銀行專(zhuān)業(yè)從業(yè)資格個(gè)人理財(cái)-銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概述、銀行個(gè)人理財(cái)理論與實(shí)務(wù)基礎(chǔ)(三)

個(gè)人理財(cái)-銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概述、銀行個(gè)人理財(cái)理論與實(shí)務(wù)基

礎(chǔ)（三）-2

（總分：100.00,做題時(shí)間：90分鐘）

一、單選題（總題數(shù)：15,分?jǐn)?shù)：30.00）

1.如果就業(yè)率比較高，假期未來(lái)家庭收入可通過(guò)努力勞動(dòng)獲得明顯增加，個(gè)人理財(cái)策略偏于配置更多的

______O

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.國(guó)債

B.定期存款

C.股票J

D.活期存款

解析：［解析］如果就業(yè)率比較高，社會(huì)人才供不應(yīng)求，預(yù)期未來(lái)家庭收入可通過(guò)努力勞動(dòng)獲得明顯增

加，那么個(gè)人理財(cái)策略可以偏廣積極，更多地配置收益比較好的股票、房產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。但如果就業(yè)率不

斷走低，社會(huì)人才供過(guò)「求、失業(yè)人數(shù)不斷增加，預(yù)期未來(lái)家庭收入存在不確定性，那么個(gè)人理財(cái)策略可

以偏于保守，更多配置防御性資產(chǎn)如儲(chǔ)蓄產(chǎn)品等。

2.是整個(gè)理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.風(fēng)險(xiǎn)管理理論

B.收益最大化理論

C.生命周期理論V

0.財(cái)務(wù)安全理論

解析：［解析］個(gè)人理財(cái)規(guī)劃就是根據(jù)在個(gè)人不同生命周期的特點(diǎn)（通常以15歲為出發(fā)點(diǎn)），針對(duì)學(xué)業(yè)、職

業(yè)的選擇到家庭、居住、退休所需要的財(cái)務(wù)狀況，綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險(xiǎn)產(chǎn)品等金融工具，來(lái)進(jìn)

行理財(cái)活動(dòng)和財(cái)務(wù)安排。因此，可以說(shuō)生命周期理論是整個(gè)理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)。

3.處于不同生命周期的家庭理財(cái)重點(diǎn)也不同，下列說(shuō)法正確的是.

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.家庭形成期的資產(chǎn)不多但流動(dòng)性需求大，應(yīng)以存款為主要配置

B.家庭成長(zhǎng)期的信貸運(yùn)用多以房屋貸款、汽車(chē)貸款為主J

C.家庭成熟期的信貸安排以購(gòu)房置產(chǎn)信托為主

D.家庭衰老期的核心資產(chǎn)配置應(yīng)以股票為主

解析：［解析］A項(xiàng)家庭形成期可積累的資產(chǎn)有限，年輕可承受較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的

比重可以較高。C項(xiàng)家庭成熟期已接近退休，信貸的安排應(yīng)以還清貸款為主。D項(xiàng)家庭衰老期的收益性需

求最大，因此核心資產(chǎn)配置應(yīng)以債券為主。

4.根據(jù)家庭生命周期理論，下列說(shuō)法正確的是。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.流動(dòng)性需求在客戶(hù)子女很小時(shí)較大，在這些階段，流動(dòng)性較好的存款和貨幣基金的比重可以高一

些J

B.流動(dòng)性需求在客戶(hù)處于家庭成熟期時(shí)最大，在這些階段，流動(dòng)性較好的存款和貨幣基金的比重應(yīng)當(dāng)高

--些

C.家庭形成期至家庭衰老期，投資債券等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重應(yīng)逐步降低

D.家庭衰老期的收益性需求最大，因此投資組合中股票比重應(yīng)該最高

解析：［解析］流動(dòng)性需求在客戶(hù)子女很小和客戶(hù)年齡很大時(shí)較大，在這些階段，流動(dòng)性較好的存款和貨

幣基金的比重可以高?些，A項(xiàng)正確，H項(xiàng)錯(cuò)誤。家庭形成期至家庭衰老期，隨戶(hù)主年齡的增加，投資股

票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重應(yīng)逐步降低，債券實(shí)際上可以適當(dāng)增加，家庭衰老期的收益性需求最大，投資組合中

債券比重應(yīng)該最高。CD兩項(xiàng)都錯(cuò)誤。

b.高原期的埋財(cái)活動(dòng)包括____。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.量入節(jié)出攢首付款

B.收入增加籌退休金

C.負(fù)擔(dān)減輕準(zhǔn)備退休，

0.享受生活規(guī)劃遺產(chǎn)

解析：［解析］高原期是退休前的準(zhǔn)備時(shí)期，通常男性60歲退休，女性55歲退休。這個(gè)時(shí)期基本卜.沒(méi)有

什么支出，也沒(méi)有債務(wù)負(fù)擔(dān)，財(cái)富積累到「最高峰，應(yīng)開(kāi)始規(guī)劃退休后的理財(cái)活動(dòng)要如何開(kāi)展，為未來(lái)的

生活莫定一定的基礎(chǔ)。在投資上應(yīng)在該階段逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守柩健型投資為主，配以適當(dāng)比例的

