會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)論文下載.doc

畢 業(yè) 論 文論文名稱(chēng)：我國(guó)公允價(jià)值準(zhǔn)則應(yīng)用效果的評(píng)析學(xué) 院：會(huì)計(jì)學(xué)院專(zhuān) 業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)（注冊(cè)會(huì)計(jì)方向）學(xué) 號(hào)：0617028學(xué)生姓名：金小龍指導(dǎo)教師：2010 年 4 月畢業(yè)論文獨(dú)創(chuàng)性聲明本人所呈交的畢業(yè)論文是在指導(dǎo)教師指導(dǎo)下進(jìn)行的工作及取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不包含其他個(gè)人已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的研究成果。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中作了明確說(shuō)明并表示謝意。作者簽名： 畢業(yè)論文使用授權(quán)聲明本人完全了解上海對(duì)外貿(mào)易學(xué)院有關(guān)保留、使用畢業(yè)論文的規(guī)定，學(xué)校有權(quán)保留畢業(yè)論文并向國(guó)家主管部門(mén)或其指定機(jī)構(gòu)送交論文的電子版和紙質(zhì)版。有權(quán)將畢業(yè)論文用于非贏利目的的少量復(fù)制并允許論文進(jìn)入學(xué)校圖書(shū)館被查閱。有權(quán)將畢業(yè)論文的內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索。有權(quán)將畢業(yè)論文的標(biāo)題和摘要匯編出版。作者簽名： 日期： 目 錄摘要4abstract51 緒論62文獻(xiàn)綜述63中美gaap在公允價(jià)值準(zhǔn)則方面的異同3.1中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與美國(guó)gaap在公允價(jià)值準(zhǔn)則的不同點(diǎn)3.2中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與美國(guó)gaap在公允價(jià)值準(zhǔn)則的相同點(diǎn)7784 公允價(jià)值與歷史成本比較的優(yōu)缺點(diǎn) 4.1公允價(jià)值與歷史成本比較的優(yōu)點(diǎn) 4.2 公允價(jià)值與歷史成本比較的缺點(diǎn)1010105經(jīng)濟(jì)周期影響公允價(jià)值作用的理論分析5.1逆周期中公允價(jià)值作用的分析5.2順周期中公允價(jià)值作用的分析5.3對(duì)公允價(jià)值在經(jīng)濟(jì)周期中不同表現(xiàn)的客觀評(píng)價(jià)111112126公允價(jià)值在美國(guó)運(yùn)用效果的實(shí)證分析12 6.1 公允價(jià)值運(yùn)用的途徑12 6.2對(duì)金融業(yè)總體的影響13 6.3 對(duì)金融各行業(yè)的影響14 6.3.1 對(duì)資產(chǎn)的影響14 6.3.2 對(duì)負(fù)債的影響157公允價(jià)值在中國(guó)運(yùn)用效果的實(shí)證分析7.1對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響7.1.1對(duì)資產(chǎn)的影響7.1.2公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)的分布 7.1.3對(duì)所有者權(quán)益的影響 7.2對(duì)利潤(rùn)表的影響1618181922248公允價(jià)值運(yùn)用效果的建議及其思考參考文獻(xiàn)2527 摘要公允價(jià)值無(wú)疑是目前學(xué)術(shù)界討論最多的熱點(diǎn)問(wèn)題之一，對(duì)于公允價(jià)值在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的運(yùn)用效果的評(píng)價(jià)也褒貶不一。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本市場(chǎng)的不斷完善,公允價(jià)值的引入能夠更公允地反映經(jīng)營(yíng)主體的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。但同時(shí)也暴露出許多問(wèn)題。借鑒美國(guó)證監(jiān)會(huì)的最新報(bào)告，本文對(duì)比了中美公允價(jià)值準(zhǔn)則的異同、分析公允價(jià)值的優(yōu)缺點(diǎn)，從理論上分析了經(jīng)濟(jì)周期即順周期和逆周期中公允價(jià)值的不同作用，并通過(guò)數(shù)據(jù)對(duì)比公允價(jià)值對(duì)我國(guó)上市公司資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的影響，最后對(duì)公允價(jià)值在中國(guó)的運(yùn)用效果作出實(shí)證分析并提出對(duì)公允價(jià)值準(zhǔn)則的一些建議。關(guān)鍵詞：公允價(jià)值，經(jīng)濟(jì)周期，應(yīng)用效果abstractthe fair value is one of the most hot academic discussion with no doubt now. there is also a dispute on the effectiveness of using fair value in new accounting standards. with the development of capital markets and boom of economy, the introduction of fair value can be more fairly reflect the financial position, operating results and cash flow condition of entities. but also exposed many problems.learn the latest report of the sec, in this paper, i will make an assessment of application of the fair value in china from several aspects: first, compare the difference between chinese gaap and us gaap on fair value and advantages and disadvantages of the application of fair value. then theoretically analyse different roles fair value plays in the economic cycle that is pro-cyclical and counter-cyclical and make an assessment of application of fair value in china through the analysis of fair value impact on chinese listed companies balance sheets and income statements and make some recommendations. key words: fair value, economic cycle, the effect of application of fair value我國(guó)公允價(jià)值準(zhǔn)則應(yīng)用效果的評(píng)析1 緒論2006年財(cái)政部正式發(fā)布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中最引人注目的就是引入了“公允價(jià)值”這一概念。