巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足理論與假說

巨災(zāi)保險(xiǎn)需求分析：理論與工具 卓志，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)教授；丁元昊，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院2009級博士生。作者文責(zé)自負(fù)，同時(shí)擁有版權(quán)。卓志 丁元昊【摘 要】近年來，世界巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)正在進(jìn)一步成為新的熱點(diǎn)。作為巨災(zāi)保險(xiǎn)市場重要組成的巨災(zāi)保險(xiǎn)需求問題，一方面，其不足是困繞與制約巨災(zāi)保險(xiǎn)制度及其運(yùn)行的一大難題，另一方面，對其進(jìn)行分析又是研究巨災(zāi)保險(xiǎn)不可回避的領(lǐng)域與課題。本文以自然災(zāi)害導(dǎo)致的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)為研究對象，從個(gè)體選擇行為的視角，運(yùn)用規(guī)范性模型和描述型模型的基本思路，分別以期望效用理論和非期望效用理論等理論為工具，分析綜述了對巨災(zāi)保險(xiǎn)需求的解釋與研究，最后提出這些理論與工具為我們開展巨災(zāi)保險(xiǎn)及其需求研究的方法論啟示?！娟P(guān)鍵詞】巨災(zāi)保險(xiǎn)需求；期望效用理論；非期望效用理論。Abstract：In recent years, with the worlds catastrophe events happened frequently, catastrophe risk management and insurance are further become the new hot spot. As an important component of the catastrophe insurance market, the demands for catastrophe insurance, on the one hand, the deficiencies are a major problem that had plagued and constrained the catastrophe insurance system and its operation , on the other hand, its analysis is one of the areas and subjects that can not be avoided around catastrophe insurance research. This paper focus on the catastrophe risk caused by natural risk and its insurance, from the perspective of individual choice behavior, using the normative model and descriptive model as the basic ideas, of expected utility theory and non-expected utility theory and other tools respectively, to analyses and reviews the the interpretations and studies about demands for catastrophe insurance, and finally concludes with these theories and tools inspirations about our catastrophe insurance researches. Key words：Catastrophe insurance demand; Expected utility theory; Non-expected utility theory.早在2001年“911”事件給美國帶來數(shù)千億美元的損失的時(shí)候，人們恐怕很難想象第一次超10億美元損失的巨災(zāi)還發(fā)生在1989年（Kunreuther，2009）。隨著時(shí)代的發(fā)展，恐怖主義、核危機(jī)、世界范圍的傳染疾病、網(wǎng)絡(luò)癱瘓以及金融危機(jī)，與自然災(zāi)害一起威脅著地球上的每一個(gè)公民。由于巨災(zāi)事件頻頻發(fā)生，對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的研究在每個(gè)國家都顯得尤為重要。然而，巨災(zāi)保險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)的需求即使在保險(xiǎn)密度比較深的發(fā)達(dá)國家仍然不足。為此，許多學(xué)者提出了自己的解釋：有的從宏觀行業(yè)角度提出了影響需求的假設(shè)進(jìn)而用實(shí)證的方法去檢驗(yàn)假設(shè)的合理性；有的從中觀角度分析信息不對稱給保險(xiǎn)市場需求帶來的影響；有的從微觀個(gè)體效用最大化出發(fā)去演繹巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足的成因。