【模板】本科畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文).doc

中文黑體，英文和數(shù)字times new roman、小二號(hào)、如果一行水平居中排版，兩行則左對(duì)齊，垂直為頂端對(duì)齊，表格寬度不能自行調(diào)整本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）( 2010 屆 )題 目：專業(yè)名用全稱 中文宋體，英文和數(shù)字times new roman、三號(hào)、居中分 院:班級(jí)名用簡(jiǎn)稱電子信息分院專 業(yè):信息管理與信息系統(tǒng)班 級(jí):06信管本1姓 名:陳*學(xué) 號(hào):06301023308指導(dǎo)老師:張*完成時(shí)間:2010年4月溫州大學(xué)城市學(xué)院本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）摘要(黑體，五號(hào)，加粗，首行縮進(jìn)2字符，段前0行，段后0行，行間距1.25倍)：近年來(lái)，我國(guó)在引進(jìn)fdi的過(guò)程中，出現(xiàn)了中外合資企業(yè)數(shù)量擴(kuò)張減緩，發(fā)生產(chǎn)權(quán)普支和獨(dú)資歷化的傾向。本文在概述相關(guān)的理信紙研究成果的基礎(chǔ)上，分析了外國(guó)投資者通過(guò)對(duì)中外合資企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)、技術(shù)和品牌控制、合資企業(yè)數(shù)量控制以及銷售區(qū)域控制等手段的共同使用，基本上能夠?qū)崿F(xiàn)在控制權(quán)不完整條件下對(duì)合資企業(yè)的實(shí)質(zhì)性控制。作者認(rèn)為，除資本產(chǎn)權(quán)與管理技能外，技術(shù)資源優(yōu)勢(shì)也是控制權(quán)的一個(gè)重要來(lái)源，并且可能架空資本產(chǎn)權(quán)權(quán)利。凡此種種，決定了外商獨(dú)資企業(yè)將成為我國(guó)引進(jìn)fdi的主要形式。合資企業(yè)正在不可避免地融入國(guó)外跨國(guó)公司所建立的全球生產(chǎn)體系之中，這一趨勢(shì)對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的政策體系構(gòu)成了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。(中文宋體，英文和數(shù)字times new roman，五號(hào)) 注：字?jǐn)?shù)不超過(guò)300個(gè)漢字關(guān)鍵詞(黑體五號(hào)加粗，首行縮進(jìn)2字符，段前段后0行，行間距1.25倍)：中外合資企業(yè)；非股權(quán)優(yōu)勢(shì)；實(shí)質(zhì)性控制；獨(dú)資化傾向(中文宋體，英文和數(shù)字times new roman,五號(hào))注：頁(yè)面設(shè)置上、下、左2.5， 右2.0，封面不能有頁(yè)碼，頁(yè)碼居中，頁(yè)碼數(shù)字格式用“，”，論文部分頁(yè)碼數(shù)字格式用“1，2，3”，頁(yè)碼居中頁(yè)眉1.5cm，宋體，小五，居中36個(gè)關(guān)鍵詞，關(guān)鍵詞之間用“；”abstract（times new roman，五號(hào)，加粗，首行縮進(jìn)2字符，段前0行，段后0行，行間距1.25倍）：in recent years, in the process of introducing fdi into our country, it appears that the chinese-foreign joint ventures quantity expansion has been slowing down. and the property right of these enterprises has bee changing and the sole ownership tendency has been turning up. on the basis of the relevant theories and research results, this article analyzes how the transnational investor can basically obtain its substantial control of the joint ventures under the condition of the incomplete domination through the use of governing the design of the management structure of the chinese foreign joint ventures, and the technical and the brand control, and the quantity as well as the region control. the anchor believes that, besides the capital property right and the management skill, the technological resource superiority is also an important origin of domination, and it can possibly make capital property right lose its domination. all these have decided that the foreign sole-source investment enterprise is becoming the main form of introducing fdi. the joint venture is inevitably becoming a part of the global production system that the overseas multinational establishes, and this tendency constitutes a stern challenge to our countrys present policy system.(times new roman 五號(hào)，行間距1.25倍，水平對(duì)齊方式為兩端對(duì)齊)key words（times new roman 五號(hào)加粗）：chinese-foreign joint venture; non-stockholders rights superiority; substantial control; sole ownership tendency (times new roman 五號(hào)，行間距1.25倍，水平對(duì)齊方式為兩端對(duì)齊)14 目 錄(宋體，四號(hào)，加粗，居中，段前段后0.5行)摘要iabstractii一、引言1二、國(guó)內(nèi)外學(xué)者的理論回顧2三、在控制權(quán)不完整條件下跨國(guó)公司對(duì)合資企業(yè)的實(shí)質(zhì)性控制3（一）中外合資企業(yè)母國(guó)主導(dǎo)型的公司治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)4（二）對(duì)技術(shù)、晶牌等關(guān)鍵資源的完全控制5（三）成立多個(gè)合資企業(yè)并劃分銷售區(qū)域6四、結(jié)論及其政策建議7（一）政策調(diào)整：從超國(guó)民待遇回到國(guó)民待遇7（二）保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性，防止外資壟斷8（三）加強(qiáng)對(duì)中外合資企業(yè)的公司外部治理，保護(hù)國(guó)內(nèi)技資者利益8（四）重視無(wú)形資產(chǎn)作用，加快技術(shù)創(chuàng)新8（五）中方投資者提高公司內(nèi)部治理水平9致 