大概念20大金股

1、2010年15大概念20大金股面對“冬播”契機，買什么股票在2010年能獲得不錯的收益？這是投資者目前最關心的問題。從2008年12月27日至2009年12月27日，本報推出的2009年二十金股中，西山煤電、獨一味、盤江股份、衛(wèi)士通、時代新材、賽馬實業(yè)、金發(fā)科技等7只股票漲幅超過100%，特別是西山煤電的漲幅達到了228.04%，獨一味的漲幅達到了194.44%.煙臺氨綸、海螺水泥、鐵龍物流、新華醫(yī)療、天藥股份、東方電氣、中鐵二局、三全食品、上海建工等9只股票的漲幅在50%100%之間；平高電氣、雙鷺藥業(yè)、張江高科、晉西車軸等4只股票漲幅小于50%，漲幅相對較小。概念炒作，是資本市場永遠無法回

2、避的話題。先看看2010年有哪些概念可能被炒作？上海世博會是2010年確定的一件大事，堪比2008年的奧運，將是一場消費與投資的盛宴。2010年11月12日至27日，廣州亞運會舉辦，廣州市為2010年的亞運準備了2200億元的投資，亞運概念股迎來一波上漲也是大概率事件。年報業(yè)績超預期，是每年必炒的題材。2010年1月-4月，將有多只年報高送轉股被市場資金兇猛拉升。日前，證監(jiān)會主席尚福林提到，要深化證券市場改革，適時推出融資融券和股指期貨。可見，融資融券和股指期貨推出也是2010年比較明確的炒作熱點。除此之外，物聯(lián)網(wǎng)、通脹、大消費、低碳、新能源、并購重組、人民幣升值、加息、摘帽、創(chuàng)業(yè)板等熱點題材

3、2010年也有望迎來再次表現(xiàn)的機會。理財一周報市場研究組成員根據(jù)政策熱點、公司基本面，運用價值投資理論，挑選出未來業(yè)績有確定性和成長性的20只最值得投資的概念股，供投資者決勝2010年股市時參考?！臼啦└拍睢可虾＞虐偕虾１镜毓啥鄶?shù)都具備世博概念，甚至有些同時具備重組概念和“米老鼠概念”，但理財一周報不推概念最多的豫園商城，也不推漲勢最猛的申通地鐵，推薦上海九百(600838).從走勢看，申通地鐵是絕對的領漲龍頭，如果錯過已經(jīng)無緣，而且其他如豫園商城這類概念較多的公司今年漲幅較大，寧可錯過也不能做錯。有關研究機構預計，2010年上海世博會將拉動消費600億-1000億元，其中對消費行業(yè)拉動最大，

4、新增零售總額預計可達226億元。主要受益公司為新世界、百聯(lián)股份、豫園商城。但最近世博概念啟動時，上述個股都十分萎靡，反倒是上海九百和申通地鐵領漲。從基本面來看，上海九百控制的靜安寺商圈也是外地游客必去的一個地方。而上海掀起國資整合大幕后，市場對上海九百資產(chǎn)注入一直有預期。從基本面看，上海九百主營業(yè)務都比較差，連年虧損。在金融危機影響下，上海九百化工、零售和旅游飲食三項業(yè)務均出現(xiàn)低迷。首先是化工業(yè)務，包括正章洗染、連鎖洗衣店。作為公司主要利潤來源，在國內市場競爭環(huán)境日益激烈、原材料價格持續(xù)上漲、生產(chǎn)成本居高不下等不利因素影響下，今年同比略有下滑。公司原有的商業(yè)資產(chǎn)之一為靜安寺古玩城。2008年公

5、司擬將該商業(yè)資產(chǎn)進行業(yè)態(tài)轉型，將其由經(jīng)營古玩的古玩城轉變?yōu)樯虅諛恰５?008年該物業(yè)的招商進展并不順利，因此導致了當年度租金收入的減少。除此外，公司還持有上海久光百貨30%的股權。1-6月公司商業(yè)業(yè)務收入同比下降25.53%。第三項業(yè)務旅游飲食服務業(yè)，受金融危機的影響旅游人數(shù)下降，致使公司該業(yè)務收入今年同比大幅下降。從股東來看，上海九百中沒有基金持股，這便于游資炒作，這些符合暴漲牛股的特征。三季報可見，已經(jīng)有兩名自然人躋身前10大流通股東。綜合分析基本面受益的程度以及爆炒的可能性和安全性后，理財一周報推薦上海九百。強生控股世博概念中的交通運輸股，最近走勢強勁。申通地鐵是絕對的領漲龍頭，但如果已

6、經(jīng)錯過的投資者也不建議追漲參與。而強生控股(600662)則有很好的參與機會。游客進入上海以后，主要出行方式將變成出租車。幾只具有出租車業(yè)務的上海本地股中，只有強生控股最近走勢較強。研究機構預計，2010年的世博會，將帶來7000萬人次的客流，為滿足世博會期間的客流運輸需求，政府將增加世博專用出租車輛2000輛，所用車型將會與目前市場上的出租車車型有所區(qū)別。世博期間，上海新發(fā)放2000輛使用5年的牌照資源，分為一組A段(370輛)、四組B段(320輛)進行競標。目前強生控股在競標A段，如競標成功，公司的出租車規(guī)模能增加370輛，且強生的出租車調度系統(tǒng)將成為世博期間制定的免費調度中心，這將大大提