其中，基于個(gè)體選擇行為進(jìn)行的研究，如以研究期望效用理論為代表的Arrow，以及之后將期望效用理論拓展到隨機(jī)效用模型進(jìn)行研究的McFadden；再如以心理學(xué)范式為依托，借助心理學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)共同開展研究的前景理論的創(chuàng)始人Kahneman和Tversky等等得到廣泛的關(guān)注，并因在這方面的杰出貢獻(xiàn)豐富了巨災(zāi)保險(xiǎn)理論，極大推動(dòng)了巨災(zāi)的研究。本文以自然災(zāi)害引發(fā)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)之保險(xiǎn)為研究對象，從個(gè)體選擇行為的角度，首先從規(guī)范性模型為主要工具的期望效用理論出發(fā)，進(jìn)而運(yùn)用改進(jìn)后的期望效用模型，分析解釋巨災(zāi)保險(xiǎn)需求；其次通過描述性模型中的非期望效用理論，綜合解釋規(guī)范性模型失靈的原因，研究具體某一類巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足；最后提出巨災(zāi)保險(xiǎn)需求分析的理論與工具的啟示。一、巨災(zāi)保險(xiǎn)需求：期望效用理論理論上，保險(xiǎn)可以為個(gè)人和公司提供保護(hù)以應(yīng)對自然災(zāi)害或者其他風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。長期以來，在不確定性條件下對個(gè)體選擇行為的研究中，保險(xiǎn)占據(jù)了重要位置。從個(gè)體面對風(fēng)險(xiǎn)及不確定性行為出發(fā)，期望效用理論是經(jīng)濟(jì)學(xué)家與保險(xiǎn)學(xué)家分析最優(yōu)保險(xiǎn)安排與保險(xiǎn)需求等問題的經(jīng)典模型。馮.諾依曼和摩根斯坦（1947）最早提出期望效用概念，隨后在公理化假設(shè)的基礎(chǔ)上，他們運(yùn)用邏輯和數(shù)學(xué)工具，建立了不確定條件下對理性人(rational actor)選擇進(jìn)行分析的框架。博爾齊（1961）首次將此理論引入保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)，并論證了風(fēng)險(xiǎn)帕累托最優(yōu)交換的充要條件，提出了風(fēng)險(xiǎn)厭惡影響參與者情況下的最優(yōu)保險(xiǎn)金額。阿羅（1963）將期望效用理論應(yīng)用于瓦爾拉斯均衡框架中，成為處理不確定性決策問題的分析范式。阿羅在保險(xiǎn)需求問題研究上，提出在公平精算保費(fèi)的基礎(chǔ)上征收固定比例的附加保費(fèi)，對一個(gè)預(yù)期效用最大化的被保險(xiǎn)人而言最優(yōu)的選擇是購買部分保險(xiǎn)；以及在不考慮道德風(fēng)險(xiǎn)因素的條件下，如果保險(xiǎn)費(fèi)包含了固定比例附加費(fèi)用，則有絕對免賠額的足額保險(xiǎn)最優(yōu)等成果。同一時(shí)期的帕阿特（Pratt）（1964）基于期望效用理論，提出了唯一地由個(gè)人的這一偏好順序決定，包含了效用函數(shù)的所有重要信息，其局部取值反映了人們面對風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的行為的絕對風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系數(shù)。莫深（1968）在阿羅研究基礎(chǔ)上，提出了以下兩個(gè)著名的觀點(diǎn)：第一，在公平精算保費(fèi)的基礎(chǔ)上征收一正比例的附加保費(fèi)，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的個(gè)人最優(yōu)的選擇是購買部分保險(xiǎn)；第二，如果個(gè)人的絕對風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系數(shù)遞減，則保險(xiǎn)是一個(gè)劣質(zhì)品?？梢?，據(jù)期望效用理論，只要保險(xiǎn)公司按照精算純費(fèi)率提供保險(xiǎn)產(chǎn)品，消費(fèi)者進(jìn)行足額投保后的期望效用就總是大于未投保時(shí)的期望效用。阿羅-帕阿特和莫深等人用規(guī)范性模型解釋了人們?yōu)槭裁磿?huì)購買保險(xiǎn)，并指出了保險(xiǎn)計(jì)劃的最優(yōu)安排等成果，無疑為保險(xiǎn)需求研究奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，并成為后繼者對解釋與研究保險(xiǎn)需求的重要基礎(chǔ)。隨后，沿著傳統(tǒng)的期望效用理論的研究路線，Doherty（1984）從組合角度對最優(yōu)保險(xiǎn)進(jìn)行了分析，他指出，正是多元化的資產(chǎn)組合降低了個(gè)人和公司對保險(xiǎn)的需求。