業(yè)績是可以調(diào)出來的：會(huì)計(jì)調(diào)節(jié)錦囊詳解

1、績效可以轉(zhuǎn)移：會(huì)計(jì)調(diào)整提示的詳細(xì)說明雖然財(cái)務(wù)調(diào)整手段最常用于“白酒”、“房地產(chǎn)”、“餐飲”、“鋼鐵”四大行業(yè)，但實(shí)際上這種現(xiàn)象在其他行業(yè)的上市公司中也經(jīng)常發(fā)生。記者在采訪中了解到，“虛增收入”、“提前或延遲確認(rèn)收入”、“轉(zhuǎn)移和延遲確認(rèn)費(fèi)用”、“或多或少計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以調(diào)節(jié)利潤”、“通過非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤”、“調(diào)整存貨計(jì)價(jià)”和“忽視和隱瞞或有負(fù)債”是上市公司經(jīng)常單獨(dú)或組合使用的會(huì)計(jì)方法。手段1:非經(jīng)常性損益操縱：“出售兒童生存”的中期報(bào)告提前增加在所有的會(huì)計(jì)調(diào)整方法中，利用非經(jīng)常性損益操縱利潤無疑是企業(yè)最容易、最常用的方法。上市公司可以通過投資收益、營業(yè)外收入、政府大額補(bǔ)貼和調(diào)整上一年度的損

2、益，在短時(shí)間內(nèi)調(diào)整其賬面利潤，從而避免業(yè)績變化或達(dá)到再融資和殼資源保護(hù)的目的。4月28日，青海明膠(9.58，0.00，0.00%)在第一季度報(bào)告中表示，公司半年度報(bào)告的凈利潤將達(dá)到3700萬元，較去年同期的253800元增長145倍，被譽(yù)為“預(yù)增王”。該公司的股價(jià)也從8.98元上漲至10.29元，在12個(gè)交易日中上漲了14.58%。然而，在業(yè)績大幅增長的背后，除了去年同期實(shí)現(xiàn)的凈利潤基數(shù)較小外，公司上半年3700萬元的利潤增長并非來自主要產(chǎn)品的貢獻(xiàn)，而是通過出售子公司的股份實(shí)現(xiàn)的。事實(shí)上，青海明膠第一季度業(yè)績慘淡，凈利潤638.8萬元，營業(yè)收入1.92億元。此外，青海明膠此前曾多次利用非經(jīng)常

3、性損益調(diào)整其業(yè)績。2009年虧損1742.09萬元后，2010年公司扭虧為盈，退稅減免4292.02萬元，政府補(bǔ)貼922.29萬元，僥幸逃脫了凈利潤55.42萬元的ST厄運(yùn)。2月11日，青海明膠宣布計(jì)劃將子公司赫正藥業(yè)股份有限公司的股權(quán)以9000萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給重慶創(chuàng)投，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的凈利潤為4700-4900萬元。正是這近5000萬元的投資收入最終扭轉(zhuǎn)了公司的頹勢(shì)。然而，一個(gè)不可忽視的事實(shí)是，根據(jù)去年公司年報(bào)中所列的九家子公司的財(cái)務(wù)狀況，在三家只能實(shí)現(xiàn)利潤的公司中，四川荷正的營業(yè)利潤最高，達(dá)到660.97萬元。那么，在業(yè)績?nèi)绱藨K淡的情況下，青海明膠為什么要將利潤最高的子公司轉(zhuǎn)移出去套現(xiàn)呢

4、？出售股票應(yīng)該會(huì)改善業(yè)績，并為再融資鋪平道路.一位行業(yè)研究人員向記者指出，“第一季度虧損超過600萬英鎊?！比绻肽甓葓?bào)告繼續(xù)虧損，該公司提出的再融資計(jì)劃可能會(huì)受阻?！?月23日，正當(dāng)股價(jià)因年中業(yè)績報(bào)告的爆發(fā)而連續(xù)多日上漲時(shí)，青海明膠突然停止銷售。5月31日，公司拋出4億元私募計(jì)劃，計(jì)劃向不超過10家特定投資者發(fā)行6000萬股股份，用于收購和增資宏盛腸衣，建設(shè)年產(chǎn)4億米膠原蛋白腸衣生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目。然而，該公司的艱苦努力沒有得到認(rèn)可，其精心制定的再融資計(jì)劃一經(jīng)推出就遭到二級(jí)市場投資者的反對(duì)。5月31日，青海明膠一開張就被159，800份大額銷售訂單關(guān)閉。在接下來的幾個(gè)交易日里，該公司的股價(jià)跌