謝10參考文獻(xiàn)11附錄13注：目錄由word文檔自動(dòng)生成，按二級(jí)標(biāo)題編寫，如上所示；中文宋體，英文和數(shù)字times new roman，五號(hào)，行距1.5倍、段前段后0行1、一級(jí)標(biāo)題用“一、”、“二、”（中文宋體，英文和數(shù)字times new roman，四號(hào)加粗居中，段前段后0.5行，1.25倍行距，題號(hào)與標(biāo)題名之間沒(méi)有空格）；2、二級(jí)標(biāo)題用“（一）”、“（二）”(中文宋體，英文和數(shù)字times new roman，五號(hào)加粗，首行縮進(jìn)2個(gè)字符，段前段后0行，1.25倍行距，標(biāo)題號(hào)用宋體半角，題號(hào)與標(biāo)題名之間沒(méi)有空格)；3、三級(jí)標(biāo)題用“1”、“2”、“3”(中文宋體，英文和數(shù)字times new roman，五號(hào)加粗，首行縮進(jìn)2個(gè)字符，段前段后0行，1.25倍行距，標(biāo)題號(hào)用宋體半角，題號(hào)與標(biāo)題名之間空半個(gè)字符)；4、四級(jí)標(biāo)題用“（1）”、“（2）”(中文宋體，英文和數(shù)字times new roman，五號(hào)加粗，首行縮進(jìn)2個(gè)字符，段前段后0行，1.25倍行距，標(biāo)題號(hào)用宋體半角，題號(hào)與標(biāo)題名之間沒(méi)有空格)；5、五級(jí)標(biāo)題用“1）”、“2）”(中文宋體，英文和數(shù)字times new roman，五號(hào)加粗，首行縮進(jìn)2個(gè)字符，段前段后0行，1.25倍行距，標(biāo)題號(hào)用宋體半角，題號(hào)與標(biāo)題名之間沒(méi)有空格)；6、正文：中文（包括標(biāo)點(diǎn)符號(hào)）宋體，英文和數(shù)字times new roman，五號(hào)，段前段后0行，1.25倍行距；所有的（）要求是宋體中文半角，英文左右的（）也要用宋體中文半角；正文中若須標(biāo)號(hào)則用、符號(hào)縮進(jìn)2個(gè)字符，符號(hào)與文字間無(wú)空格，第二行文字項(xiàng)格；項(xiàng)目符號(hào)統(tǒng)一用“”，符號(hào)左縮進(jìn)2個(gè)字符，文字位置0、縮進(jìn)為0字符，即第二行文字頂格，如下所示：中外合資企業(yè)只能向跨國(guó)公司或跨國(guó)公司在華的獨(dú)資子公司購(gòu)買關(guān)鍵技術(shù)或核心零部件，例如百事可樂(lè)公司在華的14個(gè)中外合資企業(yè)必須向百事（中國(guó)）公司購(gòu)買碳酸飲料的濃縮液，而且不允許利用該濃縮液開(kāi)發(fā)有獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)產(chǎn)飲料品牌； 中外合資企業(yè)只能向跨國(guó)公司或跨國(guó)公司在華的獨(dú)資子公司購(gòu)買關(guān)鍵技術(shù)或核心零部件，例如百事可樂(lè)公司在華的14個(gè)中外合資企業(yè)必須向百事（中國(guó)）公司購(gòu)買碳酸飲料的濃縮液，而且不允許利用該濃縮液開(kāi)發(fā)有獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)產(chǎn)飲料品牌；7、表：表格不可有陰影；表中字體中文宋體，英文和數(shù)字times new roman，表格內(nèi)容水平左對(duì)齊（表的屬性水平居中），垂直居中，字號(hào)一般用五號(hào)，但可根據(jù)內(nèi)容適當(dāng)調(diào)整；表格外框用1.25磅，表內(nèi)線用0.75磅；表格要有表號(hào)和表名（如表1-1 客戶檔案）并統(tǒng)一列在表的上方居中，表號(hào)宋體五號(hào)，表名中文宋體，英文和數(shù)字times new roman，五號(hào)，表號(hào)和表名之間加一個(gè)空格；8、圖：圖必須有圖號(hào)和圖名（如圖1-1 業(yè)務(wù)流程圖）并統(tǒng)一列在圖的下方，居中，圖號(hào)宋體五號(hào)，圖名中文宋體，英文和數(shù)字times new roman，五號(hào)，圖號(hào)和圖名之間加一個(gè)空格，盡量采用專用的畫圖工具畫圖。如果直接在word中畫圖，則應(yīng)將一個(gè)圖中的各個(gè)部分組合在一起；9、公式：公式頂格放置，公式后要有標(biāo)號(hào)，如（1-1）、（1-2），標(biāo)號(hào)右對(duì)齊，字體宋體。公式與編號(hào)之間不加虛線。公式下有說(shuō)明時(shí)，應(yīng)在頂格處標(biāo)明“注：”。較長(zhǎng)公式的轉(zhuǎn)行應(yīng)在加、減、乘、除等符號(hào)處。公式必須用word的公式編輯器錄入；10、正文中引用參考文獻(xiàn)的地方要用上標(biāo)標(biāo)注出處，格式為times new roman，五號(hào)，上標(biāo)；11、畢業(yè)論文正文字?jǐn)?shù)一般控制在10000字左右或相當(dāng)信息量一、引言近年來(lái)，中外合資企業(yè)的數(shù)量擴(kuò)張有逐步放緩的趨勢(shì)：2000年外商獨(dú)資企業(yè)所占比重已樊升至54.3%，而中外合資企業(yè)實(shí)際到位資金卻首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)；2001年新批的外商獨(dú)資歷項(xiàng)目已比合資項(xiàng)目多出70%，投資額是合資企業(yè)的2倍；外商獨(dú)資企業(yè)正成為跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)的主流方式。不少外商在合資期限到期之際或通過(guò)增資擴(kuò)股、收購(gòu)等手段控股合資企業(yè)，或終止合資企業(yè)，自起爐灶。另一方面，不少外商在微觀層次的具體案例也是屢見(jiàn)不鮮，比較典型的如：阿爾卡將其在上海貝爾的股份由31.65%增加到51%；三星集團(tuán)將其在三星電子的股份由50%增加到91.5%；寶潔公司將其在北京熊貓的股份由50%增加到99%；杜邦公司將其在華獨(dú)資企業(yè)增至6家。越業(yè)越多的跡象表明，在華經(jīng)營(yíng)多年的跨國(guó)公司開(kāi)始走向一條由合資到外資控股進(jìn)而到外商獨(dú)資的軌道。影響跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)模式及其變化趨勢(shì)的因素是多方面的。從宏觀方面業(yè)看，在市場(chǎng)環(huán)境方面，中國(guó)市場(chǎng)穩(wěn)定快速地?cái)U(kuò)大并蘊(yùn)含巨大的增長(zhǎng)潛力，使得跨國(guó)公司在進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的模式上追求高度控制的獨(dú)自企業(yè)形態(tài)；另一方面，2000年到2001年，中國(guó)政府行后頒布中華人民共和國(guó)外資企業(yè)法、中華人民共和國(guó)中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法和中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法等法律、法規(guī)，一方面規(guī)范了外商投資者的行為，使它們的全法權(quán)益受到保護(hù)，同時(shí)也放寬了外商投資股權(quán)的某些規(guī)定。從微觀方面分析，缺乏對(duì)特定國(guó)家環(huán)境的了解和經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)是制約了跨國(guó)公司進(jìn)入該國(guó)市場(chǎng)及進(jìn)入模式選擇的重要因素。