銀行管理論文-美國銀行業(yè)將如何迎接中國金融業(yè)的全面開放.doc

銀行管理論文-美國銀行業(yè)將如何迎接中國金融業(yè)的全面開放內(nèi)容提要：隨著2006年12月中國金融業(yè)全面對外開放的到來，中國銀行業(yè)將迎來嶄新的競爭態(tài)勢，行業(yè)分工模式、利益分配格局的宏觀變遷在所難免，行業(yè)微觀的機制再造、結(jié)構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)重組和理念更新勢在必行。與以往較多論述中國銀行業(yè)如何應(yīng)對不同，本文試圖從分析美國銀行業(yè)對中國金融業(yè)全面開放因應(yīng)之策的視角，對我國銀行業(yè)提供一些新的啟發(fā)。關(guān)鍵詞:金融開放美國銀行業(yè)啟示按照中國的入世承諾，2006年12月，中國金融業(yè)將向外資全面開放，美國銀行業(yè)如何看待中國金融業(yè)尤其是近幾年的改革和發(fā)展？美國銀行業(yè)又將如何選擇進入中國市場的切入點？本文試圖通過以上分析，為中國銀行業(yè)借鑒國際先進同業(yè)的經(jīng)驗，做好應(yīng)對的各項準(zhǔn)備工作提供某些參考。一、美國銀行業(yè)眼中的中國金融業(yè)（一）中國資本市場總體而言，中國兩大證券交易所上海和深圳證券交易所尚欠發(fā)達(dá)，效率不高，但中國政府一直在努力改善兩大交易所的公司治理。在國內(nèi)資本市場中，政府債券市場龐大，但企業(yè)債券市場微不足道。(1)股票市場兩大交易所成立的初衷是協(xié)助政府救濟當(dāng)時處于困境中的國有企業(yè)。與多數(shù)國家不同，在中國證券市場發(fā)展的最初階段，決定哪些公司可以上市的不僅是獨立的承銷人，政府在其中發(fā)揮著巨大的影響。中國股票市場的最大問題在于存在較為嚴(yán)重的腐敗現(xiàn)象和裙帶關(guān)系，也缺乏透明度，賬目作假現(xiàn)象相當(dāng)普遍。在交易所上市的股票分為A股和B股，分別以人民幣和外幣表示，并分別向國內(nèi)投資者和外國投資者開放。國內(nèi)公司也可到香港證交所掛牌，發(fā)行的股票被稱之為“H股”。一般認(rèn)為，香港證交所及其在該所上市的國內(nèi)企業(yè)均較其大陸的同行表現(xiàn)更為優(yōu)秀。但香港證交所也存在某些公司治理方面的問題。中國企業(yè)還可到除香港之外的海外上市。一般情況是，中國業(yè)績最為出色的國有企業(yè)或私營企業(yè)會選擇在紐約證交所、納斯達(dá)克或新加坡證交所上市。（2）債券市場一方面，政府債券市場的規(guī)模十分龐大；另一方面，盡管政府債券發(fā)行量很大，但一般情況下，任何國債發(fā)行量的6070均由四大銀行購買。四大銀行事實上已成為國債市場的主導(dǎo)力量，國債的市場價格也由此而確定。然而，市場普遍對國債的真實價值心存疑慮，這一心態(tài)也造就了持有到期的市場氛圍。國債市場因此而缺乏流動性，這又使企業(yè)失去了一種本可倚重的短期避險工具。公司債券市場，相對于國債市場，規(guī)模十分有限。（二）中國銀行業(yè)由于中國資本市場的融資功能仍然十分有限，預(yù)計整個中國銀行業(yè)體系承擔(dān)了大約8090的商業(yè)融資。2005年初，銀行向國有和私營企業(yè)發(fā)放的貸款總量約為中國GDP的160，較2000年的120又有長足的提升。較為新興的消費貸款在2005年初的銀行貸款總余額中約占10，其中按揭貸款占絕對比重，比例約為90。中國銀行業(yè)體系包括最初主要為大中型國有企業(yè)提供融資的四大國有商業(yè)銀行、12家股份制商業(yè)銀行（其股權(quán)主要由當(dāng)?shù)卣?、國?nèi)外投資者持有）以及約35,000家農(nóng)村信用合作社、3家政策性銀行、超過100家只能在本地從事金融業(yè)務(wù)的城市商業(yè)銀行、以及其他為數(shù)眾多的農(nóng)村商業(yè)銀行、城市信用合作社、各類融資公司等金融機構(gòu)。