中南技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)第3章靜態(tài)評(píng)價(jià)方法.ppt

第3章,技術(shù)經(jīng)濟(jì)的靜態(tài)評(píng)價(jià)方法,3.1綜述,1、技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法分類 常用的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法有十余種。 按是否考慮資金的時(shí)間價(jià)值劃分：,2、注意的問(wèn)題 (1)理解各項(xiàng)計(jì)算中各指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)含義； (2)正確掌握不同方法的適用范圍； (3)注意各指之間的關(guān)系； (4)正確運(yùn)用計(jì)算結(jié)果進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析和決策。 3、單方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題就與多方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題 (1)單方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題 對(duì)于一個(gè)工程項(xiàng)目，如果只有一種設(shè)計(jì)方案，則該投資方案稱為單投資方案（簡(jiǎn)稱單方案） 對(duì)單方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，主要是判別該單方案在經(jīng)濟(jì)上的可行性。,(2)多方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題 對(duì)于一個(gè)工程項(xiàng)目，如果有不同技術(shù)或不同規(guī)模的多種設(shè)計(jì)方案，則構(gòu)成多投資方案（簡(jiǎn)稱多方案）。 對(duì)多方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)包括： 分析各備選方案本身的經(jīng)濟(jì)可行性； 選擇經(jīng)濟(jì)效益最好的方案，即進(jìn)行選優(yōu)。,4、評(píng)價(jià)選優(yōu)原則 互比方案： （1）模型經(jīng)濟(jì)壽命大致相同，年收入相同，則選支出最低的方案 （2）壽命大致相同，支出相同，則選支出最低的方案 （3）壽命不同，支出、收益不同，則進(jìn)行綜合收益和支出指標(biāo)的比較。,3.2折算費(fèi)用法,折算費(fèi)用法是對(duì)方案有關(guān)的費(fèi)用進(jìn)行折算，計(jì)算對(duì)比方案的費(fèi)用，然后進(jìn)行比較選優(yōu)的方法。 投資方案的費(fèi)用有兩種： 投資為一次性的支出 經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用為每年發(fā)生的多次性費(fèi)用 折算費(fèi)用法就是將性質(zhì)不同的投資與經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用化為同一性質(zhì)的費(fèi)用，然后進(jìn)行方案比較的方法。,1、總折算費(fèi)用法（總算法） 總算法是根據(jù)方案的建設(shè)投資與生產(chǎn)年限內(nèi)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的總和來(lái)評(píng)價(jià)和取舍方案的方法。 （）公式：S=P+cn 式中 S 總費(fèi)用 P 建設(shè)投資 c 年經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 n 設(shè)計(jì)生產(chǎn)年限 S的經(jīng)濟(jì)含義：項(xiàng)目（或方案）設(shè)計(jì)生產(chǎn)年限內(nèi)的總經(jīng)營(yíng)費(fèi)用與投資的總和。 決策規(guī)則：總費(fèi)用較少的方案較優(yōu)。,例：某加工工藝有三個(gè)方案，年經(jīng)營(yíng)費(fèi)用及投資指標(biāo)如下表。設(shè)計(jì)生產(chǎn)年限5年。 