【《恒順醋業(yè)公司基于財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)分析》6200字】

1恒順食業(yè)集團(tuán)公司基于財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)分析 2 2 32.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則 3 3 43.1公司基本信息 43.2恒順醋業(yè)公司各項(xiàng)能力的分析 43.2.1盈利能力分析 53.2.2償債能力分析 53.2.3營(yíng)運(yùn)能力分析 63.2.4發(fā)展能力分析 7 83.3.1內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì) 83.3.2內(nèi)部劣勢(shì) 83.3.3外部機(jī)會(huì) 83.3.4外部威脅 8 94.1減少內(nèi)部劣勢(shì) 94.2降低外部威脅 94.3提高償債能力 94.4增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)能力 結(jié)論 2緒論近年來(lái)，隨著本國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速健康發(fā)展，人均收入不斷增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)社會(huì)規(guī)模的不斷發(fā)展壯大，我國(guó)的香醋料酒行業(yè)也因此而迅速發(fā)展。目前，香醋料酒行業(yè)在本國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日益重要，對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)也越來(lái)越大。所以，很有必要對(duì)香醋料酒行業(yè)的實(shí)際內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面的分析和統(tǒng)計(jì)研究。這對(duì)未來(lái)香醋料酒行業(yè)的發(fā)展具有重要意義?？疾煜愦琢暇破髽I(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的目的主要有兩個(gè)，除了為我國(guó)香醋料酒產(chǎn)品的主要消費(fèi)者和同類(lèi)型的投資者提供必要的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和分析依據(jù)，以此來(lái)決定他們是否愿意購(gòu)買(mǎi)相關(guān)產(chǎn)品以及明確他們購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的實(shí)際投資價(jià)值以外，還為了使香醋料酒企業(yè)人員能夠從這個(gè)較為動(dòng)態(tài)的宏觀角度對(duì)香醋料酒企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)和發(fā)展趨勢(shì)情況進(jìn)行一個(gè)綜合性的評(píng)價(jià)和合理化的推測(cè)。第一章財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵和目的財(cái)務(wù)分析將一些看起來(lái)不相關(guān)的數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)相關(guān)計(jì)算歸類(lèi)整理，得出新的系統(tǒng)化的數(shù)據(jù)。根據(jù)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，對(duì)償債能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力和發(fā)展能力等信息的使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告。這些信息作為可靠的依據(jù)向企業(yè)投資者提供合適的財(cái)務(wù)計(jì)劃，來(lái)降低投資決定的風(fēng)險(xiǎn)。相反，審查財(cái)務(wù)報(bào)表的某些部分將是毫無(wú)意義的。只有將它們與其他數(shù)據(jù)相聯(lián)系進(jìn)行對(duì)比，才能得到更有意義更有價(jià)值的信息，為決策財(cái)務(wù)分析的目的是通過(guò)公司將內(nèi)部本期業(yè)績(jī)與往期業(yè)績(jī)互相比較以及本公司于同行業(yè)其他公司相比較，來(lái)得出有意義的結(jié)論。即便在比較中發(fā)現(xiàn)恒順食業(yè)集團(tuán)公司與其他香醋料酒公司有所差異，這也是正?，F(xiàn)象。由于各個(gè)香醋料酒公司的結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍、產(chǎn)品組合不可能是完全相同的，其發(fā)展所處的階段也不都是統(tǒng)一的。在大部分情況下，目標(biāo)公司數(shù)據(jù)和詳盡的行業(yè)數(shù)據(jù)之間存在一些差異(劉宇，陳思穎，楊紫，2023)。與復(fù)雜的財(cái)務(wù)報(bào)表分析數(shù)據(jù)相比，更重要的是正視未來(lái)，積極糾正問(wèn)題。3第二章財(cái)務(wù)分析原則及方法2.