商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)第三版課后案例評析.doc

案例：內(nèi)外資銀行“引進(jìn)來，走出去”策略（第1章4節(jié)3目后）評析：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心,金融不僅是配置社會資源的最重要的手段,也是調(diào)配經(jīng)濟命脈的供血系統(tǒng),金融安全對經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的極端重要性更是不言而喻。銀行業(yè)作為金融業(yè)的核心產(chǎn)業(yè)，其競爭力直接表現(xiàn)出了一個國家整體的金融實力。引進(jìn)來，走出去正是基于增強我國銀行業(yè)整體競爭力作為出發(fā)點而采取的戰(zhàn)略性措施。引進(jìn)來，引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者，特別是引進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理經(jīng)驗豐富、經(jīng)營業(yè)績良好的國際一流金融集團(tuán)，可以幫助國有商業(yè)銀行更好地實現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)的改善，能夠進(jìn)一步強化國有商業(yè)銀行的經(jīng)營約束機制。此外，我國的金融市場還不發(fā)達(dá)，很多金融服務(wù)需求沒有得到滿足。存貸款以外的金融產(chǎn)品不多，商業(yè)銀行開發(fā)新產(chǎn)品的能力有限。而引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者也能夠在這方面為國內(nèi)銀行業(yè)帶來更多的幫助。走出去，是著眼于世界金融業(yè)布局的長遠(yuǎn)規(guī)劃。設(shè)立國外分支機構(gòu)、收購兼并國外的金融機構(gòu)，對于擴展銀行本身的聲譽和實力有著重要的作用。我國的銀行業(yè)不能只習(xí)慣于呆在國內(nèi)這個國家信用支撐的“暖房”里，若要能夠在與世界金融巨擎相互競爭的環(huán)境中生存下去，必須及早了解適應(yīng)全球化的經(jīng)營思路，必須及早把自己置于全球競爭的環(huán)境中去?！耙M(jìn)來，走出去”是雙向的開放戰(zhàn)略，而我國目前的局面似乎僅僅局限在單向開放，即外資引進(jìn)來上，在“走出去”的方面顯得進(jìn)展不大。這一方面引起了關(guān)于我國金融安全的廣泛的思考和擔(dān)憂（如我國銀行被賤賣的觀點得到了許多學(xué)者、官員和百姓的認(rèn)同），另一方面也顯示出國內(nèi)銀行業(yè)在國外成熟市場環(huán)境中略顯稚嫩。因此，這一戰(zhàn)略的兩個方面都應(yīng)該做好，而且在現(xiàn)實中，對于如何更好的“走出去”更應(yīng)有所思考。值得注意的是，“走出去”的目的在于提高自身的競爭力，但這并不等同于簡單地做大自己的規(guī)模。國內(nèi)銀行往往熱衷于收購國外相關(guān)企業(yè)的股權(quán)，卻時常忽視收購后不同企業(yè)的融合和提升效率的問題，結(jié)果往往是變“大”卻并沒有變“強”，甚至有可能造成財務(wù)黑洞。因此如何提高國內(nèi)銀行國際收購兼并的質(zhì)量，是值得我們思索的問題。案例：存款創(chuàng)新（第2章2節(jié)后）評析：我國從年以來先后次降息，儲蓄存款利率開始一路走低，加上利息稅的因素，使得儲蓄對于一般家庭失去了往日的吸引力。隨著其他投資渠道的出現(xiàn)，越來越多的人不再把儲蓄作為資金保值增值的主要途徑，而選擇了其他的理財產(chǎn)品。這些都使得銀行在存款收集上面臨著前所未有的難題。為了應(yīng)對這一局面，許多銀行開始嘗試著“組合儲蓄”這樣的存款創(chuàng)新。存款創(chuàng)新的根本目的在于吸引存款以保證銀行的資金來源。從某種程度上說，存款創(chuàng)新是我國銀行業(yè)為了克服儲蓄資金分流帶來的資金壓力而進(jìn)行的一種金融創(chuàng)新，這有點類似于年代美國銀行業(yè)為了擺脫Q條例的限制而推出大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的創(chuàng)新。盡管停留在比較初級的階段，但這還是反映出我國銀行業(yè)應(yīng)對市場現(xiàn)實做出了積極地調(diào)整，不再被動地等待存款而是主動地吸引存款。隨著我國金融市場開放程度的加深和利率市場化的深入，市場的競爭將使得國內(nèi)銀行業(yè)出現(xiàn)越來越多的產(chǎn)品創(chuàng)新。案例：銀行借款（第3章5節(jié)后）評析：銀行借款按照期限長短可以分為長期借款和短期借款，兩者的作用有不同的側(cè)重點。其中，長期借款是銀行主要的資金來源，是銀行發(fā)放貸款、從事經(jīng)營性活動的主要基礎(chǔ)。而短期借款則主要用于調(diào)節(jié)銀行日常的經(jīng)營頭寸，緩解一時的資金流動性問題。