財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算概述.ppt

第10章 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算,10.1.財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的概念及內(nèi)容 1 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的概念 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算是指在項目市場、資源、工程技術(shù)條件分析評價的基礎(chǔ)上，從項目（或企業(yè)）的角度出發(fā)，依據(jù)現(xiàn)行的經(jīng)濟法規(guī)和價格和政策，對一系列有關(guān)的財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進行調(diào)查、搜集、整理和測算，并編制有關(guān)的財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算表格的工作。財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算是項目財務(wù)效益分析、國民經(jīng)濟效益分析和不確定性分析的基礎(chǔ)和重要依據(jù)，它不僅為財務(wù)效益分析提供必需的財務(wù)數(shù)據(jù)，而且對財務(wù)效益分析的結(jié)果、所采取的分析方法以及最后的決策意見，產(chǎn)生決定性的影響，在可行性研究和項目評估中起到了關(guān)鍵性作用。,2、財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的內(nèi)容 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的估算應(yīng)包括項目計算期內(nèi)各年的經(jīng)濟活動情況及全部財務(wù)收支和結(jié)果。具體包括項目總投資和投資金來源與籌措（詳見本書第7章）、項目生產(chǎn)期的確定、總成本費用估算、銷售收入與稅金的估算、利潤總額及其分配的估算、借款還本付息的估算等內(nèi)容。,10.1.2 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的原則 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算是一項嚴肅的工作，應(yīng)以科學(xué)、嚴謹?shù)膽B(tài)度認真對待，應(yīng)遵循以下幾項原則： 1、以現(xiàn)行經(jīng)濟規(guī)為依據(jù)的原則 在進行財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算時，必須嚴格執(zhí)行國家有關(guān)部門制定的經(jīng)濟法規(guī)、條例、制度和規(guī)定，不應(yīng)以分析評價人員的主觀想象作為財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的依據(jù)。堅持這一原則的目的在于保證財務(wù)測算工作的合法性和可行性。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和經(jīng)濟體制改革的不斷深入，國家的各項經(jīng)濟法規(guī)也會不斷完善，所以，分析評價人員應(yīng)隨時注意收集和掌握有關(guān)的法規(guī)和制度。,2、真實性原則 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算，必須體現(xiàn)嚴肅性、科學(xué)性和實性的統(tǒng)一，應(yīng)本著實事求是的精神，真實地反映客觀情況。對比較重要的數(shù)據(jù)和參數(shù)，分析評介人員應(yīng)從不同方面進行調(diào)查和核實，根據(jù)各種可靠的依據(jù)，測算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，不應(yīng)以假設(shè)為測算的基礎(chǔ)。 