全球光伏市場(chǎng)近況及2011年展望

全球光伏市場(chǎng)近況及 2011年展望 SEMI 中國(guó)太陽(yáng)能項(xiàng)目主管 華 敏 光大證券研究所 - 上海 2010.10.20 SEMI簡(jiǎn)介 AMERICAS 700 Companies (38%) EUROPE 208 Companies (11%) ASIA 556 Companies (27%) JAPAN 623 Companies (31%) SEMI是全球最大的半導(dǎo)體、平板顯示以及光伏領(lǐng)域的非營(yíng)利性協(xié)會(huì) 創(chuàng)立于 1970年，在全球擁有會(huì)員公司 2,000多家 , 分布在全世界微電子主要生產(chǎn)地區(qū) 服務(wù)于以下產(chǎn)業(yè)的會(huì)員 太陽(yáng)能光伏 半導(dǎo)體 平板顯示 /光電技術(shù) 納米科技 微電子機(jī)械系統(tǒng)(MEMS) SEMI Members Active in PV SEMI 全球已有 500多家會(huì)員公司積極投身太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè) 3M, Access, ADE, Advanced Energy Industries, AIR Liquide, Air Products, AIS Automation Dresden, AIST, Aixtron, Akrion, Alcatel Vacuum Technology, Amtech, Analog, Applied Materials, Asahi Glass, ASTEC, ATS, Axcelis Technologies, BASF, Beijing SevenStar HuaChuang Electronics, BOC Edwards, Brewer Science, Bridgestone Corporation, Brooks Automation, BTU, Busch Semiconductor Vacuum Group, camLine Datensysteme, CAMTEK, Canon, CCT, CEL, Centrotherm, Chipworks, CLC, Coherent, DAS, DEK, Despatch Industries, Diamondwire Technology, DKSH Taiwan, Dow Corning, DuPont, Ebara Precision Machinery Europe, Eikos Inc., Entegris, Epichem Ltd., ESI, Ferro, Ferrotec, Festo, FHR Anlagenbau, Fraunhofer ISE, FSI International, FUJIFILM Electronic Materials, G&N, Global Expertise Wafer Division, GTI, Hamatech, HCT Shaping Systems, HelioVolt, Heraeus Noblelight, Honeywell, Horiba, HSC, Huettinger Electronic, ib-vogt, ICOS Vision Systems, Indium Corporation, Innolas, IPS, Ishii Hyoki, ITRI/IEK, JCs Chunson Limited, JENOPTIK Automatisierungstechnik, Kaneka Corporation, Kayex, Kitec microelectronic technologie, KLA-Tencor, Koyo Thermo Systems, Kurt j. Lesker Company, Kyocera, LDK Solar, LG Siltron, Linde, Linde Nippon Sanso, Lotus Systems, M+W Zander, Marubeni Corporation, Matsushita Seiko, MEMC, Meyer + Burger, MGI Electronics, MHI, MicroTec, Mitsubishi Electric Corporation, Mitsubishi Polyester Film, Mitsuboshi Diamond Industrial, MKS Instruments, MPI, MRL Industries, N. Bucher, NABTESCO, Nalco Italiana, NanoScape, Newport, NGK Insulators Ltd., Nisshinbo Industries, No. 45 Research Institute CETC, Noritake, NTC, NuFlare Technology, Oerlikon, Okmetic, Oxford