前者好比是銀行正常運轉(zhuǎn)所依賴的“血液”，而后者則起到了日?！皾櫥瑒钡淖饔谩０咐蟹从车氖倾y行短期借款的主要市場之一：同業(yè)拆借市場的情況。同業(yè)拆借市場是貨幣市場的一個重要子市場，由于同業(yè)拆借市場的參與者都是銀行以及其他規(guī)模較大的金融機構(gòu)，因此其運行狀況往往能夠直接反映日常經(jīng)濟中貨幣量的松緊程度。當(dāng)同業(yè)拆借利率攀升時，反映出貨幣量短期內(nèi)趨于緊張，反之則反映出貨幣比較充裕。以實際情況為例，近兩年每當(dāng)央行公布升息特別是提高存款準(zhǔn)備金率的緊縮性貨幣政策時，同業(yè)拆借市場利率都會有相應(yīng)的上升；結(jié)合資本市場，一旦出現(xiàn)較大規(guī)模的新股申購機會，在資金凍結(jié)前夕同業(yè)拆借市場利率也會有一定程度的攀高。正因為同業(yè)拆借市場是資金面靈敏的風(fēng)向標(biāo)，因此國際上成熟的金融市場往往采用同業(yè)拆借利率作為基準(zhǔn)利率，其中以LIBOR最為著名。2007年1月正式開始運行的上海銀行間同業(yè)拆借利率(SHIBOR)，也具備成為我國利率市場化改革中基準(zhǔn)利率的潛質(zhì)。案例：貸款風(fēng)險（第5章5節(jié)后）評析：案例中表現(xiàn)的是一起嚴(yán)重違反有關(guān)管理制度和操作規(guī)程進(jìn)行操作引發(fā)的風(fēng)險貸款事件。違規(guī)操作主要表現(xiàn)在：一是違規(guī)將貸前調(diào)查外包給外部機構(gòu)，貸前調(diào)查流于形式；二是違規(guī)憑抵押登記他項權(quán)證收件收據(jù)進(jìn)行放款，貸款審查審批不嚴(yán)；三是抵押權(quán)證未按規(guī)定及時入庫，貸后管理嚴(yán)重缺失。正如浦發(fā)銀行相關(guān)高層所總結(jié)的那樣，之所以發(fā)生如此嚴(yán)重的違規(guī)事件并非偶然，有其深層次的原因，主要反映在：一是未處理好拓展業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理的關(guān)系，片面追求規(guī)模，忽視貸款風(fēng)險，支行內(nèi)控管理意識薄弱；二是有令不行，有禁不止，有章不循，法規(guī)意識淡薄；三是監(jiān)督、約束機制落實不到位，內(nèi)控管理流于形式，未能及時揭示和防范風(fēng)險。任何一筆貸款從理論上說都有風(fēng)險，這其中主要包括整體市場的系統(tǒng)風(fēng)險（如政策風(fēng)險、利率風(fēng)險等等），客戶的信用風(fēng)險，還有就是銀行自身的操作風(fēng)險。從案例中不難發(fā)現(xiàn)，這起騙貸案中貸款的風(fēng)險恰恰來源于銀行自身沒有按照操作規(guī)范流程進(jìn)行貸款的核實與審批，是操作風(fēng)險的典型反映。應(yīng)該說，這樣的案例并非個案，國內(nèi)許多商業(yè)銀行為了爭奪客戶資源，盲目擴張貸款規(guī)模，對于許多企業(yè)并沒有進(jìn)行詳盡的信用狀況調(diào)查，或者明知有風(fēng)險但還是為了規(guī)模和可能的收益而放出貸款。因此，防范操作風(fēng)險對于國內(nèi)銀行業(yè)降低貸款風(fēng)險，提高貸款質(zhì)量有很現(xiàn)實的意義。案例：信用評估（第5章4節(jié)后）評析：市場經(jīng)濟從某種意義上講就是信用經(jīng)濟，信用評估在市場經(jīng)濟中具有重要的作用。作為市場經(jīng)濟社會監(jiān)督力量的主力軍，其對經(jīng)濟的影響是不言而喻的。信用評估為投資者提供公正、客觀的信息，以優(yōu)化投資選擇，實現(xiàn)投資安全性，取得可靠收益，從而起到保護(hù)投資者利益的作用；信用評估作為商業(yè)銀行確定貸款風(fēng)險程度的依據(jù)和信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，在一定程度上可為降低金融風(fēng)險服務(wù)；信用評估同時也是政府主管部門審核債券發(fā)行的前提條件，也有助于中央銀行等金融監(jiān)管部門的監(jiān)管，有利于金融市場的穩(wěn)定。信用等級是企業(yè)和個人履約狀況和償債能力綜合反映，低等級的客戶較難獲得金融機構(gòu)和投資者的支持，在融資的難易程度和融資成本方面都處于不利的地步；而高等級的信用則可以幫助企業(yè)或者個人較方便的取得金融機構(gòu)的支持，得到投資者的信任，能夠擴大融資規(guī)模，降低融資成本方面。以美國為例，完善的個人信用制度有力地推動了美國個人金融業(yè)務(wù)和整體經(jīng)濟的發(fā)展。2001年以來，消費支出對經(jīng)濟的貢獻(xiàn)率達(dá)到85%。到2005年一季度，全美7598家商業(yè)銀行消費貸款余額達(dá)到2.45萬億美元，占美國銀行各類貸款余額的50%，其中445家資產(chǎn)超過10億美元的大銀行消費貸款占貸款余額的比重為52%；平均每個家庭信用卡13張，透支額度達(dá)9205美元。