3、準確性原則 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的各項基礎(chǔ)數(shù)據(jù)準確與否直接關(guān)系到經(jīng)濟評價結(jié)論的正確與否。因此，分析評價人員必須把握準確性原則，在數(shù)據(jù)選擇上，要注意客觀性；在預(yù)測和分析時，要注意防止主觀性面性，還應(yīng)考慮比較重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)在項目計算期內(nèi)的變動趨勢，以保證財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)預(yù)測和經(jīng)濟評價結(jié)果的準確性。,10.1.3 財務(wù)基數(shù)據(jù)估算的程序,1、熟悉項目概況，制定財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算工作計劃 由于各個建設(shè)項目的背景、條件、項目內(nèi)部因素、外部配套條件等各不相同，分析評價人員必須對項目的基本概裝飾品做一個全面的了解，針對其特點，制定出財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算計劃，以明確審查分析的重點、時間安排、力量投放等。 2、收集資料 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算工作所涉及的范圍很廣，需要收集大量的資料，其中主要有：（1）批準的項目建議書和項目可行性研究報告；（2）國家有關(guān)部門制訂的政策、法令、規(guī)章制度、條例、辦法、標準等；（3）同類項目的有關(guān)基礎(chǔ)資料。,3、進行財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算 在搜集、整理資料的基礎(chǔ)上，測算各項財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，并編制相應(yīng)的財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算表格。,10.1.4 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算表及其相互聯(lián)系,1、建設(shè)投資估算表； 2、投資使用計劃與資金籌措表； 3、流動資金估算表； 4、總成本費用估算表； 5、外購材料、燃料動力估算表； 6、固定資產(chǎn)舊估算表； 7、無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷估算表； 8、銷售收入和稅金及附加估算表； 9、損益表； 10、借款還本付息計算表。,上述估算表可歸納為三大類：,第一類：分析項目建設(shè)期的建設(shè)投資和生產(chǎn)期的流動資金，以及資金籌措和使用計劃。 第二類：分析項目投產(chǎn)后的總成本、銷售收入、稅金和利潤，為完成總成本估算表，還附設(shè)了材料、能源成本估算表、固定資產(chǎn)折舊估算表和無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷估算表。 第三類：分析項目投產(chǎn)后歸還建設(shè)投資借款本息的情況，即借款還本付息計算表。,財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的幾方面內(nèi)容是連貫的，其中心是將投資費用、產(chǎn)品成本與銷售收入的預(yù)測數(shù)據(jù)進行對比，求出項目的利潤總額，在此基礎(chǔ)上估算借款的還本付息情況。因此，上述三類估算表應(yīng)按一定程序和其內(nèi)在聯(lián)系使其相互銜接。,第一類估算表是根據(jù)項目分析評價人員調(diào)查收集到資料，經(jīng)過項目概況的分析、市場和規(guī)模分析、建設(shè)條件和工藝技術(shù)分析，加以判別調(diào)查后計算編制的，順序是先編制投資估算表（建設(shè)投資、流動資金），然后再編制投資使用計劃和資金籌借表；,第二類的總成本費用估算表所需的三張附表，只要能滿足財務(wù)次務(wù)分析對基本數(shù)據(jù)的需要即可，有的附表也可合并列入總居本費用估算表之中，或作文字說明，然后根據(jù)總成本費用表、銷售收入和稅金估算表的數(shù)據(jù)，綜合估算出項目利潤總額列入損益表； 第三類估算表是把前兩類表中的主要數(shù)據(jù)經(jīng)過綜合計算，按照國家現(xiàn)行規(guī)定，綜合編制成項目借款還本付息計算表。