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文檔簡介
現(xiàn) 貨 操 盤 基 礎(chǔ) 培 訓(xùn) 資 料努力了的才叫夢想,不努力的就是空想!如果你一直空想的話,無論看多少正能量語錄,也趕不走滿滿的負(fù)能量!你還是原地踏步的你,一直在看別人進(jìn)步。67目錄第1章 現(xiàn)貨第2章 現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易,新的投資熱點(diǎn)第3章 現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易的歷史和現(xiàn)狀第4章 現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易與傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易的區(qū)別第5章 現(xiàn)貨與、證券、期貨、股票的區(qū)別第6章 數(shù)據(jù)和圖表的詳解第7章 現(xiàn)貨交易流程 第8章 關(guān)于主力建倉第9章 市場價(jià)格分析方法第10章 線第11章 線用法第12章 道氏理論和切線分析第13章 切線分析第14章 移動(dòng)平均線第15章 MACD指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線第16章 KDJ指標(biāo)用法第17章 成交量分析的重要性和相對性第18章 格蘭維爾移動(dòng)平均線八大法則第19章 做好電子交易業(yè)務(wù)的基本要求是什么第20章 交易技巧第21章 盡可能減少盲目的交易第22章 做盤實(shí)戰(zhàn)準(zhǔn)則五字決第23章 成功交易員的四種能力現(xiàn)貨 一、現(xiàn)貨的概念 現(xiàn)貨的概念:它是指商品社會(huì)中已經(jīng)現(xiàn)實(shí)存在的、可以用來買賣交換且代表一定價(jià)值的標(biāo)的物.它包括商品現(xiàn)貨、大宗商品、現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易等由此延伸開來,現(xiàn)貨的范圍包羅萬象,現(xiàn)今社會(huì)中幾乎任何物品都可以稱之為現(xiàn)貨,衣食住行樣樣無出其外?,F(xiàn)貨市場是我們生活工作中最不可或缺的市場,也是利潤最豐厚,產(chǎn)生效益最大的市場。 狹義上或者專業(yè)上來說,現(xiàn)貨是與期貨相對應(yīng)的一種概念,是指在專門市場上買賣雙方交易共同指向的對象,與期貨不同的是,現(xiàn)貨是貿(mào)易的最高表現(xiàn)形式,而期貨是金融的最高表現(xiàn)形式?,F(xiàn)貨是期貨的基礎(chǔ),期貨是現(xiàn)貨的升華,沒有現(xiàn)貨為根本,談不上期貨的順利交易。二、現(xiàn)貨交易的概念現(xiàn)貨交易是以現(xiàn)貨倉單為交易標(biāo)的物,采用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的集中競價(jià)買賣,統(tǒng)一撮合成效,統(tǒng)一結(jié)算付款,價(jià)格行情實(shí)時(shí)顯示的交易方式。其本質(zhì)就是現(xiàn)貨商品的電子商務(wù)?,F(xiàn)貨倉單是貨物所有人將貨物運(yùn)抵定點(diǎn)倉庫后,由市場向貨物所有人開據(jù)的代表商品所有權(quán)的一種憑證?,F(xiàn)貨倉單經(jīng)交易市場注冊后,即可通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入現(xiàn)貨交易市場交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。現(xiàn)貨倉單可在市場內(nèi)自由轉(zhuǎn)讓、買賣,也可進(jìn)行現(xiàn)貨實(shí)物交收?,F(xiàn)貨交易實(shí)際上是標(biāo)準(zhǔn)化的貨物交易?,F(xiàn)貨交易就是采用以網(wǎng)絡(luò)為工具,以電子商務(wù)的模式進(jìn)行的B-to-B商業(yè)交易模式,買賣雙方不見面,由電子交易市場為交易平臺,國家政府為裁判:是一種網(wǎng)上和網(wǎng)下相結(jié)合,現(xiàn)實(shí)與虛擬相結(jié)合,傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的雙贏模式,充分解決了現(xiàn)貨商品交易的信息源、客戶源、在線結(jié)算、物流本著等眾多難題的交易形式。三、現(xiàn)貨交易作用1、1對N,改變了傳統(tǒng)1對1的交易。時(shí)代發(fā)展傳統(tǒng)交易暴露許多弱點(diǎn),1對N的交易可以最大限度地滿足了交易商之間的成交可能性,所以現(xiàn)貨交易最終目的是為了加速商品流通。2、減少交易環(huán)節(jié)、降低交易成本?,F(xiàn)貨交易是一種網(wǎng)上交易與網(wǎng)下物流配送、虛擬與現(xiàn)實(shí)相結(jié)合的模式,依托于國家儲(chǔ)備庫為交收地點(diǎn),實(shí)現(xiàn)了異地交易,本地交收;最大限度地減少交易環(huán)節(jié),降低交易商的交易成本。 3、為買賣雙方提供資金在線結(jié)算服務(wù),避免了企業(yè)的“三角債”的問題?,F(xiàn)貨交易采用先進(jìn)的交易結(jié)算智能網(wǎng)絡(luò)體系,在網(wǎng)上開展集中競價(jià)交易,由交易市場進(jìn)行統(tǒng)一撮合,統(tǒng)一資金結(jié)算,保證現(xiàn)貨交易的公開,公平,公正。交易成交后,市場為買賣雙方進(jìn)行資金結(jié)算,實(shí)物交收,先進(jìn)即時(shí)入帳,保證買賣雙方的共同利益,從而避免了我國企業(yè)現(xiàn)存的較嚴(yán)重的 “ 三角債 ” 問題。4、倉單的標(biāo)準(zhǔn)化,杜絕了“假冒偽劣”商品。市場嚴(yán)格按照國家標(biāo)準(zhǔn)劃分商品等級,以每一種商品交易量最大的等級為標(biāo)準(zhǔn)交易等級,同時(shí)在全國精心選擇了多家現(xiàn)代化專業(yè)倉庫,向其授權(quán)作為市場定點(diǎn)交收倉庫,由定點(diǎn)倉庫對專訪出據(jù)符合市場交易標(biāo)準(zhǔn)化倉單。定點(diǎn)對入庫商品要進(jìn)行嚴(yán)格的檢驗(yàn),不合格產(chǎn)品嚴(yán)禁入庫,對于買方的利益可以得到充分保障,買方可以在現(xiàn)貨交易市場內(nèi)買到放心,貨真價(jià)實(shí)的商品。四、現(xiàn)貨交易的特點(diǎn)1、現(xiàn)貨商品的標(biāo)準(zhǔn)化:商的品等級、質(zhì)量、色澤等相關(guān)條款都是國家預(yù)先規(guī)定好的,是有標(biāo)準(zhǔn)化特點(diǎn)的,唯一變量就是商品的價(jià)格。2、網(wǎng)上交易集中化:市場是一個(gè)具有高度組織化,嚴(yán)格管理制度的市場,由政府批準(zhǔn)成立,所有交易最終在網(wǎng)上集中完成。3、現(xiàn)貨市場規(guī)范化:現(xiàn)貨市場依照大宗商品電子交易規(guī)范明確制度,真正做到有法可依,保證交易“公開、公平、公正”。4、獨(dú)特的交易制度:對沖制度和雙向交易、T+0交易履約金制度:實(shí)現(xiàn)可自由調(diào)節(jié)的杠桿機(jī)制由于市場價(jià)格的波動(dòng)及交易者持有現(xiàn)貨倉單的時(shí)間長短,交易履約金占商品貨款的比例在10%100%之間變化。同時(shí),市場可為賣方在市場定點(diǎn)倉庫存放的貨物商品提供70%的抵押貸款。這樣,可為投資者提高了資金利用率,實(shí)現(xiàn)資金在現(xiàn)貨市場中的杠桿機(jī)制。