《財務(wù)管理基礎(chǔ)》PPT課件.ppt

第七章 財務(wù)管理,主要內(nèi)容,第一節(jié) 會計概述 第二節(jié) 企業(yè)基本業(yè)務(wù)核算 第三節(jié) 會計報表 第四節(jié) 財務(wù)管理總論 第五節(jié) 籌資管理 第六節(jié) 投資管理 第七節(jié) 銷售收入與利潤管理,一、會計活動、會計主體和會計對象 (一)會計活動 會計活動是指按照會計程序，采用會計方法，完成會計任務(wù)所發(fā)生的一系列的管理活動。其主要工作是將大量經(jīng)濟數(shù)據(jù)進行分類、加工和整理成為會計資料，然后向企業(yè)有利害關(guān)系的各方面投資者、股東、銀行、財務(wù)稅務(wù)等部門輸送有意義的經(jīng)濟信息 (二)會計主體 是獨立經(jīng)營、自負(fù)盈虧、責(zé)權(quán)力相結(jié)合的經(jīng)濟單位，是經(jīng)濟交易獨立的一方 (三)會計對象 是指會計所反映和監(jiān)督的內(nèi)容，對企業(yè)來說就是企業(yè)的資金及其運動,第一節(jié) 會計概述,二、會計方法 會計認(rèn)識水平是用來反映和監(jiān)督會計對象、完成會計任務(wù)的手段。包括核算方法、會計分析方法和會計預(yù)計、決策方法等。會計核算是會計的基本環(huán)節(jié)，會計分析、會計預(yù)計和決策等都會在會計核算的基礎(chǔ)上，利用會計核計資料進行的 會計核算的方法： 1、設(shè)置會計科目 會計科目就是對會計對象的具體內(nèi)容進行分類核算的項目。設(shè)置會計科目，就是事先在設(shè)計會計制度時規(guī)定這些項目，然后根據(jù)它在賬簿中開立賬戶，分類、連續(xù)地記錄各項綠洲業(yè)務(wù)，以及由此而引起的各項資金的增減變動情況和結(jié)果，為經(jīng)濟管理提供所需要的核算指標(biāo),2019年7月2日,5,2 、復(fù)式記賬 是對每一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)在兩個或兩個以上有關(guān)賬戶中同時登記的一種記賬方法。 3、填制和審核憑證 所有的憑證，都必須經(jīng)過審核，只有審核無誤的憑證，才能做為辦理、進行記賬的依據(jù)。 4、登記賬簿 5、成本核算 6、財產(chǎn)清查 7、編制會計報表,2019年7月2日,6,三、會計要素 (一)資產(chǎn) 1、資產(chǎn)的概念 資產(chǎn)是指過去的交易或事項形成的并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。它具有以下特征： (1)資產(chǎn)能夠直接或間接地給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益 (2)資產(chǎn)是為企業(yè)所擁有的，或者即使不為企業(yè)所擁有，也是企業(yè)所控制的 (3)資產(chǎn)是由過去的交易或事項形成的,2019年7月2日,7,2、資產(chǎn)的分類 按資產(chǎn)的流動性分類： (1)流動資產(chǎn)：是指可在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。它包括：現(xiàn)金及各項存款、短期投資、應(yīng)付及預(yù)付款、存貨等 (2)非流動資產(chǎn)：包括長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期待攤費用和其他長期資產(chǎn)。 固定資產(chǎn)：指使用年限在規(guī)定年數(shù)以上，單項價值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn),2019年7月2日,8,(二)負(fù)債 1、負(fù)責(zé)的概念和特征 是指過去的交易或事項形成的現(xiàn)實義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。它具有以下特征： (1)負(fù)責(zé)的清償預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè) (2)負(fù)債是由過去的交易或事項形成的。 2、負(fù)債的分類： (1)流動負(fù)債 (2)長期負(fù)債,(三)所有者權(quán)益 1、所有者權(quán)益的概念和特征 是企業(yè)投資人對企業(yè) 凈資產(chǎn)的所有權(quán)，亦稱業(yè)主權(quán)益。其特征是 (1)所有者權(quán)益在一般情況下企業(yè)不需要歸還其投資者 (2)企業(yè)使用所有者權(quán)益，不需要支付費用 (3)所有者權(quán)益只在清償所有負(fù)債后才返還給投資者 (4)所有者權(quán)益中的基本部分可以參與企業(yè)當(dāng)期實現(xiàn)利潤的分配 2、所有者權(quán)益的內(nèi)容 (1)實收資本：投資人作為資本投入到企業(yè)中的各種資產(chǎn)的價值 (2)資本公積：企業(yè)取得的但不是由企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動本身帶來的各種增值 (3)盈余公積：指企業(yè)按國家規(guī)定，從稅后利潤中提取的各種公積金，包括提取的公積金、公益金等,2019年7月2日,10,(四)收入 1、收入的概念和特征 是指企業(yè)在銷售商品(產(chǎn)品)、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?；顒又行纬傻慕?jīng)濟利潤的總流入。特征： (1)是向?qū)Ψ教峁┝松唐?