文檔貨幣銀行學(xué)

貨幣銀行學(xué)山西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院

?貨幣銀行學(xué)?導(dǎo)論本課程的主要內(nèi)容：參考書目：1、曹龍騏：?金融學(xué)?，高等教育出版社，2000年8月版。2、陳雨露：?現(xiàn)代金融理論?，中國金融出版社，2000年9月版。3、米什金〔美〕：?貨幣金融學(xué)?，中國人民大學(xué)出版社，1998年8月版。4、王松奇：?金融學(xué)?，中國金融出版社，2000年1月版。5、李揚(yáng)：?中國金融理論前沿?〔1〕〔2〕〔3〕社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社。6、王廣謙：?金融中介學(xué)?，高等教育出版社，2003年8月版。7、胡海鷗：?當(dāng)代貨幣金融理論?，復(fù)旦大學(xué)出版社，2000年10月版。8、武康平：?貨幣銀行學(xué)教程?，清華大學(xué)出版社，1999年10月版。9、楊長江，張波：?金融學(xué)教程?，復(fù)旦大學(xué)出版社，2004年8月版。10、胡慶康：?現(xiàn)代貨幣銀行學(xué)教程?，復(fù)旦大學(xué)出版社，2001年8月版。12、姚長輝：?貨幣銀行學(xué)?，北京大學(xué)出版社，2002年5月版。13、張貴樂，艾洪德：?貨幣銀行學(xué)教程?，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2000年6月版。14、孔祥毅：?金融理論教程?，中國金融出版社，2003年2月版。第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣的產(chǎn)生與開展一、貨幣的產(chǎn)生：貨幣的根源在于商品本身。1、貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾開展的產(chǎn)物，貨幣是商品價(jià)值形式開展的結(jié)果。2、價(jià)值形式的開展與貨幣的產(chǎn)生：第一、簡單的偶然的價(jià)值形式一種商品的價(jià)值簡單的、偶然的由另一種商品的使用價(jià)值表現(xiàn)出來不充分的、萌芽的價(jià)值表現(xiàn)形式第二、擴(kuò)大的價(jià)值形式一種商品的價(jià)值表現(xiàn)在與它相交換的一系列商品上的價(jià)值形式價(jià)值表現(xiàn)是不完整的第三、一般的價(jià)值形式所有商品的價(jià)值同時(shí)表現(xiàn)在一種商品上的價(jià)值形式一般等價(jià)物不固定第四、貨幣價(jià)值形式作為貨幣的商品具有以下特征：價(jià)值比較高易于分割易于保存便于攜帶二、貨幣的開展1、實(shí)物貨幣2、金屬稱量貨幣和鑄幣3、信用貨幣：分為可兌現(xiàn)信用貨幣與不可兌現(xiàn)信用貨幣兩種。4、存款貨幣和電子貨幣三、我國人民幣的產(chǎn)生開展過程共發(fā)行了五套人民幣。第二節(jié)貨幣的本質(zhì)和職能一、貨幣的本質(zhì)：貨幣是一般等價(jià)物貨幣能夠表現(xiàn)一切商品的價(jià)值；貨幣具有與其他一切商品直接相交換的能力。二、我國人民幣的特征：1、人民幣仍然是一般等價(jià)物2、反映了我國現(xiàn)階段的生產(chǎn)關(guān)系3、人民幣是信用貨幣4、人民幣的存在形式有兩種：現(xiàn)金與存款。三、貨幣的職能：1、價(jià)值尺度職能：貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量大小時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度職能。貨幣作為價(jià)值尺度可以是觀念上的貨幣。2、流通手段職能：貨幣作為商品交換的媒介，實(shí)現(xiàn)商品的價(jià)值時(shí)，執(zhí)行流通手段職能。執(zhí)行流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣，但可以是缺乏值的貨幣。3、貯藏手段職能：當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會財(cái)富的化身而保存起來時(shí)，執(zhí)行貯藏手段職能。充當(dāng)貯藏手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的、足值貨幣，必須是處于靜止?fàn)顟B(tài)的貨幣。我國人民幣能否發(fā)揮貯藏手段職能，有兩種不同的觀點(diǎn)：第一、人民幣不能發(fā)揮貯藏手段職能。第二、人民幣可以發(fā)揮貯藏手段職能。4、支付手段職能：貨幣作為價(jià)值運(yùn)動的獨(dú)立形態(tài)，進(jìn)行價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行支付手段職能。支付手段職能是在存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系的條件下發(fā)揮作用，加大了發(fā)生危機(jī)的可能性。人民幣可發(fā)揮支付手段職能。5、世界貨幣職能：當(dāng)貨幣走出一國的國界，在世界市場上發(fā)揮作用時(shí)，執(zhí)行世界貨幣職能。世界貨幣的作用：四、貨幣的作用：貨幣的作用就是指貨幣執(zhí)行其各種職能時(shí)，對社會經(jīng)濟(jì)生活所產(chǎn)生的各種影響。1、貨幣在市場經(jīng)濟(jì)體制中發(fā)揮作用的共同點(diǎn)市場經(jīng)濟(jì)國家貨幣的職能是相同的貨幣作用的發(fā)揮具有綜合性貨幣流通規(guī)律是市場經(jīng)濟(jì)的主要規(guī)律，是在各個(gè)國家共同存在的規(guī)律任何社會制度下貨幣的作用都具有兩重性2、貨幣在我國市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮作用的特點(diǎn)促進(jìn)社會生產(chǎn)力的開展方案核算社會勞動，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益的提高實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，開展和完善市場經(jīng)濟(jì)體系是發(fā)動分配資金及實(shí)現(xiàn)按勞分配的工具反映、監(jiān)督、提供信息，調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。第三節(jié)貨幣流通規(guī)律一、商品流通與貨幣流通：1、商品流通：是指以貨幣為媒介的商品交換。其運(yùn)動形式為：商品——貨幣——商品。2、貨幣流通：是指由商品流通所引起的，貨幣作為流通手段和支付手段所形成的連續(xù)不斷的運(yùn)動過程。3、貨幣流通與商品流通的關(guān)系：貨幣流通是由商品流通引起，并效勞于商品流通。第一、商品流通是貨幣流通的根底和前提。第二、貨幣流通對商品流通具有反作用。貨幣與商品的運(yùn)動方向相反；貨幣的形態(tài)始終不變；貨幣流通可以超越商品流通的范圍。二、貨幣流通規(guī)律：貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容是：貨幣需要量與商品價(jià)格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。商品價(jià)格總額/同名貨幣的流通速度=執(zhí)行流通手段職能的貨幣量。如果考慮到貨幣執(zhí)行支付手段職能的情況分子項(xiàng)的商品價(jià)格總額可調(diào)整為：商品的價(jià)格總額－賒銷商品價(jià)格總額+到期應(yīng)支付總額－相互抵消的支付總額。三、紙幣流通規(guī)律：紙幣是由國家發(fā)行的強(qiáng)制流通的貨幣符號，它產(chǎn)生于貨幣的流通手段職能。紙幣流通規(guī)律是指紙幣流通條件下的特殊流通規(guī)律。其根本內(nèi)容是：1、流通中全部紙幣所代表的價(jià)值量=流通中所需要的金屬貨幣量2、單位紙幣所代表的價(jià)值量=流通中貨幣需要量/紙幣發(fā)行總量第四節(jié)貨幣制度一、貨幣制度的構(gòu)成要素：貨幣制度是國家以法律形式確定的本國貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，它由國家有關(guān)貨幣方面的法令、條例等綜合構(gòu)成，它使貨幣流通的各個(gè)要素結(jié)合成為一個(gè)有機(jī)的整體。簡稱為幣制。貨幣制度的構(gòu)成要素主要包括以下四個(gè)方面：1、規(guī)定貨幣金屬與貨幣單位：貨幣金屬是規(guī)定用何種金屬充當(dāng)貨幣，它是整個(gè)貨幣制度的根底。二、貨幣制度的開展演變：1、銀本位制：以白銀作為本位幣的貨幣制度。銀兩本位制、銀幣本位制2、金銀復(fù)本位制：是以金、銀兩種金屬同時(shí)作為貨幣金屬，金幣、銀幣都可以自由鑄造的貨幣制度。平行本位制：金幣和銀幣按各自的實(shí)際價(jià)值流通。雙本位制：金幣與銀幣的比例關(guān)系由國家用法律確定。跛行本位制：以金、銀同為本位幣，但金幣可以自由鑄造，銀幣不能自由鑄造?！