進(jìn)取型投資，多配置基金、債券、儲(chǔ)蓄、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值。ABD選項(xiàng)

分別為建立期、維持期、退休期的理財(cái)活動(dòng)。

6.以下關(guān)于現(xiàn)值和終值的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，實(shí)際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值增加J

B.期限越長(zhǎng)，利率越高，終值就越大

C.貨幣投資的時(shí)間越早，在?定時(shí)期期末所積累的金額就越高

D.利率越低或年金的期間越長(zhǎng)，年金的現(xiàn)值掩大

解析：［解析］單期中現(xiàn)值的計(jì)算公式為：P=Cl/（l+r）,其中，C1是第1期的現(xiàn)金流，r是利率。

多期中現(xiàn)值的公式為：PV=EV/（l+r）t,其中，（l+r）t是終值復(fù)利因子，"（Hr）t是現(xiàn)值貼現(xiàn)因子。根據(jù)

年金現(xiàn)值的上述計(jì)算公式，計(jì)息次數(shù)和實(shí)際利率都是在分母上的，分母越大，現(xiàn)金流豉的現(xiàn)值越小。

7.單利和復(fù)利的區(qū)別在于_____°

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.單利的計(jì)息期總是一年，而紅利則有可能為季度、月或日

B.用單利計(jì)算的貨幣收入沒(méi)有現(xiàn)值和終值之分，而更利就有現(xiàn)值和終隹之分

C.單利屬于名義利率,而夏利則為實(shí)際利率

D.單利僅在原有本金上計(jì)算利息，而更利是對(duì)本金及其產(chǎn)生的利息一并計(jì)算J

解析：［解析］單利的計(jì)算始終以最初的本金為計(jì)算收益的基數(shù)，而紅利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從

而產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。

8.某公司債券年利率為12%,每季夏利一次，其實(shí)際利率為.

（分?jǐn)?shù):2.00）

A.7.66%

B.12.78%

C.13.53%

D.12.55%J

解析：［解析］根據(jù)復(fù)利計(jì)算公式：1+實(shí)際利率=（1+12+X"4）4,計(jì)算得，實(shí)際利率=12.55$。

9.投資本金20萬(wàn)，在年復(fù)利5.5$情況3大約需要年可使本金達(dá)到40萬(wàn)元。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.14.4

B.13.09J

C.13.5

D.14.21

解析：［解析］根據(jù)復(fù)利計(jì)算公式，本息和=本金X（l+年攵利利率）投資年限，把題中數(shù)值帶入后，得投資

年限約為13年。

10.持有期收益包拈。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.紅利收益和資本利得收益4

B.紅利收益和百分比收益

C.資本利得收益和百分比收益

D.紅利收益

解析：［解析1投資的時(shí)間區(qū)間為投資持杓期，而這期間的收益是持有期收益（HPK）°持的期收益;紅利收

益+資本利得收益，本題的最佳答案為A選項(xiàng)。

11.某客戶(hù)2008年1月1日投資1000元購(gòu)入一張面值為1000元，票面利率6%,每年付息一次的債券，

并于2009年1月1日以1100元的市場(chǎng)價(jià)格出售。則該債券的持有期收益率為o

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.10%

B.13%

C.16%V

D.15%

解析：［解析］持有期收益率（HPY）,是指投資者在持有投資對(duì)象的一段時(shí)間內(nèi)所獲得的收益率，它等「?這

段時(shí)間內(nèi)所獲得的收益額與初始投資之間的比率。該債券「2009年1月1日所得的利息收入為

1000X6%=60（TC）,銷(xiāo)售收入為11元7000=100（元）,收益額總計(jì)160元，收益額與初始投資之間的比率

即持有期收益率為160/1000X10^16%,,

12.制定個(gè)人理財(cái)目標(biāo)的基本原則之一是將___作為必須實(shí)現(xiàn)的理財(cái)目標(biāo)。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理

B.長(zhǎng)期投資目標(biāo)

C.預(yù)留現(xiàn)金儲(chǔ)備V

D.短期投資目標(biāo)

解析：［解析］任何一個(gè)人都不能把全部資產(chǎn)用于投資而不顧基本的生話(huà)需要，因此，客戶(hù)進(jìn)行投資前，

一定要預(yù)留一部分資金用于生活保障，建立生活儲(chǔ)備金，為投資設(shè)立一道防火堵。

13.關(guān)于方差下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是.