,各類財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算表之間的關(guān)系如圖10-1所示。,10.2 生產(chǎn)期估算,建設(shè)項目計算包括兩個階段：一是項目建設(shè)期；二是項目生產(chǎn)期。項目建設(shè)期估長已在第7章做過闡述，本節(jié)著重論述項目生產(chǎn)期的估算。 10.2.1 項目生產(chǎn)期的涵義 項目生產(chǎn)期是指項目從建成投產(chǎn)年份起至項目報廢為止所經(jīng)歷的時間。擬建項目所包括的固定資產(chǎn)種類繁多，使用年限也有很大的差異。一般來講，項目的生產(chǎn)期主要取決于項目主要固定資產(chǎn)的壽命期。,10.2.2 固定資產(chǎn)壽命期的幾種類型,固定資產(chǎn)（主要是設(shè)備）的壽命期（亦稱使用年限），有物理壽命、技術(shù)壽命、折舊壽命和經(jīng)濟壽命之分。 （一）物理壽命：指一臺設(shè)備從全新狀態(tài)開始使用，直到不能保持正常狀態(tài)以至不堪再用而予以報廢為止的全部時間過程。（自然壽命，需經(jīng)過大量統(tǒng)計技術(shù)計算確定） 影響設(shè)備物理壽命的因素有,1、設(shè)備設(shè)計不合理，會縮短物理壽命 如普通車床的主軸伸出部分較長，會加速主軸變形而失去精度；四個輪子的馬車比兩個輪子的馬車更容易過早損壞，因轉(zhuǎn)向不靈。 2、加工對象不符合設(shè)計要求也會影響其壽命（年限）。 如一臺車床長期加工銅、鉛等有色金屬件，其壽命自然要長于長期加工高強度鋼件的車床。,3、生產(chǎn)類型的影響。 如果大批量生產(chǎn)，設(shè)備的運行強度必然大，會加速磨損；批量適中，設(shè)備均衡運行則壽命會長些。 4、維修保養(yǎng)質(zhì)量高會延長設(shè)備壽命。 如圖書館一老師的自行車30年如新，用一次擦兩遍。,（二）技術(shù)壽命：,是指一臺設(shè)備可能在市場上維持其價值的時期，也就是在一種會使現(xiàn)有機器報廢的新機器出現(xiàn)之前的一段時期。（技術(shù)壽命的確定需要收集資料或進行技術(shù)預(yù)測） （三）折舊壽命：是指按照財政部門的規(guī)定把設(shè)備價值的余額折舊到接近于零時所經(jīng)歷的時間。它并不等于物理壽命。（此乃由國家規(guī)定，項目評估中大多按折舊壽命考慮）,（四）經(jīng)濟壽命：,即設(shè)備的最佳經(jīng)濟服務(wù)年限。（通過計算確定） 經(jīng)濟壽命的計算方法有公式法和逐年計算求解法兩種。 1、公式法： T佳 ，T佳,式中： T佳設(shè)備最佳使用年限（單利法下求解） K0設(shè)備原值 F設(shè)備殘值 G設(shè)備老化值，即每年維修費用逐年增加值,2、逐年計算求解法（復(fù)利法下求解）,C動K0（A/P，i，n）F（A/F，i，n）AG（A/G，i，n） 式中， C動不同年份動態(tài)成本，取C動min所對應(yīng)年份為其經(jīng)濟壽命 K0原值 （A/P，i，n）投資回收系數(shù) F殘值 （A/F，i，n）投資存儲系數(shù) A年固定使用和維修費 G設(shè)備老化值 （A/G，i，n）逐年增加的低劣化值折算為年平均值的轉(zhuǎn)換系數(shù),1、自然壽命期,自然壽命期是指固定資產(chǎn)從投入使用到不能修理、修復(fù)而報廢為止所經(jīng)歷的時間 隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，固定資產(chǎn)的自然壽命趨于延長，特別是維修水平的提高，也有助于延長固定資產(chǎn)的自然壽命。但是，隨著固定資產(chǎn)自然壽命期的延長，固定資產(chǎn)將不斷老化，因此用于維修方面的費用也將逐漸增加，這樣就會進入惡性使用階段，即經(jīng)濟上不合理的使用階段。在可行性研究和項目評估時，不能只依據(jù)固定資產(chǎn)的自然壽命期來確定項目的生產(chǎn)期。,2、經(jīng)濟壽命期,經(jīng)濟壽命期是指固定資產(chǎn)從投入使用到因繼續(xù)使用不經(jīng)濟而需要提前更新所經(jīng)歷的時間 固定資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命期，充分考慮了上述兩種磨損的因素，它是指資產(chǎn)在經(jīng)濟上最合理的使用年限。