基于AHP—FUZZY評(píng)價(jià)的R＆D項(xiàng)目資金分配研究

基 于 評(píng) 價(jià) 的 項(xiàng) 目 資 金 分 配 研 究楊 繼 偉 ， 馮 延 超 （ 云 南 財(cái) 經(jīng) 大 學(xué) 會(huì) 計(jì) 學(xué) 院 ， 云 南 昆 明 ； 中 南 大 學(xué) 商 學(xué) 院 ， 湖 南 長 沙 ）摘 要 ： 企 業(yè) 可 實(shí) 施 的 項(xiàng) 目 有 多 個(gè) ， 但 可 投 入 活 動(dòng) 的 資 源 有 限 ， 基 于 評(píng) 價(jià) 方 法探 討 了 如 何 合 理 分 配 項(xiàng) 目 資 金 ， 發(fā) 現(xiàn) 層 次 分 析 及 模 糊 評(píng) 價(jià) 相 結(jié) 合 的 方 法 是 合 理 分 配 資 金 的 有效 途 徑 。 研 究 表 明 ， 運(yùn) 用 評(píng) 價(jià) 的 方 法 可 以 將 有 限 的 資 金 科 學(xué) 合 理 地 分 配 到 一 個(gè) 符 合企 業(yè) 戰(zhàn) 略 、 平 衡 、 價(jià) 值 最 大 化 的 項(xiàng) 目 組 合 上 。關(guān) 鍵 詞 ： 層 次 分 析 法 ； 模 糊 評(píng) 價(jià) ； 研 發(fā) 項(xiàng) 目 ； 資 金 分 配 ： 中 圖 分 類 號(hào) ： 文 獻(xiàn) 標(biāo) 識(shí) 碼 ： 文 章 編 號(hào) ： （ ） 引 言知 識(shí) 經(jīng) 濟(jì) 條 件 下 研 究 開 發(fā) 活 動(dòng) 是 構(gòu) 建 企 業(yè) 核 心 競爭 力 的 主 要 途 徑 ， 企 業(yè) 對(duì) 的 資 金 投 入 越 來 越 大 ， 年 我 國 企 業(yè) 投 入 的 資 金 超 過 了 億元 。 市 場 需 求 的 快 速 變 化 、 產(chǎn) 品 壽 命 周 期 的 縮 短 、 研發(fā) 項(xiàng) 目 的 風(fēng) 險(xiǎn) 性 等 ， 要 求 企 業(yè) 同 時(shí) 進(jìn) 行 多 個(gè) 項(xiàng)目 。 但 是 企 業(yè) 活 動(dòng) 的 資 金 預(yù) 算 畢 竟 是 有 限 的 ， 如何 在 多 個(gè) 項(xiàng) 目 之 間 作 出 選 擇 ， 把 有 限 的 資 金 分 配到 對(duì) 企 業(yè) 最 有 利 的 項(xiàng) 目 上 ， 這 就 涉 及 項(xiàng) 目 之 間 的資 金 分 配 問 題 。 項(xiàng) 目 組 合 資 金 分 配 概 述 年 對(duì) 湖 南 、 廣 東 、 河 南 、 江 西 、 山 東 省 的 家 高 新 技 術(shù) 企 業(yè) 進(jìn) 行 了 問 卷 調(diào) 查 。 調(diào) 查 結(jié) 果 顯 示 ，大 部 分 企 業(yè) 的 預(yù) 算 管 理 狀 況 欠 佳 ， 在 預(yù) 算資 金 分 配 上 沒 有 建 立 科 學(xué) 的 決 策 機(jī) 制 和 分 配 程 序 ， 與 預(yù) 算 資 源 分 配 有 關(guān) 的 決 策 如 項(xiàng) 目 的 排 序 、 資 金 的 預(yù) 算 分 配 等 ， 幾 乎 全 憑 管 理 人 員 的 經(jīng) 驗(yàn) 進(jìn)行 決 策 。 多 數(shù) 企 業(yè) 沒 有 建 立 項(xiàng) 目 組 合 管 理 的 概 念 ， 而把 注 意 力 放 在 單 個(gè) 項(xiàng) 目 的 管 理 上 ， 在 進(jìn) 行 資 金 分 配 時(shí)孤 立 地 看 待 單 個(gè) 項(xiàng) 目 。 缺 乏 有 效 的 資 金 分 配 方 法 ，導(dǎo) 致 投 入 產(chǎn) 出 的 經(jīng) 濟(jì) 效 益 低 、 項(xiàng) 目 開 發(fā) 成 功 的 比例 低 ， 不 少 項(xiàng) 目 在 研 發(fā) 過 程 中 便 夭 折 ， 有 些 則 “項(xiàng)目 成 功 ， 效 益 失 敗 ”。國 內(nèi) 外 對(duì) 項(xiàng) 目 組 合 間 的 資 金 分 配 問 題 很 早 就 進(jìn) 行了 研 究 ， 早 期 的 組 合 選 擇 模 型 高 度 數(shù) 學(xué) 化 ， 采 用 了 諸 如線 性 、 動(dòng) 態(tài) 和 整 數(shù) 規(guī) 劃 等 方 法 ， 其 目 標(biāo) 是 在 受 制 于 資 源約 束 的 前 提 下 ， 開 發(fā) 出 新 的 項(xiàng) 目 組 合 來 使 目 標(biāo) 函 數(shù) 最大 化 。 