it桔子-2017智能駕駛無(wú)人駕駛系列

1、 證券研究報(bào)告 | 行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告 信息技術(shù) | 計(jì)算機(jī) 市場(chǎng)一些投資者認(rèn)為智能駕駛還比較遙遠(yuǎn)，我們認(rèn)為智能駕駛已經(jīng)呼嘯而至。2015 年，谷歌執(zhí)行主席埃里克施密特出版重新定義公司；今天，我們認(rèn)為智能駕駛需要重新定義。（1）智能駕駛是無(wú)人駕駛之前傳，無(wú)人駕駛作為q人工智能有最快有望落地的一項(xiàng)應(yīng)用，已經(jīng)成為不可阻擋的科技趨勢(shì)。而在 實(shí)現(xiàn)完全無(wú)人駕駛之前，智能駕駛聚焦于提升駕駛者的駕駛體驗(yàn)，通過(guò)先進(jìn) 汽車(chē)電子技術(shù)和人工智能手段，為駕駛者帶來(lái)清晰的駕駛信息、直覺(jué)的人機(jī)交互和智能的駕駛輔助。（2）重新定義智能駕駛：硬件整合+信息融合+直覺(jué)化 交 互，從獨(dú)立到連接、再到集成，為駕駛者提供豐富的駕駛信息的同

2、時(shí)， 帶來(lái)沉浸式駕駛體驗(yàn)。 智能駕駛戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)爆發(fā)，IT 廠商、供應(yīng)商、車(chē)廠三國(guó)演義。智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈 覆蓋底層硬件層、操作系統(tǒng)層、中間件層、應(yīng)用軟件層與HMI 層。IT 廠商、汽車(chē)供應(yīng)商與整車(chē)廠商在大力拓展自動(dòng)駕駛研發(fā)之外，已將智能駕駛作為新戰(zhàn)場(chǎng)加速前進(jìn)。英偉達(dá)、英特爾、高通等 IT 芯片廠商與瑞薩、德州儀器等汽車(chē)供應(yīng)商逐鹿底層硬件平臺(tái)；科技公司 Rightware 在智能駕駛?cè)藱C(jī)交互界面占據(jù)領(lǐng)先；多家汽車(chē)供應(yīng)商推出智能駕駛整體解決方案；奧迪、大眾等整車(chē) 廠商紛紛發(fā)力智能駕駛。 q投資建議：智能駕駛風(fēng)口已至，開(kāi)啟萬(wàn)億市場(chǎng)。汽車(chē)電子已成為未來(lái)汽車(chē)產(chǎn) 業(yè)核心，我們預(yù)計(jì) 2020 年將全球汽車(chē)電子占整

3、車(chē)價(jià)值比重將達(dá)到 50%。個(gè)性化、智能化的汽車(chē)消費(fèi)需求和供給端廠商積極布局共同催化智能駕駛風(fēng)口到 來(lái)。重點(diǎn)推薦：四維圖新、東軟集團(tuán)、東方網(wǎng)力、科大訊飛、中科創(chuàng)達(dá)、萬(wàn)集科技；推薦：榮之聯(lián)。q風(fēng)險(xiǎn)因素：市場(chǎng)接受程度不及預(yù)期；技術(shù)研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期。q重點(diǎn)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)四維圖新東軟集團(tuán)東方網(wǎng)力科大訊飛中科創(chuàng)達(dá)萬(wàn)集科技榮之聯(lián) 強(qiáng)烈推薦-A 強(qiáng)烈推薦-A 強(qiáng)烈推薦-A 強(qiáng)烈推薦-A 強(qiáng)烈推薦-A 強(qiáng)烈推薦-A 審慎推薦-A18.2818.1320.0430.8729.7440.1225.060.390.430.610.400.510.830.540.510.570.820.640.781.030.730

4、.600.631.030.831.091.290.00474233775848473632244838393443561164資料來(lái)源：公司數(shù)據(jù)、招商證券敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明股價(jià)17EPS18EPS19EPS17PE18PEPB評(píng)級(jí)智能駕駛需要重新定義，智能駕駛是無(wú)人駕駛之前傳，硬件整合+信息融合+直覺(jué)化交互，從獨(dú)立到連接、再到集成，為駕駛者提供豐富的駕駛信息的同時(shí)，帶來(lái)沉浸式駕駛體驗(yàn)。智能駕駛戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)爆發(fā)，IT 廠商、供應(yīng)商、車(chē)廠三國(guó)演義，開(kāi)啟萬(wàn)億市場(chǎng)。重點(diǎn)推薦：四維圖新、東軟集團(tuán)、東方網(wǎng)力、科大訊飛、中科創(chuàng)達(dá)、萬(wàn)集科 技；推薦：榮之聯(lián)。 上證指數(shù)3130行業(yè)規(guī)模占比%股票家數(shù)（只）163

5、5.1總市值（億元）173313.3流通市值（億元） 116152.9行業(yè)指數(shù)%1m6m12m絕對(duì)表現(xiàn)-10.6-20.3-13.3相對(duì)表現(xiàn)-10.7-24.5-23.0(%)計(jì)算機(jī) 滬深300 20151050-5-10-15Apr-16Aug-16Dec-16Mar-17資料來(lái)源：貝格數(shù)據(jù)、招商證券 相關(guān)報(bào)告1、計(jì)算機(jī)行業(yè)周報(bào) 2017 年 4 月 23 日從上海車(chē)展到智能網(wǎng)聯(lián)， 安防大爆發(fā)2017-04-232、 安防信息化行業(yè)報(bào)告百億增 量 集 中 爆 發(fā) ， 雙 雄 齊 飛 2017-04-203、計(jì)算機(jī)行業(yè)周報(bào) 2017 年 4 月 16 日風(fēng)起“云”涌2017-04-16劉澤晶0

6、10-57601795 S1090516040001周楷 S1090516060001徐文 S1090516090005推薦（維持）智能駕駛“三國(guó)演義”，無(wú)人駕駛之前傳2017 年04 月24 日智能駕駛/無(wú)人駕駛系列之十 行業(yè)研究正文目錄引言：智能駕駛，無(wú)人駕駛之前傳5一、重新定義智能駕駛：硬件整合+信息融合+直覺(jué)化交互5（一）從獨(dú)立到連接，再到集成5（二）、重新定義智能駕駛：硬件整合+信息融合+

7、直覺(jué)化交互6二、智能駕駛戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)爆發(fā)，IT 廠商、供應(yīng)商、車(chē)廠三國(guó)演義12（一）智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋底層硬件層、操作系統(tǒng)層、中間件層、應(yīng)用軟件層與 HMI層12（二）智能駕駛：IT 廠商、供應(yīng)商、車(chē)廠三國(guó)演義12三、智能駕駛風(fēng)口已至，大中控屏幕、液晶儀表、HUD、IVI 全面爆發(fā)，開(kāi)啟萬(wàn)億市場(chǎng). 22（一）汽車(chē)電子成為未來(lái)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)核心，智能駕駛風(fēng)口已至22（二）全球車(chē)載顯示市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，智能駕駛浪潮下大中控屏幕、液晶儀表和 HUD 等 新一代顯示設(shè)備迎來(lái)爆發(fā)24（三）車(chē)載信息系統(tǒng)（In-Vehicle Infotainment，IVI）廠商有望借力騰飛29四、從現(xiàn)在看未來(lái)，從上海車(chē)展看智能駕駛大