7、升公司的品牌。競標失敗，公司仍可獲得B標資格，屆時出租車規(guī)模將增加320輛。公司扣除養(yǎng)路費、車輛保險、車隊經(jīng)費、營運業(yè)務費和調度費，出租車業(yè)務的平均毛利率在40%左右。隨著世博會的臨近，上海市國資委加大出租車行業(yè)整合要求。公司位居上海第二大出租車公司，競爭優(yōu)勢顯著，因此受益于行業(yè)集中度的提升，公司出租車規(guī)模將得到加強。在巴士股份重組中，久事集團獲得了巴士股份的出租車牌照。強生控股是久事集團旗下唯一從事出租汽車業(yè)務的平臺，因此強生集團和久事公司持有的出租車牌照未來放入公司的概率較大。除出租車業(yè)務，強生控股還有房地產(chǎn)業(yè)務。徐涇項目位于滬青平公路和虹橋機場擴建工程附近，占地面積180畝，將開發(fā)為聯(lián)體

8、別墅，建筑面積達到14萬平方米，預計將在2010年推出并產(chǎn)生收益?！镜吞几拍睢魁垉舡h(huán)保龍凈環(huán)保(600388)是專業(yè)致力于大氣污染控制領域環(huán)保產(chǎn)品的研究、開發(fā)和制造的環(huán)保企業(yè)，同時擁有電除塵器、濕法脫硫和氣力輸送配套百萬kW機組業(yè)績的能力。其中脫硫業(yè)務近年來大幅增長成為收入增長的主要來源。從龍凈環(huán)保的基本面來看，龍凈環(huán)保經(jīng)營范圍包括除塵、脫硫、脫硝等業(yè)務，這些業(yè)務以防治大氣污染為目標，雖然與低碳經(jīng)濟沒有直接聯(lián)系，但有一點相似的是，都有低污染的特性。國泰君安的呂娟認為，看好龍凈環(huán)保所處行業(yè)的發(fā)展空間有五大原因：1。煙塵排放標準有可能從150mg/m3提高至30mg/m3，這樣現(xiàn)有超過200億元的

9、存量除塵器將有超過一半需要被改造或者更換；2。盡管火電年新增裝機容量不如以往，但我們認為仍可維持3000萬kW或者以上的水平，脫硫年均新增需求和改造需求合計仍在100億元以上；3。非火電脫硫市場正在啟動，比如鋼鐵行業(yè)，預計非火電脫硫市場總容量在200億元以上；4。海外除塵脫硫市場預計在200億美元左右；5。脫硝政策到位后，將帶動脫硝業(yè)務發(fā)展，預計脫硝年均市場容量近50億元。另外，龍凈環(huán)保作為大氣污染防治設備行業(yè)的龍頭企業(yè)，手持訂單充足，已排滿2010年。憑借技術和成本控制等優(yōu)勢，我們認為公司可以在除塵脫硫市場繼續(xù)保持領先地位，并且出口、脫硫BOT和脫硝將成為公司新的經(jīng)濟增長點。華創(chuàng)證券研究報告

10、認為，因哥本哈根對京都議定書發(fā)起挑戰(zhàn)，京都議定書的CDM碳交易機制受挫，大部分CDM交易終止，國際上已停止CDM購買，CDM價格暴跌10%；近期中國10個風電項目已被拒，50余風電場碳交易被叫停。另外，哥本哈根刺痛中國高耗能神經(jīng)，中國會更大力度發(fā)展低碳經(jīng)濟，長期更加看好低碳經(jīng)濟，中國是全球碳排放最多的國家，而且每年以10億噸的速度增長，如不加以控制，僅中國的排放，2050年足以超過全球的控制目標。西方國家共壓中國，所以低碳經(jīng)濟將是未來的制高點，低碳大勢不可逆轉。龍凈環(huán)保是低碳經(jīng)濟中的龍頭，從第三季度有眾多基金對其建倉的表現(xiàn)來看，已經(jīng)創(chuàng)出歷史新高，值得在2010年關注。三安光電三安光電(6007

11、03)是國內最大、最具潛力的LED廠商(LED作為一種新型固態(tài)冷光源，優(yōu)勢明顯，是照明業(yè)發(fā)展的趨勢)。相比國內同行，公司在技術上更有優(yōu)勢，特別是在量產(chǎn)工藝方面經(jīng)驗技術豐富，是國內唯一實現(xiàn)全色系高亮度LED的量產(chǎn)廠商。公司的產(chǎn)品合格率和技術參數(shù)均優(yōu)于同行，先發(fā)優(yōu)勢明顯。根據(jù)海通證券最新的實地調研顯示，目前三安光電的LED供不應求，訂單接不完，當前公司月超額訂單為4000萬元左右，交貨延遲嚴重，公司在國內液晶電視背光源市場取得重大進展，現(xiàn)在每月約20%產(chǎn)能用于該領域，2010年預期40%50%產(chǎn)品用于該領域。目前三安光電的天津廠房已經(jīng)完工，設備將逐批到達，在2010年3、4月份設備全部到位，將新增

