企業(yè)研究論文-基于誠信的企業(yè)家聲譽(yù)機(jī)制問題探析.doc

企業(yè)研究論文-基于誠信的企業(yè)家聲譽(yù)機(jī)制問題探析1、引言法律和信用是維持市場(chǎng)秩序合理有序運(yùn)行的兩個(gè)基本機(jī)制。現(xiàn)在，法律的重要性已經(jīng)得到廣泛關(guān)注與認(rèn)同，而對(duì)信用重要性的認(rèn)識(shí)程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。事實(shí)上，與法律相比，信用機(jī)制是一種成本更低的維持交易秩序的機(jī)制，一個(gè)沒有信用機(jī)制的社會(huì)是不可能有真正的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的。企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，在其人格化的過程中也是以信用為基礎(chǔ)的，因?yàn)榱己玫男庞藐P(guān)系有利于降低交易成本和進(jìn)行正常的貿(mào)易往來。作為企業(yè)的企業(yè)家，如何建立起與其密切交往的消費(fèi)者、生產(chǎn)者以及銀行之間的信用關(guān)系，將直接影響到企業(yè)的形象、產(chǎn)品銷售以及其自身的經(jīng)營業(yè)績。因而，充分發(fā)揮企業(yè)家的積極性，使企業(yè)家成為實(shí)質(zhì)意義上的企業(yè)信用建設(shè)的領(lǐng)跑者，才能完善企業(yè)信用體系，提高企業(yè)的信用管理水平。由于這種信用關(guān)系的建立與企業(yè)家的聲譽(yù)是密不可分的，尤其在2002年中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)的一次問卷調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，在目前影響企業(yè)信用的各項(xiàng)因素中，認(rèn)為企業(yè)家聲譽(yù)對(duì)企業(yè)信用“影響很大”或“影響較大”的企業(yè)經(jīng)營者占96%以上。因此，正確認(rèn)識(shí)企業(yè)家聲譽(yù)在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用及其重要性，將有利于充分發(fā)揮企業(yè)家聲譽(yù)激勵(lì)約束機(jī)制的作用，促使企業(yè)家誠信經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)“以德從商，以誠經(jīng)商，以信成商”的目標(biāo)。2、建立企業(yè)家聲譽(yù)機(jī)制的必要性與可行性分析聲譽(yù)機(jī)制（ReputationInstitution）是介于單純建立在重復(fù)關(guān)系之上，依賴博弈雙方自我實(shí)施的聲譽(yù)和以國家強(qiáng)制力為實(shí)施保障的國家司法系統(tǒng)之間，或者依靠社會(huì)規(guī)范，或者依靠缺乏強(qiáng)制力的私人司法系統(tǒng)來組織實(shí)施的圍繞合約執(zhí)行而開展開的有關(guān)社會(huì)社會(huì)成員商業(yè)行為的信息紕漏、紛爭(zhēng)的仲裁、欺詐行為的懲罰等活動(dòng)的規(guī)則和程序的總稱。那么何為企業(yè)家聲譽(yù)呢？李春琦的研究表明：企業(yè)家的聲譽(yù)包括名聲和榮譽(yù)，它是在通過其生產(chǎn)的產(chǎn)品與消費(fèi)者多次反復(fù)使用的過程中所形成和具備的消費(fèi)者對(duì)企業(yè)家的一種信賴關(guān)系。在經(jīng)營市場(chǎng)上，企業(yè)家聲譽(yù)既是企業(yè)家長期成功經(jīng)營企業(yè)的結(jié)果，又是經(jīng)營者擁有的創(chuàng)新、開拓、經(jīng)營管理能力的一種重要證明。進(jìn)一步的，我們把企業(yè)家聲譽(yù)機(jī)制概括為：一種制度和規(guī)則的設(shè)計(jì)和安排，這種安排可以促使企業(yè)家重視自己的聲譽(yù)，因而會(huì)誠信經(jīng)營以使自己的聲譽(yù)免于受損。其實(shí)，自亞當(dāng)。斯密（Adam.Smith）以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)界一直把聲譽(yù)機(jī)制作為保證契約誠實(shí)執(zhí)行的重要機(jī)制，但真正把聲譽(yù)（Reputation）引入數(shù)學(xué)模型中并加以闡述發(fā)展的卻源于80年代以后博弈論的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)學(xué)從追求利益最大化的理性假設(shè)出發(fā)研究了聲譽(yù)的價(jià)值，認(rèn)為企業(yè)家追求良好的聲譽(yù)是為了獲取長期收益，其實(shí)現(xiàn)是一個(gè)長期動(dòng)態(tài)重復(fù)博弈的結(jié)果。