2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》新版真題卷（含答案）

年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》新版真題卷（含答案）一、單項(xiàng)選擇題（共30題，每題1分，共30分）1.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的表述，錯(cuò)誤的是（）A.期貨價(jià)格是由眾多交易者在交易過程中形成的B.期貨價(jià)格具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性C.期貨價(jià)格是對(duì)未來現(xiàn)貨價(jià)格的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)D.期貨價(jià)格能為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供價(jià)格參考答案：C2.在期貨投資分析中，技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)不包括（）A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B.價(jià)格沿趨勢(shì)變動(dòng)C.歷史會(huì)重演D.價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)答案：D3.下列屬于期貨市場(chǎng)定量分析方法的是（）A.基本面分析B.技術(shù)分析中的圖表分析C.統(tǒng)計(jì)分析D.期權(quán)定價(jià)模型分析答案：C4.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于（）A.正向市場(chǎng)B.反向市場(chǎng)C.均衡市場(chǎng)D.不確定答案：A5.下列關(guān)于期貨合約價(jià)值的說法，正確的是（）A.期貨合約價(jià)值等于合約價(jià)格乘以合約數(shù)量B.期貨合約價(jià)值在交易過程中固定不變C.期貨合約價(jià)值與保證金無關(guān)D.以上說法都不正確答案：A6.在期貨交易中，保證金制度的作用不包括（）A.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.提高資金使用效率C.保證合約履行D.確定期貨價(jià)格答案：D7.下列指標(biāo)中，屬于趨勢(shì)型技術(shù)指標(biāo)的是（）A.RSIB.MACDC.KDJD.BOLL答案：B8.當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格漲幅大于期貨價(jià)格漲幅時(shí)，套利者可以通過（）獲利A.買入現(xiàn)貨，賣出期貨B.賣出現(xiàn)貨，買入期貨C.同時(shí)買入現(xiàn)貨和期貨D.同時(shí)賣出現(xiàn)貨和期貨答案：A9.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的說法，錯(cuò)誤的是（）A.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有廣泛性、復(fù)雜性和放大性B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是期貨交易中最常見、最需要重視的風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)流動(dòng)性不足，導(dǎo)致投資者無法及時(shí)平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)在期貨市場(chǎng)中不存在答案：D10.在基本面分析中，下列屬于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的是（）A.行業(yè)集中度B.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值C.公司財(cái)務(wù)報(bào)表D.商品庫(kù)存數(shù)據(jù)答案：B11.下列關(guān)于期貨品種特性的說法，正確的是（）A.農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格波動(dòng)較小B.金屬期貨價(jià)格受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大C.金融期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)聯(lián)度低D.以上說法都不正確答案：B12.當(dāng)某一期貨合約進(jìn)入交割月后，保證金比例通常會(huì)（）A.