12、15臺套設備，公司將擁有37臺MOCVD設備。公司將在LED的車燈和路燈方面有實質性投入，上下游一體化將明顯提高公司盈利穩(wěn)定性。新增需求中的液晶電視背光源最重要，筆記本電腦背光源和十城萬盞路燈需求次之。海通證券預期2013年前后室內照明市場將啟動，供給需關注老LED企業(yè)擴產(chǎn)，新企業(yè)投資購買設備反而不足懼。預期國內液晶電視LED背光源滲透率會加速，這種供求緊張的狀況至少持續(xù)到2010年底。三安光電超乎人預期的是，已完成近3兆瓦電站系統(tǒng)，并且逐漸向青海發(fā)貨。海通證券參觀過三安光電CPV太陽能生產(chǎn)線后認為，這不是忽悠造勢。公司已成為新能源系統(tǒng)設備商。青海3兆瓦電站將是國內最大的太陽能電站，如果得到認

13、可將拓展五大電力公司市場。目前各種訂單不是問題，公司努力配套國產(chǎn)化以降低成本，預期在2年后將成為公司重要利潤來源。從2009年年末三安光電的走勢來看，由于流通盤小的緣故，其連續(xù)放量上攻表明有資金介入，而市場更是傳言三安光電將在年報再次有高送配的舉動，另外也有私募看高至100元大關。目前該股雖然在歷史高位，但強者恒強，2010年該股可能再續(xù)輝煌。遠望谷近期我國反復提出要大力發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)。物聯(lián)網(wǎng)是互聯(lián)網(wǎng)的延伸，它的目標是把所有物品連接到互聯(lián)網(wǎng)組成一個超大的智能網(wǎng)絡。其中RFID和傳感器是物聯(lián)網(wǎng)的核心技術。目前國內上規(guī)模的中高頻廠商如下：廈門信達的年產(chǎn)3000萬片的生產(chǎn)線；亞仕同方年產(chǎn)2億片的封裝生產(chǎn)

14、線；東港股份和恒寶股份也將投入年產(chǎn)上千萬片的產(chǎn)能。目前國內超高頻波段的RFID市場格局中，遠望谷(002161)占有絕對的優(yōu)勢。公司2008年3月20日成立深圳市遠望谷創(chuàng)業(yè)投資有限公司；公司全資子公司深圳市射頻智能科技有限公司致力于RFID產(chǎn)業(yè)相關潛力公司的收購和參股。RFID技術可以應用在很多行業(yè)上，比如2009年5月13日，遠望谷與張家界市政府、豐泰瑞達簽署了張家界市城市信息化建設項目投資合作框架協(xié)議書。在旅游景點的RFID電子門票上，公司會有實際性的收益。此前，在畜牧業(yè)、煙草、圖書館、物流、車輛管理、資產(chǎn)管理等領域，公司均已有了較好的樣板工程。在鐵路市場上的RFID應用中，遠望谷是絕大的

15、龍頭。據(jù)鐵道部規(guī)劃，RFID設備使用5-6年后必須更新。目前在我國鐵路市場應用的第一代RFID產(chǎn)品已超過7年，產(chǎn)品將陸續(xù)進入大修更新階段。我國鐵路目前共有約60萬輛貨車、2萬臺機車，根據(jù)鐵道部設備更新規(guī)定，每年有5%10%的設備更新，公司有望占有其中50%的市場份額。雖然物聯(lián)網(wǎng)是長線題材，但由于遠望谷等相關股票2009年已經(jīng)出現(xiàn)較大漲幅，所以介入時機尤其關鍵，并非隨便買入等到年底就能大賺，請投資者注意風險?！竟芍钙谪浉拍睢亢ＭㄗC券融資融券在2009年下半年突然被市場頻傳。融資融券什么時候推出還是未知數(shù)，不過就是因為沒有正式的文件推出，市場才有期待，相關的股票才能有上漲的動力。從2009年的行情

16、看，融資融券的概念時不時地被提出并爆炒一下，或者說，每次高層發(fā)表相關言論，融資融券的股票就會爆發(fā)一下行情。如果2010年不推出融資融券，情況很有可能和2009年一樣。從融資融券的角度看，海通證券(600837)是不錯的選擇。海通證券2009年上漲了130%不到，在券商股中處于中流，不過海通證券受益于融資融券的幅度最大，當然現(xiàn)在市場的宣傳和各種研究報告也已經(jīng)承認了這一點。由于市場都知道，海通證券不一定能成為被爆炒的股票，但龍頭相對比較穩(wěn)定，風險較小。融資融券將導致客戶產(chǎn)生轉移的潛在要求。具體看，在上市券商中海通證券將從客戶轉移中獲益最大。原因在于營業(yè)部是獲取客戶轉移的載體，營業(yè)部數(shù)量越多、分布越

17、廣，獲取其他公司客戶的能力越強。進一步看，試點券商一般是實力雄厚的公司，其服務能力在行業(yè)內相對具備優(yōu)勢，因此客戶轉移一般具有不可逆性，從而會給公司帶來價值上的重估。宏源證券假設未來有3家試點，則海通獲得第一批融資融券試點資格將使得其市場份額增長110%，假設此效應兩年內達成，預計公司2010年、2011年每股收益分別為1.0元和1.5元，復合增長率將達66%，對應2010年和2011年市盈率分別為17倍和11倍，給予“買入”評級。另一個看好海通證券的理由是近日海通證券收購了香港大福證券。至此，海通證券對大福證券的持股比例為52.86%。這無疑是一個利好。大福證券是香港本地龍頭券商，實力較強，或