個人信用制度的作用正如美聯(lián)儲主席格林斯潘所說：信用評分技術(shù)使用的意義已經(jīng)超越了原來信用風(fēng)險評價的范疇。今天它們可以用來以風(fēng)險為基礎(chǔ)評價客戶的利潤率、制定初始的和持續(xù)的借款人信用額度，并在貸款償還、發(fā)現(xiàn)欺詐、預(yù)期干預(yù)和減少損失等方面發(fā)揮輔助性的作用。這些不同的應(yīng)用將對提高我們的貸款發(fā)放體系的效率，擴大其范圍和貸款行愿意發(fā)放貸款，并能夠因此獲得利潤的客戶群起到重要的作用。當(dāng)前，中國正在積極建設(shè)信用社會。中央銀行專門成立征信局，推動征信制度建設(shè)。但同美國相比，我國個人信用制度建設(shè)和運行體系仍有較大差距，它的運行和規(guī)范將會有一個較長過程。案例：貸款定價（第5章2節(jié)后）評析：貸款定價是指商業(yè)銀行在某一時刻確定不同條件下貸款利率的高低。鑒于國內(nèi)銀行業(yè)百分之九十左右的收入來源于存貸款的息差，貸款定價合理與否在很大程度上決定了一家銀行的收益水平。目前國外成熟銀行業(yè)采取的貸款定價模式主要包括成本加成模式、基準(zhǔn)利率加點模式以及客戶盈利分析模式。無論采取哪種定價模式，對于客戶經(jīng)營情況的分析和對于利率水平的適當(dāng)把握都是合理定價的核心。我國的實際情況是，由于長期的利率管制，我國商業(yè)銀行普遍缺乏貸款定價的實踐經(jīng)驗，貸款定價管理能力十分薄弱。盡管央行允許商業(yè)銀行貸款利率有所浮動，但多年來一直偏重于上浮空間，對于下浮程度始終沒有大的突破。而且國內(nèi)缺乏完善系統(tǒng)的信用體系，使得商業(yè)銀行對于客戶的信用風(fēng)險始終缺乏足夠的把握。盡管各家銀行在實際運營中都推出了如記分卡等不同的信用等級評分方法，但總體來說貸款定價能力還是處于比較薄弱和初級的階段。中小企業(yè)的貸款定價由于上述原因一直是國內(nèi)銀行業(yè)的難題之一。案例中興業(yè)銀行北京分行自主摸索出一套適應(yīng)于中小企業(yè)貸款定價的方法，這一機制的建立對于提高貸款的安全性、保證貸款的合理收益水平都有顯著的作用。但是也應(yīng)該看到，中小企業(yè)具有成長快、風(fēng)險高、變化大的特點，相應(yīng)的貸款機制需要能夠動態(tài)地反映企業(yè)情況的變化，從而最大程度地避免貸款風(fēng)險。從這一點上說，只有建立在完善的信用體系和商業(yè)銀行自主決定利率水平之上的貸款定價機制才能真正做到這一點。因此，信用體系的構(gòu)建以及利率市場化的推進(jìn)將是我國商業(yè)銀行貸款定價能力提高的外部保障和系統(tǒng)前提。案例：證券投資（第6章4節(jié)后）評析：商業(yè)銀行設(shè)立基金公司是我國推進(jìn)金融體制改革的戰(zhàn)略安排。我國資本市場直接融資一直發(fā)展緩慢，整體經(jīng)濟過度依賴于銀行間接融資，風(fēng)險集中在商業(yè)銀行無法分散。因此，發(fā)展多元化的融資體系，同時顧及商業(yè)銀行的改革和發(fā)展，成為我國金融改革的必然選擇，而銀行設(shè)立基金公司是實現(xiàn)這一目標(biāo)的重要步驟。允許商業(yè)銀行設(shè)立基金公司，將拓寬商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加銀行業(yè)的收入來源，既有助于商業(yè)銀行實現(xiàn)盈利模式的轉(zhuǎn)型，又能夠使商業(yè)銀行向著混業(yè)經(jīng)營的方向進(jìn)行有益的探索，可謂一舉兩得。允許商業(yè)銀行設(shè)立基金公司有著諸多益處：首先，設(shè)立基金管理公司，可將一部分儲蓄資金轉(zhuǎn)換為投資基金，商業(yè)銀行因資金運用渠道少與儲蓄資金過多形成的資金不匹配給銀行經(jīng)營帶來的壓力得以緩解，從而降低了銀行的系統(tǒng)風(fēng)險。其次，通過多元化的業(yè)務(wù)協(xié)同，可以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。商業(yè)銀行和基金公司能夠通過共享客戶等各方面信息、建立統(tǒng)一有效的銷售體系以及相互利用和提升彼此的信譽等途徑節(jié)約成本、增加收入，改善銀行的盈利模式。第三，這一舉措拓寬了銀行中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域，拓展了商業(yè)銀行服務(wù)手段，增強了其競爭力。當(dāng)然，我們也應(yīng)該清醒地看到其中的風(fēng)險所在：銀行與基金公司之間有可能會產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易，包括資金和商品的相互劃撥，相互擔(dān)保以及利潤轉(zhuǎn)移，這使得兩者之間進(jìn)行內(nèi)幕交易相對比較容易，透明度較差，如果沒有有效的控制措施，將很可能使得相當(dāng)部分的銀行資金違規(guī)流入高風(fēng)險市場，從而使風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給銀行。