進(jìn)一步，如果可保風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)組合中的不可保風(fēng)險(xiǎn)是負(fù)相關(guān)的話，傳統(tǒng)的期望效用理論中，公平保費(fèi)保險(xiǎn)的購買就不是最優(yōu)的選擇。只有當(dāng)資產(chǎn)組合中，該可保風(fēng)險(xiǎn)的比重上升時(shí)，保險(xiǎn)需求才會(huì)增加。雖然期望效用理論在解釋人們對一般保險(xiǎn)產(chǎn)品的購買行為具有很強(qiáng)的說服力，然而對巨災(zāi)保險(xiǎn)需求的解釋難以自圓其說。為此，Doherty（1984）解釋道，在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)被視作可保風(fēng)險(xiǎn)的前提下，由于其發(fā)生概率很小，因而在人們的資產(chǎn)組合中幾乎不占任何比例，所以巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足是多種風(fēng)險(xiǎn)并存時(shí)必然造成的結(jié)果。此外，Hogarth和Kunreuther（1989）認(rèn)為人們不采取購買巨災(zāi)保險(xiǎn)的保護(hù)措施，是因?yàn)樗麄儾幻靼罪L(fēng)險(xiǎn)的期望效用理論的原理和模型的計(jì)算方法。一旦向公眾道明其中的好處，公眾認(rèn)購的積極性就會(huì)相應(yīng)提高。人們立足期望效用理論對巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足的主要解釋，多將研究集中在完全保險(xiǎn)市場范圍，而且滿足如下假定，即：1、人們對損失的概率分布具有完全的知識。2、存在大量同質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立的投保人。3、保險(xiǎn)契約的談判、訂立和執(zhí)行等交易成本為零。然而，地震、洪水等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)概率很小，歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足，難以使人們對其分布有足夠的把握；巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分布范圍廣，然而發(fā)生時(shí)波及范圍比較集中，潛在受災(zāi)區(qū)域的投保人之間，風(fēng)險(xiǎn)顯然不獨(dú)立；一般保險(xiǎn)交易成本也不為零。所以，期望效用理論分析巨災(zāi)保險(xiǎn)需求的范式和方法越來越多受到挑戰(zhàn)和質(zhì)疑。二、 巨災(zāi)保險(xiǎn)需求：改進(jìn)的期望效用理論基于傳統(tǒng)期望效用理論的缺陷，執(zhí)著于規(guī)范分析的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們開始著手對該理論進(jìn)行改進(jìn)，以期能較好的解釋人們在面對風(fēng)險(xiǎn)與不確定時(shí)的選擇行為。為此，他們對期望效用理論的框架下的效用方程賦予了不同的表達(dá)式，使之更貼近人們在面對風(fēng)險(xiǎn)和不確定性時(shí)的表現(xiàn)，進(jìn)而形成了對偶理論（Yaaris Dual Theory）及其延伸，序效用理論（Rank-dependent Utility Theory），隨機(jī)效用模型（Random Utility Model）等為代表的改進(jìn)期望效用理論。這些理論成為巨災(zāi)保險(xiǎn)需求分析的新工具。（一）對偶理論1、對偶理論對巨災(zāi)保險(xiǎn)需求分析的優(yōu)勢Yaari（1987）最早把對偶理論運(yùn)用到保險(xiǎn)需求的研究中。他認(rèn)為期望效用理論存在如下兩個(gè)基本的漏洞。一是在期望效用理論中，風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)富是被束縛在一起的，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與邊際財(cái)富效用遞減只是一個(gè)問題的兩種闡述方式，因而不具有獨(dú)立性；二是傳統(tǒng)的期望效用理論基于“理性人”假設(shè)，給出了不確定性條件下理性行為的描述。然而，獨(dú)立性以及現(xiàn)實(shí)中個(gè)體介于完全理性和不理性之間的“有限理性”等的存在，出現(xiàn)了許多與期望效用理論不相符的悖論 其中比較有名的是“阿萊斯悖論（AllaisParadox）”，詳見Le Comportement de IHomme Rationnel devant le Risque: Critique des Postulates etAxiomes de IEcole AmericaneJ.Econometrica,1953。正是期望效用理論存在的缺陷，Yaari提出不同決策的風(fēng)險(xiǎn)之間可能存在抵消效應(yīng)，因而偏好的獨(dú)立性并不成立。理性人對兩個(gè)復(fù)合決策，的偏好排序，不僅與和的偏好排序有關(guān)，還與有關(guān)。