現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易,新的投資熱點(diǎn)應(yīng)該講現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易適合所有的投資、投機(jī)者來參加交易,其中最適合股票、期貨投資者與現(xiàn)貨生產(chǎn)貿(mào)易商參加交易。首先現(xiàn)貨網(wǎng)上電子貨交易本身就是現(xiàn)貨貿(mào)易的最高形式,國家批準(zhǔn)成立現(xiàn)貨商品交易市場的主要目的就是由生產(chǎn)貿(mào)易商來進(jìn)行交易。目前現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易的實(shí)質(zhì)就是具有中國特色的電子商務(wù),正是很多具有現(xiàn)代意識的生產(chǎn)貿(mào)易商夢寐以求的貿(mào)易渠道。生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)平臺進(jìn)行現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易,就猶如將公司開在互聯(lián)網(wǎng)上,同樣開展正當(dāng)?shù)馁Q(mào)易交易,還省去了不少的談判、訂立合同、資金結(jié)算、運(yùn)貨、銷售的麻煩,交易成本大大降低,資金的利用率大大提高,同時(shí)還省去了應(yīng)酬工商、稅務(wù)、質(zhì)檢等諸多事項(xiàng)。其次,由于現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易綜合了期貨、股票投資、投機(jī)的優(yōu)勢,可以說:現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易是繼證券、股票之后的又一投資熱點(diǎn),使得精于此道的股票、期貨投資、投機(jī)者自然成最合適的投資者。現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易的歷史和現(xiàn)狀 現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易于1997年5月17日經(jīng)當(dāng)時(shí)的國內(nèi)經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)籌建,1998年1月22日,國家經(jīng)貿(mào)委、國家計(jì)委、中國證監(jiān)會(huì)、國家工商總局、國務(wù)院發(fā)展研究中心、國家體改委、國內(nèi)貿(mào)易部、中國社科院、北京商學(xué)院、中央電視臺、人民日報(bào)社等部門出席了“商品現(xiàn)貨倉單交易座談會(huì)”。中國社科院財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)專家陶緋教授、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家董輔仍教授、法學(xué)家江平教授、期貨專家陳寶英教授等對商品現(xiàn)貨倉單交易這一新的運(yùn)作方式進(jìn)行了充分的論證。以上部門及專家、學(xué)者從經(jīng)濟(jì)的、政治的、法律的等不同領(lǐng)域,對商品現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易的可行性、合法性、可持續(xù)發(fā)展及營銷策略等進(jìn)行了深入的探討和科學(xué)的定位?,F(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易憑借其自身的優(yōu)勢和和理性得到了政府的認(rèn)同和支持,并具有了合適的法律地位。 交易一般都有交易場所,蘋果現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易也不例外,其交易場所是山東棲霞蘋果電子交易市場。交易市場通過現(xiàn)代化的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),為國內(nèi)外現(xiàn)貨交易商提供一個(gè)先進(jìn)、快捷、方便、安全的交易平臺,組織交易商參與蘋果商品現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易。 現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易與傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易的區(qū)別1、 資金配置不同傳統(tǒng)交易必須有場地或購買費(fèi)用、人工費(fèi)用、運(yùn)輸費(fèi)用、購銷費(fèi)用、稅金及其他固定投入費(fèi)用成本,然后才是流動(dòng)資金;而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易交易則是金額流動(dòng)資金,發(fā)生交易時(shí)產(chǎn)生手續(xù)費(fèi),不發(fā)生交易則是金額流動(dòng)備用資金,且資金進(jìn)出自由,由投資人自身決定。二、交易對象不同傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易買賣的直接對象是商品本身,有樣品、有實(shí)物,看貨定價(jià);而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易交易買賣的直接對象是商品的所有權(quán)而非商品本身,其商品本身為符合國市標(biāo)準(zhǔn)的且進(jìn)入國市定點(diǎn)倉庫的貨物,交易者只考慮買賣的數(shù)量。三、交易成本不同傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易其價(jià)格因地理環(huán)境、各地區(qū)局部供需關(guān)系等原因而存在地區(qū)差價(jià)。如某人從甲地到乙地買入某地貨物運(yùn)回甲地,其間將會(huì)產(chǎn)生生活費(fèi)用、運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)用、稅金、場地租賃費(fèi)用等購買成本;而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易交易采用同貨異地,同步集中競價(jià),最后在離購買者最近的定點(diǎn)倉庫提貨,這就大大降低其交易成本。四、資金結(jié)算不同傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易一般情況是買賣雙方簽定購銷合同,然后雙方按合同逐步完成貨物的交換和資金的結(jié)算;而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易交易由于運(yùn)用貨物履約金制度,買賣雙方均受其約束,交易完結(jié)的同時(shí)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)就馬上結(jié)清雙方的資金。5、 保障制度不同傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易有合同法等法律為保護(hù),合同不能兌現(xiàn)必然訴諸法律,由有關(guān)部門進(jìn)行仲裁的方式來解決,最終雙方是否按仲裁機(jī)關(guān)的條文執(zhí)行還是未知數(shù)。