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則在的問(wèn)題；②全面性原則.審查和分析問(wèn)題的所有方面，遵循整體和個(gè)別的方針，充分考慮各指標(biāo)之間的聯(lián)系，保證評(píng)估的完整性和系統(tǒng)性；③相關(guān)性原則.必須不斷注意有關(guān)方面，始終保持對(duì)發(fā)展的看法；④可比性原則.注意所分析事物的橫向可比性和縱向可比性；⑤實(shí)行靈活性管理原則.問(wèn)題分析靈活，定量分析與定性分析相聯(lián)系。2.2杜邦分析法杜邦分析法是杜邦公司財(cái)務(wù)總監(jiān)唐納森●布朗在19世紀(jì)19年代正式提出的一種對(duì)公司預(yù)算進(jìn)行全局分析的方法，因此被稱(chēng)為杜邦分析法。從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的觀點(diǎn)來(lái)看，杜邦的分析只能分析公司的財(cái)務(wù)信息，并且過(guò)于強(qiáng)調(diào)短期的企業(yè)財(cái)務(wù)分析結(jié)果，因而杜邦分析法在短期內(nèi)雖然可以充分幫助管理層對(duì)作的分析可大大有助于一個(gè)香醋料酒公司管理層的短期行為，并最終導(dǎo)致香醋料酒完整的，將不完全準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，并將有嚴(yán)重的局限性。財(cái)務(wù)指標(biāo)在工業(yè)信息時(shí)代衡量了一個(gè)香醋料酒企業(yè)滿(mǎn)足要求的財(cái)務(wù)能力，表明了一個(gè)企業(yè)過(guò)去的整體經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)。然而，在當(dāng)今信息社會(huì)，企業(yè)整體的業(yè)績(jī)受到客戶(hù)、供應(yīng)商、工人、技術(shù)革新等諸多因素的直接影響。但是，在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的情況下，企業(yè)的無(wú)形知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)于持續(xù)增長(zhǎng)至關(guān)重要。中國(guó)香醋料酒企業(yè)在市場(chǎng)上的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力，但是，杜邦分析無(wú)法解決這些問(wèn)題，也無(wú)法有效解決無(wú)形資產(chǎn)的難以系統(tǒng)地評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)融資活動(dòng)，當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率較低時(shí)，公司的債務(wù)融資能力較強(qiáng)，但投資者愿意使公司資產(chǎn)負(fù)債率較高。很難考慮負(fù)債率的好壞來(lái)改善公司的融資活動(dòng)。43.1公司基本信息恒順醋業(yè)公司是我國(guó)香醋料酒行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕香醋料酒領(lǐng)域多年，恒順醋業(yè)在曾經(jīng)三年連續(xù)獲得我國(guó)“國(guó)家香醋料酒企業(yè)榮譽(yù)金獎(jiǎng)”、“國(guó)家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤(rùn)排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)香醋料酒企業(yè)500強(qiáng)”。恒順醋業(yè)的發(fā)展是我國(guó)香醋料酒企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國(guó)香醋料酒企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實(shí)干創(chuàng)造未來(lái)”的企業(yè)精神，堅(jiān)持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于香醋料酒市場(chǎng)需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于香醋料酒行業(yè)前沿，引領(lǐng)香醋料酒行業(yè)的發(fā)展。行政辦行政辦人力資財(cái)務(wù)科四審計(jì)部財(cái)務(wù)科三財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)科二客戶(hù)服財(cái)務(wù)科一技術(shù)部銷(xiāo)售分公企劃部銷(xiāo)售管銷(xiāo)售分公采購(gòu)部銷(xiāo)售分公生產(chǎn)部銷(xiāo)售分公信息部招標(biāo)部投標(biāo)部市場(chǎng)總監(jiān)運(yùn)營(yíng)總監(jiān)技術(shù)總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān)行政總監(jiān)3.2恒順醋業(yè)公司各項(xiàng)能力的分析本文主要選取恒順醋業(yè)公司2019年至2023年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，對(duì)公司盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、發(fā)展能力等進(jìn)行分析。