18、者說大福證券是大陸投資者較為熟悉的香港券商。據(jù)海通證券今年制定的以打造金融控股集團為目標的五年戰(zhàn)略規(guī)劃，在完成上市化和集團化的戰(zhàn)略目標后，國際化是其下一步戰(zhàn)略步驟?，F(xiàn)在成功收購大福證券意味著其國際化戰(zhàn)略初見成效，并為未來進一步向國際市場進軍打下良好基礎。高新發(fā)展2009年最后三個月，股指期貨概念股表現(xiàn)最為搶眼，滬深兩市30只相關個股均有不小的漲幅。其中，股指期貨概念第一股中國中期更是在短短的40余天上漲一倍。市場人士分析認為，2010年或將推出股指期貨，最看好高新發(fā)展(000628).據(jù)了解，最后一批62家期貨公司已順利上線統(tǒng)一開戶系統(tǒng)，至此，全國正常經(jīng)營的164家期貨公司已分五批全部納入統(tǒng)一

19、開戶系統(tǒng)，期貨統(tǒng)一開戶順利完成。許多期貨公司人士認為，股指期貨有望在2010年上半年推出。股指期貨推出后，相關公司無疑都將受益，但是具有“A”類期貨公司概念的股票更受市場青睞。2009年10月以來，期貨概念股出現(xiàn)較大漲幅，但兩市共28家期貨概念股有明顯分化走勢。同樣具有期貨概念的券商股卻顯得有些落寞，諸如長江證券和國金證券等都表現(xiàn)不佳。據(jù)了解，在前不久出爐的分類監(jiān)管中，“A”類期貨公司沒有出現(xiàn)一家券商系身影，并且當前期貨業(yè)務對券商凈利潤的貢獻非常低。因此股指期貨推出后，對這類公司影響可能比較有限。相比券商上市公司而言，市場更看重參股“A”類期貨公司，或者所持期貨公司股權較多的上市公司。其中高新

20、發(fā)展和中大股份最被看好，其分別參股倍特期貨100%股權、中大期貨95.1%股權，并且兩期貨公司在近期首輪期貨公司分類監(jiān)管評級中，均被評為“A”類公司。中大股份以外貿(mào)為主業(yè)，高新發(fā)展以房地產(chǎn)為主業(yè)，由于外貿(mào)出口不被市場看好，同時中大股份各項業(yè)務下滑嚴重，高新發(fā)展最被市場看好。另外，參股期貨公司比例較高的上市公司也可以考慮，諸如中金嶺南、新黃浦、美爾雅等，其參股期貨公司股份均在90%以上。海印股份第16屆亞運會將于2010年11月12日至27日在中國廣州舉辦。對照2008年奧運會的炒作時間表，亞運概念股的機會應該存在于2010年上半年。布局亞運概念，最好以安全防守為主。海印股份(000861)將是

21、不錯的選擇。看好該股的原因除了廣州亞運會以外，還有集團資產(chǎn)注入。海印股份是一家坐落于廣州的商業(yè)零售巨頭。公司的大股東海印集團在收購海印股份之前就專注于商業(yè)物業(yè)的開發(fā)經(jīng)營，具有十幾年商業(yè)物業(yè)開發(fā)經(jīng)驗，在廣州地區(qū)具有較大的影響力。海印股份是不折不扣的亞運受益股，全球零售業(yè)巨頭沃爾瑪已與廣州海印集團達成協(xié)議，進駐海印集團的新項目海印又一城購物中心，該項目坐落于番禺迎賓路。番禺區(qū)作為廣州的亞運城，屆時將成為各國觀眾及運動員購物休閑重要區(qū)域。此外，公司近日公告，公司擬以2.4億元向控股股東廣州海印實業(yè)集團有限公司購買總統(tǒng)數(shù)碼港和數(shù)碼港置業(yè)100%股權。隨著公司通過定向增發(fā)和持續(xù)收購獲得海印集團下屬13個

22、商業(yè)子公司100%股權后，商業(yè)運營成為公司的經(jīng)營重點。此外，公司將擇機進行江南糧油城的注入或轉讓。因此海印集團除酒店和附屬資產(chǎn)外，主題商場及綜合性商業(yè)物業(yè)綜合開發(fā)資產(chǎn)將實現(xiàn)整體上市。銀河證券預計，2009-2011年公司每股收益分別為0.29元、0.53元和0.88元。2010-2011年公司業(yè)績將進入全面釋放期，維持對公司“推薦”的投資評級。【消費概念】益民商業(yè)益民商業(yè)(600824)的特色商業(yè)連鎖與三大投資平臺是目前公司的經(jīng)營核心。2009年初以來，公司分別對旗下的幾個連鎖品牌和投資平臺進行了增資。其中，公司對天寶龍鳳增資3000萬元、新光光學儀器545萬元、創(chuàng)新投資管理9000萬元，公司