Instruments, Pall, PCT Systems, Pechiney World Trade, Pfeiffer Vacuum, PFSE, Pillar, Plansee Metal, Poco Graphite, Podolsky Chemical & Metallurgical Plant, Prolog Semicor, PV Silicon, PVA TePla, Qualiflow Naratech, Ramgraber, REC, RENA Sondermaschinen, Rofin Baasel Lasertech, Roth & Rau, SAES Getters, Saint Gobain, Samco, SANYO, Sanyo Electric Co Soft Energy, Schiller Automation, SCHOTT Solar, Semco Engineering, Semiconductor Technologies, Semilab, SEMI-MATERIALS, SENTECH Instruments, Shibaura, Shimadzu Corporation, Shin-Etsu, SICK, Silicon, Silicon International, Silrec Corporation, Siltronic, SINGULUS TECHNOLOGIES, SiNor, SMC Pneumatik, Soitec, Solvay, Spectra Gases, Spire, SSEC, Stangl Semiconductor Equipment, SUMCO, Sumitomo, Sumitomo Precision Products, SUSS MicroTec Lithography, SVCS, Synova, SYSTEMA, Tokuyama Corporation, Tokyo Electron, Toshiba Ceramics, Toya Adv. Technologies, TSE, Tystar, ULVAC, Umicore, Varian, Veonis Technologies, Voss Electronic, Wacker Chemie, Wacom, WOOJIN, Yamashita Denso Corporation 發(fā)言提綱 西班牙 EUPVSEC 紀(jì)要 全球光伏市場(chǎng)發(fā)展以及 2011年供需分析 中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì) 光伏行業(yè)成本與價(jià)格趨勢(shì) 西班牙 EUPVSEC 紀(jì)要 市場(chǎng)需求非常旺盛 意大利：隨著市場(chǎng)政策的出臺(tái)， 11年中期， 5月 1日補(bǔ)貼調(diào)整前將有望掀起一個(gè)安裝的小高潮。 德國(guó)：雖然市場(chǎng)充滿(mǎn)著各種對(duì)于要增設(shè)上限的傳言，然而仍有不少安裝商持續(xù)看好后市，認(rèn)為總量就 2010不會(huì)有所下降。 大品牌廠商鎖定 11年訂單 一線(xiàn)中國(guó)廠商訂單充足，甚至有的廠商獲得了一定比例的定金。 Wacker等多晶硅巨頭， 2011產(chǎn)能基本銷(xiāo)售完畢 美國(guó)對(duì)華新能源啟動(dòng)“ 301調(diào)查 國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)均表示出高度關(guān)注。對(duì)調(diào)查結(jié)果的影響還有待進(jìn)一步評(píng)估。 不容否認(rèn)美國(guó)是一個(gè)具有潛力的市場(chǎng)，但是目前市場(chǎng)規(guī)模在全球總量中占的比例不高，對(duì)全球光伏市場(chǎng)走勢(shì)不構(gòu)成影響。 美國(guó)市場(chǎng)并非中國(guó)清潔能源出口的主要市場(chǎng)，因此“ 301調(diào)查”對(duì)于中國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的影響有限 也有企業(yè)認(rèn)為，此舉打政治牌的因素較多，即使立案，之后還要經(jīng)過(guò)一到兩年的調(diào)查。在這個(gè)過(guò)程中，中期選舉將會(huì)結(jié)束，推動(dòng)這項(xiàng)議案的主要?jiǎng)恿σ簿筒淮嬖?