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.方差越大，這組數(shù)據(jù)就越高散

B.方差越大，數(shù)據(jù)的波動(dòng)也就越大

C.方差越大，不確定性及風(fēng)險(xiǎn)也越大

0.預(yù)期收益率的方差越大，則預(yù)期收益率的分布就越小，

解析：［解析］方差是一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，方差越大，這組數(shù)據(jù)就越離散，數(shù)據(jù)的波動(dòng)也就越

大；方差越小，這組數(shù)據(jù)就越聚合，數(shù)據(jù)的波動(dòng)也就越小。預(yù)期收益率的方差越大預(yù)期收益率的分布也就

越大，不確定性和風(fēng)險(xiǎn)也越大。

14.下列關(guān)于資產(chǎn)配置組合模型的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.金字塔型結(jié)構(gòu)具有很好的安全性和穩(wěn)定性

B.啞鈴型結(jié)構(gòu)可以充分地享受黃金投資周期的收益

C.紡錘型結(jié)構(gòu)適合成熟市場(chǎng)

D.梭鏢型結(jié)構(gòu)屬于風(fēng)險(xiǎn)較低的一?種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)V

解析：［解析］梭鏢型結(jié)構(gòu)幾乎沒(méi)有什么低風(fēng)險(xiǎn)的保隙資產(chǎn)與中風(fēng)險(xiǎn)的理性投資資產(chǎn)，幾乎將所有的資產(chǎn)

全部放在了高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資市場(chǎng)與工具上，屬于蠟徒型的資產(chǎn)配覆。室無(wú)疑問(wèn)，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)

定性差，風(fēng)險(xiǎn)度高，但是投資力度強(qiáng)，沖擊力大，如果遇到黃金投資機(jī)遇，更能集中資源在短時(shí)間內(nèi)博取

很高的收益。

15.關(guān)于隨機(jī)漫步理論的相關(guān)論點(diǎn)，下列說(shuō)法正確的是。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.股價(jià)變動(dòng)是隨機(jī)的，它是可測(cè)的

B.股價(jià)變動(dòng)是有跡可尋的

C.股價(jià)并不會(huì)對(duì)新的信息作出反應(yīng)

D.一月.有跡象表明某種股票被低估，便存在著一個(gè)賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，投資者便會(huì)煤擁購(gòu)買(mǎi)使得股價(jià)立刻上升

到正常水平，從而只能得到正常收益率J

解析：［解析］隨機(jī)漫步也稱(chēng)隨機(jī)游走，是指股票價(jià)格的變動(dòng)是隨機(jī)且不可偵測(cè)的。股價(jià)只對(duì)新的信息作

出上漲或下跌的反應(yīng)，而新信息是不可預(yù)測(cè)的，所以股價(jià)同樣是不可偵測(cè)的。在市場(chǎng)均衡的條件下，股票

價(jià)格將反映所杓的信息。而一旦巾場(chǎng)偏離均衡，出現(xiàn)了某種獲利的機(jī)會(huì)，會(huì)自人化極短的時(shí)間內(nèi)去填補(bǔ)這

一空隙，使市場(chǎng)趨于平衡。

二、多選題(總題數(shù)：27,分?jǐn)?shù):52.00)

16.下列關(guān)乎市場(chǎng)有效性的說(shuō)法正硼的是。

(分?jǐn)?shù)：2.00)

A.股價(jià)的隨機(jī)變化表明了市場(chǎng)是有效的V

B.股價(jià)的隨機(jī)變化表明了市?場(chǎng)是無(wú)效的

C.一般來(lái)說(shuō)，如果相信市場(chǎng)無(wú)效，投資者將采取被動(dòng)投資策略

D.如果相信市場(chǎng)fT效，投資者將采取主動(dòng)投資策略

E.強(qiáng)型彳j效市場(chǎng)包含半強(qiáng)型彳j效市場(chǎng)，半強(qiáng)型布.效市場(chǎng)包含弱型布.效市場(chǎng)V

解析：［解析］股價(jià)的隨機(jī)變化表明了市場(chǎng)是正性運(yùn)作或者說(shuō)是有效的，B項(xiàng)錯(cuò)誤.一般來(lái)說(shuō)，如果相信

市場(chǎng)無(wú)效,投資者將采取主動(dòng)投資策略，如果相信市場(chǎng)有效，投資者將采取被動(dòng)投資策略，CD兩項(xiàng)混淆

了，均錯(cuò)誤。本題的最佳答案為AE選項(xiàng)。

17.某銀行近期推出兩款外匯結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品，A產(chǎn)品的名義收益率隔，協(xié)議規(guī)定的利率區(qū)間0?

4機(jī)B產(chǎn)品的名義收益率為6%,協(xié)議規(guī)定的利率區(qū)間為。?3%,其他條件相同。假設(shè)一年中有240天中掛

鉤利率在0~3%之間，60天的利率在3%?4%之間，其他時(shí)間利率則高于程。關(guān)于A(yíng)B兩款產(chǎn)品，說(shuō)法正確

的是.

(分?jǐn)?shù)：2.00)

A.A產(chǎn)品的實(shí)際收益率為4.17%J

B.A產(chǎn)品的實(shí)際收益率為3.33%

C.B產(chǎn)品的實(shí)際收益率為4%J

D.B產(chǎn)品的實(shí)際收益率為5%

E.B產(chǎn)品的實(shí)際收益率高于A(yíng)產(chǎn)而的實(shí)際收益率

解析：［解析］A產(chǎn)品的實(shí)際收益率=5$*300/360=4.17%B產(chǎn)品的實(shí)際收益率=6%*240/360=相；在其他條

件相同時(shí)，由于協(xié)議規(guī)定的利率范圍不同，名義收益率高的產(chǎn)品實(shí)際收益率反而有可能低一些。

18.張先生計(jì)劃3年后購(gòu)買(mǎi)?輛價(jià)值16萬(wàn)元的汽車(chē)，因此他現(xiàn)在開(kāi)始每年年初存入50000元的現(xiàn)金為定期