23、也表明未來將繼續(xù)對旗下包括“古今”在內的3個自有品牌進行大力支持。同時，公司也明確了未來五年的發(fā)展目標是要把公司打造成一家投資控股性的集團企業(yè)。因此，旗下“益民商投”、“益民創(chuàng)投”和“益民置業(yè)”將成為公司主要的投資運作平臺。目前“古今”仍是公司連鎖品牌收入的主要盈利來源。公司預計，2009年的銷售收入將保持同比增長的勢頭，達到5億元左右，實現(xiàn)利潤有望接近1億元，占公司連鎖收入份額的50%60%.公司的商業(yè)物業(yè)的重估價值較高。公司的實際控制人為盧灣區(qū)國資委，目前公司所擁有的商業(yè)物業(yè)中一多半也是在陜西南路到成都路這一帶的上海核心商圈淮海中路上。這一帶公司自有物業(yè)的面積在9萬平方米左右，其中也包括2

24、005年收購的上海金龍商貿(mào)和中城集團五金交電的商業(yè)用房和網(wǎng)點共計32處。但由于公司的主要商業(yè)合同多為時限較長的合同，現(xiàn)有的租金水平并不是很高，預計以后幾年會有所上漲。不過，2008年才新建的莘莊廠房三期的租金已有上升且招租情況較好，有機構預計，公司2009年的租金收入在2億元左右。商務部市場運行調節(jié)司司長王炳南在“拉動內需、擴大消費”專題發(fā)布會上介紹，預計全國社會消費品零售總額全年將增長15.6%，達12萬億元。預計2010年全年社會消費品增速在16%以上。截至2009年三季度，行業(yè)整體收入增長5.93%。行業(yè)凈利潤同比增長14.34%，超市、專業(yè)連鎖、百貨各自同比增長-3.6%、17.59%

25、、14.62%.2009年一季度是收入與凈利潤增長的淡季，2010年一季度必將迎來20%以上的高增長，而2010年行業(yè)收入增長預計均在15%以上，凈利潤增長25%以上。益民商業(yè)作為消費股、上海本地股、資產(chǎn)注入股三概念于一身的個股，外加上海世博的炒作，其在2010年也值得關注。中信證券我國抵抗住了2008年世界金融危機的寒冬，經(jīng)濟復蘇已無懸念，接下來需要面對的就是通脹。只要采取金融加資源的投資組合，每次都能跑贏大市。金融股理財一周報推薦中信證券(600030).券商是間接受益通脹的板塊，因為隨著通脹襲來，出于保值需求，很多資金會涌入股市、樓市。成交量的增大將使抽取傭金的券商直接受益。但其傭金下降

26、是趨勢，券商真正的潛力和想象空間在直投業(yè)務。何為直投？承銷擬上市的公司，在上市前，券商近水樓臺先火速入股。這等于是無本錢的買賣。而不管是直投業(yè)務還是融資融券和股指期貨，真正受益的只有大公司，也就是中信證券和海通證券。本文重點推薦中信證券。中信證券率先設立直投子公司，并先后兩次增資至30億元，公司PE投資項目推進迅速，投資金額超過13億元，目前已經(jīng)有2家上市。其投入的神州泰岳和沈陽新松機器人5332萬元已帶來賬面利潤逾3億元。從業(yè)績上看，中信證券存在一個明確的盲點套利的機會。研究機構普遍預計，2010年中信證券的業(yè)績最好，但目前在券商股里卻估值最低。中信證券由于控股中信建投、中信金通、中信萬通而

27、面臨“一參一控”達標的法律問題。尤其是中信建投，由于其40%股份為建銀投資掌握，加上其各項業(yè)務在行業(yè)中具有一定地位，中信證券對其整合存在較大難度，通過出售中信建投的方法達到監(jiān)管要求將是大概率事件。目前中信證券存在明顯的折價，究其原因主要在于對中信建投股權出售的疑慮。一是擔心出售后公司業(yè)績下降，另一方面是對出售對象及定價不確定性的反映，對公司的估值形成了一定壓制，無論市盈率還是市凈率都處于相對較低的水平。 五糧液在經(jīng)濟復蘇產(chǎn)生的通脹預期階段，是通脹概念股最佳的表演時刻。通脹中資源性企業(yè)將明顯受益。資源性企業(yè)既指有實物資源的上游行業(yè)，包括基礎金屬、煤炭、部分農(nóng)產(chǎn)品等(“硬”資源)，也指有分銷網(wǎng)絡或

28、者品牌優(yōu)勢等資源的行業(yè)，包括具有分銷網(wǎng)絡的百貨、超市、品牌零售、旅游與酒店以及具有品牌資源的食品飲料如高端白酒、葡萄酒(“軟”資源).通脹概念中的有色金屬、煤炭等由于漲幅較大，不做推薦。而從攻守兼?zhèn)涞慕嵌瓤紤]，重點推薦受關聯(lián)交易問題長期壓制股價的五糧液(000858).五糧液不漲，是因為集團公司和個別人員長期把上市作為提款機，損害中小股東利益。在2009年遭到證監(jiān)會立案調查后，公司迅速整改，基本上解決了這一頑疾。五糧液公司治理問題的徹底解決帶給公司的不僅僅是業(yè)績的增加，更意味著對五糧液這個擺脫歷史拖累的白酒業(yè)巨人而言，2009年將是其二次騰飛的又一起點。五糧液多少錢合理？就看貴州茅臺的市值，目