、勞?wù)的結(jié)果 (2)產(chǎn)生營業(yè)收入的交易和事項以及營業(yè)收入本身有許多形式和不同名稱 (3)收入額也就是資產(chǎn)的增加額或負(fù)債的減少額 2、收入的分類 (1)主營業(yè)務(wù)收入 (2)其他業(yè)務(wù)收入,2019年7月2日,11,(五)費用 1、費用的概念和特征 是企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒铀l(fā)生的經(jīng)濟利益流出。特征是： 是已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，是耗用、流出資產(chǎn)或承擔(dān)的負(fù)債的價值、費用的交易事項及費用本身有許多形式或不同名稱，如采購費用、銷售費用等 2、費用的分類 按費用的經(jīng)濟用途： (1)直接材料費 (2)直接人工費 (3)制造費用 (4)期間費用,2019年7月2日,12,(六)利潤 利潤是企業(yè)在一定會計期間生產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)成果，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額 四、會計平衡公式 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 利潤=收入-費用 或者可以寫成： 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益+(收入-費用) =負(fù)債+所有者權(quán)益+利潤,五、會計科目和復(fù)式記賬 (一)會計科目 (二)賬戶 圖7-1為簡化的賬戶基本結(jié)構(gòu),圖7-1 賬戶基本結(jié)構(gòu),(三)復(fù)式記賬原理 會計等式，四種變化類型(1)資產(chǎn)與權(quán)益同時(或負(fù)債)同時增加(2)資產(chǎn)與權(quán)益同時(或負(fù)債)同時減少(3)資產(chǎn)有增有減，權(quán)益、負(fù)債不變(4)權(quán)益或負(fù)債有增有減，資產(chǎn)不變,(四)借貸記賬法 1、符號：“借”、“貸”為記賬符號。 2、賬戶結(jié)構(gòu)和規(guī)則 (1)結(jié)構(gòu)，如圖7-2所示,2019年7月2日,16,采用借貸記賬的原則：“有借必有貸，借貸必相等”在運用借貸記賬法記錄一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)時，要考慮以下三個方面的問題 (1)分析經(jīng)濟業(yè)務(wù)的性質(zhì)，根據(jù)經(jīng)濟業(yè)務(wù)的內(nèi)容確定它涉及的賬戶類別 (2)確定經(jīng)濟業(yè)務(wù)涉及哪幾個賬戶，應(yīng)在哪幾個賬戶中反映增加，哪幾個賬戶反映減少 (3)根據(jù)賬戶結(jié)構(gòu)，確定記入有關(guān)賬戶的借貸方向 3、會計分錄的編制方法 會計分錄：指運用復(fù)式記賬原理，指明每項經(jīng)濟業(yè)務(wù)應(yīng)賬戶的名稱，記賬方向、和記賬余額的一種記錄方式，簡稱分錄,六、會計憑證和賬簿 (一)會計憑證 會計是記錄經(jīng)濟業(yè)務(wù)、明確經(jīng)濟責(zé)任的書面證明 1、會計憑證的種類和內(nèi)容 (1)原始憑證：是在經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生時取得或填制的會計憑證。各種原始憑證必須具備：原始憑證的名稱、填制憑證的日期、憑證編號、倍受憑證的單位名稱、經(jīng)濟業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容、數(shù)量和金額、有著單位和人員的簽字、蓋章等 (2)記賬憑證：是由會計人員運用復(fù)式記賬方法和會計制度規(guī)定的會計科目、對審核后的原始憑證，按照經(jīng)濟業(yè)務(wù)的內(nèi)容加以歸類整理、編制的作為記賬依據(jù)的會計憑證?？煞譃槭湛顟{證、付賬憑證和轉(zhuǎn)賬憑證三種類型。內(nèi)容包括：名稱、填制日期、編號、單位名稱、審核、記賬人員的簽字等,2019年7月2日,18,2、會計憑證的填制和審核 (1)原始憑證的填制和審核。填制要做到:內(nèi)容真實完整填寫要及時規(guī)范。審核要做到所記錄 的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的真實、合理、合法性是否符合編制要求。 (2)記賬憑證的填制和審核。填制要做到：正確列示應(yīng)借、應(yīng)貸會計科目名稱及金額，不得將不同類型經(jīng)濟業(yè)務(wù)合并填制一張憑證內(nèi)容要完整、準(zhǔn)確正確編號。 審核要做到：憑證填制的正確性憑證填制的完整性要審核憑證填制是否有明確分工，憑證的內(nèi)部傳遞是否科學(xué)、合理、規(guī)范。,2019年7月2日,19,(一)會計賬簿 會計賬簿是根據(jù)會計憑證序時、分類地記錄和反映各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的簿籍。 1、會計賬簿的種類 賬簿按用途不同可分為序時賬簿、分類賬簿和備查賬簿三種。 賬簿按其表現(xiàn)形式不同，可分為訂本式賬簿、活頁式賬簿和卡片式賬簿。 賬簿按頁格式，可分為三欄式、數(shù)量金額式、多欄式等賬簿。 2、賬簿的平行登記、結(jié)賬和對賬,一、資金籌集的核算 資金的籌集是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的首要條件，是資金運動全過程的起點。