[經(jīng)濟(jì)學(xué)]《投資銀行學(xué)》教學(xué)大綱

1、. 投資銀行學(xué)教 學(xué) 大 綱 金融學(xué)系 2006年9月修訂 投資銀行學(xué)教 學(xué) 大 綱 課程英文名稱：Investment banking課程編號：制定單位：金融學(xué)系制定人：石英劍 初海英審核人：張啟智制定時間：2006年9月投資銀行學(xué)課程說明一、課程內(nèi)容概述本大綱是在吸收投資銀行理論最新研橶成果和投資銀行實(shí)務(wù)操作的基礎(chǔ)上，適應(yīng)金融教學(xué)調(diào)整的需要編寫而成。大綱囊括了投資銀行學(xué)的基本概念、基本理論，并增加了更多實(shí)務(wù)性的知識，使同學(xué)們能夠?qū)ν顿Y銀行有一個更直觀的認(rèn)識和把握。本大綱內(nèi)容充實(shí)、實(shí)踐性強(qiáng)、適應(yīng)面廣，可以作為大學(xué)本、?？频谋匦拚n以及選修課的教材。投資銀行是一種有別與商業(yè)銀行的新型金融中介機(jī)構(gòu)

2、，是資本市場的靈魂。它雖然冠以“銀行”的名稱，但是和一般意義的銀行并不相同。一般商業(yè)銀行主要經(jīng)營吸收存款、發(fā)放貸款、結(jié)算、匯兌等業(yè)務(wù)，而投資銀行主要從事證券發(fā)行與承銷、證券交易、策劃并組織企業(yè)并購、參與基金管理與投資、風(fēng)險投資以及為企業(yè)投資融資提供咨詢和顧問等金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，以其畫龍點(diǎn)睛之筆，為資本運(yùn)作提供中介服務(wù)，是資本市場上的一種非銀行金融中介機(jī)構(gòu)。投資銀行學(xué)共分三大部分：投資銀行概論、投資銀行的業(yè)務(wù)（上）、投資銀行業(yè)務(wù)（下）。具體包括：1投資銀行概述 投資銀行的定義，投資銀行的業(yè)務(wù)與特點(diǎn) 2投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展投資銀行的產(chǎn)生，投資銀行的發(fā)展趨勢，投資銀行業(yè)的特點(diǎn)，投資銀行在我國的發(fā)展3投

3、資銀行的功能投資銀行的作用4投資銀行的內(nèi)部組織管理投資銀行組織結(jié)構(gòu)， 投資銀行風(fēng)險管理，投資銀行創(chuàng)新管理，投資銀行人力資源管理5資產(chǎn)證券化理論資產(chǎn)運(yùn)營的一般模式，資產(chǎn)證券化的原理，資產(chǎn)證券化趨勢的理論分析6證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù) 股票的發(fā)行和承銷，債券的發(fā)行與承銷，我國證券發(fā)行和承銷實(shí)踐7企業(yè)上市發(fā)行上市，分拆上市，買殼上市，兩地上市8證券自營業(yè)務(wù) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，證券自營業(yè)務(wù)9基金管理 基金的發(fā)起與設(shè)立，基金的運(yùn)作與管理10、信貸資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程，資產(chǎn)證券化的類型，資產(chǎn)證券化的模式11項(xiàng)目融資基金的概述，基金的種類，基金的發(fā)起與運(yùn)作，對沖基金12風(fēng)險投資風(fēng)險投資概述，風(fēng)險投資的產(chǎn)生與

4、發(fā)展，風(fēng)險投資的特點(diǎn)與原則，風(fēng)險投資實(shí)務(wù)13企業(yè)重組企業(yè)重組，企業(yè)收縮業(yè)務(wù)，企業(yè)并購業(yè)務(wù)二、課程的性質(zhì)本課程為金融學(xué)專業(yè)本?？票匦拚n程，其他專業(yè)選修課程。三、課程教學(xué)目標(biāo)投資銀行學(xué)是為金融本科專業(yè)開設(shè)的一門專業(yè)課。通過學(xué)習(xí)使學(xué)生了解投資銀行的產(chǎn)生發(fā)展以及投資銀行的作用，掌握投資銀行主要業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理，理解投資銀行的國際化戰(zhàn)略。四、課程適用的專業(yè)與年級本課程適用于金融學(xué)、財政學(xué)、財務(wù)管理、經(jīng)濟(jì)管理等專業(yè)本科四年級學(xué)生，?？贫昙墝W(xué)生學(xué)習(xí)。五、開課學(xué)期本科為大學(xué)四年級上半學(xué)期，?？茷槿昙壣习雽W(xué)期。六、課程的總學(xué)時和總學(xué)分本課程為54學(xué)時，3學(xué)分。七、先修課程：西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、證券投資學(xué)等

5、課程。八、本課程與其他課程的聯(lián)系與分工本課程與證券投資學(xué)課程的聯(lián)系性較強(qiáng)，部分內(nèi)容有重復(fù)的地方，所以本課程側(cè)重投資銀行與經(jīng)濟(jì)實(shí)體的聯(lián)系，而證券投資側(cè)重利用證券如何確定投資策略的問題。九、課程教學(xué)方法與教學(xué)形式建議本課程涉及的專業(yè)知識較多，與現(xiàn)實(shí)聯(lián)系密切，授課過程中信息量較大，要結(jié)合使用多媒體教學(xué)。十、課程考核方式與成績評定要求本課程采取期末閉卷考試，課程總評成績由試卷成績（90%）和平時成績（10%）構(gòu)成。十一、課程使用的教材名稱及教學(xué)參考資料本課程使用教材：投資銀行學(xué) 周莉主編 高教出版社或投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營 任淮秀主編 中國人民大學(xué)出版社。參考書目： 投資銀行理論與實(shí)務(wù) 黃亞鈞，謝聯(lián)勝主編

