《風(fēng)險(xiǎn)管理概述》PPT課件.ppt

風(fēng)險(xiǎn)管理概述 (Overview of Risk Management),王 勇 加中金融協(xié)會(huì),聲 明,All the views expressed in this presentation are those of my own and do not necessarily represent the views of RBC Financial Group.,加拿大銀行簡(jiǎn)介 風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程 風(fēng)險(xiǎn)管理框架 信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn) 流通風(fēng)險(xiǎn),提 綱,在資產(chǎn)負(fù)債管理講座中詳細(xì)闡述！,詳細(xì)內(nèi)容可參見(jiàn)“現(xiàn)代西方商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)管理”， 第二版，陳林龍，王勇/著,加拿大銀行業(yè),銀行狀況 六大銀行擁有92%的銀行資產(chǎn) 大約有六十家銀行，而美國(guó)有上千家 八個(gè)一級(jí)(Schedule I ) 四十六個(gè)二級(jí)(Schedule II ) 混業(yè)經(jīng)驗(yàn)，管理嚴(yán)謹(jǐn) 業(yè)績(jī)衡量(股權(quán)回報(bào)，資產(chǎn)回報(bào)),功能 主要金融媒介 提供存款服務(wù) 提供貸款服務(wù) “期限轉(zhuǎn)換”,加拿大銀行業(yè)績(jī),加拿大皇家銀行金融集團(tuán),加拿大最大的銀行 北美第十大，全球第二十七大 (以二00二年十月一日市值計(jì)算) 總資產(chǎn)$3780億(加園，1加園=0.63美元) 壹佰二十萬(wàn)客戶 在全球三十國(guó)家大約有六萬(wàn)雇員,加拿大主要銀行資本金回報(bào)率,全球大銀行資產(chǎn)回報(bào)率,風(fēng)險(xiǎn)管理的職權(quán)劃分,銀行業(yè)務(wù)有以下幾類(lèi)風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn) 流通風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn),加拿大皇家銀行金融集團(tuán) - 結(jié)構(gòu),皇家銀行金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì),皇家銀行金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)金字塔,RBC 風(fēng)險(xiǎn)金字塔：組織結(jié)構(gòu)透視,風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展過(guò)程,市場(chǎng)以及經(jīng)濟(jì)蕭條引發(fā)系統(tǒng)管理風(fēng)險(xiǎn)的概念 管理?xiàng)l例的放松 市場(chǎng)監(jiān)管人員對(duì)衍生產(chǎn)品的擔(dān)憂 巴塞耳資本金管理?xiàng)l例的引入 新技術(shù)，新理論的影響 Markowitz證券組合理論 Black-Scholes期權(quán)定價(jià)理論 VaR,風(fēng)險(xiǎn)管理以及利潤(rùn)尋求,資產(chǎn)平衡表 現(xiàn)金 存款 貸款 短期債券 固定資產(chǎn) 長(zhǎng)期債券 投資人權(quán)益 非資產(chǎn)平衡表 衍生產(chǎn)品 衍生產(chǎn)品,利息收入 - 操作費(fèi)用 = 稅前收入 - 折價(jià)，稅收 - 準(zhǔn)備金 = 凈收入,風(fēng)險(xiǎn)管理以及利潤(rùn)尋求,風(fēng)險(xiǎn)與收益,因業(yè)務(wù)需要，銀行必需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn). 一般是 險(xiǎn)越大，預(yù)期收益越大. 風(fēng)險(xiǎn)與收益有非對(duì)稱(chēng)關(guān)系. 消除風(fēng)險(xiǎn)=消除收益 風(fēng)險(xiǎn)本身并不是壞東西，我們的主要責(zé)任是管理風(fēng)險(xiǎn)。最糟糕的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有正確認(rèn)識(shí)和錯(cuò)誤管理風(fēng)險(xiǎn)。,信用風(fēng)險(xiǎn),債務(wù)人或客戶不能按合同的要求歸還其債務(wù)的可能性 破產(chǎn)可能性 市場(chǎng)價(jià)錢(qián)變化 信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論是世界主要銀行所關(guān)心的熱點(diǎn),信用分析,目的：分析信貸人信用分析 信用分析系統(tǒng) 定量標(biāo)準(zhǔn) 定性標(biāo)準(zhǔn) 信用評(píng)審公司的做法 業(yè)務(wù)(Business Risk)風(fēng)險(xiǎn)：工業(yè)特征，競(jìng)爭(zhēng)能力，技術(shù)，管理特征 金融風(fēng)險(xiǎn)(Financial Risk)：容資結(jié)構(gòu)， Financial Policy, Cash Flow Protection, Financial Flexibility etc. 內(nèi)部做法 信貸人信用分析 貸款評(píng)級(jí),信用審批過(guò)程,貸款動(dòng)機(jī),風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率是否可接受？,償還能力,企業(yè)發(fā)展計(jì)劃, 管理能力,資產(chǎn)負(fù)債平衡表審查 資金流檢驗(yàn),管理能力審查,競(jìng)爭(zhēng)力審查,定價(jià)分析,定量分析準(zhǔn)則,信用評(píng)級(jí) 法律審評(píng) 等等,審批通過(guò) 支撐資金,貸款組合,初期審察,定量檢驗(yàn),貸款定價(jià),審批通過(guò) 后期管理,傳統(tǒng)信用管理的弊病,受主觀的影響 費(fèi)用昂貴 難以定量化 難以識(shí)別資產(chǎn)集中風(fēng)險(xiǎn),敞口計(jì)算 信譽(yù)評(píng)估 信譽(yù)變化 破產(chǎn)概率 破產(chǎn)損失 相關(guān)性 其它因素,信用解析過(guò)程,預(yù)期損失，非預(yù)期損失，災(zāi)難性損失,For which reserves should be held 2,損失密度函數(shù),無(wú)損失,預(yù)期損失,災(zāi)難性損失,99.93%的置信區(qū)間,非預(yù)期損失,For which economic capital should be held protecting against unexpected credit losses,Potential “Unexpected” Loss against which it will be too expensive to hold equity,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),指由于市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)使資產(chǎn)值發(fā)生變化可能性。 