傲訋膨?qū)逐良幣規(guī)律〞〔格雷欣法那么〕的內(nèi)容：在金銀復(fù)本位制下，名義價(jià)值相同而實(shí)際價(jià)值不同的鑄幣同時(shí)流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值較高的鑄幣〔良幣〕必然逐漸被收藏、熔化或輸出國外而退出流通實(shí)際價(jià)值較低的鑄幣〔劣幣〕那么充滿市場，成為主要的流通手段這種必然發(fā)生的現(xiàn)象叫“劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律〞〔1〕金幣本位制：是典型的金本位制。以金鑄幣為本位幣，金幣可以自由鑄造、自由熔化、自由輸出入國境?！?〕金塊本位制：也稱為生金本位制。是國內(nèi)不鑄造、不流通金幣第四、貨幣供給量具有一定的伸縮彈性。第五節(jié)人民幣的發(fā)行與管理4、未經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)發(fā)行原那么第二、業(yè)務(wù)庫業(yè)務(wù)庫是各商業(yè)銀行對外營業(yè)的基層機(jī)構(gòu)為辦理日常業(yè)務(wù)保存營業(yè)用現(xiàn)金而設(shè)立的金庫。業(yè)務(wù)庫的庫存現(xiàn)金是銀行辦理日?，F(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金，屬于流通中的貨幣。業(yè)務(wù)庫的管理原那么是：保證業(yè)務(wù)收付、節(jié)約現(xiàn)金使用。業(yè)務(wù)庫庫存現(xiàn)金實(shí)行限額管理業(yè)務(wù)庫庫存限額=每天平均現(xiàn)金支付數(shù)－當(dāng)天收入可抵用數(shù)+當(dāng)天收入中尚未清點(diǎn)數(shù)人民幣的發(fā)行程序可如此表示：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫市場貨幣流通量人民銀行發(fā)行庫人民幣發(fā)行程序圖示出庫入庫投放回籠3、殘缺、污損的人民幣由中國人民銀行負(fù)責(zé)回收、銷毀。6、中國公民出入境、外國人入出境攜帶人民幣實(shí)行限額管理。7、禁止偽造、變造人民幣；禁止出售、購置偽造、變造的人民幣；禁止走私、運(yùn)輸、持有、使用偽造、變造的人民幣。中國人民銀行對于偽造、變造人民幣所做的鑒定是最終鑒定。假幣由金融機(jī)構(gòu)予以沒收，由中國人民銀行統(tǒng)一銷毀。復(fù)習(xí)思考題：1、為什么說貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾的產(chǎn)物？2、怎樣理解貨幣的本質(zhì)。3、說明貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容和實(shí)質(zhì)。4、說明格雷欣法那么的內(nèi)容。5、在我國市場經(jīng)濟(jì)體制中，貨幣的作用表現(xiàn)在哪些方面？6、簡要說明我國人民幣的發(fā)行程序。7、為什么說金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度？8、貨幣制度的構(gòu)成要素有哪些？9、人民幣管理的內(nèi)容有哪些？第二章信用和利息第一節(jié)信用的產(chǎn)生和開展一、信用的產(chǎn)生：1、信用的內(nèi)涵：信用是一種借貸行為，是以歸還和付息為條件的價(jià)值運(yùn)動的特殊形式，表達(dá)著一定的生產(chǎn)關(guān)系。2、信用的產(chǎn)生：信用是附屬于商品經(jīng)濟(jì)的范疇，它的產(chǎn)生同貨幣的支付手段職能的開展密切相聯(lián)。第一、信用最初產(chǎn)生于商品流通過程中。第二、信用產(chǎn)生的社會根源是商品和貨幣的不均衡分布。第三、信用存在和開展的前提是所有制和經(jīng)濟(jì)利益。二、信用的開展：1、前資本主義信用——高利貸信用：高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式?！?〕高利貸信用中的債權(quán)人與債務(wù)人：借貸資本的來源：生產(chǎn)經(jīng)營中的閑置資本；用于積累的剩余價(jià)值；貨幣儲蓄等。借貸資本的特點(diǎn)：〔1〕借貸資本是一種所有權(quán)資本?！?〕借貸資本是一種特殊的商品資本?！?〕借貸資本具有特殊的運(yùn)動形式?！?〕借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。3、社會主義信用：商品貨幣經(jīng)濟(jì)是社會主義信用存在的客觀依據(jù)。三、信用的本質(zhì)——表達(dá)一定的生產(chǎn)關(guān)系。第二節(jié)信用形式信用形式是指借貸活動的表現(xiàn)方式，它是信用活動的外在表現(xiàn)。一、商業(yè)信用：〔一〕商業(yè)信用的概念：商業(yè)信用是指企業(yè)之間在銷售商品時(shí)，以賒銷和預(yù)付形式提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的一種信用形式?！捕成虡I(yè)票據(jù)：商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用形式出售商品的債權(quán)人用以保證自己債權(quán)的書面憑證。1、商業(yè)票據(jù)的種類：商業(yè)票據(jù)按出票人的不同分為期票和匯票。2、商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)：抽象性；流動性；具有法律效力。3、商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)：是指票據(jù)持有者在票據(jù)到期以前，為獲取現(xiàn)款而向銀行貼付一定利息的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。計(jì)算公式為：客戶所得現(xiàn)金=票據(jù)面額〔1－年貼現(xiàn)利率×未到期天數(shù)/360天〕〔三〕商業(yè)信用的局限性：1、規(guī)模上的局限性。商業(yè)信用的規(guī)模以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為度，最大作用是產(chǎn)業(yè)資本的充分利用。2、方向上的局限性。只能由上游產(chǎn)品企業(yè)向下游產(chǎn)品企業(yè)提供信用?！菜摹澄覈纳虡I(yè)信用：1、建國初期，有效利用商業(yè)信用，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的開展。2、生產(chǎn)資料社會主義改造完成后，國家禁止商業(yè)信用的存在。主要理由是：商業(yè)信用是自發(fā)的、分散的；商業(yè)信用會引起市場供求不平衡；商業(yè)信用不利于企業(yè)實(shí)行經(jīng)濟(jì)核算。3、當(dāng)前，我國應(yīng)有效利用和管理商業(yè)信用二、銀行信用：是指銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)人提供的信用。1、銀行信用的特點(diǎn)是：具有廣泛的接受性具有創(chuàng)造信用的功能具有較強(qiáng)的方案性2、銀行信用是我國信用制度的根底。三、國家信用：是指以國家為一方所進(jìn)行的信用活動。廣義的國家信用包括國內(nèi)信用和國際信用，狹義的國家信用只指國內(nèi)信用?！惨弧硣倚庞玫男问健獓鴰烊c公債券〔二〕國家信用的作用1、彌補(bǔ)財(cái)政赤字，籌集建設(shè)資金。2、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程。3、提高經(jīng)濟(jì)效益，培植后續(xù)財(cái)源。〔三〕我國的國家信用1、我國利用國家信用的歷史1950年，發(fā)行人民勝利折實(shí)公債。1954——1958年發(fā)行國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。2、改革開放后的國家信用第一階段：1981——1988年國債期限為五年第二階段：1989——1993年國債期限為三年第三階段：1994年以后的國家信用。1994年，國庫券期限結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)多樣化。1995年，國庫券標(biāo)準(zhǔn)為三種：憑證式、無記名式和記賬式。1996年是國債改革之年?！菜摹硣倚庞门c銀行信用的關(guān)系1、國家信用有時(shí)可以發(fā)動銀行信用難以發(fā)動的資金。2、國債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行存款的穩(wěn)定性那么較差。3、兩者的利息負(fù)擔(dān)不同。國債利息由納稅人承擔(dān)，而銀行貸款的利息那么由借款人承擔(dān)。四、消費(fèi)信用：是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的滿足公眾消費(fèi)方面貨幣需求的信用?！惨弧诚M(fèi)信用的形式信用卡——短期消費(fèi)信用分期付款——中期消費(fèi)信用消費(fèi)信貸——長期消費(fèi)信用〔二〕我國的消費(fèi)信用1、銀行卡：是指由商業(yè)銀行〔含郵政金融機(jī)構(gòu)〕向社會發(fā)行的具有消費(fèi)信用、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或局部功能的信用支付工具。2、分期付款1993年11月，上海銀信效勞公司成立，它是我國首家辦理個(gè)人消費(fèi)品分期付款業(yè)務(wù)的消費(fèi)信用效勞公司。