降低B.提高C.不變D.不確定答案：B13.下列關(guān)于期貨投資基金的說法，錯(cuò)誤的是（）A.期貨投資基金是一種集合投資方式B.期貨投資基金可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)C.期貨投資基金的管理人通常具有專業(yè)的投資經(jīng)驗(yàn)D.期貨投資基金只能投資于期貨合約答案：D14.在技術(shù)分析中，成交量是指（）A.某一交易日內(nèi)買入的合約數(shù)量B.某一交易日內(nèi)賣出的合約數(shù)量C.某一交易日內(nèi)買入和賣出的合約數(shù)量總和D.某一交易日內(nèi)持倉(cāng)的合約數(shù)量答案：C15.下列關(guān)于套利交易的說法，正確的是（）A.套利交易不需要考慮風(fēng)險(xiǎn)B.套利交易的利潤(rùn)來源于價(jià)格差異C.套利交易只能在同一市場(chǎng)進(jìn)行D.套利交易的成本較高答案：B16.當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)超買現(xiàn)象時(shí)，技術(shù)分析指標(biāo)通常會(huì)給出（）信號(hào)A.買入B.賣出C.觀望D.不確定答案：B17.下列屬于期貨市場(chǎng)基本分析方法的是（）A.研究供需關(guān)系B.分析價(jià)格圖表C.計(jì)算技術(shù)指標(biāo)D.以上都是答案：A18.在期貨交易中，結(jié)算價(jià)是指（）A.某一交易日成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)B.某一交易日收盤價(jià)C.某一交易日開盤價(jià)D.以上都不是答案：A19.下列關(guān)于期貨合約交割的說法，正確的是（）A.期貨合約交割必須通過現(xiàn)貨交割完成B.期貨合約交割可以通過現(xiàn)金交割或現(xiàn)貨交割完成C.期貨合約交割只能在合約到期日進(jìn)行D.以上說法都不正確答案：B20.當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格且價(jià)差擴(kuò)大時(shí)，套利者可以通過（）獲利A.買入期貨，賣出現(xiàn)貨B.賣出期貨，買入現(xiàn)貨C.同時(shí)買入期貨和現(xiàn)貨D.同時(shí)賣出期貨和現(xiàn)貨答案：A21.下列指標(biāo)中，用于衡量市場(chǎng)波動(dòng)程度的是（）A.移動(dòng)平均線B.布林帶C.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)D.以上都不是答案：B22.在基本面分析中，下列屬于產(chǎn)業(yè)政策的是（）A.貨幣政策B.財(cái)政政策C.行業(yè)準(zhǔn)入政策D.匯率政策答案：C23.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制的說法，錯(cuò)誤的是（）A.期貨價(jià)格是通過公開競(jìng)價(jià)形成的B.期貨價(jià)格反映了市場(chǎng)供需關(guān)系C.期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格沒有影響D.期貨價(jià)格具有預(yù)期性答案：C24.當(dāng)市場(chǎng)處于熊市時(shí)，期貨價(jià)格通常會(huì)（）A.上漲B.下跌C.不變D.不確定答案：B25.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，正確的是（）A.保證金比例越高，杠桿效應(yīng)越大B.保證金是客戶必須存入的資金C.保證金可以是現(xiàn)金、國(guó)債等有價(jià)證券D.以上說法都正確答案：C26.在技術(shù)分析中，趨勢(shì)線的作用是（）A.預(yù)測(cè)價(jià)格波動(dòng)幅度B.判斷價(jià)格趨勢(shì)C.確定買賣時(shí)機(jī)D.以上都是答案：B27.下列屬于金融期貨品種的是（）A.大豆期貨B.銅期貨C.股指期貨D.原油期貨答案：C28.當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)背離時(shí)，套利機(jī)會(huì)（）A.存在B.不存在C.不確定D.以上都不對(duì)答案：A29.下列關(guān)于期貨投資分析報(bào)告的說法，錯(cuò)誤的是（）A.期貨投資分析報(bào)告是期貨公司提供給客戶的重要研究資料B.期貨投資分析報(bào)告應(yīng)具有客觀性、準(zhǔn)確性和完整性C.期貨投資分析報(bào)告可以包含分析師的個(gè)人觀點(diǎn)D.期貨投資分析報(bào)告不需要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案：D30.