從財(cái)務(wù)報(bào)告看企業(yè)的盈利能力.doc

從財(cái)務(wù)報(bào)告看企業(yè)的盈利能力摘要盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，而利潤的構(gòu)成和質(zhì)量又是企業(yè)價(jià)值最直接的體現(xiàn)，因此，分析企業(yè)的盈利能力，探析利潤的構(gòu)成和質(zhì)量，對于企業(yè)的投資者、債權(quán)人和其他各類會計(jì)信息使用者來說，都具有十分重要的意義。關(guān)鍵詞利潤構(gòu)成；營業(yè)利潤；利潤質(zhì)量盈利能力指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。一個(gè)企業(yè)具有良好的盈利能力，企業(yè)的發(fā)展前景就會被看好，企業(yè)的發(fā)展后勁就更足，短期償債能力和長期償債能力都會有保證，企業(yè)就能籌集到更多發(fā)展所需要的資金，由此帶來公司股票市價(jià)上升，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。因此，分析企業(yè)的盈利能力，探析利潤的數(shù)量和質(zhì)量，對于企業(yè)的投資者、債權(quán)人和其他各類會計(jì)信息使用者來說，都具有十分重要的意義。一、企業(yè)利潤的構(gòu)成分析利潤是企業(yè)一定時(shí)期生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的最終成果。從利潤表上可以看出，利潤由營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤三部分組成，不同的利潤來源及其各自在利潤總額中所占比重，往往能反映出企業(yè)不同的經(jīng)營業(yè)績和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。(一)營業(yè)利潤分析營業(yè)利潤是企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的利潤，由于它具有穩(wěn)定性和持續(xù)性的特點(diǎn)，因此，營業(yè)利潤在企業(yè)的利潤總額中占據(jù)十分重要的地位。為了規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，逐漸提高企業(yè)的產(chǎn)品市場競爭力，增加企業(yè)的利潤增長點(diǎn)，企業(yè)原有的生產(chǎn)單一產(chǎn)品和從事單一行業(yè)經(jīng)營的傳統(tǒng)模式逐漸被多元化經(jīng)營模式所取代。多元化經(jīng)營模式可能會給企業(yè)帶來新的利潤增長點(diǎn)，增加企業(yè)的營業(yè)利潤，但在經(jīng)營中也會面臨許多風(fēng)險(xiǎn)：有些企業(yè)在經(jīng)營中盲目跟風(fēng)，產(chǎn)品品種和生產(chǎn)規(guī)模急劇擴(kuò)張，企業(yè)在一段時(shí)期內(nèi)沒有主業(yè)和副業(yè)之分，有可能會造成什么都做，但什么都做不好的尷尬局面，有的企業(yè)甚至?xí)虼俗呦蚱飘a(chǎn)倒閉。因此，每個(gè)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)在一段時(shí)期內(nèi)都應(yīng)緊緊圍繞著自己的主業(yè)來展開，由主業(yè)產(chǎn)生的利潤應(yīng)在利潤總額中占較大比重，這樣才能說明企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績好，盈利水平高。1.提高收入的可行性分析。根據(jù)“收入-費(fèi)用=利潤”的公式可以知道，企業(yè)要獲得足夠的利潤，一方面要擴(kuò)大收入，做到“開源”；另一方面要厲行節(jié)約，合理降低成本費(fèi)用，做到“節(jié)流”。因此，要提高收入可以通過擴(kuò)大產(chǎn)品的銷量和提高產(chǎn)品的單價(jià)來實(shí)現(xiàn)，但市場本身就是一塊蛋糕，每個(gè)企業(yè)在市場上占有的份額是相對固定的，因此，要擴(kuò)大產(chǎn)品市場占有率，企業(yè)必須投入大量的廣告費(fèi)等，但對于一個(gè)成熟的市場來說，宣傳費(fèi)用的投入可能與銷量的增加并不會成正比；另一個(gè)提高收入的途徑是提高產(chǎn)品單價(jià)，提高單價(jià)最直接的影響是產(chǎn)品的市場銷售數(shù)量下降，產(chǎn)品市場份額的降低，進(jìn)而導(dǎo)致收入的降低。2.降低成本費(fèi)用的可行性分析。成本費(fèi)用是企業(yè)為了獲得利潤所必須付出的代價(jià)。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中對成本費(fèi)用要做到控制合理。一個(gè)企業(yè)不能嚴(yán)格控制成本，降低各項(xiàng)費(fèi)用，即便有再高的營業(yè)收入，也會被成本費(fèi)用所侵蝕，形不成較高的營業(yè)利潤。因此，企業(yè)為了獲得較高的利潤，必須進(jìn)行全方位的成本費(fèi)用控制。形成全員參與成本控制的管理體制，對材料的采購成本、產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和產(chǎn)品的銷售成本進(jìn)行多角度控制。但成本費(fèi)用的降低不是無限的，對于產(chǎn)品成本的組成部分料、工、費(fèi)如果無節(jié)制地降低，又會帶來產(chǎn)品質(zhì)量的下降，給企業(yè)帶來損失。