3、消費(fèi)信貸〔1〕個(gè)人住房貸款：是銀行向借款人發(fā)放的用于購置自用普通住房的貸款。貸款對象為具有完全民事行為能力的自然人貸款期限最長不超過30年〔2〕耐用消費(fèi)品貸款：銀行提供的支付借款人用于購置家用電器、汽車、家具用具等的貸款。期限一般為3——5年〔三〕消費(fèi)信用的作用1、消費(fèi)信用對生產(chǎn)有促進(jìn)作用。2、消費(fèi)信用可以調(diào)節(jié)消費(fèi)，調(diào)節(jié)公眾在購置消費(fèi)品時(shí)在時(shí)間上和支付能力上的不一致。五、民間個(gè)人信用民間個(gè)人信用是指城鄉(xiāng)居民個(gè)人之間獨(dú)立進(jìn)行的信用活動。〔一〕我國民間信用的形式1、私人之間直接的貨幣借貸2、私人之間通過中介人進(jìn)行的貨幣借貸3、有一定組織程序的借貸活動。4、以實(shí)物作抵押取得貸款的“典當(dāng)〞〔二〕民間信用的特點(diǎn)1、民間信用的主客體是獨(dú)立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營活動的個(gè)體、組織及一般家庭個(gè)人消費(fèi)者。2、民間信用的時(shí)間一般較短，活動空間有限。3、民間信用的利率具有較大的彈性。4、民間信用具有較大的自發(fā)性和風(fēng)險(xiǎn)性。第三節(jié)利息和利息率一、利息的含義與本質(zhì)〔一〕利息的含義利息是貨幣所有者〔債權(quán)人〕由于貸出貨幣而從借款者〔債務(wù)人〕手中獲得的報(bào)酬。利息實(shí)質(zhì)上是利潤的一局部，是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形式。利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)。利息的本質(zhì)由利息的來源決定，而利息的來源由信用關(guān)系的性質(zhì)決定?！捕忱⒈举|(zhì)理論1、利息報(bào)酬論由配第提出利息是因暫時(shí)放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的報(bào)酬。2、資本生產(chǎn)力論最先由薩伊提出利息是資本生產(chǎn)力的產(chǎn)物3、節(jié)欲論由西尼爾提出利息是資本家節(jié)欲行為的報(bào)酬4、靈活偏好論由凱恩斯提出利息是在一特定時(shí)期內(nèi)人們放棄貨幣周轉(zhuǎn)靈活性的報(bào)酬二、利率及其種類利率是一定時(shí)期內(nèi)利息額同存入或貸出本金的比率，用來表示利息水平的上下?！惨弧忱实谋硎痉椒ㄅc利息的計(jì)算1、利率的表示：按照計(jì)算利息的時(shí)間把利率表示為三種：年利率、月利率、日利率。年利率用本金的百分之幾來表示，月利率用千分之幾來表示，日利率用萬分之幾來表示。年利率=月利率×12日利率=月利率/302、利息的計(jì)算：單利和復(fù)利〔二〕利率的種類1、基準(zhǔn)利率：在多種利率并存的條件下，起決定作用的利率。2、名義利率和實(shí)際利率：名義利率是指在借貸契約或有價(jià)證券上載明的利率。實(shí)際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。3、固定利率和浮動利率4、市場利率、行業(yè)利率、官定利率5、一般利率與優(yōu)惠利率6、長期利率與短期利率三、利率的決定理論利率理論的兩大流派：實(shí)際利息理論和貨幣利息理論實(shí)際利息理論是長期利息理論，認(rèn)為利息是實(shí)際節(jié)制的報(bào)酬和實(shí)際資本的收益。代表人物是費(fèi)雪。貨幣利息理論是短期利息理論，認(rèn)為利息是借錢和出售證券的本錢，是貸款和購置證券的收益。貨幣利率決定于貨幣的供求。代表人物是洛克、凱恩斯?！惨弧绸R克思的利率決定理論從利息的本質(zhì)及其來源展開分析。借貸資本完整的運(yùn)動公式為：G——G——W……P……W’——G’——G’可分為三個(gè)階段：1、資本使用權(quán)的讓渡即G——G2、資本的生產(chǎn)和流通過程，是資本的增值過程即G——W——P——W’——G’3、貨幣本金和利息的回流即G’——G’馬克思認(rèn)為，利息在本質(zhì)上同利潤一樣，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。利率在零與平均利潤率之間波動?！捕澄鞣嚼蕸Q定理論該理論的特點(diǎn)：利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又根本取決于人們的流動性偏好。假設(shè)人們的流動性偏好強(qiáng)，愿意持有的貨幣數(shù)量就增加，當(dāng)貨幣需求大于貨幣供給時(shí)，利率上升；反之，那么利率下降。該理論的特點(diǎn)：〔1〕是完全的貨幣決定理論，認(rèn)為利率純粹是貨幣現(xiàn)象，與實(shí)際因素?zé)o關(guān)?！?〕貨幣可以影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動水平，但只是在它首先影響利率這一限度之內(nèi)。〔3〕假設(shè)貨幣供給曲線與貨幣需求曲線的平坦局部相交，那么利率不受任何影響?！?〕是一種存量理論，認(rèn)為利率是由某一時(shí)點(diǎn)的貨幣供求量所決定的。3、可貸資金利率理論：是新古典學(xué)派的利率理論，產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代后期。其根本觀點(diǎn)是：利率決定于可貸資金供給與需求的均衡點(diǎn)。該理論的特點(diǎn)：〔1〕是長期的實(shí)際利率理論，強(qiáng)調(diào)實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量對利率的決定作用。說明產(chǎn)品市場上供求相均衡的利率和收入的組合LM曲線上各點(diǎn)均表示貨幣供給與貨幣需求相等說明貨幣市場上供求相均衡的利率和收入的組合兩曲線的交點(diǎn)表示貨幣市場和產(chǎn)品市場同時(shí)均衡的利率和收入的組合在交點(diǎn)上所決定的利率為均衡利率，所決定的收入為均衡收入。四、利率的作用：3、利率與通貨膨脹高利率可抑制通貨膨脹的發(fā)生，降低利率可防止過度緊縮。4、利率與金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)利率的變動調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)使中央銀行利用利率杠桿調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)成為可能和有效5、利率與對外經(jīng)濟(jì)活動第一、對進(jìn)出口的影響：利率水平較高時(shí)，出口產(chǎn)品價(jià)格會提高，出口競爭力下降，形成國際收支逆差；反之，降低利率，可以改善一國的國際收支狀況。第二、對資本輸出入的影響：高利率會吸引外國資本大量流入；低利率那么會導(dǎo)致資本外逃。第四節(jié)我國的利率管理體制與改革〔三〕1958——1976〔二五時(shí)期、國民經(jīng)濟(jì)調(diào)整時(shí)期與文革時(shí)期〕利率隨著國民經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張與收縮有規(guī)律的波動。2、利率調(diào)整滯后，運(yùn)用不靈活4、市場資金供求狀況5、銀行本錢6、國際金融市場利率變動的情況四、我國的利率市場化改革利率市場化的內(nèi)涵可概括為：1、利率水平的上下由金融市場供求關(guān)系所決定2、利率的變化能調(diào)節(jié)資金供求，引導(dǎo)資金流向3、中央銀行成為利率調(diào)節(jié)的主體?！惨弧持袊适袌龌母锏倪M(jìn)程總體思路是：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場化。存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額〞的順序進(jìn)行。1、銀行間同業(yè)拆借市場利率先行放開2、放開債券市場利率3、存貸款利率的市場化〔1〕積極推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場化〔2〕穩(wěn)步推進(jìn)人民幣貸款利率市場化2003年以來，人民銀行在推進(jìn)貸款利率市場化方面邁出了重要的三步：第一步：2003年8月，人民銀行在推進(jìn)農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)時(shí)，允許試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)村信用社的貸款利率上浮不超過貸款基準(zhǔn)利率的2倍。第二步：2004年1月1日，人民銀行決定將商業(yè)銀行、城市信用社的貸款利率浮動區(qū)間上限擴(kuò)大到貸款基準(zhǔn)利率的1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率的浮動區(qū)間上限擴(kuò)大到貸款基準(zhǔn)利率的2倍，金融機(jī)構(gòu)貸款利率的浮動區(qū)間下限保持為貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍不變。同時(shí)明確了貸款利率浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。第三步：三是能夠培養(yǎng)我國金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品定價(jià)能力。

