銀行管理論文-關(guān)于商業(yè)銀行分行優(yōu)化風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)管理的若干思考.doc

銀行管理論文-關(guān)于商業(yè)銀行分行優(yōu)化風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)管理的若干思考銀監(jiān)會于2004年3月1日發(fā)布商業(yè)銀行資本充足率管理辦法（以下簡稱辦法），對商業(yè)銀行提出了審慎的資本監(jiān)管要求。辦法的出臺，無疑對商業(yè)銀行加強資本和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)管理提出了更高的要求。如何在現(xiàn)有資本總量的情況下優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有效降低風(fēng)險資產(chǎn)比例，提高核心資本自我補充能力，是各家商業(yè)銀行，尤其是分行層面研究的新課題。本文通過選取2004年上海浦東發(fā)展銀行上海地區(qū)總部全部支行實測數(shù)據(jù)作為分析樣本，研究影響風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)比例的因素，并通過建模對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的優(yōu)化管理提出建議。根據(jù)辦法規(guī)定，由商業(yè)銀行一級法人承擔資本充足率指標的測算和管理責任，即由總行全面負責資本充足率控制目標的設(shè)定、資本籌集與管理，以及風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)控制指標的制定和分解；分行則負責監(jiān)控、預(yù)測和調(diào)整分行范圍內(nèi)的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，確保風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)指標控制在總行下達的控制目標之內(nèi)。通過近一年的指標分析和樣本考察，筆者認為分行層面對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的管理，可以分別從控制風(fēng)險水平和提高盈利能力兩個緯度進行。一方面，衡量一家分行資產(chǎn)風(fēng)險水平的指標不是風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)絕對值，而應(yīng)該是風(fēng)險資產(chǎn)比例，即風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)/總資產(chǎn)，該指標越高，表明根據(jù)辦法測算的單位資產(chǎn)的風(fēng)險暴露值越高，相同資產(chǎn)規(guī)模下風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)量越大。另一方面，風(fēng)險資產(chǎn)收益率可以作為盈利能力指標衡量單位經(jīng)濟資本的產(chǎn)出水平，該項指標越高，表明風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)盈利能力越高，核心資本自我補充能力越強，資本的占用就越低。風(fēng)險資產(chǎn)比例和風(fēng)險資產(chǎn)收益率分別從風(fēng)險與收益兩個管理角度對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)加以考察，可以改變單純控制或降低風(fēng)險資產(chǎn)絕對量的被動的管理辦法，將風(fēng)險與收益相結(jié)合，合理擺布風(fēng)險資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)收益水平，從而達到風(fēng)險與收益相匹配的和諧發(fā)展的管理目標。一、對風(fēng)險資產(chǎn)比例指標的管理筆者曾選取2004年上海地區(qū)總部22家區(qū)域支行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)數(shù)據(jù)作為一組樣本，詳細考察了各支行風(fēng)險資產(chǎn)比例情況。通過分析發(fā)現(xiàn)，目前影響總部各支行風(fēng)險資產(chǎn)比重的因素主要是風(fēng)險資產(chǎn)分布、貸款結(jié)構(gòu)、風(fēng)險緩釋量、表外業(yè)務(wù)保證金比例以及資產(chǎn)業(yè)務(wù)盈利能力等因素，并根據(jù)實際情況對風(fēng)險資產(chǎn)比例指標管理提出以下意見：（一）提高信貸資金存量，緩解存貸比例，降低高風(fēng)險資產(chǎn)比例。筆者按照風(fēng)險資產(chǎn)比例由高到低排列，分別選取了比例最高的前5家支行和比例最低的后5家支行，對比發(fā)現(xiàn)兩組樣本風(fēng)險資產(chǎn)分布有較大差異：風(fēng)險權(quán)重較高的支行無風(fēng)險資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重僅為6.19%，而有風(fēng)險資產(chǎn)比重則高達93.81%，可見支行總資產(chǎn)中，具有風(fēng)險的資產(chǎn)占絕大多數(shù)，自然提升了資產(chǎn)的風(fēng)險水平；風(fēng)險權(quán)重較低的支行無風(fēng)險資產(chǎn)比重則達到44.7%，有風(fēng)險資產(chǎn)比重為55.3%，兩者比率相差不大。