進(jìn)一步，Yaari提出理性偏好應(yīng)滿足對偶獨(dú)立性假設(shè)：x，y，z為同單調(diào)隨機(jī)變量，且，則，有。在此假設(shè)的基礎(chǔ)上，Yaari將對偶理論表述為：在面對風(fēng)險(xiǎn)的情況下，決策人依據(jù)對偶效用函數(shù)h的期望值最大化原則作決策對偶效用函數(shù)h可以表述為：存在0,1上不減的連續(xù)函數(shù)h, 記V=r.v.X:0 X 1，使得對一切的X、YV, 等價(jià)于。并且h可以由以下偏好方程解出： ()。h在正仿射變換意義下是唯一的。由于地震和洪水等巨災(zāi)引起的個(gè)體保險(xiǎn)損失或理賠滿足對偶理論中個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)的共同單調(diào)性，巨災(zāi)再保險(xiǎn)中的分出保單與分入保單也滿足共同單調(diào)性，所以用對偶理論分析巨災(zāi)保險(xiǎn)需求問題具有先天優(yōu)勢。根據(jù)對偶理論，投保人的保險(xiǎn)決策取決于保險(xiǎn)人實(shí)際保費(fèi)與投保人對偶效用函數(shù)h(x)大小的比較關(guān)系，并產(chǎn)生全額投保、不投保、任意比例都可接受這三種最優(yōu)保險(xiǎn)情況。這很好的解釋了期望效用理論中“全額保險(xiǎn)非最佳”這一與現(xiàn)實(shí)不符的結(jié)論。由于各個(gè)投保人主觀意志的差別，導(dǎo)致其主觀保費(fèi)不同，所以實(shí)際中，一些人愿意購買保險(xiǎn)，而另一些人不愿意購買保險(xiǎn)。2、 對偶理論對巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足的解釋由于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)具有兩大顯著特征：一是在短時(shí)間內(nèi)會(huì)引起巨大的、連鎖的個(gè)體賠付；二是巨災(zāi)再保險(xiǎn)具有較高的自留額。前者顯示了巨災(zāi)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)或理賠之間的強(qiáng)相關(guān)性；后者則表明了巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)服從條件概率分布。從這個(gè)意義上講，巨災(zāi)保險(xiǎn)定價(jià)與一般保險(xiǎn)定價(jià)具有明顯的不同，而表現(xiàn)出巨災(zāi)保險(xiǎn)定價(jià)的特殊性：它關(guān)注巨災(zāi)損失分布的重尾類型、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)中個(gè)體保險(xiǎn)損失或理賠之間的相關(guān)性、漸近理論、破產(chǎn)概率等統(tǒng)計(jì)性質(zhì)。Wang和Young（1997，1998）在這方面的研究具有代表性。在Yaari的對偶理論基礎(chǔ)上，他們給出了對偶效用函數(shù)的幾種具體形式以及更加關(guān)注損失分布尾部的保險(xiǎn)失真定價(jià)法（distortion pricing）。而后者很好的滿足了人們對巨災(zāi)損失厚尾分布的興趣。進(jìn)而，當(dāng)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)屬于同一分布族時(shí)，由共同單調(diào)的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)組成的聚合風(fēng)險(xiǎn)模型的風(fēng)險(xiǎn)最大，相應(yīng)的保險(xiǎn)價(jià)格最高，這反映了與一般性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相比，保險(xiǎn)公司承保巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)和再保險(xiǎn)公司分保巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的成本都是非常高的，也從一個(gè)側(cè)面揭示了巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足的現(xiàn)實(shí)。（二）其它前沿理論二十世紀(jì)七十年代以后，由于大量心理實(shí)驗(yàn)表明，效用是非線性的，進(jìn)而不少研究改變效用方程的線性表達(dá)式。如Quiggin (1982) 在風(fēng)險(xiǎn)條件下和Schmeidler (1989)在不確定條件下獨(dú)立提出的序效用（也稱等級依賴效用，Rank-dependent Utility Theory）的概念，以一種效用排序的方式將心理學(xué)范疇的描述轉(zhuǎn)換成經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇，是對期望效用理論的又一拓展。Luce等(1991，1995)提出的等級和跡象依賴效用理論(Rank-and sign-dependent utility)把等級和跡象結(jié)合起來，提出權(quán)重要以結(jié)果的等級順序和結(jié)果與現(xiàn)狀相關(guān)的跡象為基礎(chǔ)，認(rèn)為效用是各成分結(jié)果效用的加權(quán)和。