第一，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)主動負(fù)債管理，穩(wěn)固資本充足率，防范過速膨脹的風(fēng)險(xiǎn)?！?〕改革再貼現(xiàn)利率及貼現(xiàn)利率形成機(jī)制〔2〕建立再貸款〔再貼現(xiàn)〕浮息制度〔3〕優(yōu)化并適度下調(diào)準(zhǔn)備金存款利率結(jié)構(gòu)〔4〕郵政儲蓄轉(zhuǎn)存款利率改革2、不斷完善和加強(qiáng)中央銀行利率調(diào)控靈活調(diào)整存貸款利率水平公開市場操作與中央銀行利率調(diào)控2、金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)一是對利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識有待加強(qiáng)。二是利率風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)有待完善。三是缺乏完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評級體系和科學(xué)的定價(jià)機(jī)制。四是缺乏管理利率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具。3、中央銀行利率管理制度建設(shè)完善人民銀行總行、分行和省會城市中心支行兩級利率監(jiān)測體系。建立對金融機(jī)構(gòu)法人利率市場化微觀機(jī)制建設(shè)情況的備案、評估制度。建立市場利率水平定期公布制度。建立對民間借貸利率的監(jiān)測和調(diào)研制度。加強(qiáng)利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)。復(fù)習(xí)思考題：1、說明信用的含義與產(chǎn)生開展過程。2、商業(yè)信用的局限性有哪些？如何標(biāo)準(zhǔn)開展我國的商業(yè)信用。3、結(jié)合我國實(shí)際，談?wù)勏M(fèi)信用在擴(kuò)大需求促進(jìn)經(jīng)濟(jì)開展中的作用。4、對我國經(jīng)濟(jì)中存在的民間信用形式，如何發(fā)揮其積極作用。5、比較銀行信用與國家信用的特點(diǎn)，說明兩者之間的關(guān)系。6、你認(rèn)為，對于利率的形成起關(guān)鍵作用的有哪些因素？7、利率的作用表現(xiàn)在哪些方面？8、通過分析我國利率市場化改革的進(jìn)程，論述如何進(jìn)一步推進(jìn)這項(xiàng)改革。9、分析比較西方利率決定理論的特點(diǎn)。第三章金融機(jī)構(gòu)體系第一節(jié)現(xiàn)代銀行業(yè)的產(chǎn)生與開展一、前資本主義制度下銀行的產(chǎn)生與開展銀行是指經(jīng)營存款、放款、匯兌等業(yè)務(wù)，充當(dāng)信用中介和支付中介的金融機(jī)構(gòu)。1、貨幣經(jīng)營業(yè)是銀行的先驅(qū)2、貨幣經(jīng)營業(yè)轉(zhuǎn)化為具有高利貸性質(zhì)的近代銀行1171年成立的威尼斯銀行是歷史上第一家公立銀行。在我國，明朝末年的山西票號以及后來的錢莊、銀號等都屬于這類金融機(jī)構(gòu)。這一時(shí)期，銀行的特點(diǎn)是：放款利率高，具有高利貸性質(zhì)，很不穩(wěn)定。二、資本主義銀行的產(chǎn)生與開展〔一〕資本主義銀行產(chǎn)生的途徑1、高利貸性質(zhì)的舊銀行轉(zhuǎn)化為資本主義銀行。2、根據(jù)資本主義原那么組織的股份制銀行，這是資本主義銀行的主要形式。世界上第一家股份制銀行是1694年成立的英格蘭銀行，它的建立標(biāo)志著資本主義銀行體系的開始。1845年，英國人在中國開辦了第一家新式銀行——麗如銀行，1848年改為東方銀行。1897年5月27日，我國第一家民族資本的銀行——中國通商銀行在上海成立?！捕车蹏髁x時(shí)代銀行隨著生產(chǎn)的集中與壟斷，由簡單的中介人變成萬能的壟斷者?！踩晨鐕y行跨國銀行是指擁有廣泛的國外金融機(jī)構(gòu)，在一些國家和地區(qū)經(jīng)營放款及其他業(yè)務(wù)的國際性商業(yè)銀行。其特點(diǎn)是：1、組織機(jī)構(gòu)聯(lián)合化2、經(jīng)營方式專門化3、銀行規(guī)模集中化2、取消外國在華銀行特權(quán)3、對民族資本的私營金融業(yè)進(jìn)行社會主義改造4、合并解放區(qū)銀行，建立統(tǒng)一的社會主義國家銀行5、建立和開展其他非銀行金融機(jī)構(gòu)〔二〕金融體系的開展1、單一的國家銀行體系〔1948年——1978年〕中國人民銀行辦理一切銀行業(yè)務(wù)特征：金融機(jī)構(gòu)單一化信用形式集中化金融管理方案化銀行組織機(jī)關(guān)化金融組織體系封閉化銀行對財(cái)政的依附化優(yōu)點(diǎn)：集中統(tǒng)一，有利于金融宏觀控制，符合方案經(jīng)濟(jì)的要求，可節(jié)約社會勞動。缺點(diǎn)：統(tǒng)得過死，不利于調(diào)動基層銀行的積極性。2、多元混合型國家銀行體系〔1979年——1983年〕優(yōu)點(diǎn)：按專業(yè)分工，專業(yè)比較明確固定，信貸工作容易做好。缺點(diǎn)：強(qiáng)調(diào)分工和獨(dú)立，沒有解決如何集中統(tǒng)一，加強(qiáng)宏觀控制的問題。3、中央銀行體制下的銀行體系〔1984年以后〕第二節(jié)西方國家的金融機(jī)構(gòu)體系由中央銀行、商業(yè)銀行、各類專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成。一、中央銀行中央銀行是一國金融體系的核心。二、商業(yè)銀行——存款貨幣銀行是以經(jīng)營工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并為顧客提供多種效勞，以利潤為其主要經(jīng)營目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。3、資金運(yùn)用以發(fā)放中長期貸款為主，貸款利率較低。第三節(jié)我國現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系2、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家金融穩(wěn)定。8、制定和組織實(shí)施金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)制度。主要承擔(dān)局部中央銀行業(yè)務(wù)的具體操作職責(zé)，同時(shí)履行一定的管理職能。其主要職責(zé)有：根據(jù)總行提出的操作目標(biāo)，組織實(shí)施中央銀行公開市場操作；承辦在滬商業(yè)銀行及票據(jù)專營機(jī)構(gòu)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；管理銀行間市場，跟蹤金融市場開展，研究并引導(dǎo)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新；負(fù)責(zé)對區(qū)域性金融穩(wěn)定和涉外金融平安的評估；負(fù)責(zé)有關(guān)金融市場數(shù)據(jù)的采集、匯總和分析；〔一〕國家開發(fā)銀行1994年3月17日成立〔二〕中國進(jìn)出口銀行1994年5月成立〔三〕中國農(nóng)業(yè)開展銀行1994年11月成立三、商業(yè)銀行〔一〕國有商業(yè)銀行1、中國工商銀行股份是以城市工商企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體和居民為主要效勞對象的國有商業(yè)銀行。1984年1月1日成立。中國工商銀行是在人民銀行行使中央銀行職能的同時(shí)成立的。中國工商銀行的成立是我國金融體制改革的重要步驟。2005年10月改組為股份。2、中國農(nóng)業(yè)銀行主要發(fā)起人是：四是建立科學(xué)的決策體系、內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體制