進一步分析還可看出，造成無風(fēng)險資產(chǎn)比重差異的主要因素是聯(lián)行往來、外匯買賣、委托貸款及同城票據(jù)交換等零風(fēng)險款項。前者平均余額僅有2.29億元，占比5.24%；后者平均余額達到15.1億元，占比44%.根據(jù)統(tǒng)計口徑，列入上述零風(fēng)險款項的主要是存放聯(lián)行款項。前5家支行普遍存在資金短缺、存貸比偏高情況，造成其存放聯(lián)行款項極少，甚至為負數(shù)；后5家支行情況則好的多，存貸比正常。可見，信貸資金充沛與否是目前影響支行風(fēng)險資產(chǎn)分布的主要因素，而存貸比則成為這一因素的外在表現(xiàn)。結(jié)論：存貸比越高的支行，風(fēng)險資產(chǎn)比重越高，兩者呈較為緊密的正相關(guān)關(guān)系。其內(nèi)在關(guān)系是：存貸比表明了支行信貸資金的充沛程度。存貸比低，表明存款資金較為富裕，支行會將多余資金上拆總部以獲取利息。由于內(nèi)部資金拆出屬于風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)測算表中的ga項：聯(lián)行往來等零風(fēng)險項目，有助于降低風(fēng)險資產(chǎn)比重；反之，存貸比較高的支行，資金大量拆入用于貸款；使資產(chǎn)規(guī)模過度膨脹，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無風(fēng)險項目占比下降，導(dǎo)致風(fēng)險資產(chǎn)比重高企。（二）積極拓展個人住房抵押貸款，增加對中央財政投資的公共企業(yè)貸款，降低貸款風(fēng)險水平。支行目前的貸款主要由對企業(yè)和個人債權(quán)、對公用企業(yè)債權(quán)構(gòu)成，其中個人住房抵押貸款、對我國中央政府投資公用企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重均為50%，是風(fēng)險資產(chǎn)中權(quán)重較低的項目（在此稱為“次高風(fēng)險資產(chǎn)”），其他均為100%的高風(fēng)險。因此，次高風(fēng)險資產(chǎn)在風(fēng)險資產(chǎn)中的比重對資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重有著較大影響，而次高風(fēng)險資產(chǎn)中，絕大部分由個人住房抵押貸款構(gòu)成，可見個人住房抵押貸款的占比直接影響到支行的風(fēng)險資產(chǎn)比例。同樣分析樣本發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險資產(chǎn)比例最高的前5家支行個人抵押貸款余額為10.6億元，在全部貸款中占比為26.89%；風(fēng)險資產(chǎn)比例最低的后5家支行個人抵押貸款余額為5.8億元，在全部貸款中的占比為31.48%.結(jié)論：個人住房抵押貸款比重越高，風(fēng)險資產(chǎn)比重越低，兩者呈負相關(guān)關(guān)系。根據(jù)辦法規(guī)定，個人住房抵押貸款風(fēng)險權(quán)重50%，屬于風(fēng)險次高資產(chǎn)，該指標的擴大有助于有效降低風(fēng)險資產(chǎn)比重。此外，可增加對中央政府投資的公共企業(yè)（如中國電信、中國電力公司以及其他涉及交通、能源等公用事業(yè)的企業(yè)，包含其在上海的子公司）的貸款，也可以有效控制和緩解資產(chǎn)風(fēng)險水平。（三）在拓展貸款業(yè)務(wù)時，盡力爭取符合規(guī)定的質(zhì)押或擔保方式，增加風(fēng)險緩釋量。新辦法規(guī)定了對貸款的緩釋項目，即有質(zhì)押、擔保方式的貸款，可享有與質(zhì)押物或保證人相同的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重，風(fēng)險緩釋對降低風(fēng)險資產(chǎn)比例的作用無庸置疑。比如一筆對公貸款100萬元，按規(guī)定風(fēng)險權(quán)重為100%，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)應(yīng)為100100%=100萬元；而如果該筆貸款中，有50萬元由建行擔保（風(fēng)險權(quán)重為20%），另有20萬元為國債質(zhì)押（風(fēng)險權(quán)重為0%），則未緩釋風(fēng)險暴露=100-50-20=30；緩釋部分風(fēng)險暴露=5020%+200%=10；風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=未緩釋風(fēng)險暴露權(quán)重+緩釋部分風(fēng)險暴露=30100%+10=40萬元，比風(fēng)險緩釋前減少60萬元。但從實踐看，由于客戶經(jīng)理對資產(chǎn)充足率辦法不了解，對質(zhì)押、擔保等風(fēng)險緩釋工具對降低風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的重要性并不關(guān)心，往往使分行符合風(fēng)險緩釋項的資產(chǎn)少之又少，風(fēng)險緩釋作用可謂杯水車薪。