從企業(yè)資金的來源看，主要有兩個渠道：一是投資者投入的資本金；二是借入的資金 資金籌集核算賬戶的設(shè)置 1、“實收資本”賬戶 2、“短期借款”賬戶 3、“財務(wù)費用”賬戶,第二節(jié) 企業(yè)基本業(yè)務(wù)核算,二、購進業(yè)務(wù)的核算 購業(yè)務(wù)即企業(yè)在供應(yīng)過程發(fā)生的各項業(yè)務(wù)。對工業(yè)企業(yè)來說，是指原材料的采購，主要包括原材料的購進與入庫，與供應(yīng)單位往來款項的結(jié)算等 購進業(yè)務(wù)核算的賬戶設(shè)置 1、“物資采購”賬戶 2、“原材料”賬戶 3、“應(yīng)付款”賬戶,三、生產(chǎn)業(yè)務(wù)的核算 在生產(chǎn)過程中，企業(yè)為了生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生的各種耗費構(gòu)成生產(chǎn)費用。主要有各種原材料、輔助材料、折舊、職工工資及福利以及其他各種費用等 生產(chǎn)業(yè)務(wù)的核算賬戶的設(shè)置 1、“生產(chǎn)成本”賬戶 2、“制造費用”賬戶 3、“庫存商品”賬戶 4、“待攤費用”賬戶 5、“預(yù)提費用”賬戶 6、“應(yīng)付工資”賬戶 7、“應(yīng)付福利費”賬戶 8、“累計折舊”賬戶,四、銷售業(yè)務(wù)核算 銷售業(yè)務(wù)是企業(yè)售出產(chǎn)品，而引起貨款結(jié)算，形成銷售收入的業(yè)務(wù)。企業(yè)在銷售過程中，取得產(chǎn)品銷售收入的同時，不會發(fā)生一定數(shù)額的費用，這些銷售費用同產(chǎn)品成本一樣，也要從產(chǎn)品銷售收入中得到補償 銷售業(yè)務(wù)核算的賬戶設(shè)置 1、“主營業(yè)務(wù)收入” 賬戶 2、“主營業(yè)務(wù)成本”賬戶 3、“營業(yè)費用”賬戶 4、“應(yīng)交稅金”賬戶 5、“應(yīng)收賬款”賬戶,五、利潤形成及其業(yè)務(wù)的核算 (一)利潤的形成及分配。利潤是企業(yè)一定期間內(nèi)取得的經(jīng)營成果，它是將一定期間各項收入與各項費用支出相抵后形成的最終財務(wù)成果。它一般包括三個部分，即營業(yè)利潤、營業(yè)外收支總凈額和投資凈收益。 利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收支凈額+投資凈收益 營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤 -管理費用-財務(wù)費用-營業(yè)費用 營業(yè)外收支凈額=營業(yè)外收入-營業(yè)外支出 投資凈收益=投資收入-投資損失 主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本 -主營業(yè)務(wù)稅金及附加 凈利潤=利潤總額-所得稅,2019年7月2日,25,實現(xiàn)利潤后，應(yīng)按規(guī)定進行分配：一部分以利潤的形式分配給投資者，作為投資者的收益；還有一部分以公積金的形式留歸企業(yè)，作為企業(yè)擴大生產(chǎn)經(jīng)營，提高集體福利的資金；另一部分以未分配利潤的形式保留在企業(yè)賬面上，作為抵御風(fēng)險的資金，可以用于彌補虧損、也可以用于參加下一年度利潤分配 (二)利潤形成及分配賬戶的設(shè)置 1、“本年利潤”賬戶 2、“利潤分配”賬戶 3、“應(yīng)付利潤”賬戶 4、“盈余公積”賬戶 5、“營業(yè)外收入”賬戶 6、“營業(yè)外支出”賬戶 7、“所得稅”賬戶,第三節(jié) 會計報表,一、會計報表的作用 會計報表是反映單位一定時期財務(wù)善和經(jīng)營成果的書面文件，是會計核算工作的總結(jié)。其主要作用是： 1、會計報表所提供的會計資料是企業(yè)加強和改善經(jīng)營管理的重要依據(jù) 2、會計報表提供的信息是國家經(jīng)濟管理部門進行宏觀調(diào)控和管理的依據(jù) 3、會計報表提供的信息是投資者進行投資決策的重要依據(jù) 二、會計報表的分類 按反映的內(nèi)容可分為動態(tài)報表、靜態(tài)報表 按編制時間可分為月報、季報、半年報和年報 按編制單位可分為單位報表和匯總報表 按報表的服務(wù)對象可分為內(nèi)部報表和外部報表,三、編制會計報表的一般要求 1、全便于理解 2、真實可靠 3、相關(guān)可比 4、全面完整 5、編報及時,四、資產(chǎn)負(fù)債表 五、利潤表 六、現(xiàn)金流量表,第四節(jié) 財務(wù)管理總論,一、財務(wù)管理的概念 企業(yè)財務(wù)就是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動。財務(wù)管理是組織資金運動、處理企業(yè)同各方面財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作 資金運動：指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn)又變?yōu)楝F(xiàn)金，這種周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)過程。包括資金的籌集、運用和分配三個方面的經(jīng)濟內(nèi)容 財務(wù)關(guān)系：指企業(yè)在資金運動過程中與各方面發(fā)生的經(jīng)濟關(guān)系。