8、趨勢(shì)31（一）自主汽車(chē)品牌的智能駕駛31（二）合資外資汽車(chē)品牌的智能駕駛35（三）汽車(chē)供應(yīng)商的智能駕駛36五、投資建議38圖表目錄圖 1：智能駕駛發(fā)展趨勢(shì)：從獨(dú)立到連接，再到集成5圖 2：中控屏幕+液晶儀表+HUD+后座娛樂(lè)，打造沉浸式駕駛體驗(yàn)6圖 3：汽車(chē)中的 ECU 數(shù)量快速上升7圖 4：智能駕駛實(shí)現(xiàn) ECU 系統(tǒng)的集成化7圖 5：Cockpit Computer 和 Self-Driving Computer 將代替眾多 ECU8圖 6：虛擬技術(shù)實(shí)現(xiàn)多操作系統(tǒng)共行與信息融合8圖 7：消費(fèi)者青睞觸摸屏幕、語(yǔ)音控制等交互方式9圖 8：博世推出搭載先進(jìn)語(yǔ)音識(shí)別技術(shù)的概念車(chē)型10圖 9：智能駕駛

9、的 UI 設(shè)計(jì)將為駕駛者提供更清晰的信息提示11圖 10：智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋底層硬件、操作系統(tǒng)、中間件、應(yīng)用軟件與 HMI12敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 2 行業(yè)研究圖 11：英偉達(dá) Drive CX 數(shù)字座艙計(jì)算機(jī)13圖 12：英特爾 Apollo Lake 系列處理器14圖 13：高通驍龍 820A 處理器14圖 14：瑞薩 R-car 平臺(tái)發(fā)展歷程：從導(dǎo)航、集成駕駛艙到汽車(chē)計(jì)算平臺(tái)15圖 15：德州儀器 TI Jacinto6 Ex 支持駕駛艙多系統(tǒng)功能整合16圖 16：Rightware 的 Kanzi 為智能駕駛?cè)藱C(jī)交互界面帶來(lái)無(wú)限可能17圖 17：SmartCore 實(shí)現(xiàn)車(chē)內(nèi)多

10、功能集成整合18圖 18：C4-Alfus 智能駕駛艙平臺(tái)實(shí)現(xiàn)多屏互動(dòng)19圖 19：中科創(chuàng)達(dá)智能駕駛方案整合IVI 信息娛樂(lè)系統(tǒng)、數(shù)字儀表盤(pán)和ADAS 系統(tǒng)19圖 20：奧迪虛擬駕駛艙將中央控制屏和傳統(tǒng)儀表合二為一20圖 21：標(biāo)致新一代 I-Cockpit 駕駛艙21圖 22：大眾數(shù)字座艙亮相 2017CES21圖 23：我國(guó)汽車(chē)電子市場(chǎng)規(guī)模 2020 年或?qū)⑼黄?1000 億美元22圖 24：新能源汽車(chē)中汽車(chē)電子占整車(chē)價(jià)值比重已到達(dá) 65%23圖 25：年輕用戶(hù)逐漸成為車(chē)市主力軍，個(gè)性化、科技感成為汽車(chē)需求趨勢(shì)23圖 26：智能駕駛市場(chǎng)空間廣闊24圖 27：2021 年全球車(chē)載顯示設(shè)備規(guī)模

11、將達(dá) 1898 億美元25圖 28：各尺寸車(chē)載顯示設(shè)備出貨量，大尺寸顯示設(shè)備將保持高增長(zhǎng)25圖 29：特斯拉 Model S 帶動(dòng)大尺寸觸摸中控顯示屏風(fēng)潮26圖 30：2018 年配備中控顯示屏的車(chē)輛將達(dá)到 5454 萬(wàn)輛，中控屏幕市場(chǎng)容量巨大 . 26圖 31：汽車(chē)儀表盤(pán)發(fā)展變化迅速，全液晶儀表是大勢(shì)所趨27圖 32：2021 年全液晶儀表市場(chǎng)滲透率有望達(dá)到 20%27圖 33：大陸集團(tuán)推出 AR-HUD 產(chǎn)品28圖 34：2021 年主流汽車(chē)廠商 HUD 裝載率，奔馳將達(dá)到 37%28圖 35：智能駕駛趨勢(shì)帶來(lái)車(chē)載信息娛樂(lè)系統(tǒng)發(fā)展新機(jī)遇29圖 36：IHS 預(yù)計(jì)中國(guó)前裝車(chē)載信息系統(tǒng)市場(chǎng)在

12、2020 年將達(dá)到 71 億美元30圖 37：蔚來(lái)汽車(chē)明星車(chē)型 ES831圖 38：全球最快電動(dòng)汽車(chē)蔚來(lái) EP932圖 39：百度 CarLife：百度車(chē)聯(lián)網(wǎng)解決方案33圖 40：Carplay、Android Auto 和斑馬智行車(chē)載解決方案34圖 41：寶馬云端互聯(lián)技術(shù)35敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 3 行業(yè)研究圖 42：搭載著哈曼 LIVS 端到端智能車(chē)輛解決方案的 Rinspeed tos 概念車(chē)36圖 43：計(jì)算機(jī)行業(yè)歷史PEBand39圖 44：計(jì)算機(jī)行業(yè)歷史PBBand39表 1：重點(diǎn)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)38敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 4 行業(yè)研究引言：智能駕駛，無(wú)人駕駛之前

13、傳2015 年，谷歌執(zhí)行主席埃里克施密特出版了重新定義公司谷歌是如何運(yùn)營(yíng)的。今天，智能駕駛需要重新定義。自動(dòng)駕駛作為人工智能有最快有望落地的一項(xiàng)應(yīng)用，已經(jīng)成為不可阻擋的科技趨勢(shì)。而實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛之前，智能駕駛聚焦于提升駕駛者的駕駛體驗(yàn)，通過(guò)先進(jìn)汽車(chē)電子技 術(shù)和人工智能手段，為駕駛者帶來(lái)清晰的駕駛信息、直覺(jué)的人機(jī)交互和智能的駕駛輔 助。 智能駕駛的發(fā)展既能夠迅速滿(mǎn)足當(dāng)前汽車(chē)消費(fèi)者的駕駛需求，也能夠?yàn)闃?gòu)建未來(lái)自動(dòng)駕 駛環(huán)境下的駕駛空間提供嘗試。目前，IT 廠商、供應(yīng)商、整車(chē)廠商在大力拓展自動(dòng)駕駛研發(fā)之外，已將智能駕駛作為新戰(zhàn)場(chǎng)加速前進(jìn)。一、重新定義智能駕駛：硬件整合+信息融合+直覺(jué)化交互（一）從

14、獨(dú)立到連接，再到集成 圖 1：智能駕駛發(fā)展趨勢(shì)：從獨(dú)立到連接，再到集成資料來(lái)源：招商證券整理智能駕駛的中央控制系統(tǒng)、儀表盤(pán)等駕駛操作與信息交互系統(tǒng)不斷進(jìn)化。傳統(tǒng)汽車(chē)中， 這些系統(tǒng)之間功能分離、信息分散，同時(shí)人與汽車(chē)的交互方式較為簡(jiǎn)單直接。隨著技術(shù)進(jìn)步和汽車(chē)電子發(fā)展，汽車(chē)添加了更多的功能系統(tǒng)，駕駛員能夠在駕駛艙中獲知更多的 信息，但是分離式的駕駛艙布局體系使得駕駛者難以有效處理和掌握更多的功能與信息， 反而降低了駕駛者的駕駛體驗(yàn)。如何為駕駛者提供更加豐富的駕駛支持，同時(shí)創(chuàng)造更加敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 5 行業(yè)研究舒適的駕駛空間，成為智能駕駛構(gòu)建面對(duì)的主要問(wèn)題。從獨(dú)立到互聯(lián)再到未來(lái)走向集成