特別是像中國(guó)這樣的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家，對(duì)于初入中國(guó)市場(chǎng)的外國(guó)投資者業(yè)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有很大的不確定性。外商對(duì)華直接投資時(shí)首先考慮的就是合資企業(yè)這種資源投入少、風(fēng)險(xiǎn)低的時(shí)入方式，以減少出資額，降低風(fēng)險(xiǎn)，并利用中方合資者在東道國(guó)的銷售網(wǎng)絡(luò)、人事關(guān)系等資源優(yōu)勢(shì)，取對(duì)方之長(zhǎng)補(bǔ)自己之短，大大降低其自身的”學(xué)習(xí)成本”。但是，這些投資者一旦積累了在中國(guó)市場(chǎng)上的投資經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)與知識(shí)，就能更準(zhǔn)確地估價(jià)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與收益，從而運(yùn)用在合資企業(yè)中的控制權(quán)優(yōu)勢(shì)，一步步地實(shí)行合資企業(yè)的獨(dú)資化，采取資源投入量大、控制程度高的進(jìn)入方式。本文通過(guò)分析外國(guó)投資者所擁有的合資企業(yè)內(nèi)部的管理優(yōu)勢(shì)和壟斷優(yōu)勢(shì)，以此來(lái)剖析外國(guó)投資者如何運(yùn)用其在合資企業(yè)中非股權(quán)優(yōu)勢(shì)來(lái)實(shí)現(xiàn)其對(duì)整個(gè)企業(yè)的實(shí)際控制，從而揭示出外國(guó)投資者逐步實(shí)現(xiàn)合資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)變致力的微觀基本。二、國(guó)內(nèi)外學(xué)者的理論回顧關(guān)于國(guó)際直接投資（fdi）的本質(zhì)，有的學(xué)者強(qiáng)調(diào)“經(jīng)營(yíng)資源”，尤其是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)。例如，日本學(xué)者原正行認(rèn)為，fdi是企業(yè)經(jīng)營(yíng)資源在企業(yè)內(nèi)部的國(guó)際轉(zhuǎn)移；另一位日本學(xué)者小島清認(rèn)為，fdi是以經(jīng)營(yíng)管理上的技術(shù)性專門知識(shí)為核心。有的學(xué)者則強(qiáng)調(diào)“控制權(quán)”，例如a.g.肯伍德和a.l.洛赫德認(rèn)為,fdi是指一國(guó)的某公司在另一國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu),或獲得該國(guó)某企業(yè)的控制權(quán)。相關(guān)國(guó)際機(jī)構(gòu)、政府部門與理論界，例如聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司與投資司、國(guó)際貨幣基金組織、wto、美國(guó)商務(wù)部等，認(rèn)為國(guó)際直接投資與國(guó)際間接投資的根本區(qū)別在于是否獲得被投資企業(yè)的控制權(quán)，因?yàn)閒di所形成的無(wú)形資產(chǎn)處于核心地位，而貨幣資本則處于非常次要的地位，只能進(jìn)行間接技資，所以fdi不僅直接參與經(jīng)營(yíng)管理，而且其直接目標(biāo)就是獲得被投資企業(yè)的控制權(quán)。1基于此，有學(xué)者認(rèn)為：“fdi是指一國(guó)或地區(qū)企業(yè)通過(guò)壟斷優(yōu)勢(shì)（主要表現(xiàn)為無(wú)形資產(chǎn)）的國(guó)際轉(zhuǎn)移，獲得部分或全部外國(guó)企業(yè)控制權(quán)，以實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)和直接目標(biāo)高度統(tǒng)一的長(zhǎng)期投資行為。”2處于控制權(quán)地位的經(jīng)營(yíng)資源一般都是壟斷資源，因此跨國(guó)公司要有一定的壟斷優(yōu)勢(shì)，體現(xiàn)這一思想的壟斷優(yōu)勢(shì)理論是fdi理論的基石。s.h.海默認(rèn)為，跨國(guó)公司從事fdi的根本動(dòng)因在于：一是排除競(jìng)爭(zhēng)；二是利用壟斷優(yōu)勢(shì)?？鐕?guó)公司的壟斷優(yōu)勢(shì)包括先進(jìn)技術(shù)、先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)、雄厚的資金實(shí)力、信息、聲譽(yù)、銷售渠道、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等。海默的結(jié)論是，跨國(guó)公司對(duì)與東道國(guó)創(chuàng)辦合資企業(yè)并元興趣，而是樂(lè)于創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)，以保持其壟斷優(yōu)勢(shì)。3h.g.約翰遜發(fā)展了海默的理論，認(rèn)識(shí)到專利、專有技術(shù)、管理與組織技能等無(wú)形資產(chǎn)或知識(shí)資產(chǎn)是從事fdi的關(guān)鍵，壟斷優(yōu)勢(shì)主要來(lái)源于跨國(guó)公司對(duì)知識(shí)資產(chǎn)的控制。大型跨國(guó)公司向東道國(guó)所轉(zhuǎn)移的要素主要是上述壟斷優(yōu)勢(shì)，貨幣資本的轉(zhuǎn)移量較少，也是其實(shí)現(xiàn)全球戰(zhàn)略目標(biāo)的重要條件。4內(nèi)部化理論則從另外的角度解釋了fdi以技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)品為主的原因以及影響其內(nèi)部化進(jìn)程的因素，認(rèn)為合資企業(yè)只是不穩(wěn)定的短期契約，在發(fā)揮企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)以實(shí)現(xiàn)利益最大化方面的作用遠(yuǎn)不如獨(dú)資公司，跨國(guó)公司一旦獲取了組織內(nèi)部市場(chǎng)的能力，建立獨(dú)資子公司就成為它們隨后的必然選擇。5畢密斯的研究進(jìn)一步表明，由于發(fā)展中國(guó)家經(jīng)營(yíng)環(huán)境復(fù)雜，跨國(guó)公司支配合資企業(yè)的控制權(quán)越大，績(jī)效往往越不理想，因此當(dāng)?shù)睾匣锶藨?yīng)當(dāng)分享跨國(guó)合資企業(yè)的決策權(quán)，即企業(yè)決策由合資雙方共同做作出。在合資初期，即使經(jīng)營(yíng)績(jī)效不佳，跨國(guó)公司也不會(huì)謀求對(duì)合資企業(yè)進(jìn)行完全控制，但卻會(huì)抓住總經(jīng)理的職位緊緊不放。6國(guó)內(nèi)的一些學(xué)者也對(duì)合資企業(yè)內(nèi)部的控制權(quán)問(wèn)題進(jìn)行了研究。李維安博士對(duì)跨國(guó)公司在華企業(yè)的股權(quán)安排及其動(dòng)態(tài)變化、董事會(huì)及其權(quán)力配置、管理層控制、激勵(lì)機(jī)制等方面進(jìn)行了實(shí)證研究，他的調(diào)查結(jié)果顯示，當(dāng)前中外合資企業(yè)公司治理的幾個(gè)特征是：控股和獨(dú)資化傾向；技術(shù)等關(guān)鍵資源的非股權(quán)控制；多個(gè)母公司控制；外方直接任命總經(jīng)理、進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)控和直接任命關(guān)鍵部門的經(jīng)理，由中方控制的董事會(huì)是“橡皮圖章”；分權(quán)的決策機(jī)制。