這 些 方 法 盡 管 在 理 論 上 很 具 吸 引 力 ， 但 以 數(shù) 學(xué)為 基 礎(chǔ) 的 分 配 模 型 在 實(shí) 務(wù) 中 不 能 得 到 較 好 的 運(yùn) 用 。 最主 要 的 障 礙 是 無 法 得 到 滿 足 所 有 項(xiàng) 目 的 財(cái) 務(wù) 數(shù) 據(jù) 、 資源 需 求 、 供 應(yīng) 情 況 以 及 成 功 概 率 等 信 息 。 數(shù) 學(xué) 組 合 方法 對(duì) 風(fēng) 險(xiǎn) 和 不 確 定 性 考 慮 也 不 夠 ， 管 理 人 員 認(rèn) 為 這 些方 法 難 以 理 解 和 使 用 。 世 紀(jì) 年 代 以 來 ， 復(fù) 雜 的 數(shù) 學(xué) 方 法 逐 步 得 到 簡化 和 改 進(jìn) ， 變 得 容 易 理 解 并 可 在 實(shí) 務(wù) 中 運(yùn) 用 。 例 如 ： 用于 評(píng) 估 組 合 的 整 體 價(jià) 值 方 法 （ 預(yù) 期 商 業(yè) 價(jià) 值 模 型 ）、 適當(dāng) 的 項(xiàng) 目 權(quán) 衡 方 法 （ 組 合 圖 和 泡 泡 圖 ）、 取 得 戰(zhàn) 略 上 的一 致 性 方 法 （ 戰(zhàn) 略 領(lǐng) 域 劃 分 法 ） 等 。 但 是 這 些 方 法 都有 其 自 身 的 缺 陷 ： 所 有 方 法 的 決 策 出 發(fā) 點(diǎn) 都 僅 考 慮到 企 業(yè) 單 個(gè) 方 面 的 目 標(biāo) ， 沒 有 綜 合 考 慮 企 業(yè) 實(shí) 施 活 動(dòng) 的 整 體 目 標(biāo) 。 評(píng) 估 組 合 的 整 體 價(jià) 值 方 法 嚴(yán) 重 依賴 于 準(zhǔn) 確 的 財(cái) 務(wù) 數(shù) 據(jù) 和 其 它 定 量 數(shù) 據(jù) ； 項(xiàng) 目 權(quán) 衡 的 方法 只 可 作 為 一 種 支 持 工 具 ， 如 果 作 為 主 導(dǎo) 方 法 來 進(jìn) 行資 金 分 配 ， 則 很 難 使 企 業(yè) 的 可 用 資 源 與 合 適 的 組 合 項(xiàng)目 數(shù) 量 相 配 比 ； 取 得 戰(zhàn) 略 上 的 一 致 性 方 法 不 適 用 于 項(xiàng)目 的 通 過 或 淘 汰 決 策 。綜 上 所 述 ， 盡 管 對(duì) 于 項(xiàng) 目 組 合 之 間 的 資 金 分 配 方法 已 進(jìn) 行 了 不 少 研 究 ， 但 復(fù) 雜 的 數(shù) 學(xué) 方 法 很 難 在 管 理實(shí) 務(wù) 中 加 以 運(yùn) 用 ， 簡 化 的 方 法 又 沒 能 綜 合 考 慮 企 業(yè) 實(shí)收 稿 日 期 ： 基 金 項(xiàng) 目 ： 國 家 自 然 科 學(xué) 基 金 項(xiàng) 目 （ ）作 者 簡 介 ： 楊 繼 偉 （ ）， 男 ， 云 南 文 山 人 ， 博 士 ， 云 南 財(cái) 經(jīng) 大 學(xué) 會(huì) 計(jì) 學(xué) 院 副 教 授 ， 研 究 方 向 為 公 司 財(cái) 務(wù) 與 金 融 等 ； 馮 延 超 （ ）， 男 ，河 南 汝 州 人 ， 中 南 大 學(xué) 商 學(xué) 院 博 士 研 究 生 ， 研 究 方 向 為 企 業(yè) 財(cái) 務(wù) 管 理 等 。第 期 楊 繼 偉 ， 馮 延 超 ： 基 于 評(píng) 價(jià) 的 項(xiàng) 目 資 金 分 配 研 究 施 活 動(dòng) 的 整 體 目 標(biāo) ， 且 有 其 固 有 的 缺 陷 。 活 動(dòng) 的 復(fù) 雜 性 、 不 確 定 性 以 及 非 標(biāo) 準(zhǔn) 性 等 特 點(diǎn) 要 求 有一 種 簡 單 有 效 、 科 學(xué) 合 理 、 便 于 應(yīng) 用 、 有 利 于 實(shí) 現(xiàn) 企 業(yè)整 體 目 標(biāo) 的 資 金 分 配 方 法 ， 將 有 限 的 資 金運(yùn) 用 到 對(duì) 企 業(yè) 最 有 利 的 項(xiàng) 目 上 ， 提 高 項(xiàng) 目的 成 功 率 和 資 金 的 使 用 效 率 。 