存款，年利率為4%,卜列說(shuō)法正確的有_____°

(分?jǐn)?shù)：2.00)

A.以單利計(jì)算，第三年年底的本利和是162000元V

B.以復(fù)利計(jì)算，第三年年底的本利和是162323元V

C.張先生的理財(cái)規(guī)劃能夠?qū)崿F(xiàn)V

0.張先生購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)的理財(cái)規(guī)劃屬于短期目標(biāo)

E.張先生購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)的理財(cái)規(guī)劃屈于中期目標(biāo)V

解析：［解析1以單利計(jì)算，第三年年底的本利和

=50000X(1+3X4%)+50000X(l+2X4%)+50000X(1+4%)=162000(元):以豆利計(jì)算，第三年年底的本利和

=50000X(1+4%)3+50000X(1+4%)2*50000X(1+4%)=162323(%)：購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)的理財(cái)規(guī)劃屬于中期目標(biāo).故

選項(xiàng)ABCE正確。

19.商業(yè)銀行要建立健全綜合理財(cái)服務(wù)的,并及時(shí)對(duì)相關(guān)體系的運(yùn)吁情況進(jìn)行檢查。

(分?jǐn)?shù)：2.00)

A.內(nèi)部管理與監(jiān)督體系V

B.客戶(hù)授權(quán)檢查與管理體系J

C.銷(xiāo)售管理和審批體系

D.收益保證與審計(jì)體系

E.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與報(bào)告體系V

解析：［解析］根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》關(guān)r綜合理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定，商業(yè)銀

行的瑩事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)充分了解和認(rèn)識(shí)綜合理財(cái)服務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)性，建立健全綜合理財(cái)服務(wù)的內(nèi)部管

理與監(jiān)督體系、客戶(hù)授權(quán)檢查與管理體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與報(bào)告體系，并及時(shí)對(duì)相關(guān)體系的運(yùn)行情況進(jìn)行檢

杳。內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)和審計(jì)部門(mén)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)部門(mén)，適時(shí)對(duì)理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)督檢杳

和審計(jì)，并直接向董事會(huì)和高級(jí)管理層報(bào)告。

20.用于保障家庭基本開(kāi)支費(fèi)用的現(xiàn)金儲(chǔ)備一般可以選擇_。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.銀行活期存款J

B.7天通知存款，

C.股票

0.外匯保證金交易

E.貨幣基金J

解析：［解析］家庭投資前的現(xiàn)金儲(chǔ)備包括以下幾個(gè)方面：一是家庭基本生活支出儲(chǔ)備金，通常占6?12

個(gè)月的家庭生活費(fèi)：二是用于不時(shí)之需和意外損失的家庭意外支出儲(chǔ)備金，通常是家庭凈資產(chǎn)的5%-

10%：三是家庭短期債務(wù)儲(chǔ)備金，主要包括用「償還信用卡透支額、短期個(gè)人借款、3?6個(gè)月的個(gè)人消費(fèi)

貸款月供款等：四是家庭短期必須支出，上要是短期內(nèi)可能需要?jiǎng)佑玫馁I(mǎi)房買(mǎi)車(chē)款、結(jié)婚牛.子款、裝修

款、醫(yī)療住院款、旅游款等。這些用于保障家庭基本開(kāi)支的費(fèi)用一般可以選擇銀行活期、七天通知存款或

半年以?xún)?nèi)定期存款方式，或者購(gòu)買(mǎi)貨幣基金等流動(dòng)性、安全性好的產(chǎn)品，絕不可用于進(jìn)行股票或股票型基

金的投資，否則，一旦出現(xiàn)投資虧損或被套，將極大地影響到家庭的正常生活。

21.下列關(guān)于貨幣現(xiàn)值和終值的說(shuō)法中，正確的是0

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.現(xiàn)值是以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價(jià)值V

B.可用倒求本金的方法計(jì)算未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值，

C.現(xiàn)值與時(shí)間成正比例關(guān)系

0.由終值求解現(xiàn)值的過(guò)程稱(chēng)為貼現(xiàn)J

E.現(xiàn)值和終值成正比例關(guān)系J

解析：［解析］根據(jù)現(xiàn)值的計(jì)第公式，現(xiàn)值和時(shí)間成反比例關(guān)系，終值和忖問(wèn)成正比例關(guān)系。

22.商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營(yíng)原則開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，或利用個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行不公平競(jìng)爭(zhēng)的，銀行業(yè)監(jiān)督

管理機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)賁令其限期修改：逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)可

以采取措施。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.暫停商業(yè)銀行銷(xiāo)售新的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品，

B.建議商業(yè)銀行調(diào)整主管理財(cái)業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人

C.建議商業(yè)銀行調(diào)整個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門(mén)負(fù)責(zé)人J

D.建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)人J

E.建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)人J

解析：［解析］《稿業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第六十四條規(guī)定，商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則開(kāi)

展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，或利用個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行不公平競(jìng)爭(zhēng)的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)依墀有關(guān)法律法規(guī)貨令

