銀行管理論文-關(guān)于現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)發(fā)展及我國商業(yè)銀行的對(duì)策.doc

銀行管理論文-關(guān)于現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)發(fā)展及我國商業(yè)銀行的對(duì)策論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)論文摘要：現(xiàn)代商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)已經(jīng)成為推動(dòng)管理水平上升的重要推動(dòng)力。本文闡述了當(dāng)今世界銀行業(yè)所采用的主流的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，并針對(duì)我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)方面尚存在的不足，提出了相應(yīng)的整改措施和努力方向?，F(xiàn)代商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系由眾多環(huán)節(jié)所構(gòu)成，其中的每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要一定的人力、物力以及技術(shù)支持，在前兩個(gè)要素能夠得到充分滿足的前提下，技術(shù)進(jìn)步將直接影響商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。針對(duì)每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)，都具有相應(yīng)適用的技術(shù)工具，但通常談到的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)是指風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)，尤其是用于風(fēng)險(xiǎn)測度，的各種建模方法。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型也正是商業(yè)銀行推行量化風(fēng)險(xiǎn)管理所關(guān)注的重中之重，從而也是發(fā)展速度最快的方法論工具。一、現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)1信用風(fēng)險(xiǎn)模型傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法有信貸決策的“6C”法和信用評(píng)分方法。近二十年來，由于商業(yè)銀行貸款利潤率持續(xù)下降和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增大，促使銀行采用更經(jīng)濟(jì)的方法度量和控制信用風(fēng)險(xiǎn)，而現(xiàn)代金融理論的發(fā)展和新的信用工具的創(chuàng)新，給開發(fā)新的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型提供了可能?，F(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型主要有：(1)CreditMetrics信貸組合模型，運(yùn)用VaR框架，用于對(duì)諸如貸款和私募債券等非交易資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算；(2)KMVEDFs信貸組合模型，利用期權(quán)定價(jià)理論評(píng)估企業(yè)的預(yù)期違約率；(3)CSFPCreditRisk+信貸組合模型，應(yīng)用保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的保險(xiǎn)糟算方法來計(jì)算債券或貸款組合的損失分布；(4)麥肯錫CPV信貸組合模型，在CreditMetrics的基礎(chǔ)上，對(duì)周期性因素進(jìn)行了處理，克服了CreditMetrics中不同時(shí)期的評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣固定不變的缺點(diǎn)。2市場風(fēng)險(xiǎn)模型商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)的度量模型絕大部分是基于VaR方法。計(jì)算VaR主要的方法有三大類：一是方差一協(xié)方差方法(參數(shù)化方法)，二是歷史模擬法(經(jīng)驗(yàn)法)，三是結(jié)構(gòu)性模擬法(蒙特卡羅模擬)。除此之外，極值方法和壓力測試也是常用的衡量市場風(fēng)險(xiǎn)的方法。方差一協(xié)方差法假定風(fēng)險(xiǎn)因子收益的變化服從特定的分布(通常是正態(tài)分布)，然后通過分析歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)該風(fēng)險(xiǎn)因子收益分布的參數(shù)值，如方差、相關(guān)系數(shù)等，進(jìn)而得出整個(gè)投資組合收益分布的特征值。方差一協(xié)方差方法中有代表性的有組合正態(tài)法、資產(chǎn)正態(tài)法、Delta正態(tài)法和Delta-Gamma正態(tài)。歷史模擬法是一種簡單的基于經(jīng)驗(yàn)的方法它不需要對(duì)市場因子的統(tǒng)計(jì)分布做出假設(shè)，而是直接根據(jù)VaR的定義進(jìn)行計(jì)算，即根據(jù)收集到的市場因子的歷史數(shù)據(jù)對(duì)投資組合的未來收益進(jìn)行模擬，在給定置信水平下計(jì)算潛在損失。