現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易交易除了執(zhí)行國家的法律,法規(guī)和行業(yè)交易規(guī)則以外,主要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿來平衡制約買賣雙方,即買賣雙方均以履約保證金為保障,約束雙方交易兌現(xiàn)。六、商品范圍不同傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易的交易品種是一切進(jìn)入流通領(lǐng)域的商品,而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易交易的交易品種要受國市標(biāo)準(zhǔn)的限制?,F(xiàn)貨與證券、期貨、股票的區(qū)別一、現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易與證券交易的區(qū)別1、所有權(quán)的轉(zhuǎn)移不同 證券交易一旦生效,立即辦理交割手續(xù),所有權(quán)隨之發(fā)生轉(zhuǎn)移;而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易交易時(shí),雖然買入或賣出倉單,但實(shí)際商品的所有權(quán)并未馬上發(fā)生轉(zhuǎn)移,只有到實(shí)際完成現(xiàn)貨交收的各項(xiàng)手續(xù)之后,商品的所有權(quán)才完全轉(zhuǎn)移。2、市場信息來源不同 證券市場是二級市場,其價(jià)格除了受供需關(guān)系的影響外,還受各上市公司的經(jīng)營狀況影響,信息會(huì)有其上市和證券商的主觀意識及欺騙性,證券交易者在交易時(shí)所考慮的因素比較復(fù)雜,因而經(jīng)常舉棋不定。而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易的交易市場屬一級市場,其價(jià)格由供求關(guān)系決定,其商品價(jià)格信息具有公開性,可信度很高,因而商品的價(jià) 格隨時(shí)可以通過現(xiàn)金現(xiàn)貨市場得到證實(shí),交易者只關(guān)注其交易較為活躍的品種,認(rèn)真分析其供求關(guān)系,就可作出交易決定。3、交易制度不同 證券交易只能進(jìn)行先買后賣的單向交易,交易者買入股票后,其價(jià)格下跌,交易者要么止損出場,要么被深度套牢。而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易中,交易者無貨也能先賣出,因?yàn)槠湎荣u出時(shí),承擔(dān)了交貨責(zé)任,但在后來買入了同種商品同數(shù)量的貨物倉單時(shí)就解除了他的交貨責(zé)任,因此在現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易中,交易者一旦發(fā)生逆勢交易時(shí),不但可以立即止損出場,還可以順勢追入獲取利益。簡言之,證券交易只能單向操作,現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易可雙向操作,不論價(jià)格上漲下跌均有獲利機(jī)會(huì)。4、0與1的區(qū)別 證券交易采用1交易制度,當(dāng)日買入后,要等到第二天才能進(jìn)行交割。如果買入當(dāng)日為最低價(jià)格,當(dāng)日上漲后不能賣出,尾市下跌,且跟隨其后的日子連續(xù)下跌,則交易者將被深度套牢。而現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易實(shí)行0交易制度,當(dāng)日可靈活處理獲取利潤。相對而言,現(xiàn)貨網(wǎng)上電子交易比證券交易獲利機(jī)會(huì)更多,虧損套牢的時(shí)間更少。二、現(xiàn)貨與股票的區(qū)別1、交易的標(biāo)的不同:現(xiàn)貨交易的是以按國家標(biāo)準(zhǔn)制定的標(biāo)準(zhǔn)化的商品的有價(jià)憑證為交易標(biāo)的:股票交易是以上市企業(yè)的股權(quán)股為交易標(biāo)的。2、所處的范疇不同:現(xiàn)貨交易屬于商品貿(mào)易的范疇,原來歸國內(nèi)貿(mào)易部管理,現(xiàn)在歸國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)管理;股票交易屬于金融證券的范疇,歸中國證監(jiān)會(huì)管理。3、交易的規(guī)則不同:股票交易實(shí)行T+1當(dāng)日買入必須待下一交易日才可以賣出,不能當(dāng)日賣出平倉,同時(shí),只能先買入后賣出,不可以在無股票的情況下先賣出后買入補(bǔ)倉;現(xiàn)貨交易實(shí)行T+0當(dāng)日開倉當(dāng)日即可以平倉,并且,可以先開空倉后補(bǔ)倉,(在判斷行情可能下跌的情況下,可以憑履約金先賣出,再選擇合理的價(jià)物買進(jìn)補(bǔ)倉,完成全部交易過程。)4、相對而言現(xiàn)貨交易風(fēng)險(xiǎn)更小、更容易把握、獲利機(jī)會(huì)更多,更適合廣大中小投資者參與。三、現(xiàn)貨與期貨的區(qū)別1、交易的標(biāo)的不同:現(xiàn)貨交易的交易標(biāo)的物就是倉單、是標(biāo)準(zhǔn)化的商品、屬于現(xiàn)貨交易的范疇,而期貨交易的標(biāo)的物是標(biāo)準(zhǔn)化合約。不是現(xiàn)實(shí)的商品。2、交易的履約金不一樣;現(xiàn)貨交易的部分履約金為100%,期貨交易的履約金為5-10%。3、交收的形式不同:現(xiàn)貨交易采用隨機(jī)交收與即時(shí)交收相結(jié)合的形式:期貨實(shí)行的是必須按合約規(guī)定時(shí)間進(jìn)行強(qiáng)制交收的形式。(隨時(shí)交收-成交之后隨時(shí)可以提出交收,經(jīng)過市場交割部匹配成功就交收:即時(shí)交收-成交了就進(jìn)行現(xiàn)貨交收)4、期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)較現(xiàn)貨交易要大得多。股票與現(xiàn)貨、期貨的對比項(xiàng)目內(nèi)容區(qū)分標(biāo)的物交易機(jī)制投資品種可操作性平均收益率適合交易者結(jié)算方式股票產(chǎn)權(quán)單向T+1一千多支大資金可任意控制價(jià)格50%-150%適合機(jī)構(gòu),主力莊家隔日履約,只能在交易時(shí)間提金現(xiàn)貨商品所有權(quán)憑證雙向?qū)_T+0一種或幾種投資與投機(jī)比例適當(dāng)大于股票小于期貨投機(jī)者、保值者、現(xiàn)貨商投機(jī)隨時(shí)履約,現(xiàn)貨隨時(shí)交收期貨期貨合約雙向?qū)_T+0幾十種投機(jī)成分大,收益率大500%以上投機(jī)交易者、主力機(jī)構(gòu)投機(jī)隨時(shí)履約,現(xiàn)貨日交割數(shù)據(jù)和圖表的詳解一、技術(shù)圖表的內(nèi)容1、報(bào)價(jià)屏介紹 :開盤價(jià):開盤價(jià)是指交易品種,當(dāng)日開市后的第一筆成交價(jià)格。通常,各市場采用,開盤前五分鐘經(jīng)過集合競價(jià),產(chǎn)生的成交價(jià)格?;蚣细們r(jià)未產(chǎn)生成交,但在正常交易階段的,第一筆成交價(jià)作為開盤價(jià)。最高價(jià):指當(dāng)日,交易品種的,最高成交價(jià)格。最低價(jià):指當(dāng)日,交易品種的,最低成交價(jià)格。最新價(jià):指當(dāng)日,交易品種的,最新一筆成交價(jià)格。漲跌:指交易品種,交易當(dāng)日,最新價(jià)與上一交易日,結(jié)算價(jià)之差,以號表示,+表示上升,-表示下跌;漲跌幅:指交易市場硬性規(guī)定的,交易品種每天,價(jià)格上漲或下跌的限制幅度。