中國(guó)企業(yè)赴加拿大上市融資之路.ppt

中國(guó)企業(yè)赴加拿大上市的 融資之路,加拿大聯(lián)邦國(guó)際金融公司 Federal International Finance Inc.,企業(yè)為什么要上市 為什么我們推薦在加拿大上市 上市前的準(zhǔn)備工作 FIF能為您做什么,目錄,上市企業(yè)可以獲得以下好處：,更便利的融資渠道（資本市場(chǎng)直接獲得資金及銀行貸款給予的優(yōu)惠條件） 增強(qiáng)公司聲譽(yù) 增強(qiáng)公司股票的流動(dòng)性 通過股票期權(quán)給予員工更多的報(bào)酬和更大的激勵(lì) 促進(jìn)公司發(fā)展（發(fā)行股票來(lái)收購(gòu)目標(biāo)公司 ） 有利于進(jìn)入更高級(jí)的資本市場(chǎng)（對(duì)在加拿大創(chuàng)業(yè)板TSXV上市的公司來(lái)說(shuō)）,海外上市的優(yōu)勢(shì),國(guó)際資本市場(chǎng)資金供給充足 具備成熟的相關(guān)法律法規(guī)體系和完善監(jiān)管制度 手續(xù)相對(duì)便捷 具備針對(duì)不同企業(yè)不同要求的上市相關(guān)產(chǎn)品,選擇海外資本市場(chǎng)應(yīng)考慮的因素,對(duì)于企業(yè)個(gè)體而言，選擇一個(gè)符合其發(fā)展策略的海外資本市場(chǎng)是海外上市的首要任務(wù)。究竟選擇哪一個(gè)市場(chǎng)，取決于以下情況： 行業(yè)（如礦產(chǎn)資源類就特別適合去加拿大） 規(guī)模 融資需求 發(fā)展戰(zhàn)略,加拿大股票市場(chǎng)是海外投資機(jī)構(gòu)的首選,國(guó)際知名的咨詢公司麥肯錫(McKinsey)在31個(gè)國(guó)家進(jìn)行的公司管理風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查顯示， 機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為加拿大是世界首選，比英國(guó)稍微領(lǐng)先，但是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過美國(guó)。,到加拿大上市的優(yōu)勢(shì),加拿大是世界上最強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)地區(qū)北美經(jīng)濟(jì)圈的重要組成部分 具備強(qiáng)勁的證券股票文化，46%的加拿大人直接或間接擁有股票 上市條件低，對(duì)資產(chǎn)和業(yè)績(jī)幾乎無(wú)要求 操作程序簡(jiǎn)單 周期短，便于企業(yè)籌集資金 融資費(fèi)用低,加拿大現(xiàn)有的三家股票交易所,1、主板市場(chǎng)(TSX),目前約有1,400家公司掛牌,2、創(chuàng)業(yè)版市場(chǎng)TSXV,目前約有2,200家公司掛牌,3、CNQ,2004年5月批準(zhǔn)的新興資本市場(chǎng),加拿大主板市場(chǎng)TSX,全球第七大證券交易所 2004年交易量超過612億股,交易額為8339億加元 總市值為15469億加元,多倫多主板(TSX)是加拿大的高級(jí)證券股票市場(chǎng)和世界領(lǐng)先的股票交易市場(chǎng),加拿大創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)TSXV,加拿大二板市場(chǎng)（TSXV）是全球最大的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng) 截至2004年12月31日總市值達(dá)242億加元 2004年上市公司通過首發(fā)、增發(fā)、配股共融資42億加元 上市條件低，適合中小企業(yè)上市和融資 操作程序相對(duì)簡(jiǎn)單 上市周期短，便于企業(yè)籌集資金 融資費(fèi)用低,TSXV三種上市方式,首次公開發(fā)行(IPO) 反向收購(gòu)（RTO） 創(chuàng)業(yè)資本庫(kù)(CPC),創(chuàng)業(yè)資本庫(kù)(CPC)介紹,CPC是風(fēng)險(xiǎn)資本的一種形式。 于1998年七月在加拿大B. C.省創(chuàng)立，為有潛力的企業(yè)提供一個(gè)初步公開上市的機(jī)制。 一個(gè)創(chuàng)業(yè)資本庫(kù)公司在沒有現(xiàn)存運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和實(shí)際資產(chǎn)的情況下，可以籌集資金高達(dá)CN$1,900,000。 CPC是一項(xiàng)有別于IPO之前私募種子資本標(biāo)準(zhǔn)程序的創(chuàng)新。CPC使合格的管理層及企業(yè)家能夠?yàn)閷?lái)的投資機(jī)會(huì)，如并購(gòu)和建立工廠，籌集早期資本的一種新的機(jī)會(huì)。,加拿大新興的資本市場(chǎng)-CNQ,CNQ于2003年2月28日被批準(zhǔn),7月25日作為一個(gè)報(bào)價(jià)系統(tǒng)（Quotation System)正式開始運(yùn)營(yíng). 2004年5月10日經(jīng)OSC批準(zhǔn)成為真正的股票交易所 提供比TSXV更為有利的上市條件，上市時(shí)間更短，程序更簡(jiǎn)便，花費(fèi)更低,上市注意事項(xiàng),股權(quán)明確、產(chǎn)權(quán)明確。 資產(chǎn)狀況真實(shí)。 商業(yè)計(jì)劃書具有較強(qiáng)的投資吸引力。,注：對(duì)企業(yè)上市融資應(yīng)該有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，不應(yīng)單純追求融資規(guī)模,企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資本融資前需要做哪些準(zhǔn)備？,尋找和挑選專業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，提供上市融資服務(wù)，其中包括協(xié)助企業(yè)： 制定上市方案 根據(jù)上市要求進(jìn)行企業(yè)重組和財(cái)務(wù)整理 選擇在行業(yè)中有良好專業(yè)水平和信譽(yù)的專業(yè)律師行、會(huì)計(jì)師行、證券公司、評(píng)估行等專業(yè)機(jī)構(gòu)。 制定對(duì)投資人有足夠吸引力的商業(yè)計(jì)劃書，其中應(yīng)詳盡闡述企業(yè)的短期、中期和長(zhǎng)期的發(fā)展目標(biāo)以及切實(shí)可行的實(shí)施步驟。,FIF為上市企業(yè)提供全方位的服務(wù),FIF具備豐富經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際化團(tuán)隊(duì)能夠?yàn)槟峁┌ㄉ鲜蟹桨钢贫ā⑸虡I(yè)計(jì)劃擬定、法律和財(cái)務(wù)管理等方面在內(nèi)的全方位上市統(tǒng)籌服務(wù) 在過去的幾年中，我們成功地協(xié)助中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)達(dá)到海外上市的目的，解決其資金需求問題，并使其產(chǎn)品及管理水平與國(guó)際接軌。,FIF協(xié)助企業(yè)上市的全過程（以RTO為例）,第一部分 簽約 第二部分 買殼 第三部分 對(duì)中國(guó)項(xiàng)目的整合 第四部分 并購(gòu) 第五部分 私募入股 第六部分 股東大會(huì)、復(fù)牌、交易 第七部分 上市后的融資、擴(kuò)股、增發(fā),制定 上市方案,法律文件,評(píng)估,審計(jì),確定 專業(yè)機(jī)構(gòu),企業(yè)重組及 財(cái)務(wù)整理,撰寫商業(yè)計(jì)劃書,購(gòu)買 殼公司,提出 上市申請(qǐng),進(jìn)行私募,掛牌交易,FIF協(xié)助企業(yè)上市流程