項(xiàng) 目 資 金 分 配 的 目 標(biāo)企 業(yè) 同 時(shí) 實(shí) 施 的 項(xiàng) 目 組 合 是 一 個(gè) 動(dòng) 態(tài) 的 決策 過 程 ： 新 的 項(xiàng) 目 被 評(píng) 估 、 挑 選 、 評(píng) 出 優(yōu) 先 順 序 ，正 在 實(shí) 施 的 項(xiàng) 目 被 加 速 實(shí) 施 、 淘 汰 或 者 取 消 優(yōu) 先 性 ， 資源 將 被 重 新 分 配 到 繼 續(xù) 實(shí) 施 的 項(xiàng) 目 上 。 項(xiàng)目 組 合 的 決 策 是 基 于 不 確 定 和 變 化 的 信 息 、 動(dòng) 態(tài) 的 機(jī)遇 、 多 樣 化 目 標(biāo) 和 戰(zhàn) 略 考 慮 、 各 個(gè) 項(xiàng) 目 互 相 獨(dú) 立 以 及 多個(gè) 決 策 者 和 場 所 而 進(jìn) 行 的 。 認(rèn) 為 ， 對(duì) 項(xiàng)目 的 組 合 管 理 過 程 包 含 了 對(duì) 項(xiàng) 目 組 合 的 資 源 分配 ， 并 提 出 了 組 合 管 理 的 個(gè) 目 標(biāo) ： 價(jià) 值 最 大 化 目標(biāo) 根 據(jù) 財(cái) 務(wù) 理 論 ， 現(xiàn) 代 企 業(yè) 的 財(cái) 務(wù) 目 標(biāo) 就 是 實(shí) 現(xiàn)企 業(yè) 價(jià) 值 最 大 化 。 因 此 ， 選 擇 項(xiàng) 目 、 分 配 項(xiàng) 目 組 合 資 金 時(shí) ， 應(yīng) 使 企 業(yè) 實(shí) 施 的 活 動(dòng) 能 夠 促 進(jìn)價(jià) 值 最 大 化 目 標(biāo) 的 實(shí) 現(xiàn) 。 平 衡 目 標(biāo) 活 動(dòng)的 高 投 入 、 高 風(fēng) 險(xiǎn) 性 要 求 企 業(yè) 合 理 搭 配 實(shí) 施 的 項(xiàng)目 ， 確 定 項(xiàng) 目 之 間 的 平 衡 。 如 ： 長 期 項(xiàng) 目 和 短 期項(xiàng) 目 的 平 衡 ； 投 入 資 金 規(guī) 模 大 小 的 平 衡 ； 高 風(fēng) 險(xiǎn) 和 低 風(fēng)險(xiǎn) 項(xiàng) 目 之 間 的 平 衡 ； 不 同 市 場 、 技 術(shù) 、 產(chǎn) 品 類 別 、 項(xiàng) 目 類型 （ 如 新 產(chǎn) 品 、 改 進(jìn) 、 成 本 降 低 、 維 持 或 修 理 ） 和 基 礎(chǔ) 研究 之 間 的 平 衡 等 。 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 所 實(shí) 施 的 項(xiàng)目 能 否 真 正 反 映 公 司 的 戰(zhàn) 略 ， 在 項(xiàng) 目 、 地 區(qū) 、 市 場 之 間支 出 的 分 配 應(yīng) 直 接 和 公 司 戰(zhàn) 略 捆 綁 在 一 起 ， 所 有 項(xiàng) 目都 與 公 司 發(fā) 展 戰(zhàn) 略 相 符 合 。這 個(gè) 目 標(biāo) 之 間 可 能 會(huì) 存 在 一 定 的 沖 突 ， 例 如 價(jià)值 最 大 化 的 組 合 不 一 定 是 平 衡 的 組 合 ， 它 包 含 的 主 要項(xiàng) 目 可 能 都 是 短 期 的 低 風(fēng) 險(xiǎn) 項(xiàng) 目 ， 或 僅 僅 集 中 于 某 一個(gè) 市 場 。 同 樣 地 ， 一 個(gè) 主 要 重 視 戰(zhàn) 略 的 組 合 可 能 會(huì) 犧牲 價(jià) 值 最 大 化 的 目 標(biāo) ， 如 短 期 盈 利 能 力 。 將 這 些 目 標(biāo)聯(lián) 接 起 來 時(shí) 通 常 使 用 記 分 法 或 加 權(quán) 記 分 法 ， 但 是 記 分法 所 建 立 的 指 標(biāo) 體 系 往 往 帶 有 主 觀 的 色 彩 ， 很 難 得 到滿 意 的 結(jié) 果 。 為 此 ， 本 文 探 討 了 對(duì) 多 個(gè) 項(xiàng) 目 進(jìn) 行組 合 決 策 分 配 資 金 時(shí) ， 采 用 層 次 分 析 及 模 糊 評(píng) 價(jià) 相 結(jié)合 的 方 法 ， 實(shí) 現(xiàn) 企 業(yè) 整 體 目 標(biāo) ， 合 理 分 配 資 金 的途 徑 。 