新準(zhǔn)則中對(duì)投資性房地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交易、金融工具的確認(rèn)與計(jì)量、債務(wù)重組等17個(gè)具體準(zhǔn)則，都不同程度地引入和運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量模式。這標(biāo)志著我國(guó)與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則趨同的會(huì)計(jì)體系正式成立。但同時(shí)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值的確認(rèn)、計(jì)量、披露的要求仍與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在差異，本文擬詳細(xì)剖析我國(guó)與美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異，分析公允價(jià)值的優(yōu)缺點(diǎn)，從理論上分析經(jīng)濟(jì)周期即順周期和逆周期中公允價(jià)值的不同作用，并通過(guò)數(shù)據(jù)對(duì)比公允價(jià)值對(duì)我國(guó)上市公司資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的影響，從而對(duì)公允價(jià)值在中國(guó)的運(yùn)用效果作出實(shí)證分析并提出對(duì)公允價(jià)值準(zhǔn)則的一些建議。2 文獻(xiàn)綜述fasb2006年9月發(fā)布的summary of statement no. 157 -fair value measurements以及中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量對(duì)兩國(guó)在金融工具在會(huì)計(jì)中的確認(rèn)、計(jì)量和披露提供了解釋和規(guī)定，為兩國(guó)公允價(jià)值準(zhǔn)則對(duì)比的研究提供了理論依據(jù)。胡爭(zhēng)(2007)系統(tǒng)地比較了中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的運(yùn)用與國(guó)際上的異同點(diǎn)，同時(shí)還指出公允價(jià)值計(jì)量本身所存在的優(yōu)缺點(diǎn)。田園(2009)揭示了在美國(guó)次貸危機(jī)中公允價(jià)值在其中所起到的作用和擔(dān)任的角色，以及針對(duì)此次次貸危機(jī)，對(duì)公允價(jià)值運(yùn)用的建議和思考。李娟(2009)從公允價(jià)值的內(nèi)涵、公允價(jià)值與計(jì)量屬性的關(guān)系等方面闡述了公允價(jià)值的必要性；并提出了正確使用公允價(jià)值這一計(jì)量屬性的的建議和對(duì)策。張洪君(2009)，從公允價(jià)值準(zhǔn)則在金融資產(chǎn)和金融負(fù)債中的運(yùn)用著手，細(xì)致地解釋了公允價(jià)值運(yùn)用在經(jīng)濟(jì)周期各個(gè)階段中所起到的作用。施超(2007)分析了公允價(jià)值在中國(guó)運(yùn)用效果實(shí)證分析提供了思路。王海江（2009）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司的影響一文從公允價(jià)值引入公允價(jià)值對(duì)利潤(rùn)影響的四種途徑說(shuō)明公允價(jià)值引入對(duì)上市公司的影響。為本文分析公允價(jià)值對(duì)利潤(rùn)的影響提供了思路。余峰（2009）通過(guò)分析公允價(jià)值的引入對(duì)非貨幣性資產(chǎn)交換和債務(wù)重組的影響，來(lái)具體闡述公允價(jià)值應(yīng)用對(duì)上市公司的影響。也為本文分析公允價(jià)值對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響提供了思路。上海證券交易所官網(wǎng)和上海證券協(xié)會(huì)則為本文提供了2007年度至2008年度上證50的所有公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)表，為本文提供了研究公允價(jià)值在中國(guó)運(yùn)用效果的必要數(shù)據(jù)。從2007年1月1日新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正式實(shí)施已經(jīng)過(guò)去三年多，有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)準(zhǔn)則已基本運(yùn)用于上市公司的會(huì)計(jì)制度，公允價(jià)值的運(yùn)用效果也是會(huì)計(jì)界對(duì)于上市公司實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)注的焦點(diǎn)之一。3 中美gaap在公允價(jià)值準(zhǔn)則方面的異同3.1 中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與美國(guó)gaap在公允價(jià)值準(zhǔn)則的不同點(diǎn)根據(jù)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)準(zhǔn)則委員會(huì)（fasb）和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（iasb）在2010年2月召開(kāi)的一次為期三天的聯(lián)席會(huì)議上決定，暫時(shí)以“脫手價(jià)格”（exit price）作為公允價(jià)值的計(jì)量基礎(chǔ)即一個(gè)主體希望通過(guò)出售資產(chǎn)所獲得的預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)金流入或轉(zhuǎn)移負(fù)債所需要的預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)金流出。 張曉泉. fasb和iasb對(duì)公允價(jià)值做出暫時(shí)界定. 中國(guó)會(huì)計(jì)視野, 2010年2月21日.美國(guó)gaapsummary of statement no. 157中也對(duì)公允價(jià)值的定義作出了更細(xì)致的界定：“the definition focuses on the price that would be received to sell the asset or paid to transfer the liability (an exit price), not the price that would be paid to acquire the asset or received to assume the liability (an entry price).”即以上文提及的“exit price”而不是以“entry price”（主體獲得資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出或產(chǎn)生負(fù)債所獲得的現(xiàn)金流入。） usa gaap summary of statement no.157而我國(guó)新頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一一基本準(zhǔn)則中，把公允價(jià)值定義為： “在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~?！边@兩者在定義上的差別，體現(xiàn)了中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比國(guó)際上對(duì)公允價(jià)值運(yùn)用的態(tài)度更為謹(jǐn)慎。