銀行管理論文-關(guān)于資本約束的商業(yè)銀行風險管理體系的對策分析.doc

銀行管理論文-關(guān)于資本約束的商業(yè)銀行風險管理體系的對策分析論文摘要國際銀行業(yè)資本管理實現(xiàn)了從監(jiān)管資本到經(jīng)濟資本(EC)的飛躍，經(jīng)濟資本的提出和應(yīng)用推動了商業(yè)銀行風險管理和資本管理的整體統(tǒng)一，確立了資本約束在銀行風險管理中的核心地位。簡述了現(xiàn)代商業(yè)銀行資本管理發(fā)展特征，分析了商業(yè)銀行資本管理對風險管理的主要影響，就構(gòu)建以資本約束為核心的我國商業(yè)銀行風險管理體系提出對策建議。論文關(guān)鍵詞商業(yè)銀行；資本管理；經(jīng)濟資本；資本約束；風險管理一、商業(yè)銀行資本管理發(fā)展特征1傳統(tǒng)資本管理的特點商業(yè)銀行資本管理在20世紀90年代以前還屬于一項相對簡單的活動。這一時期資本管理的主要特點表現(xiàn)為:一是銀行主要關(guān)心業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模和收益，強調(diào)以業(yè)務(wù)擴張帶動資本擴張，業(yè)務(wù)推進器成為資本管理的實踐哲學(xué)。二是資本管理呈現(xiàn)為籌資和分配兩個相對松散的環(huán)節(jié)，資本總量和內(nèi)部結(jié)構(gòu)的確定與特定回報期的利潤留存以及股利分配政策沒有明確的聯(lián)系。三是資本管理與風險管理未能統(tǒng)一，更無準確的計量方法和工具，難以科學(xué)衡量銀行的最優(yōu)資本規(guī)模和資本回報。2.以風險管理為導(dǎo)向的銀行資本管理發(fā)展20世紀80年代后期，國際銀行業(yè)重新認識到資本對風險防范的重要作用，并通過出臺巴塞爾資本協(xié)議確立了統(tǒng)一資本監(jiān)管原則，強調(diào)資本的“風險緩沖器”本質(zhì)，即資本被用于充分吸收銀行非預(yù)期損失，發(fā)揮風險支撐的作用，這一定義從理論上使銀行風險與資本建立了直接而明確的聯(lián)系。90年代以來，基于信用風險和其他風險的內(nèi)部模型極大提高了銀行計算風險損失的精度，并通過風險損失映射資本承擔，實現(xiàn)了資本管理從監(jiān)管資本到經(jīng)濟資本(EC)的飛躍。經(jīng)濟資本完全反映了銀行自身風險特征，在性質(zhì)上與作為可用資本的賬面資本和作為資本底線的監(jiān)管資本相區(qū)別。經(jīng)濟資本還直接反映了銀行的風險狀況，可方便地分解與合并，通過對經(jīng)濟資本進行分配，在清楚地顯示各部門、分行和各項業(yè)務(wù)的風險水平的同時，實現(xiàn)了資本與風險的匹配。經(jīng)濟資本的提出和應(yīng)用不僅實現(xiàn)了建立在高度量化基礎(chǔ)上的風險損失與資本承擔的相互統(tǒng)一，而且不斷推動著風險管理和資本管理的整體統(tǒng)一，確立了資本約束在銀行風險管理中的核心地位。目前，許多國際性大銀行資本充足水平維持在平均12%左右，高于8%的監(jiān)管要求。二、商業(yè)銀行資本管理對風險管理的主要影響1資本約束與風險管理具有明確的對應(yīng)關(guān)系資本約束從性質(zhì)上可分為兩個部分，一是數(shù)量約束，即銀行監(jiān)管部門、市場以及銀行內(nèi)部需要銀行業(yè)務(wù)發(fā)展進程與資本總量和結(jié)構(gòu)保持適度協(xié)調(diào)，其管理的核心是準確的風險量化。二是質(zhì)量約束，即在一定資本投入基礎(chǔ)上股東和銀行自身對資本回報的合理要求，主要是通過風險最優(yōu)化提高資本回報?？傮w上，數(shù)量約束關(guān)注銀行經(jīng)營的安全性，主要影響銀行生存問題，質(zhì)量約束關(guān)注銀行經(jīng)營的效率性，主要影響銀行的發(fā)展問題。