15、， 汽車(chē)駕駛空間正在不斷經(jīng)歷變革和進(jìn)化。 （二）、重新定義智能駕駛：硬件整合+信息融合+直覺(jué)化交互1、沉浸式駕駛體驗(yàn)智能駕駛以硬件整合、信息融合和直覺(jué)化的人機(jī)交互體系為核心特點(diǎn)，集成車(chē)載信息娛樂(lè)、液晶儀表、抬頭顯示（HUD）和后座娛樂(lè)等系統(tǒng)于一體的駕駛?cè)藱C(jī)交互系統(tǒng)?；趶?qiáng)大的芯片計(jì)算能力和虛擬化技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)中控屏+液晶儀表+HUD+后座娛樂(lè)屏幕 的多屏互動(dòng)與信息共享，為駕駛者提供豐富的駕駛信息的同時(shí)，帶來(lái)沉浸式駕駛體驗(yàn)。 圖 2：中控屏幕+液晶儀表+HUD+后座娛樂(lè)，打造沉浸式駕駛體驗(yàn)資料來(lái)源：英偉達(dá)，招商證券2、硬件整合：從 ECUs 到 MEGA ECU傳統(tǒng)汽車(chē)中，不同的汽車(chē)電子系統(tǒng)如中

16、控系統(tǒng)、駕駛輔助系統(tǒng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)需要獨(dú)立的電子控制單元ECU，并主要通過(guò) CAN 總線(xiàn)相互連接和部署。想添加更多功能，就需要相應(yīng)增加更多的 ECU。目前的汽車(chē)中大約包含 20 到 100 個(gè)ECU，隨著車(chē)子電子化程度越來(lái)越高，尤其是自動(dòng)駕駛、主動(dòng)安全等功能的增加，汽車(chē)的 ECU 數(shù)量會(huì)急速增加。 急速增加的 ECU 會(huì)降低汽車(chē)的運(yùn)算和數(shù)據(jù)交換效率，同時(shí)也將會(huì)大大增加車(chē)輛成本。敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 6 行業(yè)研究 圖 3：汽車(chē)中的 ECU 數(shù)量快速上升資料來(lái)源：Google，IHS，BCG，招商證券采用數(shù)量更少的 ECU 或者是一個(gè)運(yùn)算能力超強(qiáng)的 MEGA ECU 作為汽車(chē)神經(jīng)中樞成為發(fā)

17、展的必然趨勢(shì)，一個(gè)整合的駕駛艙電腦將會(huì)代替眾多的 ECU。智能駕駛將實(shí)現(xiàn)由一個(gè)系統(tǒng)級(jí)芯片控制器進(jìn)行運(yùn)算和控制，集成車(chē)內(nèi)多種功能，實(shí)現(xiàn)汽車(chē)座艙硬件整合。 圖 4：智能駕駛實(shí)現(xiàn) ECU 系統(tǒng)的集成化資料來(lái)源：招商證券整理敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 7 行業(yè)研究 圖 5：Cockpit Computer 和 Self-Driving Computer 將代替眾多 ECU資料來(lái)源：英偉達(dá)，招商證券3、信息融合：虛擬技術(shù)實(shí)現(xiàn)多操作系統(tǒng)共行通過(guò)在硬件底層處理器上構(gòu)建一個(gè)虛擬層，實(shí)現(xiàn)信息娛樂(lè)系統(tǒng)、儀表屏系統(tǒng)等多操作系統(tǒng)的同時(shí)、獨(dú)立運(yùn)行，從而維護(hù)整個(gè)汽車(chē)系統(tǒng)的安全。當(dāng)娛樂(lè)系統(tǒng)的應(yīng)用出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)， 不會(huì)影響儀

18、表系統(tǒng)的應(yīng)用的正常運(yùn)行。因此能夠滿(mǎn)足不同需求、有著不同安全要求的軟 件能夠?qū)崿F(xiàn)共存共用。同時(shí)通過(guò)虛擬技術(shù)，不同功能系統(tǒng)、軟件之間能夠圖像、驅(qū)動(dòng)器共享，實(shí)現(xiàn)中控屏、儀表屏、后座娛樂(lè)屏、HUD 投影屏之間的無(wú)縫互動(dòng)、信息融合。圖 6：虛擬技術(shù)實(shí)現(xiàn)多操作系統(tǒng)共行與信息融合資料來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)、招商證券敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 8 行業(yè)研究4、直覺(jué)化人機(jī)交互（HMI）：輸入端多樣交互方式+輸出端多屏融合與個(gè)性化 UI 帶來(lái)全新交互體驗(yàn)HMI（Human-Machine Interface Technologies）即人機(jī)交互系統(tǒng)。該系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)人與車(chē)之間的交互，車(chē)主可通過(guò)該系統(tǒng)把握車(chē)輛信息并對(duì)車(chē)輛實(shí)

19、施控制。 （1）輸入端：觸摸、語(yǔ)音控制、手勢(shì)控制等多樣化交互方式結(jié)合目前以按鈕與觸屏為主的輸入方式造成駕駛者注意力分散，智能駕駛?cè)藱C(jī)交互實(shí)現(xiàn)觸摸、語(yǔ)音控制、手勢(shì)控制等多樣化交互方式結(jié)合。傳統(tǒng)汽車(chē)中，駕駛者主要利用物理按鈕和 控制桿等方式與車(chē)輛進(jìn)行交互。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、智能交通和多媒體等信息系統(tǒng)的逐步發(fā)展，新的功能不斷涌入汽車(chē)，使得按鍵和旋鈕等物理操作器急劇增多，傳統(tǒng)的交互方式已無(wú)法承載繁多功能的需求。目前汽車(chē)的人機(jī)交互中，逐漸形成了以中控屏為核心， 按鈕與觸屏為主的交互方式。駕駛者需要頻繁使用按鍵、觸控等方式下達(dá)指令，這分散了人的注意力，造成了駕駛者對(duì)把控方向盤(pán)、觀察行車(chē)路況的懈怠，安全性低，

20、難以滿(mǎn)足行車(chē)駕駛需 求。按鈕、觸摸、語(yǔ)音、手勢(shì)等不同的操作方式，在學(xué)習(xí)成本、擴(kuò)展性、反饋、精準(zhǔn)度、復(fù)雜度等幾個(gè)維度上有著明顯區(qū)別。根據(jù)奔馳 2015 年的一項(xiàng)研究，在汽車(chē)的輸入方式中，消費(fèi)者認(rèn)為觸摸屏、聲音控制、HUD 設(shè)備更為重要，對(duì)這些產(chǎn)品 的支付意愿也較高，并認(rèn)為按鍵的重要性較低，支付意愿也最小。 圖 7：消費(fèi)者青睞觸摸屏幕、語(yǔ)音控制等交互方式資料來(lái)源：招商證券整理敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 9 行業(yè)研究智能駕駛?cè)藱C(jī)交互綜合采用語(yǔ)音控制、手勢(shì)控制等多樣化的技術(shù)手段，給予駕駛者更好的交互體驗(yàn)。博世在 2017 年的 CES 上展出了搭載先進(jìn)語(yǔ)音識(shí)別技術(shù)的概念車(chē)型，該車(chē)采用全新聲控技術(shù)，

21、能“聽(tīng)懂”日常對(duì)話(huà)，實(shí)現(xiàn)車(chē)輛控制。未來(lái)智能駕駛將會(huì)越來(lái)越以人為中心，體感交互、眼動(dòng)交互、生物識(shí)別、語(yǔ)音交互等都將會(huì)是未來(lái)交互設(shè)計(jì)的主流發(fā)展趨勢(shì)。 圖 8：博世推出搭載先進(jìn)語(yǔ)音識(shí)別技術(shù)的概念車(chē)型資料來(lái)源：博世，招商證券（2）輸出端：多屏融合與個(gè)性化 UI 設(shè)計(jì)帶來(lái)直覺(jué)化交互體驗(yàn)智能駕駛?cè)藱C(jī)交互通過(guò)中控屏幕、液晶儀表和 HUD 多屏結(jié)合，以及個(gè)性化的 UI 界面設(shè)計(jì)，為駕駛者提供清晰的信息提示。目前，汽車(chē)中控屏、儀表盤(pán)顯然已經(jīng)不再拘泥于車(chē)輛基本數(shù)據(jù)顯示，逐漸朝向智能化、數(shù)字化轉(zhuǎn)變，集成車(chē)輛狀態(tài)、路況信息、車(chē)載導(dǎo)航設(shè)置、汽車(chē)控制等多重功能，駕駛者面對(duì)駕駛過(guò)程中需要處理的大量的信息。 智能駕駛?cè)藱C(jī)交互