中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)“雙方自愿”，即考慮了“exit price ”以及“entry price”雙方。而美國(guó)以“exit price”作為計(jì)量基礎(chǔ)強(qiáng)調(diào)“主體期望的現(xiàn)金流入或流出”將使計(jì)量擁有更大的主觀性。事實(shí)上，在對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用上，中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也有著更為嚴(yán)苛的條件。因?yàn)椋瑲v史成本仍然在我國(guó)會(huì)計(jì)計(jì)量中占主導(dǎo)地位。只有在公允價(jià)值可以持續(xù)可靠計(jì)量的情況下，才應(yīng)當(dāng)使用公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)。以投資性房地產(chǎn)為例，分為歷史成本計(jì)量模式和公允價(jià)值計(jì)量模式兩種，而采用公允價(jià)值計(jì)量模式必須滿足兩個(gè)條件：一、當(dāng)?shù)乇仨殦碛谢钴S的房地產(chǎn)公開(kāi)交易市場(chǎng)。二、企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類(lèi)或類(lèi)似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息。3.2 中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與美國(guó)gaap在公允價(jià)值準(zhǔn)則的相同點(diǎn)盡管中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與美國(guó) gaap在公允價(jià)值準(zhǔn)則上仍存在些許不同，但整體上仍是趨同的。如對(duì)于不同金融工具在計(jì)量方法上的運(yùn)用，兩種準(zhǔn)則都規(guī)定對(duì)于交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量以及對(duì)于兩種金融工具價(jià)格波動(dòng)的會(huì)計(jì)處理方法基本相同；持有性到期投資都采用攤余成本進(jìn)行計(jì)價(jià)等等。對(duì)于使用公允價(jià)值計(jì)量模式的披露事項(xiàng)也基本相同。 表1 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允價(jià)值計(jì)量對(duì)照表新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允價(jià)值計(jì)量對(duì)照表內(nèi)容新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存貨(no.1)投資者投入的存貨按照公允價(jià)值計(jì)量(no.1)無(wú)差異長(zhǎng)期股權(quán)投資(no.2)形成或取得投資的成本，不區(qū)分權(quán)益法和成本法,且不確認(rèn)股權(quán)投資差額;投資者投入的長(zhǎng)期股權(quán)投資按照公允價(jià)值計(jì)量(no.28)無(wú)差異投資性房地產(chǎn)(no.3)區(qū)分成本模式和公允價(jià)值模式。成本模式的后續(xù)計(jì)量適用固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn),仍需折舊或攤銷(xiāo);公允價(jià)值模式下,公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得,公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益,無(wú)需折舊或攤銷(xiāo)(no.40)無(wú)重大差異,但強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值應(yīng)反映資產(chǎn)負(fù)債表日而不是該日之前或之后的合理市場(chǎng)價(jià)值自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)時(shí),投資性房地產(chǎn)按照轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值計(jì)價(jià),轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值小于原賬面價(jià)值的,其差額計(jì)入當(dāng)期損益;轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值大于原賬面價(jià)值的,其差額計(jì)入所有者權(quán)益對(duì)于將存貨轉(zhuǎn)化成將按公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn),轉(zhuǎn)換之日房地產(chǎn)的公允價(jià)值與其原先賬面金額之間的任何差額均應(yīng)在當(dāng)期凈損益中確認(rèn)固定資產(chǎn)(no.4)投資者投入的固定資產(chǎn)按照公允價(jià)值計(jì)量(no.16)無(wú)差異無(wú)形資產(chǎn)(no.6)投資者投入的無(wú)形資產(chǎn)按照公允價(jià)值計(jì)量,但不得重估(no.16)初始確認(rèn)后,無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)以重估價(jià)作為其賬面金額,即其重估日的公允價(jià)值減去隨后發(fā)生的累計(jì)攤銷(xiāo)額和隨后發(fā)生的累計(jì)減值損失后的余額;為了按本準(zhǔn)則進(jìn)行重估,公允價(jià)值應(yīng)參照活躍市場(chǎng)予以確定;重估應(yīng)足夠頻繁地進(jìn)行,以使資產(chǎn)的賬面金額與其在資產(chǎn)負(fù)債表日利用公允價(jià)值確定的賬面金額不會(huì)存在重大差異非貨幣性資產(chǎn)交換(no.7)具有商業(yè)實(shí)質(zhì)且公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的,以公允價(jià)值作為換入資產(chǎn)的成本,公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益無(wú)具體準(zhǔn)則債務(wù)重組(no.12)現(xiàn)金清償金額與重組債務(wù)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益,資產(chǎn)清償?shù)墓蕛r(jià)值與重組債務(wù)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益,債務(wù)轉(zhuǎn)股本時(shí)股份的公允價(jià)值與債務(wù)賬面價(jià)值的差額確認(rèn)資本公積無(wú)具體準(zhǔn)則收入(no.14)不允許確認(rèn)不公允的協(xié)議價(jià)款(no.18)無(wú)差異資料來(lái)源：對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的思考j.廣州大學(xué)學(xué)報(bào)，2007.4 公允價(jià)值與歷史成本比較的優(yōu)缺點(diǎn)4.1 公允價(jià)值與歷史成本比較的優(yōu)點(diǎn)公允價(jià)值計(jì)量與歷史成本相比，以市場(chǎng)定價(jià)為基礎(chǔ)的公允價(jià)值對(duì)決策者來(lái)說(shuō)其更具有相關(guān)性。資產(chǎn)或負(fù)債的歷史成本信息只能反映獲得該資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)的價(jià)值，不能反映其價(jià)值的變化。