2資本的優(yōu)化配置在銀行風險管理過程中發(fā)揮核心作用資本的內(nèi)部優(yōu)化配置或者風險最優(yōu)化的最終目標是提高整體資本回報，實現(xiàn)給定資本或風險時收益最大。過去衡量資本回報的核心標準是資本收益率(ROE)或資產(chǎn)收益率(ROA)，這兩個指標一定程度上反映了銀行賬面盈利能力，但都不能反映銀行承擔風險成本后的真實收益，實踐中容易導(dǎo)致追求資產(chǎn)規(guī)模擴張或高風險利潤。經(jīng)濟資本的運用使銀行意識到資本回報必須建立在風險承擔基礎(chǔ)上，并作為資本成本進行扣除，由此逐步確立了提高股東價值這一更為合理和科學(xué)的資本回報評價標準。商業(yè)銀行要實現(xiàn)股東價值增加至少應(yīng)解決好三個問題：一是資產(chǎn)定價能充分反映對應(yīng)的風險并實現(xiàn)股東的風險溢價，使資產(chǎn)收益可以抵補所有分配的成本；二是能夠?qū)γ媾R各種風險的各類資產(chǎn)或業(yè)務(wù)單元進行一致的業(yè)績判斷，獲得不同資產(chǎn)或業(yè)務(wù)單元對股東價值貢獻的具體信息；三是在此基礎(chǔ)上確定總體的以及不同資產(chǎn)或業(yè)務(wù)單元的風險承擔水平，并分配經(jīng)濟資本，繼而調(diào)整資產(chǎn)或業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)定價是隨著風險量化技術(shù)發(fā)展及經(jīng)濟資本的運用而逐步趨于成熟的。資產(chǎn)定價包括貸款定價的目的在于準確衡量全部風險，并能夠彌補風險損失，實現(xiàn)特定資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期結(jié)束后可以為銀行帶來正的股東價值。經(jīng)濟資本能夠比較準確地反映資產(chǎn)的風險特性，并通過差異化的定價吸收資產(chǎn)的各種風險損失，在資產(chǎn)定價中居于核心地位。相對于經(jīng)濟資本收益率的則是銀行股東所追求的有效風險報酬，目前國際銀行業(yè)大多使用早先由信孚銀行開發(fā)的風險調(diào)整資本收益率(RAR0C)解決上述問題。RAROC表示特定資產(chǎn)或業(yè)務(wù)單元在扣除預(yù)期損失后的凈收益與所占用經(jīng)濟資本的比值，RAROC較好地反映了任何資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的資本回報水平。利用RAROC指標，銀行可以清晰地觀察到不同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)單元是否在增進股東價值，以便對收益過低的項目進行取舍，將有限的資本投入到具有良好業(yè)績和發(fā)展前景的項目之中，提高資本的整體利用效率并有效防范風險。近年來，中國工、農(nóng)、中、建、交等大型銀行依據(jù)監(jiān)管資本要求和銀行風險偏好等確定一定階段銀行可承擔的風險總額，即經(jīng)濟資本總額，結(jié)合已有的及預(yù)期的業(yè)績評估分解到具體業(yè)務(wù)單元，通過實際的風險承擔與限額比較，及時了解風險分布，依據(jù)動態(tài)的風險回報比較和業(yè)務(wù)發(fā)展需要調(diào)整限額以優(yōu)化風險，并利用經(jīng)濟資本工具，對每項業(yè)務(wù)單元進行限額管理，同時將經(jīng)濟資本轉(zhuǎn)化為風險敞口，運用敞口限額控制風險集中度，取得較好成效。實際表明，資本優(yōu)化配置對風險管理確實發(fā)揮了核心作用。3資本的內(nèi)部優(yōu)化構(gòu)成整個資本管理鏈的核心環(huán)節(jié)最優(yōu)化風險的實質(zhì)就是借助經(jīng)濟資本的確定和分配來管理銀行風險，創(chuàng)造股東價值。