22、采用大尺寸、高清車(chē)載顯示終端，并將中控屏幕、液晶儀表和 HUD 多屏結(jié)合，搭配個(gè)性化 UI 界面設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)信息分塊分類(lèi)，整合并分析多個(gè)信息流，將需要的信息以最佳方式呈現(xiàn)給駕駛員，帶來(lái)直覺(jué)化交互體驗(yàn)。 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 10 行業(yè)研究 圖 9：智能駕駛的 UI 設(shè)計(jì)將為駕駛者提供更清晰的信息提示資料來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)，招商證券敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 11 行業(yè)研究（一）智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋底層硬件層、操作系統(tǒng)層、中間件層、應(yīng)用軟件層與 HMI 層智能駕駛，包括底層硬件層、操作系統(tǒng)層、中間件層、應(yīng)用軟件層與 HMI 層，產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋范圍廣泛。底層硬件層主要包括系統(tǒng)級(jí)芯片處理器（SoC）

23、。操作系統(tǒng)層，包括底 層嵌入式操作系統(tǒng)，以及車(chē)內(nèi)相應(yīng)功能和硬件所需的操作系統(tǒng)。中間件層，包括車(chē)內(nèi)多媒體系統(tǒng)、導(dǎo)航系統(tǒng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)以及 ADAS 系統(tǒng)等。應(yīng)用軟件層包括郵件、地圖、視頻等軟件服務(wù)。HMI 層包括人機(jī)交互技術(shù)，車(chē)載顯示設(shè)備以及交互界面設(shè)計(jì)。 圖 10：智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋底層硬件、操作系統(tǒng)、中間件、應(yīng)用軟件與 HMI資料來(lái)源：招商證券整理（二）智能駕駛：IT 廠商、供應(yīng)商、車(chē)廠三國(guó)演義1、IT 芯片廠商與汽車(chē)電子廠商逐鹿智能駕駛底層硬件平臺(tái)在智能駕駛中，實(shí)現(xiàn)車(chē)載信息娛樂(lè)系統(tǒng)、數(shù)字儀表盤(pán)、HUD 系統(tǒng)和高級(jí)輔助駕駛系統(tǒng) 等功能的集成需要強(qiáng)大的底層芯片的支持，計(jì)算和數(shù)據(jù)處理能力的需求暴增

24、。底層芯片供應(yīng)商將會(huì)占據(jù)智能駕駛產(chǎn)業(yè)的重要位置。除了傳統(tǒng)的汽車(chē)芯片供應(yīng)商如瑞薩、德州儀器等積極開(kāi)發(fā)智適用于智能駕駛的底層芯片系統(tǒng)外，在汽車(chē)智能化、電子化趨勢(shì)下，IT芯片廠商也加入了對(duì)智能駕駛大腦的爭(zhēng)奪。敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 12二、智能駕駛戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)爆發(fā)，IT 廠商、供應(yīng)商、車(chē)廠三國(guó)演義 行業(yè)研究（1）IT 廠商 英偉達(dá)：Drive CX 數(shù)字座艙計(jì)算機(jī)未來(lái)汽車(chē)中將會(huì)配有兩大計(jì)算機(jī)：自動(dòng)駕駛計(jì)算機(jī)和數(shù)字座艙計(jì)算機(jī)。英偉達(dá)于 2015 年 CES 大會(huì)上推出Drive CX 數(shù)字駕駛座艙計(jì)算機(jī)。該計(jì)算機(jī)基于 Tegra X1 處理器打造，采用高級(jí)的虛擬計(jì)算架構(gòu)，可以為數(shù)字儀表組、信息娛樂(lè)

25、系統(tǒng)、HUD、虛擬后視鏡、道路檢測(cè)等提供計(jì)算和圖形化功能，為眾多應(yīng)用程序和系統(tǒng)提供高分辨率、高幀 速率和逼真的圖形。同時(shí)，Drive CX 還嵌入了語(yǔ)音識(shí)別功能，實(shí)現(xiàn)人機(jī)語(yǔ)音交互。 圖 11：英偉達(dá) Drive CX 數(shù)字座艙計(jì)算機(jī)資料來(lái)源：英偉達(dá)，招商證券英特爾：Apollo Lake 系列2016 年 10 月，英特爾在巴塞羅那 IOT 大會(huì)推出了Apollo Lake A3900 系列處理器。這款專(zhuān)門(mén)用于汽車(chē)的處理器中集成了四核高能效 CPU，一款強(qiáng)勁的 GPU 和專(zhuān)用的音頻、 視頻和圖像處理器，并具備處理多傳感器相關(guān)任務(wù)的能力。這個(gè)系列 CPU 將會(huì)使打造一個(gè)全軟件定義的駕駛艙方案成為

26、可能，把包括車(chē)載信息娛樂(lè)系統(tǒng)，數(shù)字儀表盤(pán)和ADAS 系統(tǒng)等功能都集成到高性?xún)r(jià)比的片上系統(tǒng)中。同時(shí)，英特爾與東軟集團(tuán)已經(jīng)推出了基于 Apollo Lake A3900 系列處理器的智能駕駛完整解決方案。 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 13 行業(yè)研究圖 12：英特爾 Apollo Lake 系列處理器資料來(lái)源：英特爾，招商證券 高通驍龍 820A 處理器2016 年 CES，高通推出了汽車(chē)版的驍龍 820A 處理器，其性能與移動(dòng)版驍龍 820 相 當(dāng)，使用了 14nm FinFET 工藝，64 位 Kryo 四核 CPU 和 Adreno 530 GPU，并且還擁有 LTE 連接模塊。與高通在

27、2014 年發(fā)布的驍龍 602A 相比，820A 擁有更強(qiáng)大的計(jì)算能力，并且可以支持接入攝像頭、雷達(dá)等更多數(shù)據(jù)寫(xiě)入，還支持多屏顯示，包括數(shù)字儀表盤(pán)、中控屏，以及后排乘客娛樂(lè)系統(tǒng)，同時(shí)支持 4k分辨率顯示。圖 13：高通驍龍 820A 處理器資料來(lái)源：高通，招商證券敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 14 行業(yè)研究（2）汽車(chē)電子廠商 瑞薩 R-car H32015 年，全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體廠商瑞薩推出了第一款第三代處理器 R-Car H3。這款新推出的R-Car H3 具備比前一代R-Car H2 更強(qiáng)大的汽車(chē)計(jì)算性能，可充分滿(mǎn)足系統(tǒng)制造商對(duì)汽車(chē)處理平臺(tái)的要求。為了提供準(zhǔn)確、實(shí)時(shí)的信息處理能力，R-Ca

28、r H3 基于ARM Cortex A57/A53 核構(gòu)建，采用ARM 的最新 64 位 CPU 核架構(gòu)。此外，R-Car H3 采用PowerVR GX6650 作為 3D 圖形引擎，可為駕駛員提供及時(shí)可靠的信息顯示。 圖 14：瑞薩 R-car 平臺(tái)發(fā)展歷程：從導(dǎo)航、集成駕駛艙到汽車(chē)計(jì)算平臺(tái)資料來(lái)源：瑞薩，招商證券德州儀器 TI Jacinto6德州儀器的 Jacinto 6 器件系列已經(jīng)非常豐富，形成了一個(gè)覆蓋應(yīng)用廣泛的平臺(tái)。Jacinto 6 Ex 可實(shí)現(xiàn)液晶儀表、HUD、后排娛樂(lè)、ADAS 系統(tǒng)和通信系統(tǒng)的功能整合。Jacinto 6 EP 可借助全車(chē)環(huán)視攝像頭加強(qiáng)傳統(tǒng)的 IVI 解