根據(jù)比較優(yōu)勢(shì)，中方控制人事、國(guó)內(nèi)營(yíng)銷等部門，外方控制技術(shù)、國(guó)外營(yíng)銷等部門。7國(guó)內(nèi)外的研究成果可以粗線條地歸納為四點(diǎn)：第一，與國(guó)際間接投資相比，fdi的根本特征在于擁有企業(yè)的控制權(quán)；第二，跨國(guó)公司對(duì)fdi企業(yè)的控制權(quán)來(lái)源于其壟斷優(yōu)勢(shì)；第三，為保護(hù)壟斷優(yōu)勢(shì)并獲得最大利潤(rùn)，跨國(guó)公司通常傾向于建立獨(dú)資企業(yè)；第四，在一定條件下，外方同意組建合資企業(yè)，但會(huì)謀求企業(yè)的控制權(quán)。上述理論成果，為本文進(jìn)一步探討合資企業(yè)獨(dú)資化進(jìn)程中，外國(guó)投資者如何運(yùn)用其在企業(yè)內(nèi)部的壟斷優(yōu)勢(shì)一步步地實(shí)現(xiàn)合資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)變動(dòng)，奠定了理論基礎(chǔ)。三、在控制權(quán)不完整條件下跨國(guó)公司對(duì)合資企業(yè)的實(shí)質(zhì)性控制在合資企業(yè)成立初期，中外雙方對(duì)股權(quán)要求的偏好存在著差異。中方的目標(biāo)在于獲得管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、國(guó)際營(yíng)銷渠道以及利潤(rùn)等，強(qiáng)調(diào)掌握企業(yè)最終決策權(quán)，而且，國(guó)家法規(guī)也明確要求，合資企業(yè)須由中方控股。而跨國(guó)公司由于自身的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)以及以前的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)等，往往表現(xiàn)得很“大度”，甘居小股東地位。因?yàn)檫@是市場(chǎng)開(kāi)發(fā)階段，是產(chǎn)品導(dǎo)入期，無(wú)利可圖，加之市場(chǎng)需求前景不甚明朗，投入費(fèi)用也比較高昂，在股權(quán)安排上采取“舍本而逐末”的戰(zhàn)略態(tài)勢(shì)，進(jìn)可以擴(kuò)大股份，接收已開(kāi)拓的“疆地”,退可以鎖定自己的成本，將投資損失降至最低幅度，是一種左右逢源的投資戰(zhàn)略選擇；但控制權(quán)關(guān)乎未來(lái)實(shí)施進(jìn)退戰(zhàn)略的成敗，是企業(yè)的生命線，是萬(wàn)萬(wàn)不能放棄的。為了謀取實(shí)際控制權(quán)，跨國(guó)公司精心構(gòu)筑了股權(quán)和非股權(quán)、合約和非合約等種種制度安排，力爭(zhēng)在所有關(guān)鍵環(huán)節(jié)上消除“中外合資企業(yè)結(jié)構(gòu)的脆弱性和雙方母公司潛在競(jìng)爭(zhēng)的可能性所引致的、存在于合資企業(yè)運(yùn)營(yíng)全過(guò)程的各種風(fēng)險(xiǎn)”。在合資企業(yè)的這種權(quán)力安排模式中，我們所關(guān)注的問(wèn)題是，跨國(guó)公司或小股東為什么能夠擁有對(duì)企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)？實(shí)際控制權(quán)來(lái)源于協(xié)議或合約安排，合約安排來(lái)源于合作雙方的談判力，那么，雙方的談判力各源自于何處？從跨國(guó)公司的角度看，外方的談判力主要來(lái)自于兩方面：一是管理技能優(yōu)勢(shì)；二是壟斷優(yōu)勢(shì)，也可以說(shuō)是技術(shù)資源優(yōu)勢(shì)，這是我們下面所要探討的問(wèn)題。中方的談判力也主要來(lái)自兩個(gè)方面：一是物質(zhì)資本的投入獲得的大股東地位，但這種物資資本與當(dāng)時(shí)中國(guó)更為稀缺的以人力資本為特征的管理技能和關(guān)鍵技術(shù)相比，幾乎沒(méi)有什么優(yōu)勢(shì)可言；二是先天具有的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)等，但這種優(yōu)勢(shì)在下文將要討論的外方“增加合資企業(yè)數(shù)量并劃分銷售區(qū)域”等制度安排的沖擊下也幾乎蕩然無(wú)存。（一）中外合資企業(yè)母國(guó)主導(dǎo)型的公司治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)合資企業(yè)是國(guó)際上公認(rèn)的最難管理的企業(yè)形式。中外合資企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的一個(gè)根。本特征，是各方股東均具有不完整的控制權(quán)。中外合資企業(yè)在法律地位上雖然具有法律獨(dú)立性，但它本身是否作為一個(gè)單一的經(jīng)濟(jì)實(shí)體而存在，卻并未受到應(yīng)有的重視。公司法律特征的最大特點(diǎn)就是它是一個(gè)法人實(shí)體，而這一點(diǎn)又與中外合資企業(yè)對(duì)母公司，特別是國(guó)外母公司的從屬程度發(fā)生了沖突。從法律角度上講，應(yīng)該是投資者被授權(quán)進(jìn)行公司治理結(jié)構(gòu)的抉擇，而在中外合資企業(yè)，公司的股東往往是中外幾家公司，最終的投資者并不直接插手合資企業(yè)的組成。這些因素導(dǎo)致了中外合資企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)的重大差異。也正是這種差異，使得外國(guó)投資者可以在對(duì)企業(yè)控制權(quán)不完整的條件下，實(shí)現(xiàn)對(duì)合資企業(yè)的實(shí)質(zhì)性控制。這種差異集中表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：董事會(huì)的構(gòu)成由母公司所主導(dǎo)，董事會(huì)的職能殘缺不全。根據(jù)南開(kāi)大學(xué)國(guó)際商學(xué)院公司治理研究課題組對(duì)天津開(kāi)發(fā)區(qū)200家投資額在1000萬(wàn)美元以上的“三資”企業(yè)的調(diào)查，合資企業(yè)通常是采取有限責(zé)任公司的形式設(shè)立，合資企業(yè)的股東一般只有中外兩家技資公司，因而在治理結(jié)構(gòu)上沒(méi)有股東大會(huì)，董事會(huì)無(wú)法通過(guò)股東大會(huì)產(chǎn)生。合資企業(yè)董事會(huì)人員由中外雙方協(xié)商產(chǎn)生，其比例取決于公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。雙方協(xié)商產(chǎn)生的董事組成董事會(huì)。董事長(zhǎng)在中外雙方合資洽談時(shí)就已擬定，但要通過(guò)董事會(huì)認(rèn)可。在董事會(huì)的構(gòu)成方面，只有10%的企業(yè)聘請(qǐng)了外部董事，90%的企業(yè)沒(méi)有聘任。從董事會(huì)的規(guī)模來(lái)看，中外合資企業(yè)董事會(huì)的規(guī)模較小，以中日合資企業(yè)為例，天津中日合資企業(yè)董事會(huì)的平均人數(shù)為6.3人，而日本母公司董事會(huì)人數(shù)多在18-20人之間。董事會(huì)的權(quán)力配置是公司治理的核心問(wèn)題，也是確保董事會(huì)有效履行職責(zé)的前提。