當(dāng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為緩慢或通貨膨脹較為溫和時(shí)，歷史成本計(jì)價(jià)的缺點(diǎn)還未得到充分暴露，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展或此項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債內(nèi)在價(jià)值快速上升時(shí)，以歷史成本反映的資產(chǎn)或負(fù)債的信息對(duì)于決策者做出決策時(shí)的價(jià)值將會(huì)大打折扣。不符合會(huì)計(jì)相關(guān)性的要求；而公允價(jià)值計(jì)量卻為那些對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債的當(dāng)前價(jià)值而非過(guò)去成本感興趣的會(huì)計(jì)信息使用者們提供了相關(guān)的有效信息，它能較準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，從而更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，按公允價(jià)值計(jì)量得出的信息能為企業(yè)管理人員、債權(quán)人、投資者等利益相關(guān)者的決策提供更有力的支持。其次，公允價(jià)值計(jì)價(jià)往往比其他計(jì)量屬性更具有可理解性。對(duì)于那些可以在活躍公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行交易的資產(chǎn)，采用市場(chǎng)價(jià)格定價(jià)能夠更好使信息使用者理解；對(duì)于不同會(huì)計(jì)期間的價(jià)格也更具可比性。4.2 公允價(jià)值與歷史成本比較的缺點(diǎn)然而，對(duì)公允價(jià)值可靠性的質(zhì)疑是阻礙公允價(jià)值應(yīng)用和發(fā)展的最重要原因。這種懷疑是基于公允價(jià)值確定方法的復(fù)雜性及所得到金額的不確定性。公允價(jià)值的確定首先需要具有一定素質(zhì)、經(jīng)驗(yàn)的人員進(jìn)行估算和驗(yàn)證，而這方面人才的不足將導(dǎo)致公允價(jià)值無(wú)法準(zhǔn)確可靠的計(jì)量；同時(shí)，獲得的信息越完整，公允價(jià)值的確定性就越高，但往往處于成本或客觀因素的制約得到的信息有限，也就導(dǎo)致了主觀隨意性較大，得出的結(jié)論不夠可靠。其次公允價(jià)值確定方法的復(fù)雜性也使得信息使用者難以理解公允價(jià)值確定的來(lái)源。歷史成本會(huì)計(jì)報(bào)表比公允價(jià)值會(huì)計(jì)報(bào)表更具可靠性，因?yàn)闅v史成本會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，不是對(duì)當(dāng)前價(jià)值的估計(jì)，而是由實(shí)際成交價(jià)構(gòu)成的，有相關(guān)的憑證等作為支持。不僅如此，來(lái)自公允價(jià)值的波動(dòng)性也有損其可靠性，由此帶來(lái)的資產(chǎn)高估和負(fù)債低估以及更多的財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題。尤其在在市場(chǎng)大跌和市場(chǎng)定價(jià)功能缺失的情況下,這種缺陷也愈加明顯。這種缺陷暴露的最為明顯的一次，也就是眾所周知的次貸危機(jī)。5 經(jīng)濟(jì)周期影響公允價(jià)值作用的理論分析5.1 逆周期中公允價(jià)值作用的分析金融資產(chǎn)和金融負(fù)債是按照公允價(jià)值計(jì)量的，即在評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值時(shí)以其當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)值為依據(jù)。經(jīng)濟(jì)逆周期中，市場(chǎng)狀況的不斷惡化，導(dǎo)致相關(guān)金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值大幅下滑，上市公司和金融機(jī)構(gòu)不得不對(duì)資產(chǎn)計(jì)提巨額減值準(zhǔn)備，結(jié)果會(huì)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的恐慌性拋售，而拋售又使資產(chǎn)市值進(jìn)一步下跌，即形成了“市值大幅下降巨額減值準(zhǔn)備巨額虧損拋售恐慌再拋售市值繼續(xù)下跌再虧損”的惡性循環(huán)。例如，2008 年9 月18 日前后短短幾天內(nèi)，花旗銀行、雷曼兄弟、美林集團(tuán)、高盛公司等原本市值高達(dá)幾千億甚至上萬(wàn)億美元的金融機(jī)構(gòu)，市值飛流直下，甚至跌至低于公司的凈資產(chǎn)。公司根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將市場(chǎng)價(jià)格迅速下降的資產(chǎn)價(jià)格反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，但目前的市值又并不一定能反映這些資產(chǎn)的長(zhǎng)期價(jià)值或真實(shí)價(jià)值。 張洪君. 論公允價(jià)值會(huì)計(jì)與金融危機(jī). 經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2009年第60期.在金融市場(chǎng)中，有部分金融工具的市場(chǎng)價(jià)格較難以取得如銀行交易賬戶、經(jīng)過(guò)組合打包的債務(wù)或資產(chǎn)，而當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格無(wú)法取得時(shí)，則可以采用估價(jià)模型進(jìn)行計(jì)價(jià)。然而估價(jià)模型的復(fù)雜性和多樣性以及采用估價(jià)模型主體的主觀性將會(huì)影響這些金融工具的評(píng)估價(jià)值。而當(dāng)買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)了這些金融工具后發(fā)現(xiàn)其內(nèi)在價(jià)值低于評(píng)估的價(jià)值時(shí)，計(jì)提大額的減值準(zhǔn)備是不愿意看到的，于是繼續(xù)利用估價(jià)模型進(jìn)行估價(jià)，將債務(wù)、資產(chǎn)等進(jìn)行重新打包組合，再次出售以求獲得盈利。人人都不愿意看到購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)在自己這里計(jì)提減值準(zhǔn)備，于是利用公允價(jià)值計(jì)量的不確定性將這些金融工具的價(jià)格不斷推高，最終導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫產(chǎn)生和破裂。顯然，在經(jīng)濟(jì)逆周期中，“按市值計(jì)價(jià)”的公允價(jià)值會(huì)計(jì)的確起到了推波助瀾的作用。5.2 順周期中公允價(jià)值作用的分析在經(jīng)濟(jì)順周期中，由于資產(chǎn)的市值暴漲，企業(yè)大量囤積資產(chǎn)，進(jìn)一步導(dǎo)致需求供給的不平衡，形成一個(gè)“市值上升利潤(rùn)大增購(gòu)買(mǎi)囤積再漲價(jià)”的循環(huán)。比如我國(guó)20062007年度股市狂漲的情況。有些上市公司在價(jià)格暴漲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下參與了囤積居奇,大量囤積的資產(chǎn)在采用公允價(jià)值計(jì)量后導(dǎo)致2007年度利潤(rùn)因巨額公允價(jià)值變動(dòng)損益而大漲。增加了經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性。