五是建立科學(xué)高效的管理和組織架構(gòu)六是深化勞動用工人事制度改革七是逐步與國際會計(jì)準(zhǔn)那么接軌八是加強(qiáng)信息科技建設(shè)九是落實(shí)金融人才戰(zhàn)略十是建立標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)監(jiān)督制度〔二〕中國交通銀行1986年重新組建特點(diǎn)：綜合性的銀行內(nèi)部自求資產(chǎn)負(fù)債的平衡按照經(jīng)濟(jì)的需要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)恢復(fù)了股份制銀行的傳統(tǒng)〔三〕其他商業(yè)銀行1、中信實(shí)業(yè)銀行1987年4月在北京成立。中信實(shí)業(yè)銀行以批發(fā)業(yè)務(wù)為主，兼營局部零售業(yè)務(wù)；2、深圳開展銀行以深圳區(qū)內(nèi)六家農(nóng)村信用社為根底組建的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。1987年12月28日成立。是我國第一家上市銀行。是我國首家擁有個(gè)人股份的銀行。3、廣東開展銀行1988年6月成立它的資本來源于廣東省各家國有商業(yè)銀行、香港奧海企業(yè)〔集團(tuán)〕、香港中銀集團(tuán)和資金雄厚的大型企業(yè)。4、中國光大銀行是中國光大〔集團(tuán)〕總公司全資附屬的全國性商業(yè)銀行。1992年8月18日成立5、招商銀行四、非銀行金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村信用社“三性〞原那么是指依法設(shè)立的，專門經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，具有獨(dú)立企業(yè)法人地位的金融機(jī)構(gòu)。復(fù)習(xí)思考題：

第四章商業(yè)銀行第一節(jié)商業(yè)銀行概述一、商業(yè)銀行的定義與性質(zhì)〔一〕商業(yè)銀行是以吸收活期存款、經(jīng)營短期工商業(yè)貸款為主的，并以利潤為其主要經(jīng)營目標(biāo)的信用機(jī)構(gòu)。20世紀(jì)90年代以來，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)生了深刻的變化。1、銀行業(yè)務(wù)全能化2、銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營證券化3、銀行資本集中化2、商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè)它的經(jīng)營對象是特殊商品——貨幣3、商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)可提供全面、廣泛的金融效勞二、商業(yè)銀行的作用1、充當(dāng)信用中介和支付中介2、變社會各階層的積蓄和收入為資本3、創(chuàng)造信用流通工具三、商業(yè)銀行的組織制度與類型〔一〕商業(yè)銀行的組織制度是指一個(gè)國家用法律形式所確定的商業(yè)銀行的體系結(jié)構(gòu)以及組成這一體系的各類銀行、金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工和相互關(guān)系。1、單元銀行制度優(yōu)點(diǎn)：可以防止銀行壟斷。有利于協(xié)調(diào)地方政府、工商企業(yè)與銀行的關(guān)系。銀行具有更高的獨(dú)立性和自主性，業(yè)務(wù)經(jīng)營的靈活性較大。銀行管理層次少，便于管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。缺點(diǎn)：限制了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開展和金融創(chuàng)新。銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。會削弱銀行的競爭力。2、總分行制度，即分支銀行制。是指法律上允許在總行以外，可在本地或外地設(shè)立假設(shè)干分支機(jī)構(gòu)的銀行制度?？偡中兄瓶煞譃榭傂兄婆c總管理處制。優(yōu)點(diǎn)：4、持股公司制，即集團(tuán)銀行制。5、連鎖銀行制，即聯(lián)合制。是指由一個(gè)人或一個(gè)集團(tuán)控制兩家或兩家以上的銀行?！捕成虡I(yè)銀行的類型職能分工型與全能型職能分工型是指法律限定金融機(jī)構(gòu)必須分門別類從事各自特定的業(yè)務(wù)。全能型是指商業(yè)銀行可以經(jīng)營一切銀行的業(yè)務(wù)包括各種期限、不同種類的存貸款業(yè)務(wù)以及全面的證券業(yè)務(wù)。第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務(wù)。〔一〕銀行資本銀行為開展業(yè)務(wù)經(jīng)營而自籌的可長期占用的資金。銀行資本分為兩級：核心資本和附屬資本。1、核心資本是由銀行的自有資金構(gòu)成的可由銀行永久性占有的資本。主要包括：第一，股本。有普通股和永久非累積優(yōu)先股。股本實(shí)際上是銀行的創(chuàng)辦資金，即實(shí)收資本。第二，公開儲藏是指銀行提取的或以其它盈余方式在資產(chǎn)負(fù)債表上明確反映的儲藏。如資本盈余、留存盈余和營業(yè)盈余等工程。核心資本具有以下特征：價(jià)值相比照較穩(wěn)定具有較大的可比性和透明度是判斷銀行資本充足比率的根底對銀行的盈利能力和競爭能力關(guān)系極大2、附屬資本由銀行可長期占用的資金形成的資本。主要有：未公開儲藏，又稱為隱蔽儲藏。是指雖未公開但已反映在損益賬上并為銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲藏。重估儲藏，是對銀行自身房產(chǎn)的重估，以使其更接近市值。普通準(zhǔn)備金，是為防范未來可能出現(xiàn)的一切虧損而設(shè)立的?；旌腺Y本工具，是指帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務(wù)性質(zhì)的一些資本工具。長期附屬債務(wù)，是指期限較長的資本債券和信用債券?！捕掣黜?xiàng)存款1、活期存款，也稱為支票存款。手續(xù)簡單，風(fēng)險(xiǎn)小。定期存款所要求的存款準(zhǔn)備金率低。3、儲蓄存款特點(diǎn)：是個(gè)人為積蓄購置力而進(jìn)行的存款金融監(jiān)管當(dāng)局對經(jīng)營儲蓄業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管4、存款賬戶的創(chuàng)新第一，可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶〔NOWs〕是對個(gè)人和非營利機(jī)構(gòu)開立的計(jì)算利息的支票賬戶，也稱為計(jì)息的活期存款。第二，貨幣市場存款賬戶〔MMDA〕介于活期存款與儲蓄存款之間，開戶時(shí)最低金額為2500美元。第三，自動轉(zhuǎn)帳制度〔ATS〕存戶同時(shí)在銀行開立儲蓄賬戶和活期存款賬戶，活期存款賬戶的余額始終保持1美圓，其余余額存入儲蓄賬戶以取得利息收入。當(dāng)需要簽發(fā)支票時(shí)，存戶可用通知開戶行。第四，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單特點(diǎn)：面額大、金額固定、不記名、可以轉(zhuǎn)讓。除此之外，還有定活兩便存款、通知存款等?！踩称渌?fù)債業(yè)務(wù)1、短期借款同業(yè)借款向中央銀行借款轉(zhuǎn)貼現(xiàn)結(jié)算過程中的短期資金占用2、長期借款主要是發(fā)行金融債券籌資。二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行資金運(yùn)用的業(yè)務(wù)，是銀行獲得利潤的主要途徑?！惨弧撤趴顦I(yè)務(wù)是銀行將其所吸收的資金按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的業(yè)務(wù)。1、貸款的種類按不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的劃分。2、貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失。3、放款的管理要進(jìn)行深入的信用調(diào)查分析工作選擇適宜的抵押品了解資金來源的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)限制對同一借款人的放款總量〔二〕貼現(xiàn)業(yè)務(wù)〔一〕中間業(yè)務(wù)是指銀行不運(yùn)用自己的資金，而是代理客戶承辦支付和其它委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。性質(zhì)：商業(yè)銀行不直接以債權(quán)人或債務(wù)人的身份參與。以收取手續(xù)費(fèi)的形式獲得收益。具有經(jīng)濟(jì)效益、社會效益和綜合效益。中間業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1、本錢低、風(fēng)險(xiǎn)小、收益高。2、以接受客戶委托的方式開展業(yè)務(wù)。3、具有交叉性。4、可充分利用商業(yè)銀行的資源?！捕潮硗鈽I(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表而且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營活動。廣義的表外業(yè)務(wù)包括有風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)與無風(fēng)險(xiǎn)的效勞活動〔即中間業(yè)務(wù)〕。