主要包括：企業(yè)與國家財稅部門、企業(yè)與銀行等金融部門、企業(yè)與其他企業(yè)之間、企業(yè)內(nèi)部各單位之間、企業(yè)與職工之間、企業(yè)與股東之間、企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系,二、財務(wù)管理的內(nèi)容和特點 (一)財務(wù)管理的內(nèi)容 主要內(nèi)容：籌資管理、投資管理、成本費用管理以及營業(yè)收入和利潤分配等 (二)財務(wù)管理的特點： 1、財務(wù)管理是一種有價值的管理工作 2、財務(wù)管理是一項綜合管理工作 3、它的指標(biāo)能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況,三、財務(wù)管理的目標(biāo)和任務(wù) (一)財務(wù)管理的目標(biāo) 財務(wù)管理的目標(biāo)是指企業(yè)進行財務(wù)管理所要達到的目的，是評價企業(yè)財務(wù)活動是否合理的標(biāo)準(zhǔn)，它應(yīng)和企業(yè)的總目標(biāo)相一致。其目標(biāo)就是企業(yè)價值最大化或稱企業(yè)財富最大化 (二)財務(wù)管理的任務(wù) 應(yīng)從屬于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的任務(wù)，主要是利用價值形式來組織財務(wù)活動，為實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營任務(wù)服務(wù)。其任務(wù)主要包括：正確籌集資金，滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要；合理使用使用獎金，提高資金利用效果；降低成本費用，增加企業(yè)盈利；分配企業(yè)收入，依法繳納稅收；實行財務(wù)監(jiān)督，維護財經(jīng)紀(jì)律,一、籌資的要求 籌集資金是指企業(yè)為滿足對資金的需要，運用一定的籌集方式，經(jīng)濟有效地籌措資金的一種財務(wù)活動。企業(yè)籌資的總要求是要降低資金成本和籌資風(fēng)險，保護投資者的利益，提高籌資的綜合經(jīng)濟效果，具體要求有以下幾點： (一)按規(guī)定建立資本金制度，保證投資者資本金的安全和完整 (二)合理確定籌資數(shù)額，控制資金投入時間 (三)周密研究投資方向，提高投資效果 (四)認(rèn)真選擇籌資渠道與籌資方式，努力降低資金成本 (五)妥善安排資金結(jié)構(gòu)，合理運用負(fù)債經(jīng)營,第五節(jié) 籌資管理,二、籌資渠道 目前，我國企業(yè)籌集資金的渠道主要有以下幾種：國家財政資金銀行信貸資金非銀行金融機構(gòu)資金其他企業(yè)資金社會團體、事業(yè)單位資金企業(yè)內(nèi)部形成資金個人資金國外資金 三、籌資方式 企業(yè)的資金按使用的時間可分為長期資金和短期資金。長期資金是指使用期在一年以上的資金。短期資金是指使用期在一年以內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)的資金。長短期資金的籌資方式是不同的,(一)長期籌資方式 企業(yè)籌集長期資金的方式一般包括發(fā)行股票、長期借款、發(fā)行債券、融資租賃、聯(lián)營投資、利用外資以及企業(yè)內(nèi)部積累等 1、發(fā)行股票。股票是股份公司發(fā)行的有價證券，是股東按其所持股份享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的書面憑證，它代表股東對股份公司的所有權(quán) (1)股票的種類 按股東分享權(quán)益和承擔(dān)風(fēng)險的不同可分為普通股和優(yōu)先股 按股票有無記名可分為記名股票和無記名股票 按股票是否標(biāo)明金額可分為面額股票和無面額股票 按投資主體的不同可分為國家股、法人股、個人股和外資股 按發(fā)行對象和上市地區(qū)的不同可分為A種股票、B種股票、H種股票和N種股票, 股票的價值 票面價值。 市場價值。 帳面價值。 清算價值。,股票發(fā)行與上市 股票發(fā)行是利用股票籌資中的一個重要問題。法律規(guī)定發(fā)行股票時必須如實向社會公眾說明有關(guān)招股情況，遵循公開、公平、公正的原則，同時還應(yīng)接受國務(wù)院證券委和中國證監(jiān)會的管理和監(jiān)督。我國目前不允許股份公司自己發(fā)行股票，發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當(dāng)與依法設(shè)立的證券經(jīng)營機構(gòu)簽訂協(xié)議，由證券經(jīng)營機構(gòu)承銷股票。股票上市指的是股份有限公司公開發(fā)行的股票經(jīng)批準(zhǔn)在證券交易所進行掛牌交易 股票（普通股）籌資的優(yōu)缺點 股票籌資的優(yōu)點是：發(fā)行普通股籌集來的資金屬企業(yè)自有資本，具有永久性，沒有固定股利負(fù)擔(dān)，籌資風(fēng)險小，限制少，收益高，易吸收資金，提高公司信用。其缺點是：資金成本較高，發(fā)行新股票會分散公司的控制權(quán)，可能導(dǎo)致股票價格下跌,2、長期借款。長期借款是指企業(yè)向銀行或其他非銀行金融機構(gòu)借入的使用期超過一年的借款，主要用于固定資產(chǎn)投資和流動資產(chǎn)的長期占用 長期借款的種類。按貸款的用途，主要由固定資產(chǎn)投資貸款、更新改造貸款、科技開發(fā)貸款和新產(chǎn)品試制貸款；按提供貸款的機構(gòu)可分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款、保險公司貸款和信托貸款；按貸款的行業(yè)可分為工業(yè)貸款、商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款；按貸款有無擔(dān)?？