董事會(huì)的功能一是監(jiān)督，包括明確責(zé)任和監(jiān)督檢查兩個(gè)方面；因而合資企業(yè)的戰(zhàn)略制定和實(shí)施需要得到母公司的同意方能進(jìn)行，其職責(zé)實(shí)際上是負(fù)責(zé)落實(shí)母公司下達(dá)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略意圖，一些重要的決策，如增資、撤資、高級(jí)主管的任免以及產(chǎn)品銷售市場(chǎng)的選擇等基本上由母公司決定。董事會(huì)要對(duì)母公司負(fù)責(zé)，并接受母公司監(jiān)督，母公司有權(quán)撤換不稱職的董事。由此可見(jiàn)，中外合資企業(yè)的董事會(huì)是母公司行政指派的產(chǎn)物，董事會(huì)的一些重要職能都由母公司代為行使，合資企業(yè)董事會(huì)的，非獨(dú)立性表現(xiàn)得非常明顯。8高級(jí)經(jīng)理人員由母公司指派，委托代理關(guān)系模糊不清。從公司治理結(jié)構(gòu)的一般委托代理關(guān)系來(lái)看，股東大會(huì)或股東會(huì)對(duì)董事會(huì)是一級(jí)委托代理關(guān)系，董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層是另一級(jí)委托代理關(guān)系。在這兩級(jí)委托代理關(guān)系中，委托人和代理人的關(guān)系十分清晰，責(zé)任也非常明確，經(jīng)理層對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，董事會(huì)對(duì)股東負(fù)責(zé)。9但大多數(shù)中外合資企業(yè)的情況并非如此。在合資企業(yè)中，母公司不僅直接任命總經(jīng)理和副總經(jīng)理、而且還直接任命關(guān)鍵部門的經(jīng)理。雖然這些任命要經(jīng)過(guò)合資企業(yè)董事會(huì)的同意，但這往往是一種形式。這種狀況導(dǎo)致了合資企業(yè)高級(jí)管理人員行為的扭曲，一方面，合資企業(yè)作為獨(dú)立的法人實(shí)體,具有自己的利益目標(biāo),因而，高級(jí)管理人員應(yīng)對(duì)合資企業(yè)的董事會(huì)負(fù)責(zé)；另一方面,由于母公司掌握高級(jí)管理人員的實(shí)際任免權(quán)，因而，他們又必須服從母公司的指令，并在一些關(guān)鍵問(wèn)題上代表母公司的利益，而不是合資企業(yè)的利益。這使得合資企業(yè)的董事會(huì)處于極為尷尬的境地，難以真正履行受托人責(zé)任，并對(duì)經(jīng)理層實(shí)施有效監(jiān)督。在中外合資企業(yè)，常見(jiàn)的情形是外方人員出任總經(jīng)理、中方人員出任董事長(zhǎng)。合資企業(yè)董事長(zhǎng)的權(quán)力既比不上外資企業(yè)的董事長(zhǎng)，也比不上我國(guó)國(guó)有企業(yè)的董事長(zhǎng)，他無(wú)法改變董事會(huì)的決定，在外方董事占大多數(shù)或絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的情況下，董事長(zhǎng)形同虛設(shè)。而總經(jīng)理則享有實(shí)際的權(quán)力，并能說(shuō)服外方董事與之共謀，使董事會(huì)執(zhí)行自己的意圖。所以，合資企業(yè)外方母公司通常強(qiáng)調(diào)擁有總經(jīng)理的任命權(quán)，有時(shí)甚至將此作為合資的先決條件之一，而對(duì)董事長(zhǎng)一職則不那么重視。由此可見(jiàn)，中外合資企業(yè)的公司治理是一種母國(guó)主導(dǎo)型的治理模式。外國(guó)投資者在缺乏股權(quán)優(yōu)勢(shì)或股權(quán)優(yōu)勢(shì)不明顯的情況下，通過(guò)對(duì)合資企業(yè)公司治理模式的設(shè)計(jì)，牢牢掌握對(duì)企業(yè)的管理控制權(quán)，使得中方控制某些治理職能，但通常僅具有名義上的而非實(shí)質(zhì)性的最終決策權(quán)。在這樣一種公司治理結(jié)構(gòu)下，外國(guó)投資者就實(shí)現(xiàn)了對(duì)合資企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)。（二）對(duì)技術(shù)、晶牌等關(guān)鍵資源的完全控制跨國(guó)公司占有世界研發(fā)投入（r&d）的75%-80%，控制著世界先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展方向，既是技術(shù)研發(fā)的投資主體，也是技術(shù)成果的擁有者，先進(jìn)技術(shù)的國(guó)際轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散都與跨國(guó)公司密不可分。由此可見(jiàn)，技術(shù)資源作為外國(guó)投資者所掌握的壟斷優(yōu)勢(shì)，對(duì)合資企業(yè)的建立和運(yùn)行具有十分重要的作用。跨國(guó)公司控制關(guān)鍵技術(shù)的方式主要有三種：中外合資企業(yè)只能向跨國(guó)公司或跨國(guó)公司在華的獨(dú)資子公司購(gòu)買關(guān)鍵技術(shù)或核心零部件，例如百事可樂(lè)公司在華的14個(gè)中外合資企業(yè)必須向百事（中國(guó)）公司購(gòu)買碳酸飲料的濃縮液，而且不允許利用該濃縮液開(kāi)發(fā)有獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)產(chǎn)飲料品牌；合資企業(yè)的技術(shù)部門由跨國(guó)公司控制，對(duì)中方實(shí)施嚴(yán)格的技術(shù)封鎖政策；國(guó)產(chǎn)化零部件的采用與推行須征得外方的首肯?？刂脐P(guān)鍵技術(shù)具有一箭雙雕的功效：首先，能夠間接地獨(dú)占完整的收益權(quán)。由于核心技術(shù)產(chǎn)品往往是獨(dú)一無(wú)二的，沒(méi)有公開(kāi)的市場(chǎng)價(jià)格可資參照，跨國(guó)公司通?？梢砸砸环N較高的價(jià)格將核心技術(shù)產(chǎn)品或技術(shù)使用權(quán)賣給一個(gè)“價(jià)格接受者”，阻止東道國(guó)投資者分享由這些技術(shù)所帶來(lái)的壟斷利潤(rùn)或租金。因而，控制了核心技術(shù)就像控制了水渠的閘門一樣，可以任意控制水渠流量的大小，換言之，企業(yè)收益的高低與有元，就完全掌握在跨國(guó)公司的手中。跨國(guó)公司就是這樣憑借著對(duì)技術(shù)資源的完全控制，在控制權(quán)不完整的條件下間接地攫取了股東收益權(quán)。其次，可以扼住企業(yè)從事正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的命脈并排除潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。由于必須得到跨國(guó)公司關(guān)鍵技術(shù)的供應(yīng)，合資企業(yè)的前端命脈一一供應(yīng)能力一一就掌握在跨國(guó)公司手中，這能有效地防止關(guān)鍵技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)的迅速擴(kuò)散，避免東道國(guó)的企業(yè)通過(guò)“干中學(xué)”成為跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。只有當(dāng)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重落后并威脅合資企業(yè)的生存時(shí)，技術(shù)封鎖政策才有所松動(dòng)，新的技術(shù)才會(huì)被應(yīng)用到合資企業(yè)的產(chǎn)品中。例如，1996年占據(jù)了越野車市場(chǎng)60%份額的北京吉普汽車公司只是在1998年以后企業(yè)陷入嚴(yán)重虧損的境地、處于生死存亡的關(guān)頭，外方戴姆勒一克萊斯勒汽車公司才于2002年考慮產(chǎn)品質(zhì)量的提升和產(chǎn)品更新?lián)Q代問(wèn)題。