中國的中央銀行即中國人民銀行主管貨幣政策，其中一項重要職責(zé)是設(shè)定存貸款利率。成立于2003年4月的中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會負(fù)責(zé)監(jiān)管所有的銀行。（三）近期的銀行業(yè)改革為了能趕在2006年12月給予外資銀行國民待遇前，解決中國銀行業(yè)存在的種種弊端，中國政府試圖對銀行業(yè)實行全面的改革，主要措施有：給予銀行在貸款決策上更大的自主權(quán)；幫助銀行穩(wěn)定存款水平以防止金融“灰市”的沖擊；向銀行大量注入現(xiàn)金使銀行擺脫壞賬的束縛；改善銀行的公司治理；整治銀行內(nèi)部的腐敗；吸引外資參股，希望籍此獲得西方的管理方法、技術(shù)和資金。（四）外資銀行截止2005年10月末，中國共有71家外資銀行和超過238家以上的營業(yè)網(wǎng)點，當(dāng)然，政府對其經(jīng)營范圍有著嚴(yán)格的限制。其中不少銀行與中國的銀行共同投資設(shè)立了合資銀行。2005年10月末，外資銀行總資產(chǎn)為845億美元，約占整個銀行體系的3，較2003年9月1.3的水平提高了兩倍多。一些主要的國際性銀行，如匯豐、花旗等，在中國的人民幣業(yè)務(wù)已十分活躍。（五）合資情況盡管中國的銀行業(yè)存在種種問題，但眾多的外資銀行還是愿意選擇入股（但不控股）國內(nèi)銀行的方式，以規(guī)避現(xiàn)有的客戶、地域和分支機構(gòu)設(shè)置的種種限制，并利用國內(nèi)銀行龐大的網(wǎng)點資源。中國政府目前規(guī)定：任何一家國內(nèi)銀行的外資持股比例不得超過24.9（單一機構(gòu)持股不得超過19.9）。政府也出臺了一系列措施包括稅收優(yōu)惠等，鼓勵外資銀行參股中國的銀行。二、美國銀行業(yè)眼中的最大市場機遇可以肯定的是，在中國，隨著國民收入水平提高和新興中產(chǎn)階級的迅速崛起，人們對金融服務(wù)的需求是十分巨大和有增無減的。外資銀行紛紛持股中國的金融機構(gòu)，恰好說明了中國金融市場的巨大吸引力。（一）機會之一：零售銀行業(yè)相當(dāng)多的外資銀行認(rèn)為在中國開展零售銀行業(yè)務(wù)有廣闊的前景，這不僅因為消費者在這一領(lǐng)域的需求十分旺盛，還由于來自國內(nèi)銀行的競爭較為微弱。長期以來，向中國的消費者提供金融服務(wù)對外資銀行而言一直是禁區(qū)，但這一限制將在2006年底不復(fù)存在。此前，外資銀行即已著手采用參股國內(nèi)銀行的方式，為即將到來的金融開發(fā)作好了準(zhǔn)備。盡管個人金融服務(wù)在中國銀行業(yè)營收中占比較低，但和前幾年相比，已發(fā)生了巨大的飛躍。隨著中國新興中產(chǎn)階級的出現(xiàn)（數(shù)量已達(dá)1億之眾），對信用卡、抵押貸款、汽車貸款等金融服務(wù)的需求預(yù)計會有較大的增長。麥肯錫公司曾預(yù)測，從目前到2013年，中國個人金融服務(wù)的年復(fù)合增長率將在31左右。麥肯錫公司還將中國個人金融服務(wù)的目標(biāo)對象鎖定為以下兩類人群：一是銀行最頂端、最富裕的2客戶。這一人群在中國銀行業(yè)零售業(yè)務(wù)利潤中的貢獻度超過50；二是銀行另外18、一般富裕的客戶人群。他們貢獻了銀行余下的大部分零售業(yè)務(wù)利潤。很多大型的外資銀行早在金融開放之前，就積極與國內(nèi)的一些銀行合作推出了財富管理、信用卡等服務(wù)，以及抵押貸款、汽車貸款和其他種類的消費信貸。外資銀行還發(fā)現(xiàn)，中國眾多的城市銀行很有投資價值。這些城市銀行雖然經(jīng)營范圍局限于某一城市，但他們與客戶的關(guān)系非常緊密。據(jù)粗略統(tǒng)計，中國大約有34座城市的人口超過一百萬，在這些城市，城市銀行和當(dāng)?shù)鼐用裰g有著更為緊密的聯(lián)系，城市銀行的運作環(huán)境得天獨厚。