期貨從業(yè)人員資格考試題庫帶答案2025年

期貨從業(yè)人員資格考試題庫帶答案2025年1.期貨市場的主要功能不包括（）。A.規(guī)避風(fēng)險B.價格發(fā)現(xiàn)C.投機獲利D.資源配置答案：C分析：期貨市場主要功能是規(guī)避風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)和資源配置，投機獲利是部分參與者行為，非主要功能。2.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化降低了交易成本，而非增加，它便利買賣、增強流動性、簡化交易過程。3.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.德國B.法國C.英國D.美國答案：C分析：最早的金屬期貨交易誕生于英國。4.期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險的基本原理是（）。A.現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁B.期貨市場上的價格波動頻繁C.期貨價格比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁D.同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格趨于一致答案：D分析：套期保值規(guī)避風(fēng)險原理是同種商品期貨與現(xiàn)貨價格趨于一致，通過在兩個市場反向操作對沖風(fēng)險。5.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風(fēng)險，該種植者決定進(jìn)行套期保值操作，正確的做法應(yīng)是（）。A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.買入80噸5月份到期的大豆期貨合約D.賣出80噸5月份到期的大豆期貨合約答案：B分析：種植者擔(dān)心大豆價格下跌，應(yīng)賣出與預(yù)期產(chǎn)量對應(yīng)的11月到期大豆期貨合約進(jìn)行套期保值。6.基差的計算公式為（）。A.基差=期貨價格現(xiàn)貨價格B.基差=現(xiàn)貨價格期貨價格C.基差=遠(yuǎn)期價格期貨價格D.基差=期貨價格遠(yuǎn)期價格答案：B分析：基差定義是現(xiàn)貨價格減去期貨價格。7.某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值，當(dāng)基差從100元/噸變?yōu)?50元/噸，意味著（）。A.基差走強50元/噸，未實現(xiàn)完全套期保值B.基差走強250元/噸，實現(xiàn)完全套期保值C.基差走強250元/噸，有凈盈利D.基差走強50元/噸，有凈虧損答案：C分析：基差從100元/噸變?yōu)?50元/噸，基差走強250元/噸，賣出套期保值基差走強有凈盈利。8.某投機者以2.55美元/蒲式耳的價格買入1手玉米合約，并在價格為2.25美元/蒲式耳時下達(dá)一份止損單。此后價格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價格為（）美元/蒲式耳時下達(dá)一份新的止損指令。A.2.55B.2.6C.2.7D.2.9答案：C分析：新止損指令價格應(yīng)在當(dāng)前價格與最初買入價格之間且接近當(dāng)前價格，選2.7美元/蒲式耳合理。9.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約B.買入A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時買入A期貨交易所9月大豆期貨合約D.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所5月鋁期貨合約答案：B分析：跨期套利是在同一交易所對同一品種不同交割月份合約進(jìn)行相反操作，B符合。10.下列關(guān)于蝶式套利的說法，不正確的是（）。A.蝶式套利由共享居中交割月份的跨期套利組成B.蝶式套利需同時下達(dá)三個指令，并同時對沖C.蝶式套利理論上比普通的跨期套利風(fēng)險和利潤都大D.蝶式套利所涉及居中合約數(shù)量等于近期合約和遠(yuǎn)期合約之和答案：C分析：蝶式套利理論上比普通跨期套利風(fēng)險和利潤都小。11.以下關(guān)于期貨投機與套期保值區(qū)別的說法，錯誤的是（）。A.從交易目的來看，期貨投機交易是以賺取價差收益為目的，而套期保值交易是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險B.從交易方式來看，期貨投機交易是在期貨市場上進(jìn)行買空賣空，而套期保值交易是在現(xiàn)貨市場與期貨市場同時操作C.從交易風(fēng)險來看，投機者應(yīng)主動承擔(dān)風(fēng)險，而套期保值者是通過期貨交易轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.從交易結(jié)果來看，投機者取得風(fēng)險收益，而套期保值者一定要實現(xiàn)實物交割答案：D分析：套期保值者不一定要實現(xiàn)實物交割，也可通過平倉結(jié)束套期保值操作。12.在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。A.持倉量B.持倉費C.成交量D.成交額答案：B分析：正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格差額與持倉費有關(guān)。13.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A分析：歐式期權(quán)只能在到期日行使權(quán)利。14.期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期（）。A.成正比B.成反比C.成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D.沒有關(guān)系答案：A分析：一般來說，期權(quán)合約有效期越長，時間價值越大，成正比。15.