期貨交易第-計算題.ppt

計算題,一、期轉現(xiàn)交易 期轉現(xiàn)購銷貨物價格計算公式(包括期貨頭寸盈虧在內的購銷價格) 假如甲為買方，乙為賣方 甲購貨價格甲乙商定的交貨價格平倉虧損 (或平倉盈利) 乙銷貨價格甲乙商定的交貨價格平倉盈利 (或平倉虧損),假若小麥價格如下， 期貨價格 1240 元/噸 現(xiàn)貨價格 1200元/噸 建倉價格 甲買入： 1100元/噸 乙賣出： 1300元/噸 如果商定平倉價格大于商定交收貨物價格 假如商定平倉價格為1240元/噸，商定的交收小麥價格為1200元/噸，求甲購小麥價格及乙銷小麥的價格,甲購貨價格甲乙商定的交貨價格平倉虧損 (或平倉盈利) 甲購小麥價格：1060元/噸1200-(1240-1100)； 乙銷貨價格甲乙商定的交貨價格平倉盈利 (或平倉虧損) 乙銷小麥價格：1260元/噸=1200+（1300-1240）。,二、當日盈虧,當日盈虧 平倉盈虧 持倉盈虧 當日盈虧 （賣出成交價當日結算價）賣出量 （當日結算價買入成交價）買入量 （上一日結算價當日結算價） （上一日賣出持倉量上一日買入持倉量）,關于盈虧計算公式的相關解釋,1、計算盈虧時，總是用賣價減買價； 2、凡當日未平倉的合約，在計算其盈虧時，總是用當日結算價作為該未平倉合約的平倉價； 3、凡以前持有的歷史倉，不管當日是否平倉，在計算其盈虧時，總是用上一交易日的結算價作為該歷史倉的開倉價。,例：某投資者在2011年3月2日上午開倉買入40手玉米1109（每手10噸），成交價為2,000元/噸。當天下午又賣出平倉30手玉米1109，成交價為2,030元/噸，3月2日的結算價為2,040元/噸。 3月3日，該投資者再買入8手玉米1109，成交價為2,050元/噸，3月3日的結算價為2,060元/噸。 3月4日，該投資者將手中持有的18手玉米1109全部賣出平倉，成交價為2,070元/噸，3月4日的結算價為2,050元/噸。,在不考慮交易手續(xù)費的情況下，請分別計算該投資者這三天的盈虧情況及最終的盈虧結果；,（1）3月2日 買入開倉40手，賣出平倉30手（平當日倉）， 還剩10手（當日開倉持倉）。,按分項公式計算 平當日倉盈虧 （2,0302,000）30手10噸/手 9,000（元） 實際盈虧 當日開倉持倉盈虧（2,0402,000）10手10噸/手 4,000（元） 浮動盈虧 當日盈虧 （9,000 4,000） 13,000（元）,（2）3月3日 多頭增倉8手（當日開倉持倉），加上以前持有的10手（歷史持倉），共持有18手。,按分項公式計算 當日開倉持倉盈虧（2,0602,050）8手 10噸/手 800（元） 浮動盈虧 歷史持倉盈虧 （2,0602,040）10手 10噸/手 2,000（元） 浮動盈虧 當日盈虧 800 2,000 2,800（元）,（3）3月4日 賣出平倉18手（平歷史倉）。,按分項公式計算 平歷史倉盈虧 （2,0702,060）18手 10噸/手 1,800（元） 實際盈虧 當日盈虧 平倉盈虧 平歷史倉盈虧 1,800（元）,（1）3月2日 買入開倉40手，賣出平倉30手（平當日倉）， 還剩10手（當日開倉持倉）。,按綜合公式計算 當日盈虧（2,0302,040）30手 10噸/手 （2,0402,000）40手 10噸/手 3,000 16,000 13,000（元）,（2）3月3日 多頭增倉8手（當日開倉持倉），加上以前持有的10手（歷史持倉），共持有18手。,按綜合公式計算 當日盈虧（2,0602,050）8手 10噸/手 （2,0402,060）（010）手10噸/手 800 2,000 2,800（元）,（3）3月4日 賣出平倉18手（平歷史倉）。