6、 高等教育出版社，投資銀行學(xué) 何小鋒 黃蒿主編 北京大學(xué)出版社 學(xué) 時 分 配 表 章、節(jié) 學(xué)時數(shù) 講課學(xué)時 實(shí)驗(yàn)學(xué)時 上機(jī)學(xué)時 習(xí)題課 其它 第一章 投資銀行概述（共1節(jié)） 22 第二章 投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（共4節(jié)）22第三章 投資銀行的功能（共3節(jié)） 22第四章 投資銀行內(nèi)部組織管理（共4節(jié)） 46第五章 投資銀行管理（共2節(jié)）24第六章 資產(chǎn)證券化理論（共3節(jié)） 44第七章 證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)（共4節(jié)） 441第八章 企業(yè)上市 （共4節(jié)） 66第九章 自營業(yè)務(wù) （共3節(jié)） 34第十章 基金管理 （共4節(jié)） 33第十一章 信貸資產(chǎn)證券化（共5節(jié)） 55第十二章 項(xiàng)目融資（共6節(jié)）55第十

7、三章 風(fēng)險投資（共5節(jié)）55第十四章 企業(yè)重組業(yè)務(wù)（共3節(jié)）22第十五章 企業(yè)并購業(yè)務(wù)（共4節(jié)）33第十六章 企業(yè)收縮業(yè)務(wù)（共3節(jié)）222課程總學(xué)時數(shù) 54 課程學(xué)分 3第一章 投資銀行概況教學(xué)目的與要求：了解投資銀行的概況，對投資銀行有一個基本認(rèn)識。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：投資銀行的基本定義；投資銀行的形成發(fā)展過程。計 劃 課 時： 2學(xué)時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué)第一節(jié) 投資銀行概述一、投資銀行的定義（一）投資銀行的含義（二）投資銀行定義 二、投資銀行和商業(yè)銀行的比較（一）聯(lián)系：（二）區(qū)別：三、投資銀行的行業(yè)特征 （一）創(chuàng)新性 （二）專業(yè)性 （三）道德性第二章 投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展教學(xué)目的與要求：了

8、解投資銀行的形成發(fā)展過程，投行的主要業(yè)務(wù)。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：美英投資銀行的形成發(fā)展過程，投行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)及創(chuàng)新業(yè)務(wù)。計 劃 課 時： 2學(xué)時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué)第一節(jié) 投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展一、美國的投資銀行的歷史發(fā)展與現(xiàn)狀（一）投資銀行的早期發(fā)展（二）金融管制下的投資銀行（三）放寬限制下的投資銀行（四）從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營二、英國商人銀行的歷史發(fā)展與現(xiàn)狀三、日本證券公司的歷史發(fā)展與現(xiàn)狀第二節(jié) 投資銀行的發(fā)展趨勢一、全能化趨勢二、全球化趨勢三、銀企合作化趨勢四、網(wǎng)絡(luò)化與智能化趨勢第三節(jié) 投資銀行的主要業(yè)務(wù)一、證券承銷二、證券交易三、證券的私募四、兼并與收購五、基金管理六、風(fēng)險投資七、金融工程八、

9、金融咨詢第四節(jié) 投資銀行在我國的發(fā)展一、投資銀行的現(xiàn)狀（一）證券機(jī)構(gòu)資金規(guī)模普遍較小。（二）業(yè)務(wù)范圍狹窄。（三）投資銀行家的缺乏二、我國投資銀行的發(fā)展趨勢（一）市場化（二）規(guī)范化（三）國際化考核要求： 掌握內(nèi)容：投資銀行發(fā)展趨勢；投資銀行的主要業(yè)務(wù)；我國投資銀行的發(fā)展趨勢。領(lǐng)會內(nèi)容：美、英、日投資銀行的發(fā)展現(xiàn)狀；我國投資銀行的發(fā)展現(xiàn)狀。思 考 題： 1、目前全球投資銀行的發(fā)展趨勢有哪些？2、如何理解我國證券公司的發(fā)展與趨勢。第三章 投資銀行的作用教學(xué)目的與要求：理解投資銀行的職能，對發(fā)展我國投資銀行的意義有清醒認(rèn)識。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：投資銀行的作用與發(fā)展我國投資銀行的意義。計 劃 課 時： 2學(xué)

10、時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué)第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu)的一般職能一、期限中介二、風(fēng)險中介三、信息中介四、流動性中介第二節(jié) 投資銀行的作用一、資金的中介二、市場的構(gòu)建三、資金的運(yùn)用四、信息的中介第三節(jié) 我國發(fā)展投資銀行的意義與作用一、促進(jìn)金融市場的發(fā)展和完善二、促進(jìn)我國證券市場的進(jìn)一步發(fā)展三、發(fā)展國際化業(yè)務(wù)，在吸引外資的同時涉足國際資本市場四、投資銀行參與企業(yè)資本運(yùn)營，有助于深化國有企業(yè)改革（一）推動現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)的形成。（二）盤活存量資產(chǎn)。（三）活躍并規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易市場。五、有助于促進(jìn)和培育企業(yè)家的成長六、投資銀行的風(fēng)險業(yè)務(wù)，有利于我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展考核要求： 掌握內(nèi)容：投資銀行的作用；我國發(fā)展投資銀行的