特點(diǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn)，匯率，股票價(jià)格等等 絕對(duì)型，相對(duì)型 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理較為發(fā)達(dá),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括,風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算 風(fēng)險(xiǎn)政策和過(guò)程 風(fēng)險(xiǎn)分析和檢測(cè) 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和審計(jì),物理學(xué)家數(shù)學(xué)家,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度（Value at Risk）主要用來(lái)測(cè)試在給定的時(shí)間內(nèi)，在某一置信度下，在正常的市場(chǎng)條件下，銀行一個(gè)投資組合可能產(chǎn)生的最大的損失。VAR有三個(gè)因素需要考慮： （1）時(shí)間長(zhǎng)度：如天數(shù)或周數(shù)； （2）置信度（把握程度）； （3）損益的分布。,為什么用VAR來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)?,VAR可以回答這樣的問(wèn)題：在某一段時(shí)間內(nèi)，在X%（如99%）的把握下，銀行至多會(huì)損失多少。如管理層在每個(gè)營(yíng)業(yè)日的開(kāi)始，可能會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)提出這樣的問(wèn)題：在99%的把握內(nèi)，一天內(nèi)整個(gè)銀行的損失至多有多大？ VAR將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化成一個(gè)貨幣數(shù)量 VAR可以用來(lái)計(jì)算復(fù)雜投資組合的風(fēng)險(xiǎn),操作風(fēng)險(xiǎn),是指所有潛在的、由非市場(chǎng)因素和信用因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，也就是除了信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以外的一切風(fēng)險(xiǎn)。 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：主要指計(jì)算機(jī)故障給銀行業(yè)務(wù)操作帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：由于技術(shù)的落后，可能給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 模型風(fēng)險(xiǎn)：在模型構(gòu)造過(guò)程中，沒(méi)有對(duì)市場(chǎng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致模型的低效和無(wú)能 。 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：指由于會(huì)計(jì)制度和政策不能正確反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況,操作風(fēng)險(xiǎn),難以定量化，操作風(fēng)險(xiǎn)往往是突發(fā)性事件。 小概率，大損失。 可以有效的進(jìn)行控制。,操作風(fēng)險(xiǎn)損失,Source: E risk.Com,交易風(fēng)險(xiǎn) 操作控制風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 指令錯(cuò)誤 超出風(fēng)險(xiǎn)控制量 系統(tǒng)失效 記帳錯(cuò)誤 違法交易 模型風(fēng)險(xiǎn) 清算錯(cuò)誤 作弊 市場(chǎng)定價(jià)錯(cuò)誤 實(shí)物傳達(dá) 洗劫現(xiàn)金 錯(cuò)誤信息 文件錯(cuò)誤 保安風(fēng)險(xiǎn) 編成錯(cuò)誤 主要工作人員風(fēng)險(xiǎn) 通訊錯(cuò)誤 過(guò)程風(fēng)險(xiǎn) 后備計(jì)劃失效,Source: GRAP,操作風(fēng)險(xiǎn),操作風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)例,前臺(tái) People Risk High Process Risk Low Model Risk High Booking Risk Low System Risk Low Strategic Risk Low Total Medium,后臺(tái) People Risk Low Process Risk High Model Risk Low Booking Risk High System Risk Low Strategic Risk Low Total Medium-,操作風(fēng)險(xiǎn)的正確管理態(tài)度,每一業(yè)務(wù)平臺(tái)擁有操作風(fēng)險(xiǎn)。 操作風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)多種多樣。 操作風(fēng)險(xiǎn)管理猶如人類(lèi)的身體保健活動(dòng)。 操作風(fēng)險(xiǎn)管理也要確保風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的關(guān)系。,操作風(fēng)險(xiǎn)管理,風(fēng)險(xiǎn)部的責(zé)任 業(yè)務(wù)部門(mén)的責(zé)任 內(nèi)部審計(jì)部也要負(fù)責(zé),Implementation,操作風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施過(guò)程,操作風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)例,Activity 1 1. Process Documentation/Contract 2. Process Transaction Process Failures 3. Management Information/Data Integrity(NA) Activity 2 4. Technology Business Continuity 5. People Capability and Learning 6. People Work-Life Balance 7. People Inadequate or Loss of People Resources 8. Process- Valuation/Model 9. Process- Transaction Processing 10. Reputation Activity 3 11. Process Valuation/Model,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),流通風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類(lèi) 災(zāi)難性的：這類(lèi)流通風(fēng)險(xiǎn)是由于其它風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)。當(dāng)其它風(fēng)險(xiǎn)造成損失很大時(shí)，可引發(fā)顧客對(duì)銀行產(chǎn)生懷疑。從而造成銀行資金短缺。 容資困難(正常性的)：因?yàn)槿葙Y困難而產(chǎn)生的損失的可能。,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理,懂得流通風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè) 設(shè)立流通風(fēng)