大連金牛股份有限公司向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)及重.doc

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大連金牛股份有限公司向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)及重大資產(chǎn)出售暨關聯(lián)交易報告書（修訂稿）2009年05月27日05:12中國證券報-中證網(wǎng)證券代碼：000961證券簡稱：大連金牛(11.90,-0.10,-0.83%)大連金牛股份有限公司向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)及重大資產(chǎn)出售暨關聯(lián)交易報告書（修訂稿） ， （遼寧省大連市甘井子區(qū)工興路4號）股票上市地點：深圳證券交易所交易對方：中南房地產(chǎn)業(yè)有限公司住所：江蘇省南通市江東廣場2幢601室通訊地址：江蘇省海門市常樂鎮(zhèn)中南大廈交易對方：陳琳住所：江蘇省海門市海門鎮(zhèn)通源新村808幢602室通訊地址：江蘇省海門市海門鎮(zhèn)通源新村808幢602室交易對方：東北特殊鋼集團有限責任公司住所：大連甘井子區(qū)工興路4號通訊地址：大連甘井子區(qū)工興路4號大連金牛股份有限公司簽署日期：二九年五月二十一日聲 明1、本公司及董事會全體成員保證本報告書內(nèi)容的真實、準確、完整，對報告書的虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏負連帶責任。2、本公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構(gòu)負責人保證本報告書中財務會計報告真實、準確、完整。3、本次交易完成后，本公司經(jīng)營與收益的變化，由本公司自行負責；因本次交易引致的投資風險，由投資者自行負責。4、本報告書是本公司董事會對本次交易的說明，任何與之相反的聲明均屬不實陳述。5、請全體股東及其他公眾投資者認真閱讀有關本次交易的全部信息披露文件，以做出謹慎的投資決策。本公司將根據(jù)本次交易的進展情況，及時披露相關信息提請股東及其他投資者注意。6、中國證監(jiān)會、其他政府機關對本次交易所作的任何決定或意見，均不表明其對本公司股票的價值或投資者收益的實質(zhì)性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。7、投資者如有任何疑問，應咨詢自己的股票經(jīng)紀人、律師、專業(yè)會計師或其他專業(yè)顧問。釋 義除非上下文中另行規(guī)定，以下簡稱在本報告書中的含義如下：重大事項提示本公司提請投資者關注在此披露的特別風險，并仔細閱讀本報告書中“上市公司董事會對本次交易定價的依據(jù)及公平合理性的分析”、“同業(yè)競爭與關聯(lián)交易”、“財務會計信息”等有關章節(jié)的內(nèi)容。一、本次向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)及重大資產(chǎn)出售暨關聯(lián)交易未能通過審核的風險根據(jù)重組管理辦法，本次重大資產(chǎn)重組還需經(jīng)中國證監(jiān)會的核準，能否通過中國證監(jiān)會的核準存在不確定性。且股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議、資產(chǎn)出售協(xié)議、認購協(xié)議、認購協(xié)議之補充協(xié)議均以中國證監(jiān)會審核通過本次重大資產(chǎn)重組且豁免中南房地產(chǎn)和陳琳發(fā)出要約為生效或者履行條件，如果本次重大資產(chǎn)重組未能獲得審核，股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議、資產(chǎn)出售協(xié)議、認購協(xié)議、認購協(xié)議之補充協(xié)議也將終止。