（四）開展表外業(yè)務(wù)時，應(yīng)優(yōu)先開展低風(fēng)險表外業(yè)務(wù)，盡力爭取擔?；蛸|(zhì)押，努力提高保證金比例。開展表外業(yè)務(wù)有三點需要注意：一是優(yōu)先開展低風(fēng)險表外業(yè)務(wù)，控制高風(fēng)險表外業(yè)務(wù)。開立銀行承兌匯票、融資性保函、有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售與購買等業(yè)務(wù)風(fēng)險度較高，應(yīng)適當控制；可無條件撤銷的對外承諾、開立跟單信用證（有真實貿(mào)易背景）、非融資性保函等業(yè)務(wù)則風(fēng)險度較低，調(diào)整表外業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)先發(fā)展低風(fēng)險表外業(yè)務(wù)，有助于降低表外業(yè)務(wù)整體風(fēng)險。二是同表內(nèi)業(yè)務(wù)一樣，盡力爭取符合辦法規(guī)定的擔?；蛸|(zhì)押，爭取更多的風(fēng)險緩釋，有助于降低風(fēng)險資產(chǎn)。三是開展表外業(yè)務(wù)時，應(yīng)盡量爭取更多的保證金存款，降低敞口風(fēng)險。根據(jù)辦法規(guī)定，表外業(yè)務(wù)兩次轉(zhuǎn)換后，可直接扣減相應(yīng)的保證金存款計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，因此保證金存款之于表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險緩釋作用較大。并且，保證金可增加存款量，有利于綜合收益的提高。假設(shè)一筆跟單信用證1000萬元，轉(zhuǎn)換系數(shù)20%，如未收取保證金，無任何風(fēng)險緩釋，那么該筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=100020%=200萬元；如收取保證金10%，無風(fēng)險緩釋，那么該筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=100020%-100010%=100萬元，是原先的一半；如雖無保證金，但有公用企業(yè)債券質(zhì)押，那么該筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=100020%50%=100010%=100萬元，也同樣是原先的一半。第二種情況與第三種情況結(jié)果雖然一樣，但綜合效益顯然不同。前者收取保證金，有利于提高存款量，充實信貸資金，后者就沒有這樣的效益。二、對風(fēng)險資產(chǎn)收益率指標的管理如前所述，單純控制風(fēng)險資產(chǎn)比例是沒有意義的，因為按照“高風(fēng)險、高收益，低風(fēng)險、低收益”的黃金法則，如果一筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)的收益率高，較其他業(yè)務(wù)更高的風(fēng)險度依然是可接受的。提高風(fēng)險資產(chǎn)收益率指標的根本驅(qū)動力在于：未分配利潤在資產(chǎn)負債表中出現(xiàn)在所有者權(quán)益項中，按辦法規(guī)定歸入核心資本，是商業(yè)銀行充實核心資本的重要來源。核心資本中，股本金只有通過增資擴股籌集，在資本市場上有較大限制；資本公積也只有資本溢價發(fā)生重估增值，一般也很少獲得；而未分配利潤、盈余公積都來自經(jīng)營利潤的增加，增加利潤就可以有效彌補核心資本的不足，緩沖資產(chǎn)規(guī)模擴大對股本、資本公積等其他核心資本的占用。以下案例可以說明這一點：假設(shè)一筆風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為20億元，創(chuàng)造凈利潤0.6億元，那么該項資產(chǎn)需要占用1個億的資本才能達到8%的資本充足率（公式：（0.6+資本）/20=8%）；而如果該資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤本身即達到1.6億元，那么該項資產(chǎn)自身產(chǎn)生的收益就足以替代原本占用的資本。可見，提高資產(chǎn)收益率，有助于降低風(fēng)險資產(chǎn)比例，緩解風(fēng)險資產(chǎn)對資本的占用壓力。當然，上述案例只能停留在理論分析層面，因為當該筆風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)生1.6億元的利潤時，如果沒任何風(fēng)險緩釋，意味著該筆貸款的利差必須達到8%，這在現(xiàn)實中是做不到的。那么風(fēng)險資產(chǎn)利潤率究竟應(yīng)該達到怎樣的標準呢？筆者以為，可以建立一個單筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)測算模型，通過模擬測算，在決定是否接受該筆業(yè)務(wù)前得出風(fēng)險調(diào)整后的資產(chǎn)收益率，并將模擬值與目標值進行比較，在量化的基礎(chǔ)上作出決策，有助于提高管理水平。首先，一個合格目標值的確定很關(guān)鍵。