因此，企業(yè)應(yīng)在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下合理控制產(chǎn)品的成本費(fèi)用；成本費(fèi)用的另一個(gè)組成部分是期間費(fèi)用，即管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。在分析營業(yè)利潤時(shí)，還應(yīng)對營業(yè)利潤產(chǎn)生較大影響的期間費(fèi)用進(jìn)行分析，以便進(jìn)一步降低期間費(fèi)用的支出規(guī)模。(二)利潤總額分析利潤總額是反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的很重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它由營業(yè)利潤和營業(yè)外收支兩部分組成。對于一個(gè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)來說，營業(yè)利潤應(yīng)該占利潤總額的主要部分，而營業(yè)外收入對利潤不會產(chǎn)生主要貢獻(xiàn)，但也不能忽視新會計(jì)準(zhǔn)則的變化對企業(yè)利潤的影響。比如債務(wù)重組收益由原來計(jì)入資本公積的做法改為計(jì)入營業(yè)外收入，直接確認(rèn)為當(dāng)期損益，無法支付的應(yīng)付賬款確認(rèn)為營業(yè)外收入，企業(yè)都可以由此獲得巨額利潤，提高每股利潤；相反，企業(yè)固定資產(chǎn)盤虧損失計(jì)入營業(yè)外支出，企業(yè)經(jīng)營中因違約支付賠償金和違約金作為營業(yè)外支出都會降低企業(yè)的利潤。作為企業(yè)的管理者，除了在報(bào)表分析中關(guān)注企業(yè)的營業(yè)利潤和利潤總額，還要關(guān)注營業(yè)外收支凈額，特別是收支凈額為負(fù)數(shù)時(shí)，則應(yīng)引起管理者的重視。(三)凈利潤分析根據(jù)計(jì)算公式“凈利潤=利潤總額-所得稅費(fèi)用”，所得稅費(fèi)用是盈利企業(yè)按照規(guī)定上繳國家的這部分稅款，是國家參與企業(yè)利潤分配的一種途徑，它從一個(gè)側(cè)面反映企業(yè)社會貢獻(xiàn)的多少。從企業(yè)自身來說，它希望通過合理的途徑減少稅收支出，比如稅收籌劃來避稅，但如何減少企業(yè)的稅收支出同時(shí)又不違反國家的法律法規(guī)，對于企業(yè)來說本身就是一個(gè)需要統(tǒng)籌規(guī)劃的問題。凈利潤是企業(yè)上繳所得稅后的最終經(jīng)營成果，是企業(yè)可以自由支配的部分，企業(yè)可以用它來償還到期的債務(wù)，為職工發(fā)放福利或者是向股東發(fā)放現(xiàn)金股利，剩余部分重新投入企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，以滿足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要。一般來說，剩余股利分配政策是較為理想的股利政策，因?yàn)樗梢允紫葷M足生產(chǎn)經(jīng)營的需要；另一方面又可以使有股利發(fā)放需求的這部分股東的權(quán)益得到保證，不失為企業(yè)的最佳選擇。二、利潤的質(zhì)量分析利潤質(zhì)量(亦稱收益質(zhì)量)就是指利潤的含金量。一般來說，企業(yè)的凈利潤高表示企業(yè)盈利能力強(qiáng)，企業(yè)的發(fā)展前景看好，利潤構(gòu)成不僅存在結(jié)構(gòu)問題，還存在著質(zhì)量問題，對利潤的質(zhì)量進(jìn)行分析，對企業(yè)的經(jīng)營決策有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。(一)企業(yè)的會計(jì)政策會計(jì)政策是企業(yè)在進(jìn)行會計(jì)處理時(shí)應(yīng)遵循的一系列會計(jì)處理程序和方法，收益質(zhì)量高的企業(yè)其會計(jì)政策應(yīng)該是持續(xù)、穩(wěn)健的。我國會計(jì)政策在設(shè)計(jì)時(shí)充分考慮到不同企業(yè)的核算特點(diǎn)和差異性，因此在會計(jì)政策的選擇上給企業(yè)留有較大的選擇余地，比如存貨的發(fā)出就有先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法和個(gè)別計(jì)價(jià)法三種選擇；固定資產(chǎn)的折舊方法有直線法和加速折舊法兩種類型等，它在滿足企業(yè)會計(jì)核算需要的同時(shí)，也為企業(yè)調(diào)節(jié)會計(jì)利潤提供了便利條件，很多企業(yè)通過頻繁變更會計(jì)政策以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的目的。因此，會計(jì)信息使用者應(yīng)依靠自己的分析，判斷企業(yè)會計(jì)政策的變更是否合理，是否會對利潤質(zhì)量造成影響。(二)企業(yè)的收入來源收入是企業(yè)在日常銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)中所獲取的經(jīng)濟(jì)利益的總流入，它是企業(yè)利潤的源泉。從廣義上來說，收入包括營業(yè)收入和營業(yè)外收入(利得)兩部分。