風險承擔與經(jīng)濟資本的映射關(guān)系為銀行提供了統(tǒng)一資本管理和風險管理的基礎(chǔ)，銀行的整體風險和風險分布嚴格受到經(jīng)濟資本約束，并通過內(nèi)部的風險調(diào)整和資本配置增進股東價值。資本的內(nèi)部優(yōu)化成為銀行風險管理的重要組成部分，同時也使銀行資本管理形成了完整的管理鏈條?，F(xiàn)在，銀行可通過經(jīng)濟資本的測算確定一定時期風險承擔基礎(chǔ)上的總體資本規(guī)模，并與現(xiàn)有的資本充足狀況和資本結(jié)構(gòu)進行比較，作為制定資本籌集或資本結(jié)構(gòu)調(diào)整計劃的重要參考；資本的內(nèi)部優(yōu)化擴大了資本收益基礎(chǔ)，風險限額的調(diào)整也直接影響到銀行的股利分配政策。4資本約束是銀行發(fā)展的核心推動力資本約束和資本推動是資本管理的兩個方面。資本約束不僅要求銀行重視風險，更提醒銀行始終把長遠發(fā)展放在最重要的位置，這是資本約束的真正價值所在。資本約束的深化體現(xiàn)了現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的一般規(guī)律。首先，資本約束使銀行意識到管理各類風險的最終出路在于資本管理。事實上，銀行面臨的信用風險和市場風險主要來自于外部，而操作風險則主要來自于內(nèi)部。信用風險是根據(jù)債務(wù)人的變化來管理銀行的資產(chǎn)，市場風險是根據(jù)市場價格的變化來管理銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，操作風險主要是根據(jù)銀行內(nèi)部管理各個環(huán)節(jié)或細節(jié)的有效性來強化內(nèi)部管理。但所有的管理最終都依賴于資本金的承擔，因此，資本約束的剛性必然要求銀行提高風險管理能力并整合三大風險管理。其次，經(jīng)濟資本管理體系日益成為銀行整合三大風險管理的關(guān)鍵手段。VaR、經(jīng)濟資本(EC)以及RAROC等工具的運用，使銀行借助于數(shù)據(jù)平臺實現(xiàn)風險定價和業(yè)績評估，并依據(jù)風險或資本的分布狀況完成業(yè)務(wù)或管理的全程監(jiān)管和動態(tài)優(yōu)化。經(jīng)濟資本準確反映了銀行的風險，還作為管理工具提供風險決策信息，使銀行風險管理不僅實現(xiàn)了識別和評估，更實現(xiàn)了價值增值的目的。再次，資本約束的深化使銀行從傳統(tǒng)的非理性和粗放式經(jīng)營邁向現(xiàn)代化、集約化的新階段。為了應(yīng)對強制的資本約束，銀行不得不重視風險管理，而戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型則幫助銀行在提高風險管理能力的同時，重新建立了獲取持久回報的信心。這體現(xiàn)銀行從追求盈利到追求風險控制，再到追求風險控制下的可持續(xù)盈利的否定之否定過程，顯示了現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的客觀規(guī)律。三、構(gòu)建以資本約束為核心的中國商業(yè)銀行風險管理體系對策建議中國商業(yè)銀行風險管理經(jīng)歷了從計劃經(jīng)濟到市場經(jīng)濟、從“切塊管理”到“一逾兩呆”和“五級分類”的歷史變遷，尤其是在加人世界貿(mào)易組織和銀監(jiān)會成立以后，隨著風險監(jiān)管環(huán)境的逐步形成，各銀行普遍強化了風險管理在銀行內(nèi)部管理中的重要地位，在細化資產(chǎn)風險分類、債項評級、對違約損失率進行初步估算，以及內(nèi)部評級法等方面進行了積極探索，并積累了一定成果，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和防范風險能力都得到顯著提高。但與國際銀行業(yè)比較，中國銀行業(yè)差距還比較明顯，風險量化還處于初步階段。