財富管理現(xiàn)在，中國的銀行不僅可以向客戶銷售基金和提供托管服務(wù)，而且還可以自己成立基金公司直接經(jīng)營和管理基金，當(dāng)然，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和基金管理業(yè)務(wù)之間的防火墻必須有效設(shè)置?；痄N售已成為中國一些銀行積極拓展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，一些世界知名的銀行如美國銀行、荷蘭銀行等則通過入股中國金融機構(gòu)等方式，試圖利用中國銀行業(yè)的龐大網(wǎng)絡(luò)在財富管理領(lǐng)域搶占先機。信用卡截止2004年底，中國的信用卡支付只占全部消費支出的3。美國運通公司預(yù)計中國的信用卡普及率將最終達(dá)到香港20的水平。麥肯錫公司認(rèn)為，在信用卡領(lǐng)域，外資銀行擁有明顯的比較優(yōu)勢，因為中國傳統(tǒng)的借貸文化還不習(xí)慣在沒有抵押的情況下提供信貸，而且中國的銀行普遍缺少必要的營銷和風(fēng)險管理技巧。如同其他業(yè)務(wù)一樣，外資銀行也是通過參股國內(nèi)銀行的形式向信用卡業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透。抵押貸款、汽車貸款和其他消費信貸2001至2005年的五年間，中國每年平均約有超過500萬的新屋建成。下一個10年，中國的經(jīng)濟增長還將為數(shù)以億計的中國居民提供購房機會。據(jù)統(tǒng)計，1998至2004年間，按揭貸款數(shù)每年以115的比率增長。如前所述，按揭貸款在全部2,420億元的消費信貸余額中占了90。顯然，中國的按揭貸款業(yè)務(wù)前景廣闊。中國目前還是世界上第三大汽車消費市場（僅次于美國和日本）。一些專家預(yù)計，中國將在2015年左右取代美國成為全球最大的汽車消費市場。2002年，中國對汽車的消費需求增長了56，2003年增長了75，2004年增長率則因為政府緊縮銀行信貸而下降為15。2003年，約有30的汽車銷售系由銀行貸款融資的，2004年則因政府調(diào)控下降至10。（二）機會之二：商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)外資銀行一般只是向在中國的外國公司提供商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，目前也開始根據(jù)經(jīng)營許可證的規(guī)定向中國公司提供有限的金融服務(wù)。在中國的外國公司包括一些大型的跨國公司，如德國大眾、沃爾瑪和通用電氣等，其他多數(shù)的外國公司一般都是小型、出口導(dǎo)向型且多數(shù)由亞洲人控制的公司。后者的借貸利率一般高于跨國公司。中國的中小型企業(yè)一直在努力向國有銀行爭取以合理成本獲得融資，這也給外資銀行開展商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)提供了機會。中國的小型私營企業(yè)對外資銀行的業(yè)務(wù)拓展尤其具有吸引力，這些成長中的企業(yè)給外資銀行的貸款、存款、證券承銷、貿(mào)易融資、并購、經(jīng)紀(jì)服務(wù)和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)留下了廣闊的開拓空間。此外，外資銀行在幫助處置中國銀行業(yè)和資產(chǎn)管理公司大量壞賬方面也擁有眾多商機。在風(fēng)險控制基礎(chǔ)上的貸款和存款業(yè)務(wù)中國私營經(jīng)濟占全國GDP總量的約60，吸收了約70的就業(yè)。如前所述，長期以來，中國的私營企業(yè)并不被國有銀行重視，他們經(jīng)常被迫向地下錢莊以高達(dá)820的利率借款。直到現(xiàn)在，針對私營企業(yè)的金融服務(wù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到和私營經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)的水平。