結(jié)算價(jià):指交易品種,交易當(dāng)日,從開盤到目前的成交價(jià)格,按成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交的,以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為結(jié)算價(jià)。當(dāng)日資金帳戶的結(jié)算,以結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。成交量:指交易品種,交易當(dāng)日,在交易市場內(nèi)成交合同的數(shù)量,計(jì)算成交量時(shí)。采用買入與賣出量:兩者之和。以“批”或“手”表示成交量,每“批”或每“手”單位,代表10噸。申買價(jià):是指,交易品種交易當(dāng)日,從開盤到目前最高的,未成交買報(bào)價(jià)。申買量:指某一品種,交易當(dāng)日,從開盤到目前,交易平臺中,未成交的申請買入下單數(shù)量。以“批”或“手”表示。申賣價(jià):是指,某一品種交易當(dāng)日,從開盤到目前最低的,未成交賣報(bào)價(jià)。申賣量:指交易品種,交易當(dāng)日,從開盤到目前,交易平臺中,未成交的申請賣出下單數(shù)量。以“批”或“手”表示。訂貨量:又叫持倉量,指交易品種自上市以來,訂立的未轉(zhuǎn)讓合約總數(shù)。即交易商將來,準(zhǔn)備買入或賣出實(shí)物的合約數(shù)量,通常以“批”或“手”表示。訂貨:又稱開倉,即指買進(jìn)或賣出新的合約。漲停板額:交易品種當(dāng)日可輸入的,最高限價(jià)。(等于昨結(jié)算價(jià)+最大變動(dòng)幅度) 跌停板額:交易商品當(dāng)日可輸入的,最低限價(jià)。(等于昨結(jié)算價(jià)-最大變動(dòng)幅度)轉(zhuǎn)讓:又稱平倉,即指將原來買進(jìn)或賣出的合約,進(jìn)行賣出平倉或買進(jìn)平倉了結(jié)。多頭:指買方,即持有買入合約看漲的一方。價(jià)格上漲對其有利,可以高價(jià)獲利出場??疹^:指賣方,即持有賣出合約看跌的一方。高價(jià)先賣出,低位補(bǔ)進(jìn),下跌可獲利。多單:多頭持有的未平倉合約或頭寸??諉危嚎疹^持有的未平倉合約或頭寸。單 號: 系統(tǒng)為委托單或分配的唯一標(biāo)識,又稱流水。2、日曲線即時(shí)圖介紹動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)走勢圖,其在實(shí)戰(zhàn)研判中的地位極其重要,是即時(shí)把握多空力量轉(zhuǎn)化即市場變化直接根本,在這里先給大家介紹一下概念性的基礎(chǔ)常識。個(gè)股即時(shí)分時(shí)走勢圖:(1) 白色曲線:表示該種商品即時(shí)實(shí)時(shí)成交的價(jià)格。(2) 黃色曲線:表示該種商品即時(shí)成交的平均價(jià)格,即當(dāng)天成交總金額除以成交總手?jǐn)?shù)。(3) 黃色柱線:在紅白曲線圖下方,用來表示每一分鐘的成交量。 (4) 成交明細(xì):在盤面的右下方為成交明細(xì)顯示,顯示動(dòng)態(tài)每筆成交的價(jià)格和手?jǐn)?shù)。(5) 量比:是指當(dāng)天成交總手?jǐn)?shù)與近期成交手?jǐn)?shù)平均的比值,具體公式為:現(xiàn)在總手/(5日平均總手/240)*開盤多少分鐘)。量比數(shù)值的大小表示近期此時(shí)成交量的增減,大于1表示此時(shí)刻成交總手?jǐn)?shù)已經(jīng)放大,小于1表示表示此時(shí)刻成交總手?jǐn)?shù)萎縮。(6) 委比數(shù)值:是委買委賣手?jǐn)?shù)之差與和的比值。當(dāng)委比數(shù)值為正值大的時(shí)候,表示買方力量較強(qiáng)商品上漲的機(jī)率大;當(dāng)委比數(shù)值為負(fù)值的時(shí)候,表示賣方的力量較強(qiáng)商品下跌的機(jī)率大。(7) 外盤內(nèi)盤:在技術(shù)分析系統(tǒng)中經(jīng)常有“外盤”、“內(nèi)盤”出現(xiàn)。委托以賣方成交的納入“外盤”,委托以買方成交的納入“內(nèi)盤”?!巴獗P”和“內(nèi)盤”相加為當(dāng)日成交量。由于以賣方成交的委托納入外盤,如外盤很大意味著多數(shù)賣的價(jià)位都有人來接,顯示買勢強(qiáng)勁;而以買方成交的納入內(nèi)盤,如內(nèi)盤過大,則意味著大多數(shù)的買入價(jià)都有人愿賣,顯示賣方力量較大。如內(nèi)盤和外盤大體相近,則買賣力量相當(dāng)。外盤又稱主動(dòng)性買盤,即成交價(jià)在賣出掛單價(jià)的累積成交量;內(nèi)盤又稱主動(dòng)性賣盤,即成交價(jià)在買入掛單價(jià)的累積成交量。外盤反映買方的意愿,內(nèi)盤反映賣方的意愿。實(shí)戰(zhàn)中的K線分析,必須與即時(shí)分時(shí)圖分析相結(jié)合,才能真實(shí)可靠的讀懂市場的語言,洞悉盤面價(jià)格變化的奧妙。K線形態(tài)分析中的形態(tài)頸線及技術(shù)圖形,以及波浪角度動(dòng)量等分析的方法原則,也同樣適合即時(shí)動(dòng)態(tài)分時(shí)走勢圖分析?,F(xiàn)貨交易流程一、入市前心理準(zhǔn)備俗話說:機(jī)會(huì)總是垂青有準(zhǔn)備的人。由于現(xiàn)貨交易受自然環(huán)境,社會(huì)經(jīng)濟(jì)情況和供求關(guān)系等因素影響,現(xiàn)貨交易者的分析方法千差萬別,自然是判斷正確的獲利,判斷錯(cuò)誤的虧本,必須客觀證券市場的風(fēng)險(xiǎn),不能抱著只賺不賠或賭一把的心理入市交易。二、交易前分析預(yù)測現(xiàn)貨交易是現(xiàn)貨市場中的電子商務(wù)化形式。目前也是超前的領(lǐng)域,投資者必須全面掌握倉單基本知識,交易品種的價(jià)格波動(dòng)情況,了解影響行情變化的主要因素。熟悉現(xiàn)貨交易的規(guī)則,知己知彼,方可百戰(zhàn)百勝。三、交易中精心計(jì)劃做任何事情都必須計(jì)劃進(jìn)行,才能臨危不亂,倉單交易作為一項(xiàng)投資新熱點(diǎn),雖然具備諸多優(yōu)點(diǎn),但是也不是閉著眼睛都能賺錢,計(jì)劃是必不可少的。 1、資金投入 現(xiàn)貨交易資金可根據(jù)每一個(gè)投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度選擇投資大小,資金的合理分配至關(guān)重要。短線投資可按照50%的資金交易,50%資金作為后備資金;中長線投資可按照30%的資金做長線,30%的做短線,40%的資金作為后備資金。 2、風(fēng)險(xiǎn)控制 為了將損失減少到最小,使贏利最大,就要有計(jì)劃的進(jìn)行交易,投資者可選擇自己最熟悉的、最容易操作的品種進(jìn)行交易,制定目標(biāo)價(jià)格,掌握交易進(jìn)退。投資者必須嚴(yán)格設(shè)定止損范圍,克服自身的的心理障礙,避免“怕、怪、亂、等、貪”所帶來的巨大損失:怕-投資者對市場不了解,道聽途說或把倉單市場與股票、期貨交易連在一起,認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)很大,怕入市、怕交易。怪-投資者在交易中出現(xiàn)錯(cuò)誤,不從客觀上找原因,怪市場不好,怪別人影響,甚至怪自己運(yùn)氣不好。(市場永遠(yuǎn)是對的)亂-投資者在判斷錯(cuò)了方向,做錯(cuò)了單,亂成一團(tuán),亂加死碼,亂鎖倉,愈搞愈糟。等-投資者在交易中出現(xiàn)錯(cuò)誤,不嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn),找到解決問題的辦法,而是等待觀望,人為的加大了風(fēng)險(xiǎn)。