其限期改正；逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)可以采取下列措施：①暫停商業(yè)銀行

銷(xiāo)售新的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品；②建議商業(yè)銀行調(diào)整個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門(mén)負(fù)責(zé)人：⑨建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)

風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、內(nèi)部審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)人。故，ACDE項(xiàng)正確。

23.貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值，是因?yàn)椤?/p>

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本7

B.貨幣可以滿(mǎn)足當(dāng)前的消費(fèi)

C.通貨膨脹可能造成貨幣貶值J

D.貨幣可以作為財(cái)富的象征

E.投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)7

解析：［解析］通常將一定數(shù)量的貨巾在兩個(gè)小同時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異稱(chēng)為貨幣時(shí)間價(jià)值。貨市之所以具

有時(shí)間價(jià)值，是因?yàn)椋孩儇泿趴梢詽M(mǎn)足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而產(chǎn)生回報(bào)，因此貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本：②

通貨膨脹可能造成貨幣貶值：③投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。因此，ACE正確。

24.下列關(guān)于貨幣現(xiàn)值和終值的說(shuō)法中正確的是o

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.現(xiàn)值是以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價(jià)值,

B.可用倒求本金的方法計(jì)算木米現(xiàn)金流的現(xiàn)值V

C.現(xiàn)值與時(shí)間成正比例關(guān)系

D.由終值求解現(xiàn)值的過(guò)程稱(chēng)為貼現(xiàn)J

E.現(xiàn)值和終值成正比例關(guān)系J

解析：［解析］根據(jù)現(xiàn)值的計(jì)算公式,現(xiàn)值和時(shí)間成反比例關(guān)系，終值和時(shí)間成正比例關(guān)系。

25.客戶(hù)在理財(cái)過(guò)程中產(chǎn)生的義務(wù)性支出包括___。

（分?jǐn)?shù):2.00）

A.日常生活基本開(kāi)銷(xiāo)J

B,已有負(fù)債的本利掩還支出J

C.購(gòu)買(mǎi)高檔車(chē)支出

D,已有保險(xiǎn)的續(xù)期保費(fèi)支出J

E.子女就讀私立學(xué)校的費(fèi)用支出

解析：［解析］義務(wù)性支出也稱(chēng)強(qiáng)制性支出，包括：①日常生活基本開(kāi)銷(xiāo)；②已有負(fù)債的本利償還支出；

③已有保險(xiǎn)的續(xù)期保費(fèi)支出。

26.貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值，是因?yàn)椤?/p>

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本，

B.貨幣可以滿(mǎn)足當(dāng)前的消費(fèi)

C.通貨膨脹可能造成貨幣貶值V

D.貨幣可以作為財(cái)富的象征

E.投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，

解析：［解析］貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值，是因?yàn)椋孩儇泿趴梢詽M(mǎn)足當(dāng)前消型或用于投資而產(chǎn)生回報(bào),貨

幣占用具有機(jī)會(huì)成本：②通貨膨脹會(huì)致使貨幣貶值：③投資有風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

27.以下的現(xiàn)金流入可以看作是年金的有o

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.每月從社保部門(mén)領(lǐng)取的養(yǎng)老金J

B.從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金J

C.每個(gè)月定期定額繳納的房屋貸款月供J

D.基金的定額定投V

E.每月固定的房租V

解析：［解析］年金是在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)一組時(shí)間間隔相同、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流，以上五項(xiàng)

均符合。

28.通過(guò)資產(chǎn)配置可穩(wěn)健地增強(qiáng)投資組合的報(bào)酬率，費(fèi)產(chǎn)配置的基本步驟包括.

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.調(diào)查了解客戶(hù)J

B.建立生活儲(chǔ)備金V

C.建立保險(xiǎn)保障J

D.建立多元化的產(chǎn)品組合，

E.建立長(zhǎng)期投資儲(chǔ)備V

解析：［解析］在為客戶(hù)進(jìn)行資產(chǎn)配置和產(chǎn)品組合前，需要調(diào)查了解客戶(hù)的個(gè)人基本情況，客戶(hù)的基本情

況是進(jìn)行客戶(hù)資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)和前提；不能把全部資產(chǎn)用于投資而不顧基本的生活需要，因此，客戶(hù)進(jìn)行

投資前，一定要預(yù)留一部分資金用于生活保障，立儲(chǔ)備金，為投資設(shè)立一?道防火崎：建立家庭基本生活保

障儲(chǔ)備后，還需要建立各種保險(xiǎn)保障，從而為自己的投資建立第二道防火堵：建立了短期現(xiàn)金儲(chǔ)備和中長(zhǎng)

期保險(xiǎn)保障后，客尸剌余的資產(chǎn)就是口J投資資產(chǎn)?？梢杂眠@部分閑苴資金來(lái)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品：理財(cái)投資需要

建立多元化的產(chǎn)品組合。ABCDE是資產(chǎn)配置的五個(gè)完整步驟。

配置的基本步驟：第1步，調(diào)查了解客戶(hù)。第2步，生活設(shè)計(jì)與生活資產(chǎn)撥備。第3步，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃與保障