5.3 對(duì)公允價(jià)值在經(jīng)濟(jì)周期中不同表現(xiàn)的客觀評(píng)價(jià)然而，會(huì)計(jì)的基本職能就是反映與監(jiān)督。公允價(jià)值作為一種會(huì)計(jì)計(jì)量方式，首先體現(xiàn)的是其會(huì)計(jì)的“反映與監(jiān)督”職能，并不能夠從經(jīng)濟(jì)問(wèn)題上去否決它，不能把所有責(zé)任歸咎于公允價(jià)值的計(jì)量。在活躍市場(chǎng)中, 市場(chǎng)價(jià)格是地位平等的市場(chǎng)主體自主進(jìn)行資產(chǎn)交換和債務(wù)清償?shù)慕痤~, 最能客觀反映交易主體的真實(shí)意見(jiàn), 容易獲得, 也易得到投資者認(rèn)可, 具有權(quán)威性。公允價(jià)值計(jì)量的引入的確能夠更準(zhǔn)確地反映會(huì)計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況；退回歷史成本會(huì)計(jì)解決不了金融工具的計(jì)量問(wèn)題，公允價(jià)值才是所有金融工具唯一合適的計(jì)量方法。6 公允價(jià)值在美國(guó)運(yùn)用效果的實(shí)證分析本文引用美國(guó)證監(jiān)會(huì)securities and exchange commission(s.e.c)與2009年12月30日向美國(guó)國(guó)會(huì)提交的sec report to congress on market-to-market accounting sec report to congress on market-to-market accounting為美國(guó)證監(jiān)會(huì)向美國(guó)國(guó)會(huì)提交的有關(guān)次貸危機(jī)中公允價(jià)值的作用和影響的報(bào)告。中的部分案例，對(duì)美國(guó)經(jīng)歷次貸危機(jī)后，公允價(jià)值在美國(guó)運(yùn)用效果進(jìn)行實(shí)證分析。該報(bào)告分析了公允價(jià)值準(zhǔn)則對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的影響、公允價(jià)值在2008年美國(guó)眾多銀行破產(chǎn)案中所起到的作用、公允價(jià)值對(duì)披露給投資者的金融信息質(zhì)量的影響以及對(duì)面對(duì)公允價(jià)值準(zhǔn)則現(xiàn)狀，所作出的一些建議以及其可行性。6.1 公允價(jià)值運(yùn)用的途徑 表2 公允價(jià)值影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的途徑金融工具非金融工具權(quán)益類(lèi)證券（equity securities）企業(yè)合并（business combinations）債務(wù)類(lèi)證券(debt securities)商譽(yù)（goodwill）證券化資產(chǎn)(securitized assets)其他長(zhǎng)期資產(chǎn)（other long-lived assets）直接貸款投資(direct investment in loan)資產(chǎn)或負(fù)債衍生品(derivative assets and liabilities)公允價(jià)值期權(quán)（fair value option）其他金融負(fù)債（other financial liabilities）資料來(lái)源：sec report to congress on market-to-market accounting6.2對(duì)金融業(yè)總體的影響 表3 總體樣本量表總體樣本（n=50）樣本分類(lèi)大型企業(yè)（n=30）小型企業(yè)（n=20）美國(guó)資本市場(chǎng)權(quán)益(美元：百萬(wàn))$1,213,174$1,202,653$10,521資產(chǎn)總額$17,668,996$17,589,482$79,484負(fù)債總額$16,413,693$16,345,671$68,022美國(guó)資本市場(chǎng)權(quán)益額由截止2008年7月31日證券市場(chǎng)股票數(shù)乘以當(dāng)天收盤(pán)價(jià)得出。資料來(lái)源：sec report to congress on market-to-market accounting表4 樣本量細(xì)分表總體樣本（n=50）樣本分類(lèi)大型企業(yè)（n=30）小型企業(yè)（n=20）銀行271314保險(xiǎn)1284券商541政府機(jī)構(gòu)330信用機(jī)構(gòu)321資料來(lái)源：sec report to congress on market-to-market accounting圖1 使用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)百分比圖截止2008年第一季度如圖1所示，在所選取樣本中45%的資產(chǎn)使用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，幾乎占到總資產(chǎn)一半，而根據(jù)報(bào)告所述，在所有45%的資產(chǎn)中，有20%的資產(chǎn)沒(méi)有影響到公司的利潤(rùn)額，有25%的資產(chǎn)其公允價(jià)值的變動(dòng)影響到了公司的利潤(rùn)額。由此可見(jiàn)公允價(jià)值的變動(dòng)對(duì)公司的利潤(rùn)額仍有較大的影響。6.3 對(duì)金融各行業(yè)的影響6.3.1 對(duì)資產(chǎn)的影響圖2 各行業(yè)使用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)百分比圖截止2008年第一季度在各行業(yè)使用公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)大致可分為三類(lèi)：投資性證券、交易性金融資產(chǎn)以及其他金融衍生品，在五大行業(yè)中，保險(xiǎn)業(yè)使用公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)比例達(dá)到驚人的71%，因此也在此次金融危機(jī)中受到很大的沖擊。同時(shí)還應(yīng)注意到，在券商的50%公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)中還不包括現(xiàn)金、短期應(yīng)收賬款、售后購(gòu)回協(xié)議等雖然以歷史成本計(jì)價(jià)但記錄的金額接近于公允價(jià)值的資產(chǎn)。圖3 按企業(yè)規(guī)模分類(lèi)使用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)百分比圖截止2008年第一季度在使用公允價(jià)值對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量的比例上，大型企業(yè)和小型企業(yè)的比例無(wú)較大差別。6.3.2 對(duì)負(fù)債的影響圖4 各行業(yè)使用公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債百分比圖截止2008年第一季度如圖4所示信用機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)使用公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債的百分比很低，而保險(xiǎn)業(yè)相對(duì)極高的資產(chǎn)百分比，使用公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債的百分比卻很低。而券商的資產(chǎn)和負(fù)債使用公允價(jià)值計(jì)量的比例都很高，主要源于其經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜的金融工具。