筆者認為可以確立兩個目標值：一個是分行當前的實際風(fēng)險資產(chǎn)收益率，一個是要實現(xiàn)當年總行下達的考核利潤指標和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)控制指標，所必需達到的風(fēng)險資產(chǎn)收益率，即當年目標風(fēng)險資產(chǎn)收益率，公式為考核利潤計劃/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計劃，該指標是經(jīng)過分析結(jié)合實際情況和發(fā)展預(yù)期認真測算，并經(jīng)總行確認的，有一定的指導(dǎo)性。假設(shè)某分行當年考核利潤計劃11億元，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)控制在750億元，擬測的平均風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)720億元，則目標風(fēng)險資產(chǎn)收益率為1.53%；而上年實際實現(xiàn)風(fēng)險資產(chǎn)收益率為1.45%，兩項指標均可作為模擬值的比較基數(shù)。其中，上年實際值為最低要求，高出實際值表明有利于改善當前風(fēng)險資產(chǎn)收益率；目標值為計劃實現(xiàn)要求，即只有達到或高出目標值，才有可能實現(xiàn)既定的預(yù)算目標。其次，要建立一個簡單可行的測算模型。筆者就設(shè)計了這樣一個“一年考察期資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險資產(chǎn)收益測算模型”，試圖能實現(xiàn)對單筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)的分析和篩選。1.表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)模型：假設(shè)發(fā)放一筆貸款本金A，貸款利率為a%，期限一年，貸款一年期FTP價格為b%，約束性成本分攤率c%，營業(yè)稅率為d%，有派生存款B，存款利率e%，存款一年期FTP價格為f%，發(fā)放時貸款為正常類，風(fēng)險緩釋值為C，風(fēng)險緩釋權(quán)重為g%，則模型公式為：模擬收益=貸款利息收入+派生存款收益-一般準備金支出=Aa%（1-d%）-b%-c%+B（f%-e%）-A1%風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=（A-C）100%+Cg%-A1%風(fēng)險資產(chǎn)收益率=模擬收益/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)比如，發(fā)放一筆1000萬元的貸款，無任何風(fēng)險緩釋項。該筆貸款一年期利率為5.58%，期限1年，貸款一年期FTP價格為3%，約束性成本分攤率0.5%.同時，該筆貸款將有200萬元派生存款，按活期存款利率0.72%計息，存款一年期FTP價格為3%，則可測算出該筆貸款業(yè)務(wù)的綜合利潤為：模擬綜合收益=10005.58%（1-5.55%）-3%-0.5%+200（3%-0.72%）-10001%=12.26萬元風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=1000100%-10001%=990萬元；模擬風(fēng)險資產(chǎn)收益率=12.26/990=1.24%，尚低于實際值和目標值。在此情況下，分行可以考慮增加風(fēng)險緩釋工具，如存單質(zhì)押、合格主體擔保，或者上浮貸款利率、增加派生存款等方式提高收益率。在此例中，只要有200萬元貸款本金有銀行存單或國債質(zhì)押，風(fēng)險資產(chǎn)收益率就可達到1.55%；如貸款利率上浮6個百分點，收益率可達到1.56%；如派生存款達到330萬元，收益率可達到1.54%，從而達到或超過要求的目標值。2.表外業(yè)務(wù)模型：假定一項表外資產(chǎn)業(yè)務(wù)本金A，風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)為a%，風(fēng)險緩釋項為B，風(fēng)險緩釋權(quán)重為b%，費率為c%，保證金比率為d%，保證金存款利率為e%，存款一年期FTP價格為f%，營業(yè)稅率為g%，則：綜合收益=手續(xù)費收入+保證金存款收益一般準備金支出=Ac%（1-g%）+Ad%（f%-e%）-A（1-d%）0.5%風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=（A-B）a%100%+Ba%o%-Ad%風(fēng)險資產(chǎn)收益率=綜合收益/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)假設(shè)開立銀行承兌匯票1000萬元，風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)100%，費率為0.05%，保證金率為20%，按活期存款利率0.72%計息，存款一年期FTP價格為3%營業(yè)稅率為5.55%，無風(fēng)險緩釋，則：銀行承兌匯票收益=10000.05%（1-5.55%）+100020%（3%-0.72%）-1000（1-20%）0.5%=1.03萬元風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=1000100%100%-100020%=800萬元模擬風(fēng)險資產(chǎn)收益率=1.03/800=0.13%這一測算值顯然大大小于實際和目標風(fēng)險資產(chǎn)收益率。分行可以通過增加保證金或風(fēng)險緩釋來