29、決方案，可啟用多調(diào)諧器數(shù)字無(wú) 線(xiàn)電廣播用例、音頻和語(yǔ)音處理、有源噪聲消除以及語(yǔ)音識(shí)別等功能。2016 年，德賽 西威與德州儀器合作推出基于 Jacinto 6 EP 的汽車(chē)數(shù)字化駕駛艙系統(tǒng)，憑借兩個(gè)C66x DSP 實(shí)現(xiàn)了多功能數(shù)字駕駛艙的融合。 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 15 行業(yè)研究圖 15：德州儀器 TI Jacinto6 Ex 支持駕駛艙多系統(tǒng)功能整合資料來(lái)源：德州儀器，招商證券2、科技公司 Rightware 占據(jù)智能駕駛?cè)藱C(jī)交互界面領(lǐng)先地位Rightware 是一家先進(jìn)汽車(chē)數(shù)字儀表盤(pán)及信息娛樂(lè)系統(tǒng)中的圖形引擎軟件供應(yīng)商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車(chē)等行業(yè)中，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供快速設(shè)計(jì)及部署

30、用戶(hù)界面的解決方案。公司產(chǎn)品 Kanzi 能夠?yàn)槠?chē)儀表盤(pán)和信息娛樂(lè)屏幕提供人機(jī)交互界面設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)，已經(jīng)廣泛應(yīng)用在全球超過(guò) 20 家知名品牌汽車(chē)中。Kanzi 平臺(tái)不僅能夠大大縮短智能車(chē)載交互界 面從設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)到量產(chǎn)的時(shí)間，更能為汽車(chē)的數(shù)字儀表盤(pán)和信息娛樂(lè)系統(tǒng)的交互創(chuàng)意提供無(wú)限的可能。奧迪虛擬駕駛艙、Karma Revero 的數(shù)字駕駛艙、日產(chǎn)的 Gripz 概念車(chē)均 采用了 Kanzi 的人機(jī)交互界面設(shè)計(jì)。預(yù)計(jì)未來(lái)將會(huì)有更多的車(chē)廠和一級(jí)供應(yīng)商在智能駕駛產(chǎn)品中采用Rightware 公司的產(chǎn)品。敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 16 行業(yè)研究圖 16：Rightware 的 Kanzi 為智能駕駛?cè)?/p>

31、機(jī)交互界面帶來(lái)無(wú)限可能資料來(lái)源：Rightware，招商證券3、多家汽車(chē)供應(yīng)商發(fā)布智能駕駛整體解決方案，未來(lái)應(yīng)用前景廣闊眾多汽車(chē)供應(yīng)商基于自身優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)進(jìn)行智能駕駛整體解決方案開(kāi)發(fā)。目前市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)多款智能駕駛整體解決方案，未來(lái)應(yīng)用前景廣闊。 （1）偉世通：SmartCore 智能座艙電子整合方案?jìng)ナ劳ㄔ?2016 年 CES 上推出其智能座艙電子整合方案 SmartCore。該系統(tǒng)整合了汽車(chē)座艙之前獨(dú)立的儀表信息、抬頭顯示 HUD、車(chē)載系統(tǒng)和 ADAS 系統(tǒng)，將其集成在單芯多域控制系統(tǒng)中，駕駛者可通過(guò)易于操作的集成式人機(jī)交互界面進(jìn)行訪問(wèn)。偉世通展 示的是一款用于高端車(chē)型的系統(tǒng)，包括具備環(huán)景

32、攝像頭和后視攝像頭的 ADAS 系統(tǒng)， 兩塊 12.3 英寸全數(shù)字彩色 TFT 材質(zhì)顯示屏以及一塊 HUD，同時(shí)支持 Apple CarPlay 和 Android Auto 功能。SmartCore 系統(tǒng)采用了該公司自主研發(fā)的虛擬化技術(shù)，其通過(guò)分化處理器功率來(lái)供各種電子設(shè)備使用，因而允許多芯 SoC 微處理器在運(yùn)行時(shí)能實(shí)現(xiàn) 功能多樣性。 SmartCore 可滿(mǎn)足各個(gè)汽車(chē)細(xì)分市場(chǎng)的需求。根據(jù)信息輸出技術(shù)以及各類(lèi)應(yīng)用軟件和控制裝置，該系統(tǒng)平臺(tái)可以按照不同層次區(qū)分。例如低端車(chē)型僅配備基本儀表盤(pán)或入門(mén)級(jí)信息娛樂(lè)系統(tǒng)，而中高端車(chē)型則配備多塊顯示屏，包括集成信息娛樂(lè)系統(tǒng)的中控臺(tái)顯示 屏、抬頭顯示器、后

33、排娛樂(lè)系統(tǒng)顯示屏等。配備該整合方案的新車(chē)有望于 2018 年推出。 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 17 行業(yè)研究圖 17：SmartCore 實(shí)現(xiàn)車(chē)內(nèi)多功能集成整合資料來(lái)源：偉世通，招商證券（2）東軟集團(tuán)：C4-Alfus 智能駕駛平臺(tái)2016 年 10 月，英特爾、東軟集團(tuán)、一汽聯(lián)合發(fā)布“智能駕駛艙平臺(tái)”C4-Alfus。該座艙系統(tǒng)基于英特爾的凌動(dòng) Apollo Lake 車(chē)載處理器，它以強(qiáng)大的計(jì)算性能實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)整合，以一個(gè)硬件平臺(tái)無(wú)縫支持車(chē)載信息娛樂(lè)系統(tǒng)、數(shù)字儀表以及車(chē)載導(dǎo)航儀等多個(gè)高清屏幕的使用和互動(dòng)，并支持 CPU 和 GPU 硬件虛擬化加速，支持 dual OS 滿(mǎn)足儀 表和娛樂(lè)，實(shí)

34、現(xiàn)智能駕駛的不同需求。同時(shí)，C4-Alfus 平臺(tái)可以通過(guò)車(chē)內(nèi)車(chē)外的互聯(lián)互通技術(shù)與其他多個(gè)平臺(tái)無(wú)縫連接，實(shí)現(xiàn)高集成度、高性能、高可靠性的座艙系統(tǒng)。將會(huì)作為首個(gè)采用C4-Alfus 平臺(tái)的車(chē)廠推出新車(chē)型。 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 18 行業(yè)研究圖 18：C4-Alfus 智能駕駛艙平臺(tái)實(shí)現(xiàn)多屏互動(dòng)資料來(lái)源：東軟集團(tuán)，招商證券（3）中科創(chuàng)達(dá)：智能駕駛解決方案亮相 2017CES2017 年 CES，中科創(chuàng)達(dá)展示了其智能駕駛完整解決方案，包括了 IVI 信息娛樂(lè)系統(tǒng)、數(shù)字儀表盤(pán)以及信息化ADAS 系統(tǒng)。該駕駛艙方案支持高通 S820A、TI Jacinto6 和瑞薩 R-CarH3 等多種硬

35、件平臺(tái)。同時(shí)通過(guò) Opensynergy 的虛擬化技術(shù)能夠同時(shí)運(yùn)行Android，Linux，RTOS 等操作系統(tǒng)，快速整合液晶儀表盤(pán)、中央控制系統(tǒng)以及后座娛樂(lè)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息融合和多屏互動(dòng)。方案中的屏幕顯示界面由 Rightware 的 Kanzi 作為 引擎，可以快速將液晶儀表盤(pán)整合在 IVI 信息娛樂(lè)系統(tǒng)中。 圖 19：中科創(chuàng)達(dá)智能駕駛方案整合 IVI 信息娛樂(lè)系統(tǒng)、數(shù)字儀表盤(pán)和 ADAS 系統(tǒng)資料來(lái)源：中科創(chuàng)達(dá)，招商證券敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 19 行業(yè)研究4、整車(chē)廠商發(fā)力智能駕駛，“大中控屏幕+全液晶儀表+HUD”成為焦點(diǎn)特斯拉 Model S 于 2014 年進(jìn)入市場(chǎng)，其搭載