,按綜合公式計算 當日盈虧（2,0702,050）18手 10噸/手 （2,0602,050）（018）手10噸/手 3,600 1,800 1,800（元）,計算該投資者的最終盈虧,最終盈虧 13,0002,8001,800 17,600（元）,17,600,9,000,7,000,1,600,計算該投資者的最終盈虧,最終盈虧 （2,0302,000）30手 10元/噸 （2,0702,000）10手 10元/噸 （2,0702,050）8手 10元/噸 9,000 7,000 1,600 17,600（元）,練習,例：某投資者在2013年6月1日上午開倉買入50手棉花1401，成交價為1,000元/噸。當天下午又賣出平倉20手，成交價為1,100元/噸，3月2日的結算價為1,150元/噸。 6月2日，該投資者再買入10手，成交價為1,200元/噸，6月2日的結算價為1,250元/噸。 6月3日，該投資者將手中持有的40手全部賣出平倉，成交價為1,300元/噸，6月3日的結算價為1,350元/噸。 （1手等于10噸) （1）在不考慮交易手續(xù)費的情況下，請分別計算該投資者這三天的盈虧情況及最終的盈虧結果；,四、期貨交易流程 -結算,一、計算當日盈虧； 二、計算交易手續(xù)費； 三、計算保證金； 四、調整交易賬戶余額。,例：5月14日某結算賬戶的資金和期貨合約余額分別為：,5月15日，該客戶進行了如下交易： -以4,200元/噸的價格平倉賣出10手玉米1103； -以3,380元/噸的價格增倉賣出30手大豆1105。 5月14日，玉米1103、大豆1105的結算價分別為4,210元/噸、 3,390元/噸。 5月15日，玉米1103、大豆1105的結算價分別為4,203元/噸、 3,371元/噸。 假設期貨公司規(guī)定的交易保證金為持倉合約價值的12%，交易手續(xù)費為成交金額的1。請你對該客戶5月15日的交易進行結算。,1 計算當日盈虧,（1）平歷史倉盈虧 當日平倉賣出的10手玉米多頭合約； （2）當日開倉持倉盈虧 當日開倉賣出的30手大豆空頭合約； （3）歷史持倉盈虧 以前持有且尚未平倉的40手玉 米多頭合約、30手大豆空頭合約。,（1）平歷史倉盈虧（實際盈虧）,即當日平倉賣出的10手玉米多頭合約。 平歷史倉盈虧 （賣出平倉價上一交易日結算價賣出平倉量 （上一交易日結算價買入平倉價）買入平倉量 （4,200元/噸 4,210元/噸） 10手 10噸/手 1,000（元）,（2）歷史持倉盈虧（浮動盈虧）,即以前持有且尚未平倉的40手玉米多頭合約、30手大豆空頭合約。 歷史持倉盈虧 （賣出結算價 買入結算價） 持倉量 （4,203元/噸4,210元/噸）40手10噸/手 （3,390元/噸3,371元/噸）30手10噸/手 2,800元 5,700元 2,900（元）,（3）當日開倉持倉盈虧（浮動盈虧）,即當日開倉賣出的30手大豆空頭合約。 當日開倉持倉盈虧 （賣出開倉價當日結算價）賣出開倉量 （當日結算價買入開倉價）買入開倉量 （3,380元/噸3,371元/噸）30手10噸/手 2,700（元）,（4）當日盈虧,當日盈虧 持倉盈虧 平倉盈虧 2,900 （1,000） 2,700 4,600（元）,（4）當日盈虧 -按綜合公式計算,當日盈虧 （賣出成交價當日結算價）賣出量 （當日結算價買入成交價）買入量 （上日結算價當日結算價） （上日賣出持倉量上日買入持倉量） （4,200元/噸4,203元/噸）10手10噸/手 （3,380元/噸3,371元/噸）30手10噸/手 （4,210元/噸4,203元/噸）（050）手10噸/手 （3,390元/噸3,371元/噸）（300）手10噸/手 300元2,700元3,500元5,700元 4,600（元）,2 計算當日交易保證金,當日交易保證金 （當日結算價持倉量合約交易單位 交易保證金比例） （4,203元/噸40手10噸/手 3,371元/噸60手10噸/手）12% 444,456（元）,3 