由于數(shù)據(jù)、系統(tǒng)和人員制約，還難以對關(guān)鍵風險因子和資產(chǎn)組合進行準確計量，市場風險和操作風險計量基本還是空白?，F(xiàn)有的風險管理技術(shù)不足以完成從風險量化到風險損失的映射，不能在銀行內(nèi)部準確衡量風險的總體水平和風險分布。風險控制主要還停留在傳統(tǒng)的信貸質(zhì)量管理上，而資本約束的作用只是體現(xiàn)為滿足監(jiān)管要求，與國際銀行業(yè)以資本約束為核心的風險管理存在不小差距。風險管理體系的健全和獨立是確保風險管理具有超前和客觀的分析能力的關(guān)鍵。從國外銀行看，基本都具有從董事會、風險管理部門到風險管理官在內(nèi)的較為獨立的風險管理體系，這種獨立性不僅表現(xiàn)在風險控制要獨立于市場開拓，還表現(xiàn)在資本約束、程序控制、內(nèi)部審計和法律管理等方面。但在中國，一些銀行的風險管理體系往往還不健全，風險管理受外界因素干擾較多，獨立性原則體現(xiàn)不夠，資本約束不強。因此，建立以資本約束為核心的現(xiàn)代商業(yè)銀行風險管理體系是未來中國商業(yè)銀行謀求生存與發(fā)展的關(guān)鍵戰(zhàn)略。1強化現(xiàn)代的經(jīng)濟資本管理理念，加快建立科學(xué)的經(jīng)濟資本管理體系經(jīng)濟資本管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本要求和趨勢，中國商業(yè)銀行應(yīng)認識到實行經(jīng)濟資本管理不是弱化業(yè)務(wù)發(fā)展，而是強調(diào)持續(xù)有效健康發(fā)展，避免再走先簡單規(guī)模擴張后調(diào)整優(yōu)化的老路子，真正實現(xiàn)資本、規(guī)模、質(zhì)量、效益的協(xié)調(diào)持續(xù)發(fā)展。應(yīng)著力從三個方面加快推進經(jīng)濟資本管理體系建設(shè)：一是建立符合監(jiān)管規(guī)定和銀行發(fā)展戰(zhàn)略的資本管理制度體系。二是完善法人層面的資本總量與結(jié)構(gòu)管理，建立監(jiān)管資本管理、經(jīng)濟資本管理和賬面資本管理的協(xié)調(diào)互動機制，同時建立內(nèi)部經(jīng)濟資本的配置政策，綜合考慮風險、資本、收益的業(yè)績評價系統(tǒng)，使僅僅停留在法人層面的資本管理逐級分解到每一個分支機構(gòu)、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)線。三是實現(xiàn)經(jīng)濟資本與綜合計劃、績效考評、財務(wù)管理、產(chǎn)品定價、風險監(jiān)控等管理職能的有效銜接，提高業(yè)務(wù)經(jīng)營整體效益及風險防范能力。2完善業(yè)績評估和資本約束的激勵機制，加快建立以經(jīng)濟資本回報率和經(jīng)濟增加值為核心的績效考核體系目前有些商業(yè)銀行以經(jīng)營利潤為中心的績效考核并不能反映銀行各級機構(gòu)的潛在風險，因而有些銀行機構(gòu)追求通過簡單的規(guī)模擴張來實現(xiàn)利潤的增長。實踐證明，忽視風險的擴張是非理性的和低質(zhì)量的，在業(yè)務(wù)規(guī)模增長的同時風險也在不斷累積，在未充分計提損失準備的情況下，對經(jīng)營利潤的考核并不能真正反映各級機構(gòu)的風險和業(yè)務(wù)發(fā)展的質(zhì)量。以經(jīng)濟資本回報率(RAROC)和經(jīng)濟增加值(EVA)作為績效考核的核心指標，是國內(nèi)外銀行業(yè)公認的比較科學(xué)的業(yè)績考核方法，可以較好地解決追求利潤與控制風險之間的矛盾。