36、的超大 17 寸中控屏幕和液晶儀表盤(pán)成為座艙的最大亮點(diǎn)，也進(jìn)而帶動(dòng)了整車(chē)廠商對(duì)于座艙電子產(chǎn)品的重視和布局。目前，包括奧迪、大眾在內(nèi)的眾多整車(chē)廠商已經(jīng)在陸續(xù)推出了擁有智能駕駛的產(chǎn)品，“大中控屏幕+全液晶儀表+HUD”車(chē)型成為未來(lái)市場(chǎng)焦點(diǎn)。（1）奧迪：Virtual Cockpit奧迪 2014 在新一代 TT 車(chē)型中搭載了虛擬座艙 Virtual Cockpit，完全拋棄了慣用的中控顯示屏和物理儀表盤(pán)，轉(zhuǎn)而將信息娛樂(lè)系統(tǒng)與儀表盤(pán)整合在一起。虛擬座艙依托于一塊 12.3 英寸 1440540 分辨率 TFT 顯示屏，提供兩種顯示模式選擇，傳統(tǒng)顯示模式， 即時(shí)速表和發(fā)動(dòng)機(jī)轉(zhuǎn)速表處于最顯著位置；信息娛

37、樂(lè)顯示模式，虛擬的時(shí)速表和發(fā)動(dòng)機(jī)轉(zhuǎn)速表將被縮小，并移至兩側(cè)角落，以便釋放更多的中部空間用于顯示導(dǎo)航地圖等功能。奧迪目前已在多款車(chē)型上使用了虛擬駕駛艙系統(tǒng)，并逐漸呈現(xiàn)出從高端車(chē)型向低端車(chē)型延伸的趨勢(shì)，奧迪2017 新款 A3 將成為下一個(gè)搭載 Virtual Cockpit 的車(chē)型。圖 20：奧迪虛擬駕駛艙將中央控制屏和傳統(tǒng)儀表合二為一資料來(lái)源：奧迪，招商證券（2）標(biāo)致：I-Cockpit2016 年 4 月，標(biāo)致汽車(chē)公司發(fā)布了最新版的 I-Cockpit 駕駛室，著力打造接近未來(lái)的汽車(chē)駕駛室。I-Cockpit 駕駛室最初于 2012 年發(fā)布，并在標(biāo)致 208、308 以及 2008 車(chē)型上使

38、用，它的標(biāo)志性特點(diǎn)是方向盤(pán)更小，能夠給出更快速更精確的反應(yīng)，同時(shí)配置了觸 摸中控屏，以及 HUD 功能確保駕駛者能夠?qū)Ｗ⒂谇胺降缆非闆r。新一代 I-Cockpit， HUD 使用了 12.3 英寸的高分辨率儀表顯示設(shè)備，8 英寸的中控觸摸屏占據(jù)了更顯著的位置，反應(yīng)能力也大大提高。新一代駕駛室能夠兼容 3D 導(dǎo)航、語(yǔ)音控制、車(chē)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)Mirror Link、蘋(píng)果 CarPlay 以及安卓Auto 等系統(tǒng)。目前，標(biāo)致 3008 車(chē)型已采用新一代 I-Cockpit 駕駛艙。 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 20 行業(yè)研究圖 21：標(biāo)致新一代 I-Cockpit 駕駛艙資料來(lái)源：標(biāo)致，招商證券（3）

39、大眾：數(shù)字座艙亮相 2017CES在 2017 年 CES 上，大眾汽車(chē)全新數(shù)字座艙概念產(chǎn)品正式亮相。該駕駛艙配備大尺寸的 3D 屏幕，通過(guò)一前一后的顯示器布局來(lái)營(yíng)造出 3D 效果。此外，座艙內(nèi)還能通過(guò)眼球跟蹤技術(shù)來(lái)識(shí)別駕駛者視線(xiàn)，將最相關(guān)的信息時(shí)刻顯示在駕駛者眼前。通過(guò) HUD 的AR 技術(shù)，大眾的全新數(shù)字座艙首先可將路線(xiàn)、距離等相關(guān)的駕駛信息很和諧的顯示在駕駛員前方的道路上，與周?chē)沫h(huán)境融為一體，令駕駛員更直觀的了解行車(chē)信息。該系 統(tǒng)還配備手勢(shì)識(shí)別交互功能，可使駕駛者在目光不離開(kāi)道路的情況下輕松實(shí)現(xiàn)人車(chē)交互。 大眾表示，2020 年量產(chǎn)的大眾I.D.電動(dòng)車(chē)上將會(huì)搭載該系統(tǒng)。 圖 22：大眾

40、數(shù)字座艙亮相 2017CES資料來(lái)源：大眾，招商證券敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 21 行業(yè)研究（一）汽車(chē)電子成為未來(lái)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)核心，智能駕駛風(fēng)口已至1、汽車(chē)電子發(fā)展迅猛，已成為未來(lái)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)核心汽車(chē)電子技術(shù)的應(yīng)用極大地推動(dòng)了汽車(chē)工業(yè)的進(jìn)步與發(fā)展，對(duì)提高汽車(chē)的動(dòng)力性、經(jīng)濟(jì)性、安全性，改善汽車(chē)行駛穩(wěn)定性、舒適性發(fā)揮了重要的作用。目前，汽車(chē)電子產(chǎn)業(yè)的規(guī)模不斷增加，發(fā)展迅猛，2014 年全球汽車(chē)電子市場(chǎng)規(guī)模為 2050 億美元，預(yù)計(jì) 2015-2020 年將以 8.5%年復(fù)合增長(zhǎng)，到 2020 年全球汽車(chē)電子市場(chǎng)規(guī)模將超 3300 億美元。我國(guó) 2015 年我國(guó)汽車(chē)電子市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 657.0 億美元

41、，同比增長(zhǎng) 13%，預(yù)計(jì)未來(lái)將保持較快增長(zhǎng)，2020 年或?qū)⑼黄?1000 億美元。圖 23：我國(guó)汽車(chē)電子市場(chǎng)規(guī)模 2020 年或?qū)⑼黄?1000 億美元資料來(lái)源：前瞻研究院，招商證券智能化、網(wǎng)聯(lián)化、電氣化的未來(lái)趨勢(shì)正在讓汽車(chē)變得像是一個(gè)帶有四個(gè)的電腦，發(fā)動(dòng)速箱等傳統(tǒng)機(jī)械部件的核心地位下降，汽車(chē)電子系統(tǒng)逐漸成為未來(lái)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的核心，也成為當(dāng)今汽車(chē)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主要突破口。汽車(chē)電子占整車(chē)價(jià)值比例不斷上升， 預(yù)計(jì) 2020 年將全球汽車(chē)電子占整車(chē)價(jià)值比重將達(dá)到 50%，而在新能源車(chē)中，這一比例 已經(jīng)達(dá)到了 65%。 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 22三、智能駕駛風(fēng)口已至，大中控屏幕、液晶儀表、HU

42、D、IVI 全面爆發(fā)，開(kāi)啟萬(wàn)億市場(chǎng) 行業(yè)研究圖 24：新能源汽車(chē)中汽車(chē)電子占整車(chē)價(jià)值比重已到達(dá) 65%資料來(lái)源：前瞻研究院，招商證券2、需求與供給共同催化，智能駕駛風(fēng)口已至（1）消費(fèi)者：年輕用戶(hù)逐漸成為車(chē)市主力軍，個(gè)性化、科技感成為汽車(chē)需求趨勢(shì)傳統(tǒng)汽車(chē)的中控系統(tǒng)、機(jī)械儀表盤(pán)已越來(lái)越難以滿(mǎn)足如今汽車(chē)消費(fèi)者的需求，消費(fèi)者對(duì)汽車(chē)提出了更多智能化和個(gè)性化的要求。豐富的車(chē)內(nèi)娛樂(lè)系統(tǒng)、完善的駕駛輔助系統(tǒng)， 以及更大、更酷的中控屏幕和液晶儀表成為汽車(chē)駕駛艙必不可少的部分。根據(jù)調(diào)查，以中國(guó)市場(chǎng)為例，80、90 后年輕用戶(hù)已經(jīng)逐漸成為車(chē)市的主力軍，他們擁有著全新的生活追求和消費(fèi)理念，在汽車(chē)選擇上追求個(gè)性化、時(shí)尚