11、意義與作用。領(lǐng)會內(nèi)容：金融機(jī)構(gòu)的一般職能。思 考 題： 1、投資銀行有哪些作用？2、發(fā)展我國投資銀行的意義。第四章 投資銀行的組織結(jié)構(gòu)教學(xué)目的與要求：本章通過講述投資銀行的組織結(jié)構(gòu)、投資銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略以及投資銀行的管理，使學(xué)生了解投資銀行的內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置、經(jīng)營戰(zhàn)略選擇以及投資銀行監(jiān)管的重要意義。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：投資銀行的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營戰(zhàn)略計 劃 課 時： 4學(xué)時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué)第一節(jié) 現(xiàn)代組織理論與組織結(jié)構(gòu)設(shè)計一、權(quán)變組織理論（一）高度集權(quán)式（二）直線式（三）職能式（四）直線職能式（五）矩陣式（六）事業(yè)部制第二節(jié) 投資銀行的組織形態(tài)一、合伙制投資銀行二、混合型投資銀行三、公司制投資銀行第

12、三節(jié) 現(xiàn)代投資銀行的組織結(jié)構(gòu)一、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的策略（一）功能性組織結(jié)構(gòu)（二）目標(biāo)導(dǎo)向的組織結(jié)構(gòu)（三）矩陣型組織結(jié)構(gòu)二、幾種可選擇的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計（一）傳統(tǒng)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計（二）事業(yè)部制和超事業(yè)部制（三）國際企業(yè)組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的選擇。三、現(xiàn)代投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置及業(yè)務(wù)模式（一）投資銀行機(jī)構(gòu)的典型設(shè)置（二）投資銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立（三）投資銀行的主要組織部門設(shè)計第四節(jié) 投資銀行的治理結(jié)構(gòu)一、投資銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)（一）股權(quán)極為分散（二）股權(quán)具有高度的流動性（三）擁有一定數(shù)量的內(nèi)部持股二、投資銀行的董事會結(jié)構(gòu)三、對經(jīng)理層的監(jiān)督約束機(jī)制 考核要求： 掌握內(nèi)容：1、合伙制 2、現(xiàn)代公司制 3、權(quán)變組織理論 4、

13、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計策略 5、事業(yè)部制 6、超事業(yè)部制 7、投資銀行的董事會設(shè)計 8、投資銀行的股權(quán)特點(diǎn)領(lǐng)會內(nèi)容：投資銀行機(jī)構(gòu)設(shè)計；投資銀行組織部門設(shè)計思 考 題： 1、討論國際大部分知名投資銀行為什么走上市道路。2、設(shè)計投資銀行內(nèi)部結(jié)構(gòu)時，要遵循那些原則。3、投資銀行有哪些主要功能部門?這些功能部門主要負(fù)責(zé)哪些業(yè)務(wù)?第五章 投資銀行管理 教學(xué)目的與要求：本章通過講述投資銀行的風(fēng)險管理及人力資源管理，使學(xué)生了解投資銀行的承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險及如何防范風(fēng)險；了解投資銀行家對投資銀行的重要性，投資銀行家的道德水以及投資銀行的人力資源管理制度。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：投資銀行的風(fēng)險管理。計 劃 課 時： 2學(xué)時教學(xué)方法與

14、手段：課件教學(xué)第一節(jié) 投資銀行的風(fēng)險 一、投資銀行風(fēng)險成因（一）投資銀行內(nèi)存脆弱性（二）金融資產(chǎn)價格的過度波動性（三）公司治理機(jī)制缺陷（四）內(nèi)部控制失靈（五）外部約束弱化二、投資銀行風(fēng)險的種類（一）按風(fēng)險起因分類（二）按業(yè)務(wù)類型分類第二節(jié) 投資銀行的人力資源管理一、投資銀行家的個性特征（一）創(chuàng)業(yè)者（二）分析師（三）創(chuàng)新者（四）管理者二、投資銀行家的道德標(biāo)準(zhǔn)三、投資銀行家的素質(zhì)要求四、員工激勵機(jī)制（一）薪酬激勵（二）福利激勵（三）股權(quán)激勵（四）債券激勵 考核要求： 掌握內(nèi)容：1、投資銀行風(fēng)險成因 2、投資銀行面臨的風(fēng)險 3、VAR模型 領(lǐng)會內(nèi)容：1、投資銀行家的個性特征 2、投資銀行家的道德標(biāo)準(zhǔn)

15、 3、投資銀行家的素質(zhì)要求思 考 題： 1、建立完整的風(fēng)險管理和控制的架構(gòu)包括那幾個方面內(nèi)容？2、哪些是成為一個優(yōu)秀的投資銀行家應(yīng)具備的素質(zhì)？3、按照個性，投資銀行家應(yīng)分為哪幾種類型？4、投資銀行家要遵循哪些職業(yè)道德？第六章 資產(chǎn)證券化理論教學(xué)目的與要求：掌握資產(chǎn)證券化的理論體系，了解資產(chǎn)證券化的四類業(yè)務(wù)，理解資產(chǎn)證券化的核心原理和基本原理的內(nèi)涵；了解資產(chǎn)證券化的發(fā)展動因。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：資產(chǎn)證券化的核心原理計 劃 課 時： 4學(xué)時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué)第一節(jié) 資產(chǎn)運(yùn)營的一般模式一、資產(chǎn)的定義、特性和分類（一）資產(chǎn)的定義（二）資產(chǎn)的內(nèi)涵（三）資產(chǎn)的特性（四）資產(chǎn)的分類二、資產(chǎn)運(yùn)營的一般模式（