麥肯錫公司的研究報告指出，2010年前，銀行從對中小企業(yè)貸款中可獲得的收入將超過250億美元，相比而言，2002年該數(shù)字還不足100億美元。目前，匯豐銀行的中國業(yè)務(wù)已將中小企業(yè)貸款作為其重點。麥肯錫公司還認(rèn)為，爭攬公司存款也是外資銀行在中國的一項頗具吸引力的業(yè)務(wù)。該公司預(yù)計，2010年之前，公司存款量將以約18的年率增長，總計產(chǎn)生200億美元的新增存款量。風(fēng)險管理業(yè)務(wù)2004年3月，中國政府允許外資銀行與國內(nèi)銀行直接進行衍生產(chǎn)品交易。新的規(guī)定允許開展與信貸、固定收益、外匯和套期保值有關(guān)的資產(chǎn)類衍生產(chǎn)品交易。荷蘭銀行預(yù)計，中國每年從利率衍生產(chǎn)品中產(chǎn)生的收入將達(dá)約5億美元，而且明年都將有所增長。荷蘭銀行還計劃將該行的衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)從外匯套期擴展到利率掉期以及商品類、權(quán)益類等衍生產(chǎn)品。證券承銷、貿(mào)易融資和并購由于中國政府正在推動國有銀行和其他一些國有企業(yè)上市，預(yù)計股票承銷業(yè)務(wù)將會顯著增長。另一方面，越來越多的私營企業(yè)預(yù)計也將循序上市和直接發(fā)債。麥肯錫公司預(yù)測認(rèn)為，2010年以前，債券和股票承銷收入將以13的年率增長，絕對數(shù)將達(dá)20億美元，其中約一半的收入將來自于中小企業(yè)。此外，私營企業(yè)的債券承銷業(yè)務(wù)也擁有巨大的潛力。麥肯錫公司還預(yù)測，銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的收入2010年前將達(dá)50至100億美元。在這方面，匯豐銀行已經(jīng)為小型公司客戶建立了一套卓有成效的貿(mào)易融資網(wǎng)絡(luò)。此外，并購活動產(chǎn)生的收入將以每年30的速度增長，2010年前相關(guān)的手續(xù)費收入將達(dá)4億美元。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在中國開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的機會非常難得，因為在中國國內(nèi)130家中資經(jīng)紀(jì)公司中，超過半數(shù)以上被定性為“風(fēng)險較大”且很難與外國經(jīng)紀(jì)商競爭。然而，中國作為世界貿(mào)易組織成員，對證券領(lǐng)域所作的承諾遠(yuǎn)不如其商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。相關(guān)政策依然規(guī)定，外國公司不得參與A股交易，而A股交易收入是國內(nèi)經(jīng)紀(jì)公司的主要收入來源。另外，外國投資銀行最多只被允許持有國內(nèi)證券公司33的股份。2004年12月，上述情形有所改變政府批準(zhǔn)高盛和中國的一家證券公司成立合資公司，且高盛擁有實際控制權(quán)，該合資公司被允許在國內(nèi)證券市場上進行A股交易。壞賬處置中國目前是全世界僅次于日本的第二大壞賬市場。標(biāo)準(zhǔn)普爾預(yù)測，中國的壞賬總額約為7,000億美元，其他專家則認(rèn)為這一數(shù)字實際可能更高。如前所述，中國政府一直在向國有銀行施加壓力，要求他們加快處置不良資產(chǎn)的步伐，以迎接公開上市的到來。為此，中國成立了專門的資產(chǎn)管理公司專職處置龐大的壞賬。自1999年以來，資產(chǎn)管理公司接受了從國有銀行剝離過來的2,300億美元壞賬，但直到2004年末，他們只處置了其中的三分之一。因此，部分外資銀行已表達(dá)了他們對壞賬處置的興趣。在這一領(lǐng)域，花旗銀行、瑞士信貸銀行等外資銀行已經(jīng)邁出了實