43、化和科技感，這種趨勢(shì)也將驅(qū)動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)品布局更加年輕化。代表著未來(lái)駕駛艙發(fā)展的智能駕駛能夠充分滿(mǎn)足目前汽車(chē)消費(fèi) 者對(duì)于汽車(chē)個(gè)性化、智能化的需求。 圖 25：年輕用戶(hù)逐漸成為車(chē)市主力軍，個(gè)性化、科技感成為汽車(chē)需求趨勢(shì)資料來(lái)源：Gartner，招商證券（2）廠商：整車(chē)廠、供應(yīng)商和IT 企業(yè)全面布局智能駕駛市場(chǎng)，智能駕駛擁有和自動(dòng)駕敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 23 行業(yè)研究駛相同的市場(chǎng)機(jī)遇整車(chē)廠商、汽車(chē)供應(yīng)商與 IT 廠商已將智能駕駛作為新戰(zhàn)場(chǎng)加速前進(jìn)，汽車(chē)供應(yīng)鏈生態(tài)體系已全面布局智能駕駛市場(chǎng)。IT 芯片廠商與汽車(chē)電子廠商逐鹿智能駕駛底層硬件平臺(tái)，液晶儀表、超大中控屏幕已經(jīng)成為整車(chē)廠商中高端新車(chē)型的

44、必備要素，汽車(chē)供應(yīng)商 推出多款智能駕駛整體解決方案，未來(lái)智能駕駛擁有和自動(dòng)駕駛汽車(chē)領(lǐng)域相同的市場(chǎng)機(jī)遇。圖 26：智能駕駛市場(chǎng)空間廣闊資料來(lái)源：英偉達(dá)，招商證券（二）全球車(chē)載顯示市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，智能駕駛浪潮下大中控屏幕、液晶儀表和 HUD 等新一代顯示設(shè)備迎來(lái)爆發(fā)1、全球車(chē)載顯示設(shè)備在數(shù)量與尺寸兩個(gè)維度上都將保持快速增長(zhǎng)車(chē)載顯示設(shè)備成為汽車(chē)內(nèi)關(guān)鍵配置，消費(fèi)者鐘情于大屏幕，成本下降進(jìn)一步推動(dòng)大尺寸高清車(chē)載屏幕發(fā)展，未來(lái)車(chē)載顯示設(shè)備在規(guī)模與尺寸兩個(gè)維度上都將保持高速增長(zhǎng)。隨著顯示技術(shù)日漸成熟和車(chē)聯(lián)網(wǎng)等趨勢(shì)帶動(dòng)，車(chē)載顯示設(shè)備已經(jīng)成為汽車(chē)內(nèi)的關(guān)鍵配置， 汽車(chē)市場(chǎng)的巨大銷(xiāo)量也帶動(dòng)了車(chē)載顯示誰(shuí)被的快速增長(zhǎng)。根

45、據(jù) IHS 的預(yù)測(cè)，全球車(chē)載顯示設(shè)備市場(chǎng)收入 2015-2020 年的復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為 8%，2021 年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1898 億美元。如同智能手機(jī)屏幕尺寸的變化趨勢(shì)，消費(fèi)者在汽車(chē)車(chē)載屏幕偏好上也越 來(lái)越鐘情于大尺寸顯示屏，顯示技術(shù)、觸控技術(shù)進(jìn)步使屏幕成本大幅下降，進(jìn)一步推動(dòng)汽車(chē)大尺寸高清屏幕發(fā)展。根據(jù) IHS 的報(bào)告，2021 年 7 英寸車(chē)載顯示面板出貨量將會(huì)保持近 10%的增長(zhǎng)，達(dá)到 3350 萬(wàn)片，儀表盤(pán)顯示器將會(huì)從 3-4 英寸轉(zhuǎn)向 5 英寸，而 7 英寸甚至更大的中控屏幕也會(huì)變得更加普遍。我們預(yù)測(cè)，未來(lái)在技術(shù)進(jìn)步、消費(fèi)傾向的 推動(dòng)下，車(chē)載顯示設(shè)備在數(shù)量與尺寸兩個(gè)維度上都將保持高

46、速增長(zhǎng)。 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 24 行業(yè)研究圖 27：2021 年全球車(chē)載顯示設(shè)備規(guī)模將達(dá) 1898 億美元資料來(lái)源：Gartner，招商證券圖 28：各尺寸車(chē)載顯示設(shè)備出貨量，大尺寸顯示設(shè)備將保持高增長(zhǎng)資料來(lái)源：Gartner，招商證券2、智能駕駛浪潮下，大中控屏幕、液晶儀表和 HUD 等新一代顯示設(shè)備將率先迎來(lái)爆發(fā)智能駕駛中，信息融合與直覺(jué)化交互的實(shí)現(xiàn)需要車(chē)載顯示設(shè)備在信息輸入、產(chǎn)品形態(tài)和信息輸出等方面上實(shí)現(xiàn)革新，以大中控屏幕、全液晶儀表和 HUD 為代表的新一代車(chē)載顯示設(shè)備將率先迎來(lái)爆發(fā)。（1）中控屏幕：觸控大屏逐漸普及，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊特斯拉在開(kāi)創(chuàng)性的采用 17 寸超大觸控

47、屏幕取代了傳統(tǒng)的中控臺(tái)，通過(guò)數(shù)字化的形式無(wú)縫集成媒體、聯(lián)網(wǎng)、通信、車(chē)內(nèi)控制系統(tǒng)和車(chē)輛數(shù)據(jù)等信息，車(chē)主通過(guò)屏幕基本可以實(shí) 現(xiàn)對(duì)于全車(chē)的控制。特斯拉 Model S 的成功帶來(lái)巨大示范效應(yīng)，汽車(chē)廠商紛紛效仿將大 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 25 行業(yè)研究屏觸控中控屏幕應(yīng)用在新車(chē)型中，并呈現(xiàn)逐漸從高端車(chē)型向中低端車(chē)型普及的趨勢(shì)。智能駕駛的發(fā)展將進(jìn)一步推動(dòng)觸控大尺寸中控屏的應(yīng)用，預(yù)計(jì)未來(lái)觸控大屏將成為車(chē)輛標(biāo)配。根據(jù) IHS 預(yù)測(cè)，2018 年配備中控臺(tái)顯示屏的車(chē)輛數(shù)將達(dá)到 5454 萬(wàn)輛，而到 2021年，中控臺(tái)顯示屏裝載量將會(huì)達(dá)到 6000 萬(wàn)片。中控屏幕整體市場(chǎng)容量巨大，觸控大屏隨著滲透率提高

48、，市場(chǎng)空間廣闊。圖 29：特斯拉Model S 帶動(dòng)大尺寸觸摸中控顯示屏風(fēng)潮資料來(lái)源：特斯拉，招商證券圖 30：2018 年配備中控顯示屏的車(chē)輛將達(dá)到 5454 萬(wàn)輛，中控屏幕市場(chǎng)容量巨大資料來(lái)源：Gartner，招商證券（2）液晶儀表：液晶儀表盤(pán)大勢(shì)所趨，2021 年市場(chǎng)全液晶儀表滲透率有望達(dá)到 20%從機(jī)械儀表到普通液晶儀表再到全液晶儀表，作為用戶(hù)交互最多的車(chē)載屏幕，儀表盤(pán)的進(jìn)化速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)車(chē)內(nèi)其他設(shè)備。機(jī)械儀表的通常由油量表、車(chē)速表、報(bào)警燈、轉(zhuǎn)速表、 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 26 行業(yè)研究水溫表等組成；機(jī)械儀表與數(shù)字儀表結(jié)合的普通液晶儀表中引入了交互式屏幕，能夠顯示更多行車(chē)數(shù)據(jù)和