5、破了8.84元的附加價(jià)格多倍。“盡管開放套管公司創(chuàng)造了新的收入來源和利潤增長點(diǎn)，但短期內(nèi)很難對(duì)業(yè)績改善產(chǎn)生重大影響?！鄙鲜龇治鰩煂?duì)上述收購計(jì)劃發(fā)表了評(píng)論?？冃Э梢赞D(zhuǎn)移：會(huì)計(jì)調(diào)整“詭計(jì)”的詳細(xì)解釋經(jīng)過調(diào)查，記者發(fā)現(xiàn)其中，海東科技是青海明膠的控股子公司，持股比例為70%。另外，青海明膠有三名高級(jí)經(jīng)理同時(shí)擔(dān)任鴻盛腸衣的高級(jí)主管，因此鴻盛腸衣與青海明膠形成了關(guān)聯(lián)關(guān)系。此外，該公司沒有披露43名自然人股東的詳細(xì)情況。根據(jù)該計(jì)劃，青海明膠將收購鴻盛腸衣98%的股權(quán)，估值為1.862億元。收購后，將增加年產(chǎn)4億米鴻盛腸衣的資金，建設(shè)膠原蛋白腸衣生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目。然而，投資4億元的鴻盛套管是一家虧損企業(yè)，資

6、質(zhì)較差。截至2010年底，鴻盛腸衣的凈資產(chǎn)僅為4318萬元，營業(yè)收入為3078萬元時(shí)，凈利潤更高達(dá)200萬元。從凈資產(chǎn)來看，98%的鴻盛腸衣凈資產(chǎn)的價(jià)格應(yīng)為4231萬元，而青海明膠的交易價(jià)格為1.862億元，實(shí)際溢價(jià)約為340%。更令人費(fèi)解的是，青海明膠在計(jì)劃中并沒有提到如此高的保費(fèi)的原因。手段2:收入確認(rèn)的規(guī)則。白酒行業(yè)的利潤調(diào)節(jié)之春除了最常見的非經(jīng)常性損益調(diào)整手段外，利用預(yù)收賬款進(jìn)行盈余管理也是白酒企業(yè)的一個(gè)公開秘密。其中最著名的案例是，2010年，當(dāng)行業(yè)景氣度高的時(shí)候，貴州茅臺(tái)(206.28，2.85，1.40%)的高管收緊了預(yù)付款，并故意推遲業(yè)績的發(fā)布。自2009年以來，貴州茅臺(tái)過去的

7、快速增長已經(jīng)一去不復(fù)返了。2010年，它直接導(dǎo)致了神話經(jīng)濟(jì)增長的崩潰。2010年，貴州茅臺(tái)三季度利潤增幅低于市場預(yù)期。其中，2010年第一季度凈利潤同比僅增長4%，半年度報(bào)告凈利潤同比增長11.09%，公司第三季度凈利潤同比僅增長10.22%。然而，使用預(yù)收款來控制性能釋放是非常明顯的。以貴州茅臺(tái)2010年第三季度的報(bào)告為例，截至9月底，公司的預(yù)收款達(dá)到32.62億元，同比增長20億元，比2010年年中增長13億元。相應(yīng)地，貴州茅臺(tái)前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入93.28億元，同比增長19.47%，歸屬于母公司的凈利潤為41.74億元。如果提前收到的這部分賬戶被釋放，貴州茅臺(tái)的真實(shí)業(yè)績將不會(huì)持續(xù)低于市場

8、預(yù)期?！斑^去兩年，我們趕上了白酒行業(yè)的高度繁榮，并從產(chǎn)品價(jià)格的上漲中獲益。各種酒類制造商的銷售相對(duì)較快?！北本┮晃凰侥脊蓹?quán)人士直言不諱地表示：“在這種情況下，一線白酒企業(yè)的表現(xiàn)與企業(yè)高管的經(jīng)營理念有很大關(guān)系?！迸c上述案例相比，三線白酒企業(yè)顧靖酒廠的業(yè)績(93.19，0.49，0.53%)有所突破。自2010年以來，顧靖貢酒一直是白酒行業(yè)的黑馬。2010年凈利潤同比增長123.71%，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤約2.68億元，同比增長約150%。在這份輝煌的業(yè)績報(bào)告背后，除了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的增加和幾次價(jià)格調(diào)整導(dǎo)致的毛利率的增加外，顧靖酒業(yè)通過全面發(fā)放預(yù)收賬款為業(yè)績?cè)鲩L做出了巨大貢獻(xiàn)。以顧靖酒廠2010年第三