此外，部分商業(yè)銀行也可能會面臨存款分流、業(yè)務(wù)萎縮的風(fēng)險。因此，盡管允許商業(yè)銀行設(shè)立基金公司是必要而有益的，但這同時要求我們的監(jiān)管更加嚴(yán)格有效，也要求商業(yè)銀行面對更多的市場競爭與挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行能否利用好這樣的機會轉(zhuǎn)變自身的盈利模式、增強自身實力，將很大程度上決定其未來是否能夠適應(yīng)全球范圍內(nèi)的混業(yè)經(jīng)營的浪潮。案例：金融租賃（第7章3節(jié)后）評析：2007年2月，銀監(jiān)會發(fā)布了新修訂的金融租賃公司管理辦法，并于2007年3月1日起實施。新規(guī)定要求商業(yè)銀行只要達(dá)到“五個標(biāo)準(zhǔn)”就可以發(fā)起設(shè)立金融租賃公司。這些標(biāo)準(zhǔn)包括：“資本充足率符合注冊地金融監(jiān)管機構(gòu)要求且不低于8%；最近1年年末資產(chǎn)不低于800億元人民幣或等值的自由兌換貨幣；最近2年連續(xù)盈利；遵守注冊地法律法規(guī)，最近2年內(nèi)未發(fā)生重大案件或重大違法違規(guī)行為；具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制機制和健全的風(fēng)險管理制度。”按照以往有關(guān)規(guī)定，租賃公司資金來源渠道十分有限，利用資本市場的可能性幾乎沒有。僅有自有資金、銀行貸款，而不能吸收社會法人存款、不能進(jìn)入貨幣市場。但融資租賃是資金密集型服務(wù)業(yè)，需要大量的資金支持。基于這一原因，我國的金融租賃業(yè)在這十年間發(fā)展十分有限。商業(yè)銀行在全面放行進(jìn)入金融租賃業(yè)后將在很大程度上解決這一融資問題。放行商業(yè)銀行進(jìn)入租賃領(lǐng)域，一方面是為了發(fā)展我國的租賃業(yè)。另一方面，這也是商業(yè)銀行尋求業(yè)務(wù)突破，增加收入來源，跨向混業(yè)綜合經(jīng)營的重要一步。商業(yè)銀行若成功啟動租賃業(yè)務(wù)，不僅可以獲得豐厚利潤，還能夠為自身培育優(yōu)質(zhì)的客戶群體。因此，在加強監(jiān)管和完善相關(guān)制度的前提下，涉足租賃業(yè)將是我國商業(yè)銀行又一個充滿前景的發(fā)展機遇。案例：銀行信托貸款（第7章4節(jié)后）評析：信托業(yè)務(wù)本身的要求決定了商業(yè)銀行與之密切的聯(lián)系。信托業(yè)務(wù)要求受托人必須要有各項專門知識，有很高的信譽度，有廣泛的信息資源，有現(xiàn)代化的通訊設(shè)備等等。而大型銀行由于資金實力雄厚、信譽度高，專業(yè)人才云集、信息資源廣泛、現(xiàn)代化設(shè)備齊全，從而具有從事信托業(yè)務(wù)的巨大優(yōu)勢。就商業(yè)銀行本身而言，信托業(yè)務(wù)不僅開辟了新的利潤來源渠道，有利于增加銀行收益，而且擴大了銀行的業(yè)務(wù)范圍，豐富了銀行的業(yè)務(wù)種類，從而分散了銀行的經(jīng)營風(fēng)險，提高了銀行資產(chǎn)的安全度。信托產(chǎn)品由于其設(shè)立的法律保障，能夠給參與者提供獨立、安全的投資途徑，比較適合偏重于安全性與收益性并重的投資者。案例中的兩種信托貸款產(chǎn)品，最大的特點在于安全性良好，都具有其他銀行的后續(xù)貸款保障以及破產(chǎn)隔離保護(hù)等保障性機制，而且收益率也高于同期銀行存款利率，體現(xiàn)了安全性與收益性并舉的特點。不同之處在于，前者門檻較低，比較平民化，而后者則相對門檻較高。從這里也可以看出對于信托產(chǎn)品的需求具有普遍性，銀行如果能夠?qū)Υ碎_發(fā)出不同的理財品種，就能夠獲取大量的信托貸款資金來源。案例：備用信用證（第8章2節(jié)后）評析：備用信用證（standby credit letter）又稱擔(dān)保信用證，是指不以清償商品交易的價款為目的，而以貸款融資，或擔(dān)保債務(wù)償還為目的所開立的信用證。備用信用證是一種特殊形式的信用證，是開證銀行對受益人承擔(dān)一項義務(wù)的憑證。開證行保證在開證申請人未能履行其應(yīng)履行的義務(wù)時，受益人只要憑備用信用證的規(guī)定向開證行開具匯票，并隨附開證申請人未履行義務(wù)的聲明或證明文件，即可得到開證行的償付。開設(shè)備用信用證是銀行擔(dān)保業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容之一，商業(yè)銀行根據(jù)自己的客戶信息優(yōu)勢能夠相對準(zhǔn)確地判斷出客戶的償付能力以及償付意愿，因此銀行相對能夠保證其未來的償付，為之提供備用信用證既能夠獲得一定的收入，又能夠提升自身在市場各方中的信譽，同時不會承擔(dān)大的風(fēng)險。備用信用證的實質(zhì)在于以銀行的信用作為擔(dān)保，使市場中陌生的各方能夠在相對無風(fēng)險的情況下產(chǎn)生商業(yè)信用，是用銀行信用促進(jìn)市場交易的手段。備用信用證多用于國際結(jié)算，開證行一般都具有比較良好的國際聲譽。