方案 投資額（萬(wàn)元） 年經(jīng)營(yíng)費(fèi)用（萬(wàn)元） A 100 120 B 110 115 C 140 105 解： SA=100+120 5=700(萬(wàn)元) SB=110+115 5=685(萬(wàn)元) SC=140+105 5=665(萬(wàn)元) SASBSC 結(jié)論：方案的總費(fèi)用最低，故方案最優(yōu)。,（2）適用條件 互比方案生產(chǎn)年限相同，年收入相同 （3）方法評(píng)價(jià) 優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)單； 為完成同一項(xiàng)目的方案很多時(shí)，可用于方案優(yōu)劣的排隊(duì)。 缺點(diǎn)：沒(méi)有與收益相比較，不能判斷可行性； 投資與經(jīng)營(yíng)費(fèi)用相混淆，看不出降低投資額與降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的不同作用； 沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值。,、年折算費(fèi)用法（計(jì)算費(fèi)用法） （）公式： EY=C+PE=C+P/nb 式中 EY 年成本（年費(fèi)用） E 投資效果系數(shù) nb 標(biāo)準(zhǔn)投資回收期 EY的經(jīng)濟(jì)含義： 方案在標(biāo)準(zhǔn)投資回收期內(nèi)的年度費(fèi)用。 決策規(guī)則：標(biāo)準(zhǔn)投資回收期內(nèi)年費(fèi)用較小的方案較優(yōu),例：四個(gè)備選方案，數(shù)據(jù)如下表，試確定最佳方案，E=0.125 項(xiàng)目 A B C D 總投資(萬(wàn)元) 15000 13000 16000 15500 年經(jīng)營(yíng)費(fèi)(萬(wàn)元) 11500 12000 10000 11000 解：EYA=11500+0.125 15000=13375(萬(wàn)元) EYB=12000+0.125 13000=13625(萬(wàn)元) EYC=10000+0.125 16000=12000(萬(wàn)元) EYD=11000+0.125 15500=12938(萬(wàn)元) EYCEYDEYAEYB 結(jié)論：因方案C年成本最小，故方案C最優(yōu)。,（2）適用條件 生產(chǎn)年限大致相同，年收入相同。 （3）方法評(píng)價(jià) 與總算法差不多，同樣不能作為判斷方案可行性的指標(biāo)。,3.3回收期法,回收期法包括投資回收期法和追加投資回收期法 1、投資回收期法 投資回收期又稱投資返本年限或返本期，是反映項(xiàng)目或方案投資回收速度的重要指標(biāo)。 靜態(tài)投資回收期是指在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的前提下，用項(xiàng)目產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流償付全部投資所需的時(shí)間期限。,（1）公式 式中 Ft 項(xiàng)目第t年的凈收益 P 期初投資 n投資回收期 項(xiàng)目每年的凈收益差別不大時(shí) n=P/F 式中 F 平均每年凈現(xiàn)金流,項(xiàng)目每年凈現(xiàn)金流量差別較大，通常用列表法求出投資回收期。 n=nf+第nf年的累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/第(nf+1)年的凈現(xiàn)金流量 式中，nf項(xiàng)目各年累計(jì)凈現(xiàn)金流第一次為正或零的前一年 決策規(guī)則：nnb方案可行 nb標(biāo)準(zhǔn)投資回收期，是根據(jù)同類項(xiàng)目的歷史數(shù)據(jù)確定的或投資者認(rèn)可的基準(zhǔn)投資回收期。,例：某方案各年凈現(xiàn)金流量如下圖所示，若nb=7,試判斷方案是否可行。 3000 1500 i=0 10000 解：根據(jù)已知條件列出下表 年 1 2 3 4 5 凈現(xiàn)金流量 -10000 1500 3000 3000 3000 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 -10000 -8500 -5500 -2500 500 因 n=4+2500/3000=4.8(年)nb 故 方案可行,（2）方法評(píng)價(jià) 優(yōu)點(diǎn)： 計(jì)算簡(jiǎn)單，可作為小量投資方案的投資分析指標(biāo)； 突出了投資回收問(wèn)題，能反映投資回收速度，其長(zhǎng)短可作為在未來(lái)時(shí)期所冒風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)志。 