從理論上講，根據(jù)主要固定資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命期確定項目生產(chǎn)期較為合理。,10.2.3 項目生產(chǎn)期的估算,項目生產(chǎn)期一直是依據(jù)主要固定資產(chǎn)的自然壽命期確定的。由于自然壽命期沒有包含技術(shù)進步的因素，所以，以此確定的固定資產(chǎn)折舊年限和項目生產(chǎn)期都偏長?；谶@一現(xiàn)狀，在評價時，應(yīng)充分考慮技術(shù)進步對固定資產(chǎn)的影響，以項目主要固定資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命期作為確定項目生產(chǎn)期的主要依據(jù),國家計委在1993年提出兩點關(guān)于生產(chǎn)期的處理意見：,1、有些折舊年限很長甚至是“永久性”的工程項目，如水壩等，其計算期中的生產(chǎn)（使用）期可低于其折舊年限 2、計算不宜定得太長。除建設(shè)期應(yīng)根據(jù)實際需要確定外，一般來說，生產(chǎn)期不宜超過20年,10.3 總成本費用估算,1、生產(chǎn)成本的構(gòu)成 1)直接材料 直接材料包括企業(yè)生產(chǎn)過程中實際消耗的原材料、輔助材料、設(shè)備配件、外購半成品、燃料、動力、包裝物、低值易耗品以及其他直接材料。,2）直接工資 直接工資包括企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、資金、津貼和補貼。 3）其他直接支出 其他直接支出包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費等,4）制造費用 制造費用是指企業(yè)各個生產(chǎn)單位（分廠、車間）為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項費用，包括生產(chǎn)單位（分廠、車間）管理人員工資、職工福利費、折舊費、維簡費、修理費、物料消耗、低值易耗品攤銷、勞動保護費、水電費、辦公費、差旅費、運輸費、保險費、租賃費（不包跨融資租賃費）、設(shè)計制圖費、試驗檢查費、環(huán)境保護費以及其他制造費用。,2期間費用的構(gòu)成,期間費用是指在一定會計期間發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營沒有直接關(guān)系和關(guān)系不密切的管理費用、財務(wù)費用和銷售費用。期間費用不計產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，直接體現(xiàn)為當期損益 1）管理費用 2）財務(wù)費用 3）銷售費用,10.3.2 總成本費用估算,總成本=外購原材料+外購燃料動力 +工資及福利費+修理費費用 +折舊費+維簡費+攤銷費 +利息支出+其他費用 （10.1）,1、外購原材料成本估算,原材料成本=全年產(chǎn)量單位產(chǎn)品原材料成本 （10.2） 式中：全年產(chǎn)量可根據(jù)測定的設(shè)計生產(chǎn)能力和投產(chǎn)期各年的生產(chǎn)負荷加以確定；單位產(chǎn)品原材料成本是依據(jù)原材料消耗定額和單耗確定的。 2、外購燃料動力成本估算 燃料動力成本=全年產(chǎn)量單位產(chǎn)品燃料和動力成本 （10.3）,1）工資估算,工資的估算可以采取以下兩種方法： 一是按全廠職工定員數(shù)和人均年工資額計算的年工資總額。 其計算公式為： 年工資成本=全廠職工定員數(shù)人均年工資額 （10.4） 二是按照不同的工資級別對職工進行劃分，分別估算同一級別職工的工資，然后再加以匯總,2）福利費估算,職工福利費主要用于職工的醫(yī)藥費、醫(yī)務(wù)經(jīng)費、職工生活困難補助以及按國家規(guī)定開支的其他職工福利支出，不包括職工福利設(shè)施的支出。一般可按照職工工資總額的一定比例（14）提取,4、折舊費估算,所謂折舊，就是固定資產(chǎn)在使用過程中，通過逐漸損耗（包括有形損耗和無形損耗）而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本或商品流通費的那部分價值。 