49、部分交互信息；全液晶儀表中用屏幕取代了指針、數(shù)字等現(xiàn)有儀表盤(pán)上最具代表性的部分，用更強(qiáng)大的圖形處理和顯示效果為用戶(hù)提供更加生動(dòng)的車(chē)輛信息展示， 同時(shí)除了車(chē)輛基本信息數(shù)據(jù)之外，也將多媒體娛樂(lè)信息、導(dǎo)航信息等進(jìn)行融合展 示，駕駛員的視距不必在多個(gè)位置進(jìn)行頻繁切換，有助于提升駕駛安全。液晶儀表通過(guò)更加豐富和直覺(jué)化的車(chē)輛信息展現(xiàn)，已經(jīng)成為儀表發(fā)展的必然趨勢(shì)。奧迪、寶馬、奔馳等外資車(chē)企均已在中高端車(chē)型中采用全液晶儀表，許多國(guó)產(chǎn)廠商如比亞迪、眾泰也在新 車(chē)型中采用了全液晶儀表。智能駕駛浪潮下，全液晶儀表滲透率有望進(jìn)一步提高，根據(jù)IHS 預(yù)測(cè)，2021 年全液晶儀表市場(chǎng)份額將達(dá)到 20%。 圖 31：汽車(chē)儀

50、表盤(pán)發(fā)展變化迅速，全液晶儀表是大勢(shì)所趨資料來(lái)源：招商證券整理圖 32：2021 年全液晶儀表市場(chǎng)滲透率有望達(dá)到 20%資料來(lái)源：Gartner，招商證券（3）HUD：市場(chǎng)逐漸興起，未來(lái)前景可期HUD 抬頭顯示器的前身是戰(zhàn)斗機(jī)上的光學(xué)瞄準(zhǔn)器，其將環(huán)狀瞄準(zhǔn)圈投射在座艙前端的一片玻璃上，這樣飛行員就不需要在瞄準(zhǔn)目標(biāo)時(shí)轉(zhuǎn)移視線(xiàn)。過(guò)去由于汽車(chē)需要閱讀的信 息量相對(duì)要小，HUD 并沒(méi)有引起人們的關(guān)注。隨著電子技術(shù)的發(fā)展和車(chē)內(nèi)信息量增大， 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 27 行業(yè)研究駕駛者需要頻繁在儀表盤(pán)、中控屏幕和路況信息之間切換視線(xiàn)，此時(shí) HUD 抬頭顯示的優(yōu)勢(shì)逐漸凸顯。HUD 可以把當(dāng)前時(shí)速、導(dǎo)航等

51、信息投影到風(fēng)擋玻璃上的光電顯示裝置上，在玻璃前方形成影像，駕駛員不用轉(zhuǎn)頭、低頭就能看到導(dǎo)航、車(chē)速信息。汽車(chē)供應(yīng) 廠商大陸集團(tuán)、偉世通等已推出眾多 HUD 產(chǎn)品，后裝市場(chǎng)上已經(jīng)常見(jiàn)。整車(chē)廠也正在加速 HUD 的前裝進(jìn)程，寶馬的 HUD 裝載率已經(jīng)達(dá)到 20%，預(yù)計(jì) 2021 年將會(huì)增長(zhǎng)達(dá) 37%，雪鐵龍和馬自達(dá)則預(yù)計(jì) 2021 年 HUD 裝載率將分別達(dá)到 11%和 21%。未來(lái)，隨著車(chē)聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)下汽車(chē)信息量進(jìn)一步增加，以及 AR-HUD 技術(shù)的發(fā)展，HUD 市場(chǎng)發(fā)展極具潛力，IHS 預(yù)計(jì) 2021 年將有 600 萬(wàn)輛汽車(chē)搭載 HUD 顯示器。圖 33：大陸集團(tuán)推出 AR-HUD 產(chǎn)品資料來(lái)源：

52、大陸集團(tuán)，招商證券圖 34：2021 年主流汽車(chē)廠商 HUD 裝載率，奔馳將達(dá)到 37%資料來(lái)源：Gartner，招商證券敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 28 行業(yè)研究（三）車(chē)載信息系統(tǒng)（In-Vehicle Infotainment，IVI）廠商有望借力騰飛智能駕駛中，大尺寸車(chē)載顯示終端的普遍裝載使得車(chē)載信息娛樂(lè)系統(tǒng)有了更加廣闊的使 用空間，信息融合、功能整合的駕駛艙趨勢(shì)帶來(lái)車(chē)載信息系統(tǒng)廠商新機(jī)遇。由于智能手機(jī)迅速普及，以及車(chē)內(nèi)顯示設(shè)備較為落后，手機(jī)在一段時(shí)間內(nèi)成為人車(chē)交互的重要入口。蘋(píng)果Car Play 和谷歌Android Auto 的推出進(jìn)一步擠壓原車(chē)載信息娛樂(lè)系統(tǒng)的空間。智能駕駛趨勢(shì)

53、下，大尺寸車(chē)載顯示終端的普及將會(huì)給予車(chē)載信息娛樂(lè)系統(tǒng)更加廣闊的適用空間。同時(shí)，車(chē)內(nèi)信息融合、功能整合以及車(chē)聯(lián)網(wǎng)的趨勢(shì)將給傳統(tǒng)車(chē)機(jī)廠商帶來(lái)嶄新發(fā) 展機(jī)遇。 圖 35：智能駕駛趨勢(shì)帶來(lái)車(chē)載信息娛樂(lè)系統(tǒng)發(fā)展新機(jī)遇資料來(lái)源：招商證券整理車(chē)載信息娛樂(lè)系統(tǒng)將進(jìn)入智能化、互聯(lián)網(wǎng)化的時(shí)代，傳統(tǒng)車(chē)機(jī)廠商有望借助自身優(yōu)勢(shì)向 上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，打造綜合解決方案供應(yīng)商。車(chē)載娛樂(lè)信息系統(tǒng)將成為能夠支持更多 應(yīng)用的智能系統(tǒng)，除具備傳統(tǒng)車(chē)載導(dǎo)航、影音娛樂(lè)功能外，將會(huì)與儀表盤(pán)系統(tǒng)、無(wú)線(xiàn)通 信系統(tǒng)、ADAS 系統(tǒng)、車(chē)載全景可視系統(tǒng)等功能深度整合，成為車(chē)輛智能中樞。傳統(tǒng)車(chē)機(jī)廠商有望借助自身優(yōu)勢(shì)，朝上游 ADAS 系統(tǒng)、360 全景系統(tǒng)布局，向下游新一代車(chē)載顯示終端與車(chē)載應(yīng)用內(nèi)容延伸，在打造智能駕駛綜合解決方案供應(yīng)商方面占據(jù)領(lǐng)先位置。根據(jù) IHS 預(yù)測(cè)，中國(guó)前裝信息系統(tǒng)市場(chǎng)將在 2020 年達(dá)到 71 億美元，預(yù)計(jì)智能駕駛浪 潮下車(chē)載信息系統(tǒng)市場(chǎng)空間將更加廣闊。 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 29 行業(yè)研究圖 36：IHS 預(yù)計(jì)中國(guó)前裝車(chē)載信息系統(tǒng)市場(chǎng)在 2020 年將達(dá)到 71 億美元資料來(lái)源：Gartner，招商證券敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明Page 30 行業(yè)研究四、從現(xiàn)在看未來(lái)，從上海車(chē)展看智能駕駛大趨勢(shì)4 月 19 日，以“致力美好生活”為主題的第十七屆上海國(guó)際汽車(chē)工業(yè)展覽會(huì)在國(guó)家會(huì)展中心（上海）拉開(kāi)帷幕。