缺點(diǎn)： 沒(méi)有考慮項(xiàng)目的使用年限及殘值； 沒(méi)有考慮收益在時(shí)間分布點(diǎn)上的差異； 不能反映方案投資回收后的收益及經(jīng)濟(jì)效果情況。容易使人接受短期利益大的方案，而忽視長(zhǎng)期利益高的方案。,（3）說(shuō)明 回收期的起點(diǎn)問(wèn)題 一般有三種情況： a.從建設(shè)投資開(kāi)始之日起計(jì)算； b.從建設(shè)投資完工之日、試生產(chǎn)開(kāi)始時(shí)計(jì)算； c.從正是投產(chǎn)之日起開(kāi)始計(jì)算。 投資回收期的使用問(wèn)題 投資回收期指標(biāo)只能判斷方案是否可行，而不能用作多方案擇優(yōu)的指標(biāo)。,2、追加投資回收期法 追加投資回收期也叫返本期，相對(duì)投資回收期。 追加投資回收期是指在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的前提下，用投資額大的方案的經(jīng)營(yíng)成本的節(jié)約額償還追加投資所需的期限。 （1）公式 n=(P2-P1)/(S1-C1)-(S2-C2) 當(dāng)兩方案銷售收入相等時(shí)，有 式中 P1，P2分別為第1，2方案的投資額； C1，C2分別為第1，2方案的年經(jīng)營(yíng)成本； n返本期(追加投資回收期,相對(duì)投資回收期)； C投資大的方案經(jīng)營(yíng)成本的節(jié)約額。,決策規(guī)則： nnb，追加投資可行，選投資大的方案； nnb，追加投資不可行，選投資小的方案； n0 ，追加投資不可行，選投資小的方案。 前提：各方案均可行，滿足相同需要。,例：某裝配車間有兩個(gè)設(shè)計(jì)方案，產(chǎn)品性能與產(chǎn)量相同。方案一采用流水線；方案二采用自動(dòng)線。投資與經(jīng)營(yíng)成本見(jiàn)下表，標(biāo)準(zhǔn)投資回收期nb=5年。請(qǐng)計(jì)算追加投資回收期并據(jù)此對(duì)兩方案進(jìn)行評(píng)價(jià)決策。 方案 期初投資（萬(wàn)元） 年經(jīng)營(yíng)成本（萬(wàn)元） 一 500 300 二 800 250 解:計(jì)算追加投資回收期進(jìn)行相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn) n=(800-500)/(300-250)=6年 因?yàn)閚nb，追加投資不可行，所以選擇方案一。,（2）方法評(píng)價(jià)： 優(yōu)點(diǎn)： 計(jì)算簡(jiǎn)便；便于理解，若nnb，說(shuō)明追加投資取得了好效果，選擇投資大的方案，反之，選投資小的方案。 缺點(diǎn)： 當(dāng)兩方案的投資額與年經(jīng)營(yíng)費(fèi)差別很小時(shí)，不能用該指標(biāo)，否則可能會(huì)得出錯(cuò)誤結(jié)論。,3、年產(chǎn)量不等的方案比較 當(dāng)年產(chǎn)量不同的方案進(jìn)行比較時(shí)，應(yīng)計(jì)算單位產(chǎn)量返本期。 例：已知兩建廠方案，數(shù)據(jù)如下表，nb=6年，何者優(yōu)？ 方案 投資(萬(wàn)元) 年經(jīng)營(yíng)費(fèi)(萬(wàn)元) 年產(chǎn)量(件) 一 1000 360 800 二 1500 400 1000 解：方案 單位產(chǎn)量投資(萬(wàn)元)單位產(chǎn)量經(jīng)營(yíng)費(fèi)(萬(wàn)元) 一 1.25 0.45 二 1.5 0.4 n=(1.5-1.25)/(0.45-0.4)=5年nb 因?yàn)閱挝辉隽客顿Y可行，所以單位投資高的方案二較優(yōu)，應(yīng)選方案二。,4、用返本期法進(jìn)行多方案的評(píng)價(jià)選優(yōu) 進(jìn)行多方案比較時(shí)常采用返本期法進(jìn)行環(huán)比、選優(yōu)。 環(huán)比法也稱為逐步淘汰法。 環(huán)比法步驟： （1）將方案按基建投資額從小到大排列； （2）將1、2方案進(jìn)行比較，選出一個(gè)較好的方案； （3）按第二步依次兩兩比較選優(yōu)，直到最后選出的方案即為最優(yōu)方案。,例：已知nb=6年，其他條件如下表，試選出較優(yōu)方案。 