貪-投資者在交易中做對了方向,也掙了錢,但總想掙的越多越好,掙一千不想平倉,掙五千還嫌少,貪心不足。四、交易后認(rèn)真總結(jié)交易者在獲取利潤的同時(shí)也承擔(dān)了市場價(jià)格可能帶來的風(fēng)險(xiǎn),無論每一天的交易結(jié)果怎樣,都必須用一種平常心態(tài)準(zhǔn)備第二天的交易計(jì)劃,獲利時(shí)沾沾自喜,虧損時(shí)唉聲嘆氣,這樣都是會(huì)影響交易者的心態(tài),給自己帶來巨大的虧損,真正的成功不是靠運(yùn)氣和旁門左道,而是依靠知識的積累,只有這樣,才能在新的投資領(lǐng)域中立于永久的不敗之地。關(guān)于主力建倉 舉例說明下:莊家在820雙建10萬(空單5萬,多單5萬),然后用5萬的空單的平倉單往上打價(jià)格,當(dāng)空單全部平完時(shí),手上就是多單了,價(jià)格也會(huì)上去,這個(gè)時(shí)候莊家就達(dá)到了建多倉的目的。也許你會(huì)問,這樣莊家不會(huì)賺錢,但是想想,當(dāng)價(jià)格上漲的時(shí)候,散戶在干什么,很簡單,都會(huì)看漲,所以莊家就達(dá)到了讓大家認(rèn)同并追漲,價(jià)格自己就會(huì)上去,最后脫離莊家的成本價(jià)格,他只需要在上面掛多單的平倉單就可以出貨了。同理,莊家建空倉也可以這樣。 市場價(jià)格分析方法分析價(jià)格的方法主要分為基本因素分析法和技術(shù)圖表分析法兩大流派,兩者之間相互獨(dú)立。基本因素分析法較注重中長線分析,而技術(shù)圖表分析法是以價(jià)格的動(dòng)態(tài)和規(guī)律性為主要對象,結(jié)合對價(jià)、量、時(shí)間之間的關(guān)系的分析,以幫助投資者判斷行情并選擇投資機(jī)會(huì)。這兩種方法可以相互借鑒,關(guān)鍵是投資者選擇合適自己特點(diǎn)的方法。A、基本分析法一基本分析法的含義基本分析法是根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫存量(或者供需缺口),即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測商品價(jià)格走勢的分析法。在蘋果電子交易市場中,交易的是遠(yuǎn)期合同,其價(jià)格是交易者對未來蘋果現(xiàn)貨價(jià)格的判斷在電子市場中的體現(xiàn)。基本分析法通過分析影響商品現(xiàn)貨價(jià)格的供求關(guān)系,以及影響供求關(guān)系變化的因素來預(yù)測電子市場的價(jià)格變化。二基本分析法的特點(diǎn):1.分析價(jià)格變動(dòng)的中長期趨勢2.研究的是價(jià)格變動(dòng)的根本原因3.主要分析的是宏觀性因素三供求關(guān)系對價(jià)格的影響1、需求:對一種商品的需求由多種因素決定,可劃分為五類:(1)商品的價(jià)格。一般來講,當(dāng)商品的價(jià)格升高時(shí),消費(fèi)者對該商品的需求會(huì)下降。(2)消費(fèi)者的收入。當(dāng)消費(fèi)者收入增加時(shí),需求會(huì)增大。(3)消費(fèi)者的偏好。消費(fèi)者偏好的變化也會(huì)影響需求,例如消費(fèi)者從偏好木制椅子轉(zhuǎn)為偏好蘋果架結(jié)構(gòu)的椅子時(shí),對木材的需求會(huì)減少,對蘋果的需求會(huì)增加。(4)相關(guān)商品的價(jià)格變化。可分為替代商品和關(guān)聯(lián)商品。例如,當(dāng)熱軋卷板價(jià)格上漲時(shí),酸洗板的需求會(huì)增加,因?yàn)樗嵯窗蹇商娲鸁彳埦戆逯谱骼滠埦戆濉6滠埦戆宓男枨髸?huì)減少,因?yàn)槠渖a(chǎn)成本的提高導(dǎo)致價(jià)格的上漲,從而使需求減少。(5)消費(fèi)者預(yù)期的影響。消費(fèi)者預(yù)期未來商品的價(jià)格會(huì)上漲,則需求會(huì)增加。2、供給:決定一種商品供給的主要因素有:(1)商品的價(jià)格。一般來講,當(dāng)商品的價(jià)格升高時(shí),該商品的供給會(huì)增加。因?yàn)楫?dāng)商品的價(jià)格升高時(shí),其利潤也會(huì)相應(yīng)增加,所以有更多的人愿意生產(chǎn)或出售該商品。(2)生產(chǎn)技術(shù)水平。生產(chǎn)技術(shù)水平越高,則供給越多。(3)其他商品的價(jià)格水平??煞譃樘娲唐泛完P(guān)聯(lián)商品。例如,當(dāng)熱軋卷板的生產(chǎn)設(shè)備價(jià)格升高時(shí),熱軋卷板的供給會(huì)減少,而酸洗板的供給會(huì)增加。因?yàn)樯a(chǎn)設(shè)備價(jià)格的升高導(dǎo)致熱軋卷板利潤的減少,則相應(yīng)的供給減少,從而帶動(dòng)酸洗板的價(jià)格升高,使其供給增加。(4)生產(chǎn)成本。生產(chǎn)成本提高,則供給減少。企業(yè)生產(chǎn)的目的是為追逐利潤,生產(chǎn)成本的提高,導(dǎo)致生產(chǎn)投入加大,而生產(chǎn)利潤減少,所以生產(chǎn)者會(huì)轉(zhuǎn)而生產(chǎn)其他高利潤商品,使該商品供給減少。(5)預(yù)期也是影響供給量的一個(gè)重要因素。生產(chǎn)者預(yù)期未來商品的價(jià)格會(huì)上漲,則會(huì)增加產(chǎn)量,導(dǎo)致供給增加。四影響價(jià)格的其他因素。經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期各個(gè)國家乃至全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都呈現(xiàn)出周期性的波動(dòng),當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí),市場低迷,供給和需求都嚴(yán)重萎縮,價(jià)格始終處于低位;當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí),市場亦繁榮,供給和需求都非常大,價(jià)格始終處于高位。除此之外,市場本身也有波動(dòng)周期,市場價(jià)格也隨之波動(dòng)。 金融貨幣金融貨幣對市場價(jià)格的影響主要體現(xiàn)在利率、匯率等方面。1利率利率的提高使消費(fèi)者把資金存在銀行的比例提高,用于消費(fèi)的比例減少,導(dǎo)致價(jià)格下跌。2匯率匯率的變動(dòng)直接影響了進(jìn)出口貿(mào)易商品的價(jià)格,從而影響與其相關(guān)商品的價(jià)格。政治政治與經(jīng)濟(jì)是密切相關(guān)的,例如政變、內(nèi)戰(zhàn)、罷工、大選、勞資糾紛等,國際方面包括戰(zhàn)爭、沖突、經(jīng)濟(jì)制裁等,都會(huì)對價(jià)格產(chǎn)生直接影響。政策政策和措施對市場價(jià)格的影響也很大。國家為了維護(hù)自身的政治和經(jīng)濟(jì)利益,常常制定和修改某些政策和措施。例如今年國家出臺的一些政策和措施就對蘋果行業(yè)產(chǎn)生了非常大的影響,也導(dǎo)致了價(jià)格的波動(dòng)。自然因素自然因素主要是氣候條件,地理變化和自然災(zāi)害等。有時(shí)因?yàn)樽匀灰蛩氐淖兓瑫?huì)對運(yùn)輸和倉儲(chǔ)造成影響,從而也間接影響生產(chǎn)和消費(fèi)。例如有些地區(qū)因地理位置或天氣的原因,空氣濕度非常大,蘋果十分容易生銹,這就對倉儲(chǔ)造成很大影響。 一、基本面分析:這是從商品的實(shí)際供求和需求對商品價(jià)格的影響這一角度來分析的方法。這種分析方法注重國家的有關(guān)政治、經(jīng)濟(jì)、金融政策、法律、法規(guī)的實(shí)施及商品的生產(chǎn)量、消費(fèi)者、進(jìn)出口量等因素對商品供求狀況直接或間接的影響程度。