銀行管理論文-外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國(guó)影響的文獻(xiàn)綜述.doc

銀行管理論文-外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國(guó)影響的文獻(xiàn)綜述摘要：在中國(guó)銀行市場(chǎng)進(jìn)一步全面開(kāi)放情況下，研究外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)的影響有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。目前為止，國(guó)內(nèi)外的學(xué)者對(duì)此作了較多的研究，2006年12月10日，我國(guó)加入WTO后的保護(hù)期結(jié)束，我國(guó)向外資銀行開(kāi)放境內(nèi)公民的人民幣業(yè)務(wù)，對(duì)外資銀行實(shí)行遇。為全面兌現(xiàn)承諾，2006年11月國(guó)務(wù)院頒布了中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了這一條例的實(shí)施細(xì)則，并于2006年12月11日起施行。這意味著從2007年開(kāi)始，隨著中國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)一步放開(kāi)，外資銀行必將進(jìn)一步涌入，給我國(guó)銀行業(yè)各方面帶來(lái)相應(yīng)1目前，有關(guān)外資銀行進(jìn)入對(duì)內(nèi)資銀行效率影響的理論觀點(diǎn)主要體現(xiàn)在綜述性研究中，如Levine（1996）的研究認(rèn)為，外資銀行進(jìn)入的主要收益包括：更好地提供本國(guó)金融服務(wù)、更好地構(gòu)建本國(guó)金融基礎(chǔ)、更好地獲得國(guó)際資本渠道。學(xué)者趙智文（2007）、毛澤盛（2006）等認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，外資銀行進(jìn)入將通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、技術(shù)溢出效應(yīng)、人力資本效應(yīng)、市場(chǎng)化改革效應(yīng)提高我國(guó)銀行體系南京大學(xué)學(xué)者焦建東參考中國(guó)具代表性的14家商業(yè)銀行（4家國(guó)有商業(yè)銀行和10家綜合性股份制商業(yè)銀行）1997-2006年資產(chǎn)負(fù)債表及損益表中數(shù)據(jù)，采用GLS估計(jì)方法，得出結(jié)論：外資銀行的進(jìn)入程度對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行收入效率、盈利效率和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性產(chǎn)生顯著的正面影響，對(duì)營(yíng)運(yùn)費(fèi)用率有顯著負(fù)面影響。而學(xué)者林可全、王韻亭（2008）采用階段性研究方法和充分考慮各自國(guó)情及宏觀因素下的計(jì)量模型進(jìn)行研究，認(rèn)為東道國(guó)處于金融開(kāi)放的不同階段，外資銀（1）外資銀行進(jìn)入初期：東道國(guó)各項(xiàng)金融配套和監(jiān)管水平尚處于初級(jí)或無(wú)經(jīng)驗(yàn)階段，國(guó)內(nèi)銀行由于壟斷、保護(hù)處于強(qiáng)勢(shì)地位，銀行業(yè)效率較低，競(jìng)爭(zhēng)不充分。此時(shí)外資銀行的進(jìn)入一定會(huì)受到來(lái)自既得利益者的阻礙，加上東道國(guó)監(jiān)管能力不強(qiáng)，外資規(guī)模不大，尚沒(méi)（2）外資銀行進(jìn)入的成熟階段：東道國(guó)各項(xiàng)保護(hù)本地企業(yè)的措施已經(jīng)消除，外資能與本國(guó)銀行進(jìn)行完全開(kāi)放的競(jìng)爭(zhēng)，此時(shí)外資銀行在技術(shù)與管理、業(yè)務(wù)范圍、資金實(shí)力等方面的優(yōu)勢(shì)得到了外溢，促使東道國(guó)銀行業(yè)的效率得到明顯的提升，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越劇烈；然后隨著市場(chǎng)份額被完全瓜分，東道國(guó)市場(chǎng)達(dá)到完全開(kāi)放（3）進(jìn)一步滲透或收縮階段：當(dāng)效率達(dá)到最大化后，東道國(guó)市場(chǎng)份額趨于飽和，利潤(rùn)進(jìn)一步壓縮，由于微觀戰(zhàn)略的不同，外資銀行要么采取進(jìn)一步滲透蠶食國(guó)內(nèi)銀行份額保持其利潤(rùn)，控制其在東道國(guó)其已經(jīng)占領(lǐng)的領(lǐng)域；要么收縮業(yè)務(wù)選擇別的新的東道國(guó)，退出在某一東道國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)或保持現(xiàn)有規(guī)模和水平。