A B C D P（萬(wàn)元） 24 40 20 30 C（萬(wàn)元/年） 11 7 15 12 解：按投資額從小到大排列 則 C A D B nA-C=(24-20)/(15-11)=1(年)nb 增量投資可行，故選高投資方案A，淘汰低投資方案C nD-A=(30-24)/(11-12)=-6(年)0 增量投資不可行，故選低投資方案A，淘汰高投資方案D nB-A=(40-24)/(11-7)=4(年)nb 增量投資可行，故選高投資方案B，淘汰低投資方案A。 結(jié)論：B方案最優(yōu)，應(yīng)選B方案。,3.4 投資效果系數(shù)法,1、絕對(duì)投資效果系數(shù)法（投資收益率法） 投資收益率是投資經(jīng)濟(jì)效果的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)。 投資收益率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后在正常生產(chǎn)年份的凈收益與投資總額的比率。 項(xiàng)目評(píng)價(jià)中最為常用的是投資收益率 。,（1）公式 E =(S-C)/P 或 E=F/P 式中： E絕對(duì)投資收益率 S銷售收入 C經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用 F 正常生產(chǎn)年份的年收益或年均收益 P總投資額 決策規(guī)則：EEb時(shí)，投資方案可行 其中，Eb為標(biāo)準(zhǔn)投資收益率,根據(jù)不同的分析目的，P可以是全部投資額，也可以是投資者的權(quán)益投資額，F(xiàn)可以是利潤(rùn)，可以是利潤(rùn)稅金總額，也可以是凈現(xiàn)金流入等。根據(jù)P和F的具體含義，E可以表現(xiàn)為各種不同的具體形態(tài)。 在實(shí)際應(yīng)用中，投資效果系數(shù)往往還呈現(xiàn)出以下不同的表示形式： 投資利稅率 =（年利潤(rùn)+稅金）/全部投資額 資本金利潤(rùn)率=年利潤(rùn)/資本金 全部投資收益率 =（年利潤(rùn)+折舊與攤銷+利息支出）/全部投資額 權(quán)益投資收益率 =（年利潤(rùn)+折舊與攤銷）/權(quán)益投資額,例：某項(xiàng)目總投資50萬(wàn)元，預(yù)計(jì)正常生產(chǎn)年份年收入15萬(wàn)元，年支出為6萬(wàn)元，若標(biāo)準(zhǔn)投資利潤(rùn)率為Eb=15%，該項(xiàng)目是否可行？ 解： E =(15-6)/50 100%=18% EEb 故該項(xiàng)目可接受。 指標(biāo)評(píng)價(jià)： 優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)單方便，指標(biāo)的基準(zhǔn)容易確定，實(shí)際可操作性強(qiáng) ，使用范圍較廣。 缺點(diǎn)：沒(méi)有反映資金的時(shí)間價(jià)值，不能體現(xiàn)早期收益比后期收益的優(yōu)越性 。,2、相對(duì)投資效果系數(shù)法 相對(duì)投資效果系數(shù)也叫差額投資收益率，其經(jīng)濟(jì)含義是單位差額投資所能獲得的年盈利額。 E =(F1-F2)/(P1-P2) =(S1-C1)-(S2-C2)/(P1-P2) 若兩方案年收入相同，則 E=(C2-C1)/(P1-P2) 式中 E 差額投資； F1，F(xiàn)2分別為兩方案產(chǎn)生的年凈收益。 決策規(guī)則：若EEb（Eb為部門標(biāo)準(zhǔn)投資效果系數(shù)），則追加投資的經(jīng)濟(jì)效果好，投資大的方案為優(yōu)。 前提：各方案均可行，滿足相同需要。,例：某廠需采購(gòu)一臺(tái)大型設(shè)備，有A、B、C三種型號(hào)可供選擇，其投資與凈收益如下表所示，若Eb=0.15，試進(jìn)行方案評(píng)價(jià)決策。 方案 A B C 投資(萬(wàn)元) 10 8 12 年凈收益(萬(wàn)元) 1.8 1.6 2.4 解（1）絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn) EA=1.8/10=0.18Eb EB=1.6/8=0.2Eb EC=2.4/12=0.2Eb 三種設(shè)備均可行,（2）增量分析，進(jìn)行相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn) EAB=(1.8-1.6)/(10-8)=0.1Eb B與C相比，選擇C更優(yōu) 故應(yīng)選擇購(gòu)買C設(shè)備。,練習(xí)題,1.某產(chǎn)品加工工藝過(guò)程有三個(gè)方案，壽命均為10年，殘