又如，中日合資天津富士通天電子有限公司是由日本富士通天株 式會(huì)社持股60%、天津真美電聲器材公司持股35%、日本豐田通商株式會(huì)社持股5%組成的合資企業(yè)。日本富士通天株式會(huì)社不僅承擔(dān)了合資企業(yè)絕大部分資金需求，而且為合資企業(yè)提供技術(shù)支持，結(jié)果，合資企業(yè)在資金、技術(shù)等方面嚴(yán)重依賴日方母公司，自己不設(shè)立研發(fā)部門，因而在運(yùn)營(yíng)上不得不接受日方的控制。由于關(guān)鍵技術(shù)資源更為稀缺且便于壟斷，因而，在謀求對(duì)合資企業(yè)實(shí)質(zhì)性控制過(guò)程中發(fā)揮著核心作用?？鐕?guó)公司在合資企業(yè)中擁有的另一壟斷優(yōu)勢(shì)即是對(duì)合資企業(yè)的品牌控制。外國(guó)投資者選擇合資對(duì)象，往往首選各方面基礎(chǔ)較好的國(guó)內(nèi)大中型企業(yè)，這些企業(yè)有實(shí)力、有品牌、有市場(chǎng)，在合資談判中外國(guó)投資者一般都要求那些在國(guó)內(nèi)享有盛譽(yù)的品牌進(jìn)入合資企業(yè)或作價(jià) 賣給合資企業(yè)，或由合資企業(yè)獨(dú)占性使用（合資企業(yè)付給中方商標(biāo)使用費(fèi)）。應(yīng)該說(shuō)，名牌產(chǎn)品進(jìn)合資對(duì)合資企業(yè)早期運(yùn)作十分有利，不少合資企業(yè)就依靠這些名牌產(chǎn)品迅速進(jìn)人國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，從而保證了企業(yè)正常有序的運(yùn)作。10然而，發(fā)揚(yáng)光大這些中國(guó)名牌產(chǎn)品并不是外國(guó)投資者的最終目的，而是利用其擁有著名的品牌和商標(biāo)的優(yōu)勢(shì)以及國(guó)際經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)勢(shì)，實(shí)際上對(duì)合資企業(yè)的品牌和商標(biāo)的創(chuàng)建、使用進(jìn)行控制，從而達(dá)到控制合資企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售的目的。具體做法有：一是利用東道國(guó)合資者對(duì)商標(biāo)和品牌作用認(rèn)識(shí)的不足和經(jīng)驗(yàn)的缺乏，在合資企業(yè)的章程上，即明確規(guī)定合資企業(yè)所使用的商標(biāo)和品牌由跨國(guó)公司提供，跨國(guó)公司甚至要求合資企業(yè)支付商標(biāo)和品牌使用費(fèi)。事實(shí)上，有的跨國(guó)公司提供的品牌的知名度還不如東道國(guó)合資者的品牌的知名度。二是對(duì)合資方的商標(biāo)和品牌進(jìn)行封殺。主要表現(xiàn)為，將合資方的商標(biāo)和品牌收購(gòu)后束之高閣，棄之不用，一段時(shí)間后自然從市場(chǎng)上消失。三是利用合資企業(yè)的廣告和促銷費(fèi)用來(lái)宣傳跨國(guó)公司的品牌，擴(kuò)大跨國(guó)公司品牌和商標(biāo)的知名度，進(jìn)而對(duì)合資企業(yè)產(chǎn)品的營(yíng)銷渠道構(gòu)成控制。尤其像我國(guó)這樣的發(fā)展中國(guó)家，國(guó)內(nèi)企業(yè)普遍缺乏品牌運(yùn)營(yíng)和管理的經(jīng)驗(yàn)?？鐕?guó)公司便利用合資的契機(jī)，不但利用了中方已有的品牌資源和營(yíng)銷渠道來(lái)推廣自身的產(chǎn)品，還憑借自身的著名商標(biāo)和成熟的品牌管理理念，牢牢地控制住了合資企業(yè)營(yíng)銷過(guò)程中的控制權(quán)，使合資對(duì)方在品牌和營(yíng)銷渠道上產(chǎn)生嚴(yán)重的依賴性。聯(lián)合利華利用合資為“陷阱”,成功清洗掉上海牙膏廠的“美加凈”、“中華”兩大品牌，就是一個(gè)很好的例子。聯(lián)合利華通過(guò)“降低價(jià)格”、“改變自身原有品牌定位氣”、“三年內(nèi)不為美加凈、中華兩品牌牙膏作廣告”等一系列措施，使得美加凈牙膏的銷售量從1994年的6000萬(wàn)支驟減為2000年的2000萬(wàn)支，中華牙膏的銷售量也是大不如前，而自身的“潔諾”等品牌則迅速上位，市場(chǎng)份額迅速攀升。（三）成立多個(gè)合資企業(yè)并劃分銷售區(qū)域在市場(chǎng)開(kāi)拓過(guò)程中，為了打破和防止中方合資者對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的壟斷，加速市場(chǎng)擴(kuò)張進(jìn)程，跨國(guó)公司還會(huì)根據(jù)市場(chǎng)擴(kuò)張戰(zhàn)略的需要在全國(guó)成立多個(gè)合資企業(yè)。企業(yè)數(shù)量的增加意味著每一個(gè)合資企業(yè)的市場(chǎng)范圍縮小了，削弱了單個(gè)企業(yè)的談判能力，既能防止中方對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的潛在壟斷，有效地抑制某些合資企業(yè)中方所擁有的管理和決策優(yōu)勢(shì)，也能避免中方可能的機(jī)會(huì)主義和道德風(fēng)險(xiǎn)，有利于跨國(guó)公司對(duì)合資企業(yè)市場(chǎng)資源的控制。與此同時(shí)，為了避免合資企業(yè)相互蠶食市場(chǎng)或競(jìng)相實(shí)施粗放式的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，跨國(guó)公司還規(guī)定了每個(gè)合資企業(yè)的銷售區(qū)域、市場(chǎng)技人費(fèi)用以及產(chǎn)品價(jià)格。例如，百事可樂(lè)公司在中國(guó)有14個(gè)灌裝廠，每個(gè)灌裝廠所在的城市或省份，就是它的市場(chǎng)“勢(shì)力范圍”，其他灌裝廠不得跨區(qū)銷售。另外，劃分銷售區(qū)域也是排擠或打壓擁有較大控制權(quán)或“不聽(tīng)話”企業(yè)的一個(gè)有力手段，這些企業(yè)的市場(chǎng)活動(dòng)空間將被限定在那些無(wú)利可圖的區(qū)域。例如，由中方控股和掌管控制權(quán)（董事長(zhǎng)和總經(jīng)理均由中方出任）的四川百事公司就只分得了成都以西人煙稀少的阿壩、涼山等地區(qū)，而云南省和成都以東富庶的平原地區(qū)則被劃歸到由百事（中國(guó)）公司控制的重慶百事的名下?！跋皲N售區(qū)域、市場(chǎng)投入費(fèi)用甚至價(jià)格一且由百事（中國(guó)）確定，則各灌裝廠（即合資企業(yè)）實(shí)際上就變成了百事可樂(lè)在中國(guó)的oem(original equipment manufacturer)?！?11通過(guò)增加合資企業(yè)數(shù)量和劃分銷售區(qū)域等控制手段，跨國(guó)公司既增加了合資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，又保持了競(jìng)爭(zhēng)秩序；既縮小了每一個(gè)合資企業(yè)地理意義上的市場(chǎng)范圍，又迫使其擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)意義上的市場(chǎng)空間，最終有效地實(shí)現(xiàn)跨國(guó)公司的市場(chǎng)開(kāi)拓戰(zhàn)略。在合作過(guò)程中，跨國(guó)公司通過(guò)上述公司治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)、技術(shù)控制、合資企業(yè)數(shù)量控制以及銷售區(qū)域控制等手段的共同使用，基本上能夠?qū)崿F(xiàn)在控制權(quán)不完整條件下對(duì)合資企業(yè)的實(shí)質(zhì)性控制。