16、一）資產(chǎn)運(yùn)營的定義（二）資產(chǎn)運(yùn)營的特點(diǎn)三、資產(chǎn)運(yùn)營一般模式中的資產(chǎn)證券化四、資產(chǎn)證券化的四類業(yè)務(wù)（一）實(shí)體資產(chǎn)證券化（二）信貸資產(chǎn)的證券化（三）證券資產(chǎn)的證券化（四）現(xiàn)金資產(chǎn)的證券化第二節(jié) 資產(chǎn)證券化原理一、資產(chǎn)證券化的核心原理（基礎(chǔ)現(xiàn)金流分析）（一）資產(chǎn)估價原理（二）風(fēng)險收益模型二、資產(chǎn)證券化的三大基本原理（一）資產(chǎn)重組原理（二）風(fēng)險隔離原理（三）信用增級原理第三節(jié) 資產(chǎn)證券化趨勢的理論分析一、資產(chǎn)證券化發(fā)展的微觀動因（一）投、融資雙方角度（二）金融中介機(jī)構(gòu)的角度（三）政府監(jiān)管的角度來看二、資產(chǎn)證券化的宏觀動因（一）資產(chǎn)證券化促進(jìn)了資產(chǎn)運(yùn)營的分配效率。（二）資產(chǎn)證券化促進(jìn)了資產(chǎn)運(yùn)營的操作效率

17、?？己艘螅?掌握內(nèi)容：1、資產(chǎn)運(yùn)營的定義、特征及分類 2、資產(chǎn)運(yùn)營的一般模式 3、資產(chǎn)證券化的四類業(yè)務(wù) 4、資產(chǎn)證券化的核心及基本原理 領(lǐng)會內(nèi)容：資產(chǎn)證券化的微觀及宏觀動因思 考 題： 1、如何從資產(chǎn)運(yùn)營的角度來理解資產(chǎn)證券化的四類業(yè)務(wù)？2、資產(chǎn)證券化的核心原理和基本原理是什么？3、資產(chǎn)證券化得到迅速發(fā)展的原因有哪些？ 第七章 證券的發(fā)行與承銷教學(xué)目的與要求：通過本章的學(xué)習(xí)，首先應(yīng)該了解證券的含義、分類，以及證券發(fā)行的類型和當(dāng)事人；其次，掌握股票公開發(fā)行和承銷的一般流程；再次，掌握債券公開發(fā)行和承銷的一般程序，了解債券發(fā)行中的信用評級；最后，掌握證券私募的含義與特征。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：證券發(fā)行

18、的前期策劃和發(fā)行內(nèi)容。計 劃 課 時： 5學(xué)時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué)第一節(jié) 證券發(fā)行概述一、證券的含義二、證券的分類（一）按性質(zhì)分可分為憑證證券和有價證券（二）有價證券有廣義與狹義之分（三）證券的主要分類三、證券發(fā)行管理制度（一）登記制（二）核準(zhǔn)制四、證券的發(fā)行類型（一）公開發(fā)行和私募（二）溢價發(fā)行、平價發(fā)行和折價發(fā)行五、證券發(fā)行的原則（一）公平原則。（二）公開原則。（三）公正原則。 六、證券發(fā)行的當(dāng)事人（一）發(fā)行人（二）投資者（三）承銷商（四）證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（五）其他當(dāng)事人。律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、財務(wù)顧問公司、證券信用評級機(jī)構(gòu)等。第二節(jié) 股票的發(fā)行與承銷一、股票的承銷方式（一）股票發(fā)行的

19、包銷方式（二）股票發(fā)行的代銷方式二、投資銀行股票承銷業(yè)務(wù)的流程（一）選擇發(fā)行人（二）競爭中獲選主承銷商（三）組建IPO小組（四）進(jìn)行盡職調(diào)查（due diligence）（五）制定與實(shí)施重組方案（六）制訂發(fā)行方案（七）編制募股文件與申請股票發(fā)行（八）路演（九）確定發(fā)行價格（十）組建承銷團(tuán)與確定承銷報酬（十一）穩(wěn)定價格（十二）墓碑廣告 第三節(jié) 債券的公開發(fā)行與承銷一、債券的概念及分類（一）債券概念（二）債券的基本特性：（三）債券的分類：二、投資銀行債券的承銷業(yè)務(wù)的一般程序（一）獲得債券承銷業(yè)務(wù)（二）組建承銷辛迪加（三）實(shí)施發(fā)行三、債券的信用評級（一）信用評級的定義（二）國際著名的信用評級機(jī)構(gòu)（三

20、）信用評級的根據(jù)（四）信用評級的程序第四節(jié) 證券私募一、證券私募的定義（一）證券私募得概念（二）在證券私募中，投資銀行的作用二、私募的特征（一）發(fā)行私募證券不需要辦理發(fā)行注冊手續(xù)（二）一般不會出現(xiàn)發(fā)行失敗。（三）私募一般采用直接銷售方式；并且私募的證券不允許轉(zhuǎn)讓（四）發(fā)行者要向投資者提供高于市場平均條件的特殊優(yōu)厚條件。三、證券私募籌資的原因四、私募發(fā)行的條件五、私募備忘錄 考核要求： 掌握內(nèi)容：1、證券的分類 2、證券發(fā)行管理制度 3、股票的承銷方式4、投資銀行股票承銷業(yè)務(wù)的流程 5、債券的概念及分類 6、債券的信用評級7、私募的特征 8、證券私募籌資的原因 領(lǐng)會內(nèi)容：私募的特征；證券私募籌資