圖5 按企業(yè)規(guī)模分類(lèi)使用公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債百分比截止2008年第一季度由上圖可以得出，小型企業(yè)和大型企業(yè)由于在企業(yè)規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度上的差距，在使用公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債時(shí)，小型企業(yè)基本不采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。結(jié)合報(bào)告，最終可以得出結(jié)論：雖然公允價(jià)值準(zhǔn)則的運(yùn)用會(huì)在經(jīng)濟(jì)逆周期中加速資產(chǎn)泡沫的破裂，降低投資者的信心，提升了投資者對(duì)未來(lái)不確定性的擔(dān)憂，從而對(duì)危機(jī)起了一定的放大效應(yīng)；但是不可否認(rèn)的是，這并不是導(dǎo)致此次次貸危機(jī)的全部答案，公允價(jià)值的確能夠更有效地反映公司，特別是金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況，更有效地發(fā)揮會(huì)計(jì)的監(jiān)督和反映的職能。而消費(fèi)者的過(guò)度債務(wù)化、金融機(jī)構(gòu)的過(guò)度杠桿化、資本市場(chǎng)的過(guò)度證券化以及金融監(jiān)管的過(guò)度自由化才是此次次貸危機(jī)的元兇, 華爾街的銀行家、金融家和那些政客們更多地只是為了自身的利益而將所有的罪責(zé)推卸到公允價(jià)值上顯然是不合適的。金融體制的缺陷和金融監(jiān)管體系才是此次次貸危機(jī)后留給我們最急迫的任務(wù)。 7公允價(jià)值在中國(guó)運(yùn)用效果的實(shí)證分析本文選取了2010年2月上證50指數(shù)成份股財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行比較分析（見(jiàn)表2），進(jìn)一步說(shuō)明公允價(jià)值的影響力，并公允價(jià)值運(yùn)用的效果進(jìn)行評(píng)析。截止論文截稿日，部分上市公司2009年度財(cái)務(wù)報(bào)表尚未披露，因此本文僅采用2007年度和2008年度報(bào)表進(jìn)行分析。其中在上證50指數(shù)的50家公司中，601939中國(guó)建筑為2009年新上市ipo，故無(wú)法取得07、08年數(shù)據(jù)。 表5 上證50指數(shù)成份股上證50指數(shù)成份股代碼名稱(chēng)代碼名稱(chēng)600000浦發(fā)銀行 600900長(zhǎng)江電力600005武鋼股份601006大秦鐵路600015華夏銀行601088中國(guó)神華600016民生銀行601111中國(guó)國(guó)航600018上港集箱601166興業(yè)銀行600019寶鋼股份601168西部礦業(yè)600028中國(guó)石化601169北京銀行600029南方航空601186中國(guó)鐵建600030中信證券601318中國(guó)平安600036招商銀行601328交通銀行600048保利地產(chǎn)601390中國(guó)中鐵600050中國(guó)聯(lián)通601398工商銀行600089特變電工601600中國(guó)鋁業(yè)600104上海汽車(chē)601601中國(guó)太保600320振華重工601628中國(guó)人壽600362江西銅業(yè)601668中國(guó)建筑600383金地集團(tuán)601727上海電氣600489中金黃金601766中國(guó)南車(chē)600519貴州茅臺(tái)601857中國(guó)石油600547山東黃金601898中煤能源600550天威保變601899紫金礦業(yè)600598北大荒601919中國(guó)遠(yuǎn)洋600739遼寧成大601939建設(shè)銀行600795國(guó)電電力601958金鉬股份600837海通證券601988中國(guó)銀行資料來(lái)源：上海證券交易所官方網(wǎng)站7.1 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響7.1.1 對(duì)資產(chǎn)的影響根據(jù)中國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,使用公允價(jià)值作為后續(xù)計(jì)量的資產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)公允計(jì)量資產(chǎn)）主要為交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)以及使用公允價(jià)值計(jì)量模式的投資性房地產(chǎn)。因此提出使用公允計(jì)量資產(chǎn)的概念，表達(dá)公式如下：=+ + （公式一）公允計(jì)量資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)的影響率表達(dá)公式如下： = （公式二）公式二表達(dá)的是在49家上司公司的總資產(chǎn)中使用公允價(jià)值作為后續(xù)計(jì)量的資產(chǎn)所占的比重。分析圖表如下： 表6 公允計(jì)量資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)的影響 單位：元20082007公允計(jì)量資產(chǎn)3,512,094,051,778.06 3,245,769,429,956.27 總資產(chǎn)39,841,267,556,126.40 34,595,646,189,698.40 影響率8.82%9.38%資料來(lái)源：2007、2008年度上市公司年報(bào)單位：百萬(wàn)元圖6 公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例表6和圖6所示是2007年度和2008年度公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)的影響。從中我們看出，在新準(zhǔn)則實(shí)施的兩年中采用公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)都占總資產(chǎn)的10%不到且波動(dòng)較為溫和；說(shuō)明公允價(jià)值的運(yùn)用對(duì)于總資產(chǎn)的影響較為穩(wěn)定，保持在10% 左右。7.1.2 公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)的分布如公式一中所表述，本文分析的公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)的組成部分分為交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)和使用公允價(jià)值計(jì)量模式作為后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，因此對(duì)公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)的分布分析圖表如下： 表7 公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)分布 單位：元交易性金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)投資性房地產(chǎn)（公允）合計(jì)2008252,809,850,666.87 3,259,175,201,111.19 109,000,000.00 3,512,094,051,778.06 所占比例7.20%92.80%0.00%100.00%2007270,298,666,670.56 2,975,334,763,285.71 136,000,000.00 3,245,769,429,956.27 