四、商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)之間的關(guān)系：通常將負(fù)債業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)稱為信用業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)開展的根底銀行可以通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)來增加負(fù)債業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)建立在信用業(yè)務(wù)的根底上中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的開展可以促進(jìn)信用業(yè)務(wù)的開展五、資產(chǎn)證券化〔一〕資產(chǎn)證券化的含義5、構(gòu)造和推銷證券化的資產(chǎn)第三節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營原那么與管理一、商業(yè)銀行的經(jīng)營原那么：〔一〕平安性是指銀行防止經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保證資金平安的要求。1、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的特殊性銀行自有資本的比重小，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營。銀行負(fù)債業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)在期限與規(guī)模上的不匹配。面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)情況的種種不確定因素會影響銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營?！捕沉鲃有允侵干虡I(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提現(xiàn)和必要的貸款需求的支付能力。包括資產(chǎn)的流動性與負(fù)債的流動性兩重含義。資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力。負(fù)債的流動性是指銀行能以較低的本錢隨時(shí)獲得所需要的資金。1、保持銀行流動性的原因擁有一定數(shù)量的保證準(zhǔn)備。保證資產(chǎn)業(yè)務(wù)的期限結(jié)構(gòu)與負(fù)債的期限相適應(yīng)?！踩秤允侵搞y行獲得利潤的能力。1、盈利性原那么的重要性盈利是銀行承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要力量。盈利狀況的好壞是銀行吸引客戶、穩(wěn)定客戶的根底。理想的銀行盈利水平可提高銀行在市場上的競爭力。2、商業(yè)銀行的盈利性管理提高資產(chǎn)收益，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。提高金融效勞水平，增加銀行中間業(yè)務(wù)的收入。降低銀行經(jīng)營本錢。〔四〕商業(yè)銀行經(jīng)營總原那么在保證資產(chǎn)平安和流動的前提下，追求最大限度的利潤流動性是實(shí)現(xiàn)平安性的必要手段平安性是實(shí)現(xiàn)盈利性的根底追求盈利是平安性與流動性的最終目標(biāo)二、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論認(rèn)為：商業(yè)銀行應(yīng)主要通過對資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和層次的管理來保持適當(dāng)?shù)牧鲃有?。主要?jīng)過三個(gè)階段：1、商業(yè)貸款理論〔真實(shí)票據(jù)論〕局限性：沒有認(rèn)識到活期存款的余額具有相對的穩(wěn)定性無視了貸款需求的多樣性無視了貸款清償?shù)耐獠織l件2、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論〔可轉(zhuǎn)換性理論〕局限性：限制了銀行高盈利資產(chǎn)的運(yùn)用在市場需求不旺時(shí)，可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的變現(xiàn)能力會受到損害3、預(yù)期收入理論局限性：對借款人未來收入的預(yù)測是銀行主觀判斷的結(jié)果，與實(shí)際會產(chǎn)生脫節(jié)。四、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論該理論的根本思想是將資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面加以對照及作對應(yīng)分析。圍繞資產(chǎn)負(fù)債的缺口或差距，通過調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債在某種特征上的差異，到達(dá)合理搭配。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的手段有：運(yùn)用利率敏感性差額管理法，根據(jù)預(yù)測利率的變化積極調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；運(yùn)用金融市場上的工具轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)等。第四節(jié)金融創(chuàng)新一、金融創(chuàng)新的含義與背景金融創(chuàng)新是指金融業(yè)各種要素的重新組合。金融創(chuàng)新的主體是金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局金融創(chuàng)新的根本目的是盈利并提高金融業(yè)的宏觀效率金融創(chuàng)新的本質(zhì)是金融要素的重新組合金融創(chuàng)新的表現(xiàn)形式是金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融工具的創(chuàng)新以及金融制度的創(chuàng)新金融創(chuàng)新的國際背景是：1、二戰(zhàn)后，國際資本流動及歐洲貨幣市場的建立和開展。2、70年代全球性的“石油危機(jī)〞及其“石油美元〞的回流。3、80年代國際債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)與影響。二、金融創(chuàng)新的原因防止風(fēng)險(xiǎn)躲避政府的金融管制由制度的改革所引起降低交易本錢三、金融創(chuàng)新的內(nèi)容1、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新負(fù)債業(yè)務(wù)：多種新的存款工具的出現(xiàn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)：開展消費(fèi)信用、開展銀團(tuán)貸款等。中間業(yè)務(wù)與清算系統(tǒng)的創(chuàng)新2、金融市場的創(chuàng)新金融工具的創(chuàng)新金融衍生工具市場的開展金融衍生工具定價(jià)模型的創(chuàng)新3、金融制度的創(chuàng)新非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類和規(guī)模迅速增加跨國銀行得到開展金融機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)同質(zhì)化趨勢金融監(jiān)管的自由化與國際化四、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)1、金融創(chuàng)新可以轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)。2、帶來了新的金融風(fēng)險(xiǎn)。使金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大增加了表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)推動了金融機(jī)構(gòu)的同質(zhì)化、自由化和國際化為金融投機(jī)活動提供了新的手段和場所復(fù)習(xí)思考題：1、如何理解現(xiàn)代商業(yè)銀行的性質(zhì)。2、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要包括哪幾類？各類業(yè)務(wù)之間的關(guān)系如何？3、銀行資本如何構(gòu)成？各構(gòu)成局部包括什么內(nèi)容？4、簡述商業(yè)銀行的經(jīng)營原那么。5、商業(yè)銀行是如何從早期的資產(chǎn)管理開展到資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的？6、在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中，如何協(xié)調(diào)各經(jīng)營原那么之間的矛盾。7、說明金融創(chuàng)新的含義、原因和內(nèi)容。8、采用貸款風(fēng)險(xiǎn)分類法，可將貸款分為哪幾類？這種分類的意義何在？9、你認(rèn)為商業(yè)銀行組織制度的建立應(yīng)遵循哪些原那么？