基 于 評(píng) 價(jià) 的 項(xiàng) 目資 金 分 配 步 驟 確 定 指 標(biāo) 權(quán) 重層 次 分 析 法 （ ）是 美 國 著 名 運(yùn) 籌 學(xué) 家 匹 茲 堡 大 學(xué) 教 授 于 世 紀(jì) 年 代 中 期 提 出 的 一 種 將 定 性 分 析 與 定 量 分 析相 結(jié) 合 、 定 性 問 題 定 量 化 的 實(shí) 用 決 策 方 法 。 這 個(gè) 方法 的 基 本 思 路 是 將 一 個(gè) 復(fù) 雜 的 問 題 分 解 成 若 干 個(gè) 組 合因 素 ， 將 這 些 因 素 按 其 系 統(tǒng) 的 支 配 關(guān) 系 ， 分 組 形 成 遞 階層 次 結(jié) 構(gòu) ； 通 過 兩 兩 比 較 的 方 式 確 定 層 次 中 諸 因 素 的相 對(duì) 重 要 性 ， 然 后 綜 合 人 們 的 經(jīng) 驗(yàn) 判 斷 ， 決 定 諸 因 素 相對(duì) 重 要 性 的 順 序 和 權(quán) 重 。 建 立 層 次 結(jié) 構(gòu) 模 型根 據(jù) 提 出 的 組 合 管 理 三 目 標(biāo) ， 將 項(xiàng)目 組 合 資 金 分 配 決 策 目 標(biāo) 分 為 個(gè) 層 次 。 第 一 層 為 目標(biāo) 層 ， 即 最 優(yōu) 的 組 合 資 金 分 配 （ 層 ）； 第 二 層 為準(zhǔn) 則 層 ， 是 項(xiàng) 目 組 合 要 實(shí) 現(xiàn) 的 組 合 管 理 三 目 標(biāo) （ 層 ）； 第 三 層 為 子 準(zhǔn) 則 層 ， 為 每 個(gè) 分 目 標(biāo) 下 的 指 標(biāo) 體 系（ 層 ）； 第 四 層 為 方 案 層 ， 即 有 待 資 金 分 配 的 各 個(gè) 項(xiàng) 目 （ 層 ） 。 其 層 次 結(jié) 構(gòu) 模 型 見 圖 。圖 項(xiàng) 目 資 金 分 配 的 層 次 結(jié) 構(gòu) 模 型在 項(xiàng) 目 價(jià) 值 最 大 化 目 標(biāo) 下 ， 通 常 使 用 的 評(píng) 價(jià)指 標(biāo) 是 項(xiàng) 目 的 經(jīng) 濟(jì) 價(jià) 值 （ 、 ）， 這 一 指 標(biāo) 考 慮 到項(xiàng) 目 的 技 術(shù) 和 商 業(yè) 成 功 概 率 、 項(xiàng) 目 實(shí) 施 成 功 后 的 現(xiàn) 金流 入 量 等 要 素 。 但 經(jīng) 濟(jì) 價(jià) 值 僅 是 絕 對(duì) 指 標(biāo) ， 在 資金 稀 缺 的 情 況 下 ， 應(yīng) 考 慮 實(shí) 施 項(xiàng) 目 的 投 資 報(bào) 酬 率這 一 相 對(duì) 指 標(biāo) 。 項(xiàng) 目 的 現(xiàn) 金 流 量 和 投 資 報(bào) 酬 率應(yīng) 根 據(jù) 項(xiàng) 目 的 財(cái) 務(wù) 狀 況 進(jìn) 行 預(yù) 測 估 計(jì) 。 評(píng) 判 項(xiàng)目 的 商 業(yè) 成 功 概 率 時(shí) ， 應(yīng) 綜 合 考 慮 項(xiàng) 目 存 在 的 市場 需 求 、 市 場 成 熟 度 （ 下 降 還 是 快 速 上 升 ） 、 競 爭 程 度（ 競 爭 性 技 術(shù) 和 競 爭 對(duì) 手 ）、 商 業(yè) 開 發(fā) 平 臺(tái) （ 全 新 業(yè) 務(wù) 還是 已 有 商 業(yè) 模 式 ）、 社 會(huì) 政 治 影 響 等 。 評(píng) 判 項(xiàng) 目的 技 術(shù) 成 功 概 率 時(shí) ， 應(yīng) 綜 合 考 慮 企 業(yè) 所 實(shí) 施 研 發(fā) 項(xiàng) 目的 技 術(shù) 差 距 （ 從 極 大 差 距 到 階 梯 改 善 ） 、 技 術(shù) 復(fù) 雜 性 、 技術(shù) 基 礎(chǔ) （ 從 完 全 陌 生 到 企 業(yè) 已 經(jīng) 有 廣 泛 實(shí) 踐 ）、 人 員 和設(shè) 施 可 利 用 性 等 。