29、前為1600億元左右，五糧液的品牌價值和抗通脹能力絕不比茅臺差，市值至少也應該達到1600億元，用1600億元除以五糧液的股本，得出合理股價至少在45元。五糧液的真實業(yè)績絕不比茅臺差，貴州茅臺三季度的每股收益是4元，就算給五糧液打五折，每股收益達到2元，與茅臺享受同樣的市盈率，茅臺股價170元，五糧液的股價應該在85元。刨除掉五糧液股本較大的因素，其合理股價至少也在60元。五糧液抗通脹的一點體現(xiàn)在提價上，只有高端白酒才有較強的提價能力。公司最近已將部分普通五糧液的出廠價提高20元，預計2010年春節(jié)前提價的可能性較大，總提價幅度約為50元，出廠價可能提高到519元?！拘履茉锤拍睢堪矂P客車安凱客

30、車(000868)目前持有江淮客車60.61%的股份，成為江淮客車的控股股東。公司是國內新能源汽車的領頭羊之一，其純電動客車亮相比利時車展，將有希望打開歐盟市場，進一步推動公司業(yè)務的增長。安凱客車的純電動客車還成為2010年上海世博會指定用車。目前安凱客車的產(chǎn)銷狀況良好，2010年將對銷售模式與渠道進行調整。公司在2010年將在銷售理念上進行革新，在銷售渠道上進行整合，努力實現(xiàn)銷售的突破。安凱客車最大的看點是電動客車。目前，安凱客車有6款純電動客車獲得了國家公告，遠多于國內其他廠商。在電動客車領域，公司具備以下兩點優(yōu)勢：一方面，公司在傳統(tǒng)客車領域一直是基于國際領先的SETRA技術平臺進行開發(fā)；

31、另一方面，公司的全承載技術，使得電池擺放空間更大，擺放更為平衡，更適宜作為電動車的開發(fā)平臺。公司在2009年交付的新能源客車在60臺左右。與傳統(tǒng)客車相比，新能源客車成本較高，其中，全承載車身的成本在60萬元左右，電機與電控系統(tǒng)成本為50萬-60萬元，銷售毛利率與高檔傳統(tǒng)客車產(chǎn)品相當，在15%左右。預計，待2010年公司與上海雷博的合資公司正式運營后，相關產(chǎn)品的毛利水平有望提升。據(jù)安凱客車技術工程師趙理想介紹：“安凱純電動客車已經(jīng)發(fā)展到第三代技術，是目前國內最先進的純電動客車。第三代純電動技術，動力采用磷酸鐵鋰電池+超級電容。由于采用全承載技術后整車更加輕量化，與同檔次客車比，它有足夠的空間來布

32、置電池組。從2008年的奧運會服務，到2009年的達沃斯論壇，從國內的機場客運服務到海外車展舞臺，安凱新能源客車已經(jīng)遠遠走在了行業(yè)的最前端。”可見，安凱客車將是我國新能源汽車的龍頭，有私募跟筆者提到安凱客車時興奮地說，香港股市有比亞迪，中國A股有安凱?？梢姲矂P客車在各大機構中的地位。最后從二級市場走勢來看，該股雖然在短短一個月內走出了翻倍行情，但重勢不重價一直是機構追捧該股的原因之一，2010年有大牛股之相。華芳紡織華芳紡織(600273)作為新能源電池的龍頭股，與安凱客車成為新能源的雙雄，但華芳紡織目前的業(yè)務重點是針織染整業(yè)務，較同行業(yè)內其他競爭對手具有明顯的差別競爭優(yōu)勢。公司已形成紡紗、織

33、造、染整、制衣前后貫穿、自相配套一條龍生產(chǎn)組織模式，具有較強的市場競爭能力。但是，這部分并不是華芳紡織的亮點，華芳紡織最大的亮點在于其投資的江蘇力天新能源科技有限公司。2009年6月，華芳紡織出資5800萬元，重點投資研發(fā)、生產(chǎn)動力鋰電池、電解液等新能源產(chǎn)品的江蘇力天新能源科技有限公司，成為該公司控股大股東。2009年12月，公司再次受讓江蘇力天原股東部分股權，受讓價格為原值，金額為1760萬元，受讓完成后，公司控股江蘇力天比例由原來的53.7%調增至70%.江蘇力天新能源科技有限公司是一家研發(fā)、生產(chǎn)、銷售磷酸鐵鋰動力電池、保護電路、電動自行車等環(huán)保型新能源產(chǎn)品的企業(yè)。公司已同中南大學、航空航

34、天大學等院校達成了合作意向，聘請8位專家、教授和博士研究生組成研發(fā)隊伍，將逐步推出新型電解液、汽車動力電池、電動車等新產(chǎn)品投向市場。2009年10月份，該公司磷酸鐵鋰動力電池1號生產(chǎn)線已初步完成設備的安裝、調試，全面進入產(chǎn)品試制、試產(chǎn)階段。從這點可以看出，華芳紡織將徹底改變其基本面。最牛陽光私募基金經(jīng)理羅偉廣在第三季度對其新建倉，并且在此前接受理財一周報的專訪時表示，要繼續(xù)對其進行加倉。對比同樣做鋰電池的杉杉股份(600884)和江蘇國泰(002091)來講，華芳紡織的股價顯然比它們更有吸引力，該股可能會在2010年繼續(xù)成為牛股。海陸重工歷史告訴我們，無論牛熊市，高送轉總是A股經(jīng)久不衰的炒作主