在我國的進(jìn)出口貿(mào)易中，時常會有國內(nèi)的商業(yè)銀行需要為國內(nèi)廠商開設(shè)備用信用證的案例出現(xiàn)，這就要求商業(yè)銀行對于這一業(yè)務(wù)必須要嚴(yán)格把關(guān)，這樣既可以保證在獲取收入的同時不至于遭受大的損失，又能夠維護(hù)好自身的國際信譽。案例：資產(chǎn)組合（第8章8節(jié)后）評析：不良資產(chǎn)比例高、處置難一直是我國銀行業(yè)發(fā)展的障礙。這不僅耗費了銀行大量的人財物力，制約了業(yè)務(wù)的拓展，而且制約了銀行的信貸投放能力和積極性。隨著國家金融體制的改革，為了降低不良資產(chǎn)率，成立了信達(dá)、華融、長城和東方4家金融資產(chǎn)管理公司，各商業(yè)銀行也都采取了各種應(yīng)對措施，但總的來說收效不大，究其原因，主要是處置不良資產(chǎn)的市場環(huán)境較差，資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營權(quán)限和處置手段不夠，使不良資產(chǎn)處置效益較低。案例中建行通過引入外資財團(tuán)參與不良資產(chǎn)包的處置拍賣，獲取了較高的處置價格，對于國內(nèi)各家商業(yè)銀行處置各自的不良資產(chǎn)具有很高的借鑒意義。國際金融機構(gòu)參與不良資產(chǎn)處置，由于這些機構(gòu)自身資金實力強，具有豐富的處置不良資產(chǎn)的經(jīng)驗，而且許多國內(nèi)的不良資產(chǎn)一旦賣給國際金融機構(gòu)，債務(wù)人包括地方政府、法院等由于擔(dān)心涉及國際訴訟、涉及地方形象等考慮，往往能夠較快了解債權(quán)債務(wù)，使得不良資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效率加快。這些都決定了外資買家的出價會比較高。因此，引入外資參與不良資產(chǎn)的處置程序，能夠起到一定程度上價值發(fā)現(xiàn)的作用，也能夠提高不良資產(chǎn)處置的回報率，在現(xiàn)階段是值得推廣的方法。當(dāng)然，不良資產(chǎn)的定價問題始終是困擾人們的難題。時常有人會質(zhì)疑不良資產(chǎn)是否被賤賣給了外資機構(gòu)。但現(xiàn)實情況是，在現(xiàn)有的市場環(huán)境和法律制度下，如果不允許外資收購不良資產(chǎn)，這些不良資產(chǎn)在國內(nèi)環(huán)境不可能獲得較高的回收率，最終受到損失的只會是商業(yè)銀行自己。引申開去，這就說明在國內(nèi)市場環(huán)境和法律制度中存在許多需要改進(jìn)的地方，包括地方政府的保護(hù)主義，訴訟不立案、立案不審理、勝訴不執(zhí)行等等，這些問題不解決，不良資產(chǎn)處置就不可能得到很好地解決。案例：個人理財（第9章2節(jié)后）評析：隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和社會生活水平的提高，各種消費需求和投資需求迅速增加。我國居民個人金融資產(chǎn)在社會各類金融資產(chǎn)中所占的比重上升到了本世紀(jì)初的60%，超過了國有企業(yè)和政府部門。個人手頭的資產(chǎn)增加了，就需要對之進(jìn)行整理保管以達(dá)到增值保值的目的。個人理財業(yè)務(wù)在國外是一種十分流行的金融服務(wù)。而在我國，個人理財規(guī)劃行業(yè)目前還處于新興階段，但市場前景十分廣闊。外資銀行在個人理財業(yè)務(wù)上有豐富的國際經(jīng)驗和服務(wù)背景，因此國內(nèi)銀行在個人理財市場上面臨著巨大的挑戰(zhàn)。多家外資銀行如匯豐銀行、香港恒生銀行等已經(jīng)在上海、廣州等地推出了個人理財中心，顯示出咄咄逼人的態(tài)勢。國內(nèi)商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)幾年來已有了長足的發(fā)展，但是從運作情況可以看出，真正能與外資銀行相抗衡的理財業(yè)務(wù)內(nèi)容并未能開展。目前，個人理財業(yè)務(wù)主要還停留在形而上學(xué)階段，個人理財理念及業(yè)務(wù)發(fā)展還存在著不少有待解決的問題。首先，由于目前國內(nèi)金融業(yè)尚處于分業(yè)經(jīng)營階段，銀行、證券、保險三大市場相互割裂，個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展空間受到制約，導(dǎo)致個人理財業(yè)務(wù)過程中的個性化服務(wù)只能在較低的層面操作，銀行無法充分利用證券和保險這兩個市場實現(xiàn)增值。其次，個人理財業(yè)務(wù)是體現(xiàn)“以客戶為中心”理念、為客戶提供一站式服務(wù)的一種新型綜合性業(yè)務(wù)，它的順利開展必須依賴于前后臺業(yè)務(wù)的整合。