二、資產(chǎn)交割日不確定性的風險本次重大資產(chǎn)重組尚待獲得中國證監(jiān)會核準及豁免中南房地產(chǎn)和陳琳的要約收購義務等必要的手續(xù)，方能履行資產(chǎn)交割，因而資產(chǎn)交割日具有不確定性。資產(chǎn)交割日的不確定導致公司2009年度的經(jīng)營和盈利存在著不確定性。三、盈利預測相關風險本報告書中的財務會計信息一章包含了本公司的備考盈利預測審核報告。本備考合并盈利預測是假設公司自期初即按本次重大資產(chǎn)重組完成后的公司架構(gòu)，并以同一控制為編制基礎進行編制。中和正信審核并出具了備考盈利預測審核報告（中和正信專字（2008）第1206號）、備考盈利預測審核報告（中和正信專字（2008）第1402號），盈利預測為本公司根據(jù)截至盈利預測報告簽署日已知的情況和資料，對公司2008年度、2009年度的經(jīng)營業(yè)績作出的預測。這些預測基于多種假設，但由于房地產(chǎn)及建筑施工行業(yè)存在一定的不確定性因素，盡管盈利預測的編制遵循了謹慎性原則，報告期內(nèi)還可能出現(xiàn)會對本公司的盈利狀況造成影響的其他因素，如政策變化、發(fā)生不可抗力等，均可能導致出現(xiàn)實際經(jīng)營成果與盈利預測結(jié)果存在一定差異的情況，提請投資者對上述風險予以關注，并結(jié)合其他分析材料進行適當判斷及投資決策。而且投資者在參考盈利預測數(shù)據(jù)時應對相關假設予以關注。四、行業(yè)風險1、房地產(chǎn)開發(fā)與建筑工程施工的周期性明顯房地產(chǎn)開發(fā)與建筑工程施工均存在明顯的周期性，與國民經(jīng)濟發(fā)展之間存在較大的關聯(lián)性，受國民經(jīng)濟發(fā)展周期影響較大。隨著我國經(jīng)濟增長速度的趨緩，如果不能正確預測國民經(jīng)濟發(fā)展周期的波動，并針對經(jīng)濟發(fā)展周期各個階段的特點相應調(diào)整公司的經(jīng)營策略和投資行為，公司的業(yè)務和業(yè)績也將存在也一定的波動風險。2、市場競爭加劇風險隨著消費者購房消費日趨成熟，中央、地方政府對房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的宏觀調(diào)控政策的不斷出臺和完善，房地產(chǎn)市場的競爭必然日趨激烈，房地產(chǎn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰的趨勢正逐步顯現(xiàn)。五、業(yè)務風險本次交易完成后，本公司主營業(yè)務將轉(zhuǎn)變?yōu)榉康禺a(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營、建筑工程施工及物業(yè)管理，將面臨房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)和建筑施工企業(yè)的一系列業(yè)務經(jīng)營風險。1、項目開發(fā)、建設風險房地產(chǎn)開發(fā)和建筑工程項目的均具有周期長，投資大，涉及相關合作行業(yè)廣。房地產(chǎn)項目通常需要經(jīng)過項目論證、土地收購、規(guī)劃設計、施工、營銷、售后服務等階段。在上述過程中，政府部門需要對重要環(huán)節(jié)進行審批或備案，上述任何環(huán)節(jié)的不利變化，將可能導致公司項目周期拉長、成本上升等風險，影響預期的銷售和盈利。建筑工程項目建設周期較長，在項目施工過程中，容易受到各種不確定因素（包括工程進度款不到位、設計圖紙未及時提供、惡劣天氣等）影響，從而導致項目延遲完成、降低資源使用效率。2、籌資風險本公司進行房地產(chǎn)開發(fā)所需要的資金，除自有資金外，還需利用預售收回的資金、銀行借款、以及從資本市場籌措資金。一旦國家經(jīng)濟形勢發(fā)生重大變化，或產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大變化，或信貸政策繼續(xù)進行重大調(diào)整，本公司存在由于資金籌集困難，從而影響本公司正常經(jīng)營及順利發(fā)展的風險。