煞譃樾庞觅J款和抵押貸款 長期借款的優(yōu)缺點。長期借款的優(yōu)點是：借款成本較低，借款所需時間短，彈性較大。其缺點是：限制條款較多，風(fēng)險較大，籌資額有限,3、發(fā)行債券。債券是依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本息的有價證券。企業(yè)發(fā)行債券主要是為擴大生產(chǎn)經(jīng)營、建設(shè)大型項目籌措資金 債券的種類 按是否記名可分為記名債券和無記名債券 按是否有擔(dān)?？煞譃榈盅簜托庞脗?按利率性質(zhì)不同可分為固定利率債券、浮動利率債券和貼水債券 按償還方式不同可分為一次到期債券和分次到期債券 債券的發(fā)行價格 債券的發(fā)行價格是投資者購買債券時實際支付的價格，通常包括平價、溢價和折價三種, 債券籌資的優(yōu)缺點 債券籌資的優(yōu)點是：資金成本低，能保障控制權(quán)，籌資對象廣，市場大。其缺點是：限制條件多，風(fēng)險大，籌資額有限,2019年7月2日,40,4、租賃籌資。租賃是指出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承租人使用的經(jīng)濟行為 租賃的種類。租賃的種類較多，按其性質(zhì)可分為經(jīng)營租賃和融資租賃。融資租賃按其做法不同又可分為直接租賃、售后租回和杠桿租賃三種形式 租賃籌資的優(yōu)缺點。租賃籌資的優(yōu)點是：限制條件少，籌資速度快，可保持企業(yè)舉債能力，提高流動比率，維護企業(yè)財政信譽。其缺點是：資金成本較高，租金負(fù)擔(dān)較重,5、國家貸款。國家貸款是國家財政將其通過稅收等形式取得的一部分財政資金通過銀行貸給企業(yè)。國家貸款按其用途可分為基本建設(shè)貸款、更新改造貸款和其他貸款。國家貸款這種籌資方式只適用于國有企業(yè)，特別是國有大中型企業(yè) 6、聯(lián)營投資。聯(lián)營投資是對國內(nèi)企業(yè)聯(lián)營而言的，聯(lián)營企業(yè)通常可采取三種形式：一是由若干生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)和非企業(yè)單位進行聯(lián)合，組成總廠或公司，以總廠或公司為統(tǒng)一核算單位；二是以一個企業(yè)為主吸收其他各方投資，組成聯(lián)營企業(yè)，以主體企業(yè)為統(tǒng)一核算單位；三是由若干生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)和非企業(yè)單位共同出資，興辦聯(lián)營企業(yè)，以新組建的經(jīng)濟實體為統(tǒng)一核算單位,7、利用外資。外資是外國和我國港、澳、臺地區(qū)資金的簡稱。包括貨幣資金、機器設(shè)備、原材料、零部件等實物資本以及專有技術(shù)、專利、商標(biāo)、版權(quán)等無形資產(chǎn)。利用外資的方式主要有國際信貸、吸收外商的直接和間接投資 8、企業(yè)內(nèi)部積累。企業(yè)內(nèi)部積累是指企業(yè)將其稅后利潤中提取的盈余公積金轉(zhuǎn)增資本金的籌資方式,(二)短期籌資方式 企業(yè)籌集短期資金的方式主要有商業(yè)信用、銀行短期借款、商業(yè)本票以及應(yīng)付款等 1、商業(yè)信用。指在商品交易中由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。其具體形式主要有以下幾種 應(yīng)付帳款。指買方購貨后未立即付款，賣方允許其延期付款的形式。這是最典型、最常見的一種商業(yè)信用形式 應(yīng)付票據(jù)。指企業(yè)進行延期付款商品交易時開具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。根據(jù)承兌人的不同，分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種 預(yù)收帳款。指賣方企業(yè)在交付貨物之前，向買方預(yù)先收取部分或全部貨款的信用形式。這種形式一般用于緊俏商品、售價高和生產(chǎn)周期長的產(chǎn)品以及買方信用欠佳等情況,2、銀行短期借款。指企業(yè)向銀行借入的期限在一年以內(nèi)的借款。按其目的和用途的不同，主要分為生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款和結(jié)算借款 3、商業(yè)本票。商業(yè)本票又稱商業(yè)票據(jù)、商業(yè)證券，是指由信用較高的企業(yè)發(fā)行的短期無抵押可轉(zhuǎn)讓的本票。是一種新興的籌集短期資金的方式 4、應(yīng)付款。應(yīng)付款是企業(yè)籌集短期資金的一種方式，包括應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)付款等,四、資金成本 (一)資金成本的含義 資金成本就是企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價，包括籌資費用和使用費用兩部分?；I資費用是指企業(yè)在籌集資金的過程中所發(fā)生的費用，如銀行借款手續(xù)費、股票和債券發(fā)行費等；使用費用是指企業(yè)在使用資金的過程中所發(fā)生的費用，如債券和銀行借款的利息、股票的股利等。它是資金成本的主要內(nèi)容 資金成本在使用時以相對數(shù)來表示，它是企業(yè)使用資金所負(fù)擔(dān)的費用同籌資總額的比率，即資金成本率，用公式表示如下：,(二)資金成本的表現(xiàn)形式 1、個別資金成本。