當(dāng)然，在不同的行業(yè)和不同的企業(yè)，由于諸多因素的影響，這些手段的搭配組合也會(huì)發(fā)生相應(yīng)變化。比如在飲料行業(yè)，百事可樂(lè)同時(shí)使用了四種手段來(lái)謀求對(duì)合資企業(yè)的實(shí)質(zhì)性控制，并且對(duì)每種手段都非常重視；而在汽車行業(yè)，受單廠投資額大、規(guī)模經(jīng)濟(jì)要求較高等因素的影響，跨國(guó)公司大多采用技術(shù)和經(jīng)理權(quán)控制等手段，很少訴諸合資企業(yè)的數(shù)量和銷售區(qū)域劃分等方式。不過(guò)，這些搭配組合的變化并不會(huì)影響跨國(guó)公司謀求實(shí)際控制合資企業(yè)的目的和效果?？鐕?guó)公司在與國(guó)內(nèi)投資者的合作初期所顯示出來(lái)的這種非股權(quán)優(yōu)勢(shì)，必將成為合資企業(yè)發(fā)生產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的微觀基礎(chǔ)，從而為其在中國(guó)市場(chǎng)上進(jìn)行直接投資的下一步戰(zhàn)略目標(biāo)一一建立獨(dú)資企業(yè)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。四、結(jié)論及其政策建議在合資企業(yè)中控股與否并不十分重要，重要的是控制權(quán)掌握在誰(shuí)的手中，因?yàn)榭刂茩?quán)決定了企業(yè)利潤(rùn)規(guī)模的大小與分配。在傳統(tǒng)的企業(yè)理論看來(lái)，資本產(chǎn)權(quán)與管理技能優(yōu)勢(shì)是控制權(quán)的主要來(lái)源，但合資企業(yè)的運(yùn)營(yíng)實(shí)踐表明，技術(shù)資源優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)也是控制權(quán)的重要來(lái)源，而且技術(shù)資源優(yōu)勢(shì)更是一種可以將資本、管理和市場(chǎng)等資源權(quán)力架空的權(quán)力來(lái)源。中外合資企業(yè)的國(guó)外母公司對(duì)合資企業(yè)控制權(quán)的重視，反映了跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)，也反映了中外雙方母公司在資源和競(jìng)爭(zhēng)能力上的差異。隨著跨國(guó)公司國(guó)際一體化生產(chǎn)體系的不斷深化，中外合資企業(yè)也在跨國(guó)公司整體價(jià)值增值活動(dòng)中承擔(dān)著越來(lái)越重要的職能。不管中方愿意不愿意，中外合資企業(yè)將不可避免地融入跨國(guó)公司的全球生產(chǎn)體系，合資企業(yè)的外方母公司將不可避免地成為合資企業(yè)的主宰。外國(guó)投資者在中外合資企業(yè)中的非股權(quán)優(yōu)勢(shì)地位，也將成為跨國(guó)公司在中國(guó)市場(chǎng)的下一步戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)施的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。外國(guó)投資者在合資企業(yè)股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，無(wú)疑將會(huì)輕松勝出。中外合資企業(yè)的獨(dú)資化傾向?qū)?huì)愈演愈烈，成為我國(guó)引進(jìn)fdi過(guò)程中不可抵擋的新趨勢(shì)。這一發(fā)展趨勢(shì)無(wú)疑將對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的政策體系構(gòu)成嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，也使中外合資企業(yè)中的中方投資者不得不考慮在這樣的環(huán)境中自身的定位和出路。對(duì)中外合資企業(yè)的管理，應(yīng)在宏觀管理和微觀管理兩個(gè)層次同時(shí)進(jìn)行。對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，在對(duì)合資企業(yè)的管理中，首先應(yīng)確立的原則是：不能再像計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代那樣，用行政手段直接對(duì)企業(yè)實(shí)行管理或干預(yù)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的政府必須也只能站在宏觀調(diào)控的高度，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律等手段來(lái)對(duì)中外合資企業(yè)實(shí)行管理。（一）政策調(diào)整：從超國(guó)民待遇回到國(guó)民待遇從超國(guó)民待遇回到國(guó)民待遇，既是wto規(guī)則和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)承受能力雙重因素使然，也是由外國(guó)投資者在中外合資企業(yè)中的控制性地位所決定的。改革開(kāi)放初期，為吸引外資而對(duì)“三資”企業(yè)實(shí)施的超國(guó)民待遇使我國(guó)引進(jìn)fdi的規(guī)模迅速擴(kuò)大，但也使國(guó)內(nèi)企業(yè)在稅收、經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域等方面受到內(nèi)歧視待遇，使國(guó)內(nèi)企業(yè)猶如縛著雙手與外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，表面上看是為了增加和擴(kuò)大外商對(duì)中國(guó)投資，實(shí)際卻嚴(yán)重違背了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的公正、公平競(jìng)爭(zhēng)原則。尤其是在現(xiàn)階段，在外國(guó)投資者牢牢掌握中外合資企業(yè)的控制權(quán)的形勢(shì)下，必須回復(fù)對(duì)外資經(jīng)濟(jì)的國(guó)民待遇，否則合資企業(yè)將會(huì)進(jìn)一步倚仗自身在政策上的先天優(yōu)勢(shì)，站在比國(guó)內(nèi)企業(yè)更高的起點(diǎn)，謀取對(duì)整個(gè)行業(yè)，甚至是整個(gè)經(jīng)濟(jì)的控制權(quán)。到那時(shí)，引進(jìn)fdi過(guò)程中的“拉美化”現(xiàn)象將不可避免地在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)。（二）保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性，防止外資壟斷國(guó)內(nèi)外許多案例表明，外國(guó)投資者利用自身在合資企業(yè)內(nèi)部的控制性地位，在使合資企業(yè)產(chǎn)權(quán)逐漸變動(dòng)的過(guò)程中，極容易產(chǎn)生合資企業(yè)利用其強(qiáng)大的實(shí)力完全壟斷所在市場(chǎng)，使得其他現(xiàn)有企業(yè)難以抗衡或其他企業(yè)很難進(jìn)入（由于規(guī)模、價(jià)格、資金等原因）,或必須以合資的形式進(jìn)入。這種反競(jìng)爭(zhēng)影響被稱為對(duì)市場(chǎng)的“窒息效果”。12同國(guó)內(nèi)有與之相競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)相比，跨國(guó)公司轉(zhuǎn)移先進(jìn)技術(shù)及產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)價(jià)格，都比較符合東道國(guó)的利益。