影響價(jià)格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個(gè)方面(以農(nóng)產(chǎn)品為例):1、 種植面積及季節(jié)性影響因素:種植面積大小決定產(chǎn)量,產(chǎn)量決定供求關(guān)系,注意天氣變化;(2000年我國甘蔗主要產(chǎn)區(qū)廣西發(fā)生了霜凍,導(dǎo)致白糖減產(chǎn)200多萬噸,造成白糖市場價(jià)格暴漲)2、國際經(jīng)濟(jì)性的影響和主要生產(chǎn)大國:(06年10月,全球?qū)稍偕茉匆掖计偷男枨笸?,由澳大利亞小麥減產(chǎn)消息做導(dǎo)火索,導(dǎo)致全球生產(chǎn)乙醇原材料玉米反季節(jié)大漲,破十年來的新高。)美國是世界上玉米產(chǎn)量最大的國家,其相關(guān)報(bào)告數(shù)據(jù)直接可以影響全球玉米價(jià)格變化。關(guān)注美國農(nóng)業(yè)部(USDA)每月預(yù)估報(bào)告數(shù)據(jù)。3、政府政策宏觀調(diào)控的影響:政府制定的某些政策和措施會(huì)對現(xiàn)貨市場價(jià)格帶來不同程度的影響。2000年整頓白糖市場,關(guān)閉了14家小糖廠導(dǎo)致白糖價(jià)格上漲;國家出臺“三農(nóng)政策”對于農(nóng)產(chǎn)品市場是短期利多,長期看空。4、同行業(yè)相關(guān)因素的影響:替代品等 人造糖是白糖的主要替代品,其用途正在逐漸增多,并不能完全取代天然糖,但它的使用對白糖的供給、價(jià)格有一定的影響。再如小麥和玉米都是淀粉生產(chǎn)的主要原料,價(jià)格相互影響。5、進(jìn)出口量:11月份在國際玉米減產(chǎn)而國內(nèi)增產(chǎn)的情況下,國家發(fā)改委公布400百萬噸的玉米出口配額刺激玉米現(xiàn)貨市場連續(xù)一周的漲勢。6、國家儲(chǔ)備:關(guān)注政府發(fā)布的庫存報(bào)告及增減情況。2001年拍賣倉儲(chǔ)白糖導(dǎo)致白糖價(jià)格下跌;。7、心理因素:所謂心理因素,就是交易者對市場的信心程度,人稱“人氣”。如對某商品看好時(shí),即使無任何利好因素,該商品價(jià)格也會(huì)上漲;而當(dāng)看淡時(shí),無任何利淡消息,價(jià)格也會(huì)下跌。8、金融貨幣變動(dòng)因素:在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程,各國的通貨膨脹,貨幣匯價(jià)以及利率的上下波動(dòng),已成為經(jīng)濟(jì)生活中的普遍現(xiàn)象,這對現(xiàn)貨市場帶來了日益明顯的影響。二、技術(shù)分析:1、技術(shù)分析的起源技術(shù)分析最早起源于1902年,是由查爾斯亨利道;發(fā)現(xiàn)的,市場價(jià)格運(yùn)動(dòng)理論。查爾斯亨利道,曾經(jīng)是紐約華爾街的交易員。后來又創(chuàng)辦了華爾街日報(bào),并擔(dān)任主編。由于豐富的市場經(jīng)驗(yàn),和對華爾街長期的,持續(xù)不斷的報(bào)道。他發(fā)現(xiàn)價(jià)格的運(yùn)動(dòng),并不是隨即的,而是有序和規(guī)律的。后來,經(jīng)過人們不斷的整理和發(fā)掘,形成了一套系統(tǒng)的、完整的分析體系,它包括三種假設(shè)、三重運(yùn)動(dòng)、相互驗(yàn)證的理論細(xì)節(jié),成為所有技術(shù)分析的基石。2、技術(shù)分析的三種假設(shè)(1)數(shù)據(jù)和圖表包容一切數(shù)據(jù)和圖標(biāo)包容了一切,它反映了市場內(nèi),所有參與者的交易行為。怎樣理解這句話呢?市場內(nèi)每產(chǎn)生一筆交易或我們每作成一筆交易,都會(huì)被記錄在交易的數(shù)據(jù)中,并以圖表的方式呈現(xiàn)在我們面前。這種價(jià)格波動(dòng)反映的是市場所有參與者的心理變化,每一個(gè)參與者在決定買賣行為時(shí),已經(jīng)從他各自的的角度,考慮過影響市場價(jià)格變動(dòng)的各種因素,之后才會(huì)進(jìn)行買賣行為,因而產(chǎn)生價(jià)格與成交量的波動(dòng)。商品價(jià)格的波動(dòng)最終反映了所有參與者綜合的認(rèn)識。這其中包括了,根據(jù)基本面分析的結(jié)果,進(jìn)行交易的、根據(jù)技術(shù)面分析的結(jié)果,進(jìn)行交易的、以及根據(jù)基本面和技術(shù)面綜合分析的結(jié)果,進(jìn)行交易的。所以數(shù)據(jù)和圖表是各種因素,共同作用后產(chǎn)生的,它是,包容和消化了一切原因鏈以后,而最終產(chǎn)生的結(jié)果。(2)價(jià)格已趨勢的方式演變趨勢是技術(shù)分析中,十分重要的觀念,趨勢的方式就是,越來越或漸進(jìn)的過程。商品價(jià)格只有以趨勢方式,循序漸進(jìn)的波動(dòng),才有可能被廣泛接受,商品價(jià)格的趨勢雖然起伏不定,但是最終是朝一個(gè)方向發(fā)展,這個(gè)方向也許是上升也許是下降,或者是橫向發(fā)展的盤正格局。因此技術(shù)面的分析者,希望通過對商品價(jià)格的觀察,盡早確認(rèn)目前趨勢,或及早發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號,把握交易時(shí)機(jī),并保持正確的方向.(3)歷史重演 商品交易的最終目的,無非是一種獲取利潤的行為,不論是過去、現(xiàn)在、還是將來,最終的目的,都不會(huì)隨著時(shí)間的推移而改變。因此在這種心態(tài)下,人類行為的目的最終將趨于一致,過去商品價(jià)格的波動(dòng)方式,在以后還將不斷發(fā)生。也正是基于這個(gè)假定,我們才能通過研究過去來了解未來,達(dá)到以史為鑒的目的。3、技術(shù)分析的概念(1)原理技術(shù)分析的概念就是,在將所有數(shù)據(jù),形象化、具體化的過程中,通過統(tǒng)計(jì)、歸納和總結(jié),成交量、價(jià)格、時(shí)間、空間的內(nèi)在規(guī)律和可用模式。(2)功能從概率的角度,為盈利提供最大可能性。與傳統(tǒng)商業(yè)預(yù)案中的,通過市場調(diào)研、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、研究可行性評估報(bào)告的作用相同。(3)方法技術(shù)分析方法就是通過對價(jià)格圖形及有關(guān)的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行分析,去預(yù)測價(jià)格未來的波動(dòng)趨勢。(4)理論依據(jù): a.市場行為反映一切;b.價(jià)格呈趨勢變動(dòng);c.歷史會(huì)重演。(5)種類: a.圖形分析;b.成交量分析;c.移動(dòng)平均線分析;d.各種技術(shù)指標(biāo)分析。4、技術(shù)分析的作用技術(shù)分析的作用是,根據(jù)市場目前的格局,決定交易的性質(zhì),是投資還是投機(jī)。明確具體的交易方向、尋找支撐壓力、買賣價(jià)位、買賣時(shí)機(jī),判斷市場內(nèi)交易的活躍程度,為資金的實(shí)際運(yùn)作提供可行性預(yù)案。概括起來就是,借鑒歷史、正視現(xiàn)在、昭示未來。5、技術(shù)分析的應(yīng)用由于技術(shù)分析,是基于對市場經(jīng)驗(yàn)的,統(tǒng)計(jì)、歸納和總結(jié),而產(chǎn)生的判斷、分析原則。從本質(zhì)上決定了這種分析和判斷的結(jié)果,只能是一種概率上的優(yōu)選法,而不是任何一種模式化的必然結(jié)果。在實(shí)際應(yīng)用中,我們對技術(shù)分析,必須要有一個(gè)正確的認(rèn)識。