六、大股東控制風險本次重大資產(chǎn)重組完成后，中南房地產(chǎn)持有本公司的股權比例將達到7251；由此，如中南房地產(chǎn)利用其控股地位，通過行使股東表決權等方式對公司的經(jīng)營決策等進行控制，可能會影響中小股東的權益。七、國內(nèi)外經(jīng)濟形勢及房地產(chǎn)調(diào)控政策引致的相關風險1、房地產(chǎn)行業(yè)與國民經(jīng)濟發(fā)展之間存在較大的關聯(lián)性，受國民經(jīng)濟發(fā)展周期的影響較大。針對全球經(jīng)濟形勢的不明朗及進一步惡化的可能，國際經(jīng)濟發(fā)展趨于減緩并對國內(nèi)形成較大的周期性調(diào)整壓力，房地產(chǎn)行業(yè)中的不利因素和不確定因素增多，本公司存在經(jīng)營業(yè)績隨國民經(jīng)濟發(fā)展周期波動的風險。2、針對國際經(jīng)濟環(huán)境的日趨嚴峻及其對國內(nèi)經(jīng)濟增長產(chǎn)生的影響，政府宏觀調(diào)控政策仍有較大的騰挪空間，重大政策的變化將會影響房地產(chǎn)行業(yè)的運行走勢，進而對本公司產(chǎn)生不確定性的風險。八、擬出售資產(chǎn)存在瑕疵的風險公司本次擬出售給東北特鋼的資產(chǎn)中房屋建筑物權屬存在瑕疵和產(chǎn)權不明情形，除此之外，公司本次擬出售資產(chǎn)權屬清晰。截至2007年12月31日，公司賬面共有房屋建筑物209項，其中68項房屋建筑物擁有房產(chǎn)執(zhí)照，但相關權屬證明文件上記載的房產(chǎn)權利人為東北特鋼的前身“大連鋼廠”（以下簡稱“原大連鋼廠”），該等房屋權屬存在瑕疵；其余141項房屋建筑物未辦理產(chǎn)權權屬登記，存在產(chǎn)權不明情形。上述情形產(chǎn)生的主要原因是：在大連金牛改制設立時，應由其股東原大連鋼廠作為出資投入大連金牛的房屋建筑物，一部分房屋建筑物由于實際建造年限久遠（大部分房屋建筑物為1937年1984年建造）等歷史原因原大連鋼廠未能對該部分房屋建筑物辦理產(chǎn)權權屬登記，大連金牛取得該等房屋建筑物后發(fā)現(xiàn)為辦理初始產(chǎn)權登記所需提供給房地產(chǎn)管理部門的原始證明文件資料不全，因此該部分房屋建筑物的產(chǎn)權登記一直未能辦理完成；另有68項房屋建筑物擁有房產(chǎn)執(zhí)照，但該等房屋建筑物的權屬文件并未變更登記至大連金牛名下，相關權屬證明文件上記載的房產(chǎn)權利人仍為東北特鋼的前身“大連鋼廠”，因此該等房屋建筑物的權屬存在瑕疵。上述房屋建筑物雖然存在權屬瑕疵和產(chǎn)權不明情形，但在大連金牛改制后由大連金牛實際占有并使用，并記錄于大連金牛會計賬冊；東北特鋼作為大連金牛的控股股東，就該等資產(chǎn)的產(chǎn)權歸屬沒有爭議。截至2007年12月31日，上述房屋建筑物賬面凈值為40，12934萬元，評估價值為40，51818萬元，占本次擬出售總資產(chǎn)評估價值的1114。為避免上述權屬瑕疵和產(chǎn)權不明的情形對本次資產(chǎn)出售產(chǎn)生影響，交易各方已確認上述情形并達成協(xié)議。根據(jù)資產(chǎn)出售協(xié)議，東北特鋼確認，其已充分知悉擬出售資產(chǎn)可能存在產(chǎn)權不明、權利受到限制等情況（目標資產(chǎn)瑕疵），東北特鋼不會由于目標資產(chǎn)瑕疵要求大連金牛在資產(chǎn)出售協(xié)議項下承擔法律責任，亦不會由于目標資產(chǎn)瑕疵單方面要求終止、解除或變更資產(chǎn)出售協(xié)議，在存在目標資產(chǎn)瑕疵的情況下，東北特鋼將繼續(xù)履行其在資產(chǎn)出售協(xié)議項下的所有義務。因此上述瑕疵不影響本次擬出售資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。同時在資產(chǎn)定價方面，本次擬出售資產(chǎn)定價系根據(jù)評估價值由交易雙方協(xié)商確定，對于上述房屋建筑物，雖然其權屬存在瑕疵和產(chǎn)權不明情形，但在定價方面仍是根據(jù)評估價值由交易雙方協(xié)商確定，不存在損害上市公司和股東權益的情形。