因此，要防止跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的分割性壟斷，應(yīng)在一個(gè)行業(yè)實(shí)施多國(guó)多項(xiàng)引進(jìn)策略，使跨國(guó)公司相互跟進(jìn)，引進(jìn)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。13可以通過(guò)各種途徑和措施，在國(guó)內(nèi)形成一批可與跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)的大型企業(yè)集團(tuán)。還可通過(guò)降低同類產(chǎn)品的進(jìn)口關(guān)稅，使跨國(guó)公司的產(chǎn)品與進(jìn)口商品形成競(jìng)爭(zhēng)。其中最重要的是，應(yīng)制定符合國(guó)際慣例的有關(guān)反壟斷法律措施，并加強(qiáng)明晰度和可行性，使得在保護(hù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的正當(dāng)有序的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中可以做到有法可依。在這一領(lǐng)域，建議政府的有關(guān)部門可以參照美國(guó)的反壟斷法律體系，進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆梢浦?。（三）加?qiáng)對(duì)中外合資企業(yè)的公司外部治理，保護(hù)國(guó)內(nèi)技資者利益 投資收益按投資額的大小成比例地分配，是指導(dǎo)所有投資活動(dòng)的黃金法則。謀求控制權(quán)是搶占制高點(diǎn)，是手段，而攫取全部收益權(quán)才是跨國(guó)公司的最終目的。外國(guó)投資者為了將其在企業(yè)內(nèi)部的非股權(quán)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)在中國(guó)市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)，將會(huì)利用“陰謀虧損”戰(zhàn)略來(lái)實(shí)現(xiàn)完整控制權(quán)與獨(dú)占收益權(quán)的匹配或統(tǒng)一。政府應(yīng)在宏觀層面上規(guī)制跨國(guó)公司在中國(guó)境內(nèi)的“陰謀虧損”行為，防止外國(guó)投資者在合資企業(yè)獨(dú)資化浪潮中利用在企業(yè)內(nèi)部的實(shí)際控制地位吞噬國(guó)有資產(chǎn)，損害國(guó)內(nèi)技資者的利益。積極應(yīng)對(duì)合資企業(yè)的內(nèi)部沖突，加強(qiáng)對(duì)外資并購(gòu)行為的監(jiān)管。對(duì)于那些尚未發(fā)生外商控股、獨(dú)資的合資企業(yè)來(lái)說(shuō)，中方應(yīng)在合資企業(yè)有自己特有的資源或貢獻(xiàn)，不斷增強(qiáng)談判實(shí)力，盡量減少?zèng)_突，并以合作的態(tài)度解決沖突。另外，在中外合資企業(yè)的股份轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，政府有關(guān)部門要做好監(jiān)管工作，加強(qiáng)對(duì)轉(zhuǎn)讓股份，特別是中方技資者轉(zhuǎn)讓的國(guó)有股份部分的價(jià)值評(píng)估管理，防止外國(guó)投資者利用優(yōu)勢(shì)地位，故意壓低國(guó)有股份價(jià)值，吞噬國(guó)有資產(chǎn)。在政府對(duì)合資企業(yè)進(jìn)行宏觀管理的基礎(chǔ)上，中外合資企業(yè)中的中方投資者也應(yīng)提高管理水平，著眼于加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的微觀管理。（四）重視無(wú)形資產(chǎn)作用，加快技術(shù)創(chuàng)新 鑒于技術(shù)資源或知識(shí)產(chǎn)品在股東行使產(chǎn)權(quán)過(guò)程中具有決定性作用，在組建合資企業(yè)時(shí)，中方企業(yè)既不應(yīng)放棄自己已有的專利技術(shù)、專有技術(shù)、銷售渠道、商標(biāo)、品牌、商譽(yù)等知識(shí)產(chǎn)品的產(chǎn)權(quán)，也不應(yīng)放棄自己在合資經(jīng)營(yíng)過(guò)程中從事獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的權(quán)利。中國(guó)企業(yè)要想以更快的速度實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步，縮短與發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)差距，一是必須在r&d投資方面，采取比發(fā)達(dá)國(guó)家更多的投資；二是必須借助外部技術(shù)資源，實(shí)現(xiàn)技術(shù)的跨越式發(fā)展。（五）中方投資者提高公司內(nèi)部治理水平 實(shí)踐表明，合資企業(yè)中管理控制和自主權(quán)的真正平衡，不完全是由占有股份的大小決定的，關(guān)鍵在于如何對(duì)合資企業(yè)進(jìn)行有效的管理。當(dāng)一方母公司審查一項(xiàng)決策時(shí)，無(wú)論另一方合資者占有多少股份，只要存在異議，合資企業(yè)就無(wú)法開(kāi)展工作。外國(guó)投資者由于其在管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)等方面的優(yōu)勢(shì)地位，雖處在占有少量股份的位置上，但他們也能夠獲得更多的管 理控制嘆。所以，加強(qiáng)對(duì)于合資企業(yè)的管理控制，對(duì)中方投資者來(lái)說(shuō)具有更為重要的意義。合資企業(yè)的董事會(huì)的組成，為雙方母公司提供了一個(gè)特殊的機(jī)會(huì)去指導(dǎo)和控制合資企業(yè)的活動(dòng)。董事會(huì)的最佳候選人通常是那些處在母公司權(quán)力位置上的經(jīng)理人員。特別是在合資企業(yè)建立初期，與已經(jīng)在母公司身居要職的人員相比，這些經(jīng)理人員更加能夠發(fā)揮積極性，能更有效地處理公司內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜變化。中方投資者應(yīng)利用成立董事會(huì)的契機(jī)，認(rèn)真選擇進(jìn)入合資企業(yè)董事會(huì)的經(jīng)理人人選，并使這些董事能夠切實(shí)地?fù)?dān)負(fù)起代表中方母公司行使股東權(quán)利的職責(zé)，對(duì)合資企業(yè)的發(fā)展和運(yùn)行進(jìn)行決策。如果合資者沒(méi)有建立起公正地進(jìn)行常規(guī)決策的機(jī)制，而僅依靠董事會(huì)投票決策的話，合資企業(yè)則有可能面臨僵持的局面。因此，可以建立一個(gè)由雙方母公司人員組成的經(jīng)理小組，這個(gè)小組關(guān)心的問(wèn)題是如何最好地使用母公司的設(shè)施等方面的問(wèn)題，共同制定完成生產(chǎn)任務(wù)的最佳計(jì)劃，以便使合資企業(yè)的生產(chǎn)能力更大、更合理、更經(jīng)濟(jì)。對(duì)于這樣一個(gè)經(jīng)理小組，中方投資者應(yīng)選擇企業(yè)內(nèi)部合適的人員參與其中，在學(xué)習(xí)外國(guó)投資者所派人員優(yōu)秀的管理經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，也可以對(duì)外方對(duì)合資企業(yè)的公司治理產(chǎn)生一定的制約平衡作用?？傊?，中方投資者不能因?yàn)樽陨淼墓?