財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)

償債能力分析重要考核：資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等三項(xiàng)指標(biāo)。（1）資產(chǎn)負(fù)債率：（又叫負(fù)債率）是指企業(yè)在一定產(chǎn)生經(jīng)營期間負(fù)債總額與所有資產(chǎn)的比率。用于衡量企業(yè)運(yùn)用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，以及反應(yīng)債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。計(jì)算公式為：負(fù)債資產(chǎn)率=資產(chǎn)總額/負(fù)債總額×100％資產(chǎn)負(fù)債率一般不高于50％為宜。（2）流動比率：是企業(yè)在一定經(jīng)營期間的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。他是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)的短期債務(wù)到期此前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負(fù)債的能力，是反應(yīng)流動財(cái)務(wù)狀況的比率之一；是衡量企業(yè)短期償債能力常用的比率。計(jì)算公式為：流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100％這個比率一般原則為200％，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，行業(yè)種類不一樣可以在140％以上為宜。（3）速動比率：是指企業(yè)在一定經(jīng)營期間的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。其中速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)減去存貨的金額。速動比率是反應(yīng)流動財(cái)務(wù)狀況的比率之一，是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償付流動負(fù)債的能力。計(jì)算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100％速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨速動比率的原則一般應(yīng)保持1:1，根據(jù)目前的狀況到達(dá)60％以上即可。流動比率大，速動比率小時，闡明企業(yè)存貨過多?，F(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。現(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價證券（即資產(chǎn)負(fù)債表中的短期投資）。它是速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后的余額。速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后計(jì)算出來的金額，最能反應(yīng)企業(yè)直接償付流動負(fù)債的能力?，F(xiàn)金比率一般認(rèn)為20%以上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動負(fù)債未能得到合理運(yùn)用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，此類資產(chǎn)金額太高會導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會成本增長。現(xiàn)金比率計(jì)算公式為：現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+有價證券）÷流動負(fù)債根據(jù)表3-2資料，XYZ企業(yè)的現(xiàn)金比率為：年初現(xiàn)金比率=（125+60）÷1100=0.168年末現(xiàn)金比率=（250+30）÷1500=0.186XYZ企業(yè)雖然流動比率和速動比率都較高，而現(xiàn)金比率偏低，闡明該企業(yè)短期償債能力還是有一定風(fēng)險，應(yīng)縮短收帳期，加大應(yīng)收帳款催帳力度，以加速應(yīng)收帳款資金的周轉(zhuǎn)。經(jīng)營能力分析流動資產(chǎn)分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款和存貨同樣，在流動資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。應(yīng)收賬款的及時收回，不僅增強(qiáng)了企業(yè)的短期償債能力，也反應(yīng)了企業(yè)管理應(yīng)收賬款方面的效率。反應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，詳細(xì)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)是銷售收人與平均應(yīng)收款余額的比值，反應(yīng)了年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)；用時間表達(dá)的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，又稱為平均應(yīng)收款回收期或平均收現(xiàn)期，它表達(dá)企業(yè)從獲得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)所需的時間。其計(jì)算公式為：公式中的“銷售收人”數(shù)來自利潤表，是指扣除折扣和折讓后的銷售凈額；“平均應(yīng)收賬款”是指未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款金額，它是資產(chǎn)負(fù)債表中“期初應(yīng)收賬款余額”與“期末應(yīng)收賬款余額”的平均數(shù)。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，闡明應(yīng)收賬款的收回越快，否則，闡明企業(yè)的營運(yùn)資金會過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，會影響企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)。在運(yùn)用這個指標(biāo)時，要注意某些原因也許會影響到該指標(biāo)的對的計(jì)算。這些原因重要有：(1)季節(jié)性經(jīng)營；(2)大量使用分期付款結(jié)算方式；(3)大量銷售使用現(xiàn)金結(jié)算；(4）年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及兩者相結(jié)合的營運(yùn)周期是反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)行效率的最重要的指標(biāo)，如下是反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)行效率的此外兩個指標(biāo)。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款在流動資產(chǎn)中有著舉足輕重的地位，及時收回應(yīng)收帳款，不僅增強(qiáng)了企業(yè)的短期償債能力，也反應(yīng)出企業(yè)管理應(yīng)收帳款的效率。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是指一定期期內(nèi)應(yīng)收帳款平均收回的次數(shù)，是一定期期內(nèi)商品或產(chǎn)品銷售收入凈額與應(yīng)收帳款平均余額的比值。其計(jì)算公式為：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額÷應(yīng)收帳款平均余額其中：銷售收入凈額=銷售收入-銷售折扣與折讓應(yīng)收帳款平均余額=（期初應(yīng)收帳款+期末應(yīng)收帳款）÷2應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)

=計(jì)算期天數(shù)×應(yīng)收帳款平均余額÷銷售收入凈額公式中的應(yīng)收帳款包括會計(jì)報(bào)表中“應(yīng)收帳款”和“應(yīng)收票據(jù)”等所有賒銷帳款在內(nèi)，且其金額應(yīng)為扣除壞帳后的金額。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率反應(yīng)了企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度的快慢及企業(yè)對應(yīng)收帳款管理效率的高下。在一定期期內(nèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)多，周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明：1）企業(yè)收帳迅速，信用銷售管理嚴(yán)格。2）應(yīng)收帳款流動性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力。3）可以減少收帳費(fèi)用和壞帳損失，相對增長企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益。4）通過比較應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評價客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策。根據(jù)表3-2、3-3資料，XYZ企業(yè)銷售收入凈額15000萬元，年末應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)凈額為2030（1990+40）萬元，年初數(shù)為1050（995+55）萬元；則該企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)計(jì)算如下：在評價應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時，應(yīng)將計(jì)算出的指標(biāo)與該企業(yè)前期、與行業(yè)平均水平或其他類似企業(yè)相比較來判斷該指標(biāo)的高下。存貨周轉(zhuǎn)率在流動資產(chǎn)中，存貨所占比重較大，存貨的流動性將直接影響企業(yè)的流動比率。因此，必須尤其重視對存貨的分析。存貨流動性的分析一般通過存貨周轉(zhuǎn)率來進(jìn)行。存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是指一定期期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo)。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷貨成本÷存貨平均余額存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

=計(jì)算期天數(shù)×存貨平均余額÷銷貨成本根據(jù)表3-2、3-3資料，XYZ企業(yè)銷售成本為13220萬元，期初存貨1630萬元，期末存貨595萬元，該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為：一般來講?存貨周轉(zhuǎn)速度越快?存貨占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的速度就越快，這樣會增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。通過存貨周轉(zhuǎn)速度分析，有助于找出存貨管理中存在的問題，盡量減少資金占用水平。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反應(yīng)企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是一定期期銷售收入凈額與企業(yè)流動資產(chǎn)平均占用額之間的比率。其計(jì)算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額÷流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

=計(jì)算期天數(shù)×流動資產(chǎn)平均余額÷銷售收入凈額式中：流動資產(chǎn)平均余額=（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）÷2在一定期期內(nèi)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相似的流動資產(chǎn)完畢的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)運(yùn)用效果越好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明流動資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)銷售各階段所占用的時間越短，可相對節(jié)省流動資產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力。根據(jù)表3-2、3-3資料，XYZ企業(yè)銷售收入凈額15000萬元，流動資產(chǎn)期初數(shù)為3