常用財務分析指標

常用財務分析指標1、反映企業(yè)財務結構是否合理的指標有:(1)凈資產比率=股東權益總額/總資產該指標主要用來反映企業(yè)的資金實力和償債安全性，它的倒數即為負債比率。凈資產比率的高低與企業(yè)資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財務結構不盡合理。該指標一般應在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標的參照標準應有所降低。(2)固定資產凈值率=固定資產凈值/固定資產原值該指標反映的是企業(yè)固定資產的新舊程度和生產能力，一般該指標應超過75%為好。該指標對于工業(yè)企業(yè)生產能力的評價有著重要的意義。(3)資本化比率=長期負債/(長期負債+股東股益)該指標主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應在20%以下。2、反映企業(yè)償還債務安全性及償債能力的指標有:(1)流動比率=流動資產/流動負債該指標主要用來反映企業(yè)償還債務的能力。一般而言，該指標應保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業(yè)財務結構不盡合理的一種信息，它有可能是：1）企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導致企業(yè)在應收賬款或存貨等方面有較高的水平；2）企業(yè)可能因經營意識較為保守而不愿擴大負債經營的規(guī)模；3）股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運；等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。(2)速動比率（流動資產存貨預付費用待攤費用）流動負債由于在企業(yè)流動資產中包含了一部分變現能力（流動性）很弱的存貨及待攤或預付費用，為了進一步反映企業(yè)償還短期債務的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為“酸性試驗”。在通常情況下，該比率應以1:1為好，但在實際工作中，該比率（包括流動比率）的評價標準還須根據行業(yè)特點來判定，不能一概而論。3、反映股東對企業(yè)凈資產所擁有的權益的指標主要有：每股凈資產股東權益總額（股本總額 股票面額)該指標說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價值，即所代表的凈資產價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應該與企業(yè)的經營業(yè)績相區(qū)分，因為，每股凈資產比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時取得較高的溢價所致。4、營利能力比率指標分析營利公司經營的主要目的，營利比率是對投資者最為重要的指標。檢驗營利能力的指標主要有：資產報酬率也叫投資盈利率，表明公司資產總額中平均每百元所能獲得的純利潤，可用以衡量投資資源所獲得的經營成效，原則上比率越大越好。資產報酬率（稅后利潤 平均資產總額） 式中，平均資產總額（期初資產總額期末資產總額） 股本報酬率指公司稅后利潤與其股本的比率，表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤。股本報酬率（稅后利潤 股本） 式中股本指公司光盤按面值計算的總金額，股本報酬率能夠體現公司股本盈利能力的大小。原則上數值越大約好。股東權益報酬率又稱為凈值報酬率，指普通股投資者獲得的投資報酬率。股東權益報酬率（稅后利潤優(yōu)先股股息） （股東權益） 股東權益或股票凈值、普通股帳面價值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權益報酬率表明表明普通股投資者委托公司管理人員應用其資金所獲得的投資報酬，所以數值越大越好。每股盈利指扣除優(yōu)先股股息后的稅后利潤與普通股股數的比率。每股盈利（稅后利潤優(yōu)先股股息） （普通股總股數）這個指標表明公司獲利能力和每股普通股投資的回報水平，數值當然越大越好。