由于契約是不完全的，契約各方履行職責(zé)只有基于相互信任，而相互信任的前提是多次重復(fù)交易，長期的信任就形成了聲譽(yù)，當(dāng)然，如果沒有長期化的行為也就不會(huì)存在企業(yè)家的職業(yè)聲譽(yù)。另外，企業(yè)家追求良好的聲譽(yù)從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度還可以理解為企業(yè)家對(duì)人力資本增值的預(yù)期，這有利于增加企業(yè)家在職業(yè)經(jīng)理市場(chǎng)上討價(jià)還價(jià)的資本。而在管理學(xué)看來，企業(yè)家對(duì)聲譽(yù)機(jī)制的追求是為了滿足Maslow需求層次理倫的尊重和自我實(shí)現(xiàn)的需要，或者是McGregor的自我需要（Egoisticneeds），并且誠信和維護(hù)企業(yè)的良好聲譽(yù)也代表一種全新的管理思潮。在西方企業(yè)中，由于人的聲譽(yù)在行為決策過程中是一個(gè)比較重要的影響變量，且對(duì)于開拓創(chuàng)新的企業(yè)家而言，聲譽(yù)機(jī)制甚至可以替代報(bào)酬機(jī)制之類的顯性激勵(lì)因素。此外，企業(yè)家的職能在于進(jìn)行經(jīng)營管理決策，而經(jīng)營決策活動(dòng)具有復(fù)雜性、風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性，這不僅對(duì)企業(yè)家的能力提出了特殊要求，也增加了評(píng)價(jià)企業(yè)家業(yè)績、監(jiān)督企業(yè)家活動(dòng)是難度。從理論上而言，企業(yè)家擁有特殊的人力資本，企業(yè)家的勞動(dòng)可以激勵(lì)卻不可以“壓榨”。因此，與一般員工相比，企業(yè)家的激勵(lì)約束機(jī)制設(shè)計(jì)就更加強(qiáng)調(diào)聲譽(yù)之類的精神激勵(lì)。因此，對(duì)企業(yè)家聲譽(yù)機(jī)制的研究并分析其對(duì)企業(yè)家行為的激勵(lì)約束效果，建立起有效的企業(yè)家聲譽(yù)機(jī)制顯得尤為必要。西方經(jīng)濟(jì)制度的激勵(lì)機(jī)制主要以收益回報(bào)為驅(qū)動(dòng)力，因而經(jīng)理人員的物質(zhì)報(bào)酬是必不可少的，而隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，管理難度的增加，物質(zhì)激勵(lì)所需的交易成本會(huì)越來越高，甚至有可能超過激勵(lì)所帶來的績效的增加。另一方面，隨著企業(yè)家財(cái)富的增加，物質(zhì)利益的激勵(lì)作用會(huì)趨向于弱化。而且JensenMurphy的實(shí)證研究結(jié)果顯示：經(jīng)理的物質(zhì)報(bào)酬激勵(lì)對(duì)企業(yè)業(yè)績并不十分敏感。Murdoch的研究也表明：經(jīng)理報(bào)酬對(duì)企業(yè)業(yè)績的敏感性在不同的公司中存在著較大的差異性。因此，隨著管理權(quán)和所有權(quán)相分離以及生產(chǎn)的社會(huì)化發(fā)展，傳統(tǒng)西方經(jīng)濟(jì)制度的激勵(lì)機(jī)制的適用性進(jìn)一步弱化，這就迫使我們尋求對(duì)物質(zhì)激勵(lì)以外的其他激勵(lì)理論，尤其是聲譽(yù)理論的研究使得對(duì)企業(yè)家聲譽(yù)機(jī)制激勵(lì)約束問題的探由此可見，企業(yè)家的聲譽(yù)是企業(yè)家的無形人力資本，良好的聲譽(yù)有利于企業(yè)家在未來的經(jīng)理市場(chǎng)中獲得高報(bào)酬的回報(bào)。因此，建立企業(yè)家有效的企業(yè)家聲譽(yù)激勵(lì)約束機(jī)制不僅能夠滿足企業(yè)家對(duì)追求長期利益的需要，而且還可以作為具有較高聲譽(yù)企業(yè)家的信號(hào)機(jī)制在無限次博弈中獲取更高的收益，當(dāng)然，聲譽(yù)的形成最終還需建立在誠信基礎(chǔ)之上。下面將通過建立一個(gè)企業(yè)家聲譽(yù)激勵(lì)約束機(jī)制的博弈模型分析框架來考察企業(yè)家為什么具有樹立良好聲譽(yù)的動(dòng)機(jī)。