文部分是報(bào)告的核心，包括對(duì)市場(chǎng)行情的分析、對(duì)影響因素的研究等。結(jié)論部分總結(jié)分析的結(jié)果。建議部分根據(jù)分析結(jié)果為投資者提供具體的投資建議。答案分析：掌握期貨投資分析報(bào)告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)，撰寫(xiě)報(bào)告時(shí)要邏輯清晰、內(nèi)容完整。35.期貨公司的業(yè)務(wù)：主要包括期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等。期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指期貨公司接受客戶委托，按照客戶指令，以自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)是指基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員開(kāi)展的風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)、研究分析、交易咨詢(xún)等服務(wù)并獲得合理報(bào)酬。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司可以接受客戶委托，運(yùn)用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)。答案分析：了解期貨公司的主要業(yè)務(wù)，不同業(yè)務(wù)有不同的要求和風(fēng)險(xiǎn)。36.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度：包括保證金制度、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度等。保證金制度可以確?？蛻粲凶銐虻馁Y金承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)；每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度可以及時(shí)結(jié)算客戶的盈虧，防范風(fēng)險(xiǎn)積累；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)；強(qiáng)行平倉(cāng)制度可以在客戶出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)及時(shí)采取措施，減少損失。答案分析：掌握期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度的內(nèi)容和作用，它有助于保障期貨公司和客戶的利益。37.期貨投資者的分類(lèi)：按投資目的分，有套期保值者、投機(jī)者和套利者。套期保值者主要是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；投機(jī)者主要是為了獲取價(jià)差收益；套利者主要是利用市場(chǎng)的價(jià)差進(jìn)行獲利。按投資規(guī)模分，有大戶投資者和中小投資者。答案分析：了解期貨投資者的分類(lèi)方式，不同類(lèi)型投資者有不同的交易策略和風(fēng)險(xiǎn)偏好。38.期貨投資者的風(fēng)險(xiǎn)：包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致投資者損失的風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手違約導(dǎo)致投資者損失的風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)流動(dòng)性不足導(dǎo)致投資者無(wú)法及時(shí)平倉(cāng)或建倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。答案分析：明確期貨投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。39.期貨投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范措施：合理配置資產(chǎn)，不要把全部資金投入期貨市場(chǎng)；設(shè)置止損止盈點(diǎn)，控制損失和鎖定利潤(rùn)；充分了解市場(chǎng)和交易規(guī)則，避免因無(wú)知而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；選擇正規(guī)的期貨公司進(jìn)行交易，保障資金安全。答案分析：掌握期貨投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，有助于降低投資風(fēng)險(xiǎn)。40.期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)：在中國(guó)，期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）及其派出機(jī)構(gòu)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行期貨市場(chǎng)的監(jiān)管政策，對(duì)期貨交易所、期貨公司等市場(chǎng)主體進(jìn)行監(jiān)管，維護(hù)期貨市場(chǎng)的秩序和穩(wěn)定。答案分析：了解期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其職責(zé)，監(jiān)管有助于保障市場(chǎng)的健康發(fā)展。41.期貨市場(chǎng)的法律法規(guī)：包括《期貨交易管理?xiàng)l例》《期貨公司監(jiān)督管理辦法》等?！镀谪浗灰坠芾?xiàng)l例》是我國(guó)期貨市場(chǎng)的基本法規(guī)，對(duì)期貨交易的基本原則、交易規(guī)則、市場(chǎng)主體的權(quán)利和義務(wù)等方面做出了規(guī)定?！镀谪浌颈O(jiān)督管理辦法》主要對(duì)期貨公司的設(shè)立、變更、終止等方面進(jìn)行了規(guī)范。答案分析：熟悉期貨市場(chǎng)的法律法規(guī)，遵守法律法規(guī)是進(jìn)行期貨交易的前提。42.期貨從業(yè)人員的職業(yè)道德：包括誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)、保守秘密、公平競(jìng)爭(zhēng)等。誠(chéng)實(shí)守信是指期貨從業(yè)人員要如實(shí)向客戶提供信息，不得欺詐客戶；勤勉盡責(zé)是指期貨從業(yè)人員要認(rèn)真履行職責(zé)，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)；保守秘密是指期貨從業(yè)人員要對(duì)客戶的信息和交易情況保密；公平競(jìng)爭(zhēng)是指期貨從業(yè)人員要在公平、公正、公開(kāi)的原則下進(jìn)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。答案分析：明確期貨從業(yè)人員的職業(yè)道德要求，良好的職業(yè)道德是職業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。43.期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為規(guī)范：包括不得從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱期貨交易價(jià)格等違法違規(guī)行為；不得為客戶設(shè)計(jì)投資方案；不得接受客戶委托代理客戶進(jìn)行期貨交易等。答案分析：掌握期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為規(guī)范，避免違規(guī)行為帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)。44.期貨公司的合規(guī)管理：是指期貨公司制定和執(zhí)行合規(guī)管理制度，建立合規(guī)管理機(jī)制，防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的行為。合規(guī)管理的內(nèi)容包括合規(guī)文化建設(shè)、合規(guī)制度制定、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等。答案分析：了解期貨公司合規(guī)管理的概念和內(nèi)容，合規(guī)管理有助于期貨公司的穩(wěn)健發(fā)展。45.期貨市場(chǎng)的國(guó)際化：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，期貨市場(chǎng)的國(guó)際化趨勢(shì)越來(lái)越明顯。期貨市場(chǎng)的國(guó)際化主要表現(xiàn)在期貨品種的國(guó)際化、期貨交易所的國(guó)際化、期貨投資者的國(guó)際化等方面。期貨品種的