每股凈資產額也稱為每股帳面價值，計算公式如下：每股凈資產額（股東權益） （股本總數）這個指標放映每一普通股所含的資產價值，即股票市價中有實物作為支持的部分。一般經營業(yè)績較好的公司的股票，每股凈資產額必然高于其票面價值。營業(yè)純益率指公司稅后利潤與營業(yè)收入的比值，表明每百元營業(yè)收入獲得的收益。營業(yè)純益率（稅后利潤 營業(yè)收入） 數值越大，說明公司獲利的能力越強。市盈率市盈率又稱本益比，是每股股票現價與每股股票稅后盈利的比值。市盈率（每股股票市價） （每股稅后利潤）市盈率通常用兩種不同的算法，市盈率（1）使用上年實際實現的稅后利潤為標準進行計算，市盈率（2）使用當年的預測稅后利潤為標準進行計算。市盈率是估算投資回收期、顯示股票投機價值和投資價值的重要參考數據。原則上說數值越小越好。5、償還能力比率指標分析對于投資者來說，公司的償還能力指標是判定投資安全性的重要依據。1短期債務清償能力比率短期債務清償能力比率又稱為流動性比率，主要有下面幾種：流動比率（流動資產總額） （流動負債總額）流動比率表明公司每一元流動負債有多少流動資產作為償付保證，比率較大，說明公司對短期債務的償付能力越較強。速動比率（速度資產） （流動負債）速動比率也是衡量公司短期債務清償能力的數據。速動資產是指那些可以立即轉換為現金來償付流動負債的流動資產，所以這個數字比流動比率更能夠表明公司的短期負債償付能力。流動資產構成比率（每一項流動資產額） （流動資產總額）流動資產由多種部分組成，只有變現能力強的流動資產占有較大比例時企業(yè)的償債能力才更強，否則即使流動比率較高也未必有較強的償債能力。2長期債務清償能力比率長期債務是指一年期以上的債務。長期償債能力不僅關系到投資者的安全，還反映公司擴展經營能力的強弱。股東權益對負債比率（股東權益總額 負債總額） 股東權益對負債比率表明每百元負債中，有多少自有資本作為償付保證。數值越大，表明公有足夠的資本以保證償還債務。負債比率（負債總額 總資產凈額） 負債比率又叫作舉債經營比率，顯示債權人的權益占總資產的比例，數值較大，說明公司擴展經營的能力較強，股東權益的運用越充分，但債務太多，會影響債務的償還能力。產權比率（股東權益總額 總資產凈額） 產權比率又稱股東權益比率，表明股東權益占總資產的比重。固定比率（股東權益 固定資產） 固定比率表明公司固定資產中有多少是用自有資本購置的，一般認為這個數值應在以上。固定資產對長期負債比率（固定資產 長期負債） 固定資產對長期負債比率表明固定資產中來自長期債款的比例。一般認為，這個數值應在以上，否則，債權人的權益就難于保證。6成長性比率指標分析成長性，是指公司通過擴展經營具有不斷發(fā)展的能力。利潤留存率（稅后利潤已發(fā)股利） （稅后利潤）利潤留存率越高表明公司的發(fā)展后勁越足。再投資率（資本報酬率） （股東盈利保留率）再投資率又稱內部成長率，表明公司用其盈余所得進行再投資的能力。數值大說明擴展經營能力強。7效率比率指標分析效率比例是用來考察公司運用其資產的有效性及經營效率的指標。存貨周轉率（營業(yè)成本） （平均存貨額）存貨周轉率越高，說明存貨周轉快，公司控制存貨的能力強，存貨成本低，經營效率高。應收帳款周轉率（營業(yè)收入） （應收帳款平均余額）應收帳款周轉率表明公司收帳款效率。數值大，說明資金運用和管理效率高。固定資產周轉率（營業(yè)收入） （平均固定資產余額）固定資產周轉率用來檢測公司固定資產的利用效率，數值越大，說明固定資產周轉速度越快固定資產閑置越少。8、財務報表簡要閱讀法按規(guī)定，上市公司必須把中期上半年財務報表和年度財務報表公開發(fā)表，投資者可從有關報刊上獲得上市公司的中期和年度財務報表。閱讀和分析財務報表雖然是了解上市公司業(yè)績和前景最可靠的手段，但對于一般投資者來說，又是一件非常枯燥繁雜的工作。比較實用的分析法，是查閱和比較下列幾項指標。查看主要財務數據1主營業(yè)務同比指標主營業(yè)務是公司的支柱，是一項重要指標。上升幅度超過的，表明成長性良好，下降幅度超過20的，說明主營業(yè)務滑坡.2凈利潤同比指標這項指標也是重點查看對象。此項指標超過20,一般是成長性好的公司,可作為重點觀察對象。3查看合并利潤及利潤分配表凡是凈利潤與主營利潤同步增長的，可視為好公司。如果凈利潤同比增長20，而主營業(yè)務收入出現