在期貨交易中，止損指令的作用是（）A.限制虧損幅度B.鎖定利潤(rùn)C(jī).控制持倉(cāng)成本D.以上都是答案：A二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分，共20分）1.期貨投資分析的基本方法包括（）A.基本面分析B.技術(shù)分析C.量化分析D.心理分析答案：ABC2.下列屬于期貨市場(chǎng)功能的有（）A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.資產(chǎn)配置D.投機(jī)獲利答案：ABCD3.影響期貨價(jià)格的因素包括（）A.供需關(guān)系B.宏觀經(jīng)濟(jì)政策C.市場(chǎng)情緒D.突發(fā)事件答案：ABCD4.技術(shù)分析的主要手段包括（）A.圖表分析B.指標(biāo)分析C.形態(tài)分析D.波浪理論答案：ABCD5.下列屬于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化條款的有（）A.合約規(guī)模B.交割地點(diǎn)C.交割時(shí)間D.交易價(jià)格答案：ABC6.期貨市場(chǎng)的參與者包括（）A.套期保值者B.投機(jī)者C.套利者D.期貨公司答案：ABCD7.下列關(guān)于保證金的說法，正確的有（）A.保證金分為初始保證金和維持保證金B(yǎng).保證金可以是現(xiàn)金或有價(jià)證券C.保證金比例由交易所規(guī)定D.保證金不足時(shí)，客戶會(huì)被要求追加保證金答案：ABCD8.基本面分析中，供需分析的內(nèi)容包括（）A.供給量B.需求量C.庫(kù)存水平D.進(jìn)出口情況答案：ABCD9.下列屬于趨勢(shì)反轉(zhuǎn)形態(tài)的有（）A.頭肩頂B.雙重底C.三角形D.矩形答案：AB10.期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)控制方法包括（）A.止損止盈B.資金管理C.分散投資D.套期保值答案：ABCD11.下列關(guān)于期貨交易制度的說法，正確的有（）A.漲跌停板制度限制了價(jià)格波動(dòng)幅度B.持倉(cāng)限額制度防止市場(chǎng)操縱C.大戶報(bào)告制度便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)控D.強(qiáng)行平倉(cāng)制度保護(hù)市場(chǎng)正常運(yùn)行答案：ABCD12.影響農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格的因素包括（）A.氣候條件B.種植面積C.政策扶持D.消費(fèi)需求答案：ABCD13.技術(shù)分析中的成交量指標(biāo)包括（）A.成交量B.持倉(cāng)量C.成交額D.換手率答案：AB14.下列屬于金融期貨的有（）A.外匯期貨B.利率期貨C.股票指數(shù)期貨D.黃金期貨答案：ABC15.套利交易的類型包括（）A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市場(chǎng)套利D.期現(xiàn)套利答案：ABCD16.基本面分析中，宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括（）A.GDPB.CPIC.PMID.失業(yè)率答案：ABCD17.下列關(guān)于期貨合約價(jià)值的說法，正確的有（）A.合約價(jià)值隨價(jià)格波動(dòng)而變化B.合約價(jià)值是保證金計(jì)算的基礎(chǔ)C.不同品種的合約價(jià)值不同D.合約價(jià)值與合約數(shù)量無關(guān)答案：ABC18.技術(shù)分析中，移動(dòng)平均線的作用包括（）A.顯示價(jià)格趨勢(shì)B.支撐和阻力作用C.發(fā)出買賣信號(hào)D.預(yù)測(cè)價(jià)格波動(dòng)幅度答案：ABC19.影響金屬期貨價(jià)格的因素包括（）A.金屬的供求關(guān)系B.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)C.貨幣政策D.地緣政治因素答案：ABCD20.期貨投資分析報(bào)告的內(nèi)容包括（）A.市場(chǎng)分析B.投資策略C.風(fēng)險(xiǎn)提示D.行情預(yù)測(cè)答案：ABCD三、判斷題（共20題，每題1分，共20分）1.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來現(xiàn)貨價(jià)格。（）答案：錯(cuò)誤2.技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)行為涵蓋一切信息，因此不需要考慮基本面因素。（）答案：錯(cuò)誤3.期貨合約的交割月份由交易所規(guī)定，交易者不能選擇。