對(duì) 于 平 衡 目 標(biāo) ， 應(yīng) 對(duì) 所 有 的 可 實(shí) 施 項(xiàng) 目 進(jìn) 行綜 合 考 慮 ， 主 要 從 時(shí) 間 、 規(guī) 模 、 風(fēng) 險(xiǎn) 、 產(chǎn) 品 、 市 場 方 面考 查 待 評(píng) 價(jià) 的 項(xiàng) 目 能 否 與 其 它 的 項(xiàng) 目 方 便參 照 建 立 的 個(gè) 一 致 性 指 標(biāo) 尺 度 科 技 進(jìn) 步 與 對(duì) 策 年地 組 合 在 一 起 ， 最 大 限 度 地 利 用 現(xiàn) 有 資 源 。 一 般 來 說 ，企 業(yè) 正 在 實(shí) 施 的 項(xiàng) 目 大 部 分 會(huì) 繼 續(xù) 進(jìn) 行 研 發(fā) ， 對(duì)于 新 進(jìn) 入 的 項(xiàng) 目 應(yīng) 從 上 述 幾 個(gè) 方 面 看 能 否 與 現(xiàn)有 項(xiàng) 目 組 合 進(jìn) 行 很 好 的 平 衡 。 當(dāng) 然 這 些 指 標(biāo) 難 以 確 切量 化 ， 需 要 評(píng) 判 小 組 綜 合 各 方 面 情 況 進(jìn) 行 專 業(yè) 的 判 斷 。對(duì) 于 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) ， 主 要 從 符 合 度 和 強(qiáng) 度 方 面 著 手 。 來 判 斷 企 業(yè) 的 項(xiàng) 目 與 公 司 戰(zhàn) 略 是 否 一 致 。 在 評(píng)價(jià) 項(xiàng) 目 時(shí) ， 可 以 從 項(xiàng) 目 與 企 業(yè) 經(jīng) 營 戰(zhàn) 略 的和 諧 性 、 企 業(yè) 戰(zhàn) 略 和 技 術(shù) 戰(zhàn) 略 對(duì) 未 來 市 場 機(jī) 會(huì) 的 期 望（ 趨 勢 、 規(guī) 模 、 增 長 、 新 技 術(shù) 、 新 應(yīng) 用 ） 是 否 反 映 在 組 合 中 、 項(xiàng) 目 對(duì) 企 業(yè) 財(cái) 務(wù) 和 戰(zhàn) 略 的 影 響 等 方 面 考 慮 ，以 專 家 打 分 的 方 式 判 定 項(xiàng) 目 的 戰(zhàn) 略 符 合 度 。 項(xiàng) 目 的 戰(zhàn) 略 力 度 主 要 包 括 ： 項(xiàng) 目 在 知 識(shí) 產(chǎn) 權(quán) 中的 地 位 、 發(fā) 展 的 平 臺(tái) （ 屬 于 現(xiàn) 有 業(yè) 務(wù) 的 一 部 分 或 是 開辟 新 的 技 術(shù) 和 商 業(yè) 領(lǐng) 域 ）、 產(chǎn) 品 持 續(xù) 性 （ 產(chǎn) 品 在 市 場 的生 命 期 ）、 協(xié) 調(diào) 性 （ 與 企 業(yè) 其 它 業(yè) 務(wù) 或 運(yùn) 作 的 協(xié) 調(diào) ） 等方 面 。 構(gòu) 建 兩 兩 判 斷 矩 陣由 專 家 結(jié) 合 實(shí) 際 問 題 ， 采 用 德 爾 菲 法 和 尺 度法 構(gòu) 建 各 層 因 素 之 間 的 兩 兩 判 斷 矩 陣 。 判 斷 矩 陣 表 示針 對(duì) 上 一 層 某 因 素 而 言 ， 本 層 次 與 之 有 關(guān) 的 各 因 素 之間 的 相 對(duì) 重 要 性 。 如 ： 根 據(jù) 層 與 下 一 層 、 、 之間 的 聯(lián) 系 ， 構(gòu) 造 出 判 斷 矩 陣 ， 見 表 。表 目 標(biāo) 層 與 準(zhǔn) 則 層 間 的 判 斷 矩 陣間 平 衡 的 影 響 強(qiáng) 。 層 次 單 排 序 及 一 致 性 檢 驗(yàn)層 次 單 排 序 可 以 歸 結(jié) 為 計(jì) 算 判 斷 矩 陣 的 特 征 根 和特 征 向 量 問 題 ， 即 對(duì) 判 斷 矩 陣 ， 計(jì) 算 的特 征 根 與 特 征 向 量 ， 可 以 用 和 積 法 、 根 法 等 處 理 。 式中 ， 為 的 最 大 特 征 根 ； 為 對(duì) 應(yīng) 于 的 正 規(guī)化 特 征 向 量 ； 的 分 量 是 價(jià) 值 最 大 化 目 標(biāo) 、 平 衡 目標(biāo) 和 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 單 排 序 的 相 對(duì) 權(quán) 重 。