蒙特卡羅模擬法是基于歷史數(shù)據(jù)，模擬出投資組合中不同資產(chǎn)可能的價(jià)格變化。并由此推算出投資組合價(jià)值的變化，進(jìn)而求取其投資組合回報(bào)。將每一個(gè)模擬的投資回報(bào)進(jìn)行分布處理，可以得出投資組合回報(bào)分布，從而按照一定的置信水平要求，求出VaR的大小。極值理論是通過極限值理論或情景分析，研究小概率事件，估計(jì)損失規(guī)模，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值。極值理論的優(yōu)勢在于它直接處理損失分布的尾部，且沒有對(duì)損失數(shù)據(jù)預(yù)先假設(shè)任何的分布，而是利用數(shù)據(jù)本身說話。主要的極值理論模型有傳統(tǒng)極值理論、分塊樣本極值(Block-maxima)模型、POT(PeakOverThreshold)模型和C()PULA一極值理論方法。壓力測試被用于測量極端情況下的操作風(fēng)險(xiǎn)情況。壓力試驗(yàn)包括情景分析和系統(tǒng)化壓力試驗(yàn)，其中情景分析是最常用的壓力測試方法，包括兩大步驟：情景構(gòu)造和情景評(píng)估。情景構(gòu)造描繪出某些極端情景。包括銀行極端損失的大小、風(fēng)險(xiǎn)因子波動(dòng)的極端范圍等。情景構(gòu)造的主要方法包括歷史模擬情景方法、典型情景方法和假設(shè)特殊事件方法。3操作風(fēng)險(xiǎn)模型巴塞爾委員會(huì)在新資本協(xié)議的監(jiān)管框架中。將操作風(fēng)險(xiǎn)正式單列為除信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)之外的第三種主要風(fēng)險(xiǎn)，首次將市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)一起納入最低資本監(jiān)管要求并強(qiáng)調(diào)不同風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性，并分別提供了從簡單到高級(jí)的一系列操作風(fēng)險(xiǎn)衡量方法基本指標(biāo)法是巴塞爾委員會(huì)設(shè)定的一種最為初級(jí)的操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法，它將單一風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)的一個(gè)固定比例作為資本準(zhǔn)備要求，即操作風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備，為基本指標(biāo)法所計(jì)算出的操作風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備；El是機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)；a為巴塞爾委員會(huì)設(shè)定的常數(shù)比例指標(biāo)為銀行某年的最低監(jiān)管資本要求，按照巴塞爾委員會(huì)所規(guī)定的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資本8的比例來計(jì)算；GI為銀行同期用于規(guī)范資本的總收入。是采用平滑方法計(jì)算得出的最近三年總收入的均值；1Z是巴塞爾委員會(huì)給定的調(diào)整系數(shù)。標(biāo)準(zhǔn)化方法對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的度量要求銀行將總收入與業(yè)務(wù)線進(jìn)行匹配，對(duì)每個(gè)業(yè)務(wù)種類都設(shè)定個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)EI以反映銀行在此業(yè)務(wù)領(lǐng)域的規(guī)模和業(yè)務(wù)量，從而對(duì)整體操作風(fēng)險(xiǎn)的資本金要求為，其中Ks為標(biāo)準(zhǔn)化方法下的資本分配；El。為每條業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)；為每條業(yè)務(wù)線的系數(shù)值，其計(jì)算公式與基本指標(biāo)法相似S為銀行分配給第種業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本的份額，MRC為銀行的最低監(jiān)管資本要求，Ej為銀行第i種業(yè)務(wù)的指標(biāo)值，12是給定的調(diào)整系數(shù)；是對(duì)特定業(yè)務(wù)種類下銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)損失與相應(yīng)概括性指標(biāo)間關(guān)系的衡量。不同業(yè)務(wù)種類的口值不同，均由巴塞爾委員會(huì)給定。高級(jí)衡量法是巴塞爾委員會(huì)在巴塞爾新資本協(xié)議中所推出的一系列較為復(fù)雜的計(jì)量方法的總稱，主要包括內(nèi)部衡量法、損失分布法和極值理論模型三種，它們均建立在對(duì)損失數(shù)據(jù)的分布進(jìn)行合理假設(shè)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用量化的分析方法對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求進(jìn)行測算：(1)內(nèi)部衡量法類似于信用風(fēng)險(xiǎn)度量中的內(nèi)部評(píng)級(jí)法，是指銀行基于對(duì)預(yù)期操作風(fēng)險(xiǎn)損失的度量來估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的水平，即假定預(yù)期損失(損失分布的均值)和非預(yù)期損失(損失分布的尾部)之間具有穩(wěn)固的關(guān)系，這種關(guān)系既可能是線性的，也可能是非線性的。