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D分析：計算各部分盈虧后相加，得出凈收益為0.5美元/盎司。16.以下屬于期權(quán)的基本要素的是（）。A.期權(quán)價格B.標(biāo)的資產(chǎn)C.執(zhí)行價格D.以上都是答案：D分析：期權(quán)基本要素包括期權(quán)價格、標(biāo)的資產(chǎn)、執(zhí)行價格等。17.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。A.內(nèi)涵價值是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價值B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格標(biāo)的資產(chǎn)價格C.實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于0D.以上都對答案：D分析：內(nèi)涵價值是期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)價值，看跌期權(quán)內(nèi)涵價值公式正確，實值期權(quán)內(nèi)涵價值大于0。18.我國期貨交易所的大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。A.50%以上（含本數(shù)）B.80%以上（含本數(shù)）C.60%以上（含本數(shù)）D.90%以上（含本數(shù)）答案：B分析：我國期貨交易所大戶報告制度規(guī)定是達(dá)到80%以上（含本數(shù)）。19.目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易B.柜臺（OTC）交易C.公開喊價交易D.計算機撮合成交答案：D分析：目前我國期貨交易所采用計算機撮合成交方式。20.當(dāng)市場處于正向市場時，空頭投機者應(yīng)（）。A.買入近月合約B.賣出近月合約C.買入遠(yuǎn)月合約D.賣出遠(yuǎn)月合約答案：D分析：正向市場空頭投機者應(yīng)賣出遠(yuǎn)月合約，待價格下跌獲利。21.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品答案：C分析：期貨交易受交易對象、交易空間、交易時間限制。22.某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，交易保證金比例為5%。則該投資者當(dāng)日（）。（不考慮手續(xù)費等費用）A.盈利10000元B.盈利12500元C.可用資金余額為14.1萬元D.可用資金余額為19.045萬元答案：D分析：計算平倉盈利、持倉盈虧，再算出保證金和可用資金余額，可知可用資金余額為19.045萬元。23.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價值額的投資C.采用保證金的方式降低了交易者的風(fēng)險D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大答案：A分析：期貨交易保證金一般為成交合約價值的5%15%，而非20%以上。24.下列屬于結(jié)算機構(gòu)作用的是（）。A.直接參與期貨交易B.管理期貨交易所財務(wù)C.擔(dān)保交易履約D.管理經(jīng)紀(jì)公司財務(wù)答案：C分析：結(jié)算機構(gòu)作用是擔(dān)保交易履約等，不直接參與交易，也不管理交易所和經(jīng)紀(jì)公司財務(wù)。25.下列關(guān)于期貨交易所性質(zhì)的表述，正確的是（）。A.期貨交易所是政府機關(guān)B.期貨交易所是盈利性機構(gòu)C.期貨交易所是公益性組織D.期貨交易所是自律性組織答案：D分析：期貨交易所是自律性組織，不是政府機關(guān)，不以盈利為目的。26.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有。27.下列關(guān)于強行平倉執(zhí)行過程的說法，不正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強行平倉要求B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔答案：D分析：強行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄并存檔，而非會員。28.下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的是（）。A.大豆B.鋁C.豆粕D.玉米答案：B分析：鋁是上海期貨交易所上市品種，大連商品交易所有大豆、豆粕、玉米等。29.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有（）。A.交叉套期保值B.相同或相近月份套期保值C.買入套期保值D.賣出套期保值答案：CD分析：套期保值最基本操作方式是買入套期保值和賣出套期保值。30.以下對期貨投機交易說法正確的是（）。A.期貨投機交易以獲取價差收益為目的B.期貨投機者是價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者C.期貨投機交易等同于套利交易D.期貨投機交易在期貨市場上承擔(dān)了價格風(fēng)險答案：AD分析：期貨投機以獲取價差收益為目的，承擔(dān)價格風(fēng)險，與套利不同，套期保值者是價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移者。31.跨市套利時，應(yīng)（）。A.買入相對價格較低的合約B.賣出相對價格較低的合約C.買入相對價格較高的合約D.賣出相對價格較高的合約答案：AD分析：跨市套利應(yīng)買入相對價格低合約，賣出相對價格高合約。32.以下屬于期貨期權(quán)合約的要素的是（）。A.合約名稱B.交易單位C.執(zhí)行價格間距D.合約月份答案：ABCD分析：期貨期權(quán)合約要素包括合約名稱、交易單位、執(zhí)行價格間距、合約月份等。33.影響期權(quán)價格的因素有（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)市場價格B.期權(quán)的執(zhí)行價格C.