53.2.1盈利能力分析盈利能力一般是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的主體能力，也可以稱(chēng)為是否強(qiáng)弱對(duì)一個(gè)公司的日常經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)與否有著一個(gè)極其重要的直接影響。我們凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率1.銷(xiāo)售毛利率.恒順醋業(yè)的銷(xiāo)售總利潤(rùn)率在2020年2021年之間為14-15左右，在2022-2023年明顯減少，表明了恒順食業(yè)集團(tuán)公司產(chǎn)品銷(xiāo)售管理不足，需擴(kuò)大銷(xiāo)2.銷(xiāo)售凈利率。銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率越高，表明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。恒順醋業(yè)的銷(xiāo)售凈利率在2019-2020年間較為穩(wěn)定，2021-2022年下降幅度較大，又于2023年迅速飆升。呈現(xiàn)出較為不穩(wěn)定的狀態(tài)(郭凱瑞，許梓晨，董雪莉，蔡晨，2021)。說(shuō)明恒順醋業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)收入的能力較為不穩(wěn)定。公司應(yīng)分析相關(guān)原因，以提高經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入取得的穩(wěn)定性。3.凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率的大小可以反映一個(gè)香醋料酒公司的資本再生能力和投資者的盈利能力，2019年至2022年，恒順醋業(yè)的資本回報(bào)率相對(duì)穩(wěn)定，2023年資本回報(bào)率呈跳躍式和極限式增長(zhǎng)。說(shuō)明恒順醋業(yè)2023年的盈利能力大大4.總資產(chǎn)收益率?？傎Y產(chǎn)收益率可以表示一個(gè)香醋料酒公司資產(chǎn)的收益水平和公司的營(yíng)業(yè)收益。近年來(lái)，恒順醋業(yè)總資產(chǎn)業(yè)績(jī)發(fā)生了重大變化，表明恒順醋業(yè)的3.2.2償債能力分析償債能力是指企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。如果一個(gè)香醋料酒公司能夠長(zhǎng)期償還債務(wù)，這是它生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。6資產(chǎn)負(fù)債率1.速動(dòng)比率，它表明了恒順醋業(yè)企業(yè)償還短期債務(wù)能比率越高，就債權(quán)人而言，所有利益都比較受保護(hù)，因?yàn)楹沩槾讟I(yè)企業(yè)現(xiàn)在有能力恒順醋業(yè)公司整體速動(dòng)比率呈現(xiàn)持續(xù)上升的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，從1.03上升至達(dá)到1.17,由此可見(jiàn)，恒順醋業(yè)的償債能力正在穩(wěn)步提高。2.流動(dòng)比率指的是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的計(jì)算比率，流動(dòng)比率越高，債務(wù)越安全，資金占用越安全。從2019年到2023年，恒順食業(yè)集團(tuán)目前的持股比例呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)，反映出了恒順食業(yè)集團(tuán)集團(tuán)強(qiáng)大的償債能力。3.資產(chǎn)負(fù)債率.該負(fù)債比率是一個(gè)逆方向的計(jì)量指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率值越小，恒順醋業(yè)企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)償還能力越強(qiáng)。從一個(gè)債權(quán)人的觀點(diǎn)來(lái)看，反映了恒順食業(yè)集酒企業(yè)的思想還是保守的，不是很懂得在承擔(dān)負(fù)債時(shí)如何經(jīng)營(yíng)企業(yè)，但為了安全起見(jiàn)，該評(píng)估指標(biāo)也不宜定得過(guò)高，否則恒順醋業(yè)企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)大，企業(yè)將根本無(wú)力償一般來(lái)說(shuō)，相應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債率水平是40%~60%,但不同的經(jīng)濟(jì)部門(mén)，甚至不同的發(fā)展階段，對(duì)恒順醋業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率合適性的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)是不同的恒順醋業(yè)股份產(chǎn)負(fù)債率，有效提高恒順醋業(yè)公司自身的金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力，我們應(yīng)盡快采取積極3.2.3營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力主要是指企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力和資金利用能力，這意味著企業(yè)以合理的方式利用資本市場(chǎng)上的不同活動(dòng)并從中獲利的經(jīng)濟(jì)能力。