資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動表分析.ppt

第三章 資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動表分析,資本結(jié)構(gòu)分析 流動負(fù)債質(zhì)量分析 非流動負(fù)債質(zhì)量分析 或有負(fù)債及預(yù)計負(fù)債的質(zhì)量分析 所有者權(quán)益質(zhì)量分析,第一節(jié) 資本結(jié)構(gòu)分析,資本結(jié)構(gòu) 負(fù)債與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu) 有代價的財務(wù)資源來源結(jié)構(gòu) 股權(quán)結(jié)構(gòu),第一節(jié) 資本結(jié)構(gòu)分析（續(xù)）,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析理論 企業(yè)資金成本分析 資本來源于資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)匹配性 財務(wù)杠桿與風(fēng)險 所有者權(quán)益內(nèi)部各項目的構(gòu)成分析,改進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn),負(fù)債,股東權(quán)益,資產(chǎn)負(fù)債表的調(diào)整,負(fù)債,股東權(quán)益,金融資產(chǎn) （閑置生息資產(chǎn)）,經(jīng)營資產(chǎn),資產(chǎn),經(jīng)營負(fù)債（無息負(fù)債）,金融負(fù)債（有息負(fù)債）,資產(chǎn)負(fù)債表的調(diào)整,股東權(quán)益,金融資產(chǎn) （閑置生息資產(chǎn)）,經(jīng)營資產(chǎn),資產(chǎn),經(jīng)營負(fù)債（無息負(fù)債）,金融負(fù)債（有息負(fù)債）,凈經(jīng)營資產(chǎn),凈金融負(fù)債,凈金融負(fù)債+股東權(quán)益,改進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債表,基本等式： 凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈金融負(fù)債+股東權(quán)益,凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債 凈金融負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn),二、改進(jìn)的財務(wù)分析體系（續(xù)）,2.利潤表有關(guān)概念 基本等式：凈利潤=稅后經(jīng)營利潤-凈利息費(fèi)用 稅前經(jīng)營利潤=稅前經(jīng)營利潤（1-所得稅稅率） 凈利息費(fèi)用=利息費(fèi)用（1-所得稅稅率）,改進(jìn)的財務(wù)分析體系的核心公式,負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 1.流動負(fù)債構(gòu)成比重分析 一個企業(yè)流動負(fù)債占負(fù)債總額的比重越大，說明企業(yè)對短期資金的依賴性強(qiáng)，企業(yè)償還債務(wù)的壓力就大 非流動負(fù)債占負(fù)債總額比重的高低反映了企業(yè)借人資金成本的高低和籌措非流動負(fù)債成本的水平 2.經(jīng)營負(fù)債與金融負(fù)債的比重（非付息債務(wù)與付息債務(wù)） 3.流動負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析,流動負(fù)債結(jié)構(gòu)及增減變化情況分析 經(jīng)營性負(fù)債與金融性負(fù)債的比重,第二節(jié) 流動負(fù)債質(zhì)量分析,短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收款項 應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)交稅費(fèi) 應(yīng)付股利 其他應(yīng)付款,融資環(huán)節(jié)負(fù)債,經(jīng)營環(huán)節(jié)負(fù)債,分配環(huán)節(jié)負(fù)債,第二節(jié) 流動負(fù)債質(zhì)量分析,流動負(fù)債的質(zhì)量分析 流動負(fù)債周轉(zhuǎn)分析（到期時間不同） 非強(qiáng)制性流動負(fù)債 短期貸款規(guī)模 應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款數(shù)量變化 預(yù)收賬款的變化 （見 案例一） 稅收繳納情況,第三節(jié) 非流動負(fù)債質(zhì)量分析,長期借款 應(yīng)付債券 長期應(yīng)付款 預(yù)計負(fù)債 遞延所得稅負(fù)債,第三節(jié) 非流動負(fù)債質(zhì)量分析,非流動負(fù)債的質(zhì)量分析 非流動負(fù)債所形成的固定資產(chǎn)的利用狀況 非流動負(fù)債的資金成本分析 非流動負(fù)債與流動負(fù)債的結(jié)構(gòu),第4節(jié) 或有負(fù)債及預(yù)計負(fù)債的質(zhì)量分析,1.或有負(fù)債 或有負(fù)債是指過去的交易或事項形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)；或過去的交易或事項形成的現(xiàn)時義務(wù)。 2.預(yù)計負(fù)債 現(xiàn)時義務(wù) 很可能發(fā)生，可能性大于50%小于或等于95% 金額能夠可靠地計量,股東權(quán)益,股本（或?qū)嵤召Y本） 資本公積 盈余公積 未分配利潤,燃控科技（300152）,2011年末，股本為每股資本公積金：10.03元 每股未分配利潤：1.36元 股票價格約為20元 這三個數(shù)據(jù)告訴我們什么呢？,4月17日公告預(yù)案：10轉(zhuǎn)12派5(含稅),股東權(quán)益變動表,股東權(quán)益變動表的格式 股本權(quán)益變動表的分析要點(diǎn)： 1.區(qū)分“輸血性”變化和“盈利性”變化 2.所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn) 3.其他綜合收益的構(gòu)成 4.會計核算差錯因素,ST精倫：前期會計差錯更正,武漢市國家稅務(wù)局第五稽查局于 2010 年 5 月 4 日至 2010 年 10 月 18 日對我公司 納稅情況進(jìn)行了檢查。并出具了稽五國稅處【2010】259 號稅務(wù)處理決定書。據(jù)該處理決定書認(rèn)定，公司需補(bǔ)繳 2009 年度增值稅3,022,504.23 元。以及附加地方稅費(fèi)計 408,038.07 元 根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，精倫電子股份有限公司對上述稅務(wù)稽查事項作為前期差錯予以追溯重述，使公司減少 2009 年年末未分配利潤 3,430,542.30 元，調(diào)整增加 2009 年年末應(yīng)交稅費(fèi) 3,430,542.30 元。,錢江摩托：重大會計差錯,錢江摩托2012年4月發(fā)布2011年度業(yè)績預(yù)告修正公告，將2011年歸屬于上市公司股東的凈利潤從此前的700萬至2100萬元下調(diào)至虧損1700萬至1900萬元。 錢江摩托全資子公司益鵬公司于2011年度對其控股90%的都江堰錢江銀通置業(yè)有限公司給予財務(wù)支持，根據(jù)雙方約定