第五章中央銀行第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和類型中央銀行主要通過兩條途徑產(chǎn)生：1、從眾多的一般銀行中逐漸別離出一家銀行，專門行使中央銀行職能。2、重新建立中央銀行。一、中央銀行的產(chǎn)生〔一〕中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)根底統(tǒng)一發(fā)行銀行券的需要集中辦理全國票據(jù)清算的需要為商業(yè)銀行提供最后的資金支持的需要代表政府管理全國金融業(yè)的需要〔二〕中央銀行制度的開展過程1、中央銀行的初創(chuàng)時(shí)期〔1844年——1912年〕只有少數(shù)國家建立中央銀行2、中央銀行逐步成熟時(shí)期〔1914年——1945年〕各國開始認(rèn)識到中央銀行的地位和作用3、中央銀行地位增強(qiáng)各國紛紛建立自己的中央銀行二、中央銀行的類型〔一〕單一中央銀行制國家單獨(dú)設(shè)立中央銀行的機(jī)構(gòu)，使之全面行使中央銀行的職能。分為一元式和二元式〔二〕復(fù)合中央銀行制在一國內(nèi)，沒有單獨(dú)設(shè)立中央銀行，而是把中央銀行的業(yè)務(wù)和職能與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)與職能集于一家來執(zhí)行?！踩晨鐕醒脬y行制〔四〕準(zhǔn)中央銀行制第二節(jié)中央銀行的職能一、中央銀行的特點(diǎn)不以盈利為目的不經(jīng)營普通銀行的業(yè)務(wù)具有相對的獨(dú)立性二、中央銀行的職能〔一〕發(fā)行的銀行壟斷國家的貨幣發(fā)行〔二〕銀行的銀行集中存款準(zhǔn)備金充當(dāng)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人〞組織、參與和管理全國的清算〔三〕國家的銀行代理國庫代理政府債券的發(fā)行為政府融通資金，提供特定的信貸支持三、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債國外凈資產(chǎn)儲備貨幣對中央政府債權(quán)債券對存款貨幣銀行債權(quán)中央政府存款對非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)自有資金對非金融部門債權(quán)其他項(xiàng)目合計(jì)合計(jì)一、金融監(jiān)管的含義與內(nèi)容〔一〕金融監(jiān)管的含義金融監(jiān)管是金融監(jiān)督與金融管理的合稱。金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理。金融監(jiān)管的原因是：金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)中處于非常特殊的重要地位。金融業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)維護(hù)金融秩序，保證公平競爭，提高金融運(yùn)行效率?！捕辰鹑诒O(jiān)管的內(nèi)容1、市場準(zhǔn)入監(jiān)管2、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管3、金融業(yè)務(wù)監(jiān)管對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍、經(jīng)營品種、經(jīng)營合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)管。4、市場退出監(jiān)管接管、解散、撤銷、破產(chǎn)二、金融監(jiān)管的原那么依法監(jiān)管原那么綜合性與系統(tǒng)性監(jiān)管原那么合理適度監(jiān)管原那么公開、公平、公正的監(jiān)管原那么自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合三、金融監(jiān)管系統(tǒng)1、金融監(jiān)管組織系統(tǒng)我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有：5、行政法制監(jiān)督系統(tǒng)第六章金融市場有健全的金融立法政府能對金融市場進(jìn)行合理有效的管理〔二〕金融市場的特點(diǎn)借貸活動的集中性交易場所的廣泛性交易對象的特殊性交易方式的特殊性市場價(jià)格的一致性三、金融市場的類型：1、按金融交易的期限劃分6、按存在地域或活動范圍來劃分：主要有存款性金融機(jī)構(gòu)、非存款性金融機(jī)構(gòu)、中央銀行。4、個(gè)人：是市場上的資金供給者。〔二〕金融工具是在信用活動中產(chǎn)生，能夠證明金融交易金額、期限和價(jià)格的書面文件。金融工具的特征：歸還性：是指債務(wù)人必須歸還本金以前所經(jīng)歷的時(shí)間。流動性：是指金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力。風(fēng)險(xiǎn)性〔平安性〕：是指購置金融工具的本金和預(yù)期收益所具有的風(fēng)險(xiǎn)程度或其平安的保障程度。收益率〔盈利性〕：是指金融工具所取得的收益和本金的比率。有名義收益率、即期收益率和平均收益率?！踩辰鹑谑袌龅慕M織形式是指進(jìn)行金融交易所采用的方式。1、在固定場所進(jìn)行的有組織的集中交易方式?！半p邊拍賣〞方式成交買方的最高出價(jià)=賣方的最低要價(jià)2、分散交易方式，通過金融機(jī)構(gòu)的柜臺進(jìn)行?！坝憙r(jià)還價(jià)〞方式成交，也稱為店頭交易3、場外交易方式借助于先進(jìn)的通訊手段完成交易?！菜摹辰鹑谑袌龅墓芾淼诙?jié)貨幣市場貨幣市場的中介機(jī)構(gòu)主要有商業(yè)銀行、票據(jù)承兌公司、貼現(xiàn)公司、證券交易商和證券經(jīng)紀(jì)商。一、貨幣市場的功能和特點(diǎn)：〔一〕功能：資金供求雙方都可以利用貨幣市場進(jìn)行資金融通?？梢詾橘Y金供求雙方提供臨時(shí)性的資金融通場所。在貨幣市場上，短期資產(chǎn)可以十分便利地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。二、銀行同業(yè)拆借市場是指金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期臨時(shí)性資金融通的場所。一般無固定的交易場所。期限最短為半日拆，最長一般都不超過一個(gè)月。三、短期證券市場是指期限不到一年的短期證券交易市場。〔一〕國庫券市場交易流通渠道是：1、對資金供給者來說，商業(yè)票據(jù)形式上多為以出票人為付款人的本票。期限短，一般在270天以內(nèi)。市場參與者主要是工商企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)?！踩炽y行承兌匯票市場由收款人開出的、以銀行為付款人的遠(yuǎn)期匯票，經(jīng)銀行承兌后成為銀行承兌匯票。期限一般為30天到180天，最常用的是90天。市場參與者有：創(chuàng)造承兌匯票的承兌銀行大企業(yè)，包括本國企業(yè)與外國企業(yè)。間接發(fā)行是發(fā)行人委托承銷商發(fā)行存單?！参濉郴刭弲f(xié)議是指在貨幣市場上出售證券、取得資金的同時(shí)，出售證券的一方同意在約定時(shí)間按契約或約定價(jià)格重新購回該項(xiàng)證券。回購協(xié)議的期限從一天到數(shù)月不等。逆回購是指買入證券的一方同意按約定期限以約定價(jià)格出售所買入的證券。

第三節(jié)資本市場〔二〕資本市場的結(jié)構(gòu)第二、優(yōu)先股可以優(yōu)先于普通股按預(yù)定的分配率先取得股息。無論公司經(jīng)營狀況好壞，股息都固定不變。優(yōu)先股的優(yōu)先表現(xiàn)在兩個(gè)方面：優(yōu)先領(lǐng)取股息優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)〔2〕債券債券是說明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證它證明持券人有按約定的條件取得固定利息和到期收回本金的權(quán)利。市場利率缺點(diǎn)是：〔2〕代銷二是會員制證券交易所〔3〕信用交易，即保證金信用交易〔4〕期權(quán)交易這時(shí)，三、債券市場3、發(fā)行方式：公募與私募兩種方式。復(fù)習(xí)思考題：第七章貨幣供求與均衡第一節(jié)貨幣的需求貨幣需求是指在一定時(shí)期內(nèi)，社會各階層〔個(gè)人、企業(yè)單位、政府〕愿以貨幣形式保有財(cái)產(chǎn)的需要。一、西方貨幣需求理論簡介：〔一〕傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量說1、費(fèi)雪的現(xiàn)金交易說認(rèn)為，一國的物價(jià)水平?jīng)Q定于三個(gè)因素：流通中的貨幣數(shù)量流通貨幣的效率即貨幣流通速度商品交易數(shù)量現(xiàn)金交易方程式：MV=PT2、現(xiàn)金余額數(shù)量說從個(gè)人資產(chǎn)選擇的角度分析決定貨幣需求的因素。劍橋方程式：Md=kPY〔二〕凱恩斯的貨幣需求理論注重對貨幣需求的各種動機(jī)的分析認(rèn)為，人們保有貨幣的動機(jī)有：交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。