此時(shí)，外資銀行對(duì)本國(guó)銀行業(yè)的效率促進(jìn)作用開(kāi)始消失，伴隨的是進(jìn)一步打壓對(duì)手或者學(xué)者葛麗娜也認(rèn)為，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在發(fā)展中國(guó)家金融體系的對(duì)外開(kāi)放初期，雖然外資銀行的市場(chǎng)份額較低，但對(duì)本國(guó)銀行的促進(jìn)作用卻很明顯，這通常被成為“鯰魚(yú)效應(yīng)”，而其市場(chǎng)份額達(dá)到30%-40%時(shí)，本國(guó)銀行的效率會(huì)達(dá)到與2從理論角度看，由于外資銀行的進(jìn)入，市場(chǎng)上資金供給參與者的增多，迫使學(xué)者孫會(huì)國(guó)（2007）總結(jié)了大量實(shí)證研究證實(shí)了以上理論，并得出結(jié)論：（1）外資競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行更加有效；（2）外資進(jìn)入引致的競(jìng)爭(zhēng)迫使國(guó)內(nèi)銀行接納低信譽(yù)的顧客；（3）外資參與使得國(guó)內(nèi)銀行管理者繼續(xù)增加運(yùn)轉(zhuǎn)現(xiàn)代化的費(fèi)用。并且，外資銀行所擁有的是成本優(yōu)勢(shì)，并發(fā)現(xiàn)在市場(chǎng)上，信息越是不對(duì)稱(chēng)，銀行學(xué)者胡靜認(rèn)為：外資銀行外匯貸款利率完全不受中央銀行管制，外資銀行市場(chǎng)份額的增加實(shí)際上意味著不受利率管制的金融業(yè)務(wù)量增大。結(jié)果必然會(huì)減弱中徐強(qiáng)等學(xué)者運(yùn)用Eviews311軟件,對(duì)外資銀行進(jìn)入對(duì)1991-2004年我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)集中度的影響做了時(shí)間序列的計(jì)量分析，研究樣本是具有代表性的14家國(guó)內(nèi)銀行。按照一般理論，隨著外資銀行進(jìn)入的增加，國(guó)內(nèi)銀行為了維持其原有的競(jìng)爭(zhēng)地位，將會(huì)采取降低貸款利率、提高存款利率來(lái)吸引更多的貸款者和存款人。但實(shí)際情況有所不同：隨著我國(guó)金融業(yè)入世的步伐加快，自20世紀(jì)90年代后半期，我國(guó)金融當(dāng)局和相關(guān)部門(mén)為增強(qiáng)國(guó)內(nèi)銀行尤其是國(guó)有銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，使之在外資銀行的沖擊和挑戰(zhàn)下處于有利位置而采取了數(shù)次調(diào)整存貸款利率的措施，使存貸利差增大，因此，有的客戶(hù)可能會(huì)轉(zhuǎn)移存款至外資銀行以尋求更優(yōu)的服務(wù)。由此可見(jiàn)，我國(guó)銀行業(yè)利率市場(chǎng)化程度較低，利差變化更大程度上是由監(jiān)管當(dāng)局來(lái)調(diào)控的，而非銀行的自主行為。在此情況下，出現(xiàn)外資銀行資產(chǎn)份額與我國(guó)銀行業(yè)人民幣存貸款集中度呈負(fù)相關(guān)現(xiàn)象也是有可能的。3有一部分學(xué)者認(rèn)為，外資銀行進(jìn)入我國(guó)可以穩(wěn)定銀行體系。湯碧在外資銀行進(jìn)入對(duì)我國(guó)的利弊分析（2007）一文中表示，過(guò)去我國(guó)銀行業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理等方面都比較落后，銀行競(jìng)爭(zhēng)力薄弱。外資銀行進(jìn)入有助于我國(guó)改善銀行資本基礎(chǔ)、提高風(fēng)險(xiǎn)管理、分散風(fēng)險(xiǎn)、增加壞賬準(zhǔn)備，有助于在需要時(shí)提供更多的資本和流動(dòng)性，進(jìn)而降低風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)我國(guó)銀行體系的穩(wěn)定。雖然外資銀行進(jìn)入在短期內(nèi)會(huì)給我國(guó)的銀行業(yè)帶來(lái)一些不穩(wěn)定的因素，但從長(zhǎng)期看，經(jīng)過(guò)優(yōu)勝劣汰得以生存下來(lái)的國(guó)內(nèi)銀行將有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，擁有更忠誠(chéng)的客戶(hù)，因此，銀行可獲得更加穩(wěn)第二種觀點(diǎn)是：張蓉等人引入銀行危機(jī)的虛擬變量，并采用二項(xiàng)式邏輯（Logistic）回歸分析方法，時(shí)間選取為1995-2005年（新興市場(chǎng)國(guó)家銀行危機(jī)的集中爆發(fā)時(shí)期），樣本國(guó)家的選擇以新興市場(chǎng)國(guó)家為主，模型回歸結(jié)果表明：外資銀行進(jìn)入與銀行體系的危機(jī)并不具有統(tǒng)計(jì)上的相關(guān)性，沒(méi)有理由認(rèn)為外資銀行進(jìn)入就一定會(huì)造成本國(guó)銀行體系的不穩(wěn)定。有關(guān)外資銀行進(jìn)入對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家銀行體系的穩(wěn)定性的影響，近幾年的研究也多認(rèn)為這種影響是不確定的，它主林可全、王韻亭采取階段性研究而非時(shí)間性研究，并從演化和發(fā)展的角度進(jìn)行分析。