而在目前國內(nèi)商業(yè)銀行的組織機構(gòu)設(shè)置中，由于個人理財業(yè)務(wù)涉及的內(nèi)容非常廣泛，幾乎涵蓋了銀行資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，而這些業(yè)務(wù)又分屬多個部門，各個部門往往各自為政，無法實現(xiàn)為客戶提供一站式服務(wù)。第三，建立和運用客戶資料庫分析系統(tǒng)是銀行個人理財?shù)幕A(chǔ)，以客戶而不是以賬戶為基礎(chǔ)的客戶資料庫在個人理財業(yè)務(wù)中扮演著重要的角色，銀行可以通過整理和分析客戶資料，如客戶資金增減、資金流動趨勢、客戶對銀行服務(wù)的不同選擇等等，及時了解客戶不斷變化的需求，篩選優(yōu)質(zhì)客戶，確定理財目標(biāo)群體，并以此為基礎(chǔ)為客戶提供個性化的理財建議，實施理財服務(wù)，實現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值和增值。但多數(shù)銀行的運行系統(tǒng)是建立在賬戶的基礎(chǔ)上的，且客戶信息極為有限，因此無法有效地加以分析利用。此外，個人理財業(yè)務(wù)需要大量高素質(zhì)的專業(yè)理財人員，而國內(nèi)銀行從事這一服務(wù)的人員大多從以往的客戶經(jīng)理轉(zhuǎn)變而來，缺乏足夠的理財基本技能和意識。這些問題在規(guī)模較大的國有股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)尤甚，而一些以特色服務(wù)見長的民營銀行、中小銀行則相對較好。如案例中所述，民生銀行、興業(yè)銀行等相對規(guī)模較小的銀行在個人理財業(yè)務(wù)上卻能夠相對走快一步。個人理財，其核心在于以客戶為中心，這與我國許多銀行（特別是大型銀行）多年來形成的服務(wù)觀念實質(zhì)是不同的。因此，要抓住這塊未來銀行業(yè)務(wù)增長的龐大的蛋糕，國內(nèi)銀行首先應(yīng)該考慮的是如何為銀行的客戶更加貼近周到地想一想。案例：保理業(yè)務(wù)（第9章2節(jié)4目后）評析：保理是保理商為國際與國內(nèi)的賒銷貿(mào)易提供的集貿(mào)易融資、銷售帳務(wù)處理、應(yīng)收帳款的收取管理及買方信用擔(dān)保融為一體的金融服務(wù)。近年來隨著國際貿(mào)易競爭的日益激烈，國際貿(mào)易買方市場逐漸形成。對進(jìn)口商不利的信用證結(jié)算的比例逐年下降，賒銷日益盛行。由于保理業(yè)務(wù)能夠很好地解決賒銷中出口商面臨的資金占壓和進(jìn)口商信用風(fēng)險的問題，因而在歐美、東南亞等地日漸流行。許多國際著名的銀行機構(gòu)看到了保理業(yè)務(wù)的巨大前景和中間業(yè)務(wù)利潤，很早就躋身這一行業(yè)成為了國際知名的保理商。在這一點上，國內(nèi)的商業(yè)銀行明顯要落后許多。從案例中我們就可以看出以匯豐和渣打為代表的外資銀行在國內(nèi)保理業(yè)務(wù)上走在了國內(nèi)銀行的前面，愛立信倒戈事件是一個明顯的信號。隨著我國進(jìn)出口貿(mào)易規(guī)模的不斷增長，保理業(yè)務(wù)的需求量也迅猛攀升，國內(nèi)銀行只有抓住這個機會，和外資銀行展開競爭，才能在保理業(yè)務(wù)上分到一杯羹，否則就有被邊緣化的危險。同時我們也應(yīng)該清醒地看到，國內(nèi)有些制度環(huán)境制約了我國商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。首先，我國行政干預(yù)色彩較濃，審批制度寬泛，監(jiān)管政策以“法無明文許可即禁止”的理念為主導(dǎo)，故此銀行在開展中間業(yè)務(wù)時，常常面臨因突破現(xiàn)行法律規(guī)定限制而被監(jiān)管部門和有關(guān)行政機關(guān)處罰的法律風(fēng)險。其次，目前國內(nèi)最早及唯一直接有關(guān)銀行中間業(yè)務(wù)的規(guī)定，是2001年央行發(fā)布實施的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定。根據(jù)該規(guī)定，商業(yè)銀行開辦中間業(yè)務(wù)，必須經(jīng)過央行的同意且收費實行“政府定價”，商業(yè)銀行并沒有完全的自主定價權(quán)。此外，我國對于保理業(yè)務(wù)的相關(guān)法律規(guī)定并不明確，一旦發(fā)生貿(mào)易糾紛，極易引起爭議。案例：買方信貸（第10章3節(jié)后）（買方信貸與賣方信貸的案例評析放在一起）評析：買方信貸和賣方信貸多出現(xiàn)在國際進(jìn)出口貿(mào)易中，因此我們將以出口信貸為大背景分析出口買方信貸和出口賣方信貸。出口國為了支持本國產(chǎn)品的出口，增強國際競爭力，在政府的支持下，由本國專業(yè)銀行或商業(yè)銀行向本國出口商或外國進(jìn)口商（或銀行）提供較市場利率略低的貸款，以解決買方支付進(jìn)口商品資金的需要。根據(jù)貸款對象，出口信貸可以分為買方信貸和賣方信貸。賣方信貸是由出口商向國外進(jìn)口商提供的一種延期付款的信貸方式。一般做法是在簽訂出口合同后，進(jìn)口方支付一定的定金，在分批交貨、驗收和保證期滿時再分期付給一部分的貨款，剩余的貨款則由出口廠商在設(shè)備制造或交貨期間向出口方銀行取得中、長期貸款，以便周轉(zhuǎn)。