發(fā)言提綱 西班牙 EUPVSEC 紀(jì)要 全球光伏市場(chǎng)發(fā)展以及 2011年供需分析 中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì) 光伏行業(yè)成本與價(jià)格趨勢(shì) 全球光伏市場(chǎng) 1460 1744 2826 5500 7300 15000 20000 28000 1759 2500 4000 7900 11000 18000 28000 35000 05000100001500020000250003000035000400002005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E市場(chǎng)安裝量 電池產(chǎn)量 數(shù)據(jù)來(lái)源： Photon, Solarbuzz, UBS, Barclays 未來(lái)兩年市場(chǎng)增速： 30-40%。 目前最樂(lè)觀的預(yù)測(cè)： 2011年 25GW， 2012年 35GW（ Photon Consulting）。 德國(guó)市場(chǎng)仍不可忽視。 美國(guó)、意大利、加拿大、日本、法國(guó)、中國(guó)等將成為主流市場(chǎng)。 西班牙市場(chǎng)風(fēng)光不再。捷克市場(chǎng) 2011年后平穩(wěn)發(fā)展。 拉美、東南亞等發(fā)展迅速。 2011年的光伏市場(chǎng) 歐洲大部分國(guó)家：上網(wǎng)電價(jià)法。每年下調(diào) 10-20%補(bǔ)貼額。 美國(guó)：退稅及可再生能源配額制。千萬(wàn)屋頂計(jì)劃。各州法律不同。 日本： 20年來(lái)持續(xù)支持太陽(yáng)能發(fā)展。 西班牙及捷克，設(shè)置安裝上限。 加拿大安大略：上網(wǎng)電價(jià)，本土化比例限制。 印度： 2022年 20GW。 南非：三年 350MW。 2010 2011 德國(guó) 8000 8000 意大利 1500 2500 法國(guó) 500 800 捷克 1000 500 荷比盧地區(qū) 400 700 西班牙 200 300 歐洲其它地區(qū) 300 500 澳大利 100 300 美國(guó) 1000 2100 加拿大 500 1100 日本 500 1000 中國(guó) 500 1000 韓國(guó) 100 150 印度 150 300 世界其它地區(qū) 500 1500 總計(jì) 15,250 20,750 2011年市場(chǎng)供需關(guān)系 太陽(yáng)能應(yīng)用 18萬(wàn)噸 高純硅料 硅片 電池 組件 系統(tǒng)安裝 半導(dǎo)體 3萬(wàn)噸 硅片產(chǎn)能33GW 電池產(chǎn)能31GW 晶體硅組件產(chǎn)能受限于電池 全年可用產(chǎn)能 21萬(wàn)噸 薄膜產(chǎn)能 3GW 預(yù)計(jì)安裝20.8GW 生產(chǎn) /安裝比 1.49 往年：1.4-1.5 發(fā)言提綱 西班牙 EUPVSEC 紀(jì)要 全球光伏市場(chǎng)發(fā)展以及 2011年供需分析 中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì) 光伏行業(yè)成本與價(jià)格趨勢(shì) 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)政策變化 財(cái)政部，住建部，科技部，發(fā)改委聯(lián)合宣布開(kāi)展新一輪金太陽(yáng)項(xiàng)目招標(biāo)： 一期 200MW。 組件、逆變器統(tǒng)一招標(biāo)。 組件、逆變器補(bǔ)貼一半，直接給供應(yīng)商。 安裝成本補(bǔ)貼 4元，給開(kāi)發(fā)商。 項(xiàng)目規(guī)模不小于 20MW，一期不小于 10MW。 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)現(xiàn)狀 5 10 20 40 140 450 1000 2000 050010001500200025002005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E基數(shù)小，增長(zhǎng)快。 主要驅(qū)動(dòng)力： 金太陽(yáng)：補(bǔ)貼系統(tǒng)成本的 50-70%。 江蘇，浙江，山東等省的上網(wǎng)電價(jià)。 能源局大型項(xiàng)目招標(biāo)。2010年 280MW， 2011年500MW。 西部各省的招商引資。 央企的新能源擴(kuò)張策略。 中國(guó)多晶硅可用產(chǎn)能 1080 5062 20442 44800 72000 90000 01000020000300004000050000600007000080000900001000002007 2008 2009 2010E 2011E 2012E中國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)利用三年的時(shí)間擺脫了“上游在外”。 保利協(xié)鑫產(chǎn)能領(lǐng)先，成本最低。 業(yè)界平均成本比國(guó)際廠商仍有一定差距。 