在進(jìn)行收入來源分析時(shí)，應(yīng)首先看企業(yè)的收入是主要來自于經(jīng)常性業(yè)務(wù)收入還是一次性收入。健康的企業(yè)其收益應(yīng)主要來自于日常發(fā)生的營業(yè)收入，而不應(yīng)依賴于一次性收入。因?yàn)橐淮涡允杖肴狈B續(xù)性，比如企業(yè)利用資產(chǎn)重組、非貨幣性資產(chǎn)置換等獲取的收益，這些收益不會對企業(yè)的長期盈利能力產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。另一方面，會計(jì)信息使用者要關(guān)注收入確認(rèn)的真實(shí)性，有些上市企業(yè)為了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表會虛增企業(yè)收入，一方面可以從注冊會計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告中能夠發(fā)現(xiàn)；另一方面還要報(bào)表使用者有較強(qiáng)的會計(jì)知識，以增強(qiáng)判斷的準(zhǔn)確性。(三)企業(yè)的現(xiàn)金流量在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況在很大程度上影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。在實(shí)際工作中，有些企業(yè)利潤表上反映的是盈利，卻沒有現(xiàn)金支付能力，償還不了到期的債務(wù)；而有些企業(yè)利潤表上反映的是虧損，卻現(xiàn)金充足，不僅能經(jīng)營運(yùn)作，甚至還能對外投資。這是因?yàn)槔麧櫛硎前凑諜?quán)責(zé)發(fā)生制編制的，而現(xiàn)金流量表是按照收付實(shí)現(xiàn)制編制的?，F(xiàn)金流量包括經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分，其中經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是企業(yè)現(xiàn)金的首要來源，與凈利潤相比，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量能夠更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。所以，在評價(jià)企業(yè)收益質(zhì)量時(shí)，現(xiàn)金流量分析是非常有力的工具?，F(xiàn)金流量與利潤之間的差異往往可以暴露出企業(yè)收益質(zhì)量存在的問題。(四)企業(yè)的審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告是注冊會計(jì)師對上市公司進(jìn)行審計(jì)后發(fā)表的意見，是投資人對企業(yè)收益質(zhì)量能得到的惟一公正的評價(jià)。審計(jì)報(bào)告的意見類型包括無保留意見審計(jì)報(bào)告、保留意見審計(jì)報(bào)告、否定意見審計(jì)報(bào)告和拒絕表示意見審計(jì)報(bào)告四種類型。若出具無保留意見審計(jì)報(bào)告，則表明注冊會計(jì)師對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量持肯定態(tài)度，盈利質(zhì)量較高；若審計(jì)報(bào)告中有異常的措辭，如保留意見、否定意見和拒絕表示意見等情況出現(xiàn)，則表明注冊會計(jì)師與公司管理當(dāng)局在報(bào)表某些方面存在分歧，報(bào)表收益質(zhì)量令人懷疑。另外，對于一個(gè)企業(yè)來說，如果經(jīng)常更換會計(jì)師事務(wù)所和報(bào)表審計(jì)人員，也說明財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量值得懷疑，收益質(zhì)量令人擔(dān)憂。在我國，每年的1月1日到4月30日，是上市企業(yè)信息披露的法定時(shí)間，一般來說上市企業(yè)的年報(bào)披露越早，說明企業(yè)的盈利質(zhì)量越高，盈利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告的質(zhì)量也就越高。吳繼良:從財(cái)務(wù)報(bào)告看企業(yè)的盈利能力參考文獻(xiàn)1王秀麗.企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的特征與質(zhì)量分析j會計(jì)研究，2005(9)2馮麗霞.企業(yè)財(cái)務(wù)分析與業(yè)績評價(jià)m湖南人民出版社，20083張新民.企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量分析與管理透視m中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2006.abstract: profit ability is refers to the ability of enterprise to gain the profit.the profit constitution and the quality are also most direct manifestations of enterprise value.therefore，analysising enterprises profit ability，searches analyzes the profit the c