9、季度的報(bào)表為例，截至9月底，公司合并報(bào)表和母公司預(yù)收賬款分別高達(dá)3.55億元和5.34億元，而截至12月底，上述兩筆預(yù)收賬款分別大幅減少至9149.14萬元和3億元，表明公司第四季度已將預(yù)收賬款全部確認(rèn)為收入。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士指出，白酒企業(yè)進(jìn)行盈余管理或利潤調(diào)整有兩個(gè)原因：一方面，會(huì)計(jì)收入確認(rèn)和費(fèi)用計(jì)提過程中存在許多主觀判斷，存在一定的操作空間；另一方面，為了上市前，綠地的利潤主要取決于綠化苗木的銷售。根據(jù)招股說明書，從2004年至2006年及2007年上半年，公司的重要銷售客戶為昆明新景園藝工程有限公司(以下簡稱“新景園藝”)、昆明林潤園藝有限公司、昆明點(diǎn)文匯園藝有限公司、昆明自由空間園藝有

10、限公司(以下簡稱“自由空間園藝”)、昆明千科花卉有限公司、昆明天路園藝有限公司(以下簡稱“天路園藝”)這些公司的大量收購直接促進(jìn)了公司業(yè)績的提高。2004年、2005年、2006年和2007年上半年，公司對(duì)重要銷售客戶的銷售總額分別為8504萬元、6849萬元、5281萬元和3495萬元，分別占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的58.02%、43.56%、27.83%和26.33%然而，綠地上市后不久，這些主要客戶集體展示了銷售回報(bào)。在監(jiān)管部門2010年的調(diào)查中，綠地承認(rèn)2008年苗木銷售退回2348萬元，2008年?duì)I業(yè)收入2348萬元、凈利潤1153萬元被追溯減少；2009年苗木銷售的退貨金額高達(dá)1.58億

11、元，直接導(dǎo)致當(dāng)年1.51億元的巨額損失。上述事實(shí)表明，綠地可能會(huì)與大客戶聯(lián)手簽署大額訂單，以確認(rèn)上市前的收入，但上市后會(huì)因虛高交易而返還銷售。然而，中國審計(jì)亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所也對(duì)2008年和2009年的退市持保留意見，稱“由于審計(jì)手段的限制，無法獲得充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)來判斷格陵蘭的部分交易是否屬于關(guān)聯(lián)交易，交易是否真實(shí)、公平?！笔聦?shí)上，這些大買家之間有著不可分割的關(guān)系。其中，新景園藝是2007年上半年苗木的最大買家，本期采購苗木755萬元，占同期綠地運(yùn)營收入的5.69%。值得注意的是，持有新景園藝10%股份的自然人股東晁小林，同時(shí)也是昆明小林園藝工程有限公司(以下簡稱“小林園藝”)的法定代表人

12、，持有公司80%的股份。2007年上半年，小林園藝從綠地購買了300多萬元的苗木。另外兩家來自成都的大型苗木采購商，百業(yè)園藝和萬多園藝，也有相關(guān)的跡象。兩家公司于2005年11月15日同日成立，注冊(cè)資本100萬元。注冊(cè)的業(yè)務(wù)范圍也驚人地一致：“種植、銷售、租賃和維護(hù)花卉和苗木；花卉苗木技術(shù)咨詢；園林綠化工程設(shè)計(jì)與施工(憑資質(zhì)證書經(jīng)營)?！贝送猓鲜鲋饕徺I者在格陵蘭上市后相繼“退休”。2005年從綠地購買苗木價(jià)值1152萬元的第四大客戶北京都峰培花卉有限公司，于2006年12月25日被北京市工商局吊銷營業(yè)執(zhí)照，率先“消失于世界”。兩年后，2008年4月15日，天祿園藝的營業(yè)執(zhí)照也被吊銷。200