計算當日結算準備金余額,上日交易保證金 （當日結算價持倉量合約交易單位交易保證金比例） （4,210元/噸50手10噸/手 3,390元/噸30手10噸/手）12% 374,640（元） 當日結算準備金余額 上日結算準備金余額上日交易保證金當日交易保證金 當日盈虧入金出金手續(xù)費 350,000374,640444,4564,6001,434 283,350（元）,計算客戶權益,客戶權益 當日結算準備金余額當日交易保證金 283,350444,456,（3）計算風險率,61.07%,練 習,12月1日某結算賬戶的資金和期貨合約余額分別為：,12月2日，該客戶進行了如下交易： -以2,100元/噸的價格增倉買入5手小麥1103； -以4,000元/噸的價格平倉買入2手棉花1101。 12月1日，小麥1103、棉花1101的結算價分別為2,200元/噸、3,800元/噸。 12月2日，小麥1103、棉花1101 的結算價分別為2,280元/噸、3,900元/噸。 假設期貨公司規(guī)定的交易保證金比例為持倉合約價值的10%，交易手續(xù)費為成交金額的2。請你對該客戶12月2日的交易進行結算。,1、計算當日盈虧,（1）平歷史倉盈虧 當日平倉買入的2手棉花空頭合約； （2）當日開倉持倉盈虧 當日增倉買入的5手小麥多頭合約； （3）歷史持倉盈虧 以前持有且尚未平倉的10手小麥 米多頭合約、10手棉花空頭合約。,1、計算當日盈虧,（1）平歷史倉盈虧 當日平倉買入的2手棉花空頭合約； （2）當日開倉持倉盈虧 當日增倉買入的5手小麥多頭合約； （3）歷史持倉盈虧 以前持有且尚未平倉的10手小麥 米多頭合約、10手棉花空頭合約。,（1）平歷史倉盈虧（實際盈虧）,即當日平倉買入的2手棉花空頭合約。 平歷史倉盈虧 （賣出平倉價上一交易日結算價賣出平倉量 （上一交易日結算價買入平倉價）買入平倉量 （3,800元/噸 4,000元/噸） 2手 5噸/手 2,000（元）,（2）歷史持倉盈虧（浮動盈虧）,即以前持有且尚未平倉的10手小麥多頭合約、10手棉花空頭合約。 歷史持倉盈虧 （賣出結算價 買入結算價） 持倉量 （2,280元/噸2,200元/噸）10手10噸/手 （3,800元/噸3,900元/噸）10手5噸/手 8,000元 5,000元 3,000（元）,（3）當日開倉持倉盈虧（浮動盈虧）,即當日增倉買入的5手小麥多頭合約。 當日開倉持倉盈虧 （賣出開倉價當日結算價）賣出開倉量 （當日結算價買入開倉價）買入開倉量 （2,280元/噸2,100元/噸）5手10噸/手 9,000（元）,（4）當日盈虧,當日盈虧 持倉盈虧 平倉盈虧 2,000 3,000 9,000 10,000（元）,（4）當日盈虧 -按綜合公式計算,當日盈虧 （賣出成交價當日結算價）賣出量 （當日結算價買入成交價）買入量 （上日結算價當日結算價） （上日賣出持倉量上日買入持倉量） （2,280元/噸2,100元/噸）5手10噸/手 （3,900元/噸4,000元/噸）2手5噸/手 （2,200元/噸2,280元/噸）（010）手10噸/手 （3,800元/噸3,900元/噸）（120）手5噸/手 9,000元1,000元8,000元6,000元 10,000（元）,2、計算交易手續(xù)費,交易手續(xù)費 （2,100元/噸5手10噸/手 4,000元/噸2手5噸/手）2 210 80 290（元）,3、計算保證金,（1）計算當日交易保證金； （2）計算當日結算準備金余額； （3）計算客戶權益； （4）計算風險率。,（1）計算當日交易保證金,當日交易保證金 （當日結算價持倉量合約交易單位 交易保證金比例） （2,280元/噸15手10噸/手 3,900元/噸10手5噸/手）10% 53,700（元）,（2）計算當日結算準備金余額,上日交易保證金 （上日結算價持倉量合約交易單位交易保