在進(jìn)口商按合同規(guī)定的延期付款時間付訖余款和利息時，出口廠商再向出口方銀行償還所借款項和應(yīng)付的利息。所以，賣方信貸實際上是出口廠商由出口方銀行取得中、長期貸款后，再向進(jìn)口方提供的一種商業(yè)信用。買方信貸是出口方銀行直接向進(jìn)口商提供的貸款，而出口商與進(jìn)口商所簽訂的成交合同中則規(guī)定為即期付款方式。出口方銀行根據(jù)合同規(guī)定，憑出口商提供的交貨單據(jù)，將貨款付給出口商。同時記入進(jìn)口商償款帳戶內(nèi)，然后由進(jìn)口方按照與銀行訂立的交款時間，陸續(xù)將所借款項償還出口方銀行，并付給利息。所以，買方信貸實際上是一種銀行信用。買方信貸的作用在于：首先是對進(jìn)口商有利。進(jìn)口商可以先取得并使用貨物，價款在一段較長的時期內(nèi)分期支付，同時能享受到低廉的利率，從而降低進(jìn)口成本。其次，買方信貸對出口商也有利，能夠幫助出口商實現(xiàn)快速回籠資金的目的。最后，買方信貸對銀行方面也有利。銀行通過提供買方信貸在獲取利息收入和手續(xù)費的同時，獲得了國際聲譽的提高，有利于其在進(jìn)口方所在地區(qū)拓展業(yè)務(wù)。賣方信貸的作用在于：它能夠幫助出口商獲取出口生產(chǎn)中所需的周轉(zhuǎn)資金和生產(chǎn)成本，特別在國際出口激烈競爭的情況下，出口商是否能夠提供一定的資本支持往往是進(jìn)口商考慮的重點之一（如案例中中地集團(tuán)帶資承包就是典型的例子），提供賣方信貸就能夠緩解出口商相應(yīng)的資本壓力，能夠有效地幫助出口商提高成功出口的可能性。在實際情況中，買方信貸和賣方信貸對于推動我國的進(jìn)出口貿(mào)易起到了巨大的作用。中國進(jìn)出口銀行是專門提供這些服務(wù)的政策性銀行，其他的商業(yè)銀行在這個市場也有所涉足。提供出口買方信貸或出口賣方信貸的風(fēng)險主要在于信貸客戶的信用風(fēng)險和客戶所在國的政治風(fēng)險，此外在人民幣匯率形成機制逐步市場化的現(xiàn)在，匯率風(fēng)險因素也有所顯現(xiàn)，這是值得注意的。案例：賣方信貸（第10章3節(jié)后）（買方信貸與賣方信貸的案例評析放在一起，見上）評析：（見上）案例：福費廷業(yè)務(wù)（第10章3節(jié)7目后）評析：福費廷（FORFAITING）業(yè)務(wù)也稱為買斷或包買票據(jù)，是基于進(jìn)出口貿(mào)易的一種融資方式，指銀行從出口商那里無追索權(quán)地買斷通常由開證行承諾付款的遠(yuǎn)期款項。而出口押匯是指在出口商發(fā)出貨物并交來信用證或合同要求的單據(jù)后，銀行應(yīng)出口商要求向其提供的以出口單據(jù)為抵押的在途資金融通。 福費廷的票據(jù)一般是商業(yè)匯票，是收款權(quán)憑證；而出口押匯的單據(jù)一般是提單之類的，是物權(quán)憑證。福費廷是買斷，即銀行無追索權(quán)，在會計上反映為應(yīng)收賬款減少，銀行存款增加，屬于銷售收入；而出口押匯則是出口商仍負(fù)第一還款責(zé)任，在會計上反映為短期借款與銀行存款增加，屬于負(fù)債。在案例中A公司辦理的是出口押匯而并非福費廷業(yè)務(wù)，因此銀行保有對其的追索權(quán)。福費廷業(yè)務(wù)主要提供中長期貿(mào)易融資，利用這一融資方式的出口商應(yīng)同意向進(jìn)口商提供期限為6個月至5年甚至更長期限的貿(mào)易融資；同意進(jìn)口商以分期付款的方式支付貨款，以便匯票、本票或其他債權(quán)憑證按固定時間間隔依次出具，以滿足福費廷業(yè)務(wù)需要。除非包買商同意，否則債權(quán)憑證必須由包買商接受的銀行或其他機構(gòu)無條件地、不可撤銷地進(jìn)行保付或提供獨立的擔(dān)保。福費廷業(yè)務(wù)是一項高風(fēng)險、高收益的業(yè)務(wù)，對銀行來說，可帶來可觀的收益，但風(fēng)險也較大；對企業(yè)和生產(chǎn)廠家來說，貨物一出手，可立即拿到貨款，占用資金時間很短，無風(fēng)險可言。因此，銀行做這種業(yè)務(wù)時，關(guān)鍵是必須選擇資信十分好的進(jìn)口地銀行。在國際上，福費廷業(yè)務(wù)已經(jīng)是基本貿(mào)易融資品種之一。而在國內(nèi)，目前福費廷業(yè)務(wù)并沒有得到普及，只有少數(shù)銀行有相對較豐富的實際操作經(jīng)驗（如中國銀行等）。我國是世界的生產(chǎn)和加工工廠，出口商眾多，對于福費廷業(yè)務(wù)的需求非常旺盛，國內(nèi)銀行應(yīng)該把握住機遇，爭取占據(jù)國內(nèi)這一市場的領(lǐng)先份額。案例：外匯買賣（第10章4節(jié)后）評析：建行推出這項業(yè)務(wù)，是因為認(rèn)識到隨著人民幣匯率形成機制市場化的深入，市場存在著鎖定未來匯率風(fēng)險的潛在需求。另外，這項業(yè)務(wù)的推出，也能夠滿足一些外匯投資者“以小搏大”的交易需求。