利用內(nèi)部度量法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本要求是基于這樣一個(gè)框架：將銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)暴露分解成8大業(yè)務(wù)種類(與基本指標(biāo)法相同)和7大風(fēng)險(xiǎn)損失事件類型。對(duì)于每個(gè)業(yè)務(wù)類別損失事件組合(共有7856個(gè)組合)，銀行可使用自身的損失數(shù)據(jù)來計(jì)算該組合的預(yù)期損失EL。監(jiān)管資本則由預(yù)期損失(亦即損失分布的均值)和非預(yù)期損失(損失分布的尾部)的關(guān)系來確定；(2)損失分布法(LDA)是一種較為復(fù)雜的操作風(fēng)險(xiǎn)量化方法，它使用操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件的歷史數(shù)據(jù)庫來計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本金數(shù)量。在對(duì)損失事件頻率和損失強(qiáng)度的有關(guān)假設(shè)基礎(chǔ)上。對(duì)每一業(yè)務(wù)線損失事件類型的操作風(fēng)險(xiǎn)損失分布進(jìn)行估計(jì)。損失分布法依賴于銀行的內(nèi)部數(shù)據(jù)來把握其特有的風(fēng)險(xiǎn)特征。每一個(gè)銀行中的每一種業(yè)務(wù)都具有自己的風(fēng)險(xiǎn)特征。這些特征是基于該業(yè)務(wù)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)(如產(chǎn)品類型、復(fù)雜性和法律環(huán)境)和控制機(jī)制(如文化、系統(tǒng)、內(nèi)控和政策等)。由于每個(gè)銀行都是獨(dú)特的，量化其風(fēng)險(xiǎn)特征的唯一途徑就是檢查分析其實(shí)際的損失數(shù)據(jù)；(3)極值理論近年來被引入到操作風(fēng)險(xiǎn)的量化管理領(lǐng)域。具體方法與市場風(fēng)險(xiǎn)的極值理論模型相似。4一體化風(fēng)險(xiǎn)模型全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的形成和發(fā)展對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理在技術(shù)上、成本上提出了更高的要求，從而促使銀行開始尋求新的解決之道。目前，在世界范圍內(nèi)誕生了一批風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)化公司，以及基于全面管理理念而建立的新一代風(fēng)險(xiǎn)管理模型一體化風(fēng)險(xiǎn)度量模型。這些一體化模型將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大類風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整合管理，為商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，提供了技術(shù)基礎(chǔ)。具有代表性的模型有：(1)由AIgorithmics(簡稱Algo)公司設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)觀察(RiskWatch)模型，在市場定價(jià)的基礎(chǔ)之上開發(fā)出“未來定價(jià)(MarktoFuture)”方法來為資產(chǎn)組合定價(jià)；(2)由AXIOM軟件公司建立的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(RiskMonitor)模型，將方差一協(xié)方差，蒙特卡羅模擬，歷史模擬及多因子分析等方法進(jìn)行整合，對(duì)所有市場，業(yè)務(wù)線及金融工具的風(fēng)險(xiǎn)提供一種可以持續(xù)、一致測量的方法；(3)由Askari公司開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)賬本(RiskBook)模型，用一種一致的分析提供多種風(fēng)險(xiǎn)的視角；(4)由IQFinancialSystems公司創(chuàng)立的RiskIQ模型，基于RAROC的風(fēng)險(xiǎn)綜合管理模型；(5)金融工程公司(FinancialEngineeringAssociates，Inc)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，在風(fēng)險(xiǎn)矩陣RiskMetrk的基礎(chǔ)之上改進(jìn)了VaR技術(shù)，可以使用戶確定新的交易將如何影響整個(gè)資產(chǎn)組合的VaR，并提供了VaR成份分析；(6)網(wǎng)際測險(xiǎn)公司(MeasuriskConr)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，基于監(jiān)管者的規(guī)定，對(duì)客戶的基金在總體水平上的風(fēng)險(xiǎn)做出綜合評(píng)估。