21、的原因簡單應(yīng)用：股票的發(fā)行程序思 考 題： 1、投資銀行選擇發(fā)行人的標(biāo)準(zhǔn)是什么？發(fā)行人選擇主承銷商的標(biāo)準(zhǔn)是什么？2、什么叫信用評級？信用評級的目的和依據(jù)分別是什么？3、什么是盡職調(diào)查？股票發(fā)行中盡職調(diào)查的內(nèi)容有哪些？4、分析組建承銷團(tuán)對主承銷商的利弊。5、在股票承銷中；投資銀行有哪些穩(wěn)定價格的技巧？6、墓碑廣告對投資銀行意味著什么？7、試述私募的特征以及以私募方式進(jìn)行融資的原因。8、 IPO小組的成員有哪些？它們各自的作用是什么？ 第八章 企業(yè)上市教學(xué)目的與要求：通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生首先了解發(fā)行上市的含義及代表性證券交易所的上市程序；其次，理解上市標(biāo)準(zhǔn)的指標(biāo)體系的內(nèi)容與設(shè)置的目的；再次，掌

22、握分拆上市和買殼上市的含義和操作模式；最后，了解兩地上市、存托憑證、美國存托憑證的基本概念。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：美國存托憑證；分拆上市和買殼上市的操作模式計 劃 課 時： 6學(xué)時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué)第一節(jié) 發(fā)行上市一、企業(yè)上市的含義二、發(fā)行上市的含義和利弊（一）含義（二）股票上市的利弊三、上市標(biāo)準(zhǔn)（一）上市制度和上市標(biāo)準(zhǔn)的含義（二）上市標(biāo)準(zhǔn)的具體內(nèi)容（上市考察指標(biāo)體系）（三）我國股票上市標(biāo)準(zhǔn)（可參照相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)定）四、上市程序（一）紐約證券交易所上市程序（二）香港聯(lián)合交易所上市程序（三）我國股票上市的一般程序第二節(jié) 分拆上市一、分拆上市的含義二、分拆上市的影響（一）分拆上市對母上市公司的

23、影響（二）分拆上市對分拆公司的影響第三節(jié) 買殼上市一、買殼上市的含義二、買殼上市的程序（一）買殼上市的成本收益分析（二）選擇買殼上市的對象（三）買殼過程（四）反向收購（五）業(yè)務(wù)整合 第四節(jié) 兩地上市一、兩地上市的概念和優(yōu)點(diǎn)（一）概念（二）優(yōu)點(diǎn)二、第二上市和存托憑證（DR）（一）第二上市（二）存托憑證三、美國存托憑證（ADR）（一）ADR給美國投資者和外國發(fā)行公司帶來的好處（二）ADR的基本類型 考核要求： 掌握內(nèi)容：1、分拆上市的影響 2、買殼上市的程序 3、買殼模式 4、兩地上市的概念和優(yōu)點(diǎn) 5、第二上市和存托憑證 6、美國存托憑證（ADR） 領(lǐng)會內(nèi)容：香港聯(lián)合交易所上市程序；紐約證券交易所

24、上市程序 簡單應(yīng)用：我國企業(yè)上市的程序綜合應(yīng)用：兩地上市、買殼上市的策略思 考 題： 1、名飼解釋：發(fā)行上市 分拆上市 買殼上市 兩地上市 存托憑證（DR） 美國信托憑證（ADR）2、試述發(fā)行上市的利弊。3、分拆上市對母公司和分拆公司的影響分別有哪些？4、兩地上是的優(yōu)點(diǎn)有哪些？5、ADR有哪些基本類型？第九章 自營業(yè)務(wù)教學(xué)目的與要求：本章主要介紹了證券做市業(yè)務(wù)和自營交易業(yè)務(wù)。通過本章的學(xué)習(xí)，學(xué)生首先應(yīng)熟悉和掌握證券做市商制度，了解投資銀行做市業(yè)務(wù)的一般做法；其次，掌握自營交易業(yè)務(wù)、無風(fēng)險套利和風(fēng)險套利的基本概念，了解投機(jī)交易策略；再次，了解自營業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，掌握投資銀行開展自營業(yè)務(wù)的原則以及我國

25、投資銀行開展自營業(yè)務(wù)所須具備的條件。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：證券做市商制度；自營商的套利交易；開展自營業(yè)務(wù)的條件計 劃 課 時： 3學(xué)時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué) 第一節(jié) 證券做市業(yè)務(wù)一、證券做市商的含義二、證券做市商制度（一）做市商制度的含義（二）做市商制度的特點(diǎn)（三）做市商制度的形式（四）做市商制度的利弊三、投資銀行充當(dāng)做市商的動機(jī)第二節(jié) 自營交易業(yè)務(wù)一、自營交易業(yè)務(wù)的含義二、自營商的投機(jī)交易（一）投機(jī)的含義（二）投機(jī)交易的策略三、自營商的套利交易（一）無風(fēng)險套利（二）風(fēng)險套利第三節(jié) 開展自營業(yè)務(wù)的條件和原則一、自營業(yè)務(wù)的特點(diǎn)二、開展自營業(yè)務(wù)的條件（一）開展自營業(yè)務(wù)的一般條件（二）目前我國投資銀行從