資產(chǎn)撥備。第4步，建立長(zhǎng)期投資儲(chǔ)備。第5步，建立多元化的產(chǎn)品組合。

29.家庭生命周期中家庭成熟期的特征是。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.埋財(cái)策略而單，多使用銀行存款

B.投資組合中增加高成長(zhǎng)性的和高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具

C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度提高，追求稔定收益J

D.理財(cái)投資的目標(biāo)通常是適度綱加財(cái)富J

匕投資策略穩(wěn)健，多選擇舟信用等級(jí)的債券、優(yōu)先股等，

解析：［解析］家庭成熟期收入達(dá)到巔峰，支出可望降低,是準(zhǔn)備退休金的黃金時(shí)期，可積累的資產(chǎn)達(dá)到

該蜂，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)備退休。

30.個(gè)人生命周期中維持期的主要特點(diǎn)及理財(cái)活動(dòng)是.

（分?jǐn)?shù):2.00）

A.對(duì)應(yīng)年齡為45?54歲J

B.家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女上小學(xué)、中學(xué)

C.主要理財(cái)活動(dòng)為收入增加等退休金J

D.投資工具主要是活期存款、股票、基金定投

E.保險(xiǎn)計(jì)劃為養(yǎng)老險(xiǎn)、投資型保單J

解析：［解析］B選項(xiàng)子女上小學(xué)、中學(xué)是穩(wěn)定期的家庭形態(tài)；D選項(xiàng)維持期的投資工具主要是多元投資組

合，而活期存款、股票、基金定投是建立期的投資工具。

31.劉先生現(xiàn)年55歲，多年從事金融事業(yè)，年收入為10萬(wàn)元，隨著退休年齡的到來(lái)，工作越來(lái)越輕松，

了女已經(jīng)成家立業(yè)。最近股指期貨推出后，劉先生想通過(guò)各種渠道參與其中的交易。不僅如此，劉先生已

布?多年的權(quán)證、轉(zhuǎn)債等證券投資經(jīng)驗(yàn)并樂(lè)在其中。對(duì)此，根據(jù)生命周期理論，下列評(píng)價(jià)恰當(dāng)?shù)氖恰?/p>

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.劉先生的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)比較低J

B.劉先生正處于高原期J

C.為了在老年時(shí)期生活過(guò)得更美滿(mǎn)，劉先生應(yīng)當(dāng)把更多的精力和資源用于養(yǎng)老規(guī)劃J

D.劉先生不應(yīng)該參與到期貨、權(quán)證等金融衍生工具的交易活動(dòng)中

E.劉先生應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)貙⒁徊糠仲Y金轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)較低的債券和存款當(dāng)中V

解析：［解析］由于劉先生已有多年的權(quán)證、轉(zhuǎn)債等證券投資經(jīng)驗(yàn)并樂(lè)在其中，因此可以參與期貨、權(quán)證

等金融衍生工具的交易活動(dòng)，D項(xiàng)錯(cuò)誤。

32.資金的投資期限不同，則投資的風(fēng)險(xiǎn)不同。與投資期限相關(guān)的影響投資風(fēng)險(xiǎn)的因素包括_____.

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.通貨膨脹

B.景氣循環(huán)J

C.市場(chǎng)利率

D.攵利效應(yīng)V

E.投資期限J

解析：［解析］影響投資風(fēng)險(xiǎn)的主要有以卜.幾點(diǎn)因素：（1）景氣循環(huán)。金融市場(chǎng)的短期波動(dòng)，難以預(yù)測(cè)，盈

虧很難通過(guò)技術(shù)操作來(lái)控制。若投資時(shí)間長(zhǎng)，則可跨過(guò)幾個(gè)循環(huán)周期，可選擇景氣周期高峰時(shí)賣(mài)出得利；

（2）復(fù)利效應(yīng)短期的投資即使獲利豐厚，若沒(méi)有經(jīng)過(guò)?定時(shí)期所產(chǎn)生的復(fù)利效應(yīng)，其收益還是有限的，而

一旦虧損就會(huì)導(dǎo)致短期理財(cái)目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，從而產(chǎn)生?定的風(fēng)險(xiǎn)；（3）投資期限。根據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果，發(fā)現(xiàn)報(bào)

酬率上下限的差異隨著投資期限的延長(zhǎng)而越來(lái)越小，標(biāo)準(zhǔn)差也越來(lái)越小，這說(shuō)明投資時(shí)間越長(zhǎng)，平均報(bào)酬

率越穩(wěn)定。

33.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定指標(biāo)的說(shuō)法，正確的有。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.標(biāo)準(zhǔn)差和方差可以用來(lái)衡量投資的風(fēng)險(xiǎn)，

B.方差越大，數(shù)據(jù)的波動(dòng)也越大V

C.標(biāo)準(zhǔn)差表示一組數(shù)據(jù)偏離其均值的平均距離J

D.變異系數(shù)就是標(biāo)準(zhǔn)差與假期收益率的比值V

E.變異系數(shù)越大，投資項(xiàng)目越優(yōu)

解析：［解析］就投資而言，風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)收益率的不確定性，通?？梢杂脴?biāo)準(zhǔn)差和方差進(jìn)行衡量。方差