個別資金成本是指各種長期資金的成本。在比較各種籌資方式時使用 (1)長期借款成本。長期借款的籌資費用主要是借款手續(xù)費，一般很小可忽略不計，因此企業(yè)長期借款的成本率可按下式計算： 式中 KL 長期借款成本率 IL 長期借款年利息 T 企業(yè)所得稅稅率 L 長期借款籌資額，即借款本金 FL 長期借款籌資費用率 RL 長期借款年利率,(2)債券成本。債券成本率的計算公式如下： 式中：Kb債券成本率 Ib 債券年利息 T 企業(yè)所得稅稅率 B 債券籌資額，按發(fā)行價格計算 Fb 債券籌資費用率 (3)優(yōu)先股成本。企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股，需定期支付股利，花費籌資費用。其計算公式如下：,其中：Kp優(yōu)先股成本率 Dp 優(yōu)先股年股利 Pp 優(yōu)先股籌資額，按發(fā)行價格計算 Fp 優(yōu)先股籌資費用率 (4)普通股成本。普通股的股利一般不固定，通常是逐年增長的，其成本率計算公式如下： 式中Kc普通股成本率 Dc普通股第一年的股利 Pc普通股籌資額，按發(fā)行價格計算 Fc普通股籌資費用率 G 普通股股利年增長率,(5)留用利潤成本。留用利潤是企業(yè)內(nèi)部形成的積累，實質(zhì)上是普通股資金的增加額，它的確定方法與普通股基本相同，只是不考慮籌資費用 2、綜合資金成本。其計算公式如下： 式中：K0加權(quán)平均資金成本率 Wj第j種資金來源所占的比重 Kj第j種資金來源的資金成本率 n資金來源的種數(shù). 3、邊際資金成本。是企業(yè)籌措新資金的成本，也按加權(quán)平均法計算,第六節(jié) 投資管理,一、固定資產(chǎn)管理 (一)固定資產(chǎn)的概念、特點及管理要求 1、固定資產(chǎn)的概念 企業(yè)擁有的不以出售為目的，在生產(chǎn)經(jīng)營中仍保持其實物形態(tài)的資產(chǎn)，符合下列要求之一列為固定資產(chǎn)：使用期限超過一年的房屋及建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營的主要設(shè)備，但單位價值在2000元以上，并且使用期限超過兩年的物品 2、固定資產(chǎn)的特點主要有：使用期限長。能夠多次參加生產(chǎn)過程而不改變其實物形態(tài)。其價值是一次投入而在使用期內(nèi)分期折舊，逐漸收回 3、固定資產(chǎn)管理的要求。主要有：正確核定固定資產(chǎn)需要量，合理配置固定資產(chǎn)。搞好固定資產(chǎn)的投資預(yù)測。正確計提固定資產(chǎn)折舊。加強固定資產(chǎn)日常管理，提高固定資產(chǎn)利用效果,(二)固定資產(chǎn)需要量的預(yù)測 企業(yè)固定資產(chǎn)種類多，數(shù)量大，結(jié)構(gòu)較復(fù)雜，對固定資產(chǎn)需要量的預(yù)測，一般采取以重點設(shè)備預(yù)測為主，其他設(shè)備按照與重點設(shè)備的比例關(guān)系確定的方法進行，計算公式如下：,(三)固定資產(chǎn)折舊 1、固定資產(chǎn)折舊的概念。固定資產(chǎn)在使用期限內(nèi)不斷發(fā)生損耗，它的價值逐漸轉(zhuǎn)移到所生產(chǎn)的產(chǎn)品中去，并從銷售收入中實現(xiàn)固定資產(chǎn)的價值補償。固定資產(chǎn)因損耗而發(fā)生的價值轉(zhuǎn)移稱為折舊。影響固定資產(chǎn)折舊額的因素有：固定資產(chǎn)原值、固定資產(chǎn)殘值、固定資產(chǎn)清理費用和固定資產(chǎn)使用年限 2、固定資產(chǎn)折舊的方法 (1)使用年限法。這是根據(jù)固定資產(chǎn)的預(yù)計使用年限平均折舊的方法。其特點是各年各月的折舊額相等，折舊額累計數(shù)直線上升，故又稱為直線法。計算公式如下：,預(yù)計凈殘值 預(yù)計殘值預(yù)計清理費用 在實際工作中，通常利用折舊率來計算固定資產(chǎn)折舊額。折舊率是指折舊額與固定資產(chǎn)原值的比率，其計算公式如下： 月折舊率年折舊率12 凈殘值率是固定資產(chǎn)凈殘值占固定資產(chǎn)原值的比率，按原值的3-5%確定,(2)雙倍余額遞減法。該方法是在不考慮固定資產(chǎn)殘值的情況下，根據(jù)每期期初固定資產(chǎn)帳面余額和雙倍直線折舊率計算固定資產(chǎn)折舊額的一種方法。計算公式如下： 年折舊額年初折余價值年折舊率 采用這種方法，沒有考慮殘值的影響，計算出最后一年折余價值不等于凈殘值，因此財務(wù)制度規(guī)定實行雙倍余額遞減法的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)帳面凈值扣除預(yù)計殘值后的余額平均攤銷,(3)年數(shù)總和法。是根據(jù)固定資產(chǎn)原值減去凈殘值后的余額和逐年變動的折舊率計算固定資產(chǎn)折舊額的一種方法。計算公式如下： 年折舊額（固定資產(chǎn)原值預(yù)計凈殘值）年折舊率 年折舊率又稱遞減分?jǐn)?shù)，分子為每年開始時固定資產(chǎn)可以使用的年限，分母為固定資產(chǎn)折舊年限逐年相加的總和,(四)固定資產(chǎn)投資 1、資金的時間價值 (1)復(fù)利的計算。所謂復(fù)利，是指不僅本金要計算利息，利息也要計算利息，俗稱“利滾利”。復(fù)利終值計算公式如下： 式中：S復(fù)利終值，即第n年末的價值 P復(fù)利現(xiàn)值，即第一年初的價值 i利息率 n計息期數(shù),(2)年金的計算。年金是指一定時期內(nèi)每期相等金額的收付款項。