此前境內(nèi)個人投資者可以參與的外匯買賣，均為實盤交易，投資者只能按即期的匯率進(jìn)行買賣，且受到賬戶內(nèi)可用余額的限制，最多只能賣出可用余額。由于匯市波動幅度較小，一般情況下投資者很難獲得高收益。而新推出的期匯保證金交易卻能通過較強的杠桿作用使得投資收益和風(fēng)險得到同比例放大。值得注意的是，這項業(yè)務(wù)的推出與以往銀行的外匯買賣業(yè)務(wù)有所不同，參與主體不再是銀行自身，而是購買期匯合同的個人，銀行僅僅是一個中介平臺，這就要求建行作為這項業(yè)務(wù)的推出者需要向參與者闡明其中的風(fēng)險和收益關(guān)系。由于保證金交易有一定的風(fēng)險性，因此建行也將門檻設(shè)得比較高。但在2006年11月13日起，建行調(diào)低了遠(yuǎn)期外匯買賣交易起點金額和點差，降低了參與門檻。這多少反映出建行此前的計劃受到了市場的冷落。此外，門檻降低意味著更多種小投資者能夠參與這項高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，對于投資者比較陌生的匯率市場這樣做是否合適，投資者的風(fēng)險意識和風(fēng)險管理能力能否跟上是個疑問。案例：擔(dān)保業(yè)務(wù)（）（未找到）評析：案例：銀行再造（第14章3節(jié)2目后）評析：銀行再造是商業(yè)銀行在新形勢下尋求銀行管理新模式的實踐。它要求銀行揚棄過去那種按職能進(jìn)行分工，然后組合經(jīng)營的管理方法，而是要借助現(xiàn)代信息技術(shù)，重新設(shè)計銀行的管理模式和業(yè)務(wù)流程，使銀行集中核心力量，獲得可持續(xù)競爭的優(yōu)勢。銀行再造是目前國際商業(yè)銀行非常熱點的話題和實踐方向，主要是由于信息化的浪潮使得銀行傳統(tǒng)的管理模式受到了巨大的沖擊，此外各種金融創(chuàng)新的出現(xiàn)使得銀行外其他的金融機構(gòu)都有能力提供高品質(zhì)的現(xiàn)代金融服務(wù)，使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨前所未有的激烈競爭和生存危機。基于此，國際知名的商業(yè)銀行紛紛開始尋求變革，以新的視角來思考銀行經(jīng)營改革問題，注重整體性、特殊性、客戶的需求與長遠(yuǎn)的發(fā)展。和國際同行相比，國內(nèi)商業(yè)銀行的銀行再造范圍是比較狹窄的。從案例中反映出，國內(nèi)商業(yè)銀行的銀行再造往往還是局限于某些業(yè)務(wù)流程的改進(jìn)（如對風(fēng)險控制流程的改造），這與國內(nèi)銀行市場化歷史不長，金融市場競爭不夠激烈有關(guān)。值得一提的是，國內(nèi)商業(yè)銀行普遍重視的對于風(fēng)險控制流程的再造，反映出國內(nèi)銀行業(yè)從追求發(fā)展速度向追求發(fā)展質(zhì)量的轉(zhuǎn)變，這是國內(nèi)商業(yè)銀行彼此競爭的必然結(jié)果。但是從整體來看，銀行業(yè)在我國金融市場面臨的外部競爭還不強，銀行業(yè)整體流程再造并沒有顯示出其重要性。但近幾年，隨著外資銀行的涌入以及資本市場的發(fā)展，國內(nèi)銀行業(yè)面臨的客戶、資金分流壓力逐漸加大，這些都會迫使國內(nèi)商業(yè)銀行在銀行整體再造的道路上繼續(xù)開拓。案例：持續(xù)期缺口管理（第11章3節(jié)后）評析：持續(xù)期缺口法是指銀行的資產(chǎn)持續(xù)期與負(fù)債持續(xù)期乘以負(fù)債資產(chǎn)現(xiàn)值比的差額。該方法通過分別衡量銀行的資產(chǎn)持續(xù)期和負(fù)債持續(xù)期，得到利率變動引發(fā)資產(chǎn)負(fù)債持續(xù)期差額所帶來的銀行資本凈值變化。當(dāng)銀行所持資產(chǎn)價值不變、利率變動一定幅度時，持續(xù)期缺口越大，則銀行的資產(chǎn)負(fù)債凈值變化越大，即利率風(fēng)險越大。當(dāng)持續(xù)期缺口為正缺口時，利率上升，銀行的資本凈值將遭受損失，利率下降，銀行的資本凈值將提高；反之，當(dāng)持續(xù)期缺口為負(fù)缺口時，利率上升，銀行的資本凈值將提高，利率下降，銀行的資本凈值將遭受損失。案例中給出了某商業(yè)銀行的資產(chǎn)之一：持有國債的具體明細(xì)，并據(jù)此計算出了這項資產(chǎn)的持續(xù)期，以相同的方法，只要能夠得到其他的資產(chǎn)與負(fù)債明細(xì)，就能夠計算出相應(yīng)的持續(xù)期，最后就能計算出該銀行的持續(xù)期缺口。持續(xù)期缺口法克服了利率敏感性缺口法不能衡量利率變動所帶來的銀行資產(chǎn)負(fù)債凈值的變動，可以更加直觀穩(wěn)定的衡量利率風(fēng)險。但是，持續(xù)期缺口法也存在一定的缺陷：持續(xù)期存在一個重要的假設(shè)條件，即收益率曲線是平坦的，到期收益率不隨時間的變化而變化，而現(xiàn)實生活中，收益率曲線往往不是水平的。因此，制約了持續(xù)期缺口的度量精度。另外，計算標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)期的簡化假設(shè)條件意味著，這一方法不能很好地反映期