26、事證券自營業(yè)務(wù)需要具備的條件（三）禁止行為三、開展自營業(yè)務(wù)的原則 考核要求： 掌握內(nèi)容：1、做市商制度的特點(diǎn) 2、做市商制度的形式 3、做市商制度的利弊 4、自營商的套利交易 5、從事證券自營業(yè)務(wù)需要具備的條件領(lǐng)會內(nèi)容：投資銀行充當(dāng)做市商的動機(jī)；自營商的投機(jī)交易思 考 題： 1、信用交易的積極作用和消極影響。2、自營交易的策略3、如何控制證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險？第十章 基金管理業(yè)務(wù)教學(xué)目的與要求：通過本章的學(xué)習(xí)，首先應(yīng)該理解基金的定義和基金投資的利弊；其次，了解基金的不同種類，重點(diǎn)掌握封閉式基金和開放式基金、公司型基金和契約型基金的概念；再次，理解基金的當(dāng)事人及其在資金運(yùn)作中的權(quán)利與職責(zé)；掌握基

27、金的設(shè)立、發(fā)行與交易、投資管理、信息披露等內(nèi)容；了解如何選擇基金進(jìn)行投資；最后，掌握對沖基金的概念、特征和運(yùn)作。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：基金投資的利弊；封閉式基金和開放式基金；公司型基金和契約型基金的概念；對沖基金的概念、特征和運(yùn)作。計 劃 課 時： 3學(xué)時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué)第一節(jié) 基金概述一、基金的定義（一）專項(xiàng)基金（二）投資基金二、基金投資的利弊（一）基金投資的優(yōu)點(diǎn)（二）基金投資的不足第二節(jié) 基金的種類一、基金的種類二、封閉式基金和開放式基金（一）封閉式基金。（二）開放式基金。（三）二者的區(qū)別三、契約型基金和公司型基金（一）契約型基金（二）公司型基金（三）二者的區(qū)別三、依據(jù)投資對象的分類（一

28、）股票基金（二）債券基金（三）貨幣市場基金（四）期貨基金（五）期權(quán)基金（六）指數(shù)基金（七）認(rèn)股權(quán)證基金四、按投資風(fēng)險與收益分類（一）成長型（二）收入型（三）平衡型基金 五、依據(jù)資金來源和運(yùn)用地域的分類（一）國際基金（二）離岸基金（三）國內(nèi)基金和國家基金六、依據(jù)投資貨幣種類的分類（一）美元基金（二）日元基金（三）歐元基金七、雨傘（傘形）基金和基金中基金（一）雨傘基金。（二）基金中基金。（三）二者不同之處八、對沖基金九、風(fēng)險投資基金 第三節(jié) 基金的發(fā)起與運(yùn)作一、基金的當(dāng)事人（一）基金持有人（二）基金管理人（三）基金托管人（四）其他當(dāng)事人：基金銷售機(jī)構(gòu)、過戶代理商、會計師和律師。二、基金的設(shè)立（一）

29、定義（二）基金發(fā)起人（三）設(shè)立基金應(yīng)當(dāng)具備的條件（四）申請設(shè)立基金的一般工作內(nèi)容三、基金的發(fā)行與交易（一）基金的發(fā)行（二）基金的交易四、基金投資管理（一）投資目標(biāo)（二）投資政策。具體來說，投資政策涉及以下內(nèi)容：五、基金的信息披露（一）定期報告（二）不定期報告六、投資者進(jìn)行基金投資的步驟第四節(jié) 對沖基金一、對沖基金的定義二、對沖基金的特點(diǎn)（一）投資者的高風(fēng)險承受能力（二）采用私募方式籌資（三）投資活動的復(fù)雜性（四）投資效應(yīng)的高杠桿性（五）監(jiān)管環(huán)境相對寬松（六）以絕對收益率為業(yè)績目標(biāo)（七）管理人收入與業(yè)績掛鉤三、對沖基金的組織形式四、對沖基金的投資風(fēng)格考核要求： 掌握內(nèi)容：基金投資的利弊；封閉式基

30、金和開放式基金；公司型基金和契約型基金的概念；對沖基金的概念、特征和運(yùn)作。 領(lǐng)會內(nèi)容：基金的定義和基金投資的利弊；基金的當(dāng)事人及其在資金運(yùn)作中的權(quán)利與職責(zé)；掌握基金的設(shè)立、發(fā)行與交易、投資管理、信息披露等內(nèi)容；了解如何選擇基金進(jìn)行投資；思 考 題： 1、如何從信托的角度理解投資基金當(dāng)事人之間的關(guān)系？2、基金投資管理的主要內(nèi)容。3、為什么對于開放式基金來講，基金的營銷和投資管理同樣重要？第十一章 信貸資產(chǎn)證券化教學(xué)目的與要求：通過本章的學(xué)習(xí)，首先應(yīng)該從信貸資產(chǎn)證券化給交易雙方帶來的益處來理解信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展動因；其次，應(yīng)該掌握信貸資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作流程和分類；再次，應(yīng)從信貸資產(chǎn)證券化的角度