我們選取存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來(lái)對(duì)恒順醋業(yè)進(jìn)行分析。7總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)來(lái)源：恒順醋業(yè)公司2019-2023年度報(bào)告存貨周轉(zhuǎn)越快，存貨充填率越低，流動(dòng)性越高，庫(kù)存較香醋料酒行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率5年的平均值可以看出，恒順食業(yè)集團(tuán)公司股票周轉(zhuǎn)率2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。從2019年起恒順醋業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)日數(shù)有所增加，表明恒順醋業(yè)公司營(yíng)運(yùn)資金的使用效率有所降低。與同行香醋料酒行業(yè)的其他公司相比，這是一個(gè)過(guò)快和長(zhǎng)期的問(wèn)題。3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)全部資產(chǎn)利用率的指標(biāo)。通過(guò)與同一個(gè)香醋料酒行業(yè)中每年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的平均值相比較，發(fā)現(xiàn)恒順醋業(yè)周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)的平均水平，說(shuō)明該企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率相對(duì)較低，企業(yè)的銷(xiāo)售服務(wù)能力水平仍然有待加3.2.4發(fā)展能力分析恒順醋業(yè)企業(yè)的增長(zhǎng)能力可直接解釋企業(yè)未來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)性企業(yè)的能力，我們可以選擇以下三個(gè)指標(biāo)來(lái)分析這個(gè)企業(yè)：營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)率總利潤(rùn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率根據(jù)上表中的數(shù)據(jù)分析來(lái)看，該企業(yè)的業(yè)績(jī)并不穩(wěn)定，時(shí)增且降，2019-2020年有一定程度的增長(zhǎng)，但2021-2022年度的利潤(rùn)總額增速明顯有所下降。根據(jù)相關(guān)資料，我們可以了解到恒順醋業(yè)的利潤(rùn)急劇下降，主要是因?yàn)楹沩槾讟I(yè)的鄭州子公司連續(xù)幾年遭受巨大損失。17年，在鄭州市由于投資大規(guī)模撤離導(dǎo)致恒順醋業(yè)的資產(chǎn)總額88急劇下降，這也直接導(dǎo)致了18年來(lái)恒順食業(yè)集團(tuán)企業(yè)總收入的下降。但是，由于恒順醋業(yè)成功分拆子公司，2023年恒順醋業(yè)整體利潤(rùn)增幅明顯提升。3.3采用SWOT的分析法對(duì)恒順醋業(yè)公司進(jìn)行分析：(1)恒順醋業(yè)公司是香醋料酒領(lǐng)域非常重要的一家企業(yè)。恒順醋業(yè)公司業(yè)務(wù)范圍廣泛，分支機(jī)構(gòu)和消費(fèi)群體遍布全國(guó)各地。(2)恒順醋業(yè)公司注重自己的自主創(chuàng)新能力，擁有自己的研發(fā)部門(mén)項(xiàng)目的投入。(1)內(nèi)部研究人員在行業(yè)研究人員中所占比例相對(duì)較小，恒順醋業(yè)公司技術(shù)人才中所占比例相對(duì)較小，不具備創(chuàng)新能力和新技術(shù)創(chuàng)新能力。此外，由于對(duì)某些原材料的進(jìn)口依賴(lài)，這部分可能賺取的收入很低，所以在香醋料酒市場(chǎng)上所占的份額低于外國(guó)企業(yè)。(2)由于國(guó)家近些年政策的變化，恒順醋業(yè)面臨的來(lái)自國(guó)內(nèi)香醋料酒市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力相對(duì)有限。這種低壓力的條件容易造成公司員工工作效率的低迷，難以產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)(3)恒順醋業(yè)公司相關(guān)產(chǎn)品物流主要集中在大中型城市，從而限制了恒順醋業(yè)有其潛在消費(fèi)者甚至老顧客有所影響。