所占比例8.33%91.67%0.00%100.00%資料來(lái)源：2007、2008年度上市公司年報(bào) 圖7公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)分布表7和圖7所示是三項(xiàng)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)的分布情況,從中可以看出,2007年度和2008年度三項(xiàng)資產(chǎn)所占比例基本沒(méi)有變化,其中所占比重最大的是可供出售金融資產(chǎn),所占比例達(dá)到90%以上;說(shuō)明可供出售金融資產(chǎn)對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)的影響起到主導(dǎo)作用，因此也可以得出結(jié)論對(duì)可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值運(yùn)用的準(zhǔn)確性、合理性以及效果將是會(huì)計(jì)界、審計(jì)界和相關(guān)監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司公允價(jià)值應(yīng)用效果評(píng)析的主要關(guān)注點(diǎn)。同時(shí)也需要引起關(guān)注的是投資性房地產(chǎn)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用，在表4和圖2中可以看出，公允價(jià)值計(jì)量模式下的投資性房地產(chǎn)在公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)種所占的比例微乎極微，但從在49家上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表所收集的數(shù)據(jù)來(lái)看，投資性房地產(chǎn)總額并不是很小，究竟什么原因?qū)е铝诉@種情況呢？ 表8 投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值應(yīng)用效果 單位：元擁有投資性房地產(chǎn)總家數(shù)使用公允價(jià)值模式的家數(shù)使用成本模式的家數(shù)投資性房地產(chǎn)總額使用公允價(jià)值模式金額使用成本模式金額20082212122,908,728,616.01 109,000,000.00 22,799,728,616.01 所占比例100%4.55%95.45%100%0.48%99.52%20072112018,542,069,383.19 136,000,000.00 18,406,069,383.19 所占比例100%4.76%95.24%100%0.73%99.27%資料來(lái)源：2007、2008年度上市公司年報(bào)投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式比較單位：百萬(wàn)元圖8 投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式對(duì)比圖通過(guò)表8和圖8可以看出，從橫向比較，在49家上市公司中有20多家公司擁有投資性房地產(chǎn)，但只有交通銀行一家上市公司使用公允價(jià)值計(jì)量模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)，其金額所占合計(jì)數(shù)比例也不超過(guò)1%。從縱向比較，從2007年度至2008年度無(wú)論是 擁有投資性房地產(chǎn)的家數(shù)還是投資性房地產(chǎn)金額都有一定程度的上升，但使用公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)的仍只有交通銀行一家且金額的相對(duì)額和絕對(duì)額都小幅下降。由此可以得出，投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式在中國(guó)尚未得到廣泛應(yīng)用，其應(yīng)用的公司仍然很少。究其原因可以歸納為以下兩點(diǎn)：（1） 使用公允價(jià)值計(jì)量模式的嚴(yán)苛條件。新準(zhǔn)則規(guī)定使用公允價(jià)值計(jì)量模式的兩個(gè)條件之一就是當(dāng)?shù)乇仨殦碛谢钴S的房地產(chǎn)公開(kāi)交易市場(chǎng)。然而，在中國(guó)，除了北京、上海、廣州、深圳等特大型城市以外，活躍的房地產(chǎn)市場(chǎng)寥寥無(wú)幾，因此制約了某些公司使用公允價(jià)值計(jì)量模式。（2） 獲得市場(chǎng)信息的復(fù)雜性和高昂成本。即便當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)擁有活躍的房地產(chǎn)公開(kāi)交易市場(chǎng)，使用公允價(jià)值計(jì)量模式的另一個(gè)條件就是要求獲得同類(lèi)或類(lèi)似房產(chǎn)的市場(chǎng)信息；然而在活躍的房地產(chǎn)市場(chǎng)中，市場(chǎng)交易信息是十分復(fù)雜的，找尋同類(lèi)或類(lèi)似房產(chǎn)的市場(chǎng)信息具有相當(dāng)?shù)碾y度，獲得這些信息需要聘請(qǐng)相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估師進(jìn)行房產(chǎn)估值，不僅市場(chǎng)信息還需動(dòng)態(tài)更新，這些都需高昂的成本進(jìn)行支持。相反成本計(jì)量模式只需要在進(jìn)行折舊的計(jì)算，大大節(jié)省時(shí)間與成本。而出于成本效益原則，上市公司的財(cái)務(wù)部門(mén)會(huì)更偏向于使用成本模式，即使公允價(jià)值計(jì)量模式能夠更好地反映投資性房地產(chǎn)的價(jià)值狀況。7.1.3 對(duì)所有者權(quán)益的影響新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)按取得時(shí)的公允價(jià)值和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額，資產(chǎn)負(fù)債表日以公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入資本公積。在所有者權(quán)益變動(dòng)表中，公允價(jià)值變動(dòng)主要通過(guò)兩種方式影響所有者權(quán)益，一種是通過(guò)公允價(jià)值變動(dòng)損益影響當(dāng)期損益進(jìn)而影響所有者權(quán)益，另一種是可供出售金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值變動(dòng)影響所有者權(quán)益中的資本公積。對(duì)于第一種影響更適合分析公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)當(dāng)年利潤(rùn)的影響，將在本文5.2中進(jìn)行分析。因此對(duì)所有者權(quán)益的影響的分析將會(huì)集中于第二種影響。表達(dá)式如下： = （公式三）公式三表達(dá)的是可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)引起的變動(dòng)占所有者權(quán)益變動(dòng)總額中的比重。在49家上市公司中劃分金融證券業(yè)、銀行業(yè)、其他行業(yè)進(jìn)行分析。 