折舊、利息、租金、保險金等的計算通常都采用年金的形式 普通年金終值的計算。普通年金又稱后付年金，是指在每期期末收付的年金。普通年金終值類似零存整取的本利和，它是一定時期內(nèi)每期期末等額收付款項的復(fù)利終值之和，其計算公式如下： 式中：S年金終值； A年金； i利息率； n計息期數(shù)。,普通年金現(xiàn)值的計算。普通年金現(xiàn)值是指為在每期期末取得相等金額的款項，現(xiàn)在需要投入的金額。它是一定時期內(nèi)每期期末收付款項的復(fù)利現(xiàn)值之和。其計算公式如下： 式中：P年金現(xiàn)值；其他符號含義同前,2、投資項目的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量是指在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。固定資產(chǎn)投資決策中所說的現(xiàn)金流量，是指與固定資產(chǎn)投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。它是評價投資項目經(jīng)濟效益的基礎(chǔ)性指標(biāo)。投資決策中的現(xiàn)金流量，一般包括以下三個部分： (1)初始現(xiàn)金流量。是指開始投資時所發(fā)生的現(xiàn)金流量 (2)營業(yè)現(xiàn)金流量。是指固定資產(chǎn)投放使用后，在其壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營所形成的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。如果投資項目的每年銷售收入等于營業(yè)現(xiàn)金收入，付現(xiàn)成本（即不包括折舊的成本）等于營業(yè)現(xiàn)金支出，那么，年營業(yè)凈現(xiàn)金流量可按下式計算： 每年凈現(xiàn)金流量每年營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅 凈利折舊 (3)終結(jié)現(xiàn)金流量。是指投資項目完結(jié)或報廢時，所發(fā)生的現(xiàn)金流量,3、投資決策的一般方法 (1)非貼現(xiàn)的分析評價方法。主要包括以下兩種方法： 投資回收法。投資回收期是指回收固定資產(chǎn)全部投資所需的時間。在每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量相等的情況下，可用下式計算： 投資報酬率法。投資報酬率是指投資項目壽命周期內(nèi)年平均報酬與投資額之間的比率。投資報酬率越高，表示投資項目的獲利能力越大，其計算公式如下：,(2)貼現(xiàn)的分析評價方法。是根據(jù)貼現(xiàn)的現(xiàn)金流量指標(biāo)進行評價選擇投資方案的方法。所謂貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)是指考慮資金時間價值的指標(biāo)，主要包括：凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報酬率等 凈現(xiàn)值法。凈現(xiàn)值是指投資方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值減去現(xiàn)金流出的現(xiàn)值的差額。凈現(xiàn)值的計算公式如下： 其中：Ik第K年的現(xiàn)金流入量 Qk第K年的現(xiàn)金流出量 n投資涉及的年限 i貼現(xiàn)率（資金成本或企業(yè)要求的報酬率）,現(xiàn)值指數(shù)法。現(xiàn)值指數(shù)是指投資方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之比。如果現(xiàn)值指數(shù)大于1，說明該方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值，是可行的投資方案，否則是不可行投資方案。其計算公式如下： 式中：PI現(xiàn)值指數(shù)；其他字母含義同前。 內(nèi)含報酬率法。就是根據(jù)報酬率對投資方案的每年現(xiàn)金凈流量進行貼現(xiàn)，使未來報酬的總現(xiàn)值恰好等于該方案原投資額的現(xiàn)值。用公式表示如下： 式中：i內(nèi)含報酬率；其他字母含義同前。,2019年7月2日,63,二、流動資產(chǎn)管理 (一)流動資產(chǎn)管理的特點及管理要求 流動資產(chǎn)的特點主要有：占用形態(tài)具有變動性。占有數(shù)量具有波動性。價值補充與物質(zhì)形態(tài)的更新具有一致性 企業(yè)流動資產(chǎn)數(shù)額大，涉及面廣。為了提高其使用效果，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循以下要求：正確預(yù)測流動資產(chǎn)的需要量。合理籌集和供應(yīng)生產(chǎn)所需要的資金?？茖W(xué)控制流動資產(chǎn)占用量，降低流動資產(chǎn)儲存成本。加速流動資產(chǎn)的循環(huán)和周轉(zhuǎn),2019年7月2日,64,(二)現(xiàn)金及有價證券管理 現(xiàn)金是企業(yè)流動性較大的資產(chǎn)，企業(yè)的現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金和銀行活期存款。企業(yè)應(yīng)盡可能地少保留現(xiàn)金?