35、題。2009年初大量中小盤股的飆升行情，背后推手之一就是年報高送轉。海陸重工(002225)每股高達5.457元的資本公積金就讓市場為之傾倒，同時公司1.357元的每股未分配利潤也較高。此前在2009年中報炒作階段也有過高送轉的傳聞，但最終沒能成行，然而在預期破滅后，該股沒有出現(xiàn)下跌，而是依然維持穩(wěn)步上漲的格局，更增加了市場對于其年報進行高送轉的期待。公司是工業(yè)余熱鍋爐細分領域的龍頭，市場份額達到46.21%，位居國內第一，這也保證近年來公司業(yè)績一直持續(xù)穩(wěn)定增長。2008年公司全年業(yè)績?yōu)?.77元，而2009年前三季度已經(jīng)達到0.76元，并且公司總股本不到1.3億股，流通盤也只有2770萬股，

36、高送轉潛力較大。公司的主導產(chǎn)品工業(yè)余熱鍋爐符合國家產(chǎn)業(yè)政策導向，并能幫助客戶顯著節(jié)約能源使用成本，受益于政策推動和客戶需求拉動，目前發(fā)展勢頭良好。與發(fā)達國家相比，我國當前能源利用效率仍然較低，余熱利用工程未來發(fā)展前景值得繼續(xù)看好。公司主要產(chǎn)品工業(yè)余熱鍋爐約占公司總收入的75%左右。目前公司制造的余熱鍋爐主要包括有色行業(yè)余熱鍋爐、氧氣轉爐余熱鍋爐、干熄焦余熱鍋爐三大品種，其中氧氣轉爐余熱鍋爐市場占有率約90%、有色行業(yè)余熱鍋爐市場占有率約80%，干熄焦余熱鍋爐市場占有率約70%，公司在細分領域市場地位突出。通富微電金融危機后，在新技術和新產(chǎn)品平臺驅動下，電子行業(yè)進入一輪增長周期，這對集成電路行業(yè)

37、在需求層面形成強勁的支撐。由于每個芯片都需要進行封裝，這無疑在數(shù)量層面上增加了對IC封裝的需求。通富微電(002156)完全自主開發(fā)的new-WLP封裝技術可以極大地降低目前WLP封裝的成本，從而將會使WLP的應用領域得到極大拓展，2011年可能對公司業(yè)績有巨大的提升。通富微電未來擴產(chǎn)將主要圍繞附加值高的產(chǎn)品，低于20%毛利水平的產(chǎn)品產(chǎn)能將不再增加。2010年公司計劃QFN產(chǎn)能擴大近一倍，BGA等產(chǎn)品產(chǎn)能也將成倍增加。BGA等高附加值產(chǎn)品已經(jīng)獲得了很多企業(yè)的認可，其中包括3G手機芯片設計企業(yè)，未來3G手機用戶的爆發(fā)增長將使公司該項業(yè)務直接受益。對封測產(chǎn)品結構的提升來說，訂單才是核心，只要有足夠

38、的訂單，技術攻關都不是大問題。而對于通富微電來說，承接高端產(chǎn)品訂單的能力已經(jīng)基本具備，封測產(chǎn)能轉移將促它實現(xiàn)整體收入和產(chǎn)品結構的雙重大幅提升。金融危機和日元大幅升值導致富士通和東芝等日本半導體企業(yè)成本壓力加大，將封測業(yè)務轉移的動力越來越強。通富微電(002156)由于有富士通的背景，一直以來與日本半導體企業(yè)合作緊密，將是此次日本封測業(yè)務轉移的主要受益者。僅目前能明確預期的產(chǎn)能轉移就有：富士通QFP產(chǎn)品轉移。預計2010年會給公司帶來3個億收入；富士通BUMP生產(chǎn)線轉移。這是Flip-chip產(chǎn)品的關鍵工藝，為公司今后走向Flip-chip打下基礎；入股無錫東芝。按照日本公司商業(yè)習慣，股權合作是

39、商業(yè)合作的第一步，可以預見公司與東芝的合作將不斷深入，很有可能給公司帶來超預期成長。公司通過日本的研發(fā)中心開發(fā)極具成本優(yōu)勢的New-WLP工藝，預計未來將憑借出色的成本競爭優(yōu)勢，主動帶來產(chǎn)能轉移。安信證券預測公司2009-2011年EPS分別為0.15元、0.35元和0.49元。未來三年凈利潤復合增長率在40%左右，并且與東芝合資公司進展可能構成股價的催化劑。中國國航人民幣升值是一個長期的趨勢，將會對下一階段中國經(jīng)濟和證券市場的走勢產(chǎn)生深遠的影響。根據(jù)過往經(jīng)驗，人民幣升值的最大受益者是金融、房地產(chǎn)和航空板塊。2009年航空業(yè)受益于政府有效經(jīng)濟刺激政策和票價下跌，國內航空市場需求快速復蘇，有力地