本次重大資產(chǎn)重組的法律顧問君合事務所核查后認為，東北特鋼和大連金牛已對置出資產(chǎn)交割時可能存在的產(chǎn)權不明、權利受到限制等影響過戶的情況進行了特別安排，置出資產(chǎn)屆時可能存在的瑕疵不會構(gòu)成本項目的實質(zhì)性障礙。獨立財務顧問國元證券認為：本次擬出售資產(chǎn)存在瑕疵或產(chǎn)權不明、權利受到限制等情況，但根據(jù)資產(chǎn)出售協(xié)議約定，擬出售資產(chǎn)將來在交割時可能存在的瑕疵不會構(gòu)成本項目的實質(zhì)性障礙，在資產(chǎn)定價方面也不存在損害上市公司和股東合法權益的情形。九、東北特鋼履行其承擔剩余負債承諾能力的風險東北特鋼在債務處理協(xié)議承諾，在交割日后將由其或其指定的第三方根據(jù)債務處理協(xié)議相關規(guī)定代大連金牛償還大連金牛于交割日尚未能取得有效的債權人同意文件的負債及其他未在債務處理協(xié)議附件一中披露過的或者未在根據(jù)債務處理協(xié)議相關規(guī)定披露的第三方向大連金牛主張債權。截至本報告書出具之日，公司尚未取得債權人書面同意的債務金額總計為6，30062萬元（以2008年12月31日負債情況為基準）。根據(jù)東北特鋼最近一年的財務數(shù)據(jù)（未經(jīng)審計），東北特鋼2008年12月31日總資產(chǎn)為2，214，62335萬元（其中貨幣資金為291，29187萬元），凈資產(chǎn)為641，93014萬元，上述財務數(shù)據(jù)足以支持東北特鋼代大連金牛償還剩余負債。因此，東北特鋼具備履行上述承諾的能力。十、南通總承包及其下屬子公司南通市中南建工設備安裝有限公司采用核定征收方式繳納所得稅可能產(chǎn)生的補繳稅款風險南通總承包及其下屬子公司南通市中南建工設備安裝有限公司根據(jù)南通市地方稅務局規(guī)定采用核定征收的方式繳納所得稅，但按照核定方式征收企業(yè)所得稅缺乏相關法律、國務院或者國家稅務總局頒發(fā)的相關稅收規(guī)范性文件作為依據(jù)，存在補繳稅款的風險。針對上述風險，南通總承包股東中南房地產(chǎn)與陳琳出具了稅務補償承諾、承諾函以及中南房地產(chǎn)業(yè)有限公司及陳琳關于明確“稅務補償承諾”中責任期限的專項說明，承諾南通總承包及南通市中南建工設備安裝有限公司若因資產(chǎn)置換完成日前的經(jīng)營行為或其他行為，需要補繳企業(yè)所得稅、支付滯納金、罰款或其他款項，承諾人將在稅務機關規(guī)定的期限內(nèi)，且最遲不晚于稅務機關出具書面文件后的一個月內(nèi)，按持股比例承擔。中南房地產(chǎn)及陳琳具備履行上述承諾的能力。上述承諾能夠有效地保證上市公司及其中小股東的利益。十一、東北特鋼持有大連金牛股份存在被限制轉(zhuǎn)讓情形的風險本次重大資產(chǎn)重組方案涉及的股份轉(zhuǎn)讓、重大資產(chǎn)出售、向特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)互為實施條件，任何一項內(nèi)容無法實施，則本次重大資產(chǎn)重組將終止。鑒于本次東北特鋼持有大連金牛股份存在被限制轉(zhuǎn)讓情形，本次重大資產(chǎn)重組存在由于東北特鋼持有大連金牛股份被限制轉(zhuǎn)讓導致終止的可能。截至本報告書簽署日，東北特鋼持有大連金牛股份122，233，330股中60，000，000股處于質(zhì)押狀態(tài)，122，229，350股處于凍結(jié)狀態(tài)，具體情況如下：質(zhì)押情況為：凍結(jié)情況為：針對上述風險，東北特鋼作出如下安排：1、取得凍結(jié)申請人解除凍結(jié)的同意東北特鋼已經(jīng)獲得凍結(jié)申請人大連電業(yè)局同意，同意在東北特鋼對大連金牛的重組方案得到相關部門批準并實施時，申請法院解除對東北特鋼持有大連金牛6000萬股和2820333萬股股份的凍結(jié)；同時東北特鋼還與中國冶金進