我們將要學(xué)習(xí)的所有形態(tài)、模式、理論等等,都是歷年來,從業(yè)者和交易大師們,通過對形態(tài)、模式出現(xiàn)的次數(shù)和演化的方式,統(tǒng)計(jì)得出的結(jié)論。而不是某種形態(tài)、模式出現(xiàn)后,就必然出現(xiàn)某種結(jié)果。所以我們在實(shí)踐中,要充分考慮到意外的發(fā)生。當(dāng)意外發(fā)生時(shí),有相對完整的對策。由于所有的分析方法,都是對市場經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)。所以,在應(yīng)用上不分優(yōu)劣。實(shí)際應(yīng)用的效果,使用者占主導(dǎo)因素。運(yùn)用多種完全不同的分析方法,得出的分析結(jié)果,正確的概率將顯著提高。 線一、線的由來是誰發(fā)明的無從考證,人們只知道它是日本古代的大米市場計(jì)算米價(jià)每日漲跌所使用的圖示方法,后經(jīng)人引用到金融市場,效果明顯,就逐漸在世界金融市場中流行起來?,F(xiàn)已成為世界上最權(quán)威、最古老、最通用的技術(shù)分析工具。又稱“日本線”,其形狀象蠟燭,又稱“蠟燭圖”。二、線的定義:又稱陰陽線或陰陽燭,它能將每一個(gè)交易期間的開盤與收盤的漲跌以實(shí)體的陰陽表示出來,并將交易中曾出現(xiàn)的最高價(jià)及最低價(jià)以上影線和下影線形式直觀的反映出來,從而使人們對變化多端的K線的本質(zhì)市場行情有一種一目了然的直接感受。K線的本質(zhì)是市場的忠實(shí)記錄,是多空意愿和力量的最終體現(xiàn)。它記錄了買賣雙方力量的增減與轉(zhuǎn)變過程。三、分類:K線分為陰陽線和同價(jià)線。 K線的結(jié)構(gòu)可分為:陰陽的實(shí)體和影線 (1)陽線,收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí),則開盤價(jià)在下收盤價(jià)在上,二者之間的長方形柱狀實(shí)體用紅色或空心繪出,稱之為陽線;陰線,收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí),則開盤價(jià)在上收盤價(jià)在下,二者之間的長方形柱狀實(shí)體用黑色或?qū)嵭睦L出,稱之為陰線。(2)K線的上影線、下影線分別表示最高價(jià)和最低價(jià)。影線在實(shí)體上方的細(xì)線叫上影線,代表該周期內(nèi)的最高價(jià)。影線在實(shí)體下方的部分叫下影線,代表該周期內(nèi)的最低價(jià)。陽線與陰線都包括純陽(陰)線、大陽(陰)線、小陽(陰)線、上影陽(陰)線、下影陽(陰)線五種。同價(jià)線分為:長十字線:,十字線: 字線: 倒字線: 一字線: 四、K線分時(shí)圖介紹一根K線記錄的是,價(jià)格在或某一周期內(nèi)的變動(dòng)情況。將眾多的K線按時(shí)間順序排列在一起,就組成了價(jià)格的歷史變動(dòng)情況,叫做K線圖。它將歷史數(shù)據(jù),以圖形的形式,形象化的表示出來。經(jīng)過近百年來的使用與改進(jìn),K線圖以及線分析方法和理論被業(yè)界廣泛接受。均線,又稱為簡單移動(dòng)平均線。移動(dòng)平均線是給定時(shí)間周期的收盤價(jià)算術(shù)平均值。一般時(shí)間周期為5、10、20、30、60日,移動(dòng)平均線代表了平均持有成本。描述了不同周期的被套和獲利情況。成交量反應(yīng)反映的是市場的供求關(guān)系,飽和程度,參與程度。是對價(jià)格和趨勢的有效認(rèn)證。五、單根K線分析單根K線分析,旨在研究短期內(nèi),價(jià)格波動(dòng)方向的傾向性。在單根K線的分析中,K線的收盤價(jià)占有十分重要的地位。單根K線的收盤價(jià)代表了這個(gè)分析周期內(nèi),多空力量的最終平衡點(diǎn)。是指定周期內(nèi),多空力量的強(qiáng)弱對比。1、光頭光腳陰陽線(1)陽線,記錄了開盤后價(jià)格一路上揚(yáng),調(diào)整沒有跌破開盤價(jià),并以最高價(jià)收盤。顯示了多頭的強(qiáng)勁,反映了供不應(yīng)求的情況。這種光頭光腳的大陽線有聚斂人氣,吸引資金的作用。(2)陰線,記錄了開盤后價(jià)格一路下挫,調(diào)整沒有突破開盤價(jià),并以最低價(jià)收盤。顯示了空頭的強(qiáng)勁,反應(yīng)了供大于求的情況。這種光頭光腳的大陰線有加大恐慌,鎖定或套牢籌碼的作用。這種光頭光腳的大陰大陽,根據(jù)出現(xiàn)的不同位置有不同的寓意。在行情開始的初期,它們常常是開始反轉(zhuǎn)信號。在行情結(jié)束的末期,則代表了力量的釋放和衰竭的傾向。2、光頭光腳陽線(1)光腳陽線記錄了開盤后調(diào)整沒有跌破開盤價(jià),價(jià)格一路上揚(yáng),但遭到空方打壓,最終以次高點(diǎn)收盤。表示市場雖然傾向多頭,但空方已經(jīng)開始介入。這種光腳陽線有進(jìn)一步上漲,獲利回吐的作用。(2)光頭陽線記錄了開盤后價(jià)格一路下跌,但馬上在低位受到支撐,多頭開始介入,并最終以最高價(jià)收盤。表示空頭有下降的意愿,但多頭開始介入而且力量要大于空頭。這種光頭陽線有鎖定籌碼,進(jìn)一步上漲的作用。值得一提的是,當(dāng)這種光腳陽線和光頭陽線的影線長度,超過實(shí)體部分甚至更長的時(shí)候是一種轉(zhuǎn)市的信號。3、光頭光腳陰線(1)光腳陰線記錄了開盤后價(jià)格開始上揚(yáng),但馬上在高位受到打壓,空頭開始介入,并最終以最低價(jià)收盤。表示多頭有上攻的意愿,但空頭開始介入而且力量要大于多頭。這種光腳陰線有鎖定籌碼,進(jìn)一步下跌的作用。(2)光頭陰線記錄了開盤后反彈沒有突破開盤價(jià),價(jià)格一路下跌,但遭到多方支撐,最終以次低點(diǎn)收盤。表示市場雖然傾向空頭,但多方已經(jīng)開始介入。這種光頭陰線有進(jìn)一步下跌,筑底建倉的作用。與光頭光腳陽線相同,這兩種K線的影線長度,超過實(shí)體甚至更長的時(shí)候也會(huì)成為轉(zhuǎn)市的信號。4、梭形陰陽線 梭形陽線,記錄了開盤后價(jià)格跌破開盤價(jià)向下運(yùn)動(dòng),但馬上在低位獲得支撐,一路上揚(yáng)后多方獲利回吐,最終以次高點(diǎn)收盤。表示了價(jià)格震蕩上行,多頭力量大于空頭。梭形陽線有持續(xù)上升,減少浮動(dòng)籌碼的作用。梭形陰線,記錄了開盤后價(jià)格突破開盤價(jià)向上運(yùn)動(dòng),但馬上在高位遇到壓力,一路下跌后空方回補(bǔ),最終以次低點(diǎn)收盤。表示了價(jià)格震蕩下行,空方力量大于多方。梭形陰線有持續(xù)下跌,增加套牢盤的作用。梭形陰陽線大多屬于持續(xù)信號,是對現(xiàn)有趨勢的肯定。需要注意的是,如果實(shí)體長度不能超過影線,在K線歸類上可標(biāo)識為十字星,按十字星分析。5、蜻蜓線和紙傘線蜻蜓線分為蜻蜓陽線和蜻蜓陰線,分析上大致相同。它記錄了開盤后價(jià)格開始回撤,但多頭力量馬上介入,價(jià)格一路走高,但在高位引發(fā)了獲利了結(jié)的拋壓,價(jià)格被打回原型,最終在開盤價(jià)附近收盤。表示了沖高回落,供不應(yīng)求正在向供大于求轉(zhuǎn)變。蜻蜓線有消耗多頭力量,逆轉(zhuǎn)上升趨勢的作用。陰線的轉(zhuǎn)折強(qiáng)度要比陽線更強(qiáng)。紙傘線也分為紙傘陽線和紙傘陰線,分析大致相同。它記錄了開盤后價(jià)格開始反彈,但空頭力量馬上介入,價(jià)格一路下跌,但在低位引發(fā)了逢低吸納的買盤,價(jià)格大幅回升,最終在開盤價(jià)附近收盤。表示了見底反彈,供大于求正在向供不應(yīng)求轉(zhuǎn)變。紙傘線有消耗空頭力量,逆轉(zhuǎn)下降趨勢的作用。陽紙傘線和轉(zhuǎn)折強(qiáng)度要比陰紙傘線更強(qiáng)。