3、建立企業(yè)家聲譽(yù)機(jī)制博弈模型分析框架關(guān)于企業(yè)家聲譽(yù)機(jī)制作用機(jī)理的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型是克瑞普斯、威爾森（KrepsWilson）以及米爾格羅姆、羅伯茨（M8ilgromRoberts）的聲譽(yù)模型和霍姆斯特姆（Holmstrom）基于法瑪（Fama）思想建立的代理人市場(chǎng)聲譽(yù)模型。克瑞普斯等人的聲譽(yù)理論的提出源于關(guān)于消費(fèi)者的重復(fù)購買和壟斷廠商提供產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量之間關(guān)系的討論。8KrepsWilson的聲譽(yù)模型只一般性地證明了聲譽(yù)對(duì)人的行為的影響，而霍姆斯特姆（Holmstrom）基于法碼（Fama）思想建立的代理人市場(chǎng)聲譽(yù)模型則直接用于說明市場(chǎng)上的聲譽(yù)可以作為顯性激勵(lì)契約的替代物。Holmstrom認(rèn)為：在競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)理市場(chǎng)上，經(jīng)理的市場(chǎng)價(jià)值決定于其過去的經(jīng)營業(yè)績，從長期來看，經(jīng)理必須對(duì)自己的行為負(fù)完全責(zé)任。因此，即使沒有顯性激勵(lì)合同，經(jīng)理也會(huì)積極努力工作，因?yàn)檫@樣可以改進(jìn)自己的經(jīng)理市場(chǎng)上的聲譽(yù)，從而提高未來預(yù)算收入。下面用一個(gè)簡(jiǎn)單的模型來進(jìn)一步考察Holmstrom關(guān)于企業(yè)家聲譽(yù)機(jī)制的核心：（注：該模型參考了邁耶、維克斯（MeyerVickers）相關(guān)推導(dǎo)）假定經(jīng)濟(jì)中只存在兩個(gè)生產(chǎn)階段，t=1，2；每個(gè)階段的生產(chǎn)函數(shù)為：式中，t為產(chǎn)出，t為經(jīng)理的努力水平，為經(jīng)理的經(jīng)營能力，（假定與時(shí)間無關(guān)），Ut是外生承機(jī)變量（如技術(shù)或市場(chǎng)的不確定性）。假定t是經(jīng)理私人信息，t是共同信息，和Ut是正態(tài)獨(dú)立分布的，均值都為零（E（）=E（Ut）=0），方差均為和；進(jìn)一步假定隨即變量U1和U2獨(dú)立，即COV=（U1，U2）=0，假定經(jīng)理是中性風(fēng)險(xiǎn)者，且貼現(xiàn)率為0，因而可用下式表示經(jīng)理的效用函數(shù)：U=W1-C（1）+W2-C（2）式中，Wt為經(jīng)理t期工資，C（t）為努力的負(fù)效用。假定C（t）為嚴(yán)格遞增的凸函數(shù)，C（t）=0.在上述假定條件下，如果股東經(jīng)理簽訂了一個(gè)顯性激勵(lì)合同Wt=t-Y0，Y0與t與不相關(guān)，帕累托一階最優(yōu)就能實(shí)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)成本等于0，經(jīng)理的最優(yōu)努力水平為：C（t）=1，t=1，2.但上述結(jié)論成立并不具有現(xiàn)實(shí)意義，因?yàn)楸M管股樂和經(jīng)理都可以預(yù)測(cè)到t，但法庭證實(shí)t，因此將Wt與t聯(lián)系起來分析是不可行的?，F(xiàn)假定這樣的顯性激勵(lì)合同不存在，經(jīng)理只能拿到固定工資。顯然，若委托代理關(guān)系只是一次性的，經(jīng)理將不會(huì)有任何努力工作的積極性，由C（t）=0得到t=0.但是當(dāng)代理關(guān)系維持兩個(gè)時(shí)期時(shí)，盡管經(jīng)理在第二的積格性，盡管經(jīng)理在第二階段最優(yōu)努力仍然為2=0，但經(jīng)理在第一階段的最優(yōu)努力水平大于0.原因在于：經(jīng)理在第二階段的工資W1依賴于市場(chǎng)（股東）對(duì)經(jīng)理經(jīng)營努力的預(yù)期。而at通過1對(duì)的作用影響這種預(yù)期。假定資本市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的，經(jīng)理的工資等于預(yù)期產(chǎn)出：W1=E（1）=E（a1）=a1W2=E（2/1）式中，1指市場(chǎng)在對(duì)經(jīng)理在第一時(shí)期的努力水平的預(yù)期，E（2/1）指在給定第一時(shí)期的實(shí)際產(chǎn)出為1情況下市場(chǎng)對(duì)每二時(shí)期產(chǎn)出的預(yù)期。因此，E（2/1）=E（a2/1+E（U2/1）=E（/1）假定市場(chǎng)具有理性