13、8年6月5日，貝葉園藝和莞多園藝一起吊銷了營業(yè)執(zhí)照。值得注意的是，在2010年3月17日綠地收到中國證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書前后，仍有兩名綠地大買家神秘注銷其商業(yè)登記。2010年2月3日，過去最大的客戶新景園藝通過股東會(huì)決議解散公司，并派相關(guān)人員到昆明工商局辦理工商注銷手續(xù)。一個(gè)多月后，3月18日，自由空間園藝公司經(jīng)股東會(huì)決議解散，并辦理了工商注銷手續(xù)。2011年3月17日，綠地董事長何因涉嫌欺詐發(fā)行股票被判入獄。2011年3月21日，中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人證實(shí)存在諸多違法行為記者了解到，目前，獨(dú)立選舉委員會(huì)非常重視打算沖刺創(chuàng)業(yè)板的公司的獨(dú)立性和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。如果申請(qǐng)人存在橫向競爭、重大不必要且持續(xù)的關(guān)

14、聯(lián)交易或市場銷售依賴，獨(dú)立選舉委員會(huì)將認(rèn)為其在獨(dú)立性方面存在重大缺陷。然而，在2010年未通過審計(jì)的25家創(chuàng)業(yè)板公司中，有4家公司在報(bào)告期內(nèi)因會(huì)計(jì)不規(guī)范和會(huì)計(jì)處理不合理而被拒絕，占未通過審計(jì)企業(yè)的16%?？冃Э梢赞D(zhuǎn)移：會(huì)計(jì)調(diào)整“詭計(jì)”的詳細(xì)解釋與綠地相比，洛陽北方玻璃科技有限公司(以下簡稱“洛陽北方玻璃”)的上市之路更加曲折。然而，它們之間的相似之處在于，它們都通過虛假增加利潤或故意隱瞞負(fù)債來保證首次公開募股會(huì)議的通過率。早在一年前，2010年3月19日，在第一創(chuàng)業(yè)證券的陪同下，洛陽貝波已經(jīng)參加了會(huì)議。然而，由于未決侵權(quán)訴訟和巨額賠償，該公司被迫停止上市。2011年5月30日，已經(jīng)在雪中隱藏了

15、一年的洛陽北方玻璃獲得了發(fā)展和審查委員會(huì)第二次會(huì)議(會(huì)后)的批準(zhǔn)。雖然將來會(huì)成功，但該公司少報(bào)并避免的1億元人民幣的侵權(quán)索賠實(shí)際上已成為達(dá)摩克利斯之劍。此前，洛陽北方玻璃因英國和加拿大兩起未解決的專利侵權(quán)事件而停止上市。2004年10月13日，Tamglass在英國高等法院對(duì)洛陽貝波公司提起訴訟，理由是其在歐洲的玻璃彎曲和鋼化設(shè)備及方法的發(fā)明專利第0261611號(hào)被侵犯。2006年2月15日，英國高等法院裁定其構(gòu)成侵權(quán)，要求原告在收到兩被告提供的“聲明”(主要是確認(rèn)侵權(quán)收入和費(fèi)用)后4周內(nèi)，在“估計(jì)損失賠償”和“利潤計(jì)算賠償”之間進(jìn)行選擇，以確定賠償金額。同時(shí)，他被要求支付25萬英鎊的訴訟費(fèi)用

16、。2011年3月10日，貝波洛陽分公司上海貝波收到加拿大聯(lián)邦法院的訴訟判決書。2010年11月26日，本院對(duì)坦格拉斯訴地平線玻璃公司和上海貝波侵犯其在加拿大的專利權(quán)，專利號(hào)為1308257“彎曲強(qiáng)化玻璃板的方法和設(shè)備”和2146628“彎曲強(qiáng)化玻璃板工作站”一案作出缺席判決。法院認(rèn)為，上海貝波公司的侵權(quán)事實(shí)成立，特此發(fā)布禁令，禁止其以任何方式向加拿大出售侵權(quán)設(shè)備；此外，上海貝波侵權(quán)所造成的損失將由法院首席書記決定。記者從投資銀行家處了解到，如果公司在首次申請(qǐng)會(huì)議后，因特殊原因未能在合理時(shí)間內(nèi)發(fā)出申請(qǐng)，應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)告相關(guān)文件，并對(duì)招股說明書進(jìn)行相應(yīng)修改。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在會(huì)后判斷公司緊急情況的影響。如果該事件對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)、實(shí)際控制人和管理人員沒有重大影響，則無需提交第二次會(huì)議重新審查。“洛陽北方玻璃第二次會(huì)議表明，英國和加拿大的兩起侵權(quán)事件及其審理結(jié)果對(duì)公司未來的上市產(chǎn)生了重大影響?！鄙鲜鐾顿Y銀行家表示。為了確保第