（）答案：正確4.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)。（）答案：錯(cuò)誤5.保證金制度的存在提高了期貨交易的杠桿效應(yīng)。（）答案：正確6.基本面分析主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)因素和產(chǎn)業(yè)因素對(duì)期貨價(jià)格的影響。（）答案：正確7.技術(shù)分析中的RSI指標(biāo)可以用來判斷市場(chǎng)是否超買或超賣。（）答案：正確8.套利交易的風(fēng)險(xiǎn)較低，因?yàn)橥瑫r(shí)進(jìn)行相反的操作。（）答案：正確9.期貨市場(chǎng)的參與者中，套期保值者的主要目的是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：正確10.當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供不應(yīng)求時(shí)，期貨價(jià)格通常會(huì)上漲。（）答案：正確11.技術(shù)分析中的趨勢(shì)線被突破后，意味著價(jià)格趨勢(shì)可能發(fā)生反轉(zhuǎn)。（）答案：正確12.金融期貨的標(biāo)的物包括股票、債券、匯率等金融資產(chǎn)。（）答案：正確13.期貨交易中的結(jié)算價(jià)是當(dāng)日所有成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)。（）答案：錯(cuò)誤14.基本面分析需要分析歷史價(jià)格數(shù)據(jù)和成交量數(shù)據(jù)。（）答案：錯(cuò)誤15.期貨合約的保證金比例越高，投資者的風(fēng)險(xiǎn)越小。（）答案：正確16.技術(shù)分析中的波浪理論認(rèn)為價(jià)格波動(dòng)遵循一定的波浪形態(tài)。（）答案：正確17.套利交易可以在不同期貨品種之間進(jìn)行，也可以在期貨和現(xiàn)貨之間進(jìn)行。（）答案：正確18.影響期貨價(jià)格的因素中，突發(fā)事件對(duì)價(jià)格的影響通常是短期的。（）答案：正確19.期貨投資分析報(bào)告中的投資策略應(yīng)具有可操作性和合理性。（）答案：正確20.當(dāng)市場(chǎng)處于震蕩行情時(shí)，技術(shù)分析中的指標(biāo)可能會(huì)頻繁發(fā)出買賣信號(hào)。（）答案：正確四、綜合題（案例分析型不定項(xiàng)選擇題形式，共30題，每題1分，共30分）案例一某投資者在2024年3月1日對(duì)銅期貨進(jìn)行投資分析。當(dāng)時(shí)，銅的現(xiàn)貨價(jià)格為65000元/噸，3月期銅期貨價(jià)格為66000元/噸，6月期銅期貨價(jià)格為67000元/噸。該投資者認(rèn)為銅價(jià)在未來幾個(gè)月會(huì)上漲，決定進(jìn)行多頭套期保值。1.該投資者進(jìn)行多頭套期保值的目的是（）A.規(guī)避銅價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避銅價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)C.獲取銅價(jià)上漲的利潤(rùn)D.獲取銅價(jià)下跌的利潤(rùn)答案：B2.3月期銅期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，說明市場(chǎng)處于（）A.正向市場(chǎng)B.反向市場(chǎng)C.均衡市場(chǎng)D.不確定答案：A3.若該投資者在3月1日買入10手3月期銅期貨合約（每手5噸），則合約價(jià)值為（）A.650000元B.660000元C.3300000元D.3250000元答案：C4.假設(shè)到3月15日，銅現(xiàn)貨價(jià)格上漲到67000元/噸，3月期銅期貨價(jià)格上漲到68000元/噸，該投資者平倉(cāng)后的盈利為（）A.10000元B.20000元C.50000元D.100000元答案：C5.在多頭套期保值中，若期貨價(jià)格上漲幅度大于現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度，該投資者的套期保值效果為（）A.凈盈利B.凈虧損C.完全保值D.不確定答案：A案例二某期貨公司分析師在分析大豆期貨市場(chǎng)時(shí)，收集到以下信息：2024年全球大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3.5億噸，消費(fèi)量預(yù)計(jì)為3.6億噸，期末庫(kù)存預(yù)計(jì)為0.5億噸。國(guó)內(nèi)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4500元/噸，期貨價(jià)格為4600元/噸。