近些年來(lái)恒順醋業(yè)公司積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)，將公司的香醋料酒產(chǎn)品銷(xiāo)售至秘魯、玻利維亞等20多個(gè)國(guó)家，增加了自身競(jìng)爭(zhēng)力，加快國(guó)內(nèi)市場(chǎng)國(guó)際化，香醋料酒行業(yè)巨頭在蓬勃發(fā)展，后起之秀也在努力追趕，各香醋料酒企業(yè)在生產(chǎn)和銷(xiāo)售實(shí)力方面有著明顯提升。環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)要求提高，對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)制造要求更高，相比于巨頭企業(yè)就更加處于劣勢(shì)，進(jìn)而在市場(chǎng)選擇上就更加9第四章解決問(wèn)題的相關(guān)措施經(jīng)過(guò)多年的國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國(guó)已進(jìn)入全面建設(shè)小康社會(huì)的階段，作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的支柱產(chǎn)業(yè)，我國(guó)香醋料酒行業(yè)的發(fā)展在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。恒順醋業(yè)已經(jīng)從眾多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里獲得了穩(wěn)固的地位，其資本管理運(yùn)作一定要優(yōu)越。本人對(duì)恒順醋業(yè)公司的相關(guān)資料進(jìn)行了認(rèn)真細(xì)致的審查和分析，并提出以下兩條建4.1減少內(nèi)部劣勢(shì)(1)增加內(nèi)部技術(shù)研究人員的數(shù)量，提高此類(lèi)員工占總員工的占比，重視公司創(chuàng)新技術(shù)的發(fā)展。提升對(duì)于新技術(shù)的研究能力，同時(shí)對(duì)于已掌握的技術(shù)進(jìn)一步突破。著重研發(fā)公司的薄弱發(fā)面，降低對(duì)于外部企業(yè)的依賴(lài)性。從而獲取更多的利潤(rùn)，提高恒順醋業(yè)新產(chǎn)品的市場(chǎng)的占有率。(2)在公司內(nèi)部制定鼓勵(lì)政策，例如業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)制度等能夠提高員工的勞動(dòng)積極性的政策。同時(shí)，對(duì)于制作計(jì)件式產(chǎn)品的車(chē)間。在其達(dá)到固定勞動(dòng)產(chǎn)量的前提下，超產(chǎn)車(chē)間相互競(jìng)爭(zhēng)，灌輸競(jìng)爭(zhēng)理念，提高員工的憂(yōu)患意識(shí)，進(jìn)而提高員工的工作效率。(3)擴(kuò)大銷(xiāo)售市場(chǎng)，根據(jù)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度不同，主打售賣(mài)不同價(jià)位的產(chǎn)品。并推銷(xiāo)與該地區(qū)內(nèi)消費(fèi)者可接受消費(fèi)范圍內(nèi)的其他相關(guān)產(chǎn)品。不放過(guò)任何有可能存在的市場(chǎng)，爭(zhēng)取在消費(fèi)地區(qū)上占據(jù)優(yōu)勢(shì)(孫4.2降低外部威脅(1)緊跟國(guó)際化的潮流，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展。對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)和教育，提升生產(chǎn)銷(xiāo)售的實(shí)力。進(jìn)而降低生產(chǎn)成本，提高利潤(rùn)。(2)環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)要求提高，對(duì)于香醋料酒行業(yè)生產(chǎn)的技術(shù)要求更高，相比于巨頭企業(yè)就更加處于劣勢(shì)，進(jìn)而在市場(chǎng)選擇上就更加處于被動(dòng)地位。4.3提高償債能力根據(jù)上述對(duì)恒順食業(yè)集團(tuán)公司償債能力的分析，可以得出以下結(jié)論：這一指標(biāo)比較穩(wěn)定，在短期內(nèi)也有所增加，但仍處于較低水平，還需要進(jìn)一步加強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)桿率，防止恒順醋業(yè)公司在其擴(kuò)張過(guò)程中發(fā)生資金鏈斷裂。經(jīng)營(yíng)能力持續(xù)下降是因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)的發(fā)展正在穩(wěn)定，香醋料酒市場(chǎng)越來(lái)越飽和。另一方面，由于香醋料酒行業(yè)的發(fā)展速度加快，恒順醋業(yè)企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理不好。對(duì)于上述問(wèn)題，我提出以下幾點(diǎn)建議：第一，企業(yè)的戰(zhàn)略選擇和市場(chǎng)空間更為有利的項(xiàng)目選擇，以避