是一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，方差越大，這組數(shù)據(jù)就越離散，數(shù)據(jù)的波動(dòng)也就越大：方差越小，這組數(shù)

據(jù)就越聚合，數(shù)據(jù)的波動(dòng)也就越小。方差的開(kāi)平方為標(biāo)準(zhǔn)差，即一組數(shù)據(jù)偏離具均值的平均距離。變異系

數(shù)（CY）描述的是獲得單位的預(yù)期收益須承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。變異系數(shù)越小，投資項(xiàng)目越優(yōu)。

34.關(guān)于規(guī)范綜合理財(cái)服務(wù)業(yè)務(wù)操作程序的表述中，正確的是o

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.商業(yè)銀行應(yīng)建立健全綜合理財(cái)服務(wù)的內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)和審計(jì)部門(mén)，獨(dú)立于理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)部門(mén)，適時(shí)對(duì)

理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)督檢查和審計(jì)、并向董事會(huì)匯報(bào)J

B.商業(yè)銀行應(yīng)綜合分析所銷(xiāo)售的投資產(chǎn)品可能對(duì)客戶(hù)造成的影響，確定不同投資產(chǎn)品的最高銷(xiāo)售額

C.商業(yè)銀行應(yīng)充分、清晰、準(zhǔn)確地提示綜合理財(cái)服務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)除J

D.商業(yè)銀行應(yīng)采用多重指標(biāo)管理市場(chǎng)限額J

E.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)人員應(yīng)根據(jù)本行理財(cái)發(fā)展策略、資本實(shí)力、管理能力等，慎重研究決定商業(yè)銀

行是否銷(xiāo)售以及銷(xiāo)售哪些類(lèi)型的理財(cái)計(jì)劃

解析：［解析］商業(yè)銀行應(yīng)綜合分析所銷(xiāo)售的投資產(chǎn)品可能對(duì)客戶(hù)產(chǎn)生的影響，確定不同投費(fèi)產(chǎn)品或理財(cái)

計(jì)劃的銷(xiāo)售起點(diǎn)。保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額，人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在5T?美元（或等值外

幣）以上；其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷(xiāo)售起點(diǎn)金額應(yīng)不低于保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額，并依據(jù)潛在

客戶(hù)群的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)和承受能力確定，B項(xiàng)錯(cuò)誤。商業(yè)銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)

略、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和人力資源狀況等，慎重研究決定商業(yè)銀行是否銷(xiāo)告以及銷(xiāo)傳哪些類(lèi)型的理財(cái)計(jì)劃，E

項(xiàng)錯(cuò)誤。

35.個(gè)人或家庭在生命周期內(nèi)綜合考慮其等因素來(lái)決定其目前的消龍和儲(chǔ)蓄。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.現(xiàn)在收入J

B.將來(lái)收入J

C.可預(yù)期開(kāi)支J

D.工作時(shí)間J

E.退休時(shí)間J

解析：［解析］ABCDE都是應(yīng)該考慮的因素。

36.根據(jù)貨幣的時(shí)間價(jià)值理論，影響現(xiàn)值大小的因素主要有?

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.市盈率

B.投資年限J

C.資產(chǎn)/負(fù)債比率

D.投資收益率J

E.通貨膨脹率

解析；［解析］根據(jù)公式現(xiàn)值=E各期現(xiàn)金流2（1+R）N（R為投資收益率，N為投費(fèi)年限），正確選項(xiàng)為BD。

37.下列對(duì)年金分類(lèi)對(duì)應(yīng)關(guān)系正確的有_____。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.按照起訖口期，劃分為簡(jiǎn)單年金和一般年金

B.按照每期年金收支額是否相等，劃分為等額年金和不等額年金J

C.按照持續(xù)期，劃分為有限年金和無(wú)限年金V

D.按照杼期年金額發(fā)生的時(shí)間，劃分為確定年金和不確定年金

E.按照年金發(fā)生期間與計(jì)息期間是否一致，劃分為后付年金、先付年金等

解析：［解析］A項(xiàng)：按照起立日期是否確定，分為確定年金和不確定年金：D項(xiàng)：按照每期年金額發(fā)生的

時(shí)間，分為先付年金和后付年金：E項(xiàng)：按照發(fā)生期間與計(jì)息期是否一致，分為簡(jiǎn)單年金和一般年金。

38.構(gòu)成投資者必要收益率的3部分是o

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.真實(shí)收益率J

B.持有期收益率

C.通貨膨脹率J

D.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬J

E.預(yù)期收益率

解析：［解析1其實(shí)收益率（貨幣的純時(shí)間價(jià)值）、詡貨膨脹率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬3部分構(gòu)成了投資行的必要收益

率，它是進(jìn)行一項(xiàng)投資可能接受的最低收益率。

39.根據(jù)生命周期理論，個(gè)人在穩(wěn)定期的理財(cái)特征為.