貨幣需求函數(shù)為：M1=L1〔Y〕M2=L2〔r〕M=M1+M2〔三〕對凱恩斯貨幣需求理論的開展1、鮑莫爾的“平方根定律〞交易性貨幣需求對利率同樣敏感2、托賓的資產(chǎn)組合理論人們多樣化的資產(chǎn)選擇對投機(jī)性貨幣需求會產(chǎn)生影響〔四〕弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論表達(dá)式見課本。弗理德曼認(rèn)為，貨幣需求函數(shù)具有穩(wěn)定性貨幣對于總體經(jīng)濟(jì)的影響主要來自于貨幣的供給方面二、中國貨幣需求分析〔一〕中國持幣者的貨幣需求函數(shù)1、決定持幣者交易與貯藏需求的主要變量收入水平R收入的分配結(jié)構(gòu)n市場供求狀態(tài)，即預(yù)期物價(jià)變動率P利率因素rm持幣者的交易和貯藏貨幣需求函數(shù)為：Md1=f〔R，n，P，rm〕2、決定持幣者投機(jī)性貨幣需求的變量〔二〕我國現(xiàn)金貨幣需求與存款貨幣需求的特征1、現(xiàn)金貨幣需求〔1〕現(xiàn)金的交易需求個(gè)人交易性現(xiàn)金需求與個(gè)人消費(fèi)性支出存在固定的比例關(guān)系。單位的交易性現(xiàn)金需求取決于核算單位的數(shù)量與每單位的交易量。與經(jīng)濟(jì)活動中的支付方式有關(guān)。與“地下經(jīng)濟(jì)〞活動的規(guī)模有關(guān)?！?〕現(xiàn)金的預(yù)防性需求短缺經(jīng)濟(jì)中持幣待購短缺商品收入不穩(wěn)定者為彌補(bǔ)可能出現(xiàn)的收入缺口存款利率預(yù)期的通貨膨脹率〔3〕投機(jī)性現(xiàn)金需求不同資產(chǎn)的收益率的比較2、存款貨幣需求〔1〕企業(yè)活期存款的需求企業(yè)既有的生產(chǎn)與流轉(zhuǎn)規(guī)模企業(yè)自身的結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)周期與工藝流程市場狀態(tài)的影響〔2〕居民儲蓄存款的需求收入水平市場供求狀態(tài)利率個(gè)人及民族的節(jié)約習(xí)慣第二節(jié)貨幣的供給貨幣供給是指一國在某一時(shí)點(diǎn)上為社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)效勞的貨幣量。它由包括中央銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)供給的存款貨幣和現(xiàn)金貨幣兩局部構(gòu)成。貨幣供給量既是內(nèi)生變量，又是外生變量。一、貨幣供給理論的開展演變過程：〔一〕凱恩斯及凱恩斯學(xué)派的貨幣供給分析：1、凱恩斯認(rèn)為，貨幣供給是由中央銀行決定的外生變量。2、新劍橋?qū)W派不完全贊成凱恩斯的外生貨幣供給論。認(rèn)為，貨幣供給量的多少并不完全由中央銀行自主決定在很大程度上是中央銀行被動適應(yīng)公眾貨幣需求的結(jié)果?！捕承鹿诺渚C合派對貨幣供給理論的開展提出“內(nèi)生貨幣供給論〞，認(rèn)為：公開宣布并長期采用一個(gè)固定不變的貨幣供給增長率?！菜摹承陆?jīng)濟(jì)自由主義學(xué)派的貨幣供給理論提出兩條貨幣供給的原那么：貨幣供給要與社會生產(chǎn)能力相適應(yīng)保持商品追逐貨幣的局面二、貨幣的計(jì)量范圍和貨幣層次的劃分〔一〕貨幣的計(jì)量范圍包括現(xiàn)金與存款〔二〕貨幣量的層次劃分貨幣層次是指按照各類貨幣流動性的大小，將其分為幾類，作為中央銀行控制貨幣供給量的依據(jù)。M0=流通中現(xiàn)金M1=M0+企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+農(nóng)村存款+個(gè)人持有的信用卡類存款M2=M1+居民儲蓄存款+企業(yè)定期存款+外幣存款+信托類存款+證券公司客戶保證金M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓存單等其中，M1稱為狹義貨幣供給量，流動性較強(qiáng)。M2稱為廣義貨幣供給量M2–M1稱為準(zhǔn)貨幣，流動性較弱。三、貨幣的供給貨幣出自銀行流通中的貨幣主要是由銀行信貸渠道投入的〔一〕商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)對貨幣供給的影響原始存款是指銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對商業(yè)銀行貸款所形成的存款。它是可以增加商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的存款。派生存款商業(yè)銀行以原始存款為根底發(fā)放貸款而引伸出來的超過最初局部存款的存款。必須明確：第一、派生存款以一定量的原始存款為根底第二、派生存款是在商業(yè)銀行內(nèi)直接形成的原始存款和派生存款之間可以相互轉(zhuǎn)化1、存款創(chuàng)造過程：最大存款總額=原始存款/存款準(zhǔn)備金率派生存款額=存款總額—原始存款額存款創(chuàng)造過程：假設(shè)法定準(zhǔn)備率為20%，原始存款為10000元。銀行存款法定準(zhǔn)備金貸款一1000020008000二800016006400三640012805120四512010244096五40968093287總計(jì)5000010000400002、存款創(chuàng)造的制約因素：〔1〕法定存款準(zhǔn)備率r〔2〕現(xiàn)金漏損率c〔3〕超額準(zhǔn)備率e〔4〕定期存款準(zhǔn)備金對存款創(chuàng)造的限制存款貨幣最終擴(kuò)張的倍數(shù)為：K=1/〔r+c+e+rt×t〕〔二〕中央銀行在貨幣供給中的作用貨幣供給量Ms=m×B，其中，m為貨幣乘數(shù)，B為根底貨幣。1、根底貨幣是指商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于銀行體系之外的現(xiàn)金通貨之和。2、貨幣乘數(shù)是指由根底貨幣數(shù)量變動所引起的貨幣供給量增減變動的倍數(shù)。四、貨幣供給的影響因素〔一〕貨幣需求決定貨幣供給貨幣需求決定于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的諸多經(jīng)濟(jì)變量一定時(shí)期的貨幣需求要通過貨幣供給得到滿足貨幣供求本身是非常復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程〔二〕企業(yè)行為對貨幣供給的影響1、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，會擴(kuò)大貨幣需求與供給。2、生產(chǎn)規(guī)模不變時(shí)，經(jīng)營效益好的企業(yè)，資金周轉(zhuǎn)快，會減少對貨幣供給的壓力。3、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)換，能促進(jìn)貨幣供給的合理增長?！踩尘用駛€(gè)人行為對貨幣供給的影響1、貨幣供給量與居民的可支配收入成正比消費(fèi)傾向提高，會增加現(xiàn)金貨幣供給儲蓄傾向提高，會減少現(xiàn)金貨幣供給2、居民可支配收入的使用行為，會導(dǎo)致貨幣供給的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化?！菜摹成虡I(yè)銀行的行為對貨幣供給的影響調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的比率調(diào)節(jié)向中央銀行借款的規(guī)?！参濉池?cái)政收支活動對貨幣供給會產(chǎn)生重要的影響財(cái)政收支過程都要通過中央銀行的賬戶進(jìn)行財(cái)政收入：貨幣由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)入中央銀行，減少根底貨幣財(cái)政支出：貨幣由中央銀行轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行，增加根底貨幣1、財(cái)政收支平衡，對貨幣供給不發(fā)生影響。2、財(cái)政收大于支，有結(jié)余，貨幣供給量會減少。3、財(cái)政收不抵支，出現(xiàn)赤字關(guān)鍵取決于赤字的彌補(bǔ)方式。一是動用上年結(jié)余，不影響貨幣供給。二是向銀行透支，會直接形成過量的貨幣發(fā)行。三是發(fā)行國債，要看購置國債的資金來源。用自有資金買，不影響貨幣供給。假設(shè)挪用生產(chǎn)經(jīng)營資金購置，會間接擴(kuò)大貨幣供給。

第三節(jié)貨幣均衡一、貨幣均衡的含義與標(biāo)志貨幣均衡是指貨幣供給量與貨幣需求量相一致。Ms=Md貨幣均衡不僅包括總量的均衡，而且包括結(jié)構(gòu)的均衡。標(biāo)志：1、物價(jià)水平是貨幣均衡的重要標(biāo)志。2、其他補(bǔ)充標(biāo)志儲蓄存款增長率國民經(jīng)濟(jì)開展情況等。二、實(shí)現(xiàn)貨幣均衡的條件1、保持社會購置力與商品可供量的均衡。即保持社會總供求的均衡2、大力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)。

復(fù)習(xí)思考題：1、通過學(xué)習(xí)貨幣需求理論的開展演變過程，分析各種理論的特點(diǎn)及理論奉獻(xiàn)。2、如何建立我國持幣者的貨幣需求函數(shù)。3、研究貨幣供給為什么