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率D.無風(fēng)險利率答案：ABCD分析：標(biāo)的資產(chǎn)市場價格、執(zhí)行價格、價格波動率、無風(fēng)險利率等都會影響期權(quán)價格。34.下列關(guān)于期貨交易結(jié)算的表述，正確的有（）。A.期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行B.期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度C.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時將結(jié)算結(jié)果通知客戶D.期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算答案：ABD分析：期貨交易所將結(jié)算結(jié)果通知會員，而非客戶，會員再對客戶結(jié)算。35.期貨交易所會員、客戶可以使用（）等價值穩(wěn)定、流動性強的有價證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。A.標(biāo)準(zhǔn)倉單B.國債C.股票D.承兌匯票答案：AB分析：期貨交易所會員、客戶可用標(biāo)準(zhǔn)倉單、國債等充抵保證金。36.下列關(guān)于期貨公司的說法，正確的有（）。A.期貨公司是代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織B.期貨公司經(jīng)營期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不可以同時經(jīng)營其他期貨業(yè)務(wù)C.期貨公司是期貨市場重要的中介機構(gòu)D.期貨公司為客戶提供風(fēng)險管理服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)答案：ACD分析：期貨公司可經(jīng)批準(zhǔn)同時經(jīng)營多種期貨業(yè)務(wù)。37.期貨市場的組織結(jié)構(gòu)包括（）。A.期貨交易所B.期貨結(jié)算機構(gòu)C.期貨中介與服務(wù)機構(gòu)D.期貨投資者答案：ABCD分析：期貨市場組織結(jié)構(gòu)包括交易所、結(jié)算機構(gòu)、中介與服務(wù)機構(gòu)、投資者。38.下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)D.為政府宏觀政策的制定提供參考依據(jù)答案：CD分析：A、B是期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用，C、D是宏觀經(jīng)濟(jì)作用。39.關(guān)于期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的關(guān)系，下列說法正確的是（）。A.期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額，就是基差B.在交割日當(dāng)天，期貨價格與現(xiàn)貨價格相等或極為接近C.當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價格將越偏離其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格D.當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價格將逐漸向其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格靠攏答案：ABD分析：當(dāng)期貨合約交割月份鄰近時，期貨價格向現(xiàn)貨價格靠攏，而非偏離。40.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，正確的有（）。A.期貨交易買賣雙方都有可能在最后結(jié)算時發(fā)生虧損，所以雙方都要繳納保證金B(yǎng).雙方成交時繳納的保證金稱為初始保證金C.保證金賬戶必須保持一個最低的水平，稱為維持保證金D.當(dāng)交易者連續(xù)虧損，保證金余額不足以維持最低水平時，結(jié)算所會通過經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)追加保證金直達(dá)維持保證金水平答案：ABC分析：當(dāng)保證金余額不足維持最低水平時，應(yīng)追加到初始保證金水平，而非維持保證金水平。41.下列屬于期貨市場法律體系的有（）。A.法律B.行政法規(guī)C.部門規(guī)章D.自律規(guī)則答案：ABCD分析：期貨市場法律體系包括法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則。42.期貨交易所的職能有（）。A.設(shè)計合約、安排上市B.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)C.組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割D.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則答案：ABCD分析：這些都是期貨交易所的職能。43.下列關(guān)于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法正確的有（）。A.首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行B.漲跌停板時，按漲跌停板價格成交C.若某期貨合約以漲跌停板價格成交，則成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則D.平倉的順序是先平投機頭寸，再平套期保值頭寸答案：ABC分析：平倉順序無先平投機頭寸再平套期保值頭寸的規(guī)定。44.期貨市場的風(fēng)險特征有（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險與機會的共生性D.風(fēng)險的可防范性答案：ABCD分析：期貨市場