巨災(zāi)保險(xiǎn)在巨災(zāi)發(fā)生后或相關(guān)事件被大量報(bào)道時(shí)呈現(xiàn)需求上升的趨勢，符合跡象依賴的解釋。Lopes(1990，1995，1996)的安全-潛勢/抱負(fù)理論(Security-potential/aspiration，SP/A)是另一種等級依賴?yán)碚?。他認(rèn)為人們在做風(fēng)險(xiǎn)選擇時(shí)既考慮安全傾向(避免最壞結(jié)果)又考慮潛在的傾向(獲得最好結(jié)果)，對這些目標(biāo)的注意力變化影響權(quán)重函數(shù)。SP/A理論假定權(quán)重函數(shù)在小概率事件時(shí)是“樂觀的”；在大概率事件時(shí)是“悲觀的”。這一假定滿足了經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)對人們購買巨災(zāi)保險(xiǎn)的觀察結(jié)果。由于對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)概率的主觀判斷，人們傾向于在面對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)持投機(jī)心態(tài)；而對一般風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知使人們更多的購買其他保險(xiǎn)產(chǎn)品。此外，針對期望效用理論中對不確定性的解釋變量不足，McFadden (2001)等學(xué)者提出在經(jīng)典期望效用模型中加入隨機(jī)影響變量，這種方法最具代表性的研究當(dāng)屬隨機(jī)效用模型RUM（Random Utility Model）。RUM把個(gè)人面臨的不確定性分為主要影響因素和隨機(jī)影響因素兩類，兩類影響因素分別產(chǎn)生效用，從而影響人們面對風(fēng)險(xiǎn)和不確定性時(shí)的選擇。這使得傳統(tǒng)期望效用理論研究者的眼界為之大開，對巨災(zāi)保險(xiǎn)的需求提供了強(qiáng)有力的解釋工具。綜上，改進(jìn)的期望效用理論雖然在某種程度上延續(xù)了期望效用理論的分析框架，然而在不經(jīng)意間激發(fā)了另外一些學(xué)者利用跨學(xué)科研究范式對保險(xiǎn)需求進(jìn)行分析，并在期望效用理論誕生30年后，自二十世紀(jì)七十年代開始，對保險(xiǎn)需求的研究開始轉(zhuǎn)向依據(jù)心理學(xué)、社會(huì)學(xué)、文化人類學(xué)和哲學(xué)的理論和方法，以劃時(shí)代的力量開辟了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的新篇章。三、巨災(zāi)保險(xiǎn)需求：非期望效用理論20世紀(jì)80年代以來，在解釋當(dāng)事人面臨不確定條件時(shí)如何做出決策方面，出現(xiàn)了前景理論（Prospect Theory）和風(fēng)險(xiǎn)感知（Perception of Risk）等有代表性的理論。（一） 前景理論前景理論與傳統(tǒng)的決策模型在決策制定和信息加工階段，所存在的本質(zhì)不同在于修正（Editing）與評估（Evaluation）（見表一）。決策人首先利用自己擁有的信息與經(jīng)驗(yàn)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行修正（Editing），進(jìn)而通過對現(xiàn)狀的比較和決策后改變程度的大小進(jìn)行評估（Evaluation）。其次，傳統(tǒng)的理性決策在于對解決方法（Solution）的比較判斷，而前景理論強(qiáng)調(diào)對可能的情景（Prospects）進(jìn)行分析。前景理論的這一過程充分的突出了人們心理因素在做出決策時(shí)起到的關(guān)鍵作用。通過對人們反常及自相矛盾的研究，Kahneman和Tversky（1979，1992）指出，心理因素常常使人們在風(fēng)險(xiǎn)情形下的選擇所展示出的特征與理性人假設(shè)模型中相反，這一結(jié)論強(qiáng)烈的動(dòng)搖了期望效用理論的理論基礎(chǔ)。表一：面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的決策模型對比傳統(tǒng)的理性決策前景理論確定問題尋找解決方法（Solution）分析解決方法評估選擇進(jìn)行選擇完成確定問題產(chǎn)生預(yù)期（Prospects）修正預(yù)期（Editing Prospects）譯碼（Coding）排列組合（Combination）分隔（Segregation）排除（Cancellation）簡化（Simplification）占優(yōu)探尋（Detection of Dominance）評估（Evaluation）進(jìn)行選擇完成Kunreuther（1995，2001）O損失收益價(jià)值圖一：前景理論中的一般行為人與投保人價(jià)值函數(shù)曲線對比O損失收益效用運(yùn)用前景理論對巨災(zāi)保險(xiǎn)需求尤其是需求不足進(jìn)行了解釋。