美國龐賓特（JCBondright）教授在其名著財產(chǎn)估價（Valuation of property）一書中提出，從本質(zhì)上說，與“折舊”一詞有聯(lián)系的所有不同的技術(shù)含義，都是由下列四個基本概念變異來的。,1）、價值的減少 是指某一資產(chǎn)的價值以某種方法分為不同的兩個時期來計算，不管導(dǎo)致價值變化的原因是什么，從前一時期的價值中減去后一時期的價值就等于“折舊”。日常生活中降價出售的商品，降價部分即折舊。 2）、攤銷費（Amortiged Cost） 這是折舊的會計學(xué)概念。從會計學(xué)的觀點來看，資產(chǎn)攤銷費是根據(jù)某一慣常的規(guī)定和程序按比例分攤到資產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)每一年的預(yù)付生產(chǎn)費。,3）、某項現(xiàn)存的舊資產(chǎn)價值與某項比較用的假想新資產(chǎn)價值之差。這是折舊的估價概念。 對于估價這個詞來說，（舊資產(chǎn)）價值的降低額就稱為“折舊”。 4）、服務(wù)能力的降低,計提折舊，是企業(yè)回收其固定資產(chǎn)投資的一種手段,計提折舊的固定資產(chǎn)范圍是：企業(yè)的房屋、建筑物；在用的機器設(shè)備、儀器儀表、運輸車輛、工具器具；季節(jié)性停用和在修理停用的設(shè)備；以經(jīng)營租賃方式租出的固定資產(chǎn)；以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)。結(jié)合我國的企業(yè)管理水平，將企業(yè)固定資產(chǎn)分為三大部分，二十二類， 按大類實行分類折舊,固定資產(chǎn)折舊方法,1）平均年限法 平均年限法亦稱直線法，即根據(jù)固定資產(chǎn)的原值、估計的凈殘值率和折舊年限計算折舊 固定資產(chǎn)原值（1-預(yù)計凈殘值） 年折舊額 折舊年限,（1）固定資產(chǎn)原值是根據(jù)固定資產(chǎn)投資額、預(yù)備費、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息計算求得。 （2）預(yù)計凈殘值率是預(yù)計的企業(yè)固定資產(chǎn)凈殘值與固定資產(chǎn)原值的比率，根據(jù)行業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)凈殘值率按照固定資產(chǎn)原值3%-5%確定。特殊情況，凈殘值率低于3%或高于5%的，由企業(yè)自主確定，并報主管財政機關(guān)備案。在可行性研究與項目評估中，由于折舊年限是根據(jù)項目的固定資產(chǎn)經(jīng)濟壽命期決定的，因此固定資產(chǎn)的殘余價值較大，凈殘值率一般可選擇10%,（3）折舊年限,房屋、建筑物為20年； 火車、輪船、機器、機械和其他生產(chǎn)設(shè)備為10年； 電子設(shè)備和火車、輪船以外的運輸工具以及與生產(chǎn)、經(jīng)營業(yè)務(wù)有關(guān)的器具、工具、家具等為5年,若采用綜合折舊，項目的生產(chǎn)期即為折舊年限。在可行性研究與項目評估中，對輕工、機械、電子等行業(yè)的折舊年限，一般可確定為8-15年；有些項目的折舊年限可確定為20年；對港口、鐵路、礦山等項目的折舊年限可超過30年,2）工作量法,（1）交通運輸企業(yè)和其他企業(yè)專用車隊的客貨運汽車，按照行駛里程計算折舊費。其計算公式如下： 原值（1-預(yù)計凈殘值率） 單位里程折舊額 總行駛里程 年折舊額=單位里程折舊額行年駛里程,3）加速折舊法,加速折舊法又稱遞補減折舊費用法。指在固定資產(chǎn)使用前期提取折舊較多，在后期提得較少，使固定資產(chǎn)價值在使用年限內(nèi)盡早得到補償?shù)恼叟f計算方法。它是一種鼓勵投資的措施，國家先讓利給企業(yè)，加速回收投資，增強還貸能力，促進技術(shù)進步。因此只對某些確有特殊原因的企業(yè)，才準許采用加速折舊,（1）雙倍余額遞減法,雙倍余額遞減是以平均年限法確定的折舊雙倍乘以固定資產(chǎn)在每一會計期間的期初賬面凈值，從而確定當期應(yīng)提折舊的方法。其計算公式為： 2 年折舊率=100% 折舊年限 年折舊額=年初固定資產(chǎn)賬面原值年折舊率,（2）年數(shù)總和法,年數(shù)總和法是以固定資產(chǎn)原值扣除預(yù)計凈殘值后的余額作為計提折舊的基礎(chǔ)，按照逐年遞減的折舊率計提折舊的一方法。