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.理財(cái)任務(wù)是盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)'富，

B.要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等風(fēng)除V

C.考慮定期定額基金投資等方式，利用投資的復(fù)利效應(yīng)和長(zhǎng)期投資的時(shí)間價(jià)值枳累財(cái)富J

D,適當(dāng)節(jié)約資金大量增加高風(fēng)險(xiǎn)的金融投資

E.考慮以活期、定期存款為主，適當(dāng)增加基金定投

解析：［解析］一般而言，處r建立期的青年人可適當(dāng)節(jié)約資金用r高風(fēng)險(xiǎn)的金融投資，但對(duì)「穩(wěn)定期的

人而言要大量增加高風(fēng)險(xiǎn)的金融投資則不大恰當(dāng)，D項(xiàng)不選。E項(xiàng)一般適用r處「探索期的客戶(hù)。

40.關(guān)于貨幣的時(shí)間價(jià)值，以下說(shuō)法正確的是。

（分?jǐn)?shù)：2.00）

A.貨幣時(shí)間價(jià)值的存在使得等額的貨幣在不同時(shí)間有不同的價(jià)值J

B.計(jì)算終值時(shí)，單利算法的結(jié)果要大于復(fù)利算法的結(jié)果

C.貨幣時(shí)間價(jià)值是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本V

D.夏利計(jì)息法比單利計(jì)息法更能體現(xiàn)貨幣時(shí)間價(jià)值的理念J

E.時(shí)間是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的首要因素，時(shí)間越長(zhǎng)，金錢(qián)的時(shí)間價(jià)值越明顯，

解析：［解析］由于夏利是將上一期的收益計(jì)入下一期的本金，因此，計(jì)第終值時(shí)，復(fù)利算法的結(jié)果要大

于單利算法的結(jié)果。

41.家庭在投資前應(yīng)留有的現(xiàn)金儲(chǔ)備包括o

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.家庭基本生活支出儲(chǔ)備金J

B.家庭意外支出儲(chǔ)備金7

C.家庭短期債務(wù)儲(chǔ)備金J

D.家庭短期必須支出J

E.家庭大額長(zhǎng)期閑置資金

解析：［解析］家庭投資前的現(xiàn)金儲(chǔ)備包括以下幾個(gè)方面：一是家庭基本生活支出儲(chǔ)備金，通常占6?12

個(gè)月的家庭生活費(fèi)：二是用于不時(shí)之需和意外損失的家庭意外支出儲(chǔ)備金，通常是家庭凈資產(chǎn)的能~

10%；三是家庭短期債務(wù)儲(chǔ)備金，主要包括用于償還信用卜透支額、短期個(gè)人借款、3?6個(gè)月的個(gè)人消費(fèi)

貸款月供款等：四是家庭短期必須支出，主要是短期內(nèi)可能需要?jiǎng)佑玫馁I(mǎi)房買(mǎi)車(chē)款、結(jié)婚生子款、裝修

款、醫(yī)療住院款、旅游款等。

42.下列關(guān)于市場(chǎng)有效性的說(shuō)法正碩的是。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.股價(jià)的隨機(jī)變化表明市場(chǎng)是有效的-J

B.股價(jià)的隨機(jī)變化表明市場(chǎng)是無(wú)效的

C.一般來(lái)說(shuō)，如果相信市場(chǎng)無(wú)效，投資者將采取被動(dòng)投資策略

D.如果相信市場(chǎng)有效，投資者將采取主動(dòng)投資策略

E.強(qiáng)型市?效市場(chǎng)包含半強(qiáng)型布?效市場(chǎng)，半強(qiáng)型有效市場(chǎng)包含弱型有效市場(chǎng)V

解析：［解析］股價(jià)的隨機(jī)變化表明了市場(chǎng)是正常運(yùn)作或者說(shuō)是布?效的，B項(xiàng)錯(cuò)誤。一般來(lái)說(shuō)，如果相信

市場(chǎng)無(wú)效，投資者將采取主動(dòng)投資策略，如果相信市場(chǎng)有效，投資者將采取被動(dòng)投資策略,CD兩項(xiàng)混淆

了，均錯(cuò)誤。

三、判斷題（總期數(shù)：12,分?jǐn)?shù)：18.00）

43.不同價(jià)值觀(guān)的客戶(hù)對(duì)f?義務(wù)性支出的順序選擇會(huì)有所不同。

（分?jǐn)?shù):1.50）

A.正確

B.錯(cuò)誤J

解析：［解析］不同價(jià)值觀(guān)的客戶(hù)對(duì)于選擇性支出的順序選擇會(huì)有所不同，本題的說(shuō)法錯(cuò)誤。

44.復(fù)利的計(jì)算是將上期木的本利利作為下一期的本金，仕計(jì)算時(shí)將一期本金的數(shù)額是相同的。

（分?jǐn)?shù)：1.50）

A.正確

B.錯(cuò)誤，

解析：［解析］而且利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、豆.上添息的收益倍增效應(yīng)，因

此，在計(jì)算時(shí)每一期本金的數(shù)額是不同的。本題的說(shuō)法錯(cuò)誤。

45.多元化投資策略可以有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，直到消除所有風(fēng)險(xiǎn)。

（分?jǐn)?shù)：1.50）

A.正確

B.錯(cuò)誤J

解析：［解析］多元化投資策略可以消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而不能消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

46.生命周期理論認(rèn)為，個(gè)人應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)在某個(gè)生命周期階段實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。

（分?jǐn)?shù)：