他們將一國(guó)的金融開(kāi)放分為四個(gè)階段：初期開(kāi)放、成熟和完全開(kāi)放、滲透與收縮和危機(jī)時(shí)期與敵意入侵。外資銀行會(huì)在初期給金融體系較弱或剛開(kāi)放的東道國(guó)一針強(qiáng)心劑，對(duì)東道國(guó)銀行體系穩(wěn)定性具有顯著的正向效應(yīng)。到了成熟和完全開(kāi)放時(shí)期，外資銀行對(duì)東道國(guó)銀行體系穩(wěn)定性的促進(jìn)作用達(dá)到最大。當(dāng)東道國(guó)市場(chǎng)份額趨于飽和，外資銀行對(duì)東道國(guó)銀行體系由于蠶食與收縮、進(jìn)與退并存，體現(xiàn)出不確定性和波動(dòng)性，穩(wěn)定性有所下降。在第三階段積累到矛盾不可調(diào)和或遇上金融危機(jī)時(shí)，便進(jìn)入第四個(gè)階段。外資銀行戰(zhàn)略上會(huì)傾向于選擇利用東道國(guó)無(wú)暇顧及的空隙采取系列惡意事件打壓東道國(guó)銀行或進(jìn)一步滲透，控制東道國(guó)的金融銀行體系；選擇收縮前也會(huì)促使資本外逃，不讓東道國(guó)危機(jī)危害自身利益。此時(shí)東道國(guó)銀行體系的穩(wěn)定性呈明顯的負(fù)向作用。通過(guò)上述“階段性”方法的分析，我們發(fā)現(xiàn)外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國(guó)銀行體系穩(wěn)定性的影響隨著開(kāi)放階段的深入呈現(xiàn)倒“U”型的變化。這是使用時(shí)間性分析無(wú)法得到的結(jié)論，也是學(xué)者們研究出現(xiàn)分歧的原因之一，有的研究開(kāi)放時(shí)期的前階段，如新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，有的4外資銀行進(jìn)入不僅可改變東道國(guó)銀行的效率，而且也可改變東道國(guó)信貸資源在不同行業(yè)、企業(yè)和地區(qū)的配置。詹彥菁在外資銀行進(jìn)入對(duì)一國(guó)銀行業(yè)影響研究綜述（2006）中總結(jié)了國(guó)外學(xué)者的研究數(shù)據(jù)得出，大型外資銀行進(jìn)入并未對(duì)東道國(guó)中小企業(yè)獲得貸款的機(jī)會(huì)和數(shù)量產(chǎn)生影響；相反，盡管外資銀行發(fā)放給大企業(yè)的貸款遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出小企業(yè)，但外資銀行進(jìn)入使東道國(guó)信貸資金總量不斷增加，這樣小企業(yè)有可能獲得比以前更多的貸款，同時(shí)，外資銀行的進(jìn)入迫使東道國(guó)的一些中小金融機(jī)構(gòu)將業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向中小企業(yè)，從而便于中小企業(yè)獲取融資貸款。也有學(xué)者指出（楊琦，2006），從盈利性和信貸配置角度來(lái)講，外資銀行競(jìng)爭(zhēng)可能對(duì)東道國(guó)銀行的盈利性產(chǎn)生沖擊。其中，大多數(shù)研究提到外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的“摘櫻桃”戰(zhàn)略，即外資銀行將挑選具有盈利性的市場(chǎng)和財(cái)務(wù)狀況好的客戶(hù)，使得東道國(guó)銀行的盈利性遭受沖擊。同時(shí)由于這種策略，外資銀行通常為信譽(yù)好的大公司服務(wù)，而忽略中小企業(yè)以及偏遠(yuǎn)地區(qū)的客戶(hù)，這種“摘櫻桃”的競(jìng)爭(zhēng)行為使得本國(guó)銀行將不得不面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性更高的顧客，從而提高銀行投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)水平，增大體系的不穩(wěn)定性；另一方面，外資銀行的參與往往能提高信貸分配的質(zhì)量，因?yàn)榭鐕?guó)銀行具有更好的信貸風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的技術(shù)，這將有助于提高體系的穩(wěn)定性。對(duì)外資銀行進(jìn)入的限制與較低的信貸組合質(zhì)量正相關(guān)，同時(shí)銀行部門(mén)的脆弱性上升了。比如在印度，外資銀行貸款的80%集中在工業(yè)和商業(yè)中的獲利能力較高的企業(yè)和部門(mén)。這些企業(yè)一般信用較高，償債能力較強(qiáng)，而其他行業(yè)則難5外資銀行對(duì)東道國(guó)的影響會(huì)和一國(guó)的特性相關(guān)，例如：一國(guó)的銀行規(guī)模、國(guó)家政策、國(guó)家所處的金融開(kāi)放時(shí)期等等，并不能一概而論，但是應(yīng)該肯定的是，在外資銀行進(jìn)入繼續(xù)增加的長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，隨著我國(guó)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放過(guò)渡期的結(jié)束，外資進(jìn)入我國(guó)銀行業(yè)的數(shù)量、種類(lèi)和規(guī)模必定都會(huì)有所增加。此時(shí)，分析研1.外資銀行進(jìn)入與東道國(guó)銀行體系的穩(wěn)定性：以新興市