多晶硅項(xiàng)目投資規(guī)模大。部分多晶硅廠家資金吃緊（如LDK）。 09、 10年新上項(xiàng)目較少， 2012年增速放緩。 國(guó)內(nèi)硅片產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀 重點(diǎn)企業(yè)：保利協(xié)鑫，LDK，昱輝，晶科，晶龍，旭陽(yáng)雷迪，環(huán)太，隆基、錦州陽(yáng)光等。 多晶 156毫米硅片成為主流。 國(guó)內(nèi)共 120余家硅片廠。前 37家占總產(chǎn)能90%以上。 05,00010,00015,00020,00025,0002007 2008 2009 2010mono 125 multi 156 mono 156中國(guó)太陽(yáng)能電池產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀 42 84 397 1170 2515 5120 9780 21150 05000100001500020000250002003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010總產(chǎn)能在 2010年將翻一番。 中國(guó)已經(jīng)成為全球太陽(yáng)能電池制造基地。產(chǎn)能占全球 2/3. 全國(guó) 120家電池生產(chǎn)企業(yè)。 尚德、晶澳、英利、天合等產(chǎn)能居全球領(lǐng)先地位。 技術(shù)上尚德的冥王星電池，英利的熊貓電池，晶澳的賽修電池等具有領(lǐng)先地位。 發(fā)言提綱 西班牙 EUPVSEC 紀(jì)要 全球光伏市場(chǎng)發(fā)展以及 2011年供需分析 中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì) 光伏行業(yè)成本與價(jià)格趨勢(shì) 光伏產(chǎn)品價(jià)格趨勢(shì) 08年后光伏產(chǎn)品價(jià)格迅速下降。 近期由于需求緊張價(jià)格又呈上升趨勢(shì)。 目前垂直整合型企業(yè)毛利率超過(guò) 30%。 硅片企業(yè)毛利率接近30%。 多晶硅價(jià)格近期波動(dòng)較大。 2011年各類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格將繼續(xù)下降。 $0.00$0.50$1.00$1.50$2.00$2.50$3.00$3.50$4.00$4.50Module Cell Wafer Silicon Raw Materials多晶硅價(jià)格趨勢(shì) 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0Jan09Feb09Mar09Apr09May09Jun09Jul09Aug09Sep09Oct09Nov09Dec09Jan10Feb10Mar10Apr10May10Jun10Jul10Aug10Sep10 E多晶硅價(jià)格近期上漲明顯?，F(xiàn)貨價(jià)超過(guò) 90美金。 全球多晶硅產(chǎn)能 2011年達(dá) 21萬(wàn)噸，緊缺風(fēng)險(xiǎn)降低。 國(guó)內(nèi)多晶硅生產(chǎn)成本 40美金左右。保利協(xié)鑫： 30美金。 國(guó)際多晶硅生產(chǎn)成本： 25美金-40美金。 目前太陽(yáng)能行業(yè)的平均利潤(rùn)水平 多晶硅生產(chǎn)成本 $40/kg（ $0.24/W） 硅片加工成本$0.28/w 電池加工成本 $0.20/w 組件加工成本 $0.3/w $0.78/W 從多晶硅到組件 多晶硅售價(jià) $80/kg（ $0.48/W） 總成本 $1.02/W 總成本 $1.26/W 硅片售價(jià) （ $0.90/W） 電池 +組件加工成本 $0.50/w 總成本 $1.40/W 硅片加工成本$0.28/w 電池加工成本 $0.20/w 多晶硅售價(jià) $80/kg（ $0.48/W） 電池總成本 $0.96/W 組件售價(jià) $1.85/W 組件售價(jià) $1.85/W 組件售價(jià) $1.85/W 電池售價(jià) $1.40/W 硅片加工成本$0.28/w 多晶硅售價(jià) $80/kg（ $0.48/W） 多晶硅生產(chǎn)成本 $40/kg（ $0.24/W） 硅片加工成本$0.28/w 硅片總成本 $0.52/W 硅片售價(jià) $0.90/W 硅片總成本 $0.76/W 硅片售價(jià) $0.90/W 毛利 45% 毛利 32% 毛利 24% 毛利 31% 電池加工成本 $0.20/w 電池總成本 $1.10/W 電池售價(jià) $1.40/W 毛利 21% 硅片售價(jià) （ $0.90/W） 毛利 42% 毛利 16% 2011年太陽(yáng)能行業(yè)的平均利潤(rùn)水平 多晶硅