31、進(jìn)一步掌握資產(chǎn)證券化的原理；最后，則應(yīng)在信貸資產(chǎn)證券化基本理論的基礎(chǔ)上，對中國開展信貸資產(chǎn)證券化的突破模式有自己的認(rèn)識和見解。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：資產(chǎn)證券化的原理；信貸資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作流程和分類計 劃 課 時： 5學(xué)時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué)第一節(jié) 資產(chǎn)證券化的魅力一、資產(chǎn)證券化對發(fā)起人的益處二、資產(chǎn)證券化對投資者的益處 第二節(jié) 資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作流程一、確定證券化資產(chǎn)并組建資產(chǎn)池二、設(shè)立特別目的機(jī)構(gòu)三、資產(chǎn)的真實(shí)出售四、信用增級五、信用評級六、發(fā)售證券七、向發(fā)起人支付資產(chǎn)購買價款八、管理資產(chǎn)池九、清償證券第三節(jié) 資產(chǎn)證券化的核心原理和基本原理一、資產(chǎn)證券化的核心原理：基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流分析（

32、一）進(jìn)行基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流分析的原因（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流分析的內(nèi)容二、資產(chǎn)重組原理三、風(fēng)險隔離原理四、信用增級原理（一）外部增級（二）內(nèi)部增級 第四節(jié) 資產(chǎn)證券化的類型一、住房抵押貸款證券化與資產(chǎn)支撐證券化（一）住房抵押貸款證券化的定義與特點(diǎn)（二）資產(chǎn)支撐證券化的定義與特點(diǎn)（三）二者區(qū)別二、過手型證券化與轉(zhuǎn)付型證券化（一）過手型證券化的定義與特點(diǎn)（二）轉(zhuǎn)付型證券化定義與特點(diǎn)（三）二者區(qū)別第五節(jié) 中國資產(chǎn)證券化突破模式的思考一、我國在資產(chǎn)證券化方面的理論探索和個案實(shí)踐（一）理論探索（二）個案實(shí)踐二、我國資產(chǎn)證券化的八大模式（一）不良資產(chǎn)模式（二）住房抵押貸款模式（三）基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)模式（四）出口應(yīng)

33、收款模式（五）離岸模式（六）表外模式（七）表內(nèi)模式（八）準(zhǔn)表外模式三、中國資產(chǎn)證券化的突破模式（一）突破模式選擇所需遵循原則（二）突破模式 考核要求： 掌握內(nèi)容：1、資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作流程 2、資產(chǎn)重組原理 3、風(fēng)險隔離原理 4、信用增級原理 5、資產(chǎn)證券化的類型 領(lǐng)會內(nèi)容：信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展動因；中國開展信貸資產(chǎn)證券化的突破模式思 考 題： 1、開展資產(chǎn)證券化能給發(fā)起人和投資者帶來什么好處？2、畫出資產(chǎn)證券化基本流程圖。3、資產(chǎn)證券化包括哪些主要步驟？4、資產(chǎn)證券化有哪些主要分類？ 第十二章 項(xiàng)目融資教學(xué)目的與要求：通過本章的學(xué)習(xí)，首先，了解項(xiàng)目融資的定義、特點(diǎn)和適用范圍；其次，掌握項(xiàng)目

34、融資的當(dāng)事人以及一般程序；再次，了解風(fēng)險投資的項(xiàng)目可行性分析和風(fēng)險評價；最后，掌握項(xiàng)目融資的投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)模式、資金選擇和項(xiàng)目擔(dān)保的安排。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：項(xiàng)目融資的投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)模式、資金選擇和項(xiàng)目擔(dān)保的安排；風(fēng)險投資的項(xiàng)目可行性分析和風(fēng)險評價計 劃 課 時： 4學(xué)時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué)第一節(jié) 項(xiàng)目融資的基本概念一、項(xiàng)目融資的定義二、項(xiàng)目融資的基本特點(diǎn)（一）項(xiàng)目導(dǎo)向（二）有限追索（三）風(fēng)險分擔(dān)（四）融資成本較高三、項(xiàng)目融資的當(dāng)事人（一）項(xiàng)目發(fā)起人（二）項(xiàng)目公司（三）貸款人（四）項(xiàng)目承建商（五）項(xiàng)目設(shè)備/原材料供應(yīng)者（六）項(xiàng)目產(chǎn)品的購買者。（七）融資顧問（八）保險公司（九）東道國政府

35、四、項(xiàng)目融資的一般程序五、項(xiàng)目融資的適用范圍第二節(jié) 項(xiàng)目可行性分析一、項(xiàng)目可行性分析二、項(xiàng)目風(fēng)險鑒別（一）系統(tǒng)風(fēng)險（二）非系統(tǒng)風(fēng)險第三節(jié) 項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計一、項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計的含義二、投資結(jié)構(gòu)類型（一）公司合資結(jié)構(gòu)（二）合伙制結(jié)構(gòu)（三）非公司型合資結(jié)構(gòu)第四節(jié) 項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)模式設(shè)計一、投資者直接安排的融資模式（一）形式（二）優(yōu)點(diǎn)（三）缺點(diǎn)二、投資者通過項(xiàng)目公司安排融資的模式（一）形式 （二）優(yōu)點(diǎn)（三）缺點(diǎn)三、以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的融資模式四、以“生產(chǎn)支付”為基礎(chǔ)的融資模式五、以“杠桿租賃”為基礎(chǔ)的融資模式（一）定義（二）特點(diǎn)（三）主要當(dāng)事人（四）融資的一般步驟六、BOT項(xiàng)目融資模式（一）基