因而，我國商業(yè)銀行應(yīng)按照經(jīng)濟資本管理的要求，在實施經(jīng)濟資本計劃管理的同時建立以經(jīng)濟資本回報率和經(jīng)濟增加值為核心指標的績效考核體系，并將其作為資源配置的主要依據(jù)，引導(dǎo)各級銀行機構(gòu)將有限的資源配置到低風險、高回報的業(yè)務(wù)上，在降低風險的同肘提高效益，實現(xiàn)內(nèi)涵式、可持續(xù)增長。3加強資本預(yù)算管理，積極構(gòu)建經(jīng)濟資本預(yù)算管理架構(gòu)，以經(jīng)濟資本調(diào)節(jié)資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模和發(fā)展速度，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟資本預(yù)算管理，是中國商業(yè)銀行以資本約束自身經(jīng)營行為，抵抗資產(chǎn)風險的有效手段。部分商業(yè)銀行受傳統(tǒng)經(jīng)營管理思想的影響，盲目追求發(fā)展速度、拼命擴大業(yè)務(wù)規(guī)模、不計成本搶奪市場份額，這是粗放發(fā)展模式的主要表現(xiàn)。但與此同時，資本積累緩慢與資產(chǎn)高速增長形成強烈反差，缺乏資本支撐的業(yè)務(wù)風險急劇放大，不良資產(chǎn)急劇攀升，嚴重削弱了可持續(xù)發(fā)展能力。只有通過利用經(jīng)濟資本預(yù)算管理，強化資本對風險資產(chǎn)增長的約束，把業(yè)務(wù)發(fā)展建立在堅實的資本基礎(chǔ)之上，有利于提高商業(yè)銀行抗風險能力，建立健全風險管理長效機制。4加強完善風險衡量和資本配置的手段，積極抓好在數(shù)據(jù)、系統(tǒng)和技術(shù)等風險管理基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)新巴塞爾資本協(xié)議要求以計量的方法對各類風險進行準確評價。目前中國商業(yè)銀行還缺乏計量模型和歷史數(shù)據(jù)，因此，從現(xiàn)在開始就著手啟動內(nèi)部評級法工程，進行原始數(shù)據(jù)積累，并要加快完善資產(chǎn)定價機制，提高資產(chǎn)定價合理性。同時，要加快數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)、風險預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)，為風險管理提供科技支撐。5建立集中化和垂直化的風險治理結(jié)構(gòu)與控制流程，在政策上把握風險管理和資本管理的內(nèi)在聯(lián)系，最終實現(xiàn)風險管理與資本管理的有效融合目前，總體上，商業(yè)銀行資本管理已演變?yōu)橘Y本籌集、資本的內(nèi)部優(yōu)化和資本的外部分配三個環(huán)節(jié)，從而使整個資本管理流程都與風險管理保持密切的聯(lián)系和對接。為保持合理的資本水平，銀行應(yīng)實現(xiàn)風險管理與資本管理的對接，重新設(shè)計業(yè)務(wù)流程，建立集中化和垂直化的風險治理結(jié)構(gòu)與控制流程，通過構(gòu)建“流程銀行”，進一步改善組織運行體系，提高資產(chǎn)定價能力。同時，為增進股東價值而不斷實施的風險調(diào)整和資本調(diào)整，使銀行的資本管理與風險管理一樣，實現(xiàn)了從過去的靜態(tài)和被動管理向動態(tài)和主動管理的遞進，使風險管理與資本管理的有效融合，達到雙贏目的。6加快建立和健全有效的風險管理體系，著力加強組織體系、政策體系和后評價體系建設(shè)中國商業(yè)銀行的風險管理組織架構(gòu)目前還沿用原有的計劃經(jīng)濟體制模式下的總分行制，按行政區(qū)劃設(shè)立分支機構(gòu)，機構(gòu)下設(shè)風險管理部門。這種組織體系的弊端是管理層次多、對市場信號反應(yīng)慢、風險管理的獨立性差。未來，銀行風險管理的組織體系應(yīng)從