采用年數(shù)總和法的關(guān)鍵是每年都要確定一個不同的折舊率。其計算公式為： 折舊年限已使用年數(shù) 年折舊率=100% 折舊年限（折舊年限+1）2 年折舊額=（固定資產(chǎn)原值預(yù)計凈殘值）年折舊率,折舊方法的選擇,直線折舊法 （1）資產(chǎn)效益的降低是時間流逝的函數(shù)，而不是使用狀況的函數(shù)； （2）利息因素可忽略不計； （3）在資產(chǎn)使用年限中，修理、維修費用、操作效率均基本不變。 快速折舊法 （1）修理和維修費是遞增的； （2）收入和操作效率是遞減的； （3）承認固定資產(chǎn)在使用中所實現(xiàn)的利息因素； （4）后期收入難以預(yù)計。,4）修理費估算,在可行性研究與項目評估時無法確定修理具體發(fā)生的時間和金額，一般是按照折舊費的一定比例（40）計算的。該比率可參照同類行業(yè)的經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以確定。 5）維簡費估算 維簡費是指采掘、采伐工業(yè)按生產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量（采礦按每噸原礦產(chǎn)量，林區(qū)按每立方米原木產(chǎn)量）提取的固定資產(chǎn)更新和技術(shù)改造資金，即維持簡單再生產(chǎn)的資金，簡稱“維簡費”,6）攤銷費估算,攤銷費是指無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)在一定期限內(nèi)分期攤銷的費用。無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價值也要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價值，稱為攤銷 無形資產(chǎn)的攤銷關(guān)鍵是確定攤銷期限。無形資產(chǎn)應(yīng)按規(guī)定期限分期攤銷，即法律和合同或者企業(yè)申請書分別規(guī)定有法定有效期和受益年限的，按照法定有效期與合同或者企業(yè)申請書規(guī)定的受益年限孰短的原則確定；沒有規(guī)定期限的，按不少于10年的期限分期攤銷,7）利息支出估算,建設(shè)投資借款在生產(chǎn)期發(fā)生的利息計算公式為： 每年支付利息=年初本金累計額年利率 （10.14） 為簡化計算，還款當年按年未償還，全年計算。 流動資金利息款利息計算公式為： 流動資金利息=流動資金借款累計金額年利率 （10.15）,8）其他費用估算,在可行性研究與項目評估中，其他費用一般是根據(jù)總成本費用中前七項（外購原材料成本、外購燃料動力成本、工資及福利費、折舊費、修理費、維簡費及攤銷費）之和的一定比率計算的，其比率應(yīng)按照同類企業(yè)的經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以確定 （30%左右）,9）經(jīng)營成本估算,經(jīng)營成本=總成本費用-折舊費-維簡費-攤銷費-利息支出 （10.16） 國家計委1987年1359號關(guān)于印發(fā)“建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)的通知”指出，現(xiàn)金流量的計算，與常規(guī)的會計方法不同，其要點是只計算現(xiàn)金收支，不計算非現(xiàn)金收支（如折舊、攤銷、應(yīng)收及應(yīng)付賬款等）；并要如實記錄現(xiàn)金收支實際發(fā)生的時間。由于固定資產(chǎn)折舊及攤銷是項目系統(tǒng)內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移，而并非現(xiàn)金支出，因此，在進行項目建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)的動態(tài)經(jīng)濟評價時，投資應(yīng)按其發(fā)生的時間作為一次性支出記入現(xiàn)金流量，不再以折舊和攤銷的方式分攤，因此，經(jīng)營成本中不包括折舊和攤銷費，同理也不包括礦山“維簡費”,主要原因是：,（1）現(xiàn)金流量表反映項目在計算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出。與常規(guī)會計方法不同，現(xiàn)金收支何時發(fā)生，就在何時計算，不作分攤。