6.從全球供需情況來看，大豆市場(chǎng)處于（）狀態(tài)A.供不應(yīng)求B.供過于求C.供需平衡D.不確定答案：A7.國(guó)內(nèi)大豆期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，說明市場(chǎng)預(yù)期（）A.現(xiàn)貨價(jià)格上漲B.現(xiàn)貨價(jià)格下跌C.期貨價(jià)格下跌D.不確定答案：A8.下列因素中，可能影響大豆期貨價(jià)格的有（）A.天氣變化影響大豆產(chǎn)量B.政策調(diào)整影響大豆進(jìn)出口C.消費(fèi)者偏好變化影響大豆需求D.以上都是答案：D9.若該分析師認(rèn)為大豆期貨價(jià)格會(huì)上漲，建議投資者買入期貨合約，這種分析屬于（）A.基本面分析B.技術(shù)分析C.量化分析D.心理分析答案：A10.在分析大豆期貨價(jià)格時(shí)，需要考慮的宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括（）A.國(guó)內(nèi)GDP增長(zhǎng)情況B.通貨膨脹率C.貨幣政策D.以上都是答案：D案例三某投資者在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套利交易，發(fā)現(xiàn)同一品種的不同交割月份合約之間存在價(jià)格差異。7月期螺紋鋼期貨價(jià)格為3800元/噸，10月期螺紋鋼期貨價(jià)格為3900元/噸，該投資者認(rèn)為兩者價(jià)差會(huì)縮小，決定進(jìn)行跨期套利。11.該投資者應(yīng)采取的套利策略是（）A.買入7月合約，賣出10月合約B.賣出7月合約，買入10月合約C.同時(shí)買入7月和10月合約D.同時(shí)賣出7月和10月合約答案：A12.跨期套利的理論基礎(chǔ)是（）A.不同交割月份合約價(jià)格具有相關(guān)性B.不同交割月份合約價(jià)格會(huì)趨于一致C.不同交割月份合約價(jià)格差異會(huì)回歸正常范圍D.以上都是答案：C13.若之后7月期合約價(jià)格上漲到3850元/噸，10月期合約價(jià)格上漲到3920元/噸，價(jià)差變化為（）A.擴(kuò)大10元/噸B.縮小10元/噸C.擴(kuò)大20元/噸D.縮小20元/噸答案：B14.該投資者的套利交易盈利為（）（不考慮交易成本）A.50元/噸B.20元/噸C.30元/噸D.10元/噸答案：D15.在跨期套利中，影響價(jià)差的因素包括（）A.持倉(cāng)成本B.市場(chǎng)預(yù)期C.交割規(guī)則D.以上都是答案：D案例四某企業(yè)是銅的下游加工企業(yè)，為了規(guī)避銅價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，決定在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)需要購(gòu)買100噸銅，當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格為65000元/噸，期貨市場(chǎng)6月期銅期貨價(jià)格為66000元/噸。16.該企業(yè)應(yīng)采取的套期保值策略是（）A.買入套期保值B.賣出套期保值C.跨品種套期保值D.跨市場(chǎng)套期保值答案：A17.買入套期保值的操作是（）A.在期貨市場(chǎng)買入相應(yīng)數(shù)量的期貨合約B.在期貨市場(chǎng)賣出相應(yīng)數(shù)量的期貨合約C.在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入相應(yīng)數(shù)量的現(xiàn)貨D.在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出相應(yīng)數(shù)量的現(xiàn)貨答案：A18.若到交割日，現(xiàn)貨價(jià)格上漲到68000元/噸，期貨價(jià)格上漲到69000元/噸，該企業(yè)在期貨市場(chǎng)的盈利為（）A.2000元/噸B.3000元/噸C.1000元/噸D.4000元/噸答案：B19.通過套期保值，該企業(yè)購(gòu)買銅的實(shí)際成本為（）A.65000元/噸B.66000元/噸C.67000元/噸D.68000元/噸答案：B20.套期保值的效果取決于（）A.現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)B.現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的價(jià)差變化C.套期保值的頭寸數(shù)量D.以上都是答案：D案例五某期貨分析師在分析原油期貨市場(chǎng)時(shí)，運(yùn)用技術(shù)分析方法。