6、T形線和墓碑線雖然在形狀上略有偏差,但其形成與含有基本上與蜻蜓和紙傘線相同。7、十字星十字星,記錄了開盤后價(jià)格圍繞開盤價(jià)上下運(yùn)動(dòng),一路盤整震蕩,最終以開盤價(jià)收盤。表示了價(jià)格橫盤震蕩,多空力量相當(dāng)。十字星有橫盤震蕩,穩(wěn)定價(jià)格的作用。在行情末端出現(xiàn)時(shí)有轉(zhuǎn)市的傾向。8、總結(jié)單根K線分析中,K線出現(xiàn)的不同位置有不同的含義。要結(jié)合當(dāng)時(shí)的位置、趨勢、成交量等綜合因素定義一根K線。單根K線只能分析短期內(nèi)走勢的一種傾向性,如分析長期的趨勢則需要更多的數(shù)據(jù)。線用法一、線、線組合大致分成三大類:第一類為:見底形態(tài)。(上升形態(tài))第二類為:見頂形態(tài)或滯漲形態(tài)。(下跌形態(tài))第三類為:既是上升形態(tài)又是下跌形態(tài),出現(xiàn)在不同的場合叫法不同。1、上升形態(tài)或見底形態(tài):(1)早晨十字星: (2)早晨之星: 信號不如早晨十字星強(qiáng)。 (3)倒錘頭線: 出現(xiàn)在下跌途中,實(shí)體與影線比例越懸殊,見底信號越有參考價(jià)值。(4)錘頭線: 下跌途中(5)平底: 最低處在同一水平位置上 2、下跌形態(tài)或滯漲形態(tài):(1)黃昏十字星: (2)昏之星: 不如黃昏十字星強(qiáng)。(3)射擊三星(流星): 出現(xiàn)在上漲趨勢中,實(shí)體與影線的比例越懸殊見頂信號越強(qiáng).(4)吊頸線: (5)平頂: 最高處在同一水平位置上. 3、既是上升形態(tài),又是下跌形態(tài):(1)十字線: (2)長十字星:(3)螺旋槳:(4)一字線: (5)盡頭線: 漲勢中出現(xiàn)是見頂信號; 跌勢中出現(xiàn)是見底信號.(6)穿頭破腳: 漲勢中是見頂信號,跌勢中是見底信號,(兩根線相差越懸殊或一根K線包容前面的K線越多,信號參考價(jià)值越大)(7)身懷六甲:漲勢中出現(xiàn)是見頂信號;跌勢中出現(xiàn)是見底信號(若第二根K線為十字線,俗稱”十字胎”力度最大)(8)鑷子線: 上漲時(shí)頭部信號; 下跌時(shí)底部信號.道氏理論和切線分析道瓊斯指數(shù)發(fā)明者和道氏理論奠基者:查爾斯亨利道事實(shí)上,道瓊斯指的是兩個(gè)人查爾斯亨利道和愛德華戴維斯瓊斯。而在道瓊斯指數(shù)以及道氏理論的發(fā)展過程中,作出貢獻(xiàn)的卻不僅僅是這兩位起到開創(chuàng)作用的奠基者,還有著這許許多多直接或間接地豐富和發(fā)展道氏理論與道瓊斯指數(shù)的人們。理性和非理性修正.原始運(yùn)動(dòng)、修正運(yùn)動(dòng)、次要移動(dòng)三種假設(shè)、三重運(yùn)動(dòng)、相互印證。任何市場必定存在三種趨勢,基本趨勢、次級趨勢、短期趨勢(如圖1),不論任何時(shí)候,這三種趨勢必然同時(shí)存在,彼此的方向可能相反,也可能相同。分清這三種趨勢,是投資人在市場上獲取利潤的首要前提。 一、基本趨勢三種趨勢中,最重要的是基本趨勢,基本趨勢又叫原始趨勢,即市場價(jià)格長期的上升或下跌的走勢。每一段漲勢都持續(xù)不斷地向上穿越先前所創(chuàng)高點(diǎn),中間夾雜的下跌走勢都不會(huì)向下跌破前一波跌勢的最低點(diǎn)??傊?,只要是上升趨勢,就是由高點(diǎn)與低點(diǎn)都不斷出現(xiàn)新高的價(jià)格走勢構(gòu)成。這個(gè)基本趨勢就是上升的,被稱為多頭市場(如圖2);相反,每一段跌勢都持續(xù)不斷的向下跌破先前所創(chuàng)的低點(diǎn),中間夾雜的反彈走勢都不會(huì)向上穿越前一波反彈的高點(diǎn)。總之,下降趨勢是由低點(diǎn)與高點(diǎn)都不斷下滑的一系列價(jià)格走勢構(gòu)成,這被稱之為空頭市場 (如圖3)?;沮厔莩掷m(xù)時(shí)間可能在一年左右,也可能長達(dá)數(shù)年之久。正確判斷基本趨勢的方向,是投資行為成功與否的首要因素?;沮厔萃ǔJ情L期投資人在三種趨勢中唯一考慮的。一位投資者如果對長期趨勢有信心,只要他可以確定多頭市場已經(jīng)開始啟動(dòng),在多頭市場形成時(shí)盡早買進(jìn)股票,一直持有到確定空頭市場已經(jīng)形成再賣出。沒有任何已知的方法,可以提前預(yù)測有關(guān)基本趨勢的幅度大小與期限長度。盡管如此,我們?nèi)钥梢岳脷v史上的價(jià)格走勢資料,以統(tǒng)計(jì)方法歸納主要趨勢的普遍漲幅與時(shí)間周期,提前做出適當(dāng)預(yù)期。1、多頭市場多頭市場又叫原始上升趨勢,它主要可以分為三個(gè)階段,第一個(gè)階段是進(jìn)貨期。在這個(gè)階段中,一些有遠(yuǎn)見的投資人,察覺到雖然目前市場處于不景氣的階段,但卻即將有所轉(zhuǎn)變,因此買進(jìn)那些跌幅很大,價(jià)值被嚴(yán)重低估的商品。盡管有少數(shù)投資人敢于少量買進(jìn),但是他們對商品市場的長期下跌,仍然存有戒心。這時(shí)市場氛圍通常十分悲觀,一般的投資人甚至完全絕望地離開了它。此時(shí)的成交量是適度的,但是在彈升時(shí)開始放大。這一階段的后期,隨著時(shí)間的推移,肯于賣出的投資人越來越少,而買進(jìn)的人在低價(jià)位也很難成交。由于供求關(guān)系的變化,造成市價(jià)開始逐步上揚(yáng)。但是市場因?yàn)閽亯哼^重,因此上漲顯非常的緩慢。隨著市場形式逐漸好轉(zhuǎn),第二階段開始了。隨著第二個(gè)階段的開始,很多商品價(jià)格開始十分穩(wěn)定地上升,成交量逐步放大。此時(shí)盈利效應(yīng),吸引了更多投資人的注意。在這個(gè)階段,使用技術(shù)分析的投資人通常能夠獲得最大的收益。投資人因獲利或因別人的盈利效應(yīng)而信心大增,交易越來越活躍。這是大多數(shù)商品價(jià)格大幅急促上漲的時(shí)期。最后第三個(gè)階段終于出現(xiàn)了。此時(shí)整個(gè)市場沸騰了,人們聚集在交易場所,交易的結(jié)果經(jīng)常出現(xiàn)在報(bào)紙雜志的“頭版頭條”,新增資金大量進(jìn)場。在這個(gè)階段,朋友間常談?wù)摰脑掝}是“你看好什么品種?”大家忘記了市場景氣已經(jīng)持續(xù)了很久,商品的價(jià)格已經(jīng)上升了很長一段時(shí)間,而目前已到了賣出的最好時(shí)機(jī)。這個(gè)階段的最后部分,隨著投機(jī)氣氛的高漲,成交量持續(xù)地上升。商品價(jià)格飛漲,遠(yuǎn)遠(yuǎn)的脫離了理性區(qū)域。但跟隨的依然是,不計(jì)成本的買進(jìn)。這些現(xiàn)象一旦出現(xiàn),往往就是多頭市場結(jié)束的先兆。根據(jù)道氏理論將1896年至1988年的市場指數(shù)加以歸類統(tǒng)計(jì),多頭市場主要共同特征有以下幾點(diǎn):(1)由前一個(gè)空頭市場的最低點(diǎn)起算,主要多頭市場的價(jià)格漲幅平均為77.5%。(2)主要多頭市場的期間長度,平均數(shù)為兩年零四個(gè)月(2.32年)。歷史上的所有的多頭市場中,75%的期間長度超過657天(1.8年), 67%介于1.8年與4.1年之間。(3)多頭市場的中級調(diào)整走勢中,跌勢通常較先前與隨后的漲勢劇烈,另外折返走勢開始時(shí)成交量通常相當(dāng)大,但回落到低點(diǎn)時(shí)的成交量則較小。2、空頭市場空頭市場又叫原始下跌趨勢,大致也可分為三個(gè)階段。第一階段是出貨期,它真正形成時(shí)間,是在前一個(gè)多頭市場的最后末期階段。在這個(gè)階段,有遠(yuǎn)見的投資人和商品價(jià)格的參與者,開始覺察市場對商品的估價(jià)已達(dá)到最高峰,商
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