40、支持了航空業(yè)成功實現(xiàn)扭虧。2010年航空業(yè)面臨較為有利的市場經(jīng)營環(huán)境，高質量增長可期，高端客戶恢復和單位定價水平提升助推航空主業(yè)盈利提升。因此推薦航空板塊龍頭股中國國航(601111).我國航空公司正逐步增加國際航線，從三大航運力投放來看，國航已連續(xù)4個月增加國際航線的比例，目前國航國際業(yè)務收入占其總收入的40%，遠高于東航31%和南航15%的比例。人民幣升值對中國國航的影響有以下幾方面，第一、我國的航空公司擁有較多的美元負債，人民幣升值可產(chǎn)生大量匯兌收益；第二、航空公司需要進口大量的航材、航油等生產(chǎn)資料，人民幣升值可節(jié)省成本支出；第三、國際航線收入將因人民幣升值而減少。總體來看，人民幣升值對

41、航空公司而言是利好。根據(jù)對各航空公司2009年中報時美元負債結構的測算，人民幣升值1%，則國航增加每股收益0.023元。另一方面，美元利率的下降將會降低航空公司的利息支出，就航空公司當前的財務結構而言，美元利率每下降一個百分點，國航降低利息支出5400萬元。近日，深圳航空大股東法定代表人因涉嫌經(jīng)濟犯罪被公安機關調查事件，引發(fā)市場對國航增持深航股份的預期。如果中國國航將來獲得控股權，則可以大大增加中國國航的運營規(guī)模。屆時，中國國航和深圳航空的飛機數(shù)量合計將超過340架，從而在飛機數(shù)量上超過合并上航之后的東航，接近南航的約350架；營業(yè)收入方面則會超過南航，穩(wěn)居國內航空公司第一位。中信銀行有分析預

42、測，央行將在2010年上半年上調2次準備金率，并在下半年加息1-2次，加息有望成為重要的投資主題。中信銀行(601998)是一家快速增長并具有強大綜合競爭力的全國性商業(yè)銀行。據(jù)分析師估測，如果貸款和活期存款利率對稱性上調27個基點，凈息差假設將提高約10個基點，2010年每股盈利預測將提高約6%.中信銀行凈利潤在2007年中期實現(xiàn)了同比86.7%的增長，2008年中期同比增長162.6%，位于14家上市銀行之首，充分展示了中信銀行在加息周期中的實力。公司通過主動調整資產(chǎn)負債配置保證息差逐步改善，一旦中國重新步入加息周期，中信銀行凈利潤將快速增長。中信銀行2009年前三季度共實現(xiàn)利潤114億元，

43、每股收益0.29元。中信銀行三季度的凈利息收入環(huán)比增速較快，三季度單季的息差收入增長了18%，為2008年以來凈利息收入環(huán)比增速的最高水平，最主要原因是三季度成本收益雙動力帶來息差的明顯上升。經(jīng)濟狀況良好的形勢下，中型企業(yè)貸款比重較高會使中信銀行獲得更強的議價能力。眾多券商分析師都認為中信銀行凈息差改善的幅度可能仍會好于市場預期。中信銀行的控股股東中信集團直接持股62.33%.2009年上半年中信銀行根據(jù)理財市場的變化趨勢，充分發(fā)揮中信集團金融平臺優(yōu)勢，重點開發(fā)信貸類、債券類等低風險、固定收益類產(chǎn)品，正逐步形成獨特的競爭力，中間業(yè)務收入前景樂觀。Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，2009年三季報，共有8

44、只基金重倉持有中信銀行，持股比例占實際流通盤的5.62%.【摘帽概念】*ST天方新年伊始，ST類個股的摘帽概念炒作即將升溫。市場人士分析認為，目前正是“潛伏”布局的大好時機。記者統(tǒng)計資料發(fā)現(xiàn)，*ST天方(600253)最被券商看好。2009年1月23日，ST三安成功摘帽，更名為“三安光電”。該股在摘帽之前就開始大幅拉升，1月份共上漲39%，截至2009年12月底，其股價較摘帽前已經(jīng)上漲4倍左右。長江證券理財顧問趙佑啟認為，摘帽概念股受青睞有四個方面原因。首先，ST股的估值極低。其次，部分投機性較強的投資者因為ST股只有5%的漲跌幅限制而不愿意炒作，摘帽后，漲跌幅限制恢復到10%，這些投資者也將

45、參與。第三，部分投資者將摘帽的ST股如同新股對待，對ST股有炒新情結。最后，原來已駐扎在ST股中的主力可能趁摘帽之機大幅拉升。目前有許多ST類上市公司被認為年后有望摘帽，其中*ST天方最引人注目。*ST天方是一家醫(yī)藥企業(yè)，2008年底，通用技術集團通過收購*ST天方母公司天方藥業(yè)集團，間接成為*ST天方的實際控制人。在央企重組的大背景下，通用技術集團亟須發(fā)展壯大其醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，天方藥業(yè)集團將成為通用技術集團醫(yī)藥工業(yè)的發(fā)展平臺。在通用技術集團未來25億元資金的幫助下，天方藥業(yè)集團有望在3-5年內實現(xiàn)跨越式發(fā)展。由于前期項目投產(chǎn)不順，*ST天方財務費用居高不下。在得到通用技術集團2.7億元的借款后，公司改善了借貸結構，2009年前三季度財務費用率均控制