為 了 檢 驗(yàn) 矩 陣 的 一 致 性 ， 需 要 計(jì) 算 它 的 一 致 性 指標(biāo) ， 定 義 ： （ ） （ ）若 ， 則 判 斷 矩 陣 具 有 滿 意 的 一 致 性 ，否 則 需 重 新 評(píng) 判 ， 直 至 滿 足 一 致 性 要 求 。 為 平 均 隨機(jī) 一 致 性 指 標(biāo) ， 其 值 見 表 。表 平 均 隨 機(jī) 一 致 性 指 標(biāo) 的 取 值維 數(shù) 同 理 可 得 子 準(zhǔn) 則 層 對(duì) 準(zhǔn) 則 層 的 相 對(duì) 權(quán) 重 ， 并作 一 致 性 檢 驗(yàn) 。 如 投 資 報(bào) 酬 率 、 現(xiàn) 金 流 量 現(xiàn) 值 、 技術(shù) 成 功 概 率 、 商 業(yè) 成 功 概 率 相 對(duì) 于 價(jià) 值 最 大 化 目標(biāo) ， 構(gòu) 造 判 斷 矩 陣 、 單 層 次 排 序 ， 通 過 一 致 性 檢 驗(yàn) 后可 得 到 各 指 標(biāo) 的 權(quán) 重 、 、 、 。 層 次 總 排 序 及 一 致 性 檢 驗(yàn)層 次 總 排 序 即 子 準(zhǔn) 則 層 相 對(duì) 于 目 標(biāo) 層 而 言 的權(quán) 重 ， 其 綜 合 權(quán) 重 計(jì) 算 公 式 為 ： 最 終 權(quán) 重 權(quán) 重 對(duì) 應(yīng) 的 權(quán) 重然 后 對(duì) 其 進(jìn) 行 一 致 性 檢 驗(yàn) ： 其 中 ， 表 示 相 對(duì) 于 最 優(yōu) 的 組 合 資 金 分 配 目 權(quán) 重 對(duì) 應(yīng) 的 值標(biāo) 而 言 ， 對(duì) 相 對(duì) 重 要 性 的 數(shù) 值 表 現(xiàn) ， 通 常 取 值 以 及 它 們 的 倒 數(shù) ， 其 含 義 見 表 。表 取 值 的 含 義含義 與 的 影 響 相 同 比 的 影 響 稍 強(qiáng) 權(quán) 重 對(duì) 應(yīng) 的 值若 ， 則 判 斷 矩 陣 具 有 滿 意 的 一 致 性 ，否 則 需 重 新 評(píng) 判 。至 此 計(jì) 算 得 到 投 資 報(bào) 酬 率 、 現(xiàn) 金 流 量 現(xiàn) 值 、 技 術(shù) 成功 概 率 、 商 業(yè) 成 功 概 率 、 時(shí) 間 平 衡 度 、 風(fēng) 險(xiǎn) 平 衡 度 、 規(guī) 模 ， ， ， 比 的 影 響 強(qiáng) 比 的 影 響 明 顯 的 強(qiáng) 比 的 影 響 絕 對(duì) 的 強(qiáng) 與 的 影 響 之 比 在 上 述 兩 個(gè) 相 鄰 等 級(jí) 之 間平 衡 度 、 技 術(shù) 平 衡 度 、 產(chǎn) 品 平 衡 度 、 戰(zhàn) 略 符 合 度 、 戰(zhàn) 略 力度 等 個(gè) 指 標(biāo) 相 對(duì) 于 目 標(biāo) 層 的 相 對(duì) 權(quán) 重 集 （ ， ） 。 ， ， ， 與 的 影 響 之 比 為 上 面 的 互 反 數(shù)顯 然 ， 任 何 判 斷 矩 陣 都 應(yīng) 滿 足 ： ， ； ， ， ， ， 。 因 此 ， 對(duì) 于 階 判 斷 矩 陣 ， 僅 需 對(duì) （ ） 個(gè) 矩 陣 因 素 給 出 數(shù) 值 。同 理 ， 層 與 下 一 層 、 、 、 之 間 ， 與 下一 層 、 、 、 、 之 間 ， 與 下 一 層 、 之 間也 可 構(gòu) 造 判 斷 矩 陣 。 若 等 于 ， 則 等 于 ， 表 示價(jià) 值 最 大 化 目 標(biāo) 比 平 衡 目 標(biāo) 的 影 響 明 顯 的 強(qiáng) ； 若 等于 ， 則 等 于 ， 表 示 在 平 衡 目 標(biāo) 中 ， 風(fēng) 險(xiǎn) 平 衡 比 時(shí) 運(yùn) 用 模 糊 綜 合 評(píng) 判 對(duì) 項(xiàng) 目 進(jìn) 行 評(píng) 價(jià)模 糊 綜 合 評(píng) 判 是 運(yùn) 用 教 授 于 年 提 出的 模 糊 集 理 論 ， 把 測 評(píng) 過 程 建 立 在 模 糊 數(shù) 學(xué) 的 表 達(dá) 之 上 ，通 過 測 評(píng) 因 素 、 權(quán) 重 系 數(shù) 、 判 斷 標(biāo) 準(zhǔn) 、 模 糊 關(guān) 系 確 立 、 模 糊關(guān) 系 合 成 運(yùn) 算 ， 最 終 達(dá) 到 將 模 糊 的 測 評(píng) 對(duì) 象 相 對(duì) 清 晰 化 的目 的 。 