前景理論認(rèn)為人們在面對收益不確定性時(shí)，才會(huì)表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，而在面對損失不確定性時(shí)，卻表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)偏好，這一結(jié)論正好與傳統(tǒng)的期望效用理論的結(jié)論相反。對比圖一中的左右兩個(gè)坐標(biāo)，右面展示的是購買保險(xiǎn)的行為人的效用函數(shù)，它符合傳統(tǒng)效用理論對保險(xiǎn)需求的解釋。左圖展示的則是通過一系列實(shí)驗(yàn)得到的現(xiàn)實(shí)中的人們的效用函數(shù)。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失很大，然而概率卻很小，正好契合了人們對損失的風(fēng)險(xiǎn)偏好的態(tài)度，因此，人們對巨災(zāi)保險(xiǎn)沒有內(nèi)在需求，這與現(xiàn)實(shí)中巨災(zāi)保險(xiǎn)需求長期不足的現(xiàn)象一致。進(jìn)一步，Kahneman和Tversky（1992）提出了前景理論中的如下幾種決策效應(yīng)。1、確定性效應(yīng)（Certainty Effect）。人們對確定性收益的偏好，不確定性收益（即使期望價(jià)值高于前者）的厭惡。2、構(gòu)架效應(yīng)（Framing Effect）。同樣的一種風(fēng)險(xiǎn)事件，由于問題的描述框架不同，在一些情況下，可以被人們感知，在另外的條件下則相反。3、參照點(diǎn)效應(yīng)（Reference Point Effect）。在判斷風(fēng)險(xiǎn)事件的概率時(shí)，人們往往選擇一個(gè)參照點(diǎn)或者概率閥值。當(dāng)大于此參照點(diǎn)時(shí)，人們賦予其概率為1，而小于此參照點(diǎn)時(shí)，賦予其概率0，即認(rèn)為不會(huì)發(fā)生。4、損失厭惡效應(yīng)（Loss Aversion Effect）。損失給人們帶來的痛苦感大大強(qiáng)于收益給人們帶來的幸福感。5、可得性效應(yīng)（Availability Effect）。人們在決策時(shí)往往會(huì)簡化決策過程，主要依據(jù)那些容易得到的信息做出判斷，也就是說那些被人們熟悉的，容易記憶的事情在決策時(shí)被賦予了更高的權(quán)重。據(jù)此，巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足可被解釋為：小概率巨災(zāi)事件，被人們本能地忽略不計(jì)。而巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，集體情緒、信息傳播、巨大的恐懼感，使得人們極大的暴露在這種風(fēng)險(xiǎn)的信息之下，對巨災(zāi)保險(xiǎn)的需求短時(shí)間內(nèi)顯著上升。在巨災(zāi)事件發(fā)生之后，隨著時(shí)間的推移，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的信息在人們的視野中逐漸遠(yuǎn)去，人們會(huì)覺得這種小概率的風(fēng)險(xiǎn)甚至不會(huì)發(fā)生，便減少投?；蛲顺鼍逓?zāi)保險(xiǎn)市場。（二） 風(fēng)險(xiǎn)感知沿著心理學(xué)與不確定性決策行為研究路徑，產(chǎn)生了一種對自然災(zāi)害與巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，被稱之為風(fēng)險(xiǎn)感知的方法。該方法利用心理學(xué)研究范式（人格理論、心理測量表、詞語聯(lián)想法、情景生成法），試圖把人們面臨巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的行為與概率判斷、風(fēng)險(xiǎn)抉擇的心理學(xué)研究結(jié)合起來。Stevens（1958）使用規(guī)模估算技術(shù)（Magnitude Estimation）來評估風(fēng)險(xiǎn)和收益以及感知到的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)頻率。Starr（1969）借用人格理論研究了人們對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)感知和風(fēng)險(xiǎn)接受程度。Slovic等人（1977）用調(diào)查問卷及實(shí)驗(yàn)室游戲的方法考察了洪泛區(qū)和地震頻發(fā)區(qū)房主的投保行為，對保險(xiǎn)究竟應(yīng)該自愿購買還是強(qiáng)制規(guī)定，以及效用理論能否為指導(dǎo)決策提供恰當(dāng)?shù)男袨槊枋龅闹攸c(diǎn)研究。Fischhoff等（1978）用問卷調(diào)查的形式收集了人們對風(fēng)險(xiǎn)和收益的感知以及表達(dá)偏好（Expressed Preference）。