二、我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)存在的不足(1)風(fēng)險(xiǎn)管理工具與技術(shù)落后目前，西方發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)的量化管理方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于我國的商業(yè)銀行。我國商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理工具和技術(shù)方面的差距主要表現(xiàn)在：首先，國外商業(yè)銀行通常會(huì)大量運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行資產(chǎn)保值的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，這主要得力于國外發(fā)達(dá)的金融衍生品市場。我國目前除了一些地方性的商品期貨交易所和正在籌建的金融期貨交易所，尚無成熟的金融衍生品市場，由此限制了我國商業(yè)銀行運(yùn)用金融衍生品對(duì)以市場風(fēng)險(xiǎn)為主的銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制；其次，國外已經(jīng)相對(duì)成熟的大量風(fēng)險(xiǎn)量化模型，如VaR等，在我國還處于萌芽階段，風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)模型的運(yùn)用能力還有待加強(qiáng)；第三，由于起步較晚，尚未建立起同時(shí)為監(jiān)管者、市場和銀行所接受的數(shù)據(jù)甄別標(biāo)準(zhǔn)，使得我國商業(yè)銀行大多無法建立完善的、整合的歷史損失數(shù)據(jù)庫，而沒有數(shù)據(jù)就意味著基于數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分布的量化模型根本無法建立。由于風(fēng)險(xiǎn)量化管理的不足，使得銀行在日常管理中更多地使用定性分析和人為直接控制，主要依靠缺口管理和指標(biāo)分析法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。如信用風(fēng)險(xiǎn)管理，大多依據(jù)貸款投向的政策性、合法性及安全性；又如經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算，由于無法達(dá)到巴塞爾新資本協(xié)議的量化標(biāo)準(zhǔn)，還只能采取標(biāo)準(zhǔn)法進(jìn)行衡量。(2)數(shù)據(jù)庫的缺乏數(shù)據(jù)庫是構(gòu)建整個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)量化管理體系的基礎(chǔ)，它儲(chǔ)存著大量內(nèi)外部共享性分類信息。通常而言，這些信息分別與特定業(yè)務(wù)、損失事件或風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)相對(duì)應(yīng)這些存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)包括前臺(tái)交易記錄信息、各種風(fēng)險(xiǎn)頭寸、金融工具的信息、極端損失事件、外部損失事件等等。數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)由操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法的復(fù)雜程度而定，通?？梢苑譃閯?dòng)態(tài)數(shù)據(jù)和參考數(shù)據(jù)(靜態(tài)數(shù)據(jù))兩大類。前者包括與具體業(yè)務(wù)相聯(lián)系的交易數(shù)據(jù)以及內(nèi)外部損失數(shù)據(jù)，后者則主要包括產(chǎn)品數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)管理模型數(shù)據(jù)等。巴塞爾委員會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，尤其是風(fēng)險(xiǎn)度量模型的損失數(shù)據(jù)具有非常高的要求，包括數(shù)據(jù)的累積性、真實(shí)性、客觀性、準(zhǔn)確性等等方面。目前我國大多數(shù)商業(yè)銀行已經(jīng)建立了大集中數(shù)據(jù)庫用于搜集內(nèi)外部損失數(shù)據(jù)，然而由于技術(shù)尚未成熟，并且體制方面的原因也導(dǎo)致外部損失數(shù)據(jù)尤其是低頻高危的操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)的搜集具有較大難度，這使得目前的數(shù)據(jù)庫一方面不夠全面，另一方面更新較慢，限制了量化管理模型的應(yīng)用。三、發(fā)展我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的著重點(diǎn)對(duì)于我國商業(yè)銀行而言，引入國外先進(jìn)技術(shù)，構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)量化框架，是當(dāng)務(wù)之急。首先必須為量化體系建立集中和完整的損失數(shù)據(jù)庫，以數(shù)據(jù)大集中為依托對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提供強(qiáng)有力的技術(shù)性支持。國有商業(yè)銀行目前基本建立了由總行掌控的數(shù)據(jù)中心，但要盡