其主要優(yōu)點(diǎn)在于 在 整 個(gè) 測 評(píng) 過 程 中 測 評(píng) 人 對(duì) 測 評(píng)對(duì) 象 的 認(rèn) 識(shí) 過 程 是 一 致 的 ， 能 較 好 地 解 決 測 評(píng) 中 測 評(píng) 因 素和 測 評(píng) 標(biāo) 準(zhǔn) 模 糊 性 的 問 題 ， 從 而 克 服 了 人 的 心 理 影 響 帶 來的 主 觀 臆 斷 ， 增 強(qiáng) 了 測 評(píng) 結(jié) 果 的 說 服 力 和 準(zhǔn) 確 性 。 （ ， ） 第 期 楊 繼 偉 ， 馮 延 超 ： 基 于 評(píng) 價(jià) 的 項(xiàng) 目 資 金 分 配 研 究 項(xiàng) 目 的 資 金 分 配 涉 及 多 種 因 素 ， 建 立 在 因 素 上 的 綜 合 評(píng) 價(jià) 歸 一 化 處 理 。是一個(gè)典型的多指標(biāo) 多 層 次 的 綜 合 評(píng) 價(jià) 問 題 。 這 些 指 標(biāo)如 風(fēng) 險(xiǎn) 平 衡 度 、 規(guī) 模 平 衡 度 、 技 術(shù) 平 衡 度 、 產(chǎn) 品 平 衡 度 、 戰(zhàn)略 符 合 度 、 商 業(yè) 成 功 概 率 等 帶 有 很 強(qiáng) 的 主 觀 色 彩 ， 難 以 得 熿 燄 到 統(tǒng) 計(jì) 數(shù) 據(jù) ， 用 傳 統(tǒng) 的 方 法 很 難 得 到 滿 意 的 結(jié) 果 ， 運(yùn) 用 模糊 評(píng) 價(jià) 法 可 以 對(duì) 項(xiàng) 目 進(jìn) 行 較 好 的 評(píng) 價(jià) 排 序 。 建 立 評(píng) 語 集評(píng) 語 集 是 評(píng) 價(jià) 者 對(duì) 項(xiàng) 目 對(duì) 象 可 能 做 出 的 各種 評(píng) 價(jià) 結(jié) 果 組 成 的 集 合 ， 建 立 的 評(píng) 語 集 是 （ ， ， ） 。 例 如 ， 可 以 用 “優(yōu) 、 良 、 中 、 差 ”或 “很 高 、 高 、 一般 、 低 、 很 低 ”等 作 為 評(píng) 語 集 。 建 立 模 糊 矩 陣評(píng) 價(jià) 人 員 對(duì) 項(xiàng) 目 按 照 權(quán) 重 集 中 第 個(gè) 因 素 進(jìn) 行 評(píng) 價(jià) ， 對(duì) 評(píng) 語 集 中 第 個(gè) 評(píng) 語 的 隸 屬 程 度為 ， 其 可 以 利 用 評(píng) 價(jià) 小 組 的 意 見 統(tǒng) 計(jì) 而 得 ， 等 于 對(duì)第 個(gè) 因 素 的 評(píng) 判 為 第 個(gè) 評(píng) 語 的 人 數(shù) 占 全 部 評(píng) 判 人數(shù) 的 比 重 。 在 選 取 評(píng) 價(jià) 小 組 成 員 時(shí) ， 應(yīng) 該 選 取 專 家 、公 司 高 層 、 財(cái) 務(wù) 人 員 、 技 術(shù) 人 員 、 營 銷 人 員 等 與 項(xiàng) 目 有 關(guān) 的 人 員 。 評(píng) 價(jià) 小 組 成 員 應(yīng) 客 觀 公 正 地 對(duì) 項(xiàng) 目 的 投 資 報(bào) 酬 率 、 凈 現(xiàn) 金 流 量 現(xiàn) 值 、 技 術(shù) 成 功概 率 、 商 業(yè) 成 功 概 率 、 風(fēng) 險(xiǎn) 平 衡 度 、 規(guī) 模 平 衡 度 、 技 術(shù)平 衡 度 、 產(chǎn) 品 平 衡 度 、 戰(zhàn) 略 符 合 度 、 戰(zhàn) 略 力 度 指 標(biāo) 給 出評(píng) 語 集 中 的 評(píng) 價(jià) 。 這 些 指 標(biāo) 有 些 可 以 量 化 ， 應(yīng) 根 據(jù) 量化 結(jié) 果 分 段 歸 入 相 應(yīng) 的 評(píng) 語 集 ； 不 能 量 化 的 應(yīng) 根 據(jù) 各自 的 專 業(yè) 判 斷 ， 公 正 地 將 評(píng) 價(jià) 的 項(xiàng) 目 歸 入 相 應(yīng)的 評(píng) 語 集 。