進(jìn)一步，在研究的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大的同時(shí)，學(xué)者們利用更深層次的心理分析作為工具，例如心智模型（Mental Model），情感捷思（Affect Heuristic）等，得出了許多對巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)有實(shí)踐指導(dǎo)性的結(jié)論。此外，風(fēng)險(xiǎn)感知還將研究范圍拓展到社會(huì)、政治及文化決定因素方面，是繼前景理論后，利用描述性方法論進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)不確定性決策研究的新方向。在巨災(zāi)保險(xiǎn)需求方面，風(fēng)險(xiǎn)感知有如下主要的觀點(diǎn)：1、自我否定。如果巨災(zāi)帶來的結(jié)果非常恐怖和糟糕，就會(huì)使個(gè)體產(chǎn)生強(qiáng)烈的否定感，使得人們否認(rèn)這樣的結(jié)果會(huì)發(fā)生在自己身上。這時(shí)候結(jié)果雖然容易想象，但不會(huì)增加人們對事件發(fā)生可能性的預(yù)期。2、賭徒謬論。人們在巨災(zāi)事件發(fā)生以后，認(rèn)為很長一段時(shí)間不會(huì)再發(fā)生類似災(zāi)難，從而傾向于低估巨災(zāi)發(fā)生概率。3、公眾與政府的決策分歧。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)對于個(gè)體行為人而言概率小，而跨區(qū)域跨時(shí)段聚合眾多個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)后，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的概率就很高，而后者是政府的決策依據(jù)，因此造成公眾與政府的決策沖突與相互失望。4、政府救災(zāi)補(bǔ)償機(jī)制的擠出。在多數(shù)人看來，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)威脅到公民的生存權(quán)，對自然災(zāi)害損失進(jìn)行補(bǔ)償應(yīng)該是政府的責(zé)任。面對潛在的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，人們總是傾向于等待政府的救助補(bǔ)償，不愿意自己購買巨災(zāi)保險(xiǎn)?？傊?，心理學(xué)范式包含的理論框架假定風(fēng)險(xiǎn)是由個(gè)人主觀定義的，這些個(gè)人可能受到廣泛的心理、社會(huì)、制度和文化因素的影響，研究者可以對這些因素及其內(nèi)在關(guān)系進(jìn)行定量化和模型化，從而使我們更好地理解個(gè)人及其所在社會(huì)是如何對他們所面對的自然和巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)做出反應(yīng)的。風(fēng)險(xiǎn)感知對高概率小損失保險(xiǎn)的偏好，以及對低概率嚴(yán)重?fù)p失保險(xiǎn)的僥幸心理，所揭示出的巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足的根源，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)啟發(fā)意義。四、簡評與啟示基于個(gè)體行為選擇的角度，通過對巨災(zāi)保險(xiǎn)需求分析的理論和工具的回顧與總結(jié)，給予我們的方法論啟示如下：首先，以強(qiáng)調(diào)數(shù)理邏輯與推導(dǎo)嚴(yán)密為主的規(guī)范性模型，背離了實(shí)踐中人們的保險(xiǎn)需求行為，完美的數(shù)學(xué)函數(shù)只能解釋部分現(xiàn)象。以強(qiáng)調(diào)行為描述與實(shí)驗(yàn)研究為主的描述性模型，缺乏嚴(yán)格的理論體系。二者如果有機(jī)結(jié)合，即可用于指明“應(yīng)當(dāng)何時(shí)購買保險(xiǎn)”的規(guī)范性討論，又可用作說明“保險(xiǎn)決定如何做出”的描述性分析。其次，純經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究范式在巨災(zāi)保險(xiǎn)需求上解釋力相對不足，結(jié)合心理學(xué)、生物學(xué)、決策學(xué)等學(xué)科的范式，凸顯多學(xué)科融合的態(tài)勢。我國是一個(gè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)的國家，而其對巨災(zāi)保險(xiǎn)及其需求的研究還存在很多不足甚至很多空白，如何發(fā)揮巨災(zāi)保險(xiǎn)在我國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的作用，如何從根源上尋找解決巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足的制度和經(jīng)濟(jì)安排，等等，值得我國高度重視并不斷進(jìn)行探討。參考文獻(xiàn)：1. 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