，F(xiàn)金管理的目的就是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金的同時，節(jié)約使用資金，掌握現(xiàn)金最佳持有量，使企業(yè)的現(xiàn)金得到最優(yōu)利用 (三)應(yīng)收帳款管理 應(yīng)收帳款是指企業(yè)因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)及其他原因，應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)的單位及其他單位收取的款項 應(yīng)收帳款的主要作用是可以促進銷售，增加銷售收入。企業(yè)持有應(yīng)收帳款，需要付出一定的代價，即應(yīng)收帳款的成本。應(yīng)收帳款成本主要包括機會成本、管理成本和壞帳成本,(四)存貨管理 1、存貨的作用。存貨是流動資產(chǎn)中占比例最大的項目，約占流動資產(chǎn)的40-60%。因此，存貨利用程度的好壞，對企業(yè)財務(wù)狀況影響很大。存貨的作用主要有儲存必要的存貨，可以保證生產(chǎn)和銷售的正常進行成批的購進材料，可以降低采購成本建立保險儲備，可以防止意外事故造成的損失投機性儲備，可以獲得意外收益 2、存貨資金的測算 (1)周轉(zhuǎn)期計算法。又稱定額日數(shù)法，是根據(jù)存貨平均每日周轉(zhuǎn)額和資金周轉(zhuǎn)日數(shù)（定額日數(shù)）來計算存貨資金數(shù)額的一種方法，其計算公式如下： 存貨資金數(shù)額平均每日周轉(zhuǎn)額資金周轉(zhuǎn)日數(shù),原材料資金數(shù)額的測算。原材料資金是指企業(yè)從用現(xiàn)金支付各種原材料價款開始，直到把原材料投入生產(chǎn)為止的整個過程中所需占用的資金 在產(chǎn)品資金數(shù)額的測算。在產(chǎn)品資金是指從原材料投入生產(chǎn)開始，直到產(chǎn)成品制成入庫為止的整個生產(chǎn)過程中所占用的資金 產(chǎn)成品資金數(shù)額的測算。產(chǎn)成品資金是指從產(chǎn)成品制成入庫開始，直到銷售取得貨款或結(jié)算貸款為止的整個過程中所占用的資金,(2)因素分析法。因素分析法是以上年存貨資金實際占用額為基礎(chǔ)，根據(jù)計劃年度的生產(chǎn)任務(wù)和加速資金周轉(zhuǎn)的要求進行分析調(diào)整，來計算資金數(shù)額的一種方法。其計算公式如下： 資金數(shù)額(上年資金實際平均占用額不合理占用額) (1計劃年度生產(chǎn)增加) (1計劃年度資金周轉(zhuǎn)加速) (3)比例計算法。比例計算法是根據(jù)計劃期確定的相關(guān)指標(biāo)（如銷售收入、工業(yè)總產(chǎn)值、銷售成本、銷售利潤等），按上年存貨資金平均占用額與相關(guān)指標(biāo)的比例關(guān)系，來計算計劃期存貨資金數(shù)額的一種方法,(五)流動資產(chǎn)的評價 流動資產(chǎn)的評價是對企業(yè)流動資產(chǎn)的利用效果和償債能力所進行的綜合評價。通過對流動資產(chǎn)的評價，不僅可以對企業(yè)在一定時期內(nèi)流動資產(chǎn)的占用狀況及其利用效果做出客觀的反映，而且還可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)在流動資產(chǎn)占用及其利用方面存在的問題，從而為企業(yè)經(jīng)營決策提供可靠的依據(jù) 1、流動資產(chǎn)利用效果的評價。主要包括以下幾項： (1)存貨周轉(zhuǎn)率。指企業(yè)一定時期的銷售成本與平均存貨的比率。它是衡量企業(yè)銷售能力和存貨是否過量的綜合性指標(biāo) (2)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。指企業(yè)一定時期賒銷收入凈額與應(yīng)收帳款平均額的比率。它反映企業(yè)應(yīng)收帳款的流動程度。 (3)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。指企業(yè)一定時期產(chǎn)品銷售收入與流動資產(chǎn)平均占用額的比率。它反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和利用效果,2、流動資產(chǎn)償債能力的評價。 評價指標(biāo)包括以下幾項： (1)流動比率。指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。它反映企業(yè)對流動負(fù)債的償還能力。其比率越大，償債能力越強。但流動比率過高并不一定合理，可能是由于存貨過多或應(yīng)收帳款過多造成的，一般認(rèn)為合理的流動比率為2:1左右 (2)速動比率。指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。其中，速動資產(chǎn)等于流動資產(chǎn)與存貨之差。它是對流動比率的補充。速動比率用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償還流動負(fù)債的能力，一般認(rèn)為該指標(biāo)在1:1左右比較合理,2019年7月2日,70,三、對外投資管理 (一)對外投資的含義及目的 對外投資的目的包括：提高企業(yè)收益；降低企業(yè)風(fēng)險；加速企業(yè)發(fā)展；增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性 (二)對外投資的分類 1、按投資期限可分為短期投資和長期投資 2、按投資形式可分為股票投資、債券投資和聯(lián)營投資 3、按投資物質(zhì)實體可分為有形資產(chǎn)