被 評(píng) 價(jià) 的 項(xiàng) 目 的 指 標(biāo) 權(quán) 重 集 與 評(píng) 語 集 之間 的 模 糊 關(guān) 系 可 用 評(píng) 判 矩 陣 來 表 示 ：燀 燅 （ ， ， ）其 中 ， 表 示 評(píng) 價(jià) 組 中 認(rèn) 為 被 評(píng) 價(jià) 的 項(xiàng) 目屬 于 的 成 員 的 比 重 。對(duì) 于 評(píng) 語 集 中 的 不 同 評(píng) 語 ， 可 以 規(guī) 定 其 各 自 的分 數(shù) 權(quán) 重 ， 得 到 向 量 （ ， ） 。 取 ，即 該 項(xiàng) 目 的 最 終 評(píng) 價(jià) 結(jié) 果 分 數(shù) 。 對(duì) 項(xiàng) 目 進(jìn) 行 綜 合 排 序 分 配 資 金企 業(yè) 可 實(shí) 施 的 項(xiàng) 目 很 多 ， 企 業(yè) 決 定 實(shí) 施 的 項(xiàng) 目 組 合 是 一 個(gè) 動(dòng) 態(tài) 的 決 策 過 程 。 在 這 一 過 程中 ， 新 的 項(xiàng) 目 可 能 加 入 項(xiàng) 目 組 合 ， 正 在 實(shí)施 的 項(xiàng) 目 也 可 能 被 取 消 。 同 時(shí) ， 新 情 況 的 出 現(xiàn) 也 導(dǎo) 致各 個(gè) 項(xiàng) 目 所 需 投 入 資 金 預(yù) 算 發(fā) 生 變 化 。 企 業(yè) 應(yīng)根 據(jù) 環(huán) 境 的 變 化 ， 及 時(shí) 對(duì) 可 實(shí) 施 的 項(xiàng) 目 逐 一 進(jìn)行 綜 合 評(píng) 價(jià) ， 根 據(jù) 評(píng) 價(jià) 分 數(shù) 對(duì) 其 進(jìn) 行排 序 。 然 后 ， 在 一 定 的 資 金 條 件 限 制 下 將 資 金 按 項(xiàng) 目排 列 的 優(yōu) 先 順 序 進(jìn) 行 分 配 ， 直 至 將 可 用 資 金 分 配 完畢 ， 被 選 中 的 項(xiàng) 目 組 成 新 的 項(xiàng) 目 組 合 實(shí)施 研 發(fā) 。 舉 例設(shè) 某 企 業(yè) 在 某 一 個(gè) 預(yù) 算 期 間 可 實(shí) 施 的 研 發(fā) 項(xiàng) 目 有 、 、 、 、 、 共 項(xiàng) ， 該 企 業(yè) 總 的 研 發(fā) 資 金 預(yù) 算 為熿 燄 萬 元 。 按 法 已 確 定 投 資 報(bào) 酬 率 、 現(xiàn) 金 流 量現(xiàn) 值 等 個(gè) 指 標(biāo) 相 對(duì) 于 最 優(yōu) 項(xiàng) 目 資 金 分 配 的 權(quán)重 集 （ ， ， ， ， ， ，燀 燅 綜 合 評(píng) 判根 據(jù) 指 標(biāo) 的 相 對(duì) 權(quán) 重 集 和 評(píng) 判 矩 陣 對(duì) 項(xiàng) 目進(jìn) 行 綜 合 評(píng) 判 ， 采 用 模 糊 算 子 （ ， ）， 并 將 結(jié) 果 作 ， ， ， ， ） 。 企 業(yè) 召 集 的 研 發(fā)項(xiàng) 目 評(píng) 價(jià) 小 組 由 研 發(fā) 技 術(shù) 人 員 、 財(cái) 務(wù) 人 員 、 營 銷 人 員 、高 層 管 理 人 員 和 其 他 專 家 組 成 ， 共 計(jì) 人 。 對(duì) 研 發(fā)項(xiàng) 目 的 評(píng) 價(jià) 結(jié) 果 如 表 所 示 。表 評(píng) 價(jià) 小 組 對(duì) 研 發(fā) 項(xiàng) 目 的 評(píng) 價(jià) 結(jié) 果 單 位 ： 個(gè) ， 指標(biāo) 人數(shù) 很高 比重 人數(shù) 高 比重 人數(shù) 一般 比重 人數(shù) 低 比重 人數(shù) 很低 比重投 資 報(bào) 酬 率現(xiàn) 金 流 量 現(xiàn) 值技 術(shù) 成 功 概 率商 業(yè) 成 功 概 率時(shí) 間 平 衡 度風(fēng) 險(xiǎn) 平 衡 度規(guī) 模 平 衡 度技 術(shù) 平 衡 度