表9 公允價(jià)值對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)影響 單位：元家數(shù)可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額權(quán)益變動(dòng)額影響率金融證券業(yè)5-139,620,007,720.30-71,793,744,880.39194.47%銀行業(yè)10-14,023,322,374.84 232,160,189,571.81 -6.04%其他行業(yè)34-9,814,153,949.90 242,888,141,381.06 -4.04%合計(jì)49-163,457,484,045.04 403,254,586,072.48 -40.53%資料來(lái)源：2007、2008年度上市公司年報(bào)可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額與權(quán)益變動(dòng)額比較單位：十億元圖9 可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額與權(quán)益變動(dòng)額對(duì)比圖圖10 各行業(yè)影響率對(duì)比圖由表9和圖9、圖10可以看出，在次貸危機(jī)爆發(fā)的2008年，中國(guó)上市公司也不能幸免。可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值的大幅縮水導(dǎo)致所有者權(quán)益變動(dòng)額也大幅下降。可供出售金融資產(chǎn)變動(dòng)凈額對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)的影響達(dá)到-40.53%,由此可見(jiàn)，采用公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司的所有者權(quán)益變動(dòng)影響之大。而在不同行業(yè)中，以股票承銷(xiāo)、投資為主業(yè)的金融證券業(yè)影響最大，可供出售金融資產(chǎn)變動(dòng)凈額的變動(dòng)對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到驚人的194.47%，也就是說(shuō)僅此一項(xiàng)變動(dòng)就將所有者權(quán)益變動(dòng)由正變負(fù)。可見(jiàn)在所有行業(yè)中公允價(jià)值的運(yùn)用對(duì)金融證券業(yè)的影響是決定性的。相反同樣屬于金融業(yè)之一的銀行業(yè)，公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)的影響很小，僅為-6.04%，這主要因?yàn)殂y行也的主營(yíng)業(yè)務(wù)為資金的借貸、拆借，而貨幣資金、應(yīng)收賬款、貸款等都不采用公允價(jià)值作為后續(xù)計(jì)量屬性；另一方面，中國(guó)銀行業(yè)對(duì)金融投資的謹(jǐn)慎也使得其受公允價(jià)值變動(dòng)的影響較小。其他行業(yè)受公允價(jià)值變動(dòng)的影響最小，其原因也是因?yàn)槲闯钟写罅康目晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)。7.2 對(duì)利潤(rùn)表的影響新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于交易性金融資產(chǎn)，期末按照公允價(jià)值對(duì)其進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。同時(shí)對(duì)于使用公允價(jià)值計(jì)量模式的投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)也計(jì)入當(dāng)期損益。因此，在利潤(rùn)表中引入一項(xiàng)“公允價(jià)值變動(dòng)損益”來(lái)列示公允價(jià)值的變化。所以，公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響表達(dá)式如下：= （公式四）在49家上市公司中劃分金融證券業(yè)、銀行業(yè)、其他行業(yè)進(jìn)行分析。 表10 公允價(jià)值變動(dòng)收益對(duì)凈利潤(rùn)的影響率 單位：元公允價(jià)值變動(dòng)損益凈利潤(rùn)影響率2008-38,235,327,140.74 667,111,090,469.39 -5.73%200715,067,992,589.60 729,774,546,457.57 2.06%資料來(lái)源：2007、2008年度上市公司年報(bào)圖11公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)凈利潤(rùn)影響效果圖如表10和圖11所示，公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)利潤(rùn)有一定影響但影響不大，主要由于大部分上市公司持有的交易性金融資產(chǎn)較少且大部分公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)不是金融資產(chǎn)及金融衍生品的投資。按照公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，能夠更加客觀地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，從而向投資者提供更加相關(guān)的信息，有利于提升會(huì)計(jì)信息的有用性，符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)。通過(guò)以上一系列的圖表列示及分析，我們可以看出，上市公司運(yùn)用公允價(jià)值效果如下：首先，投資性房地產(chǎn)應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量模式的情況；盡管使用公允價(jià)值計(jì)量模式的條件比較嚴(yán)苛，但目前符合相關(guān)條件的上市公司仍多于已經(jīng)使用公允價(jià)值的公司。這其中更多的是出于成本和會(huì)計(jì)處理方法的考慮，但如此不利于更準(zhǔn)確、更客觀地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。其次交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的劃分主要決定于管理層的持有意圖，而當(dāng)股市大跌，市場(chǎng)價(jià)格下降的情況下，將交易性金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)可以將原本計(jì)入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入資本公積，從而給上市公司提供了操縱利潤(rùn)的空間，對(duì)于大部分不熟悉會(huì)計(jì)處理的報(bào)表使用者，這無(wú)疑會(huì)對(duì)他們的投資決策產(chǎn)生重大影響。這一點(diǎn)也可以從可供出售金融資產(chǎn)占所有公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)90以上，而交易性金融資產(chǎn)只占8左右可以看出。如何規(guī)范兩種資產(chǎn)的劃分和相關(guān)對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理方法是急需解決的問(wèn)題。同時(shí)公允價(jià)值的確定有待進(jìn)一步完善，公允價(jià)值要求采用同類(lèi)資產(chǎn)在活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)、類(lèi)似資產(chǎn)在活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)和評(píng)估技術(shù)確定公允價(jià)值的。但由于在具體操作上，如評(píng)估模型、參數(shù)的選擇等，新準(zhǔn)則都沒(méi)有提供詳細(xì)的指南 因此影響了具備可靠性和相關(guān)性的公允價(jià)值的確定。因此我們可以得出結(jié)論：目前在中國(guó)，公允價(jià)值準(zhǔn)則的運(yùn)用在上市公司中已基本普及，且公允價(jià)值的運(yùn)用在兩年的實(shí)施過(guò)程中對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生一定的影響；但同時(shí)仍需加強(qiáng)