由于投資已按其發(fā)生的時間作為一次性支出被計入現(xiàn)金流出，所以，不能再以折舊、提取維簡費和攤銷的方式計為現(xiàn)金流出，否則會發(fā)生重復(fù)計算。因此，作為經(jīng)常性支出的經(jīng)營成本中不包括折舊費和攤銷費，同理也不包括維簡費。 （2）因為全部投資現(xiàn)金流量表以全部投資作為計算基礎(chǔ)，不分投資資金來源，利息支出不作為現(xiàn)金流出，而自有資金現(xiàn)金流量表中已將利息支出單列，因此，經(jīng)營成本中也不包括利息支出,10）固定成本與變動成本的估算,從理論上講，成本按其性態(tài)分類可分為固定成本、變動成本和混合成本三大類。 （1）固定成本是指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不隨著產(chǎn)量變化而變化的成本費用，如按直線法計提的固定資產(chǎn)折舊費、計時工資及修理費等。 （2）變動成本是指隨著產(chǎn)量的變化而變化的成本費用，如原材料費用，燃料動力費力費用等。 （3）混合成本是指介于固定成本和變動成本之間，既隨產(chǎn)量變化又不成正比例變化的成本費用，又被稱為半固定成本或半變動成本，即同時具有固定成本和變動成本的特征,在可行性研究和項目評估中，將總成本費用的中的前兩項（即外購原材料費用和外購燃料動力費用）視為變動成本，而其余各項均視為固定成本。劃分的主要目的就是為盈虧平衡分析提供前提條件。 經(jīng)營成本、固定成本和變動成本根據(jù)總成本估算表（附表10-1）直接計算。,10.4 銷售收入與銷售稅金及附加估算,10.4.1 銷售收入估算 1 銷售收入估算 工業(yè)項目的銷售收入是指項目在一定時期內(nèi)（通常是一年）銷售產(chǎn)品或者提供勞務(wù)等所取得的收入。 銷售收入是項目建成投產(chǎn)后補償總成本費用、上繳稅金、償還債務(wù)、保證企業(yè)再生產(chǎn)正常進行的前提。它是進行利潤總額和銷售稅金估算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。銷售收入的估算公式如下： 銷售收入=產(chǎn)品銷售單價產(chǎn)品年銷售量 式中，產(chǎn)品銷售單價一般采用出廠價格，也可根據(jù)需要采用送達用戶的價格或離岸價格,2、銷售價格的選擇,在可行性研究和項目評估中，產(chǎn)品銷售價格是一個很重要的因素，它對項目的經(jīng)濟效益變化一般是最敏感的，要審慎選擇。一般可有四個方面的選擇。 1）選擇口岸價格 如果項目產(chǎn)品是出口產(chǎn)品，或替代進口產(chǎn)品，或間接出口產(chǎn)品，可以口岸價格定價，替代進口產(chǎn)品可選擇到岸價格?；蛘咧苯右钥诎秲r格定價，或者以口岸價格為基礎(chǔ)，參考其他有關(guān)因素確定的銷售價格。,2）選擇計劃價格 如果項目產(chǎn)品屬于有關(guān)國計民生的產(chǎn)品或者其他國家控制的產(chǎn)品，可選擇國家的計劃價格。國家計劃價格分指令性計劃價格和指導(dǎo)性計劃價格。如果項目產(chǎn)品屬于指令性的計劃控制，則選擇指令性價格作為銷售價格；若屬于指導(dǎo)性計劃控制的范疇，可根據(jù)市場供求情況，以標準價格為基礎(chǔ)，上下浮動后作為銷售價格,3）選擇市場價格 如果同類產(chǎn)品或類似產(chǎn)品已在市場上銷售，并且這種產(chǎn)品既與外貿(mào)無關(guān)，也不時計劃控制范圍，可先擇現(xiàn)行市場價格作為項目產(chǎn)品的銷售價格。當然，也可以現(xiàn)行市場價格為基礎(chǔ)，根據(jù)市場供求關(guān)系上下浮動作為項目產(chǎn)品的銷售價格。 4）根據(jù)預(yù)計成本、利潤和稅金確定價格,10.6.3 貸款利息的計算,1、國內(nèi)貸款利息的計算 1）貸款建設(shè)期利息 因無法事先確定每筆貸款的實際發(fā)生時間，所以近似地假定當年貸款均發(fā)生在年中，按半年時間計息，轉(zhuǎn)入以后年度則按全年計息 2）貸款的生產(chǎn)期利息 還款期間假定乾在當年末償還借款，因此還款當年按全年計息，其近似計算公式： 貸款投產(chǎn)期年應(yīng)計利息=年初借款累計年利率,2、國外貸款利息的計算 建設(shè)投資借款利息應(yīng)根據(jù)不同的還款方式采用不同的計算方法： 1）在規(guī)定的期限內(nèi)等額還本付息 這是指在還款期內(nèi)，每年償付的本金利息之和是相等的，但