36、本思路（二）BOT模式通常包括下列幾類人員：（三）階段第五節(jié) 項(xiàng)目融資的資金安排一、確定資金結(jié)構(gòu)時需要考慮的因素（一）債務(wù)資金和股本資金的比例（二）項(xiàng)目資金的合理使用結(jié)構(gòu)二、股本資金與準(zhǔn)股本資金（一）股本資金（二）準(zhǔn)股本資金（三）其他形式的股本資金三、債務(wù)資金（一）商業(yè)銀行貸款和國際辛迪加銀團(tuán)貸款（二）歐洲債券 （三）美國商業(yè)票據(jù)第六節(jié) 項(xiàng)目擔(dān)保的安排一、項(xiàng)目擔(dān)保的兩種基本形式（一）物的擔(dān)保（二）人的擔(dān)保二、項(xiàng)目擔(dān)保人（一）項(xiàng)目投資者作為擔(dān)保人（二）利用與項(xiàng)目有利益關(guān)系的第三方作為擔(dān)保人（三）商業(yè)擔(dān)保人三、項(xiàng)目擔(dān)保的類型（一）直接擔(dān)保（二）間接擔(dān)保（三）或有擔(dān)?？己艘螅?掌握內(nèi)容：項(xiàng)目融資的

37、投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)模式、資金選擇和項(xiàng)目擔(dān)保的安排；風(fēng)險投資的項(xiàng)目可行性分析和風(fēng)險評價領(lǐng)會內(nèi)容：項(xiàng)目融資的適用范圍；項(xiàng)目融資的定義、特點(diǎn)和適用范圍思 考 題： 1、試述項(xiàng)目融資的一般程序。 2、項(xiàng)目融資一般適用于哪些方面？ 3、試述項(xiàng)目可行性分析的主要內(nèi)容。 4、項(xiàng)目融資有哪些風(fēng)險？ 5、試述項(xiàng)目擔(dān)保的兩種主要形式和四種類型。 第十三章 風(fēng)險投資教學(xué)目的與要求：通過介紹風(fēng)險投資的基礎(chǔ)知識及其與通常的投資的異同，揭示風(fēng)險投資在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級中的作用，使學(xué)生掌握投資銀行家在風(fēng)險投資活動中充當(dāng)?shù)慕巧?。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：風(fēng)險投資的運(yùn)作程序計 劃 課 時：5學(xué)時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué)第一節(jié) 風(fēng)險投資概述

38、一、風(fēng)險投資的概念二、風(fēng)險投資的特點(diǎn)三、風(fēng)險投資的產(chǎn)生和發(fā)展四、風(fēng)險投資的功能第二節(jié) 風(fēng)險投資運(yùn)作主體一、風(fēng)險投資的主要當(dāng)事人（一）投資者 （二）風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)（三）風(fēng)險企業(yè)二、風(fēng)險投資的利潤來源第三節(jié) 企業(yè)發(fā)展生命周期一、企業(yè)的生命周期二、風(fēng)險投資的相應(yīng)策略三、投資管理的類型（一）種子型投資（二）成果應(yīng)用型投資第四節(jié) 投資銀行的風(fēng)險投資運(yùn)作程序一、籌資階段二、選擇投資對象三、投資增長階段四、退出階段 第五節(jié) 風(fēng)險投資制約因素一、內(nèi)部制約因素（一）同業(yè)競爭（二）與風(fēng)險企業(yè)的競爭（三）與投資者的競爭（四）與其它金融產(chǎn)品的競爭二、外部環(huán)境因素（一）政府政策（二）產(chǎn)業(yè)發(fā)展（三）資本市場考核要求：掌握內(nèi)

39、容：風(fēng)險投資的特點(diǎn)；風(fēng)險投資的功能；風(fēng)險投資的利潤來源；投資銀行的風(fēng)險投資運(yùn)作程序； 領(lǐng)會內(nèi)容：風(fēng)險投資制約因素綜合應(yīng)用：風(fēng)險投資的運(yùn)作程序思 考 題： 1、如何認(rèn)識風(fēng)險投資在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級中的作用？2、風(fēng)險投資與通常的投資基金有什么不同？3、投資銀行家在風(fēng)險投資中充當(dāng)什么角色？第十四章 企業(yè)重組概論教學(xué)目的與要求：通過本章的學(xué)習(xí)，首先應(yīng)該了解企業(yè)重組有哪些主要形式；其次應(yīng)該了解投資銀行在企業(yè)重組中有哪些作用；最后，應(yīng)該掌握企業(yè)重組的定價。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：企業(yè)重組的形式；企業(yè)重組的定價計 劃 課 時：2學(xué)時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué)第一節(jié) 企業(yè)重組的形式 一、企業(yè)重組概念 二、企業(yè)擴(kuò)張（一）定

40、義（二）類型三、企業(yè)收縮（一）定義（二）類型四、企業(yè)所有權(quán)或控制權(quán)變更第二節(jié) 投資銀行在企業(yè)重組中的作用一、投資銀行在企業(yè)擴(kuò)張中的作用（一）作用。（二）宗旨。二、投資銀行在企業(yè)收縮中的作用（一）作用。（二）宗旨三、投資銀行在公司所有權(quán)或控制權(quán)變更中的作用第三節(jié) 企業(yè)重組的定價一、確定價格的定量模型（一）現(xiàn)金流折現(xiàn)法（二）市場行業(yè)比率倍數(shù)定價法（三）市場價值法（四）杠桿收購法（五）資產(chǎn)分析法二、確定價格的定性因素（一）完成兼并收購交易的能力（二）融資能力（三）財務(wù)結(jié)構(gòu)（四）稅收考慮（五）成本（六）清償能力（七）競爭投標(biāo)（八）控制（九）對目標(biāo)企業(yè)的了解（十）購買欲望（十一）協(xié)同作用（十二）交易時間的選擇（十三）交易速度的選擇三、定價的綜合考慮 考核要求： 掌握內(nèi)容